Что такое фьючерс. Что такое фьючерсный контракт (фьючерс)? Пример Фьючерсный договор на реализацию товара образец

Если более 50 ваших попыток увенчались успехом, имеет смысл заняться во фьючерсные контракты .

Этого понятия мы касались бегло, когда вели речь о . Настало время обсудить этот вопрос более основательно.

Затолкать всю теорию инвестирования во фьючерсы в единый пост просто немыслимо.

Посему будем двигаться постепенно и начнем с базовых категорий. Естественно, не обойдется и без корректных наглядных примеров.

Понятие фьючерсного контракта

Термины «фьючерсный контракт » и «фьючерс » (от англ. future , дословно означающего «будущее») равнозначны в использования в деловом общении.

И то, и другое представляет собой разновидность сделки, в основе которой лежит навязчивое стремление клиента предсказать в обозримом будущем (с привязкой к конкретной дате) тех или иных групп товаров или инструментов.

В частности, товарные фьючерсные контракты являются формой закрепления продать или приобрести в одном из будущих периодов (месяцев, недель) либо до наступления конкретной даты заранее оговоренное количество товара по ценам, который действуют на фьючерсном на момент заключения сделки.

Помимо товарных фьючерсов, широкое хождение имеют и финансовые фьючерсные контракты, действующие в отношении не физических товаров или услуг, а финансовых (валюты, ).

Назначение фьючерсных контрактов

В действительности, фьючерсами — это жесткая проверка нервов и на прочность.

Прежде чем торговля фьючерсными контрактами перестанет доставлять головную боль и начнет вытаскивать инвестора в плюс, придется немало потрудиться и понабивать массу шишек…

Несмотря на то, что фьючерсного контракта не сулит большинству инвесторов ничего хорошего, профессионалам этот финансовый инструмент может понадобиться для сглаживания , сопутствующих другим биржевым сделкам.

Запомним : главная обращения на фьючерсных контрактов – гасить финансовые (каков механизм снижения рисков здесь действует, разберем далее).

Инвестиции в ценные бумаги очень часто сопряжены с приобретением товарных или финансовых фьючерсов.

Многие компании вынужденно стремятся к заключению фьючерсных контрактов для хеджирования (страхования) рисков фонда.

Чтобы лучше понять, каким образом приводятся в действие механизмы рисков с помощью фьючерсных контрактов, разберем парочку примеров.

Спекулятивный пример фьючерсного контракта

Пример 1 . Заключение в январе 2015 г. фьючерсного контракта на покупку в сентябре того же года партии (4900 унций) по цене 6,91 долл. за 1 унцию потребует от фьючерсного контракта выполнения условий сделки до 30.09.2015.

Продавец фьючерсного контракта, придерживаясь тех же временных рамок, будет обязан поставить на рынок соответствующий товар в нужном объеме.

За 9 месяцев, пока действует соглашение в отношении фьючерса, с ценами на серебро может случиться все что угодно. Рискует как продавец, так и покупатель фьючерсного контракта.

Однозначно высказаться, кто окажется в проигрыше, а кто – в выигрыше, на старте фьючерсной сделки невозможно.

Это пример исключительно спекулятивного к инвестированию, никак не связанного с и прочими классическими заморочками.

Хеджирование с помощью фьючерсного контракта

Пример 2 . Частная компания желает реализовать 14 тонн ячменя. В целом ничто не препятствует ей сделать это по текущим биржевым ценам.

Между тем, по условиям действующих торговых соглашений с потребителями указанной продукции компания должна ежемесячно поставлять ячмень равными партиями по 3,5 тонны.

Фактически нашей компании придется «разбить» имеющиеся объемы ячменя на 4 партии и поставлять их в течение ближайших 4 месяцев -потребителям.

За 4 месяца цены на ячмень могут как вырасти, так и упасть.

