В этой статье перейдем к первой группе документов — непосредственным договоренностям между и малого бизнеса. Главным условием уменьшения рисков со стороны инвестора при прямых является правильное оформление взаимоотношений потенциального инвестора и владельца бизнеса.
Виды инвестиций в малый бизнес.
Я уже неоднократно писал, что все правовые документы, устанавливающие взаимоотношения в бизнесе, должны составляться адвокатом. И документы об инвестировании в не являются исключением. Естественно это стоит денег. Но это позволит в дальнейшем избежать гораздо более крупных потерь.
Можно выделить три основных вида прямых инвестиций в малый бизнес.
Предоставление инвестором займа малому бизнесу.
При этом в договоре необходимо прописать все, без исключения, цифры и условия. Сумму займа и начисляемые на нее проценты, сроки и способы возврата займа и процентов, способы возмещения потерь от девальвации, гарантии и поручительства владельца малого бизнеса. Должны быть прописаны неустойки и штрафы за невыполнение условий договора. Должны быть определены и прописаны залоговые активы, получаемые инвестором в случае невыполнения владельцем бизнеса своих обязательств. Инвестируемые деньги следует перечислять только на расчетный счет малого бизнеса. Ни о какой передаче денег из рук в руки речь идти не должна.
Предоставление инвестором займа малому бизнесу без начисления процентов.
Но с заключением соглашения, по которому инвестор получает процент от прибыли или дивидендов согласно бухгалтерской отчетности. Так же и в этом случае в договоре необходимо прописать все, без исключения, цифры и условия. Должна быть прописана сумма займа, процент прибыли инвестора, периодичность расчетов и выплат дивидендов, все (как и в предыдущем случае) гарантии и залоги. Напомню, что инвестируемые деньги следует перечислять только на расчетный счет .
Приобретение инвестором доли в малом бизнесе.
При этом варианте действия инвестора будут подобны действиям бизнесмена при малого бизнеса. В договоре опять же необходимо прописать все, без исключения, цифры и условия. Необходимо прописать сумму инвестиций, долю приобретенной части малого бизнеса, в процентах. Необходимо оговорить права и условия доступа к финансам и финансовой отчетности. Необходимо оговорить права и обязанности инвестора и владельца малого бизнеса уже как совладельцев его. Необходимо прописать и условия выхода инвестора из бизнеса. Отметить нужно и то, что, если осуществлялась прямая инвестиция по этому варианту, инвестору, как владельцу доли малого бизнеса, будет не так-то просто ее продать. Это весьма сложная процедура, иногда требующая реорганизации всего .
Как видите, эти варианты отличаются в первую очередь степенью участия инвестора в управлении малым бизнесом, в распределении прибыли бизнеса и степенью его зависимости от состояния малого бизнеса. Что лучше, что хуже - сложно сказать. Каждый инвестор сам для себя выбирает наиболее приемлемый для себя вариант.
Что следует отражать в договорах на инвестирование.
Ну а теперь следует выделить те моменты, которые необходимо оговорить в договоре на , независимо от варианта инвестирования. Это, прежде всего, вопросы разделения полномочий в управлении малым бизнесом и вопросы его нормального функционирования:
— период работы малого бизнеса или сроки окончательного расчета с инвестором;
— порядок структурных изменений малого бизнеса;
— порядок поступления и расходования финансов и других ценностей;
— точные сроки материально-финансовой отчетности;
— периодичность и форму проверок и аудита;
— порядок изменений в штатное расписание малого бизнеса;
— порядок и сроки начисления и выплаты дивидендов;
— порядок выбора и назначения менеджеров и бухгалтера малого бизнеса;
— условия выхода инвестора из бизнеса;
— возможности и условия ведения переговоров по привлечению дополнительных инвесторов или других источников финансирования.
Как решить конфликт интересов при прямых инвестициях.
