Основной привлекательностью трейдинга на валютной бирже является использование кредитного плеча, которое предоставляет брокер, именно оно позволяет во много раз увеличить доступные для торговли средства. Для того, что бы защитить свои средства от потери брокер использует стоп аут.

Стоп аут (Stop out) – приказ на принудительное закрытие позиции трейдера, как только убыток достигнет определенного уровня, указанного в торговых условиях. Служит для защиты средств брокера при использовании кредитного плеча.

Срабатывание данного приказа происходит в полностью автоматическом режиме, и фактически сигнализирует о практически полной потери собственного капитала трейдером.

Обычно брокеры устанавливают размер Stop out на уровне от 10 до 30 процентов, более точную информацию вы можете получить в торговых условиях своего брокера.

Рассмотрим подобную ситуацию на конкретном примере.

Уровень стоп аут составляет 10%, депозит трейдера 1000 долларов, используемое кредитное плечо 1:100. Отрывается сделка объемом в 1 лот, при этом залогом служат все средства трейдера. На рынке форекс сложилась неблагоприятная ситуации и убыток по открытому ордеру начал постепенно расти, как только он достиг суммы в 900 долларов, позиция автоматически закрылась. При этом на счету трейдера не обязательно останется ровно 100 долларов, ведь на то, что бы закрыть позицию так же нужно время, а цена не стоит на месте.

Stop out является своеобразным ордером стоп лосс, но только со стороны брокера, он позволяет спасти его от убытков, в случае если трейдер самостоятельно не может справиться с возникшей ситуацией.

При его расчетах не следует забывать, что одновременно в терминале трейдера может быть открыто несколько позиций и нужно учитывать финансовый результат по всех ордерах.

Желательно не дожидаться когда произойдет принудительное закрытие позиции и закрыть ордер по сообщению о возможной нехватке средств о ее поддержании. Такой сигнал именуется маржин колл (Margin call). Он обычно отправляется трейдеру в случае, когда убыток превышает 50-70 процентов имеющихся средств.

Может ли не сработать стоп аут (stop out) депозит уйти в минус?

На удивление да, обычно это случается по двум причинам:

Слабое обеспечение открытой позиции , когда для торговли используется большое кредитное плечо и объем сделки значительно превышает депозит трейдера. Например, депозит равен 100 долларам, а сделка открыта объемом в 1 лот форекс (100 000). В этом случае тренду достаточно пройти всего 10 пунктов, что бы обнулить депозит.

Возникновение разрыва – стоп аут может не сработать, если произошел ценовой разрыв (

Такие слова, как Margin Call и Stop Out считаются терминами из мира трейдинга. На рынке Форекс их можно назвать критическими точками, в рамках которых депозит трейдера может быть слит. Поэтому лучше не доводить торговлю до такой ситуации.

Что называется Стоп Аут (Stop Out)?

Так называемый размер залога зависит от действующих ордеров , количества лотов и выбранного кредитного плеча . К примеру, валютная пара евро/доллар на уровне 1,1000 при кредитном плече 1:100. Теперь посчитаем, каким будет залог для 0,01 лота (100 тыс. единиц базовой валюты равен одному лоту). Нужно на счету иметь $11. Предположим, изначально размер депозита составляет $50, как только сделка в какую-либо сторону по EUR/USD будет открыта с лотом 0,01, тогда свободная маржа останется на уровне $39.

Спрогнозировать возможные потери достаточно сложно в силу постоянной изменчивости котировок. Для перестраховки брокеры Форекс вводят . Все мы видели внизу торгового терминала МТ 4, 5 параметр «уровень счета». Так вот, с его помощью можно провести расчёт этих уровней. Значение счёта терминал определяет автоматически.

Формула расчёта Stop Out на Форекс

Выглядит формула следующим образом:

(Средства/Залог по всем открытым сделкам) *100 = Уровень счёта в процентах.

В рамках нашего примера это будут следующие цифры: ($50/$11)*100 = 454% .

