Центральным моментом оценки и анализа рыночной конъюнктуры является изучение тенденций и особенностей развития рынка а также его устойчивости. Для определения тенденции развития рынка строятся динамические ряды показателей активности рынка и в том числе деловой активности. Исчисляются базисные цепные и средние за период темпы роста.

Тенденции развития R чаще всего для наглядности выражают графически. Нанесенные на график уровни и темпы чаще всего отражают неравномерность развития: ускорение, замедление, скачки подъема и спада и т.д. Обнаружить четкую тенденцию в этих процессах можно с помощью приемов:

Методом технического выравнивания (когда на графике визуально (на глаз) проводится равнодействующая линия прямая или кривая, отражающая на взгляд исследователя тенденцию развития;

Метод механического сглаживания (метод скользящей средней) это расчет скользящих 3 – 5 и более уровневых средних отражающих тенденцию и цикличность развития;

Метод аналитического выравнивания, выявленная т.о. линия характеризует основную тенденцию развития R и может быть использована для прогноза (экстрополяции) сложившейся тенденции на будущий период.

Пример.

В таблице приведены фактические и прогнозные данные об обороте продукции фирмы за 8 лет.

1. Дать прогнозную оценку оборота продукции фирмы на 2013 год. Для этого использовать следующие методы анализа:

Графический;

Метод сглаживания среднего значения аргумента;

Метод наименьших квадратов.

(400+460+470):3=443,3

(460+470+500):3=476,6

(470+500+530):3=500

(500+530+570):3=533,3

(530+570+600):3=566,6

(570+600+625):3=598,3

Прогноз:

% выполнения темп изменения в динамики за каждый год квартал или месяц.

Процент выполнения плана или темп снижения или повышения по анализируемому показателю за период (за 8 лет) n – число лет, месяцев и т.п. в изучаемом периоде (8). Среднеквадратическое отклонение позволяет отразить колебания в развитии изучаемого периода. По коэффициенту вариации (неравномерности) V k пер можно проанализировать неравномерность изменения исследуемого показателя. Таким образом равномерность развития R может быть изучена при помощи расчёта среднеквадратического отклонения и коэффициента вариации.

На основе технической трендовой модели можно выявить и в последнем случае измерить устойчивость развития рынка во времени. Устойчивость динамического развития рынка проявляется в характере отклонений фактических уровней развития от основной тенденции, т.е. от тренда. Для оперативных целей наряду с уже упоминавшимися методами (3 которые используют задачи) рекомендуется использовать также конъюнктурный метод тестирования в виде тенденциального опроса , который является вариантом экспертного исследования.

На основе опросов разрабатываются конъюнктурные тесты, которые представляют собой средние арифметические из трёх возможных оценок сложившейся тенденции развития рынка: рост или подъём; стабильность, понижение, каждой из которых присваивается соответствующий балл; в результате даётся обобщающая оценка тенденции развития рынка.

Устойчивость рынка можно также оценивать с помощью группировок фирм (предприятий, регионов) по основным показателям состояния и развития рынка. Например, группировок конкурирующих фирм по объёму или темпам продажи, по уровню цен.

В развитии рынка могут появиться определённая повторяемость, цикличность:

Внутригодовая цикличность обычно носит сезонный характер, она выявляется с помощью индексов сезонности и методов механического сглаживания. В силу сезонной цикличности также можно измерять и коэффициенты вариации. Цикличность рынка связана также с жизненным циклом товаров.

Смена циклов является неотъемлемым свойством рыночной экономики, когда подъём приводит к насыщению, к кризису сбыта, сменяющейся депрессии, которая в свою очередь переходит в оживление и цикл повторяется многократно. Классификацию циклов и их последовательность и продолжительность не всегда совпадает в различных экономических школах. Циклы различают по продолжительности:

· 20-летние циклы , обусловленные сдвигами в воспроизводственной структуре сферы производства и сменами экономической политики;

· циклы Джанглера (+ – 10 лет). Проявляется как итог взаимодействия разнообразных денежно-кредитных факторов;

· циклы Катчина (3-5 лет) основаны на динамике оборачиваемости запасов;

· частные хозяйственные циклы (от 1 до 12 лет) обусловлены колебаниями инвестиционной активности;

· классические циклы Гарвардской школы выглядят следующим образом:

Депрессия – активность товарного цикла ослабевает, цены имеют тенденцию к снижению;

Оживление – в товарном производстве и торговле начинается рост;

Подъём – темпы деловой активности на товарном рынке повышаются, цены продолжают расти;

Инфляция – рост производства и торговли приостанавливаются, цены на товары замедляют рост;

Кризис – промышленная и товарная деятельность замирает, 50% договоров не реализуются, поставки не оплачиваются, растут товарные запасы, цены падают.

Определяются перспективы изменения глобального спроса на базовом рынке в течение ближайших трех— пяти лет. Задача состоит в том, чтобы установить профиль жизненного цикла рынка товара и на этой основе дать количественную оценку емкости рынка.

Анализ структуры сбыта. Данный этап более важен для рынков потребительских товаров, чем товаров промышленного назначения. Важно оценить возможную эволюцию различных сбытовых каналов, представить мотивацию и ожидания торговых посредников по отношению к фирме.

Анализ конкурентоспособности. Этот анализ называют еще анализом «сильных и слабых сторон», а объектом анализа являются внутренние факторы. Сильные факторы — это достоинства и отличительные особенности, которые покупатели считают важными.

Слабые стороны должны быть усилены. Подобный анализ проводится относительно наиболее опасных конкурентов. «Сильные стороны» определяют тип конкурентного преимущества фирмы, на котором будет основана ее базовая стратегия.

«Слабые стороны» определяют уязвимость фирмы и требуют корректирующих воздействий. Следует различать и «узкие места», которые фирма способна устранить и которым следует уделить приоритетное внимание при планировании, и структурные слабости, плохо поддающиеся коррекции и, следовательно, создающие высокий риск, т.е. требующие постоянного отслеживания.

Анализ приоритетных конкурентов. Для каждого рынка товара должны быть идентифицированы наиболее опасные конкуренты. По всем этим конкурентам производится сравнительный анализ данных.

Можно сделать следующие выводы:

— основным инструментом прогрессивного развития фирмы является планирование. Без плана нереально добиться согласованных действий в рамках всей организации, занимать и удерживать приоритетные позиции в сложном мире бизнеса;

— концепция стратегического планирования представляет собой систему управления, которая наиболее адекватна подходам стратегического менеджмента контроллинга, который получил в этой концепции свое организационно-функциональное воплощение. Важнейшим принципом современного подхода к управлению рыночной организацией является целевая ориентация всех элементов ее производственной системы на влияние и решение запросов потребителя;

— стратегическое планирование выступает основной составляющей инновационной политики предприятия. Планы разрабатываются на трех уровнях: корпоративном уровне, уровне подразделений и на уровне рыночного сегмента;

— миссия предприятия определяет смысл ее существования и оказывает решающее воздействие на результаты деятельности. Решение главной задачи обеспечивается за счет достижения конкретных целей, при разработке которых принимаются во внимание условия внешней среды; внутренний потенция и ресурсы, а также требования акционеров, клиентов, партнеров, интересы сотрудников фирмы;

— анализу исходного состояния рынка предшествует выявление обслуживаемого предприятием рынка, которые определяется как пересечение потребительских сегментов и ряда производимых продуктов с учетом географического охвата. Для каждого рыночного сегмента необходимо оценить возможность достижения поставленных целей на основе исследования привлекательности рынка, факторов среды и относительной конкурентоспособности;