Хочу рассмотреть еще один аспект прямых инвестициях в малый бизнес. Это неизбежный конфликт интересов между инвестором и бизнесменом-владельцем малого бизнеса. В чем заключается этот конфликт? Практически каждый инвестор хочет вложить свой капитал таким образом, чтобы, в конечном счете, возвратить вложенные средства и, кроме того, получить постоянный устойчивый источник дохода. Практически каждый владелец малого бизнеса хочет использовать деньги инвестора, чтобы создать себе источник дохода (устойчивый бизнес) и готов разделить его только с тем, кто вкладывает в его развитие столько же сил, знаний, времени, сколько вкладывает он сам. Особенно такие мысли одолевают его после того, как (напомню, при помощи денег инвестора) встал на ноги и приносит существенные доходы. Он считает роль инвестора в бизнесе выполненной, поэтому, на его взгляд, инвестор должен ограничиться возвратом вложенных в бизнес средств и полученным доходом на капитал. Вот тут и должны сыграть свою роль, оговоренные в договоре на инвестирование, условия выхода инвестора из бизнеса.
Задача каждого инвестора еще до подписания договора на инвестирование, хорошо продумать «технологию выхода», смоделировать различные варианты развития дальнейших отношений с бизнесом и прописать в договоре варианты решения всех потенциально возможных ситуаций, которые защитили бы интересы обеих сторон. На эту тему известный популяризатор инвестирования Р. Кийосаки писал:
«Причина, по которой большинство средних инвесторов теряют деньги состоит в том, что зачастую просто инвестировать в актив, но при этом сложно из него выйти. Если вы хотите быть подкованным инвестором, вы должны знать, как выйти из инвестиций столь же хорошо, как и войти в них».
Заключение.
Прочитав все изложенное о , у вас может сложиться мнение, что это самый сложный вид инвестиций. Но на самом деле не все так уж и страшно. Есть и целый ряд положительных моментов, связанных с прямыми инвестициями в малый бизнес. Если вы задумали , то возможно именно инвестирование может существенно упростить вашу задачу. Вы входите в уже работающий малый бизнес и не тратите массу сил и средств на период его стартапа. При этом инвестор экономит силы и время на другие свершения.
Рано или поздно перед инвестором встает вопрос о получении статуса ИП или ООО.
Инвестирование – это бизнес, а значит, перед инвестором встает актуальный для всякого бизнесмена вопрос: стоит ли ему регистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя, или открыть общество с ограниченной ответственностью. О преимуществах и недостатках обеих форм ведения бизнеса можно спорить, но есть некоторые факты, которые говорят в пользу той и другой.
Обзаведясь официальным статусом, вы получите следующие безусловные бонусы:
— не будете испытывать беспокойство по поводу ограничений на вводимые и выводимые суммы при уплате налогов;
— получите подтверждения легального дохода;
— получите статус предпринимателя, который будет на порядок выше статуса «физического лица».
Особенности получения официальных статусов
Известно, что многие предприниматели, пытаясь облегчить себе жизнь, предпочитают практику получения статуса индивидуального предпринимателя по упрощенной схеме. Ее главное преимущество – выплаты в государственную казну всего лишь 6-процентного налога с прибыли. Такой порядок предполагает также лимит на размер ежемесячной прибыли. Это значит, что превышение лимита прибыли влечет за собой совсем иную тарификацию.
Существует мнение, что начинающий работать со статусом индивидуального предпринимателя, или формой ООО инвестор, должен перво-наперво перевести денежные средства подлежащие инвестированию на расчетный счет новоиспеченного ИП или только что открытого общества с ограниченной ответственностью. Это, якобы, делается для того, чтобы не вызвать подозрений и вопросов о том, откуда столь серьезная сумма у физического лица.
На это бывалые инвесторы отвечают так: если регулярно и в положенный срок платить налоги с полученной инвесторской прибыли, о происхождении первоначального капитала, вряд ли, кто-то вспомнит. Исключение составит стартовая сумма, исчисляющаяся в десятках или сотнях миллионов рублей.
