Настоящая заметка написана в рамках курса для магистров .

В бизнесе существует три основных финансовых документа, из которых менеджеры черпают данные для дальнейшего анализа: баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств. Основные отчеты компании не являются независимыми, а тесно связаны между собой, образуя единую систему отчетности (рис. 1).

Рис. 1. Взаимосвязь трех основных бухгалтерских отчетов.

Скачать заметку в формате , примеры в формате

Баланс – моментальный снимок состояния активов , которые используются в компании, и капитала , за счет которого созданы эти активы. Баланс – экономическое воплощение закона сохранения энергии: активы не берутся ниоткуда, они возникают за счет увеличения капитала. Рассматривайте пассивы как источники поступления капитала, а активы – как использование капитала. Две стороны в балансе – это всего лишь два разных аспекта отражения одной и той же денежной суммы, т.е. информация о том, откуда деньги пришли в компанию и куда они ушли (рис. 2). В дальнейшем мы очень часто будет использовать это свойство баланса – равенство активов и пассивов.

Рис. 2. Баланс, как информация об источниках поступления и направлениях использования капитала

Активы (рис. 3) подразделяют на внеоборотные (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения) и оборотные (товарно-материальные запасы, дебиторская задолженность, денежные средства на счете и в кассе, прочие). Капитал разделяют на собственный (в российских реалиях это, как правило, уставный капитал + накопленная за годы работы компании прибыль), долгосрочные обязательства (займы, взятые на срок более года), краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность; краткосрочные займы; прочие, например, начисленные, но не выплаченные, налоги, дивиденды, заработная плата).

Рис. 3. Структура баланса.

Совокупные активы = внеоборотные активы + оборотные активы; СА = ВА + ОА (1000 = 600 + 400) или по правой части баланса: совокупные активы = капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства + краткосрочные обязательства; СА = СК + ДО + КО (1000 = 400 + 300 + 300)

Инвестированный капитал = внеоборотные активы + оборотные активы – краткосрочные обязательства; ИК = ВА + ОА – КО (700 = 600 + 400 – 300) или по правой части: инвестированный капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства; ИК = СК + ДО (700 = 400 + 300)

Собственный капитал [в российской действительности] = уставный капитал + накопленная прибыль, или через левую часть баланса: собственный капитал = внеоборотные активы + оборотные активы – долгосрочные обязательства – краткосрочные обязательства; СК = ВА + ОА – КО – ДО (400 = 600 + 400 – 300 – 300). Первая формула используется бухгалтерией. Вторая – отражает суть: из совокупных активов вычесть все внешние обязательства (рис. 4). Собственный капитал иногда называют акционерным капиталом, а также нетто-величиной капитала.

Рис. 4. Соотношение совокупного, инвестированного и нетто-величины капитала.

Важно. Степень достоверности показателя собственного капитала полностью зависит от достоверности определения активов.

Оборотный капитал = оборотные активы – краткосрочные обязательства; ОК = ОА – КО (100 = 400 – 300). Ликвидность – степень доступности денежных средств. Богатство и ликвидность – не одно и то же. Если богатство представлено активами, которые трудно в течение короткого времени перевести в денежные средства, богатство будет высоким, а ликвидность – низкой. Другое определение: оборотный капитал = собственный капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы; ОК = СК + ДО – ВА (100 = 400 + 300 – 600). Когда бизнес только возникает в него вливается долгосрочный капитал, который тратится на основные средства (ВА), но часть должна остаться для обеспечения операционных потребностей. По мере роста бизнеса оборотный капитал также растет; его финансирование осуществляется за счет долгосрочных источников (например, за счет нераспределенной прибыли). При составлении бизнес-планов типичной ошибкой является неучет потребностей в оборотном капитале.

Баланс редко составляют в рамках управленческого учета. На мой взгляд, это связано с молодостью российского рынка. Начинающие бизнесмены основной упор делают на движение денежных средств, стремясь, чтобы их поток был положительным. «Оседлав» кэш, начинают задумываться об управленческом отчете о прибылях и убытках. Вершиной же финансового менеджмента является анализ активов [с помощью баланса] (рис. 5).