— стратегия поведения фирмы на рынке может носить наступательный или оборонительный характер. Наступательная стратегия исключительно сложна, связана с повышенным риском и оправдывает себя при выборе перспективной области деятельности. Даже крупные компании не могут и не рискуют использовать подобную стратегию в рамках широкого круга потребителей. Как правило, она применяется лишь в отношении одного или несколько отдельно взятых продуктов;

— основой стратегии наступательных действий предприятий и организаций, добивающихся подавляющего преимущества на современном рынке, является ориентация на превосходство в инновационной деятельности над своими конкурентами и наращивание этого отрыва;

— стратегический план компании — это свод его целей и средств их достижения, корректируемый в зависимости от изменений внешней и внутренней среды. Одним из основных условий успешной разработки и осуществления стратегического плана является сотрудничество, коллективное взаимодействие и творчество всех специалистов фирмы;

— предложения, входящие в стратегический план предприятия, должны быть комплексными и сориентированы на программу его действий. Только в этом случае становится возможным определить, направлены ли они на более полное использование ресурсов фирмы, благоприятных возможностей внешней и внутренней среды и стоит ли цель предполагаемых капиталовложений;

— для успешного осуществления стратегического планирования требуется четкое и недвусмысленное понимание необходимости перспективного управления фирмой; твердые обязательства ее руководства по внедрению системы стратегического планирования, контроллинга; соответствующая структурная реорганизация; развитие информационной базы; введение эффективной системы контроля; подкрепление процесса планирования системой мотиваций; налаживание коммуникаций; достаточный резерв времени для окончательного становления системы планирования и получения ощутимых результатов.

Разработка планов стратегического развития требует больших интеллектуальных и организационных затрат при негарантированных результатах в будущем. Тем не менее стратегическое планирование признано жизненно необходимым и широко используется.

В российской практике уровень стратегического планирования существенно ниже, чем на Западе, в силу ряда причин: отсутствие достаточного количества квалифицированных кадров, слабая корпоративная культура компаний, низкая прогнозируемость и предсказуемость развития экономики в целом и т.д.

Для анализа процессов перспективного планирования на фирмах нередко не хватает фактического материала. Однако число примеров внедрения элементов стратегического планирования в деятельности российских фирм множится.

Это имеет место, в частности, в фирме «Партия», крупнейшей торговой фирме, занимающейся оптовой и розничной торговлей компьютерной, офисной, аудио-, видео- и бытовой техникой, мебелью и посудой.

Ассортимент формируется из продукции пятидесяти производителей. Сбыт осуществляется через десять собственных магазинов и двухсот дилеров. «Партия» имеет выход на довольно насыщенный и высококонкурентный мебельный рынок, что обусловлено развитием технологии продажи (в фирме даже есть такая специальность — технолог торгового процесса), В конкурентной борьбе выбран метод диверсификаций. В фирме разработана программа перспективного развития до конца столетия.

Технический анализ велик и многообразен. И нет числа применяемым в нем методам и индикаторам, принципиально отличающимся по известности и сложности, по способам оценки и прогнозирования ситуации.

Но первым делом каждый инвестор и трейдер принимается чертить графики и линии для изучения ценовых показателей, соотношения цены и спроса, определения направленности и диапазона тренда.

Потому что трендовый анализ — это необходимое умение для осознания и прогнозирования поведения рынка, залог Вашего успеха. Только соблюдение правил трендовой торговли позволит прибыльно торговать.

Теория Доу и суть ТА, основные виды графиков и каналов цен, анализ трендовых линий и индикаторы трендового движения, — обо всем этом читайте в статье.

Методы финансового анализа

В методы финансового анализа включаются: горизонтальный, вертикальный и трендовый анализы.

Задача финансового анализа – определить и оценить текущее состояние предприятия, определить параметры которые являются критическими и которые требуют управленческих вмешательств. Другими словами, предприятию необходимо знать свои проблемные места, чтобы развиваться наиболее эффективно.

Правильное определение финансового состояния предприятия очень важно как для самих собственников предприятия, так и для различных заинтересованных лиц: акционеры, потенциальные инвесторы.

1. Горизонтальный финансовый анализ предприятия дает возможность определить тенденции изменения отдельных статей в бухгалтерском балансе.

В основе этого метода анализа лежит определение темпов роста отдельных статей в балансе или отчете о прибылях и убытках. Горизонтальный анализ заключается в построении аналитических таблиц с абсолютными и относительными темпами роста статей баланса за определенный период.

2. Вертикальный анализ состоит в определении доли строки баланса в итоговых величинах. Вертикальный анализ определяет структуру средств предприятия.

Целесообразность проведение этого анализа заключается в том, что переход к относительны показателям дает возможность сравнивать экономический потенциал различных по масштабу и объемным показателям предприятий. Помимо этого относительные показатели сглаживают инфляционные процессы, которые искажают абсолютные показатели.

3. Трендовый анализ является одной из разновидностей горизонтального анализа ориентированного в будущее.

Трендовый анализ изучает значения показателей за определенный диапазон времени, где текущие значения показателей сравниваются с их прошлыми значениями. Одной из главных задач в трендовом анализе является установление закономерностей изменения показателей со временем, а также определение его тенденций.

Источник: "beintrend.ru"

Какие возможности предоставляют горизонтальный, вертикальный, трендовый методы анализа

Горизонтальный анализ позволяет определить абсолютные и относительные отклонения отдельных статей отчетности по сравнению с предшествующим периодом. Например, при анализе баланса сравниваются показатели на начало и конец периода, оценивается их изменение.

Вертикальный анализ проводится с целью выявления удельного веса отдельных статей в общем итоговом показателе, принимаемом за 100%. Например, можно определить удельный вес различных статей актива в общей сумме средств.

Горизонтальный и вертикальный методы анализа представляют интерес для пользователей внутри фирмы, так как позволяют уловить текущие изменения, в некоторой степени нивелировать влияние инфляции.

Например, значительный рост дебиторской задолженности при сохранении ее удельного веса в валюте баланса обычно не говорит об ухудшении платежной дисциплины партнеров, а увеличение ее удельного веса при прежней абсолютной величине может свидетельствовать о проблемах на предприятии.

Горизонтальный и вертикальный анализ позволяют также делать межфирменные сравнения.

Значительную пользу при принятии решений может оказать трендовый анализ, позволяющий выявить тенденции изменений важнейших показателей деятельности за ряд лет. Он предполагает выделение какого-либо базового периода (например, год основания предприятия) и сравнение показателей всех последующих периодов с базовым.

Следует отметить, что в российских условиях подобный анализ крайне затруднен.

Сравнению за ряд лет мешает достаточно частое изменение учетной политики на предприятиях, постоянная корректировка налогового и связанного с ним законодательства, инфляция.

Таким образом, трендовый анализ для внешних пользователей в настоящее время, как правило, бесполезен и может даже привести к ошибочным выводам. Во внутреннем анализе он возможен, однако его проведение предполагает значительную работу по обеспечению сопоставимости исходного материала.

Источник: "economics.studio"

Трендовый анализ — это определение тренда на рынке с использованием графика

Для того, чтобы зарабатывать на форекс, вам необходимо всего две вещи: график цены и наличие тренда. Понимание именно этих составляющих, даст вам возможность прибыльно торговать.

Трендовый анализ (ТА) рынка — это важная и нужная вещь, так как понимание того, как ведет себя рынок, — это значительная часть вашего успеха.