Если, по мнению нашей компании, вероятность падения цен на ячмень ВЫШЕ (например, в связи со сменой сезона или по другим причинам), ей целесообразно приобрести фьючерсный контракт на поставку и реализацию своей продукции в будущем по цене, которая сегодня сложилась на рынке.

Тем самым компания застраховывает себя от риска снижения цен на ячмень.

Это классическая схема страхования (хеджирования) инвестиционных рисков с использованием фьючерсных контрактов.

Преимущества и недостатки фьючерсов

Неоспоримым преимуществом фьючерсных контрактов является их способность РЕАЛЬНО понижать нежелательные или относительно легко предсказуемые риски.

При этом торговля фьючерсными контрактами всегда ведется бойко и гиперактивно в силу особой страсти некоторой части инвесторов именно к спекуляциям на фондовом рынке…

К числу недостатков фьючерсных контрактов я бы отнес следующие.

Во-первых , это очевидная сложность предугадывать события на отличающихся особой фондовых и товарных рынках.

Погоня за гашением рисков потери товара может легко обернуться потерей средств, затраченных на покупку фьючерсного контракта.

Во-вторых , торговля фьючерсными контрактами – занятие не для слабонерввных и подходит не каждому встречному.

Здесь потребуются специальные знания и длительная практика.

Если вы не собираетесь заниматься этим профессионально, даже не пытайтесь тратить на этот вид инвестиций свое драгоценное время.

В-третьих , из-за того, что готовы своих клиентов в неразумных пределах, риск потери огромных сумм вследствие необдуманных операций с фьючерсными контрактами может достигать предела.

г. ____________________ "__"________ ___ г. _______________________________________________, именуем__ в дальнейшем (наименование) "Сторона 1", в лице _________________________________________, действующ___ (должность, Ф.И.О.) на основании _________________________, с одной стороны, и ________________ (Устава, положения) _____________________________, в лице ____________________________________, (наименование) (должность, Ф.И.О.) действующ___ на основании ____________________________________, именуем__ в (Устава, положения, доверенности) дальнейшем "Сторона 2", с другой стороны, заключили на биржевых торгах _______________________ биржи настоящий договор о нижеследующем. (наименование биржи)

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

1.1. Каждая из сторон договора обязана периодически уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цены (цен) и (или) значения (значений) базисного (базового) актива и (или) наступления обстоятельства, являющегося базисным (базовым) активом.

Варианты:

а) также Сторона 2 обязуется в случае предъявления требования Стороной 1 передать ей базисный (базовый) актив, в том числе путем заключения стороной (сторонами) фьючерсного договора (контракта), и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен фьючерсный договор (контракт), договора купли-продажи (поставки) товара;

б) также стороны обязаны заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный (базовый) актив.

1.2. Базисный актив: ценные бумаги (валюта, товар): ____________________.

1.3. Диапазон изменения цен базисного (базового) актива для выплаты премии:

1.3.1. В случае повышение цены не менее чем на _____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.3.2. При повышении цены свыше _____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.3.3. В случае понижении цены на ____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.3.4. При понижении цены не менее чем на _____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.4. Диапазон изменения цен базисного (базового) актива для выкупа (или: продажи):

1.4.1. Повышение цены не менее чем на ______ пунктов (процентов и т.д.).

1.4.2. Повышение цены свыше ________ пунктов (процентов и т.д.).

1.4.3. Понижение цены на __________ пунктов (процентов и т.д.).

1.4.4. Понижение цены не менее чем на ______ пунктов (процентов и т.д.).

Вид договора:

1.5. Достоверным источником информации об изменении цен в рамках настоящего договора является: ____________________. Данные оформляются в виде _________________________.

1.6. В случае неподтверждения надлежащим образом соответствия сообщенной информации действительности она считается недостоверной и не является основанием для выплат (выкупа, продажи).

1.7. Право на выплату (выкуп, продажу) действует в течение ___ часов с момента наступления определенного события вне зависимости от его последующего изменения.

1.8. Изменение обстоятельств в согласованный в п. 1.7 настоящего договора период на противоположные является основанием для отзыва своего требования о выплате (выкупе, продаже).

