Приобретение собственного жилья всегда являлось актуальным вопросом для многих молодых семей. В европейских странах вопрос о том, что лучше: кредит или ипотека, перед гражданами вообще не стоит. Причина заключается в том, что западные банки устанавливают слишком большую разницу между этими видами займов. В России же, напротив, разрыв не столь ощутим. Так что же стоит брать у нас? Ипотека или потребительский кредит? Что лучше? Москва, да и многие другие города РФ, могут похвастаться такими процентными ставками:

13-14 % — ипотека;

17-20 % — потребительский кредит.

Как видите, разница не принципиально велика. Поэтому вопрос о том, что лучше: кредит или ипотека, набирает все большую популярность. Давайте и мы поразмышляем на эту тему, сравним все преимущества и недостатки этих видов кредитования населения.

Ипотека: что это

Прежде чем говорить о том, какой из видов или ипотеку, давайте немного разграничим сами эти понятия.

Под термином «ипотека» понимается выданный вам финансовым учреждением для приобретения жилья. При этом в договоре ипотечного кредитования сразу оговаривается тот факт, что приобретенное жилье тут же становится залоговым имуществом. Это значит, что купленная квартира не будет официально принадлежать вам до тех пор, пока вы не расплатитесь с долгом. Собственником жилья будет являться банк. Поэтому ответ на вопрос о том. что лучше взять - ипотеку или кредит, будет в немалой степени зависеть от того, хотите ли вы немедленно стать собственником квартиры или готовы долгие годы жить «дома у банка».

Как выглядит потребительский кредит

Потребительский заем крупный банк способен выдать, вообще не интересуясь тем, куда будут потрачены деньги. Более того, приобретенный дом или квартира сразу же становятся вашей собственностью и вы можете делать с ними что угодно. Практически всегда для получения такой ссуды вам понадобится привлечь одного или нескольких поручителей. Также нужно будет предоставить залог, равноценный требуемой сумме. Преимуществом в этом случае является тот факт, что в качестве залога не обязательно должно выступать именно жилье. Это может быть дорогой автомобиль, катер, причал, ценные бумаги и многое другое. Единственным условием является стоимость заклада. Она должна быть соизмерима с размером кредита.

Требования банковских организаций

О преимуществах и недостатках этих видов кредитования мы поговорим немного ниже, а сейчас обсудим разницу в требованиях, предъявляемых банками в обоих случаях. Сроки оформления и величина пакета документов также могут стать весомыми аргументами в вопросе о том, что лучше - кредит или ипотека.

При оформлении потреб. кредита финансовое учреждение интересуется только заемщиком. Обычно для проверки необходимо предоставить документ, подтверждающий доходы, и обеспечить наличие платежеспособного поручителя.

В момент оформления дополнительно проверяет и «чистоту» квартиры. С одной стороны, это занимает намного больше времени, но с другой — вы можете быть уверены, что в дальнейшем никто не сможет оспорить сделку. Банк подобного просто не допустит. Если у финучреждения возникнут хоть малейшие сомнения в прозрачности сделки, вам просто не оформят ипотеку.

При наличии необходимого пакета документов и положительной кредитной истории потребительский заем может быть получен за сутки. Решение о получении ипотеки может затянуться на 5-7 дней. Да и пакет «ипотечных» документов неизмеримо больше.

Процентная ставка

Итак, кредит или ипотека на жилье? Что лучше? Для более точного ответа на этот вопрос стоит подробнее остановиться на вопросе переплаты.

Как известно, банковские программы ипотечного кредитования все время развиваются и непрерывно совершенствуются. Сегодня процент по этому виду займов колеблется от 10,5 до 15 % годовых. А если ссуда берется в валюте, то и того ниже.

Но и потребительские программы тоже не отстают. Если не принимать во внимание баснословно дорогие экспресс-кредиты, ставки потребительского кредитования редко превышают 20-21 %. Казалось бы, это ведь гораздо больше ипотеки. Но это как посмотреть.