Тренд ваш друг, соблюдая только правила трендовой торговли, вы можете зарабатывать, при этом вам действительно нужен только график и несколько линий на нем которые показывают направление тренда и его диапазон.

Трендовый анализ – это разновидность технического анализа, который направлен на определение тренда на рынке, используя график или ценовые показатели исследуемого инструмента. Сразу отметим, что трендовый анализ может проводиться не только на форекс или фондовом рынке, но так же и на других рынках.

Например, тренд на рынке жилья характеризует баланс спроса и предложения. В разный сезон он может иметь разное направление или отсутствие тренда как такового. Трендовый анализ баланса организации, определяет рост балансовых составляющих в определенный промежуток времени.

К слову надо отметить, что этот вид анализа всегда одним из показателей содержит временной промежуток (тайм-фрейм). Таким образом, технически провести такой анализ можно с любым товаром, который продается или покупается.

Важность

Помимо трендовых движений, на рынках существует время без ярко выраженного направления, называемое флэтом. В этот период в торговле надо быть особенно осторожным.

Трендовый анализ требует практики, но есть важные правила, на которых хотелось бы остановиться подробнее:

• только 30% всего времени рынок находится в трендовом движении, остальные 70%, во флэте;
• торгуйте только по тренду и не вступайте в борьбу против него;
• проводя анализ рыночной тенденции, всегда определяйте трендовый цикл (зарождение, зрелость и затухание);
• трендовый анализ, это технический способ, дающий понимание чего хотят участники рынка, продаж или покупок;
• анализ трендовых направлений необходимо проводить до входа в рыночную позицию, на этапе составления торгового плана.

Если вы спросите трейдера со стажем о том, что ему нравится в работе больше всего помимо получения прибыли, то практически каждый ответит – смотреть на график цены в период тренда. Наличие ситуации, когда все более-менее понятно позволяет безошибочно найти нужные уровни поддержки и сопротивления, точки входа в рынок и выхода из сделки.

Как проводить

Для того, чтобы провести анализ самостоятельно, нужно найти на графике два пиковых максимальных значения, либо два пиковых минимальных значения цены. Через эти две точки провести линию. Направление линии и укажет вам направление тренда.

Ниже мы представили два графика и пример проведения трендового анализа на них:

А ниже график, который демонстрирует флэт на рынке форекс:

Недостатки

Осталось поговорить о недостатках трендового анализа рынков. Так как данный метод использует график цены, то и ошибки которые возникают, при определении направления тренда зависят только от цены. Вот некоторые из них:

1. Ложные пробои уровней.

Сбивают с толку, так как цена рисует максимум или минимум, но он не вписывается в общую тенденцию, хотя и является на первый взгляд важной точкой, через которую можно провести трендовую линию.

2. Сильная волатильность.

В период выхода макроэкономических данных, рынок испытывает шок, что в конечном итоге вызывает сильные колебания цены, которые в свою очередь, не поддаются техническому анализу.

Такие моменты лучше переждать, находясь вне рынка.

3. Поскольку трендовый анализ — это разновидность технического анализа, он не учитывает фундаментальных факторов, а значит, является неполным.

Несмотря на это, в период спокойных торгов он все же может браться за основу стратегии.

Как видно, проведение трендового анализа — это не только легкое, но и еще интересное занятие, которое всегда покажет в каком направлении торговать, какие тенденции преобладают на рынке, и какой ордер следует открывать на покупку или на продажу.

Источник: "forexidea.ru"

Трендовый метод анализа

Тренд или тенденция - это движение цены вверх или вниз, поскольку любой финансового инструмент, а точнее его цена никогда не стоит на месте, а движется волнообразно: то подъем, то падение, и наоборот. За ценой и ее изменением всегда нужно внимательно следить.

Трендовый метод анализа - изучение графиков цены и применение методов технического анализа. Основу составляют события, которые уже состоялись и предсказание их последствий для событий, которые произойдут в будущем.

Зная рыночные тенденции прошлого, можно будет предусмотреть их поведение в будущем. Также данный метод используют для определения спроса на товары и услуги, их необходимости для потребителя, для системы сбыта продукции и др.

Суть

Как уже отмечалось, тренд - это движение цены в определенном направлении, изображенное на графике.

По мнению большинства трейдеров, цены на Форекс всегда находятся в движении: то падают, то поднимаются. Однако, как показывают исследования, цены еще могут находиться в достаточно маленьких диапазонах в течение длительного времени.

Различают 3 вида трендов:

• Восходящий (бычий) тренд. Если такой тренд присутствует, значит стоит ожидать повышения цены.
• Нисходящий (медвежий) тренд. Если такой тренд присутствует, значит стоит ожидать падения цены.
• Боковой тренд. Если такой тренд присутствует, значит в узких диапазонах рынке происходит движение цены. Чаще всего такую ситуацию можно увидеть перед быстрым подъемом или падением цены.

Как выполняется

Задача первая - точное определение относительно будущего направления тренда. Задача вторая - установка силы действий для тенденции.

Для решения первой задачи необходимо использовать трендовые линии и каналы, а также индикаторы, отвечающие за трендовый анализ. Вторая задача решается с помощью некоторых индикаторов и графических моделей.

Каждый тренд сопровождается определенным объемом торгов. В момент, когда динамика соответствует тренду, торговый объем на рынке Форекс значительно усиливается. При откате цен - объем торгов уменьшается. Если тренд не соответствует объему торговых сделок, значит он имеет слабую силу.

При применении трендового метода анализа следует соблюдать некоторые правила:

1. Все без исключения сделки осуществлять нужно исключительно по направлению текущего тренда;
2. Нельзя угадывать будущий разворот тренда и делать ставки против него. Не нужно полагаться на собственную интуицию и надеяться на слабость тренда;
3. Тенденция будет активной до тех пор, пока не сформируются четкие признаки разворота. Один из признаков - это прорыв трендовой линии.

Все тренды по времени существования можно разделить на:

• Краткосрочные (4-5 дней);
• Среднесрочные (1-2 недели - несколько месяцев);
• Долгосрочные (1-2 месяца - 1-2 года).

Каждый трейдер новичок должен научиться строить линии канала и трендовые линии на временном графике (таймфреймах), поскольку это и есть азы трендового анализа, без которых в будущем практически невозможно обойтись. Начинать нужно с большого временного интервала, затем переходить к среднему, а затем к малому.

Очень важно для всех трейдеров, которые используют трендовый метод анализа, точно определить границы канала, который отвечает за цены.

Четыре основных вида каналов цен

2 вида каналов предназначены для понижения тенденции на рынке, другие 2 - для повышения. Канал тренда объединяет наименьшие и наибольшие цены, по которым и закрывается текущие позиции.

Еще один важный момент - это правильное построение линий трендового канала. Делается это следующим образом: проводите линию тренда, а параллельно ей еще одну. Первая линия должна соединять сами вершины графика, а вторая - наименьшие значения цены.

Целью трендового канала является фиксирование прибыли или убыли и проведения анализа текущего состояния тренда.

Для того, чтобы трендовый канал нанести график, достаточно даже 3 точки. Канал можно строить, имея 2 максимальные и 1 минимальную точку или наоборот. Поэтому построение трендового канала - процедура реальная на любом графике.

Сегодня все чаще в трендовом анализе используются современные трендовые расширения. Они составляются на основе дублирования больших линий тренда и создания новых. Таким образом, можно получить детальный обзор фондового рынка.

