Что показывает коэффициент текущей ликвидности. Ликвидность баланса

Коэффициент ликвидности – это специальный параметр, который рассчитывается на основании бухгалтерской отчетности компании по форме №1. Путем вычисления коэффициента ликвидности появляется шанс определить реальную эффективность работы предприятия. Кроме этого, рассчитанный параметр позволяет сделать выводы о его способности в оговоренные сроки погашать долги за счет оборотных (текущих) активов. Основной смысл коэффициента состоит в сравнении объема текущих долгов и оборотного капитала компании, необходимого для их погашения.

Коэффициент ликвидности – группа параметров, в которые входит несколько коэффициентов, а именно текущей, абсолютной и быстрой ликвидности. К этой же группе можно отнести соотношение дебиторской и кредиторской задолженности.

Сущность коэффициента ликвидности

Для каждой компании один из главных критериев эффективности работы – показатель ликвидности. Данный параметр отображает, насколько быстро может продать свою продукцию и переформировать материальные (прочие) активы в бумажную . При этом предприятие (здесь многое зависит от сферы, в которой ведется работа, и грамотности управления), может быть ликвидным в большей или в меньшей степени.

Все средства компании можно условно разделить на активы и со своей ликвидностью. К примеру, активы делятся на несколько групп:

Все активы по степени убывания можно представить следующим списком:

Для определения ликвидности компании и ее способности гасить вовремя долги производятся специальные расчеты. В качестве основных критериев ликвидности выступает группа коэффициентов - абсолютной ликвидности (может упоминаться, как ). Сюда же можно вкючить параметр текущей (общей) ликвидности и срочной (быстрой) ликвидности. Также производится расчет параметра, учитывающего отношение дебиторского и кредитного долга компании.

Упомянутые выше коэффициенты позволяют точно определить степень платежеспособности и ликвидности предприятия, оценить его перспективы развития. Анализ полученных параметров, как правило, проводится не по факту текущих значений, а в динамике. То есть рассчитанные показатели сравниваются с аналогичными вычислениями за прошлый период времени.

Коэффициент ликвидности: виды и особенности расчета

В параметре «оборотные средства» долгосрочная дебиторская задолженность не учтена.
Параметр помогает определить, может ли компания вовремя расплатиться у краткосрочными долгами путем применения оборотных средств. Чем выше уровень коэффициента, тем лучшей платежеспособностью может похвастаться предприятие. При этом анализ актуален не только на текущий момент времени, но и на случай чрезвычайных ситуаций.

Нормальная величина коэффициента – 1,5-2,5. Здесь ситуация зависит от отрасли, где функционирует компания, качества и структуры активов, грамотности управления и так далее. Слишком высокое и низкое значение коэффициента является неблагоприятным. Если показатель ниже единицы, то можно говорить о максимальном финансовом риске предприятия, которое не в состоянии справиться с имеющимися счетами. В свою очередь, коэффициент больше трех – это явный признак нерационального управления.

2. Коэффициент срочной (быстрой) ликвидности. Этот показатель наиболее интересен поставщикам, банкам, акционерам. С его помощью можно оценить, как быстро предприятие сможет справиться с непредвиденными затратами и оперативно перевести свои активы (пассивы) в денежные средства. То есть коэффициент показывает, сможет ли компания справиться с проблемами, используя имеющийся .

Коэффициент срочной ликвидности часто путают с другим параметром - текущей ликвидности. На самом же деле в составе первого параметра в роли оборотных средств учтены активы только средней и высокой ликвидности (к примеру, наличные деньги, товар на складах, сырье, готовая продукция, дебиторские долги, имеющие короткий срок покрытия). При этом запасы специальных материалов (полуфабрикатов, компонентов) здесь не учитываются.

Источник для расчета – форма №1 бухгалтерского баланса. В данном случае в общей сумме активнов не учтены запасы материально-производственного характера, ведь в случае их вынужденной продажи возможны большие убытки по всем счетам.

Вычисление коэффициента быстрой ликвидности (Кбл) :

Кбл = (Краткосрочные инвестиции + Наличность + Краткосрочные дебиторские долги) / Краткосрочные обязательства.