1.9. В случае неизменности цен или изменения цен без превышения установленных пределов в течение срока действия настоящего договора Сторона 1 вправе: _______________________________.

1.10. Производные документы оформляются в течение ____ часов с момента предъявления соответствующего требования.

2. ПОРЯДОК ВЫПЛАТЫ

2.1. Предусмотренные настоящим договором премии выплачиваются в течение ___ часов с момента подтвержденного документом наступления согласованного сторонами момента на основании выставленного другой стороной счета.

3. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

3.1. При наступлении предусмотренного случая заинтересованная в выплате (приобретении, продаже) сторона обязана представить другой стороне надлежащим образом оформленные документы.

3.2. Каждая сторона имеет право на получение от другой стороны информации, касающейся ее финансовой устойчивости и не являющейся коммерческой тайной.

3.3. Каждая сторона вправе проверять любую сообщаемую ей информацию, имеющую отношение к настоящему договору.

4. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

4.1. Сторона, не исполнившая или ненадлежащим образом исполнившая обязательства по настоящему договору, обязана возместить другой стороне причиненные таким неисполнением убытки, в том числе упущенную выгоду.

4.2. За просрочку выплаты (выкупа, продажи) нарушившая сторона уплачивает потерпевшей стороне пеню в размере ___% от неуплаченной суммы за каждый день просрочки.

4.3. Взыскание неустоек и процентов не освобождает сторону, нарушившую договор, от исполнения обязательств в натуре.

4.4. В случаях, не предусмотренных настоящим договором, имущественная ответственность определяется в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

4.5. Сторона, представившая недостоверную информацию по требованию другой стороны, выплачивает ей штраф в размере ______ рублей.

5. ИЗМЕНЕНИЕ ДОГОВОРА

5.1. Сторона 1 может быть заменена другим лицом лишь с согласия Стороны 2.

5.2. Сторона 1 вправе заменить третье лицо другим лицом с последующим уведомлением Стороны 2.

5.3. В случае начала процедуры ликвидации любой из сторон она обязана досрочно исполнить все свои обязательства по настоящему договору.

6. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

6.1. Настоящий договор заключен на срок ________ и вступает в силу с момента подписания.

6.2. Срок действия договора может быть продлен по соглашению сторон.

6.3. В случае предъявления требований о выплате (выкупе, продаже) действие договора продляется автоматически до момента их завершения.

7. ОКОНЧАНИЕ, ПРЕКРАЩЕНИЕ ДОГОВОРА

7.1. Договор действует до истечения срока, указанного в п. 6.1. Обязательства, возникшие в период действия договора, подлежат исполнению независимо от истечения срока его действия.

7.2. Договор может быть досрочно расторгнут по соглашению сторон.

7.3. Прекращение действия договора не освобождает стороны от ответственности за его нарушение.

8. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ

8.1. Условия настоящего договора, дополнительных соглашений к нему и иная полученная в соответствии с договором информация конфиденциальны и не подлежат разглашению.

9. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ

9.1. Все споры и разногласия, которые могут возникнуть между сторонами по вопросам, не нашедшим своего разрешения в тексте данного договора, будут разрешаться путем переговоров на основе действующего законодательства Российской Федерации.

9.2. При неурегулировании в процессе переговоров спорных вопросов споры разрешаются в суде в порядке, установленном действующим законодательством Российской Федерации.

10. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ И ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

10.1. Дополнительные условия настоящего договора: ____________________.

10.2. Любые изменения и дополнения к настоящему договору действительны при условии, если они совершены в письменной форме и подписаны сторонами или надлежаще уполномоченными на то представителями сторон.

10.3. Все уведомления и сообщения должны направляться в письменной форме.

10.4. Во всем остальном, что не предусмотрено настоящим договором, стороны руководствуются действующим законодательством.

10.5. Договор составлен в двух экземплярах - по одному для каждой из сторон.