Источник: "finansovyesovety.ru"

Технический анализ и его составляющие

Чарльз Доу является родоначальником технического анализа. Создав железнодорожный и промышленный индексы, он разработал систему их анализа, которая базировалась на нескольких базовых принципах. Используя многие аналитические выводы теории Доу, можно с большим успехом проводить технический анализ различных финансовых рынков.

Теория Доу

Рассмотрим более подробно те положения (постулаты), на которых построена теория Доу.

1. Индексы учитывают все.
Суть этого утверждения заключается в том, что любые факторы, способные повлиять на баланс спроса и предложения, обязательно отразятся на динамике изменения индекса. Предсказать или предугадать эти события зачастую невозможно, но они моментально находят свое отражение на графике индексов.

2. На рынке существует три типа тенденций.

   Доу утверждал, что на любом временном промежутке динамики рынка можно наблюдать определенную тенденцию. Он выделял три типа тенденции: восходящую, нисходящую и горизонтальную.

   
   

   При восходящей тенденции каждый последующий пик и спад выше предыдущего. При нисходящей - наоборот, каждый последующий пик и спад ниже предыдущего. При горизонтальной все пики и спады находятся примерно на одном уровне.

   Также Доу делил тенденции на три категории — основную, вторичную и малую:

   • Основной он придавал наибольшее значение. Длится эта тенденция от года до нескольких лет.
   • Вторичная тенденция длится от 3-х недель до 3-х месяцев и является корректирующей относительно основной.
   • Малые тенденции являются корректирующими для вторичной и длятся менее 3-х недель.
3. Основная тенденция имеет три фазы:
   • Первая фаза называется фазой накопления.

   Рынок учел все неблагоприятные факторы и в этот момент самые информированные и аналитически дальновидные инвесторы начинают покупать.

   • Во второй фазе начинают активную деятельность те инвесторы, которые используют технический анализ для определения тенденции.

   Все это подогревается оптимистическими прогнозами по экономической ситуации.

   • В третью фазу тенденция входит тогда, когда на рынке начинается ажиотаж и широкая масса игроков лихорадочно начинает покупать.

   Все средства массовой информации трубят об экономическом подъеме. Объем спекуляций растет. И именно в этот момент те дальновидные инвесторы, которые «накапливали» свои активы, начинают продавать. Тенденция завершает свое существование.

4. Индексы должны подтверждать друг друга.
Суть данного утверждения теории Доу заключается в том, что любые факторы, способные повлиять на курс, должны находить свое отражение в динамике изменения обоих индексов (тут Доу имел в виду два своих индекса - железнодорожный и промышленный).

5. Объем торговли должен подтверждать характер тенденции.

Имеется в виду то, что объем проводимых сделок должен соответствовать направлению основной тенденции.

6. Тенденция действует до тех пор, пока не подаст явных сигналов о том, что она изменилась.

Данное утверждение говорит само за себя, и из его формулировки полностью понятна его суть.

В техническом анализе валютного рынка можно выделить несколько составляющих или целей, каждая из которых решает свою конкретную задачу. Рассмотрим более подробно основные цели технического анализа:

• Определить текущий тренд (направление) движения цены. Тут возможны три варианта: «бычий» тренд (цена растет); «медвежий» тренд (цена падает); боковой тренд (флэт).
• Оценить возраст и срок жизни тренда. Возможны следующие варианты: краткосрочный тренд; долгосрочный тренд; начало тренда; зрелость тренда; завершение (смерть) тренда.
• Определить волатильность (амплитуду колебания) цены в направлении тренда. Возможные варианты: слабое колебание; сильное колебание (более 1% в сутки или более 0,3% в час).

От точности определения этих трех параметров при проведении трендового анализа зависит успешность Вашей торговли. При правильном определении - можно с большой долей уверенности принимать решения по покупке или продаже валюты.

Основные типы графиков цен

Существует пять основных типов графиков цен:

1. Линейный.

На данном типе графика отмечают точки цены закрытия для каждого временного интервала. Использовать его удобно только на коротких интервалах, максимум несколько минут.



2. Бары.

Бар представляет собой вертикальную черту с двумя боковыми черточками:



Верхняя точка вертикальной черты - это максимальное значение цены, нижняя точка - это минимальное значение цены, левая боковая черточка - это цена открытия, правая боковая черточка - это цена закрытия. В основном этот тип графика используется для временных интервалов от 5 минут и более.

3. Японские свечи.

Данная фигура представляет собой вертикальный прямоугольник:



У пустого (белого) прямоугольника нижняя грань - это цена открытия, а верхняя грань - цена закрытия. У заполненного (черного) прямоугольника наоборот - верхняя грань - это цена открытия, а нижняя - цена закрытия.

Черточки сверху и снизу прямоугольника обозначают максимальную и минимальную цену соответственно. Использовать японские свечи рекомендуется на временных интервалах от 5 минут и более.

4. Крестики-нолики.

При построении данного графика ось времени отсутствует, а новая колонка цен строится тогда, когда цена изменяет свое направление:



Каждый нолик или крестик означает изменение цены на определенное количество пунктов (критерий реверсировки), причем при повышении цены рисуют нолик, при понижении - крестик.

5. Каги.

На данном типе графика ось времени отсутствует, как и на графике «Крестики-нолики». Сам график представляет собой ряд вертикальных линий, соединенных друг с другом:

Длина и толщина линий зависит от динамики изменения цены. Строится график следующим образом:

• Если цена продолжает свое движение в определенном направлении, то длина линии увеличивается.
• Если цена меняет свое направление на величину реверсировки (заранее определенное количество пунктов), то рисуют рядом следующую вертикальную линию.
• Если цена преодолела свой предыдущий максимум или минимум, то толщина линии увеличивается.

Сигналами к открытию позиций являются: переход от тонкой линии к толстой (можно покупать) или переход от толстой к тонкой (можно продавать).

Трендовый анализ

Тенденция или, как ее еще называют, тренд, - это движение цены в определенном направлении. Трендовый анализ, в первую очередь, позволяет определить направление тенденции, что является важнейшим условием для успешной торговли.

Существует три типа тенденций: восходящая, нисходящая и горизонтальная (боковая). В реальной жизни движение цен на финансовых рынках никогда не бывает прямолинейным, динамика изменения цены представляет собой зигзагообразную кривую, состоящую из пиков и спадов. Именно преобладающее направление этих самых пиков и спадов и образует тренд.

Начинающим трейдерам на рынке Forex необходимо запомнить одно золотое правило: «Тренд - это Ваш друг»! Из него вытекает следствие - Никогда не торгуйте против тренда.

Существует несколько понятий, описывающих существующий тренд, которые являются основой трендового анализа:

Общие особенности и противоречия фигур и трендовых моделей

Все трендовые модели, фигуры и линии обладают некоторыми общими особенностями или характеристиками. Рассмотрим эти особенности ниже:

• наиболее вероятным направлением движения тренда является действующее направление;
• только пересечение («пробитие») уровня поддержки или сопротивления можно считать сигналом. Все, что происходит до этого момента, можно лишь использовать для определения формирующейся трендовой фигуры технического анализа;
• для любого единичного сигнала, даже очень сильного, нужны подтверждающие сигналы любого рода;
• все трендовые модели можно разделить на три вида: предупреждающие о развороте тренда, подтверждающие тренд и действующие в рамках текущего тренда. Последний вид моделей правильнее относить все-таки к подтверждающим тренд;
• при построении графических моделей вовсе не обязательно использовать прямые линии, это могут быть и кривые, и даже геометрические фигуры в виде овалов и окружностей;
• не пытайтесь на малых промежутках времени искать тренды. Тренд в этом случае будет скоротечным и возможная прибыль не может сравниться со значительным размером возможного убытка.

