a) запасы и долгосрочные финансовые вложения
b) дебиторская задолженность и прочие активы
c) краткосрочные финансовые вложения и денежные средства
d) денежные средства и дебиторская задолженность
В основе расчета всех относительных показателей деловой активности предприятия лежат
a) валовая и чистая прибыль предприятия
b) выручка, себестоимость и чистая прибыль предприятия
c) выручка и чистая прибыль предприятия
d) выручка и себестоимость от реализации продукции (работ, услуг)
28.К базовым концепциям финансового менеджмента относят все пункты, кроме
a) временной ценности денежных ресурсов
b) стоимости капитала
c) денежного потока
d) максимизации рыночной стоимости капитала
Совокупность внешних условий, в которых функционирует предприятие и от которых зависит эффективность его работы
a) налоговая среда
b) внешняя среда
c) внутренняя среда
d) правовая среда
Наращение – это
a) процесс приведения будущей стоимости денег к их настоящей стоимости путем изъятия из их будущей суммы соответствующей суммы процентов
b) отношение наращенной суммы к первоначальной сумме долга
c) процесс приведения настоящей стоимости денег к их будущей стоимости в определенном периоде путем присоединения к их первоначальной сумме начисленной суммы процентов
d) процесс увеличения акционерного капитала путем эмиссии дополнительных акций
Тест№2
1. Вертикальный анализ финансовой отчетности проводится в целях
a) простого сравнения статей отчетности с данными предыдущих периодов
b) выявления удельного веса отдельных статей отчетности в итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода
c) расчета относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня отчетного периода
2. Цена источника «акционерный капитал» определяется
a) заемные средства / Акционерный капитал
b) чистая прибыль / Акционерный капитал
c) штрафы / Акционерный капитал
d) дивиденды / Акционерный капитал
3.
b) 1,67
4.Пассивы фирмы это …
a) собственный капитал + Обязательства фирмы
b) собственный капитал - Текущие обязательства фирмы
c) оборотный капитал + Текущие обязательства фирмы
5. Механизм воздействия на сумму прибыли за счет вменения соотношения постоянных и переменных издержек представляет собой
a) финансовый леверидж
b) леверидж активов
c) операционный леверидж
6. Чему будет равна эффективная годовая процентная ставка при номинальной, равной 12% с ежемесячным начислением?
c) 12,68%
7. Максимизация доходов акционеров является
a) стратегической финансовой целью деятельности
b) является нефинансовой целью
c) не должна ставиться как финансовая цель
d) краткосрочной задачей компании
8.
a)
b) отношение капиталовложений к средней прибыли от инвестиционного проекта
c) отношение инвестиций к балансовой прибыли
9. Ситуация, когда Vt > Pm, что где Vt - теоретическая ценность финансового актива; Pm - его рыночная цена)
a) актив недооценен, его выгодно купить
b) актив недооценен, его выгодно продать
c) актив переоценен, его выгодно купить
d) актив переоценен, его выгодно продать
10. Основой для разработки долгосрочного финансового плана по важнейшим направлениям финансовой деятельности предприятия является
a) прогнозируемая сумма чистого денежного потока предприятия
b) прогнозируемый объем реального инвестирования предприятия
c) прогнозируемая конъюнктура финансового рынка в разрезе основных его видов
11. Акция куплена за 100 рублей, дивиденд по ней в течение года 10 рублей. В конце года планируется ее продать за 110 рублей. Оценить текущую доходность акции
c) 10%
12. Уменьшение частоты внутригодовых начислений процентов
a) не сказывается на значении эффективной ставки
b) вызывает увеличение значения эффективной ставки
c) вызывает уменьшение значение эффективной ставки
13. Ускорение оборачиваемости оборотных средств приводит
a) к привлечению в производство дополнительных оборотных средств
b) к высвобождению части оборотных средств
14. Какое из понятий является наиболее широким?