Открытие ООО
Знатоки инвесторского дела утверждают, что открытие ООО будет непременно связано со сложной и обширной бухгалтерией, также понадобится аутсорсинг (бухгалтерское сопровождение), за которое придется платить. Кроме того, выводить средства для собственных нужд окажется проблемой, а размер налогов будет выше.
Еще один лагерь инвесторов, напротив, утверждает, что открыть ООО довольно просто, к тому же, в этом случае проблемы с контролирующими органами возникают намного реже. Кроме того, в отличие от случая ИП, при котором отвечать за ошибки придется всем имуществом, вариант ООО предполагает наличие специального уставного капитала. При этом налоговые схемы в обоих случаях оказываются примерно равными.
Регистрация ИП
Отчетность в данном случае обещают более простую (особенно при переходе на упрощенную схему). Таким образом, один раз в год нужно будет платить 6-процентный налог со входящих платежей и совершать фиксированные платежи (они направляются во внебюджетные фонды) раз в год. Так, налоги не будут зависеть от суммы прибыли.
В данном случае особое значение принимает определение, что такое доход (входящий платеж). Дело в том, что 6-процентный налог предполагает получение дохода от предпринимательской деятельности. Если же доход поступил от сделки, которую предприниматель совершил в качестве физического лица, он будет обложен налогом по 13-процентной ставке. Доход с процентов от банковских вкладов предполагает 30-процентный налог, а налог с дивидендов составит 9 процентов.
Другие мнения
И все же, есть инвесторы, которые считают, что проблема выбора между ИП и ООО вовсе не имеет смысла. С их точки зрения, регистрироваться в том или ином качестве не стоит, так как в России (к примеру) сфера инвестирования пока что проработана не достаточно (в особенности биржа Форекс). Однако и эта инвесторская «колонна» рекомендует сначала получить хотя бы какую-то консультацию по столь спорному вопросу.
Выбор организационно-правовой формы ведения коммерческой деятельности является очень важным моментом, поскольку в корне определяет уровень доходности бизнеса, налоговую нагрузку и меры ответственности.
Для многих субъектов коммерческой деятельности регистрация в качестве индивидуального предпринимателя (ИП) является наиболее оптимальной формой ведения бизнеса.
Однако, законодательно установлены правовые границы для сфер коммерческой деятельности, доступных для предпринимателей.
В частности, предприниматели не имеют права заниматься следующими видами коммерческой деятельности:
- Деятельность, связанная с производством, оптовой и розничной торговлей алкоголем;
2. Ведение негосударственной (частной) охранной деятельности;
3. Деятельность, связанная с производством лекарственных средств;
4. Трудоустройство граждан нашей страны за пределами Российской Федерации;
5. Деятельность, связанная с продажей электроэнергии гражданам;
6. Деятельность, связанная с инвестиционными фондами, включая:
Деятельность инвестиционных фондов;
Деятельность по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами;
Деятельность специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;
Деятельность негосударственных пенсионных фондов по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию;
7. Деятельность, связанная с проведением экспертизы промышленной безопасности;
8. Деятельность, связанная с воздействием на внешнюю среду, включая:
Работы по активному воздействию на гидрометеорологические процессы и явления;
Работы по активному воздействию на геофизические процессы и явления;
9. Деятельность, связанная с авиацией, включая:
Разработку авиационной техники, в том числе авиационной техники двойного назначения;
Производство авиационной техники, в том числе авиационной техники двойного назначения;
Ремонтные работы в отношении авиационной техники, в том числе авиационной техники двойного назначения;
Испытание авиационной техники, в том числе авиационной техники двойного назначения;
Деятельность, связанную с обеспечением авиационной безопасности;
Пассажирские и грузовые перевозки воздушным транспортом.