В данной ситуации Вы можете столкнуться с противоречием направлений трендов (более длинный тренд будет сильнее короткого). Противоречия трендовых линий и моделей:

1. при обнаружении тренда, путем построения только одной общей фигуры, возникает сложность в оценке цены открытия позиции (в такой ситуации нужно дополнительно построить линии поддержки и сопротивления);
2. противоречие может быть в разности прогнозируемого направления тренда и действующего направления. Особенно значимо оно в случае разворота тренда;
3. также противоречивыми могут быть выводы о тренде, если они построены на анализе различных промежутков времени (например, дневной тренд выглядит «бычьим», а недельный — «медвежьим»).

Если у Вас возникло любое из вышеперечисленных противоречий, то повремените с открытием позиций, пока ситуация не прояснится. Будьте предельно внимательны при проведении трендового анализа.

Так, например, если пробитие ключевого уровня для вас останется незамеченным, то вы будете строить весь свой последующий анализ на ложных мнениях, что, в конечном счете, приведет вас к весьма плачевным результатам. Такое поведение тренда характерно при его ускорении или развороте, когда линия сопротивления становиться линией поддержки и наоборот.

Источник: "forex-dostupno.ru"

Трендовый анализ рынка Forex

В основе трендового анализа лежит изучение ценовых графиков, а также применение методов технического анализа по ним. В трендовый анализ заложено понимание того, что произошедшее в прошлом дает некоторое приближение в оценке того, что произойдет в будущем.

Он является способом определения рыночных тенденций прошлого для возможного определения их в будущем. Кроме того, методы трендового анализа применяют для определения спроса на услуги и товары, оценки их потребности, а также прогнозирования системы сбыта.

Тренд как основа ТА

Трендом называют ход рыночной цены на графике в каком либо направлении.

Большинство трейдеров считают, что на валютной бирже Форекс цена или повышается, или падает. Но как выяснилось, цены еще находятся в малых диапазонах порой на протяжении довольно большого периода времени.

Тренд классифицируют на 3 вида:

• восходящий или «бычий» тренд. Присутствие такого тренда говорит о повышении цены. Это название он получил по мере сравнения с быком, подкидывающим свою жертву вверх.
• нисходящий, второе название - «медвежий» тренд. Присутствие этого тренда говорит о падении цены. Считают, что медведь ложится всей своей массой на цену, тем самым понижая ее.
• боковой тренд или «флэт». Наблюдается движение цены преимущественно в узких диапазонах рынка. Зачастую, боковой тренд проявляется перед быстрым падением или ростом цены.

Основные задачи

Во-первых – это точно определиться с будущим направлением тренда. Во-вторых – установить силу действия тенденции.

Чтобы решить 1-ю задачу, используют трендовые каналы, линии а также индикаторы трендового анализа. Для решения второй задачи используют графические модели и некоторые индикаторы.

Любой тренд всегда сопровождается как минимум небольшим объемом торгов. В то время когда динамика цен будет соответствовать тренду, торговый объем на валютном рынке Forex обычно усиливается.

Когда происходит откат цен (т.е. их спад), объем торгов как правило уменьшается. Несоответствие тренда торговому объему сделок говорит о слабой силе тренда, однако это пока не основание для открытия биржевых сделок против текущей рыночной тенденции, так как еще нет очевидных признаков того, что она изменит свое направление.

Трендовый анализ рынка Forex, предполагает неукоснительное соблюдение следующих правил:

1. Все торговые сделки необходимо проводить только в направлении тренда.
2. Тенденция считается активной до того момента, пока не видны четкие признаки ее разворота. К таким признакам можно отнести - пробой трендовой линии, с дальнейшим изменением направления рыночного тренда.
3. Не пытайтесь угадать будущий разворот тренда и совершать торговые сделки против него. Нет смысла полагаться только на интуицию и слабость тренда, надеясь что разворот его уже близок.

По времени существования тренды классифицируют на долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные:

• Долгосрочный тренд по продолжительности может длиться от месяца до 1-2 лет.
• Среднесрочный вид тренда - от недели до нескольких месяцев.
• Краткосрочный тренд – существует до нескольких дней.

Каждый начинающий трейдер должен научиться проводить трендовые линии и линии канала на любом таймфрейме (временном графике), так как это и есть основы трендового анализа. Лучше всего начать с наибольшего временного интервала, постепенно переходя к анализу тренда на более коротком таймфрейме.

Биржевая торговля трейдера с открытыми позициями больше 1 дня, в лучшем случае, должна проводится исключительно в направлении долгосрочного тренда (только если другое не применимо в правилах его торговой системы). Первоочередной задачей трейдера, использующего трендовый анализ, является точное определение границ ценового (трендового) канала.

В трендовом анализе выделяют 4 основных вида ценовых каналов:

1. Два вида ценовых каналов предназначены для повышающейся рыночной тенденции.
2. Другие два — для понижающейся рыночной тенденции.

Трендовый канал объединяет наибольшие и наименьшие цены, по ним и закрывается позиция. В трендовом анализе рынка Forex, очень важным моментом является правильное построение линий канала. Так как они служат как ограничители ценовых колебаний.

• первая линия тренда соединяет пики на графике,
• вторая — минимальные значения цены.

Основная цель построения трендового канала в том, что он дает возможность зафиксировать прибыль или же убыток и даже анализировать состояние тренда.

Для нанесения трендового канала на график, бывает достаточно всего 3 точки:

1. К примеру, допустимо построение канала по 2 максимальным точкам и 1 минимальной.
2. И наоборот – по 2 минимальным точкам и 1 максимальной. Поэтому создать трендовый канал, вполне реально на любом графике.

На данное время в трендовом анализе широко применяются современные трендовые расширения. Формируются они за счет дублирования крупных трендовых линий и создания новых линий сопротивления. Исходя из этого, мы имеем более детальный обзор рынка.

Любая линия ценового канала — это силовая линия, она необходима нам для анализа и выставления защитных или отложенных ордеров.

Данный инструмент трендового анализа на первый взгляд очень прост. Однако, несмотря на это, трендовые каналы очень важны.

Трендовый канал становится наиболее сильным, когда в его пределах имеется несколько ценовых волн – 2, 3 и более. Исходя из практики, самым действенным торговым методом является торговля от начала границ трендового (ценового) канала внутрь, с установкой приказов stop-loss за пределами канала.

В ряде случаев, правильным ходом может быть не просто stop-loss, а разворот, так как выход за границы канала всегда был и есть достаточно сильным сигналом. Такой сигнал в особенности значим, когда пробитие (или выход за границы) совпадает с направлением тенденции.

Но если пробитие канала произошло в противоположную сторону относительно тренда, то это скорее сигнал того, что действующая тенденция переходит в боковой тренд т.е. флэт, также это может быть сигналом смены направления тенденции.

Источник: "t-traders.com"

Трендовый анализ в бинарных опционах

Анализ трендов в бинарных опционах является довольно существенной составляющей, которая дает понимание поведения рынка бинарных опционов и дает возможность торговать максимально эффективно.

Различают несколько видов трендов, также на рынке присутствуют коррекционные волны, которые составляют общую волновую структуру поведения цены выбранного вами актива. Несомненно, вы и сами могли видеть, как рост сменяется падением, а откаты свидетельствуют о наборе новой силы участников, которые будут гнать цену и дальше в сторону основного ценового движения.