10.6. Адреса и платежные реквизиты сторон:

Сторона 1: ________________________________________________

___________________________________________________________

Сторона 2: ________________________________________________

___________________________________________________________

ПОДПИСИ СТОРОН:

Сторона 1: ________________________

Сторона 2: ________________________

Фьючерс - это производный финансовый инструмент, контракт на покупку/продажу базового актива в определенную дату в будущем, но по текущей рыночной цене. Соответственно, предметом такого договора (базовым активом) могут выступать акции, облигации, товары, валюта, процентные ставки, уровень инфляции, погода и т.д.

Простой пример. Фермер посадил пшеницу. Цена на этот товар на рынке сегодня, условно, составляет 100 рублей за тонну. При этом со всех сторон поступают прогнозы, что лето будет хорошим, а урожай осенью - отменным, что неизменно вызовет рост предложения на рынке и падение цен. Фермеру совсем не хочется продавать зерно осенью по 50 рублей за тонну, поэтому он договаривается с неким покупателем, что гарантированно поставит ему 100 тонн зерна через 6 месяцев, но по нынешней цене в 100 рублей. То есть наш фермер таким образом выступает продавцом фьючерсного контракта.

Фиксирование цены товара, который будет поставлен через определенный срок, в момент заключения сделки - это и есть смысл фьючерсного контракта.

Производные финансовые инструменты появились вместе с торговлей. Но первоначально это был некий неорганизованный рынок, базировавшийся на устных договоренностях между, например, купцами. Первые контракты на поставку товаров в определенный момент в будущем появились вместе с письмом. Так, уже на клинописных табличках веков до н.э., которые были найдены при раскопках Междуречья, можно найти некий прообраз фьючерса. К началу 18 века в Европе появились основные виды производных финансовые инструменты, а рынки капитала обрели черты современных.

В России сегодня торговать фьючерсами можно на срочном рынке Московской биржи - FORTS, где одним из самых популярных инструментов является фьючерс на индекс РТС. Объем фьючерсного рынка во всем мире сегодня значительно превышает объем реальных торгов базовыми активами.

Компания БКС является лидером рынка по оборотам на срочном рынке FORTS. Зарабатывайте вместе с нами!

Технические детали

У каждого фьючерсного контракта есть спецификация - документ, закрепляемый самой биржей, в котором содержатся все основные условия данного контракта: - наименование; - тикер; - тип контракта (расчетный/поставочный); - размер (количество единиц базового актива на один фьючерс); - срок обращения; - дата поставки; - минимальное изменение цены (шаг); - стоимость минимального шага.

Так, фьючерс на индекс РТС сейчас торгуется под тиккером RIZ5: RI - код базового актива; Z - код месяца исполнения (в данном случае декабрь); 5 - код года исполнения контракта (последняя цифра).

Фьючерсные контракты бывают «расчетные» и «поставочные». Поставочный контракт подразумевает поставку базового актива: договорились через 6 месяцев купить золото по определенной цене - получите, здесь все просто. Расчетный же фьючерс никакой поставки не предполагает. По истечению срока контракта идет перерасчет прибыли/убытков между участниками договора в виде начисления и списания денежных средств.

Пример: Мы купили 1 фьючерс на российский индекс РТС, предполагая, что к концу срока обращения контракта отечественный индекс вырастет. Период обращения закончился, или, как часто говорят, наступила дата экспирации (expiration date ), индекс вырос, нам начислена прибыль, никто никому ничего не поставлял.

Срок обращения фьючерса - это период, в течение которого мы можем этот контракт перепродать или откупить. Когда этот срок заканчивается, все участники сделок с выбранным фьючерсным контрактом обязаны выполнить свои обязательства.