Для эффективного сравнения нужно обращать внимание не только на цифру ставки, но и на реальную переплату. Поскольку ипотека — долгосрочная ссуда, то переплата за весь период может достигать 150, иногда и 200 % от начальной цены. Потребительский кредит же редко выдается больше чем на 7-8 лет. За этот срок вы успеете переплатить не более 50 % стоимости жилья. Так что сумма, которую вы готовы переплатить в итоге, может стать еще одним весомым аргументом в вопросе о том, что лучше: потребительский кредит или ипотека.

Подсчитаем дополнительные расходы

Потребительское кредитование редко сопровождается дополнительными взысканиями. В крайнем случае от них просто можно отказаться.

В случае с ипотекой избежать дополнительных платежей не удастся. К таким расходам, например, относится обязательное страхование имущества. Кроме того, финучреждение может обязать вас застраховать не только приобретаемое жилье, но и жизнь, и здоровье, а также настаивать на права собственности. Все это значительно увеличивает расходы заемщика.

Есть еще один немаловажный факт. Ни один банк не выдаст вам ипотеку без независимой оценки имущества. Стоит ли говорить о том, что проводить эту оценку заемщик должен будет за собственные средства. Оформление некоторых справок и разрешений также может оказаться платным.

Плюсы и минусы ипотеки

Так что лучше: кредит или ипотека? Давайте подумаем.

Как и любой другой имеют как положительные, так и отрицательные качества. Среди лучших сторон можно выделить такие:

• Наиболее низкие процентные ставки. Это становится возможным потому, что риск невозврата в этом случае очень незначителен. Во-первых, банк очень тщательно проверяет и заемщика, и приобретаемый объект недвижимости. Во-вторых, если что-то пойдет не так, квартира просто останется в собственности банка. А это очень высоколиквидный залог.
• В некоторых случаях возможно оформить субсидию или получить скидку от государства. Тогда процентная ставка для потребителя снизится до 6-8 %.
• Длительный срок кредитования в сочетании с минимальной процентной ставкой позволяют сделать ежемесячный платеж максимально доступным.

Есть, однако, тут и негативные моменты. Например, такие:

• Необходимость внести первоначальный взнос в размере не менее 10 % стоимости приобретаемого объекта. Его еще нужно накопить.
• Просто грабительская переплата. За ту сумму, что вы заплатите в итоге, можно купить две, а иногда и три квартиры.
• Значительные дополнительные расходы, избежать которых не удастся.
• Ипотечный заем не может быть маленьким. Получить сумму менее полумиллиона рублей довольно затруднительно. Это связано с тем, что накладные расходы финучреждения в этом случае довольно велики.
• Ограничение права собственности до полного погашения ссуды. Вы можете проживать в приобретенном жилье. Но вот сдавать квартиру в аренду, продать, обменять, подарить или совершать с ней любые другие юридически значимые действия не получится. Также невозможно будет сделать и перепланировку. На это потребуется письменное разрешение банка.
• без применения штрафных санкций иногда бывает затруднительно.

Преимущества и недостатки потребительского кредитования

Все еще думаете, что для вас лучше ипотека? Кредит на квартиру также имеет свои преимущества:

• Все заявки рассматриваются максимально быстро и деньги можно получить в течение суток.
• К заемщикам предъявляются гораздо менее жесткие требования.
• При оформлении потребкредита нужно подготовить намного меньший пакет документов.
• Можно получить любую сумму. Ни верхний, ни нижний предел, в принципе, не ограничены.
• Нет нужды в собственных накоплениях. Можно приобрести квартиру, не имея денег даже на первый взнос.
• Некоторые банки могут выдать деньги без залога. Достаточно будет наличия хорошего платежеспособного поручителя.
• Если грамотно подойти к выбору кредитного пакета, переплата может быть очень небольшой.
• Заемщик сразу становится собственником жилья и может, например, сдавать его в аренду. Это может значительно ускорить выплату ссуды.

Минусы потребительского кредитования:

• По сравнению с ипотекой процентная ставка может оказаться довольно высокой.
• Могут возникать сложности с подтверждением платежеспособности заемщика. Некоторые банки не рассматривают возможность привлечения созаемщиков для увеличения максимальной суммы кредита.