a) Залог
b) Ипотека
15. Отношение величины прибыли на одну обыкновенную акцию к ее рыночной цене - это
a) Эффективность
b) доходность акции
c) доход по акции
d) рентабельность
16. По источникам формирования оборотные средства делятся на _______
a) производственные фонды и фонды обращения
b) собственные и заемные
17. Финансовый лизинг характеризуется тем, что срок, на который передается лизинговое имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку…
a) амортизации всей стоимости имущества
b) %-50% поставки оборудования к лизингополучателю
c) лизинговых платежей
d) эксплуатации оборудования
18. Модель оценки капитальных активов показывает
a) Зависимость доходности финансовых вложений организации от изменения доходности рынка в целом
b) зависимость дивидендной доходности акции от изменения доходности рынка в целом
c) зависимость доходности отдельного финансового инструмента от изменения доходности рынка в целом
19. Какое из приводимых ниже утверждений наиболее точно передаёт существо срока окупаемости инвестиционного проекта
a) время, за которое накопленный чистый доход сравняется с инвестициями
b) отношение инвестиций к балансовой прибыли
c) отношение капиталовложений к средней прибыли от инвестиционного проекта
20. В состав собственного капитала не включается
a) резерв по сомнительным долгам
b) добавочный капитал
c) нераспределенная прибыль прошлых лет
21. Стоимость (цена) источника финансирования выражается
a) в денежных единицах и в процентах
b) в денежных единицах
c) в процентах
d) в зависимости от ситуации - либо в денежных единицах, либо в процентах
22. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть погашена
a) за счет дебиторской задолженности в течение неопределенного времени
b) за счет реализации части запасов в долгосрочном период
c) немедленно
d) в течение 3-х лет
23.Определить силу воздействия финансового рычага, если общая выручка от продаж - 2500 тыс. р., постоянные расходы - 400 тыс. р., переменные расходы - 1500 тыс. р., сумма процентов по заемному капиталу - 300 тыс. р.
a) 1,67
24. Схема простых процентов в сравнении со схемой сложных процентов
a) более выгодна для получателя средств
b) более выгодна для кредитора в случае долгосрочной финансовой операции
c) всегда выгоднее для кредитора
25. Дано: Запасы - 2328 тыс. д.е.; Дебиторская задолженность - 803 тыс. д.е.; Денежные средства - 97 тыс. д.е.; Всего оборотных активов - 3228 тыс. д.е.
Всего краткосрочных пассивов - 1696 тыс. д.е. Коэффициент абсолютной ликвидности равен
b) 0,06
26. Согласно концепции стоимости капитала
a) источники капитала бесплатны
b) собственные источники средств бесплатны, заемные - платны
c) каждый источник капитала имеет свою цену
27.Если реальная ставка инвестирования в некотором году была равна 6,0%, а номинальная - 11,3%, то каков был уровень инфляции в этом году?
a) 5%
c) все ответы неверны
28. Можно ли использовать модель Гордона для оценки внутренней стоимости акции если темп роста дивидендов превышает ставку дисконтирования?
a) данный факт не определен в модели
b) можно использовать
c) нельзя использовать
29. Акция куплена за 100 рублей, дивиденд по ней в течение года 10 рублей. В конце года планируется ее продать за 110 рублей. Оценить общую доходность акции
b) 20%
a) М. Гордон и Д. Линтнер
b) Ф. Модильяни и М. Миллер
c) Э. Альтман
31. Если Z>0 при использовании двухфакторной модели Э. Альтмана
a) вероятность банкротства больше 50%
b) вероятность банкротства меньше 50%
c) вероятность банкротства равна нулю
32. Номинальная цена акции определяется как отношение
a) величины чистой прибыли, уменьшенной на сумму дивидендов по привилегированным акциям, к количеству акций в обращении
b) величины уставного капитала к общему количеству акций в обращении
c) величины чистых активов организации к количеству обыкновенных акций в обращении
33. Денежный поток от _____________ деятельности - это выручка от реализации основных производственных фондов
a) Финансовой
b) Операционной
c) Инвестиционной
34. Ликвидность баланса отражает
a) состояние имущества и обязательств, при котором предприятие подлежит ликвидации
b) степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств
c) период утраты платежеспособности предприятия
35. Не существует эффективности инвестиционного проекта …
a) Коммерческой
b) Банковской
c) Общественной
d) Бюджетной
36. Определить запас финансовой прочности в абсолютном выражении в рублях, если общая выручка от продаж - 2000 тыс. р., постоянные расходы - 400 тыс. р., переменные расходы - 1500 тыс. р. (предварительно необходимо определить порог рентабельности)
a) 100 тыс. р.
b) 1900 тыс. р.
c) 1600 тыс. р.
d) 400 тыс. р.
Примерный перечень вопросов для подготовки к промежуточной аттестации
1.Понятие финансового менеджмента, главная цель, принципы и задачи финансового менеджмента.
2. Понятие финансового менеджмента, главная цель и функции финансового менеджмента.
3.Информационная система финансового менеджмента, проблемы получения
достоверной информации.