Уровень счёта достаточно приличный, поэтому без боязни можно сделать объем ордера в 1,5 раза больше. Но не переусердствуйте, так как низкий уровень в момент высокой волатильности , может превратиться в стоп аут , а этого допускать нельзя. К примеру, если останется процентов 30 то из-за высокой волатильности открытые сделки будут закрыты по стоп аут. Вообще нужно стараться не опускаться ниже 200%.

Итак, произведем ещё один расчёт уровня стоп аут на Форексе. Чтобы он не удивил трейдера своим неожиданным появлением, грамотно просчитаем, какого размера просадку сможет выдержать наш депозит, пока не наступит стоп аут.

Здесь уже будет применяться несколько иная формула:

Размер депозита - (Цровень стоп аут * Залог) = Допустимый убыток.

Отталкиваясь от нашего примера, сделаем подстановку: $50 – ($11 * 0,15) = $48,35 .

Таким образом, чтобы наступил стоп аут на Форексе, нужно, чтобы ордер попал в просадку свыше 484 пункта. Это сложно, но вполне реально. Так, что чем больше запас прочности (уровень), тем безопаснее торговля.

Подведем итоги

Во время покупки или продажи той или иной валютной парой, некоторые средства берутся в залог . Его размер зависит от выбранного при открытии счёта кредитного плеча. То есть, это своего рода гарантия того, что убытки не уничтожат всю сумму депозита. Естественно остаются свободные средства, на которые можно открывать другие сделки. Но их лотность должна быть не большой, так как открытые ордера могут закрыться по стоп ауту.

В данном случае набрано много позиций. Все они убыточные, так как прогноз не оправдался, и рынок развернулся в другую сторону. Видим, что уровень составляет 361%. Для такого количества открытых позиций “подушка безопасности” незначительная. Свободной маржи также осталось немного. Это плохой пример торговли и доводить до такого не стоит.

Давайте разберём каждый пункт показателей нижнего меню MetaTrader 4.

1. Баланс – вся сумма депозита.
2. Средства – этот показатель считается, текущее значение доходности плюс баланс. Если ордера в просадке, значит средства будут со значением “-”.
3. Залог (Маржа) – демонстрирует трейдеру суммарное значение залогових средств. Зависит от кредитного плеча.
4. Свободная маржа – отображает количество свободных средств, доступних для открытия нових позицый, а также поддержания действующей просадки по ранее открытым ордерам.
5. Уровень – этот параметр показывает размер финансовой прочности в процентном соотношении. Приближение к нулю приведёт к уничтожению маржи либо закрытию сделок по стоп аут.

Теперь Вам известна формула Stop Out и Вы знаете, как рассчитать этот уровень.

• Не нужно жадничать и открывать сразу множество позиций. Залог не должен превышать по всем открытым позициям 15-20% размера депозита.
• Открытые позиции не должны оставаться без присмотра. Эта рекомендация не относится к тем сделкам, которые находятся в рынке со cтопами.
• Используйте торговый план .
• Не забывайте о мани менеджменте .
• Во время выхода важных экономических событий или веских заявлений мировых политиков, также от торговли рекомендуется воздержаться.

Предоставляя брокерские услуги, компании рискуют потерпеть убытки от неудачной торговли трейдеров на высоковолатильных рынках – при сильном ценовом движении баланс счета может перейти в отрицательное значение. Чтобы застраховаться от этого, используются различные вспомогательные механизмы, об одном из которых пойдет речь в этой статье. Называется он Stop-Out и не позволяет трейдеру потратить в процессе торговли больше, чем имеется на депозите.

О стоп-ауте коротко, но исчерпывающе

Полностью понятное описание Stop-Out Forex, для разобравшегося в этом понятии трейдера, занимает не более двух абзацев. Итак, уровень Stop-Out – это процесс, запускаемый на счете клиента брокера и заключающийся в безусловном закрытии позиций по текущим котировкам. К его выполнению брокер прибегает при достижении или опускании ниже конкретного уровня (задается в спецификации торгового счета) значения отношения, в числителе которого находится размер депозита за вычетом текущего убытка, а в знаменателе – зарезервированный залог, обеспечивающий находящиеся в открытом состоянии позиции (рис. 2). Это отношение выражается в процентах и в общем случае различно для каждого типа счета.