Подведем итоги

Если внимательно проанализировать все вышесказанное, можно отметить, что в общем случае для осуществления мечты о собственном жилье лучше все же использовать ипотеку. Однако если большая часть суммы у вас уже имеется и для решительного шага не хватает менее полумиллиона, то потребссуда — это как раз то, что вам нужно. Особенно в том случае, когда вы рассчитываете на скорое получение дополнительных средств, а жилье нужно приобретать уже прямо сейчас и ждать нет никакой возможности. Более того, если вы имеете неплохой доход, но не способны подтвердить его официально, ипотеку вам просто не дадут.

Если на покупку жилья у вас недостаточно денег, то можно обратиться в финансовое учреждение. Банки предлагают заёмщику два основных варианта: ипотека и кредит POS (потребительский). Рассмотрим плюсы и минусы каждого вида с практической точки зрения и подсчитаем, какой выгоднее взять кредит на квартиру.

Выгодная ипотека. Плюсы и минусы:

Ипотека предполагает получение денег от банка под залог приобретаемой или уже существующей у вас жилплощади.

• низкая ставка по займу;
• предложения банков программ с минимальным размером первого взноса (либо полное его отсутствие);
• возможность привлечения к оформлению ссуды созаёмщиков, что увеличивает размер кредита;
• ипотека позволяет получить большую сумму займа в отличие от потребительских банковских предложений.

Потребительское кредитование. Плюсы и минусы:

Данный вид займа не предусматривает залога с вашей стороны, и может также служить для вас источником средств для покупки жилья.

«+»

• лояльные требования кредитора к заёмщикам;
• оперативное согласование и выдача ссуды;
• оформление займа не требует большого пакета документов;

«-»

• низкий лимит потребительского кредита;
• высокие процентные ставки;
• большой размер ежемесячного платежа из-за ограниченного срока кредитования (чаще всего до 7 лет).

Сравнительный расчет. Определяем выгодный кредит*

Для ипотеки берем следующие минимальные исходные данные:

• срок займа - 15 лет;
• сумма – 2,5 млн. рублей;
• ставка – 11%

При расчете ипотечного займа получаем:

• платеж – 28,4 тыс. рублей в месяц;
• переплату по процентам – 2,6 млн. рублей, т.е. удорожание «сделки» - в 104,59%.

Для потребительской ссуды:

• сумма - 2,5 млн. рублей; срок займа – 5 лет;
• ставка (усредненные данные) – 17%.

И получаем: после расчета платеж в размере 62,1 тыс. рублей, а сумму переплаты по процентам – 1,2 млн. рублей.

*В расчет принимались средние показатели по схожим программам разных банков без учета первоначального взноса.

Вывод: Сумма переплаты по ипотечному кредиту в несколько раз выше, чем при POS-кредитовании. Но выплачивать ежемесячный платеж в размере 61,2 тысячи рублей может себе позволить только семья с довольно высоким уровнем дохода.

В последнее время, по оценке специалистов компании «НДВ-Недвижимость», спрос на потребительские кредиты активно растет. При этом все большую популярность данный вид кредитного продукта набирает при решении квартирных вопросов.

Как правило, к потребительским кредитам прибегают, когда речь идет о суммах от 300 000 до 1 000 000 рублей. Если нужна меньшая сумма, то клиенты, в основном, пользуются кредитными картами. Спрос на потребительский кредит в компании «НДВ-Недвижимость» объясняют несколькими факторами.

Во-первых, это доступность потребительского кредитования. Многие банки упростили процедуру рассмотрения заявки на кредит и уменьшили количество необходимых документов до одного - двух. Причем, предложений с такими лояльными условиями рассмотрения кредитной заявки сейчас хоть отбавляй. Ставки тоже на любой вкус: от 16 и до 70% годовых. Разумеется, чем ниже ставка, тем большее количество документов и большее обеспечение попросит банк.

Еще одна причина популярности потребительских кредитов в том, что они дают возможность без особого ущерба для семейного бюджета, купить то, что хочется, именно сейчас, а не откладывать деньги на покупку мечты. Кто-то вообще не умеет копить, а желаемый товар не ждет. Банки, со своей стороны, предлагают программы с удобными ежемесячными платежами и сроками кредитования. Максимальный срок по потребительским кредитам составляет 7 лет. Но, как показывает практика, большинство клиентов предпочитает брать кредит на 5 лет. По желанию заемщика, возможно досрочное погашение кредита в любой момент, при этом проценты платятся лишь за реальный период использования.