Также коэффициент срочной ликвидности можно посчитать по формуле :

Ксл = (Текущие средства – Запасы) / Краткосрочные долги.

Этот параметр позволяет оценить, какую часть своих обязательств компания может покрыть за счет капитала на различных счетах и путем использования кредиторских долгов или продажи краткосрочных ценных бумаг. Чем больше показатель, тем лучше платежеспособность. При этом нормальным параметром для коэффициента является 0,8. Ряд аналитиков считают, что норма – от 0,6 до 1,0. То есть в идеале денежные активы компании и вероятные будущие поступления должны компенсировать задолженность компании.

Чтобы повысить коэффициент компания должна направить свои усилия на повышение собственных оборотных средств и получение долгосрочных кредитов. При этом значение Ксл или Кбл больше трех говорит о нерациональном распределении имеющегося капитала. К примеру, причиной может быть рост дебиторского долга, медленная капитала и так далее.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (Каб) помогает увидеть, какую часть краткосрочных долгов компания может погасить путем применения наиболее ликвидных активов (краткосрочных ценных бумаг и наличности). Источник расчета – бухгалтерский баланс (как и в прошлом случае). Формула для вычисления следующая:

Каб = (Наличность предприятия + Краткосрочные инвестиции) / Текущие обязательства.

Оптимальное значение Каб должно быть больше 0,2. Чем выше данный параметр, тем лучшую платежеспособность имеет компания. С другой стороны, слишком высокий показатель – это также плохо. Он говорит о том, что структура компании сформирована нерационально.

5. Коэффициент отношения дебиторского и кредиторского долга позволяет оценить, насколько дебиторская задолженность способна покрыть долги по кредитам. Как правило, своевременные выплаты по дебиторским долгам позволяют компании исполнять свои обязательства в установленные сроки. Нормальное значение параметра может различаться. Здесь все зависит от ряда факторов – степени агрессивности политики, целей компании, покупательной способности и так далее. При этом величина меньше 1 - это яркий признак высокого риска потери платежеспособности.

Кдзкз = Краткосрочная дебиторская задолженность / Кредиторские долги

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Ликвидность – экономический термин, характеризующий способность активов к трансформации в другие востребованные активы.

В наиболее часто встречающейся интерпретации параметр ликвидности определяется временем, за который актив может быть превращён в денежные средства.

Применительно к финансовому анализу предприятия, ликвидность означает способность экономического субъекта покрывать свои обязательства.

В связи с этим, на практике соотносят активы, для которых присущи определённые средние сроки их реализации по рыночным ценам с обязательствами, по которым установлены соответствующие сроки исполнения.

Значение и формула коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности (также называется «общий коэффициент покрытия долгов») – аналитический показатель, рассчитываемый на основании соотношения текущих активов и текущих (краткосрочных) обязательств.

Фактически этот параметр говорит о том, насколько уверенно предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства (со сроком исполнения до одного года) за счёт использования текущих активов.

Чем данный показатель выше, тем выше и платежеспособность предприятия.

При этом подразумевается не только платежеспособность «на данный момент», но и платежеспособность предприятия в условиях возможного резкого изменения внешних обстоятельств.

Возникновение некоего форс-мажора, который может подтолкнуть руководство фирмы к реализации запасов, что не соответствует основному профилю деятельности предприятия.

Информационной базой для расчета показателя текущей ликвидности служит бухгалтерский баланс предприятия (форма №1).

Используется формула:

Ктл = строка 1200/(строка1510 + строка1520 + строка1550).

В случае необходимости анализа данных, относящихся к периоду до 2011 года, применяется формула:

Ктл = строка 290/(строка 610 + строка 620 + строка 630 + строка 660).

Нормативное значение данного коэффициента находится в диапазоне от 2 до 3

Но необходимо оценивать не только по норме, но и по отраслевым особенностям каждого предприятия.

Показатель коэффициента текущей ликвидности ниже 1,5 , например 1, может являться свидетельством наличия трудностей в покрытии текущих обязательств фирмы.