4.Система финансовых коэффициентов финансового менеджмента, их роль в управлении предприятием.
5.Порядок и принципы составления аналитического баланса экономического анализа, область его применения.
6.Базовые принципы финансового менеджмента: основное содержание и роль в принятии финансовых решений.
7.Классификация бухгалтерских затрат предприятия: достоинства и недостатки каждого вида, роль в управлении финансами организации.
8.Небухгалтерские издержки и их роль при принятии управленческих решений.
9.Классификация затрат в зависимости от связи с объемом производства, ее роль в финансовом менеджменте. Значениематематических методов дифференциации издержек.
11.Система показателей операционного анализа: порядок расчета, область применения.
12.Порог рентабельности: понятие, способы расчета,область практического применения.
13.Порог безубыточности: понятие, порядок расчета, взаимосвязь сконцепцией жизненного цикла товара, область применения.
14.Критерии принятия управленческих решений по формированию ассортиментной программы предприятия в различных ситуациях.
15.Характеристика операционного риска фирмы и основные подходы к его управлению.
16.Алгоритм формирования оптимальной (рациональной)структуры капитала.
17.Западно-европейская концепция эффекта финансового рычага, сфера применения.
18.Американская концепция эффекта финансового рычага, область применения.
19.Характеристика совокупного риска деятельности фирмы, основные подходы к управлению совокупным риском.
20.Классификация внутренних и внешних источников финансирования фирмы, их достоинства и недостатки. Взаимосвязь внутреннего и внешнего финансирования.
21.Критерии выбора между собственными и заемными привлеченными источниками финансирования фирмы.
22.Взаимосвязь дивидендной политики и политики развития организации. Порядок расчета нормы распределения и внутренних темпов роста организации.
23.Понятие стратегии финансового менеджмента. Мотивы для принятия инвестиционных решений.
24.Виды эффективности инвестиций. Система показателей для оценки финансовой эффективности.
25.Понятие финансового-эксплутационных потребностей (текущихфинансовых потребностей); способы управления ФЭП (ТФП).
26.Понятие текущих активов и пассивов. Виды и характеристика вариантов комплексной оперативной политики управления текущими активами и пассивами.
27.Формула Дюпона: содержание, использование в управлении финансовой деятельностью организации.
28.Чистый денежный поток: понятие, способы расчета, область практического применения.
29.Роль финансового планирования на предприятии. Структура бюджета предприятия.
30.Источники информации для осуществления финансового планирования. Алгоритм составления бюджета.
31.Отличия между показателями прибыли и чистым денежным потоком. Способы расчета чистого денежного потока.
32.Понятие и виды центров финансовой ответственности, их роль в процессе бюджетирования.
33.Роль бюджетирования в управлении организацией. Классификация бюджетов.
34.Состав основного бюджета организации, методы бюджетирования.
35.Состав финансовой отчетности организации. Ее роль в принятии финансовых решений.
Критерии оценки
1. Оценка «отлично»
· показал отличные знания теоретических положений и практических умений;
2. Оценка «хорошо» выставляется студенту, если он при ответе на вопросы:
· показал хорошие знания теории и практических умений;
· владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения;
· способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;
· владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.
3. Оценка «удовлетворительно» выставляется студенту, если он при ответе на вопросы:
· показал удовлетворительные знания теоретических положений и практических умений;
· владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения;
· способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;
· недостаточно владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.
4. Оценка «неудовлетворительно» выставляется студенту, если он при ответе на вопросы:
· показал неудовлетворительные знания теоретических положений и практических умений;
· не владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения;
· не способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;
· не владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.
1. Оценка «зачтено» выставляется студенту, если он при ответе на вопросы зачета:
· показал твердые знания теоретических положений и практических умений;
· полностью овладел соответствующими общекультурными и профессиональными компетенциями;
· владеет культурой мышления, способен к обобщению, анализу, восприятию информации, постановке цели и выбору путей ее достижения;
· способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;
· изучил понятийный аппарат и соответствующую терминологию;
· способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;
· владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.
2. Оценка «не зачтено » выставляется студенту, если он при ответе на вопросы зачета:
· не показал удовлетворительные знания теоретических положений и практических умений;
· не в полной мере овладел соответствующими общекультурными и профессиональными компетенциями;
· недостаточно изучил понятийный аппарат и соответствующую терминологию;
· в недостаточной мере способен логически верно, аргументировано и ясно строить устную и письменную речь;
· в недостаточной мере владеет умением использовать полученные знания в связи с профессиональной деятельностью в сфере туризма.
Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности организации
Одной из основных характеристик финансового состояния предприятия по данным финансовой отчетности является его платежеспособность. Платежеспособность предприятия – это способность своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам за счет наличия готовых средств платежа (остатка денежных средств) и других ликвидных активов. Под долгосрочной платежеспособностью понимается платежеспособность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью.
Основными признаками платежеспособности являются:
· наличие в достаточном объеме денежных срелдств и высоколиквидных краткосрочных финансовых вложений;
· отсутствие фактов неуплаты по обязательствам (просроченной задолженности)
Для оценки платежеспособности организации традиционно используются две методика:
1 –основанная на анализе ликвидности баланса
2 – на расчете финансовых коэффициентов платежеспособности
Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность. Ликвидность – это способность активов предприятия трансформироваться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги). Данная группа рассчитывается следующим образом:
А1 = стр. 250 + стр. 260
А2. Быстрореализуемые активы - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы.
А2 = стр. 240 + стр. 270
А3. Медленно реализуемые активы – наименее ликвидные активы – запасы, кроме строки расходя будущих периодов, НДС по приобретенным ценностям дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты
статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) .
А3 = стр. 210 + стр. 220 + стр. 230
А4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела I актива баланса - внеоборотные активы
А4 = стр. 190
Первые три группы активов меняются в течение хозяйственного периода и относятся к текущим активам организации. Они более ликвидны, чем остальное имущество.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства, ссуды не погашенные в срок..
П1 = стр. 620 +630+660
П2. Краткосрочные пассивы - это краткосрочные заемные средства (займы и кредиты), и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.
П2 = стр. 610
П3. Долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и займы статьи IV раздела баланса.
П3 = стр. 590
П4. Постоянные пассивы или устойчивые - это статьи III раздела баланса Капитал и резервы отдельные статьи раздела V «Краткосрочные обязательства», не вошедшие в предыдущие группы - доходы будущих периодов.
П4 = стр. 490 + стр. 640
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1³П1 А2³П2 А3³П3 А4£П4
Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств.
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют противоположный знак от зафиксированного в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.
Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели: текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:
ТЛ = (А1 + А2) - (П1 + П2)
перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:
ПЛ = А3 - П3
При изучении баланса следует обратить внимание на один очень важный показатель - чистый оборотный капитал, или чистые оборотные средства. Это абсолютный показатель, с помощью которого также можно оценить ликвидность предприятия.
Чистый оборотный капитал равен разнице между итогами разд. II баланса "Оборотные активы" и разд. VI баланса "Краткосрочные пассивы".
Рис. Определение чистого оборотного капитала
Изменение уровня ликвидности определяется по изменению (динамике) абсолютного показателя чистого оборотного капитала. Он составляет величину, оставшуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Следовательно, рост этого показателя - повышение уровня ликвидности предприятия.
Или наличные средства представляют собой наиболее ликвидные активы, так как они могут быть использованы для выполнения экономических действий в любой момент.
Под экономическими действиями подразумевается покупка, продажа, выплата долгов, удовлетворение насущных потребностей и желаний. Но нужно иметь ввиду, что любая , в том числе и основная, может легко потерять свою ликвидность вследствие крупных ликвидационных событий. К примеру, в таких ситуациях как активный сброс долларовых облигаций крупными странами.
Сегодня Япония, Саудовская Аравия и Китай держит триллионы долларов в этих облигациях и их продажа негативным образом повлияет на рыночную ликвидность американского доллара, а так же отрицательно скажется не все без исключения активы, выраженные в этой валюте.
Термин ликвидность относится как к свойству бизнеса выполнять взятые на себя платежные обязательства, так и к самим активам. Процесс обмена активов, ликвидность которых не высока, на активы, которые обладают большей ликвидностью называется ликвидацией.
Правильный экономический анализ должен строиться на исследовании всех необходимых показателей, иначе выводы получатся необъективными не будут соответствовать действительности.
При рассмотрении финансовой устойчивости, платёжеспособности, а также инвестиционной привлекательности предприятия обязательно рассчитывают и анализируют его ликвидность. Это делается для того, чтобы лучше понять возможность выполнения краткосрочных и долгосрочных обязательств.
Понятие и сущность ликвидности
Перед тем как начинать разбирать виды, а также проводить какой-либо анализ, стоит разобраться в самом понятии и сущности показателя.