На что берут кредит? Кто-то хочет отремонтировать дачу к лету, кто-то отдохнуть, а кто-то и решить жилищные проблемы. Последний вариант становится все более и более популярным. Процентные ставки по ипотечным кредитам растут, подбираясь ближе к ставкам по потребительским кредитам, и разница сокращается. Если провести аналогию, то средняя ставка по составляет 12-15% годовых, а по потребительскому кредиту - 17%-22%. При этом для получения ипотечного кредита заемщику придется застраховаться, оплатить различные комиссии банка и оформить в залог банку квартиру. Потребительский кредит всего этого не требует.

Приведем пример. Клиенту необходим 1 000 000 рублей для обмена небольшой квартиры на более просторную в новостройке. Страховка жизни/здоровья при оформлении ипотечного кредита составит около 10 000 рублей, а при отказе от страхования банк увеличивает ставку на 3-5%. Тут ставки по ипотеке и потребительскому кредиту выравниваются. При покупке квартиры на вторичном рынке обязательно потребуется журнал оценки, страховка имущества (квартиры) и права собственности. Это также увеличивает первичные расходы примерно на 15 000 рублей. Во многих банках есть комиссия за выдачу кредита, которая составляет ещё около 10 000 рублей. Итого дополнительных расходов выходит порядка 35 000 рублей. Получается, что разница по ежемесячным платежам не велика - 1000 - 2000 рублей в месяц, но из-за дополнительных расходов потребительский кредит может быть привлекательней ипотеки на коротких сроках. Сравним платежи по ипотеке и потребительскому кредиту:

Срок	Ипотека		Потребительский кредит
	Годовая процентная ставка	Ежемесячный платеж	Ежемесячный платеж	Годовая процентная ставка

Из расчетов видно, что разница в платежах небольшая.

Главное преимущество потребительского кредита все же то, что квартира не является предметом залога банка. Её, в случае необходимости, можно продать и погасить задолженность, если она окажется непосильной. В случае с ипотекой, этот процесс будет сложнее - без согласия банка квартиру из-под залога нельзя продать.

Но есть у потребительского кредитования и обратная сторона медали. Не всем могут подойти условия банка для получения этого кредита. Не у каждого есть доход, необходимый для получения желаемой суммы. Как уже говорилось, максимальный срок потребительского кредита 7 лет. По ипотечному кредиту некоторые банки предлагают до 50 лет. Существуют ограничения и по суммам. Во многих банках предложения по потребительскому кредитованию ограничиваются 1 000 000 - 1 500 000 руб. Если этого недостаточно для решения жилищных проблем, то на выручку приходит с большими возможностями.

Разница в размере дохода, который нужно подтвердить, тоже играет не последнюю роль. Для получения потребительского кредита в размере 1 000 000 руб. на 5 лет необходим подтвержденный доход в размере не менее 52 000 рублей в месяц. При оформлении той же суммы кредита по ипотеке достаточно получать зарплату в 30 000 рублей. Снижение требуемого размера дохода происходит за счет увеличения срока кредита до 10 лет и снижения ставки до 13%. Также у заемщика всегда есть возможность досрочно погасить кредит и сократить срок кредита или сумму платежа.

Резюмирует Андрей Владыкин, руководитель департамента ипотеки и кредитов компании НДВ-недвижимость:

«Каждый кредитный продукт хорош по-своему, и у каждого есть свои минусы. Сложно сказать однозначно, что лучше - ипотека или потребительский кредит. Правильный выбор зависит от множества факторов. Чтобы определиться с оптимальным вариантом кредита именно в вашей ситуации, советую обратиться к специалистам».

В настоящий момент американская валюта предстает доминирующим средством расчетов по международным сделкам практически во всех странах мира. И в ближайшее время доллар может полностью исчезнуть из внешнеторговых операций Российской Федерации.