Фьючерсная цена - это цена контракта на текущий момент. В ходе жизни контракта она меняется, вплоть до даты экспирации. Стоит заметить, что цена фьючерсного контракта отличается от цены базового актива, хоть и имеет плотную прямую зависимость от нее. В зависимости от того, дешевле или дороже фьючерс, чем цена базового актива, возникают ситуации, называемые «контанго» и «бэквордация». То есть в сегодняшнюю цену закладываются некоторые обстоятельства, которые могут произойти, или же в целом настроение инвесторов по поводу будущего базового актива.

Преимущества торговли фьючерсами

Трейдер получает доступ к огромному количеству инструментов, торгующихся на разных биржах во всем мире. Это дает возможности для более широкой диверсификации портфеля.

Фьючерсы обладают высокой ликвидностью, что дает возможность для применения различных стратегий.

Сниженная по сравнению с рынком акций комиссия.

Основным преимуществом фьючерсного контракта является то, что вам не придется выложить столько денег, сколько пришлось бы при покупке (продаже) непосредственно базового актива. Дело в том, что при совершении операции вы пользуетесь гарантийным обеспечением (ГО). Это возвращаемый взнос, который биржа взимает при открытии фьючерсного контракта, другими словами - некий залог, который вы оставляете при совершении операции, размер которого зависит от ряда факторов. Нетрудно посчитать, что плечо, которое доступно при операциях с фьючерсами, позволяет увеличить потенциальную прибыль многократно, так как ГО чаще всего заметно ниже стоимости базового актива. Однако не стоит забывать и о рисках.

Важно помнить, что ГО не является фиксированной величиной и может изменяться даже после того, как вы уже купили фьючерсный контракт. Поэтому важно следить за состоянием своей позиции и уровнем ГО, чтобы брокер не закрыл вашу позицию в момент, когда биржа незначительно увеличила ГО, а дополнительных средств на счете вообще нет. Компания БКС предоставляет возможность своим клиентам воспользоваться услугой . Доступ к торгам на срочном рынке предоставляется на терминалах QUIK или MetaTrader5.

Торговые стратегии

Одно из основных преимуществ фьючерсов - доступность различных торговых стратегий .

Первый вариант - хеджирование рисков. Исторически, как мы уже писали выше, именно этот вариант и породил данный вид финансового инструмента. Первым базовым активом были различные продукты сельского хозяйства. Не желая рисковать своим доходом, фермеры стремились заключить договоры на поставку продукции в будущем, но по оговоренным сейчас ценам . Таким образом, фьючерсные контракты используются как способ снижения рисков, путем хеджирования как реальной деятельности (производства), так и инвестиционных операций, чему способствует фиксация цены уже сейчас на выбранный нами актив.

Пример: сейчас мы наблюдаем значительные колебания на валютном рынке. Как защитить свои активы в периоды такой турбулентности? Например, вы знаете, что через месяц вы получите выручку в долларах США, и не желаете брать на себя риск изменения курса валюты в этот период времени. Для решения этой задачи можно использовать фьючерсный контракт на пару доллар/рубль. Допустим, вы ожидаете получить $10 тыс. и текущий обменный курс вас удовлетворяет. Для того чтобы захеджировать себя от нежелательного изменения курса, вы продаете 10 контрактов с соответствующей датой исполнения. Таким образом, происходит фиксация текущего рыночного курса, и при любом его изменении в дальнейшем на вашем счете это уже не отразится. Позиция закрывается сразу же после того, как вы получаете реальные деньги.

Или другой пример: У вас есть портфель из российских голубых фишек. Вы планируете держать акции достаточно долго, более трех лет с целью быть освобожденным от уплаты НДФЛ. Но в то же время рынок уже вырос достаточно высоко и вы понимаете, что вот-вот может случиться коррекция вниз. Вы можете продать фьючерсы на ваши акции или же весь индекс ММВБ в целом, застраховавшись тем самым от падения рынка. Если рынок снизится, то вы можете закрыть ваши короткие позиции во фьючерсах, нивелировав тем самым текущие убытки по имеющимся в портфеле бумагам.

Спекулятивные операции . Два основных фактора, способствующих росту популярности фьючерсов именно среди спекулянтов, - это ликвидность и большое «плечо».