Тренд – это устойчивая ценовая тенденция и чтобы упростить его нахождение, трейдеры, особенно новички, пользуются индикаторами технического анализа. Некоторые из них анализируют не только тренд, но и его силу, чтобы войти купить бинарный опцион в самой удобной точке.

Трендовый анализ – это способ технического анализа, который позволяет находить основные ценовые тенденции на данный момент времени и сложного в нем нет ничего. Он направлен на определение и анализ тренда на рынке бинарных опционов. Также, вы можете анализировать ценовые показатели актива и силу трендового движения.

Тренд всегда характеризует баланс спроса и предложения, так как любая биржа – это рынок, а этот закон работает на всех рынках одинаково хороших.

Тренды время от времени сменяют друг друга, также на рынки бывают откаты, которые соотносятся к основной тенденции в процентных соотношениях Фибоначчи: 38.2%, 50.0%, 61.8%. Проводить технический анализ можно на любом активе, притом на акциях и валютах он работает лучше всего.

Каждый тип торговых активов имеет свои преимущества, так что вы можете сами смотреть, где он у вас работает лучше и торговать именно на избранных валютах или индексах, которые есть в любом терминале бинарной компании.

Существует несколько фаз рыночного движения:

• Тренд;
• Флэт;
• Коррекция.

Тренд – направленное ценовое движение, которое характеризуется превышением спроса над предложением или наоборот. Чаще всего, ценовые тенденции зарождаются по причине интервенций центральных банков, важных статистических данных.

Флэт – боковая тенденция, которая характеризуется беспорядочными ценовыми колебания в узком горизонтальном коридоре. На нем зарабатывать довольно легко, что и делают многие новички.

Коррекция – это небольшой откат против основного тренда, который характеризуется плавным возвратом цены для набора новых участников.

Чаще всего, такие откаты могут использоваться начинающими трендами для набора новых позиций по тренду. Это верное решение, позволяющее зарабатывать довольно эффективно на рынке бинарных опционов. Флэтовые движения цены довольно выражены и не являются редкостью. В этот период нужно торговать крайне осторожно, хотя на бинарных опционах есть специальный контракт «Диапазон (Range)».

Трендовый анализ может потребовать от вас практики, но это того стоит. Вот главные особенности, которые скрывали от вас многие брокеры:

1. Лишь 30% времени торговые активы находятся в тренде, остальные 70% – это откаты и флэта;
2. Работайте только в сторону основной тенденции, ведь вам трудно будет у водопада плыть против течения;
3. Занимаясь анализом текущей рыночной тенденции, старайтесь всегда определять «возраст» тренда: начало, зрелость, старость или разворот;
4. Проводя анализ тренда, вы получите понимание того, чего желает большинство участников. Если цена активно растет, значит все покупают, а если падает, значит все начали активные распродажи;
5. Анализ тенденции всегда важно проводить до входа в рынок, чтобы не переживать и не испытывать эмоций по поводу спешно открытого бинарного опциона.

Старайтесь анализировать рынок, неважно даже, по техническому анализу или нет, в ходе составления торгового плана, который желательно будет даже записать на бумаге, ведь экран будет занят торговым терминалом, а не вордом или блокнотом.

Обучаясь торговле на финансовых рынках трейдеры со стажем понимают, какие фазы рынка приносят именно ему больше всего денег. Возможно, на трендах вы будете зарабатывать, а к примеру, на флэтах терять. Если это так, то выбирайте активное время торговли, когда на рынке происходят основные движения цены по торговом активе.

Бывают ситуации, когда стоит немного подождать, пока цена не приблизится к уровню поддержки или сопротивления. Как только ситуация в рынке будет вам полностью понятной, покупайте бинарный опцион, но спешите с этим, чтобы сделка была осуществлена максимально качественно. Точки входа и выхода являются весьма важными компонентами действительно хорошей сделки.

Как проводить ТА на бинарных опционах

Для самостоятельного проведения трендового анализа вам нужно на графике отметить два пиковых минимальных или максимальных значений. Проведите линию через эти точки. Направленность трендовой линии укажет направление ценовой тенденции.

Перед вами восходящий тренд. Как видите, график направлен наверх и трендовые линии мы провели как раз через минимальные и максимальные точки.

Также у новичков могут возникать ошибки, так что старайтесь «набить руку» перед тем, как использовать технический анализ на графике бинарных опционов.

Давайте разберем недостатки трендового анализа, так как каждый новичок должен знать их.

• Ложные пробои уровней.

Они обычно сбивают с толку, ведь если цена рисует минимум и максимум и эта модель не вписывается в основной тренд по активу, хотя эти точки иногда могут казаться довольно важными и вы можете ошибочно провести линию через них.

Старайтесь, если сомневаетесь, сжимать график или переключаться на более старший временной интервал. В этом случае вы сможете более объективно увидеть тренд.

Опытные трейдеры и вовсе, могут видеть тенденцию без трендовых линий.

• Высокая волатильность.

В момент выхода сильных новостей или выступления влиятельных политиков, финансовые рынки испытывают недостаток ликвидности, трейдеры боятся торговать и рынок бинарных опционов испытывает шок. В результате этого происходят мощные всплески цены, которые могут изменить тенденцию, особенно, если вы торгуете турбо-опционами.

Небольшой ценовой коридор может быть уничтожен мощной свечей, например, при публичном рассмотрении вопроса об импичменте Трампа. В такие моменты старайтесь не торговать.

Трендовый анализ являются подтипом технического анализа бинарных опционов, но он не учитывает сильных новостей и фундаментальных факторов, поэтому стоит обходить стороной моменты выхода сильных новостей. Этот момент вы можете решить воспользовавшись экономическим календарем.

Сильные новости здесь – это новости с 3 головами быка или же точками, у кого как. В периоды спокойной и размеренной торговли можно не бояться торговать по своей стратегии. Техническую картину новости не испортят, а значит эффективность торговой тактики будет максимальной.

Трендовый анализ – это интересное и простое занятие, направленное на улучшение эффективности торговой стратегии. Собственно, даже сам ценовой график может являться своего рода стратегий, если вы умеете различать тренды, флэты и откаты, как показано на примере выше.

Индикаторы силы трендового движения

Некоторые брокеры бинарных опционов позволяют воспользоваться интересными техническими индикаторами. Иногда бывает весьма важным проанализировать силу тренда, так как ценовая тенденция в принципе видна невооруженным глазом. Один из таких индикаторов – это ADX, который измеряет силу ценовой тенденции.

ADX – уникальный в своем роде инструмент, позволяющих определить мощность тенденции от ее начала и до самого конца, так что вы можете использовать его в качестве опережающего индикатора.

Основная полоса индикатора ADX находится в тандеме с двумя другими, которые почти зеркальны: +DMI и –DMI. Совместное применение всех линий индикатора дает возможность трейдеру видеть наиболее сильные тренды или моменты ускорения тенденции.

Главный показатель индикатора ADX может принимать значения от 0 до 100 и чем сильнее тенденция, тем более высокие значения принимает индикатор, и наоборот. Большую часть времени показатели индикатора колеблются в районе от 10 до 50.

Если его значение падает ниже 20, то это показывает на отсутствие трендов, а значит на рынке либо откат, либо флэтовый боковой диапазон, а это вы уже сможете определить даже визуально.

При значениях свыше 40 наблюдается значительное ускорение движения цены. Именно в эти минуты или часы, ваша прибыль будет максимальной.