Для безусловного закрытия позиций используются котировки, полученные из потока котировок при выполнении описанного выше условия. При этом из нескольких открытых сделок, безусловно могут закрыться не все – процесс закрытия применяется к позициям последовательно и прекращается в момент нарушения указанного условия.

Но большинство начинающих трейдеров вряд ли смогут с первого раза полностью понять приведенное в двух предыдущих абзацах объяснение. Более понятным объяснением, что такое Стоп-Аут, будут несколько примеров с конкретными цифрами и в различных торговых условиях (валютой депозита, активом, кредитным плечом и т. д.).

Примеры, что такое Stop-Out

Первый пример

Если трейдер, имея на счету 4600 USD и торгуя с кредитным плечом 1:200, открывает позицию по USDJPY объемом 3 лота, то ему необходимо обеспечить под нее залог размером 1500 USD. Формула расчета залога в этом случае (USD является базово валютой) следующая: 100000*(объем сделки в лотах)/плечо. Таким образом, при величине Stop-Out 20% данная сделка принудительно закроется при убытке 4600-0,2*1500=4300 USD (соответственно, свободных средств на депозите останется 300 USD).

Если уровень Margin Call установлен равным 60%, то при снижении размера депозита до 0,6*1500=900 USD (убыток в этом случае уже достигнет 3700 USD) трейдеру придет оповещение о необходимости пополнения счета для возможности продолжения торговли.

Второй пример

Если трейдер открывает длинную позицию объемом 0,3 лота на EURUSD по цене 1,4 и с кредитным плечом 1:200, то величина залога, блокируемого на счете, составляет 120 USD. В этом случае USD не является базовой валютой, поэтому величина залога рассчитывается так: (котировка на момент открытия позиции)*(объем сделки в лотах)*100000/плечо. Если уровень Стоп-Аут составляет 10%, а баланс депозит – 200 USD, то принудительное закрытие этой позиции осуществится при размере свободных средств на балансе 0,1*120=12 USD (соответственно, убыток составит 200-12=188 USD).

Маржин Колл (рис. 3) при уровне 20% будет активирован при убытке 200-0,2*120=176 USD (при свободных средствах на депозите 24 USD).

Как избежать Stop-Out на Forex

Самое главное требование – использование стоп-лоссов. Они должны быть установлены на таком ценовом уровне, при котором гарантированно не активируется Стоп-Аут и будет обеспечен приемлемый риск сделки.

Также можно выбирать счета с минимальными значениями Stop-Out. В общем случае, на счетах ECN абсолютное значение Стоп-Аута больше, чем на классических и центовых торговых счетах (рис. 4)

А вот некоторые брокеры предлагают торговые счета, на которых уровень Stop-Out на форекс составляет 0%. Т. е. принудительное закрытие всех позиций на таких счетах производится при полном обнулении баланса депозита. Необходимость такой услуги обусловлена значительным количеством трейдеров, торгующих по стратегиям, предполагающим получение существенных просадок – «Мартингейл», «Сетки ордеров» и некоторые другие. В них предполагается получение просадок до критических величин, но зато вероятность получения гораздо большей прибыли за значительной вероятностью.

Более низкая величина Stop-Out обеспечивает преимущества и для некоторых случаев применения процессов хеджирования и арбитража. Трейдеры в этом случае получают возможность регулировать процесс управления рисками. Например, решение выходить ли из сделки или выжимать из стратегии все что можно, не считаясь потерей депозита, теперь исключительно за трейдером.

Именно спрос со стороны трейдеров, для торговых стратегий которых максимально низкий Stop-Out на форекс является позитивным фактором, и поспособствовал предоставлением брокерами торговых счетов именно с такими параметрами. Стоит отметить, что в этом случае закрытие позиций происходит с минимальной отрицательной суммой депозита. Она, как правило, компенсируется брокером (через непродолжительное время баланс депозита обнуляется).