10. Космическая деятельность;
11. Деятельность, связанная с вооружением, военной техникой, взрывчатыми веществами, включая:
Разработку вооружения и военной техники;
Производство вооружения и военной техники;
Ремонт вооружения и военной техники;
Утилизацию вооружения и военной техники;
Торговлю вооружением и военной техникой;
Производство оружия и основных частей огнестрельного оружия;
Производство патронов к оружию и составных частей патронов;
Торговлю оружием и основными частями огнестрельного оружия;
Торговлю патронами к оружию;
Экспонирование оружия, основных частей огнестрельного оружия, патронов к оружию;
Коллекционирование оружия, основных частей огнестрельного оружия, патронов к оружию;
Разработку и производство боеприпасов и их составных частей;
Утилизацию боеприпасов и их составных частей;
Работы и услуги по хранению, перевозкам и уничтожению химического оружия;
Производство взрывчатых материалов промышленного назначения;
Хранение взрывчатых материалов промышленного назначения;
Применение взрывчатых материалов промышленного назначения;
Распространение взрывчатых материалов промышленного назначения;
Производство пиротехнических изделий;
Распространение пиротехнических изделий IV и V класса в соответствии с национальным стандартом;
12. Деятельность, связанная с оборотом наркотических средств и психотропных веществ;
13. Деятельность, связанная с оборотом психотропных веществ;
14. Культивирование растений, используемых для производства наркотических средств и психотропных веществ;
Когда бизнес расширяется, насущным вопросом становится его дальнейшее финансирование. В этой связи поиск дополнительных инвестиций выходит на передний план. При какой организационно-правовой форме проще привлекать деньги на развитие своего дела? Кому – организациям или индивидуальным предпринимателям - обычно удается получать заемные средства и расширять свое дело?
Дополнительные инвестиции являются мощнейшим толчком в масштабировании любого бизнеса. Благодаря такой финансовой поддержке Вы можете в кратчайшие сроки выйти на новый уровень продаж и обеспечить кардинальный рост прибыли.
В то же время следует отметить, что инвесторы – это не меценаты, а инвестиционные средства не являются безвозмездной субсидией на развитие Вашего дела.
При выборе формы ведения бизнеса необходимо учитывать, что в нынешних условиях привлечение инвестиционных средств организацией – это более предпочтительный вариант в сравнении с поиском денег в статусе индивидуального предпринимателя.
При этом необходимо понимать: вкладывая деньги в Ваш бизнес, инвестор может выдвинуть в качестве условия предоставления финансовой поддержки получение значительной доли в Вашем предприятии. Это может самым радикальным образом сказаться на Вашей способности эффективно управлять бизнесом. По этой причине решение о привлечении дополнительных инвестиций должно приниматься только после тщательного анализа всех возможных последствий такого шага для Вашей организации.
Что касается привлечения инвестиций в статусе ИП, то и здесь есть перспективы. Другими словами, варианты получения индивидуальным предпринимателем финансовой поддержки на своё развитие вполне реальны. В то же время стоит сказать, что получения средств ИП добивается в подавляющем большинстве случаев не в виде инвестиций, а в виде займа, лизинга, кредита.
Таким образом, можно сформулировать вывод:
- если выбирать между такими организационно-правовыми формами как ИП и ООО с точки зрения возможности привлечения инвестиций, то регистрация ООО является более предпочтительной.
Сотрудничество с ООО или ИП?
В рамках открытия своего дела часто задаются вопросом о том, какая форма деятельности – ООО или ИП – считается более привлекательной с точки зрения сотрудничества с широким пулом контрагентов.
Считается, что иметь в качестве делового партнёра индивидуального предпринимателя менее выгодно, чем сотрудничать с ООО. Такое мнение является не более чем заблуждением.
Как правило, заказчику, поставщику совсем неважно, какая организационно-правовая форма у Вашего бизнеса. Важнейшим фактором эффективного партнёрства является условие чёткого выполнения договорных обязательств.
Единственным нюансом, связанным с формой ведения бизнеса, является условие сотрудничества с ИП и ООО, находящимися на общем режиме налогообложения (ОСНО) . Поскольку такие предприятия имеют статус плательщиков НДС, то и работать с ними в основном стараются индивидуальные предприниматели и организации, которые также применяют общую систему налогообложения.