Рис. 5. Иерархия финансовых инструментов российского менеджмента

В силу сказанного российские менеджеры, как правило, плохо разбираются в балансе, и не умеют ни составлять его, ни «читать»… В бухгалтерском же учете баланс является основным документом. Бухгалтеры очень хорошо умеют составлять баланс, и понимают его важность. К сожалению, эти различия приводят к тому, что менеджеры и бухгалтеры говорят на разных языках, что еще больше укрепляет менеджеров в их пренебрежительном отношении к балансу.

В современной практике баланс изображают не в горизонтальном виде (активы слева, а капитал справа), а в вертикальном – наверху активы, внизу капитал. Рассмотрим типичный баланс средней по размеру компании, занимающейся оптовой торговлей (рис. 6).

В состав собственности капитала организации входят: уставной (складочный), добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставной капитал хозяйственного общества является одной из его важнейших экономико-правовых характеристик. В связи с этим уставный капитал отражает минимальный размер имущества общества, гарантирующая интересы его кредиторов.

Уставный капитал - представляет собой совокупность основных средств, другого имущества нематериальных активов, а также имущественных прав имеющих денежную оценку которые вложены в предприятия его учредителями и участниками (физическими или юридическими лицами) пропорционально долям, определенным учредительными документами.

В балансе уставный капитал отражается в сумме, определенной учредительными документами. Увеличение (уменьшение) уставного капитала допускается по решению собственников организации по итогам собрания за год с обязательным изменением учредительных документов.

Уставный капитал организации определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы ее кредиторов. Для некоторых организационно-правовых форм бизнеса его величина ограничивается снизу; в частности минимальный уставный капитал открытого общества должен составлять не менее тысячекратной суммы минимального размера оплаты труда (МРОТ) на дату его регистрации, а закрытого общества - не менее стократной суммы (3)

Добавочный капитал отражает прирост стоимости имущества при переоценки эмиссионный доход, безвозмездно полученные ценности и другое.

Добавочный капитал учитывает состояние и движение добавочных средств предприятии, которые образуются в результате прироста стоимости внеоборотных активов, выявляемого по результатам их переоценки. Добавочный капитал включает поступления обусловленные:

увеличением (уменьшением) балансовой стоимости числящихся на балансе основных средств при переоценки путем применения соответствующих индексов или путем прямого пересчета (части основных средств производственного назначения);

начислением износа с применением индексов-дефляторов в части основных средств производственного назначения;

дооценкой (уценкой) оборудования, требовавшего монтажа и предназначавшегося для установки, и незавершенного (производственного и непроизводственного) строительства;

дооценкой внеоборотных активов организации проводимой в установленном порядке, безвозмездны получением ценностей;

движением имущества, полученного предприятием от других предприятий и лиц безвозмездно.

Направления использований этого источника средств регламентированными бухгалтерскими регулятивами включает: погашение снижения стоимости внеоборотных активов в результате их переоценки; увеличение уставного капитала; распределение между участниками организаций.

погашения за счет средств, учтенных на субсчете «Прирост стоимости имущества по переоценки», сумм снижения стоимости имущества, выявившихся по результатам его переоценки, - в корреспонденции со счетами учета имущества, по которому определилось снижение стоимости;

направления средств, учтенных на субсчете «безвозмездно полученные ценности», на погашение убытка, образовавшегося в результате безвозмездной передачи имущества другим предприятиям и лицам,- в корреспонденции со счетами

«Реализация прочих активов», «Реализация и прочие выбытие

основных средств» распределение сумм, учтенных на счете «Добавочный капитал»,

между учредителями предприятия - в корреспонденции со счетом

«Расчеты с учредителями»

Аналитический учет по счету «Добавочный капитал» организуют таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств. (10)

Резервный капитал. Создание определенных резервов предусматривается уставом или законодательными актами для того чтобы дать компании или ее кредиторам дополнительные гарантии защиты от последствий убытков. В России создание резервного капитала традиционно признавалось обязательным для наиболее рискованных видов деятельности (внешнеэкономической) и организационно - правовых форм предприятий АО.