Любой начинающий трейдер должен знать, что если просадка достигнет определенного значения, дилинговый центр самостоятельно начнет закрытие активных сделок, применив стоп аут. Такая ситуация является очень неприятной для трейдеров, в этой связи нужно всеми силами стараться не сталкиваться с такой проблемой. В этой статье вы узнаете о том, что такое стоп аут на Форекс, когда он возникает и как можно избежать его появления.

Кредитное плечо на Форекс

Главное преимущество торговли через брокера заключается в том, что спекулянт может использовать кредитное плечо. Это позволяет трейдеру осуществлять операции крупными денежными суммами, обладая при этом небольшим капиталом.

Кредитное плечо 1к100 позволяет трейдеру оперировать 10 000 долларами, обладая на счету суммой в размере 100 долларов. Более того, сегодня многие трейдеры предпочитают создавать счета, на которых кредитное плечо достигает значения 1 к 1000. Благодаря кредитному плечу трейдеры, обладающие небольшим капиталом, могут рассчитывать на получение хорошего дохода от трейдинга.

Если трейдер сможет угадать дальнейшее направление цены и откроет ордер большого размера, то он сможет неплохо подзаработать. Но пред тем как использовать кредитное плечо, трейдеру нужно оценить потенциальную прибыль и риски. При использовании большого кредитного плеча, существенно увеличивается риск полного слива депозита в случае наступления стоп-аута.

При использовании большого кредитного плеча, нужно быть очень внимательным, тщательно все рассчитывать и продумывать. Только так трейдер сможет добиться высокой прибыли. В связи с тем, что дилинговый центр одалживает денежные средства спекулянту для торговли, он также беспокоится о том, чтобы трейдер не слил больше, чем у него есть в наличии денежных средств. Для этих целей брокеры используют стоп-аут, который позволяет ДЦ вмешаться в торговлю трейдера чтобы исключить риск потери трейдером одолженных ему денежных средств.

Что такое стоп аут

Стоп аут часто упоминается вместе с маржин коллом, который является его предшественником. предназначен для оповещения трейдера о том, что на его счете заканчиваются денежные средства, которые были задействованы для обеспечения активных сделок. Маржин колл возник еще в те времена, когда трейдеры открывали ордера по телефону. Когда счет трейдера приближался к критической отметке, с ним связывался специальный человек, который оповещал его о том, что следует пополнить депозит.

Если спекулянт не успевал пополнить депозит или действия на рынке развивались слишком оперативно, дилинговый центр для того, чтобы обезопасить себя от потерь, закрывал сделки спекулянта. Данная модель работает и по сей день на всех биржах. Так что независимо от того, чем вы торгуете, в случае если на вашем депозите появится нехватка денег, брокер вначале оповестит вас при помощи маржин колла, и если вы не предпримите никаких действий, чтобы улучшить ситуацию, брокер объявит стоп аут.

Для того чтобы не попадать в такие ситуации, рекомендуется внимательно относиться к выбору лота, стоп-лосса и постоянно следить за маржей. В метатрейдере 4 делается это просто, так как во вкладке с торговлей отображаются все необходимые данные, которые подсвечиваются серым цветом в нижней строке.

Хочу сразу отметить, что стоп аут появляется не в том случае, когда уже нет денежных средств для открытия новых сделок, а гораздо раньше. У различных дилинговых центров значение маржи, при котором включается закрытие сделок по стоп аут, разное. Более того, значение стоп аута отличается и от счета к счету, самым высоким он является на ecn-счетах, а самым низким на классических и центовых счетах.

Стоп аут защищает не только брокеров, но и трейдеров. В связи с тем, что он закрывает вовремя сделки, он не дает трейдерам возможность попасть в неприятную ситуацию, когда они бы слили весь свой капитал и еще остались в долгу перед брокером.