В то же время он может компенсироваться значительным потоком денежных средств от операционной деятельности (анализируется строка 4111 формы №4 «Отчёт о движении денежных средств») и их высокой оборачиваемостью.

Такая ситуация является абсолютно нормальной для предприятий розничной торговли.

С другой стороны, завышенный показатель текущей ликвидности часто говорит о недостаточно активном использовании оборотных активов и ограничении доступа к краткосрочному кредитованию.

К примеру, накопление на рентабельном в целом предприятии неликвидной продукции по какой-либо товарной группе вызовет рост коэффициента текущей ликвидности.

Также рост коэффициента текущей ликвидности может произойти из-за таких негативных факторов как:

ужесточение условий расчётов с контрагентами-поставщиками,
чрезмерное ослабление требований к покупателям по срокам расчётов (фактически, безвозмездное кредитование покупателей),
увеличение на складах остатков сырья и материалов.

Что показывает изменение показателя?

Общим правилом может стать то, что чем ниже показатель оборачиваемости оборотных средств, тем более высоким должен быть для предприятия нормативный коэффициент покрытия.

Сроки исполнения обязательств, формирующих знаменатель формулы расчёта общего коэффициента покрытия долгов, как правило, чётко обозначены в соответствующих договорах, заключенных предприятием.

Наибольшей проблемой при расчёте коэффициента текущей ликвидности является неопределённость реальных сроков реализации некоторых активов, формирующих строку 1200 баланса.

Особенно это касается таких позиций как «материалы», «готовая продукция» и «незавершенное производство».

Значительное влияние на оценку запасов оказывает учётная политика (использование средних цен или метода ФИФО).

При использовании ФИФО на фоне общего увеличения стоимости запасов на рынке (под влиянием инфляции) оценка запасов окажется более высокой, чем при использовании метода средних цен.

Немаловажен и подход к распределению условно-постоянных затрат.

При их отнесении на себестоимость (проводка Кт26-Дт20) возрастает стоимость запасов продукции, не реализованной к концу отчётного периода.

Позиция «Незавершенное производство» неодинакова для предприятий, занятых производством материальной продукции и фирм, оказывающих услуги, не имеющие материального воплощения.

В первом случае мы имеем дело с некой «недоделанной» продукцией, во втором – только с понесёнными затратами.

Целесообразно принимать в расчёт качество учитываемой дебиторской задолженности и реальные сроки её погашения

Упомянутые сложности анализа коэффициента текущей ликвидности позволяю сделать вывод, что данный параметр должен рассматриваться в сочетании с такими показателями как коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности – это ключевой показатель, характеризующий ликвидность предприятия. Он широко используется банками и другими финансовыми учреждениями при предоставлении кредитов предприятиям. Поэтому вопрос, как улучшить коэффициент текущей ликвидности, волнует предпринимателей и финансовых директоров.

Финансовому директору необходимо хорошо «знать врага в лицо» и соотнести реализуемые топ-менеджментом стратегии с их влиянием на показатели ликвидности. Для этого нужно сосредоточить внимание на текущих обязательствах и активах, а также контролировать значение показателя ликвидности и определяющих его переменных регулярно в течение всего года.

Что такое коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой показатель, полученный в результате деления стоимости текущих активов на величину текущих обязательств фирмы, для расчета используем среднее за отчетный период значение.

Формула коэффициента текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности = Стоимости текущих активов / Величину текущих обязательств

Полученная цифра важна, поскольку она отражает ликвидность фирмы. Обычно предполагается, что чем выше коэффициент, тем выше ликвидность и наоборот. Однако делать такие выводы только на основе этого соотношения без детального исследования опрометчиво. Для иллюстрации можно привести следующие ситуации:

В случае падения продаж будет расти уровень запасов, что увеличивает значение коэффициента текущей ликвидности, но при этом влияет на реальную ликвидность скорее негативно, товарами на складах не расплатишься с кредиторами в случае необходимости.
Задержи оплаты клиентами будут увеличивать размер дебиторской задолженности, что, в свою очередь увеличит, размер текущих активов, но опять же это не улучшит при прочих равных реальную ликвидность компании, так как вероятность возврата 100% задолженности клиентов в нужный момент мало вероятна.