Задача спекулянта, как известно, получить прибыль от разницы цены покупки и продажи. Причем потенциал по прибыли здесь максимальный, а сроки удержания открытых позиций - минимальные. При этом в пользу спекулянта еще и такой момент, как сниженная по сравнению с рынком акций, комиссия.

Арбитражные операции являются еще одним вариантом использования фьючерсов, смысл которого сводится к получению прибыли от «игры» на календарных/межтоварных/межрыночных спредах. .

Чтобы узнать больше о торговле фьючерсами, вы можете почитать книги - например, Тода Лофтона «Основы торговли фьючерсами». Кроме того, можно посетить различные .

БКС Экспресс

Язык биржевых трейдеров неподготовленному человеку кажется полной абракадаброй: форвард, фьючерс, хеджирование, опцион. Хотя, под этими словами прячутся вполне понятные действия. Это не попытка закрыться от непосвященных, просто так удобней.

Что такое фьючерсный контракт

Смысл термина «фьючерс» можно понять, исходя из перевода с английского языка слова future – будущее .

Фьючерс (фьючерсный контракт): сделка, цена и количество товара по которой зафиксированы на момент подписания контракта , а обязательства (необходимость оплатить сделку) возникнут через определенное фьючерсом время .

«Определенное время» должно быть, как минимум, больше двух рабочих дней. В противном случае эта сделка называется по-другому.

Говоря проще, фьючерс – это торговля риском. При этом контрагент, не желающий рисковать, предлагает свой будущий товар по выгодной цене. За это получает обеспеченный сбыт. Покупатель за свой риск может получить в будущем товар по более низкой цене.

Отличие фьючерсного контракта от форвардного в том, что форвард – это разовая, не стандартизованная, внебиржевая сделка. Фьючерсами торгуют на бирже, и постоянно.

Часто по истечению срока, реальной сделки не происходит, делается выплата разницы между ценой контракта и реальной рыночной ценой на день, оговоренный контрактом.

Допустим, фермер весной выставляет на биржу фьючерс на продажу пшеницы по 100$ за баррель. Осенью цена пшеницы на момент выкупа товара составляет 110$ за баррель. Вот 10% чистой прибыли. А возможно, через месяц она составит 130$ за баррель.

В данном случае фермер является хеджером (), а его покупатель – спекулянтом. Это слово у нас до сих пор имеет негативную окраску, хотя, биржевой спекулянт – игрок, зарабатывающий на рискованных операциях. Цена могла упасть до 90$, тогда спекулянт оказался бы в минусе.

Подробнее про отличие фьючерсов и опционов написано . Несмотря на то, что эти понятия очень похожи, есть и различия.

Индексный фьючерс

Часто в экономическом разделе новостей звучат слова: индекс Доу-Джонса (Dow- Jones), Hаcдак (Nasdaq), РТС (российский биржевой индекс). Значение этих индексов рассчитываются из множества показателей экономики, к которой относится индекс.

Первые из перечисленных – американские. Доу-Джонс — промышленный индекс, характеризующий рыночное положение 30 крупнейших компаний США. Насдак оперирует акциями высокотехнологичных корпораций.

Фьючерсные контракты могут заключаться не только на поставку товаров, но и на изменения индексов. Такие фьючерсы называются индексными. Здесь прибылью (или убытком) является изменение значения индекса, по которому заключена сделка. В контракте оговаривается цена одного пункта, по окончании фьючерса производятся расчеты.

Целью заключения контракта может быть спекуляция на изменении индекса или хеджирование ценных бумаг, входящих в расчет этого показателя.

На российских биржах самым популярным остается фьючерс на индекс РТС , который характеризуется:

высокой ликвидностью;
минимальными издержками;
максимальным кредитным плечом.

При заключении фьючерса на индексы все отношения покупателя и продавца происходят через биржу , без необходимости прямого контакта.Как начисление прибыли, так и списание убытков.