Ликвидность - это так называемая способность предприятия в определённый срок рассчитаться по всем своим обязательствам. Это означает, что, определив этот показатель, можно делать выводы о возможности расчётов с кредиторами, арендаторами и поставщиками за те ресурсы, которые имеются в наличии на текущий момент.
Также зачастую под данным понятием понимают именно ликвидность баланса. В этом нет ошибки, так как анализ показателя заключается именно в исследовании балансовых групп, но об этом немного позже.
Для того чтобы лучше разобраться в вопросе: «Ликвидность - это что?», разберёмся на следующем примере.
Конкретный пример
Есть работающее предприятие по изготовлению пластиковых бутылок. Представим, что у него есть кредит, а также неоплаченный счёт поставщика пластика. Кроме того, предприятие арендует офис и производственные мощности.
В данном случае, выполнив анализ ликвидности, можно будет сказать, как быстро сможет предприятие рассчитаться с поставщиками, арендаторами, кредиторами и за счёт каких своих активов, если все они вдруг потребуют немедленной оплаты.
Именно это и характеризует данный показатель.
Другими словами, ликвидность - это показатель, который указывает на возможную скорость реализации активов предприятия разных групп для скорейшего погашения всех своих взятых обязательств.
Группы активов
На характеристику ликвидности влияют активы, которые различаются сроками своей реализации и возможности быстрой продажи.
Можно выделить следующие группы по активам баланса предприятия:
- Абсолютно ликвидные.
- Быстро реализуемые.
- Медленно реализуемые.
- Труднореализуемые.
Также можно выделить по пассивам баланса следующие группы обязательств:
- Наиболее срочные.
- Обладающие средней срочностью.
- Долгосрочные.
- Постоянные.
Рассмотрим каждую группу подробней.
Абсолютно ликвидные активы
В данную группу входят такие активы предприятия, которые можно моментально извлечь. К примеру, это денежные средства в кассе, краткосрочная дебиторская задолженность и другие финансовые вложения с коротким сроком.
Таким активам свойственна абсолютная ликвидность. Это означает, что их можно использовать для погашения срочных и текущих обязательств без потери их стоимости.
Быстро реализуемые активы
К ним относят дебиторскую задолженность, срок оплаты которой равен или меньше 1 года, а также оборотные активы, имеющие короткий срок преобразования в денежные средства.
Под ними понимают те средства предприятия, которые моментально превратить в деньги нельзя - для этого нужно время. Но тем не менее, по сравнению со следующими двумя группами, срок их реализации намного короче.
Медленно реализуемые активы
В данную группу входит долгосрочная дебиторская задолженность (более одного года), запасы предприятия на складах, налог на добавленную стоимость и другие активы предприятия, реализация которых требует достаточно большое количество времени.
Труднореализуемые активы
Данная группа собрала в себе активы, срок реализации которых очень долгий. К ним относятся все необоротные активы предприятия: основные средства, долгосрочные финансовые инвестиции и т. д.
Обычно подобные активы участвуют не в одном производственном обороте, а в нескольких. Потеря таких ресурсов грозит предприятию остановкой производства или банкротством.
Наиболее срочные обязательства
К данной группе относятся такие пассивы, которые погасить нужно в срок до трёх месяцев. Эта кредиторская задолженность, которая может выступать в качестве задолженности за товары или услуги.
Могут быть также неоплаченные коммунальные счета, аренда имущества или оборудования, но главное то, что срок обязательного погашения не должен превышать трёх месяцев.
Обязательства, обладающие средней срочностью
Такими обязательствами могут быть краткосрочные займы или кредиты. Срок погашения может быть от трёх до шести месяцев.
К данной группе может также относиться и другая кредиторская задолженность со сроками выполнения обязательств до 6 месяцев.
Долгосрочные обязательства
Сюда относится четвёртый раздел баланса. То есть все долгосрочные обязательства, кредиты и прочие виды задолженность юридического лица перед другими субъектами хозяйственной деятельности.
Наличие такой задолженности является нормальным условием функционирования любого предприятия и не означает присутствия негативной платёжеспособности.
Постоянные обязательства
Можно сказать, что это задолженность компании перед её акционерами. Это собственный капитал организации. Сюда входят основные средства. Отдавать их придётся только при закрытии предприятия.
После того как мы ознакомились с вышеперечисленными группами, рассмотрим способ их анализа и то, как рассчитать коэффициент тек. ликвидности, а также другие показатели.
Анализ ликвидности
Если вы разобрались с группами активов и пассивов, то можно переходить к принципам анализа составляющих исследуемого показателя.