ADX – это индикатор анализа силы трендового движения в бинарных опционах, поэтому взглянув на этот показатель, можно сказать, сильный сейчас тренд или нет.

Показатели свыше 40 указывают на возможный скорый прорыв цены к какому-то экстремуму, например, может произойти обновление исторического максимума за несколько недель, особенно, если он находится недалеко.

Не забывайте, что ADX, в отличие от других индикаторов и осцилляторов показывает на направление тренда, а его силу, так что при росте ADX цена может, как падать, так и расти. При показателях свыше 80, не торгуйте вообще на этом графике. Такие показатели могут вызывать разворот цены

Пересечение полос индикатора DMI (-DMI и +DMI) какого-либо значения не имеет, так как основная линия здесь – это DMI. Намного более важным является их поведение в момент пробития уровня 40 – главной линии индикатора.

Здесь видно, что произошел очень мощный прорыв точки локального максимума, что совпадает с высокими показателями индикатора силы тренда ADX, который превзошел уровень 40 и достиг отметки 42.5.

Лучший трендовый индикатор

На сегодняшний день есть довольно большое количество индикаторов, которые подходят под определение трендовых индикаторов. На протяжении десятков лет многие трейдеры пользуются средней скользящей, но таких индикаторов сейчас все больше.

По праву, лучшим индикатором для определения тренда на бинарных опционах является MA50, MA200 и инновационный инструмент AutoTrandForecast.

Технический анализ в бинарных опционах сложно проводить без дополнительных индикаторов.

Если взять ту же среднюю скользящую, которая показывает среднее значение цены за определенный временной период, по ее направлению на графике цены можно даже визуально определить направление основного движения цены. Она сглаживает колебания, так что трейдер видит чистую тенденцию, по которой и торгует на бинарных опционах.

Чем выше период средней скользящей, будь то SMA 20, EMA 60 или EMA 100, тем более долгосрочный и устойчивый тренд этот индикатор вам покажет при этом, слегка упадет точность сигналов, так что не стоит выбирать тяжелые мувинги, например, EMA 500.

Воспользуйтесь двумя-тремя легкими мувингами, например, EMA 8, EMA 13, EMA 21, чтобы торговать максимально эффективно. Вы будете быстро реагировать на все изменения рыночной тенденции, которая в 90-95% случаев предсказывается по Moving Average совершенно правильно.

На сегодняшний день существует масса индикаторов без перерисовки, например, AutoTradeForecaster.

Перерисовкой грешат многие индикаторы, особенно стрелочные, но ваша задача воспользоваться теми, которые довольно точно показывают точку разворота ценовой тенденции. Все довольно просто. Красная линия – это нисходящий тренд, а синяя – восходящий. Сигналы очень надежные и точные, так что возьмите себе этот индикатор на вооружение.

Трудно точно предсказать будущее, но можно постараться понять, куда движется современный финансовый мир. Семьдесят пять лет назад в Нью-Йорке проходила Всемирная выставка, где общественность увидела новую и неизвестную технологию под названием телевидение. Тогда многие люди не знали, что делать с телевидением, а газета New York Times утверждала, что телевидение не будет интересно средней американской семье, так как людям нужно все время сидеть и держать свои глаза прикованными к экрану.

Сегодня человечество научилось лучше анализировать тенденции и предсказывать будущее. Особый интерес вызывают прогнозы развития рынка капитала, так как эта сфера имеет высокую степень непредсказуемости. Эксперты выделяют три современные тенденции, которые будут стимулировать рынки в ближайшие годы и являются хорошими индикаторами для разумных инвесторов.

Первая глобальная тенденция - это демографические изменения мирового сообщества и старение мировой экономики.

Человечество начало быстро стареть, люди стали больше отдыхать и следить за своим здоровьем. Это привело к сокращению трудового периода и снижению рабочих часов в неделю. Многие люди стали стараться раньше выйти на пенсию, чтобы спокойно использовать накопленные активы. Пенсионные фонды и долгосрочные сберегательные программы позволили накапливать достаточно средств для безбедной старости. Но старение населения планеты приводит к переходу финансового мира на новый уровень и резко меняет рыночные приоритеты. В будущем будет расти число пенсионных накоплений и пенсионеров, ищущих фиксированный доход, создавая структурный перекос в этом секторе. Поэтому доходность по облигациям, недвижимости и другим активам будет существенно ниже. Эти явления уже можно наблюдать в США, Японии, Европе и Китае, где население стареет быстрыми темпами и происходит сокращение рабочей силы. Инвесторы будут искать большую доходность в фондах облигаций или использовать диверсифицированную стратегию. Но им всем придется использовать страховые компании, а тем придется искать дополнительное финансирование.

Второй мировой тенденцией является урбанизации и реурбанизация.

Люди стали больше двигаться, мигрируя из деревень в города. Высокие темпы урбанизации наблюдаются в развивающихся странах, но в США и европейских странах также происходит быстрое слияние пригородов и городов. Эксперты считают, что реурбанизация связанна с приоритетами молодых людей, которые не хотят жить в пригородах и стараются изменить свой образ жизни. Многие из них предпочитают городской образ жизни и эта тенденция будет только расти. Демографические изменения привели к тому, что люди стали больше арендовать жилье, чем покупать его. В настоящее время рынок арендного жилья будет важнее для инвесторов, чем ипотечный рынок.

Третьей глобальной тенденцией является слишком большое производство товаров.

Со второй половины двадцатого века наметилась тенденция избыточного предложения товаров и промышленного производства. Увеличение производительности и урбанизация промышленности резко изменили ценовую политику многих компаний. На мировых рынках наблюдается существенный дефляционный тренд, а новые технологии, такие как 3D-печать, только усугубляют эту проблему. Некоторые эксперты считают, что отмеченный переизбыток сырьевых товаров является спорным. Но если рассмотреть весь цикл производства товаров, то можно заметить увеличение предложений по многим видам продукции. Особенно сильно это видно в энергетической, металлургической и пищевой промышленности. Высокие цены на многие товары привели к большей экономии потребления и увеличили предложения на рынках.

Инвесторам нужно помнить, что мир завтра будет сильно отличаться от сегодняшнего дня. При этом рынки капитала являются неотъемлемой частью этой эволюции, поэтому анализируя тенденции и вызовы можно быстрее разрабатывать решения для будущего инвестирования.

Принципиальная возможность исследования и прогнозирования ситуации на рынке основывается на закономерном (детерминированном) характере изменения различных показателей и на инерционности технико-экономических процессов.

Инерционность в развитии рынка проявляется двояким образом:

· как инерционность взаимосвязей, т.е. как сохранение в основных чертах механизма формирования явлений и рыночных процессов (инерционность первого рода);

· как инерционность в развитии отдельных сторон процессов, т.е. как некоторая степень сохранения их характера (темпов, направления, колеблемости основных количественных показателей рыночной конъюнктуры) на протяжении сравнительно длинных хронологических отрезков (инерционность второго рода).

Степень инерционности зависит от такого фактора, как размер или масштаб изучаемого процесса. Если рассматривать организационно -производственную систему, функционирующую на рынке, можно сделать вывод о том, что ниже уровень в иерархии «предприятие – отрасль - народное хозяйство», тем менее инерционными оказываются соответствующие характеристики.