Формирование резервного капитала осуществляется путем обязательных ежегодных отчислений до достижения им установленного размера. Величина этих отчислений также определяется в уставе, но не может быть менее 5% чистой прибыли. Средства резервного капитала предназначены для покрытия убытков, а также для погашения облигаций общества и выкупа собственных акций в случае отсутствия иных средств.(15) Нераспределенная прибыль

Нераспределенная прибыль отражает информацию о наличии и движение сумм нераспределенной прибыли, в том числе фондов специального назначения, или непокрытого убытка предприятия. Нераспределенная прибыль может включать:

нераспределенную прибыль (убыток) отчетного года;

нераспределенную прибыль (непокрытый убыток) прошлых лет;

ряд фондов специального назначения (фонды накопления, социальной сферы, потребления)

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года. Эта прибыль (убыток) учитывает наличие и движение нераспределенной прибыли отчетного года. Сумму нераспределенной прибыли отчетного года списывают заключительными оборотами декабря в счет «Прибыли и убытки». Прибыль может быть направлена на выплату доходов учредителям предприятия. Полученная предприятием по итогам года прибыль распределяется решением компетентного органа на выплату дивидендов, формирование резервного и других фондов, покрытие убытков прошлых лет и др. оставшийся нераспределенным остаток прибыли по существу представляет собой реинвестирование прибыли в активы предприятия; онб отражается в балансе как источник собственных средств и остается неизменным до следующего собрания акционеров. Если доля ежегодно реинвестируемой прибыли стабильно высока в динамике, т.е акционеров устраивает генерируемая предприятием доходность собственного капитала, то с течением лет этот источник может быть весьма значимым в структуре источников собственных средств. (20)

Способы финансирования предприятия за счет собственных средств. Источником финансирования инвестиционной деятельности, а также обеспечения и расширения текущей деятельности, безусловно, выступает прибыль предприятия. Для осуществления стратегически важных проектов в качестве источника финансирования может выступать единовременное увеличение уставного капитала путем дополнительной эмиссии акций.

Специальные фонды. За счет чистой прибыли, оставшейся в распоряжение предприятия после уплаты всех налогов и расчетов с акционерами и учредителями в соответствии с положениями, возможно образование любых фондов, как по названию, так и по направлениям и нормативам образования и использования.

Перечень и порядок образования фондов специального назначения регулируются учредительными документами или решением учредителей.

В фондах накопления учитывают средства нераспределенной прибыли, зарезервированные (направленные) согласно учредительным документам или решению учредителей в качестве финансового обеспечения производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию нового имущества.

За счет средств фондов накопления могут производиться затраты на следующие цели:

приобретение отдельных квартир в объектах жилого фонда, в том числе в порядке долевого участия в строительстве;

шефмонтаж осуществляемый организациями-поставщиками оборудования или по их поручению специализированными организациями;

подготовку кадров для работы во вновь вводимой в действии организации;

сооружение вахтовых поселков;

уменьшение фондов накопления, как правило может иметь место в случаях:

направления средств фондов накопления на погашение убытка, выявленного по результатам работы предприятия за отчетный год;

распределения сумм прибыли, зарезервированных в фондах накопления, между учредителями предприятия;

списание за счет средств фондов накопления затрат, связанных с созданием нового имущества, но по установленному порядку не включаемых в первоначальную стоимость этого имущества. (14)

В фонде социальной сферы учитывают средства нераспределенной прибыли, зарезервированные (направленные) согласно учредительным документам или решению учредителей в качестве финансового обеспечения развития (капитальных вложений) социальной сферы и относящегося к социальной сфере имущества, которое получено предприятием от других предприятий и лиц безвозмездно.