По истечении срока контракта каждому участнику сделки по результатам торгов будет начислена (или списана) сумма разницы между фьючерсной и реальной, биржа получает свой процент за посредничество.

Фьючерсы на золото

Также, как и обычные фьючерсы, сделка по золоту имеет те же принципы, только базовым активом является золото. Фьючерсы могут быть (аналогично другим видам контрактов):

Выгода фьючерсов с золотом в том, что биржа предоставляет плечо 1:20. То есть, для совершения операций достаточно обеспечения, составляющего 5% от суммы сделки. Но и риск увеличивается пропорционально.

Действия, дающие возможность получить прибыль или снизить риски:

покупка в расчете на повышение цены на металл;
покупка в расчете на понижение цены на металл;
торговля с использованием биржевого «плеча»;
хеджирование потерь от повышения стоимости золота;
хеджирование потерь от понижения стоимости золота.

Фьючерсы на нефть

Фьючерсами на нефть торгуют биржи:

Сейчас только 2% фьючерсных сделок совершаются реальными поставщиками и потребителями нефти, которые хеджируют свои риски. Остальные 98% сделок совершаются спекулянтами.

Торги на биржах электронные, физической поставки нефти не происходит . По окончании торгов производятся расчеты между сторонами фьючерса.

Выгода работы на этом рынке заключается в предоставлении кредитного «плеча» (1:6), минимальный лот 10 баррелей. Поэтому, начинать зарабатывать можно, вложив символическую сумму — чуть больше 7000 рублей.

Так же, как в случае с золотом, наличие кредитного «плеча» представляет как большую выгоду, так и убытки, в той же пропорции.

Специалисты считают фьючерсные сделки наиболее рискованными . Вероятность успеха здесь равна вероятности убытков — 50/50. Поэтому не рекомендуется вкладывать в этот сектор более 20% капитала.

Фьючерсный договор N ____ (контракт)

г. ____________________ "___"_________ ____ г. _______________________________________________, именуем__ в дальнейшем "Сторона 1", в лице _________________________________________, действующ___ на основании _______________________ и лицензии от "__"____ ___г., выданной _______________________, с одной стороны, и _______________________________ в лице _________________________________________, действующ___ на основании ______________________________________ и лицензии от "___"_________ ____ г. N _______, выданной _______________________________, именуем__ в дальнейшем (наименование, адрес биржи) "Сторона 2", с другой стороны, равно именуемые "стороны", заключили на биржевых торгах_ биржи настоящий договор о нижеследующем:

1. ПРЕДМЕТ ДОГОВОРА

(Варианты:

а) также Сторона 2 обязуется в случае предъявления требования Стороной 1 передать ей базисный (базовый) актив, в том числе путем заключения стороной (сторонами) и (или) лицом (лицами), в интересах которых был заключен настоящий договор (контракт), договора купли-продажи (поставки) биржевого товара;

б) также стороны обязаны заключить договор, являющийся производным финансовым инструментом и составляющий базисный (базовый) актив.)

1.2. Базисный актив: ценные бумаги (валюта, товар): ____________________.

1.3. Диапазон изменения цен базисного (базового) актива для выплаты премии:

1.3.1. В случае повышения цены не менее чем на _____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.3.3. В случае понижения цены на ____ пунктов (процентов и т.д.) премию в размере _______ рублей выплачивает Сторона 2 (или: Сторона 1).

1.4. Диапазон изменения цен базисного (базового) актива для выкупа (или: продажи):

1.4.1. Повышение цены не менее чем на ______ пунктов (процентов и т.д.).

1.4.2. Повышение цены свыше ________ пунктов (процентов и т.д.).

1.4.3. Понижение цены на __________ пунктов (процентов и т.д.).

1.4.4. Понижение цены не менее чем на ______ пунктов (процентов и т.д.).

Вид договора:

1.11. Настоящий договор является поставочным (или: расчетным) договором, который заключен в целях защиты от инфляции и в целях оптимизации распределения хозяйственных рисков (и/или в целях извлечения прибыли путем принятия рисков колебания цен).