Правительством РФ был разработан план, который позволяет перейти в импортно-экспортных сделках на национальную валюту. С Европейскими странами приоритет отдастся евро, с Китаем – юаню, со странами Евразийского союза – рублю.

Преимущества и недостатки такой валютной рокировки пока можно только предсказывать, а в скором времени мы ощутим их на собственном опыте. Тем не менее, ряд негативных и положительных последствий, с которыми столкнутся россияне – физические и юридические лица, можно назвать и сейчас.

Если до недавнего времени возможность отказа от доллара была только в теории, то после угроз США о наложении ареста на государственный долг России и заморозке финансовых операций российских государственных банков, это перешло в практическую плоскость. План, который предусматривает постепенный отказ от расчетов с помощью доллара, уже полностью подготовлен и находится на рассмотрении Правительства.

О деталях плана пока известно мало. Власти обещают предоставлять налоговые льготы компаниям, которые переходят или уже работают в условиях рублевых взаимных расчетов при зарубежных сделках.

Возврат к «черному рынку»?

Со слов главы Института проблем глобализации, процесс отказа от американской валюты может осуществляться по двум сценариям. Первый – это абсолютный отказ от доллара. Но вариант сомнительный, потому что чиновники не обещают лишить россиян валютных счетов в банках.

Но если такое случится, Россия полностью откажется от американской валюты, то прогноз неутешительный. Вполне возможно, что наша страна откатится во времена Советского Союза, когда существовал «черный валютный рынок». В начале 80-х годов, когда официальная стоимость доллара составляла 67 копеек, на черном рынке можно было купить за 3-5 рублей. Если отменить доллар в РФ сейчас, то ситуация будет аналогичной.

Проецируя условия СССР на современную реальность, легко посчитать, что на фоне официального курса доллара – 66 рублей, его на черном рынке будут продавать в 6-8 раз дороже – 396-528 рублей.

Впрочем, аналитики и эксперты уверены, что власти России не пойдут на полный отказ от американской валюты. Как и не пошли на этот шаг после дефолта в 1998 году.

Второй сценарий – более реальный. Предполагается, что американскую валюту исключат только из внешнеторгового оборота РФ. При этом другие резервные валюты будут в полной мере доступны для обращения (евро, юань, японская иена и пр.).

Данный внешнеторговый обмен осуществляется и сейчас. В соответствии с данными Банка России, в прошлом году внешнеторговый оборот возрос практически на четверть и превысил 590 млрд долларов, а зарубежной продукции импортировано на 238 млрд долларов.

Рублевая составляющая во внешнеторговой деятельности нашей страны постоянно увеличивается, особенно после санкций США. Если в 2013 году доля доллара по сделкам составляла 80%, то в настоящий момент едва дотягивает до 36%.

Отказ от «зелени» и что он принесет стране

Несмотря на то, что отказ от американской валюты – это вынужденная мера, для экономической ситуации РФ имеется своя польза.

Доктор экономических наук Михаил Делягин, являющийся руководителем Института проблем глобализации, уверяет, что доллар – это высокотоксичный политический инструмент. При этом в планах США – запрет на проведение сделок на собственном рынке РФ.

Так как долларовые расчеты осуществляются преимущественно через финансовые институты США, то в силах этой страны запретить и другим государствам контактировать с РФ. Что приведет к существенному ухудшению экономической ситуации.

Уменьшение долларовых расчетов позволит России понизить уязвимость в ситуации с введением новых санкций от Вашингтона. Также РФ получает возможность налаживания двухсторонних связей с другими государствами без использования «зеленых бумажек».

М. Делягин также полагает, что не все страны, являющиеся внешнеторговыми партнерами РФ, согласятся отказаться от американской валюты. Даже от Китая, который заинтересован в продвижении национальной валюты, можно ожидать подвоха.

Не российский рубль красит человека

Неполная замена американской валюты в расчетах со странами, с которыми сотрудничает Российская Федерация продолжительное время, допускается только при наличии хорошо сбалансированного сальдо торгового баланса. Это разница между расходами и поступлениями по внешнеторговому обороту. По информации на этот месяц, такой показатель составил практически 130 млрд долларов. Если сравнивать с прошлым годом, то отмечается рост на 60%.