За счет данного фонда оплачивают затраты на следующие нужды:

проведение мероприятий по охране здоровья и организации отдыха, не связанные не посредственно с участием работников в производственном процессе;

аренда помещений для проведения учебных, культурно-массовых физкультурных и спортивных мероприятий;

проведение вечеров отдыха, дискотек, концертов, встреч с деятелями науки и искусства, спортивных мероприятий;

приобретение медикаментов для лечебно-профилактических учреждений находящихся на балансе предприятия или содержащихся на условиях долевого участия, театральных костюмов, спортивной формы, спортивного инвентаря или их прокат;

организация кружков, курсов, студий;

строительство оборудования и содержания культурно бытовых и других объектов, находящихся на балансе предприятий, а также работ, выполняемых в порядке оказания помощи и участия в деятельности других предприятий и организаций. (24)

В фондах потребления учитывают средства непосредственной прибыли направляемые согласно учредительным документам или решению учредителей на осуществления мероприятий по развитию социальной сферы и материальному поощрению работников предприятий и иных аналогичных мероприятий не приводящих к образованию нового имущества предприятия.

За счет средств данного фонда могут производится затраты на следующие цели:

оплату стоимости жилья переданного в собственность работника, покупку для работников квартир, в том числе в порядке долевого участия;

выплату премий, выплачиваемых за счет средств специального назначения и целевых поступлений;

оказание материальной помощи работникам для первоначального взноса на кооперативное жилищное строительство, на частичное погашение кредита;

оплата дополнительных предоставляемых по коллективному договору отпусков работникам, в том числе женщинам, воспитывающим детей;

выплата надбавок к пенсиям, единовременное пособие уходящим на пенсию ветеранам труда, доходов по акциям и вкладам трудового коллектива предприятия;

перечисление взносов за счет средств предприятия в негосударственные пенсионные фонды;

уплата страховых платежей по договорам личного, имущественного и иного страхования в пользу работников за счет средств предприятия;

Аналитический учет по каждому из фондов организуют таким образом, чтобы обеспечить формирование информации по направлениям использования средств.

В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода организация может создавать и другие денежные фонды, относимые к собственным средствам, для следующих нужд:

предстоящей оплаты отпусков работникам

выплаты ежегодного вознаграждения за выслугу лет;

ремонта основных средств;

проведения подготовительных работ в связи сезонным характером производства;

ремонт предметов проката;

выплаты вознаграждений по итогам работы за год;

возведения временных зданий и сооружений;

других, предусмотренных законодательством, нормативными актами Министерства финансов РФ или отраслевыми особенностями состава затрат, включаемых в себестоимость продукции, утверждёнными министерствами и ведомствами РФ по согласованию с Министерством экономики РФ и Министерством финансов РФ

Порядок резервирования сумм за счёт издержек производства и обращения регулируется соответствующими законодательными и другими нормативными актами.

Резервирование тех или иных сумм отражают по кредиту счёта « Резервы предстоящих расходов и платежей » в корреспонденции со счетами учёта затрат на производство или издержек обращения.

« Вспомогательные производства» - на стоимость ремонта основных средств, произведённого цехами предприятия и др.

Правильность образования и использования сумм по тому или иному резерву периодически (а на конец года обязательно) проверяют по данным смет, расчётов и т. п. и при необходимости корректируют. Аналитически учёт по счёту «Резервы предстоящих расходов и платежей » ведётся по отдельным резервам. (22)

Собственный капитал – это имущество предприятия, которое используется для формирования активов. Анализируя показатель, финансовые директора, владельцы бизнеса, инвесторы делают вывод об эффективности работы компании. Расскажем, что входит в собственный капитал организации, как его рассчитать по балансу и как анализировать полученные цифры.

Собственный капитал – что это такое

Собственный капитал – это имущество организации, находящееся в ее собственности, которое используется для формирования активов.

В иностранных источниках указывается, что сумма собственного капитала состоит из:

• оплаченного капитала (полученного от инвесторов в обмен на акции);
• подаренного (переданные безвозмездно здания, земля и иные материальные ценности);
• нераспределенной прибыли компании минус обязательства.