Однако указанная ситуация возникает не по причине существования ООО или ИП, а в силу различий, которыми характеризуются применяемые в настоящее время системы налогообложения.
Итак, теперь Вы обладаете большей информацией о таких организационно-правовых формах как ООО и ИП, а следовательно, можете точнее определиться с тем, в каком статусе открывать новое дело.
Как только решение о форме ведения бизнеса принято, необходимо сформировать регистрационные документы.
Вы хотите сделать это оперативно, правильно и не затратив при этом ни копейки? Тогда используйте в работе интернет-бухгалтерию «Моё дело».
Использование сервиса «Моё дело» для регистрации и ведения Вашего бизнеса
В интернет-бухгалтерии «Моё дело» формируются все необходимые документы для открытия ИП , а также в рамках . Вы проходите всего несколько простых шагов и совершенно бесплатно получаете полный пакет документов!
Процесс подготовки осуществляется согласно всем действующим нормам и правилам. Всё дело в том, что интернет-бухгалтерия «Моё дело» содержит полную базу актуальных бланков, законодательных и нормативных актов по бухгалтерскому учёту, налогообложению, трудовым отношениям.
Вся информация в системе обновляется в онлайн-режиме, что гарантирует Вам использование только актуальных бланков, а также действующих законов, указов, положений, распоряжений и приказов.
В системе «Моё дело» Вы не только быстро и бесплатно формируете полный пакет документов для Вашего бизнеса, но получаете доступ к полноценному бухгалтерскому сервису для ведения бизнеса.
Вы хотите подготовить все необходимые документы для регистрации Вашего бизнеса без лишних усилий и совершенно бесплатно? Вы хотите вести учёт в полном соответствии с действующим законодательством? Вы хотите в любое время дня и ночи получать профессиональные ответы на свои вопросы?
Тогда прямо сейчас пройдите простую в интернет-бухгалтерии «Моё дело» и бесплатно оцените все возможности системы!
Вначале отметим, что понятия «финансирование» и «инвестирование» тесно связаны между собой. Если финансирование - это формирование денежных средств, то инвестирование - это их использование. Соответственно предприятию невозможно планировать какие-либо инвестиции не имея источников финансирования.
Инвестиции (от латинского - «вкладывать», «помещать») - долгосрочные вложения капитала в отрасли экономики внутри страны и за границей. Реализация стратегии предприятия, как правило, связана с инвестициями, особенно если речь идет о стратегиях роста. Под инвестициями понимаются ресурсы, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности для получения прибыли или социального эффекта.
Необходимость инвестиций при реализации стратегии предприятия или предпринимательской деятельности может быть обусловлена различными причинами, которые можно объединить в следующие группы: 1) обновление материально-технической базы, 2) увеличение объемов и масштабов производственно-хозяйственной деятельности, 3) освоение новых видов деятельности и 4) повышение качества продукции. Работа предприятия по формированию и реализации инвестиционных ресурсов называется инвестиционной деятельностью.
Величина инвестиций определяется стоимостной оценкой ресурсов и ценностей, направляемых в предпринимательскую деятельность. Инвестиции могут быть в основные производственные фонды (долгосрочные активы), ноу-хау (нематериальные активы), материалы и оснастку (текущие активы).
Инвестиционные ресурсы представляют собой специфический товар, за пользование которым инвестор взимает плату. Минимальный размер ее эквивалентен доходу от хранения инвестиций на депозитном счете в банке.
Существует следующая классификация инвестиций:
По объекту инвестиций:
- · Реальные (капиталообразующие) - долговременные вложения средств в производство, связанные с приобретением реальных активов;
- · Портфельные (номинальные) - вложение средств в ценные бумаги, в долю (пай) другого предприятия, выдача за счет собственных средств кредита. Портфельные инвестиции - чаще всего краткосрочные финансовые операции;
- · Интеллектуальные - вложение средств в подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров (человеческий капитал), в рекламу, в исследования и разработки (инновации), социальные мероприятия.