Бизнесу, который решится отказаться от доллара, а при зарубежных сделках будет использовать другие валюты, государство гарантирует отмену обязательств по возврату экспортной выручки. Что же это значит?

В 2003 году вступил в силу закон, который регламентировал: когда экспортер получает деньги из другой страны, то денежные средства от сделки должны поступать на счет иностранного банка. Чтобы они не оставались за рубежом, экспортерам необходимо вернуть средства, заработанные за границей, в РФ. Это называют репатриацией средств.

До 2007 года включительно в РФ действовала обязательная продажа валютной выручки внутри самой страны. К 2024 году планируется ввести новшество, вследствие которого заработок на экспорте будет оставаться в иностранных банках только при одном условии – если сделки осуществлялись с помощью российского рубля.

На основании статистики можно утверждать, что международные расчеты РФ в рублях увеличиваются. Однако эксперты уверяют, что предполагаемая льгота может обернуться во вред стране, потому что увеличится количество сомнительных операций. Так, недобросовестные предприниматели и даже физлица начнут заключать фиктивные сделки, деньги от которых не только уйдут за границу, но могут и никогда не вернуться на Родину.

Планы США

Между тем, от американской валюты готова отказаться не только РФ, но и сами Соединенные Штаты Америки. По мнению многих экспертов, Президент США может попытаться избавиться от проблемы существенного внешнего долга страны за счет внедрения единой валюты для Канады, Мексики и США.

Однако валюту «для своих» будут менять по курсу 1 к 1, а для других стран – Турции, России, Ирана, Китая и пр. – по курсу 1 к 10, если не больше. И в такой ситуации РФ однозначно окажется пострадавшей стороной.

Причем пострадает не только страна в целом, но и каждый россиянин в отдельности, кто прячет валюту дому либо держит деньги на пластиковой карте, на банковском счете.

Чтобы ускорить процесс дедолларизации российской экономики, России надо активнее торговать в рублях, евро и юанях, считает глава ВТБ Андрей Костин. План избавления от американской валюты давно известен, однако исполнить его все никак не получается. Начать отказываться от доллара при продаже нефти и газа придется себе в убыток. Пойдет ли Россия на это ради более глобальной цели?

Глава ВТБ Андрей Костин рассказал о плане из четырех пунктов по отказу от американской валюты. Во-первых, это ускоренный переход в расчетах с иностранными государствами по экспортно-импортным операциям на другие валюты. «Это может быть евро, юань или рубль», – пояснил Костин в интервью «Известиям ».

Анализ финансовых потоков ВТБ показал, что на Дальнем Востоке только 8% торговли с Китаем идет в юанях, 22% – в рублях и почти 70% – в долларах.

Европа с одной стороны и Китай – с другой – являются важными торговыми партнерами России. Так почему бы не перейти с ними на расчеты в местной валюте вместо доллара?

По словам Костина, проблем с Китаем в принципе нет. Он напомнил о недавно проведенной сделке с компанией «Алроса», лидером мировой алмазодобывающей отрасли. На международном алмазном рынке сложилась практика расчетов в долларах. Но в середине августа «Алроса» впервые опробовала альтернативный механизм расчетов в рублях вместо доллара с клиентами из Индии и Китая. Компания хотела понять, насколько такая схема реализуема и какие нюансы надо учитывать. И первый опыт оказался положительным. Причем поставка алмазов в Китай за рубли вместо долларов не повлияла на цену камней благодаря конкурентному обменному курсу «ВТБ Шанхай».

В Китае сделку сопровождал ВТБ. «Алроса» получила деньги в юанях на свой корреспондентский счет в нашем банке в Шанхае, а мы им выплатили рубли. Мы – крупнейший маркетмейкер по паре рубль/юань, и для нас это проблем не составило. Такого рода сделки надо просто расширять – во многом это зависит от желания наших экспортеров», – сказал Андрей Костин.