Анализ собственного капитала

При анализе собственного капитала следует брать во внимание, что его объемы должны быть больше нуля. Если это требование не выдерживается, это говорит о том, что у предприятия чрезмерная кредитная нагрузка и низкие показатели высоколиквидных активов.

Если компания стремится быть привлекательной для новых инвесторов, то руководство должно озаботиться тем, чтобы размер собственного капитала был больше уставного. Такое соотношение позволит обеспечить самоокупаемость, а также сделает возможность притока новых инвестиций более реальной.

27. Собственный капитал предприятия: состав, способы формирования, показатели использования.

Собственный капитал предприятия представляет собой финансовые средства отдельного хозяйствующего субъекта, принадлежащие ему на правах собственности и используемые для формирования определенной части его активов.

Собственный капитал равен сумме активов минус сумма задолженности. Фактически это чистая стоимость капитала.

Резервный капитал;

Нераспределенный доход (непокрытый убыток).

Уставный капитал. До недавнего времени уставный фонд любого государственного предприятия характеризовал величину закрепленных за ним основных и оборотных средств . Всякое поступление или выбытие основных средств, а также изменение их износа тогда сопровождалось записями об увеличении или уменьшении уставного фонда.

С переходом к рынку и созданием предприятий различных организационно-правовых форм (АО, ТОО и др.) уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах определяемых учредительными документами .

Дополнительный оплаченный капитал . Организации, созданные в форме акционерных обществ (кроме инвестиционных фондов) увеличивают свой собственный капитал за счет эмиссионного дохода, обеспечиваемого разницей между продажной и номинальной стоимостью собственных акций. Источником дополнительного капитала может быть также продажа фирмой части активов по цене, превышающей их балансовую стоимость , или приобретение ею активов другой компании по цене ниже их балансовой стоимости.

Резервный капитал представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенную для обеспечения защиты от возможных убытков и непредвиденных потерь.

В законодательных актах многих стран определяется необходимость создания официальных, и нормативных резервов.

Формирование резервного капитала осуществляется за счет ежегодных отчислений из чистой прибыли.

Согласно законодательству многих стран отчисления производятся до тех пор, пока резерв не достигнет определенной величины (обычно 25 % стоимости акционерного капитала). Этот резерв учитывается при распределении дивидендов в убыточные годы или обращен в акционерный капитал по решению Совета директоров.

Нераспределенный доход (непокрытый убыток) – это аккумулированный доход предприятия с момента ее создания за вычетом объявленных и выплаченных дивидендов. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия. Это та часть прибыли, которая не была выплачена акционерам в форме дивидендов, а была использована для финансирования деятельности предприятия. Иногда эта статья обозначается как оставшаяся часть дохода, в которой суммируются не выплаченные налоги и чистая прибыль.

Если мы из суммы всех активов предприятия вычтем его долги (т. е. заемный капитал), то останутся активы, профинансированные за счет СК, то есть величина СК.

Остаточный СК (действительный) + непокрытый убыток = накопленный СК.

В общем случае собственный капитал предприятия состоит из следующих частей.

1. Уставный капитал, складочный капитал, паевой фонд , уставный фонд.

Это важная часть капитала, выполняющая на предприятии особые функции. Эти функции зависят от организационно-правовой формы предприятия.

Единственно, что у них у всех общее, это то, что первоначально они вносятся учредителями при образовании предприятия, их размер обязательно фиксирует­ся в уставе предприятия, любые изменения осуществляются в соответствии с за­конодательно предписанными процедурами и также фиксируются в уставе.

2. Добавочный капитал.

Добавочный капитал может поступать на предприятие в виде:

а) эмиссионного дохода, то есть средств, полученных предприятием от продажи своих акций (паев, долей) сверх их номинальной стоимости.

б) прироста капитала в результате переоценки основных средств .

в) прироста капитала в результате безвозмездного получения основных средств и прочих активов:

г) вкладов при определенных условиях в предприятие его собственников и работников.

3. Накопленная прибыль.

В балансе российского предприятия накопленная прибыль может находиться в различных ипостасях:

- резервный капитал.