Скачайте полезные документы :

Расчет коэффициента текущей ликвидности по балансу

Базой для расчета коэффициента является бухгалтерский баланс организации, в частности:

строка 1200, в которой содержится информация обо всех оборотных активах компании: запасах, дебиторской задолженности, денежных средствах на счетах и других;
строка 1510 – кредитовое сальдо счета 66, отражающего информацию об остатках задолженности организации по краткосрочным банковским кредитами и займам;
строка 1520 – содержащая итоговую информацию (кредитовое сальдо) по счетам 60,62, 68,69,70,72,73,75,76, которые в свою очередь формируют краткосрочную кредиторскую задолженность ;
строка 1550 – прочие краткосрочные обязательства, которые не вошли в указанные выше разделы (сальдо счета 86);
строка 1170 – «Финансовые вложения», если эти инвестиции можно быстро реализовать или вернуть.

Коэффициент ликвидности рассчитывается на момент составления отчетности.

Формула коэффициента текущей ликвидности по балансу

Кл = (Строка 1200+Строка 1170) / (Сумма строк 1510,1520 и 1550)

Следует обратить внимание, что к краткосрочным обязательствам в данном случае не стоит относить значение строк 1530 «Доходы будущих периодов» и 1540 «Резервы предстоящих расходов» (оценочные обязательства), которые по своей сути не являются реальными обязательствами, а резервами созданными организацией для своих целей.

Целевой диапазон значений коэффициент текущей ликвидности

Вероятность реализации всех активов одномоментно по 100% стоимости очень мала, по этой причине соотношение текущих активов и текущих обязательств как 1:1 не является оптимальным.

Однако в финансовом мире есть инструменты, благодаря которым можно быстро привлечь финансирование под имеющиеся активы, в т.ч. под дебиторскую задолженность (факторинг ), также многие активы можно быстро и успешно продать, предоставив дисконт к рыночной цене. Отсюда возникает потребность в покрытии текущих обязательств активами с учетом их стоимости при быстрой продаже или дисконте для целей привлечения финансирования, в среднем уценка активов составляет от 50%, поэтому и благоприятное соотношение текущих активов и обязательств будет 1,5-2,5:1. Превышение стоимости активов над обязательствами выполняет функцию «запаса прочности» для компании и в западных источниках называется «маржа безопасности» («Margin of Safety»).

Пример расчета коэффициента текущей ликвидности

Предположим следующую динамику показателей баланса (таблица 1).

Таблица 1 . Баланс (фрагмент)

	Код строки
Раздел I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы
Основные средства
Доходные вложения в материальные ценности
Финансовые вложения
Прочие внеоборотные активы
Итого по разделу I
Раздел II. Оборотные активы

НДС по приобретенным ценностям
Дебиторская задолженность
Денежные средства и эквиваленты
Прочие оборотные активы
Итого по разделу II
Активы Всего
Раздел III. Капитал и резервы
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль
Итого по разделу III
Раздел IV. Долгосрочные пассивы
Долгосрочные кредиты
Итого по разделу IV
Раздел V. Краткосрочные пассивы
Краткосрочные кредиты и займы
Кредиторская задолженность
Другие краткосрочные обязательства
Итого по разделу V
Пассивы всего

Тогда коэффициент текущей ликвидности будет иметь следующий вид (таблица 2).

Таблица 2 . Расчет коэффициента текущей ликвидности


Коэффициент текущих активов

Как видим из таблицы, показатель ликвидности попадает в 2015 и 2017 году в приемлемый диапазон ликвидности, в 2016 году ликвидность снизилась, но по всей видимости менеджмент сделал соответствующие выводы и предпринял превентивные меры, так что на следующий год ситуация вышла в целевой диапазон.