По связи с процессом воспроизводства , т.е. направленности действий:
- · Нетто-инвестиции - начальные инвестиции, осуществляемые при создании или покупке предприятия, а также в расширение производственного потенциала (экстенсивные инвестиции);
- · Реинвестиции - средства, направленные на восстановление изношенных и выбывших фондов. К ним относятся:
инвестиции на замену, в результате которых имеющиеся объекты заменяют новыми;
инвестиции на рационализацию оборудования, без изменения производства и качества продукции при одновременном снижении издержек производства;
инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры продукции, созданием новых видов продукции и освоением новых рынков сбыта;
инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды.
Брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций.
По источникам финансирования:
- · Собственные источники финансирования. К ним относятся амортизационные отчисления, прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, средства от реализации активов, средства акционеров;
- · Заемные источники финансирования. Это банковские и бюджетные кредиты, облигационные займы;
- · Лизинговые инвестиции в форме финансового, оперативного и возвратного лизинга;
- · Инвестиции из федерального. республиканского и местного бюджета и внебюджетных фондов;
- · Зарубежные инвестиции;
- · Международные инвестиции, состоящие из кредитов Всемирного банка, Европейского банка реконструкции и развития и т. д.
По уровню риска
- · Инвестиции, по которым уровень риска не определяется (замена выбывающих производственных мощностей);
- · Инвестиции с уровнем риска ниже среднего (на снижение издержек производства);
- · Инвестиции с уровнем риска выше среднего (производство новой продукции);
- · Инвестиции с наивысшим уровнем риска (научные разработки и исследования).
Организация и управление инвестиционным процессом
- · Локальные, осуществляемые в соответствии с решениями об отдельных инвестиционных объектах;
- · Глобальные, осуществляемые на основе инвестиционных программ.
По субъекта инвестиционной деятельности:
- · Инвестиции граждан, предприятий негосударственных форм собственности;
- · Государственные инвестиции;
- · Иностранные инвестиции;
- · Совместные инвестиции.
По виду (предмету) инвестиций:
- · Материальные (движимое и недвижимое имущество, имущественные права, включая право владения землей и природными ресурсами);
- · Финансовые (денежные средства, права на участие в делах других фирм, долговые права);
- · Нематериальные инвестиции (опыт и знания специалистов, патенты, авторские права т. д.).
Эффективность любой страны, любого предприятия во многом зависит от уровня и характера инвестиционной деятельности. Для того чтобы инвестиции были высокоэффективными, необходимо соблюдать следующие принципы.
Принципы инвестирования :
Принцип предельности эффективности инвестирования , т.е. эффективность каждого последующего вложения средств снижается и при определенном уровне инвестиций они становятся невыгодными. Предельную эффективность инвестирования предопределяют: ограниченный потенциал сельскохозяйственных культур и животных, насыщение рынка товарами, покупательная способность населения и др.
Принцип «замазки » - свобода принятия решений должна сменяться все большими ограничениями в ходе их реализации.
Принцип сочетания материальных и стоимостных оценок эффективности капиталовложений. В основе этого принципа находится учет и сочетание как технической стороны, так и стоимостной.
Принцип адаптации к новой инвестиционной среде . В природе и обществе все находится в движении, поэтому в период от решения инвестирования проекта до его практической реализации и окупаемости необходимо учитывать изменения отдельных аспектов среды инвестирования.
Принцип мультипликатора основывается на взаимозависимости отраслей, т. е. все отрасли в народном хозяйстве в той или иной степени взаимозависимы между собой, поэтому изменение в одной отрасли оказывает влияние на другие по мере их корреляционной связи.
Q-принцип учитывает зависимость между оценкой на рынке и реальной восстановительной стоимостью активов. Зависимость спроса и предложения на рынке по видам продукции определяет эффективность инвестиций в то или иное производство.
Похожие статьи