Необходимость анализа отдельных статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой правовых и иных ограничений способности предприятия распорядиться своими активами.

Анализ состава статей собственного капитала позволяет выявить его основные функции :

· обеспечение непрерывности деятельности;

· гарантия защиты капитала, кредитов и возмещения убытков;

· участие в распределении полученной прибыли;

· участие в управлении предприятием.

Для анализа состава и движения собственного капитала используются коэффициенты поступления и выбытия, рассчитываемые по формулам:

Кп = Поступило / Остаток на конец периода; Кв = Выбыло / Остаток на конец периода

где, Кп – коэффициент поступления, Кв – коэффициент выбытия.

Для расчета коэффициентов составим аналитическую таблицу:

Динамика и соотношение коэффициентов указывают на структурные изменения собственного капитала. Превышение значений коэффициентов поступления над коэффициентами выбытия характеризуют процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

Капитал организации – это значительная часть финансовых ресурсов организации, направляемая в текущую, финансовую и инвестиционную деятельность в целях получения прибыли. К основным характеристикам структуры капитала относится его деление по источникам формирования, по объекту инвестирования, по форме нахождения в процессе кругооборота.

По источникам формирования капитал организации делится на собственный и заемный. В состав собственного капитала входит: уставный, добавочный, резервный, нераспределенная прибыль, а также фонды, создаваемые на некоторых предприятиях за счет нераспределенной прибыли (фонд накопления, фонд потребления), амортизационный фонд. В состав заемных средств входят кредиты и ссуды банков и других юридических и физических лиц, средства, вырученные от продажи облигаций, краткосрочная кредиторская задолженность.

По объекту инвестирования капитал организации подразделяется на основной и оборотный. Основной капитал инвестирован во внеоборотные актины организации, а оборотный капитал – в оборотные средства.

По форме нахождения в процессе кругооборота капитала выделяется капитал: в денежной в производительной и в товарной форме. На первой стадии кругооборота капитал находится в денежной форме и инвестируется во необоротные и оборотные активы. На второй стадии происходит процесс производства. И, наконец, на третьей стадии происходит постепенный переход капитала из товарной стадии в денежную по мере реализации продукции. Основным источником финансовых ресурсов при создании организации является уставный капитал.

Уставный капитал – это сумма оценки вкладов учредителей при создании предприятия. В процессе функционирования организации формирование и использование финансовых ресурсов опосредствуется денежными потоками по трем видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой.

Текущей – предполагает движение денежных средств, связанных с получением выручки от продажи продукции (товаров, работ, услуг), авансов от покупателей, прочих доходов основной деятельности.

Инвестиционной – деятельность, связанная с вложениями в недвижимость, оборудование, нематериальные и другие внеоборотные активы. Кроме того, она включает долгосрочные финансовые вложения организации. Она предполагает движение денежных ресурсов от продажи объектов ОС, нематериальных активов от продажи ценных бумаг и др.

Финансовой – деятельность, связанная с поступлениями от эмиссии акций и других долевых ценных бумаг, возвратом займов, предоставленных другим организациям, поступлением выручки от реализации краткосрочных ценных бумаг, а также с погашением займов и кредитов (без процентов), обязательств по финансовой аренде, обязательств по договорам купли-продажи ценных бумаг.
Текущая, инвестиционная и финансовая деятельность организации является источником ее нераспределенной прибыли, которая, в свою очередь, является главным финансовым ресурсом, за счет которого пополняется собственный капитал организации в процессе ее функционирования.

Собственный капитал организации включает также добавочный и резервный капитал.

Добавочный капитал отражает в основном прирост стоимости имущества (основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов сроком службы больше 12 месяцев) в результате переоценки, а также эмиссионный доход.

Резервный капитал формируется в соответствии с нормативными актами или учредительными документами за счет прибыли, остающейся после уплаты налога на прибыль.

Амортизационный фонд представляет собой средства, аккумулированные в процессе переноса стоимости основных средств и нематериальных активов на производимую продукцию.

Похожие статьи