Как избежать автоматического закрытия сделок

Для того чтобы избежать стоп аута, нужно запомнить, что его предшественником является маржин колл. В этой связи во время торговли спекулянт обязан быть внимательным, чтобы своевременно заметить критическую ситуацию и устранить ее. Следует помнить, что у некоторых дилинговых центров маржин колл может отсутствовать или находиться рядом со значением стоп аута.

Для того чтобы избежать принудительного закрытия сделок по стоп-ауту, советую вам придерживаться следующих правил:

1. Все ордера рекомендуется открывать со стопами, чтобы заранее знать допустимый убыток.
2. Выбирать кредитное плечо, учитывая размер вашего депозита.
3. При выборе лота соблюдать правила мани-менеджмента.

В том случае если трейдер использует стратегию для быстрого приумножения капитала, ему придется рисковать. В такой ситуации необходимо заранее ознакомиться с условиями брокера для выбранного счета.

На предыдущей картинке вы можете увидеть, как отличаются значения маржин кола и стоп аута для разных счетов у одного брокера. Обратите внимание на то, что стоп аут меньше на обычных счетах и больше на ECN. Отсюда делаем вывод, что торговать по стратегии для оперативного увеличения капитала лучше всего на классических счетах, где трейдер может позволить себе больше рисковать.

Хочу также отметить, что далеко не всегда значение стоп аута отличается в зависимости от вида счета. У некоторых брокеров одинаковые значения стоп аута, независимо от счета.

Каждый новичок на Форекс обязан знать, что брокеру все равно на то, наступит ли у трейдера стоп-аут или нет. Именно по этой причине трейдер должен сам заранее провести анализ рисков, и в ходе торговли следить за значением свободной маржи.

Трейдеру нужно самому вычислить, какую просадку его депозит сможет выдержать, чтобы не активировался стоп аут. Для этого нужно вычесть из имеющихся средств процент залога, умноженный на значение стоп аута, указанного в выбранном вами счете.

Учет рисков при тестировании торговых методик

В процессе выбора подходящего метода создания ордеров, особенно если вы предпочитаете применять торговые роботы, следует уделить особое внимание значению максимальной просадки. Важно сравнить значение максимальное значение просадки и Стоп-Аут у выбранного дилингового центра. Выбранную методику создания позиций следует оптимизировать таким образом, чтобы свести к минимуму возникновение слишком высокой нагрузки на торговый депозит.

Только при соблюдении описанных выше условий, вы можете рассчитывать, что выбранная вами методика открытия ордеров принесет вам желаемую прибыль.

При ведении торгов необходимо постоянно следить за графиком выхода важных новостных сообщений, так как они могут стать причиной того, что дилинговый центр изменит условия сотрудничества, увеличив уровень Стоп-аута и одновременно уменьшив доступное кредитное плече.

Если вы не будете следить за выходом важных новостных сообщений или решите не обращать внимание на изменившиеся торговые условия, то это может привести к полному обнулению вашего торгового депозита. Помните, что лишь мониторинг ситуации на рынке позволит вам свести к минимуму вероятность обнуления депозита.

Вывод

Если вы воспринимаете торговлю на валютном рынке в качестве основного источника дохода, то вам следует быть предельно осторожным и применять торговые методики, которые исключают случайное срабатывание стоп-аута.

Практика показывает, что новички не принимают во внимание гепы, когда из-за важных событий на графике появляется разрыв, что приводит к несрабатыванию установленных стопов, а следовательно и обнулению депозита. В подобных ситуациях на вашем счете может появиться даже отрицательный баланс. Таким образом, вы не только полностью лишитесь имеющегося депозита, но и в долгу перед компанией-брокером.

На сегодняшний день многие брокеры страхуют своих клиентов от отрицательного баланса.

Чтобы добиться успеха на Форекс, вам следует подходить к процессу ведения торгов таким образом, чтобы баланс вашего депо никогда не опускался до отметки стоп-аут. Для этого вам следует принимать во внимание как рабочий объем, так и исторические максимумы/минимумы, которые дают возможность выявить значение волатильности выбранной валютной пары.