Россия еще в 2014 году на фоне западных санкций поняла необходимость ускорить дедолларизацию. У Китая та же цель. По данным Банка России, доля расчетов рубль/юань с каждым годом увеличивается. Если в 2013 году доля российского рубля в экспорте в Китай составляла лишь 1%, то в 2017 году уже 9,4%. А вот по импорту доля рубля даже снизились: с 3,9% в 2013 году до 2,7% в 2017 году. Что касается расчетов в юанях, то Китай такие данные не публикует. Но по экспертным оценкам, доля юаня в импортных расчетах выше доли рубля.

Что касается американской валюты, то доля доллара в расчетах между Россией и Китаем за эти пять лет сократилась с 97,8% до 78,8% по экспорту и с 90,1% до 76% по импорту. Однако видно, что американская валюта по-прежнему занимает доминирующие позиции и по экспорту, и по импорту в российско-китайской торговле.

Процесс замены доллара на китайском направлении запущен, однако идет все же медленно. Возможно, он ускорится на фоне развязывания США торговой войны с Китаем и угрозы ввести ограничения в расчетах для российских госбанков.

На западном направлении Россия готова перейти с доллара на евро при торговле с Евросоюзом. Об этом российские власти говорили не раз, и этой весной еще раз сказал первый вице-премьер, министр финансов Антон Силуанов. Эта идея заиграла с новой силой на фоне угроз со стороны США в отношении «Северного потока – 2» и российского газа, без которого Евросоюз ждет возвращение в каменный век. Да и в целом интегрированный в российскую экономику европейский бизнес уже не один год теряет деньги. Переход в расчетах с доллара на евро с использованием европейских инфраструктурных организаций для расчетов позволил бы легко обойти санкции и ограничения США, сказал Силуанов. Однако здесь также важно, захочет ли этого ЕС.

Конечно, с Европой торговля часто идет в евро. Однако основная доля российских поставок – это все-таки нефть и газ, которые традиционно торгуются в американских долларах. Собственно, никто не мешает России продавать эти товары за евро или юани в случае с Китаем. Вот только это может оказаться довольно невыгодно для нас.

«Одних амбиций в данном случае недостаточно. Нужно четкое понимание, кто и с кем и как будет торговать, учитывая, что стоимость ряда товаров привязана к доллару», – говорит старший аналитик «Альпари» Анна Бодрова. Это не только нефть и газ, но также драгметаллы, цветные металлы, зерно и т. д. «Никто из торговых партнеров не захочет работать через двойную конвертацию. Во-вторых, возникают технические вопросы. Насколько соотношение величин денежной массы перечисленных валют коррелируется с объемами реальной торговли. Как будут банки разных стран, кредитующие торговые операции, устанавливать лимиты на совершение валютных сделок в рамках торговых договоров? При росте рисков, отсутствии эффективных мер хеджирования и, как следствие, потере прибыли участниками сделок от сильных валютных колебаний доллар может взять свое», – считает Бодрова.

«Расчеты в юанях априори сопряжены с риском серьезной переоценки из-за весьма предсказуемого тренда последовательной девальвации. Совершенно неясно, в каком состоянии Китай сможет выйти из торговой войны с США. Полагаю, что искусственная манипуляция валютным курсом станет для Поднебесной обычной практикой. Если Россия готова на каждом нефтяном контракте терять сотни миллионов, тогда, возможно, юань и потянет на статус валюты расчетов», – считает Артем Деев из AMarkets.

Евровые платежи также имеют подводные камни. «Стоимость сырья все равно будет нормирована в американской валюте, поэтому российским партнерам придется заранее запасаться ликвидностью в евро, чтобы проводить платежи. Конверсионные операции долларов в евро придется осуществлять посредством процессингов американских банков, подразумевающих наличие немалых комиссий. Все дополнительные издержки в конечном счете будут перекладываться на поставщиков, снижая их потенциальную прибыль. Отказ от доллара на текущем этапе рискует сократить доходы нефтегазового сектора более чем на 5%», – говорит Деев.

Главная сложность в процессе дедолларизации международных торговых операций России с партнерами именно в том, что у нас сырьевая экспортно ориентированная экономика. Начать отказываться от доллара при продаже нефти и газа придется себе в убыток. Потери вначале неизбежны. Пойдет ли Россия на это ради долгосрочной и более глобальной цели – потеснить доллар? Жесткие санкции США, ожидаемые в ноябре, могут стать серьезным триггером для ускоренной дедолларизации торговли.