Как повысить ликвидность предприятия

Есть несколько способов, позволяющи[ улучшить ситуацию с ликвидностью. Рассмотрим их подробнее

Ускорение цикла оборота дебиторской задолженности

Продажа непроизводительных активов

Довольно общей ситуацией для компаний в России является владение большим количеством недвижимости, непрофильными активами. Таким образом, компания замораживает ликвидность, в активах, которые могут в принципе не приносить никакой прибыли и не давать полезности. Так если компания зарабатывает на высоко технологичных услугах (например, Гугл), ей не зачем владеть офисными зданиями, в которых размещается штаб-квартира, представительства, вспомогательные подразделения, колл-центры и т.п. Смена офисного центра не создает рисков для бизнеса такой компании, а вот смена или отсутствие контроля над Центрами обработки данных (ЦОД) несет с собой существенные риски для ключевого бизнеса, в этом случае ЦОДы имеет смысл держать на балансе, а офисные центры лучше продать или передать в возвратный лизинг.

Продажа непроизводительных активов увеличит объемы средств на счетах, что в свою очередь повысит ликвидность компании.

Увеличение акционерного или уставного капитала.

Логичным решением в случае возникновения сложностей является помощь собственников своей компании, это может быть сделано в форме:

беспроцентного займа;
дара компании от собственника;
взноса в имущество для ООО (согласно ст. 27 ФЗ №14 «Об обществах с ограниченной ответственностью»);
увеличения уставного капитала для ООО или дополнительной эмиссии для АО.

Такая помощь повысит размер оборотных активов (например, в результате вырастет объем средств на счетах, если помощь будет оказана в виде денежных вливаний) и соответственно улучшит ликвидность предприятия.

Перед тем как начать говорить о том, что собой представляет коэффициент текущей ликвидности, необходимо определить ряд основных понятий. Следует разобрать также источники появления термина.

Терминология

Прилагательное "ликвидный" имеет латинские корни. В переводе слово означает "жидкий", "текучий". Другими словами, оно характеризует некую легкость перемещения, движения. В начале 20-го столетия слово "ликвидитет" было заимствовано из немецкого. По существу это понятие применялось в банковской сфере.

Общие сведения

Понятие "ликвидность" предусматривает способность активов предприятия к легкой и быстрой мобилизации. Основные принципы использования термина были отражены в экономической литературе. Повышенный интерес к нему во второй половине 20-го века был обусловлен убыточной деятельностью банков, находившихся в ведении государства, а также процессами формирования коммерческих финансовых учреждений. Уже в конце 19-го столетия ведущие экономисты того времени писали о важности соблюдения соответствий между сроками осуществления пассивных и активных операций с позиции ликвидности.

Основные понятия

Под ликвидностью следует понимать легкость при продаже, реализации, превращении материальных или прочих ценностей в финансы. Полученные денежные средства используются при покрытии действительных обязательств. Другими словами, ликвидностью можно называть способность активов предприятия становиться деньгами легко и быстро, сохраняя при этом номинальную свою стоимость фиксированной.

У каждой организации существуют свои возможности покрытия взятых на себя обязательств. Коэффициент текущей ликвидности показывает, насколько предприятие готово вовремя выполнять условия коммерческих отношений со своей стороны. В процессе осуществления деятельности у компании могут возникать затруднения при продаже своих активов.

В этих случаях говорят о так называемом риске ликвидности. Он просчитывается как разница между настоящей ценой актива и его вероятной стоимостью. При этом учитываются и комиссионные выплаты. Под управлением ликвидностью следует понимать деятельность компании по размещению своих средств, в результате которой в короткий срок активы превращаются в деньги.

Классификация

Активы предприятия могут быть низко-, высоко- и неликвидные. Чем быстрее и легче материальная ценность превращается в деньги, тем, разумеется, лучше. Ликвидность какого-либо товара соответствует скорости его реализации по номинальной стоимости. При этом не используются дополнительные скидки. Коэффициент текущей ликвидности по балансу для того или другого актива предприятия устанавливается свой. По убыванию материальные ценности могут располагаться следующим образом:

Финансы в кассах и на счетах компании.
Ценные бумаги (государственные), банковские векселя.
Дебиторская задолженность, выданные займы. Сюда же относятся корпоративные бумаги (векселя, акции компаний, котирующихся на бирже).
Складские запасы сырья и товаров.
Оборудование и машины.
Сооружения и здания.
Незаконченное строительство.