Чтобы быть в курсе всех эффективных советников, стратегий, индикаторов и многого другого интересного, подписывайтесь на мой блог.

Вполне очевидно, что торговля на рынке Форекс не только дает возможность для высокого заработка, но и чревата большими финансовыми потерями. Фактически размер потенциального дохода во многих случаях прямо пропорционален существующему риску, что заставляет участников рынка хеджировать открытые ими позиции от возможных потерь.

Поскольку абсолютное большинство трейдеров имеет весьма ограниченные средства, торговать они могут на Форексе лишь благодаря посреднической деятельности интернет-брокера. При этом посредник требует от своего клиента внесения залогового депозита (маржи), под который он получает взаймы средства с различным кредитным плечом ‑ левериджем (leverage). Например, торговля на Форекс с левериджем 1 к 100 свидетельствует о том, что трейдер, положив на залоговый депозит 1 тыс. долл., имеет возможность за счет кредита открыть позиции на общую сумму 100 тыс. долл. В данном случае залоговый депозит служит для брокера обеспечением, гарантирующем ему возврат выданного кредита.

Но в случае неблагоприятного рыночного тренда у трейдера при достижении рынком определенного ценового уровня может не хватить средств, необходимых для погашения убытков. В этом случае его убытки придется покрывать брокеру. Для того чтобы этого не допустить, брокер заранее устанавливает критический уровень потерь – стоп-аут (stop out), при достижении которого убыточные позиции автоматически закрываются по текущей рыночной цене. Величина стоп-аута определяется в процентах в целом по всему торговому счету, с учетом всех открытых позиций и накопленных, но не зафиксированных прибылей и убытков – см. следующую формулу:

Уровень потерь для расчета стоп-аута stop out = ((Баланс счета трейдера + Плавающая прибыль – Плавающие убытки) / Маржа) × 100%

Как правило, стоп-аут брокер устанавливает на уровне 20-30%, иногда 10%.

В то время как маржин-коллом (margin call) называется требование брокера к трейдеру по внесению дополнительных средств на его торговый счет. Заметим, что в те времена, когда биржевая торговля велась по телефону, маржин-коллом назывался звонок от брокера, который хотел уведомить клиента о приближении уровня ликвидации позиции. Таким образом, когда счет еще только приближается к стоп-ауту, объявляется маржин-колл, предупреждающий трейдера, что ему нужно принимать решение: либо пополнять свой торговый счет, либо ждать наступления стоп-аута. Причем в случае маржин-колла позиции трейдера еще остаются открытыми, но у него уже нет возможности открыть новую позицию без внесения дополнительных средств.

Допустим, что у трейдера на торговом счету имеется 1000 долл., при этом он купил семь мини-лотов евро по курсу 1,3810 долл. за 1 евро. Поскольку семь мини-лотов = 70000 евро, то, следовательно, для их покупки ему пришлось затратить следующую сумму: 70000*1,3810=96670. При этом предоставляемый брокером леверидж равен 1 к 100, поэтому при покупке семи мини-лотов у трейдера на страховом депозите в виде залога замораживается 966,7 долл., в то время как свободными у него остаются 33,7 долл.

Предположим, что брокер установил маржин-колл на уровне 30% потерь, а стоп-аут на уровне 20%. Далее посмотрим, как будет изменяться уровень потерь в случае, если курс евро упадет с 1,3810 долл. до 1,3750 долл., 1,3708 долл. и 1,3694 долл. – см. ниже таблицу.

Таблица. «Изменение средств на торговом счете трейдера, открывшего длинную позицию, в результате падения курса евро»

Курс евро, в долл.	Размер семи мини-лотов, в евро	Стоимость семи мини-лотов по текущему курсу, в дол.	Величина залогового депозита	Плавающие убытки	Торговый счет - Плавающие убытки	Уровень потерь, в %	Средств на торговом счете трейдера
							Достаточно
							Достаточно
							Маржин- колл
							Стоп- аут

Похожие статьи