2. ПОРЯДОК ВЫПЛАТЫ

2.1. Цена фьючерса - ____________________ рублей.

2.2. Цена фьючерса выплачивается Покупателем фьючерса в течение ______ дней с момента заключения договора.

2.3. В случае неуплаты цены фьючерса или уплаты в неполном размере в установленные сроки настоящий договор считается не вступившим в силу (договором может быть предусмотрено иное).

2.4. Покупатель оплачивает полученный базисный актив путем перечисления денежных средств на счет Продавца в течение ________ банковских дней с момента передачи базисного актива Покупателю.

2.5. Передача всего базисного актива Покупателю происходит разово.

2.6. Датой передачи базисного актива Покупателю является дата подписания акта приема-передачи.

2.7. Предусмотренные настоящим договором премии выплачиваются в течение ___ часов с момента подтвержденного документом наступления согласованного сторонами момента на основании выставленного другой стороной счета.

3. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ СТОРОН

3.3. Каждая сторона вправе проверять любую сообщаемую ей информацию, имеющую отношение к настоящему договору.

4. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

5. ИЗМЕНЕНИЕ ДОГОВОРА

5.1. Сторона 1 может быть заменена другим лицом лишь с согласия Стороны 2.

5.2. Сторона 1 вправе заменить третье лицо другим лицом с последующим уведомлением Стороны 2.

6. СРОК ДЕЙСТВИЯ ДОГОВОРА

6.1. Настоящий договор заключен на срок ________ и вступает в силу с момента подписания.

6.2. Срок действия договора может быть продлен по соглашению сторон.

6.3. В случае предъявления требований о выплате (выкупе, продаже) действие договора продлевается автоматически до момента их завершения.

7. ОКОНЧАНИЕ, ПРЕКРАЩЕНИЕ ДОГОВОРА

7.1. Договор действует до истечения срока, указанного в п. 6.1 настоящего договора, обязательства, возникшие в период действия договора, подлежат исполнению независимо от истечения срока его действия.

7.2. Договор может быть досрочно расторгнут по соглашению сторон.

7.3. Прекращение действия договора не освобождает стороны от ответственности за его нарушение.

8. КОНФИДЕНЦИАЛЬНОСТЬ

8.2. Режим конфиденциальности продолжает действовать в течение ___ лет после прекращения действия договора.

9. РАЗРЕШЕНИЕ СПОРОВ

10. ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЕ УСЛОВИЯ И ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

10.1. Дополнительные условия настоящего договора: ____________________.

10.2. Права по фьючерсу могут быть уступлены другому лицу (иное может быть предусмотрено Опционом или вытекать из его существа).

10.3. В случае начала процедуры ликвидации стороны она обязана досрочно исполнить все свои обязательства по настоящему договору.

10.4. Любые изменения и дополнения к настоящему договору действительны при условии, если они совершены в письменной форме и подписаны сторонами или надлежаще уполномоченными на то представителями сторон.

10.5. Все уведомления и сообщения должны направляться в письменной форме.

10.6. Во всем остальном, что не предусмотрено настоящим договором, стороны руководствуются действующим законодательством.

10.7. Договор составлен в двух экземплярах - по одному для каждой из сторон.

10.8. Реквизиты сторон:

Сторона 1: ________________________________________________

___________________________________________________________

Сторона 2: ________________________________________________

___________________________________________________________

электронная почта __________________, сайт ________________

ПОДПИСИ СТОРОН:

Сторона 1: ________________________

Сторона 2: ________________________

Похожие документы

Заявка на участие в открытом конкурсе на право заключения государственного контракта на выполнение работ в 2009 - 2011 годах по проектированию и строительству крупнотоннажного (более 65 метров) научно-исследовательского судна для проведения ресурсных исследований в открытых районах Мирового океана (Западный регион) для нужд Федерального агентства по рыболовству