Рынок

Коэффициент текущей ликвидности показывает в данном случае количество сделок купли-продажи товаров, обращающихся на конкретной торговой площадке. Высокие цифры говорят о том, что число таких сделок достаточное. При этом разница в стоимости покупки (цена спроса) и продажи (цена предложения) незначительна. На таком рынке каждая конкретная сделка не влияет на стоимость товара.

Ценные бумаги

Так как рассчитать коэффициент текущей ликвидности фондового рынка можно по количеству совершаемых сделок, а также по величине спреда, то чем больше первое и меньше второе, тем выше способности данной площадки. Разницу между max ценами на покупку и min на продажу (спред) можно увидеть в стакане торгового терминала.

Способы совершения сделок

Существует два основных метода:

Рыночный. Он представляет собой выставление заявок на моментальное выполнение по существующим ценам на спрос либо предложение – удовлетворение тех, что с наилучшей стоимостью.
Котировочный. Он представляет собой выставление предприятием собственных заявок на продажу либо покупку с указанием предпочтений по цене.

Котировочные заявки способствуют формированию моментальной ликвидности рынка. При этом прочие участники торгов могут в любой момент продать либо купить то или иное количество активов. Весь вопрос будет состоять в цене, в соответствии с которой возможно осуществить сделку.

Чем больше торгуемому активу выставлено котировочных заявок, тем выше будет его моментальная ликвидность. Благодаря рыночным заявкам другие участники рынка могут продать либо приобрести то или иное число активов по предпочтительной стоимости. В данном случае вопрос состоит во времени осуществления сделки. Чем больше число рыночных заявок, тем выше ликвидность торгового инструмента.

Деньги

Как правило, у финансов самый высокий коэффициент текущей ликвидности в условиях определенной экономической системы. Однако при этом не всегда деньги можно быстро обменять на товары. К примеру, в соответствии с резервными требованиями центральным банкам нельзя направлять все средства в оборот. Уменьшение либо увеличение ограничений высвобождают или, наоборот, замораживают соответствующую сумму денег.

Банк

При выдаче кредита в финансовом учреждении уменьшается количество денег. Чем больше выдается средств, тем выше вероятность того, что может не хватить активов для возврата депозитов. При возникновении подобной ситуации говорят о снижении ликвидности банка. Для того чтобы ее повысить, предприятие применяет обязательные резервы.

Также есть возможность обратиться в Центральный банк за временной ссудой. Она будет рассматриваться в качестве дополнительной ликвидности. Кроме этого, в таких ситуациях банк может распродавать часть своих активов. Ими могут выступать, например, ценные бумаги. Высокая ликвидность стимулирует финансовое предприятие на размещение своих средств. Активы могут быть вложены в ценные бумаги.

Коэффициент текущей ликвидности

Current Ratio представляет собой меру платежеспособности компании, ее возможности погашать действительные (до года) обязательства. Значение коэффициента текущей ликвидности широко применяется кредиторами при оценке реального финансового состояния компании. В западной экономической практике данное понятие известно также как working capital ratio. Коэффициент текущей ликвидности (норматив его будет указан ниже) отражает количество рублей общего актива, приходящихся на рубль имеющихся на данный момент обязательств.

Логика исчисления

Расчет коэффициента текущей ликвидности осуществляется с целью отражения способности предприятия погашать обязательства краткосрочного характера. В этом случае значение имеют существующие активы фирмы. Другими словами, если средства компании превышают по количеству принятые обязательства, то предприятие считается (во всяком случае, теоретически) успешно функционирующим.

Коэффициент текущей ликвидности задает размер вышеуказанной разницы. Цифра может варьироваться в соответствии с видом деятельности или отраслью. Рост, который показывает коэффициент текущей ликвидности (формула его будет представлена ниже), в динамике рассматривается как весьма благоприятная тенденция.

Метод исчисления

Как получить коэффициент текущей ликвидности? Формула представлена как отношение оборотных активов к имеющимся краткосрочным обязательствам:

Ктл = ОА / КО

Числитель следует брать из актива, а знаменатель, соответственно, из пассива бухгалтерской статьи. Так вычисляется коэффициент текущей ликвидности. Нормативное значение (во многих случаях и оптимальное) равно 2 и больше. Но в мировой практике для ряда отраслей может использоваться и другая цифра. Так, применяется коэффициент текущей ликвидности (нормативный) 1.5. При сниженной цифре (меньше 1) имеют место вероятные сложности при погашении предприятием своих обязательств. Но при этом необходимо посмотреть финансовый поток по операционной деятельности компании.