Раньше, например, тоже мало кто верил, что Россия способна сделать серьезный шаг по избавлению от вложений в госдолг США. В апреле она урезала их объем вдвое, а в мае – еще в три раза, до 14,9 млрд долларов. Столь малой долей американских казначейских бумах Россия владела последний раз только в 2007 году. Собственно, именно с того года Россия и начала делать крупные вложения в американский госдолг. Максимальный объем вложений был в октябре 2010 года, когда Россия держала в американских бумагах 176,3 млрд долларов.

«Среди мировых валют конкуренцию доллару мог бы составить евро в отдаленной перспективе лет 8–10, а юань – в перспективе лет 10–12, а также фунт стерлингов, чей уровень доверия сейчас под вопросом из-за Brexit», – считает Бодрова.

А вот сформировать собственную систему денежных расчетов в рублях будет сложно. «Амбиции России в данном случае перевешивают здравый смысл: на текущий момент рубль не является в мире ликвидной денежной единицей и противостоять доллару не может никак», – добавляет эксперт. Доля рубля в международных расчетах, по данным Swift, пока крайне мала – всего 0,2%.

Но у рубля есть шанс стать региональной валютой в рамках торговли с партнерами по Евразийскому экономическому союзу. Здесь рубль уже доминирует, что логично, так как является ликвидной валютой для партнеров. Так, по данным Банка России, доля рубля по экспорту за пять лет (2013–2017 годы) выросла с 53,8% до 62,3%, по импорту – с 60,7% до 78,1%. Тогда как на доллар и евро в сумме приходится треть в расчетах по российскому экспорту и одна четвертая по импорту.

В 2014 году планировали, что в торговле с Китаем произойдет такой же прорыв, но прогадали. «Страны СНГ как российские торговые партнеры торгуют в рублях проще. С одной стороны, есть определенная историческая память, с другой – у них не так много выбора. У европейских и азиатских партнеров вариантов масса, и не факт, что они предпочтут тот, который выгоден сейчас России», – говорит Бодрова.

Страны ЕАЭС ранее уже договорились полностью перейти на взаимозачеты в национальных валютах (российские и белорусские рубли, тенге и драмы) к 2025–2030 годам.

Второй пункт в плане главы ВТБ по дедолларизации – это перевод юридических адресов крупнейших российских холдингов в юрисдикцию РФ. «По коллегам, которые попали в апрельские санкции (тому же «Русалу»), мы поняли, что регистрация за рубежом усложняет выполнение дальнейших задач», – пояснил глава ВТБ.

Третья часть плана заключается в смене площадки для размещения российских еврооблигаций. «Мы предлагаем максимально перевести на российскую площадку размещение еврооблигаций, уйти от первичного депозитария в виде Euroclear и перейти на российский», – сообщил Костин.

Кроме того, предлагается провести лицензирование всех участников фондового рынка таким образом, чтобы они работали по единым правилам. Плюс есть ряд более мелких вопросов, и скорость их решения будет разной.

Деев сомневается, что этот шаг поможет. «Во-первых, реальные игроки никогда не покинут офшорный рай ради непредсказуемой и опасной среды отечественного рынка. Во-вторых, все их свободные валютные резервы все равно будут конвертироваться в иностранную, не способную за день просесть на 10%», – говорит он.

Однако Бодрова считает, что это еще один вариант минимизировать влияние санкций, который может сработать. «Безотносительно контекста, связанного с санкциями, возврат капитала в российскую юрисдикцию происходил в течение последних нескольких лет. Помимо того регулирования, с которым сталкивался российский капитал за рубежом, определенную роль играл тот факт, что не всегда российские инвестиции за рубеж были эффективными, не всегда отдача была достаточно высокой», – считает программный директор дискуссионного клуба «Валдай» Ярослав Лисоволик. По его мнению, возврат капитала будет продолжаться, и стоило бы увязать этот процесс с потребностями насыщать расчеты в национальных валютах. Тогда этот капитал будет работать на пользу российской экономики.

Похожие статьи