Ликвидность баланса считается идеальной, если соблюдаются следующие условия:
- Размер абсолютно ликвидных активов больше наиболее срочных обязательств.
- Сумма быстро реализуемых активов превышает уровень обязательств, обладающих средней срочностью.
- Количество медленно реализуемых активов больше долгосрочных обязательств.
- Труднореализуемые активы меньше постоянных обязательств предприятия.
Если соблюдаются не все условия, а только частично, то это может быть первым сигналом к тому, что ликвидность баланса находится не на должном уровне.
Однако следует понимать, что для некоторых отраслей такое отклонение является нормальным. Это, к примеру, сектора экономики, которые подразумевают наличие в эксплуатации у предприятия большого количества имущества, не принадлежащего ему. В таком случае долгосрочные пассивы всегда будут несоизмеримо больше любых активов компании.
Коэффициенты ликвидности
Для понимания уровня платежеспособности, на котором находится предприятие, можно использовать специальные коэффициенты.
Первым рассмотрим коэффициент тек. ликвидности.
Его также называют коэффициентом общей ликвидности. Для расчёта необходимо использовать следующую формулу: Ктек.л. = оборотные активы / долгосрочные обязательства.
Коэффициент, рассчитанный таким способом, отображает способность компании выполнять свои текущие обязательства исключительно за счёт оборотных активов. Текущая ликвидность считается хорошей, если показатель находится на уровне от 1,5 до 2,5. Если показатель меньше, то можно говорить об опасном финансовом положении, а если более 2,5, то это свидетельствует о нерациональном использовании денежных средств.
Коэффициент моментальной ликвидности рассчитывается следующим образом: Км.л. = (оборотные активы - запасы) / долгосрочные обязательства.
Данным образом просчитывают возможность быстрого расчёта с краткосрочными долгами за счёт высоко ликвидных средств, за исключением запасов. Нормальным считается значение коэффициента от 0,6 до 1,0.
Коэффициент абсолютной ликвидности можно вычислить так: Кабс.л. = (денежные средства + краткосрочные инвестиции) / текущие обязательства.
Абсолютная ликвидность предприятия будет на нормальном уровне, если коэффициент будет иметь значение выше 0,2. Чем ниже значение – тем меньшей платёжеспособностью обладает компания.
Заключение
Выполняя анализ ликвидности по формулам и рекомендациям, указанным выше, можно сделать полные и достоверные выводы о текущем положении предприятия на рынке, а также понять и найти пути решения проблем с платежеспособностью.
Но не стоит забывать о необходимости расчёта показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и других, которые влияют на общую картину, показывающие финансовую защиту и инвестиционную привлекательность компании.
При проведении анализа платежеспособности организации и ее финансовой устойчивости важное значение приобретает ликвидность активов. О высоколиквидных активах расскажем в нашем материале.
Что такое ликвидность активов
Ликвидность активов – это их способность превращаться в денежные средства. Учитывая, что уровень ликвидности имущества оценивается через их скорость оборота в деньги, именно денежные средства считаются абсолютно ликвидными активами.
Поэтому ликвидные активы – это активы, которые могут быть обменены на деньги. Соответственно, чем ниже скорость превращения активов в денежные средства, тем они менее ликвидны.
Ликвидные активы в балансе: строки
Анализ ликвидности активов, как правило, проводится на основании бухгалтерского баланса. Форма бухгалтерского баланса (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н) разработана таким образом, что активы представлены в нем в порядке возрастания ликвидности (от основных средств к денежным).
Наиболее ликвидные активы – это не только денежные средства, но и краткосрочные финансовые вложения. Для целей анализа категория наиболее ликвидных активов – А1. Высоколиквидные активы в балансе – строка 1250 «Денежные средства и денежные эквиваленты» и строка 1240 «Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)».
Кроме группы А1 наиболее ликвидные активы в балансе – строка 1230 «Дебиторская задолженность» (в части дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) и строка 1260 «Прочие оборотные активы». Данные активы баланса входят в группу А2.
Таким образом, активы групп А1 и А2 считаются ликвидными активами.
С другой стороны, итог раздела I «Внеоборотные активы» бухгалтерского балансе (строка 1100) составляет группу наименее ликвидных активов А4.
Отношение ликвидных активов к краткосрочным обязательствам – это коэффициент быстрой ликвидности. Он характеризует способность организации погасить свои текущие обязательства за счет продажи ликвидных активов. Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7 -1.
Похожие статьи