Последнее обстоятельство можно объяснить тем, что влияние отдельного фактора (например, внедрение инноваций) на низовом уровне часто оказывается доминирующим. На макроуровне показатели более устойчивы, поскольку на их значение оказывает воздействие уже гораздо большее число факторов. Изменение действия ряда из них (иногда оказывающих противоположное влияние) приводит к меньшей потере инерционности, чем на микроуровне.

Опыт свидетельствует о том, что чем «моложе» изучаемая система (хозяйственная структура, рыночное явление, процесс) и, соответственно, чем меньше имелось времени для формирования более или менее устойчивых взаимосвязей и основных тенденций в ее развитии, тем меньшей инерционностью она обладает .

Наличие инерционности не означает, что экономическая система в своем развитии будет жестко следовать уже наметившейся тенденции. Различные факторы будут в большей или меньшей степени воздействовать на систему, приводя к отклонениям от сложившейся тенденции.

Прогнозирование инерционных систем, каким является рынок, осуществляется через анализ области возможного, то есть того, что возможно в будущем. Теория прогнозирования рассматривает понятие возможности как форму детерминации. Различают два типа детерминации:

· внутренняя детерминация , свойственная целостным сложным системам, обладающим внутренним источником саморазвития (социальные системы);

· внешняя детерминация , предполагающая выделение устойчивых, относительно неизменных отношений, когда исследуемая система рассматривается как нечто постоянное, устойчивое. Это более простая форма детерминации.

Принцип внешней детерминации предполагает проверку изучаемой системы на устойчивость. Это означает, что не любая комбинация свойств и состояний элементов, образующих целостную рыночную систему, возможна в будущем, а только та, которая образует определенную устойчивую форму, отражающую сущность этой системы.

Критерий устойчивости позволяет проводить отбор только тех вариантов будущего, которые могут реально существовать.

Для определения типа инерционности экономической системы, функционирующей на рынке, необходимо выяснить, присутствует ли в динамических рядах технико-экономических показателей тенденция (тренд ). Выяснение типа инерционности позволяет в дальнейшем подобрать адекватный метод прогнозирования (например, при инерционности первого рода это могут быть регрессионные модели, носящие стационарный характер, а при инерционности второго рода – экстаполяционные модели или авторегрессия).

Основная задача анализа временных рядов состоит в выделении детерминированной составляющей (тренда) и случайной составляющей, а также в оценке их характеристик.

В общем виде временной ряд можно представить как

где y t – значения показателей временного ряда;

– детерминированная составляющая;

x t – значения детерминированных факторов, влияющих на детерминированную составляющую в момент времени ;

e t – случайная составляющая;

Т – длина временного ряда.

В экономике роль детерминированной составляющей часто играет результирующий показатель, например, объем товарооборота, обусловленный общей тенденцией экономического роста, темпами и объемами инноваций, затратами ресурсов. На этот результат, кроме экономических факторов, могут оказывать долговременное влияние также некоторые природные факторы. Случайная составляющая аккумулирует влияние множества не включенных в детерминированную составляющую факторов, каждый из которых отдельно оказывает незначительное влияние на результат.

Многие исследователи при анализе динамических рядов выделяют следующие четыре основные составляющие:

· долговременную эволюторно изменяющуюся составляющую , которая является результатом действия факторов, приводящих к постепенному изменению данного экономического показателя. Так в результате научно-технического прогресса, совершенствования организации и управления производством относительные показатели результативности и эффективности производства растут, а удельные расходы ресурсов на единицу полезного эффекта снижаются;

· долговременные циклические колебания проявляются на протяжении длительного времени в результате действия факторов, обладающих большими последствиями либо циклически изменяющихся во времени (кризисы перепроизводства, периодические природные явления);

· кратковременные циклические колебания (сезонная составляющая) показывают колебания факторов в зависимости от времен года (продуктивность сельского хозяйства, сезонные колебания розничного товарооборота);

· случайная составляющая образуется в результате суперпозиции большого числа внешних факторов, не участвующих в формировании детерминированной составляющей и оказывающих незначительное влияние на изменение значений показателей.

Для выявления типа инерционности в показателях рыночной конъюнктуры необходимо проверить их зависимость от временного фактора. Для этой цели в частности можно порекомендовать метод, разработанный Ф. Фостером и А. Стюартом, предложившими по данным исследуемого ряда определять величины u t и l t путем последовательного сравнения уровней ряда динамики:

(1.3)

Суммирование в формулах (3.4) и (3.5) производится по всем членам ряда. Полученные показатели s и d используются для проверки гипотезы об отсутствии тенденции (s – в средней, d – в дисперсии) в динамике исследуемого экономического показателя. Проверку гипотезы проводят, применяя t- критерий Стьюдента, то есть определяя

где m – математическое ожидание величины s ;

s – средние квадратические изменения величин s и d .

Значения m , s 1 и s 2 табулированы. Соответствующие таблицы можно найти в приложении 1 (таблица П.1.1). Если , то гипотеза о наличии тенденции принимается, t кр находят по таблицам критических точек распределения Стьюдента в зависимости от уровня значимости гипотезы a (обычно выбирается на уровне 0,05) и числа степеней свободы k :

где n – число уровней ряда.

Если же , то гипотеза отвергается, и для исследуемого объекта характерна инерционность второго рода. Данный метод достаточно прост и легко может применяться в практических разработках. Пример использования метода Фостера-Стюарта и критерия серий представлен на рисунке 1.1.

Рис.1.1. Пример использования критерия серий и метода Фостера-Стюарта

После проверки типа инерционности рыночной системы (объекта) необходимо перейти к подбору адекватного метода прогнозирования, а также параметрических моделей в соответствии с алгоритмом, показанным к количественным расчетам и верификации результатов.

Для анализа тенденций закономерностей изменения рыночных параметров могут быть использованы различные показатели и методы, отличающиеся по сложности и трудоемкости расчетов. Часть из них представлена ниже.

Средний темп роста (τ ср) - геометрическая средняя из ряда последовательных (цепных) темпов роста

Цепной темп роста - отношение какого-либо уровня динамического ряда к предыдущему уровню (выражается в % или долях)

(1.10)

Недостатки среднего темпа как обобщающего показателя

1. Средний темп полностью определяется двумя крайними уровнями ряда, при этом выбор периода для расчета среднего темпа существенным образом определяет его значение. Сдвиг периода даже на один шаг может привести к значительному изменению величины темпа.

2. Применение среднего темпа роста предполагает, что траектория развития приближается к экспоненциальной кривой, т.е. процесс в общем случае геометрической прогрессии.

3. Средний темп скрывает характер динамики исследуемого периода, т.к. не принимает во внимание промежуточные члены ряда, отсюда теряется существенная для анализа информация

Скользящие средние Сглаживание (механическое выравнивание динамического ряда) предполагает замену фактических уровней динамического ряда расчетными, имеющими значительно меньшую колеблемость, чем исходные данные.

Один из наиболее простых приемов сглаживания заключается в расчете скользящих , или, подвижных средних

(1.11)

Значение скользящей средней для момента t (t=1,…,n);

y i – фактическое значение уровня в момент i;

i – порядковый номер уровня в интервале сглаживания.

При большом числе уровней

(1.12)

, (1.13)

U 1 =y 1

U 2 =U 1 + y 2 и т.д.

Взвешенные скользящие средние. Каждому уровню в пределах интервала сглаживания приписывается вес, зависящий от расстояния, измеряемого от данного уровня до середины интервала сглаживания (табл. 1.2).

Похожие статьи

Методика, предлагаемая Л

Политика рф счастье людей где

Как правильно приобретать активы

Качество жизни населения Виды социальной помощи