В ряде случаев низкий коэффициент текущей ликвидности вполне оправдан. Так, например, в сетях розничной торговли или быстрого питания сниженные цифры компенсируются мощным потоком наличных денег. Как отмечают экономисты, высокий коэффициент текущей ликвидности также не очень приветствуется. Это может означать краткосрочное финансирование или недостаточно эффективное применение оборотных активов на предприятии. Тем не менее кредиторы все же предпочтение отдают компаниям с высокими показателями, отражающими более устойчивое положение организаций на рынке.

Другие цифры

Аналогичным коэффициенту текущей является показатель промежуточной (быстрой) ликвидности. Однако исчисление последнего осуществляется в соответствии с более узким кругом активов. В этом случае в расчетах не участвует наименее ликвидная часть средств – производственные запасы. В исчислениях присутствует своя логика.

Она состоит не только в существенно меньшей ликвидности по запасам. Немаловажно в данном случае и то, что деньги, которые можно получить в процессе вынужденной реализации ресурсов предприятия, могут составлять сумму меньшую, чем была потрачена на их приобретение. Так, к примеру, в рамках рыночной экономики довольно типична ситуация, когда в ходе ликвидации предприятия выручка составляет меньше 40% от учетной цены запасов. Рассматриваемый коэффициент в соответствии со сведениями из западных изданий составляет 1. Однако эта цифра считается условной. В процессе анализа динамики коэффициента необходимо учитывать все факторы, повлиявшие на его изменения.

Расположение активов предприятия

Поскольку расчет коэффициента текущей ликвидности осуществляется по балансу, необходимо упомянуть о соответствующих группах. Активы располагаются в порядке убывания. Список выглядит следующим образом:

А1. Активы высоколиквидные. К ним относят краткосрочные вложения и денежные средства.
А2. Быстрореализуемые активы. Сюда относится кратковременная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются на протяжении года после окончания отчетного периода.
А3. Медленно реализуемые активы. К ним относят прочие, не указанные выше средства.
А4. Труднореализуемые активы. Сюда входят все внеоборотные активные средства.

Расположение пассивов

В этой группе элементы располагаются по степени увеличения периодов погашения обязательств. Перечень выглядит следующим образом:

П1. Обязательства, являющиеся наиболее срочными. В эту группу следует включить привлеченные средства. Это, в частности, кредиторская текущая задолженность перед подрядчиками и поставщиками, бюджетом, персоналом и пр.
П2. Обязательства среднесрочного характера. К ним относят кратковременные займы и кредиты, резервы по предстоящим расходам и прочие.
П3. Обязательства долгосрочные. Они входят в IV раздел баланса.
П4. Пассивы постоянные. К ним относят собственный капитал предприятия.

При определении ликвидности баланса необходимо сопоставлять итоги по каждой категории пассивов и активов. Идеальным вариантом считается тот, при котором выполняется следующее соотношение:

А4 < П4;
А3 > П3;
А2 > П2;
А1 > П1.

Платежеспособность

Показатель абсолютной ликвидности считается наиболее жестким критерием при анализе финансового положения предприятия. Он отражает объем обязательств, которые могут быть погашены немедленно при возникшей необходимости. В западной литературе рекомендуемая нижняя граница – 0.2. В отечественных изданиях значения намного ниже упомянутого.

В связи с тем, что разработка отраслевых стандартов - вопрос будущего, в настоящее время на практике следует осуществлять оценку динамики разных получаемых цифр. При этом анализ желательно дополнять сравнительной характеристикой доступных данных предприятий, ведущих свою хозяйственную деятельность в аналогичном направлении.

Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства за счёт оборотных активов. Чем выше этот коэффициент, тем прочнее фирма «стоит на ногах». Ориентируясь на этот показатель можно говорить о платёжеспособности компании.

Показатель текущей ликвидности важен:

Для потенциальных инвесторов . Инвестируя деньги в какое-либо предприятие, инвесторы должны просчитать возможную прибыль со своих инвестиций.
Для банков . Если предприятие берёт в банке кредит, то банк, соответственно, просчитывает все риски и возможную прибыль.
Для поставщиков материалов и сырья.

Нормальным считается значение коэффициента текущей ликвидности в пределах от 1,5 до 2,5. Если этот показатель меньше 1, это означает, что предприятие не в состоянии оплачивать свои текущие счета. О долгосрочных обязательствах речи быть не может. Если коэффициент больше 2,5 - это говорит о нерациональном использовании капитала, о замедленной оборачиваемости средств.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности

Для расчёта коэффициента текущей ликвидности существует формула:

Ктл = Оборотные активы предприятия / Краткосрочные обязательства

В свою очередь оборотные активы предприятия можно представить в виде другой формулы: ОбАк = А1 + А2 + А3 . Если посмотреть на бухгалтерский баланс, ОбАк - итог II раздела. Краткосрочные обязательства это: КрОб = П1 + П2. В бухгалтерском балансе это итог раздела V.

Соответственно, коэффициент текущей ликвидности может быть рассчитан по формуле:

Ктл = (А1+А2+А3) / (П1+П2)

Ктл = Итог по разделу II / Итог по разделу V

Теперь нужно разобраться, что означают А1, А2, А3, П1 и П2.

А1 - активы, которые являются наиболее ликвидными, то есть имеют быструю «оборачиваемость». К таким активам относятся:

денежные средства в кассе, средства на расчётном счёте компании (стр. 1250 баланса);
вложения в ценные бумаги (краткосрочные) (стр. 1240 баланса)

А2 - быстро реализуемые активы. Это такие активы, которые либо уже в наличных деньгах, либо могут быть конвертированы в кротчайшие сроки. К таким активам относится:

задолженность дебиторов, срок реализации которой не превышает 12 месяцев (стр. 1230 баланса);
средства на депозитах в банке;
готовая продукция на складе, и отгруженные товары.

А3 - активы, на реализацию которых требуется время. К ним относятся:

Задолженность дебиторов, платежи по которой ожидаются в период, превышающий 1 год с отчётной даты;
НДС по приобретённым ценностям (стр. 1220 баланса);
Статья баланса «расходы будущих периодов» не включена в эту группу.

П1 - самые срочные обязательства фирмы, то есть обязательства фирмы, погашение которых ожидается в самое ближайшее время. К ним относят:

Задолженность перед поставщиками (стр. 1520 баланса);
Задолженность по текущим налоговым обязательствам;
Задолженность перед работниками предприятия по заработной плате

П2 - обязательства компании на краткосрочный период. К ним можно отнести:

Различные кредиты и займы на краткосрочную перспективу (стр. 1510 баланса).

Если сумма оборотных активов компании превышает сумму обязательств, это говорит о том, что у компании есть резервный запас. За счёт этого резерва она может компенсировать убытки, которые могут возникнуть в ходе деятельности компании.

Если же краткосрочные обязательства превышают сумму оборотных активов или равны им, то это говорит о том, что компания не может погасить даже текущие счета, необходимые для нормального функционирования компании.

Способы повышения коэффициента

Для повышения коэффициента текущей ликвидности есть следующие пути:

Уменьшение суммы кредиторской задолженности. Одним из способов управление кредиторской задолденностью является её реструктуризация. Уменьшить её сумму можно за счёт оказания взаимных услуг (то есть взаимозачёт), или списания этой задолженности как невостребованной.
Наращивание оборотных активов.
Одновременное снижение и оборотных активов и кредиторки. Это наиболее оптимальный и реальный путь к повышению показателя текущей ликвидности.

Расчёт коэффициента текущей ликвидности происходит с общим анализом платёжеспособности предприятия.

Анализ необходим для расчёта других важных показателей платёжеспособности компании: восстановления платёжеспособности, утраты платёжеспособности.

На основании этих расчётов можно говорить о платёжеспособности данной компании в своей отрасли.