Редакция "ТОЛКа" попыталась разобраться, почему Сбербанк в европейских странах выдает ипотеку под 3%.

Многие жители России на просторах интернета видели фотографии, где изображены отделения европейских банков, на которых написано о потребительских кредитах от 5 до 7% годовых или ипотеке от 1,5 до 2% годовых.

Однако настоящая злость появляется у граждан, когда они видят знакомые отделения Сбербанка в какой-нибудь европейской стране, где ставка равна тем же 3%. И вот тут, само собой, напрашивается вопрос, который, если выразиться культурно, будет звучать так:

"А почему тогда я взял ипотеку под 11, 13, 15% годовых?"

Редакция "ТОЛКа" тоже очень интересуется этим вопросом. О том, почему в Европе и США на погашение ипотеки уходит от трех до десяти лет, а в России от 10 до 30, и почему такая большая разница в процентах, читайте в нашем материале.

Сколько Сбербанк выдал кредитов в Алтайском крае?

Заместитель управляющего Алтайским отделением ПАО Сбербанк Максим Бауков рассказал "ТОЛКу", что за 2018 год в Алтайском крае Сбербанк выдал 13,1 тыс. кредитов объемом 16,6 млрд рублей. Для сравнения, в 2017 году кредитов было выдано около 9,5 тыс., общая сумма которых насчитывала 11,3 млрд рублей.

"Мы связываем это с высокой технологичностью наших сервисов: упростились процедуры оформления, требуется все меньше документов и минимум действий для того, чтобы получить кредит, решение по которому принимается максимум за три дня, но, как правило, хватает и одного. Кроме того, электронные сервисы позволяют снизить финансовые затраты – например, при оформлении кредита онлайн", – рассказал Бауков.

Минимальная процентная ставка в России

• На сегодня минимально возможная ставка по ипотеке составляет 6% годовых. Такие кредиты выдаются по программе государственной поддержки семей с детьми, рожденными с 2018 года.
• Объекты, по которым застройщик готов участвовать в субсидировании процентной ставки, можно приобрести со ставкой от 8,5%.
• Минимальная ставка для готового жилья – 10,2%. Она доступна для молодых семей, которые получают заработную плату на карту Сбербанка, выбрали свой объект на портале "ДомКлик" и воспользовались сервисом электронной регистрации.
• Также с этого года действует дисконт в случае оформления ипотечного кредита с большим первоначальным взносом: если он составит более 20% от стоимости жилья, то ставка будет ниже.

Актуальная процентная ставка по ипотеке в других странах:

• США – от 2,5 до 7%
• Болгария – от 4,5 до 5%
• Кипр – от 4%
• Финляндия – 1,4%
• Чехия – 2%
• Швеция – 1,85%
• Эстония – от 2 до 2,5%
• Польша – от 3,7 до 4%
• Нидерланды – 2,5%
• Дания – 2,2%

Несмотря на возможность погасить ипотеку быстро, люди в основном оформляют ее на длительный срок – от 10 до 30 лет. Платежи при этих условиях становятся очень комфортными.

Почему у Сбербанка там похожие проценты?

Многие уверены, что если бы процентная ставка по ипотеке в Сбербанке в России была бы, например, как в Чехии, где она равна 2,26% годовых, то кредитование стало бы доступным и это бы помогло российской экономике. Ответ скрыт в финансовой системе отдельного государства. Филиалы Сбербанка за рубежом входят в зону регулирования той страны, на территории которой они осуществляют свою деятельность. Они не находятся под контролем Центробанка России.

Деятельность Сбербанка России, например, в Чехии находится под контролем Европейского центрального банка. У него же филиал нашего банка и занимает деньги по ставке европейского регулятора. Ставка в ЕЦБ сейчас равняется 0,00%, ставка ЦБ РФ – 7,75%. После заседания, которое пройдет 8 февраля, она изменится.

Из чего складывается процентная ставка?

К ключевой ставке ЕЦБ любой коммерческий банк добавляет расходы на ведение своей деятельности на территории страны с учетом уровня инфляции, которая в еврозоне равна приблизительно 1%. Кстати, в течение года уровень инфляции, как и уровень ключевой ставки главного банка, может быть отрицательным. В России официальная инфляция – 4-4,5%, хотя многие экономисты ставят эту цифру под сомнение.

Таким образом, можно прийти к выводу, что европейские банки закладывают в стоимость кредита только расходы на свою работу.

Кто виноват в высоких ставках в России?

Многие скажут, что дело в политике Центрального банка России, который при официальной инфляции в 4,5% постоянно повышает процентную ставку, но это не совсем так. Основную роль играет курс национальной валюты. Также учитываются показатели устойчивости рубля на бирже, уровень доходов граждан и темпы развития экономики.

Как утверждают эксперты, российские банки не располагают достаточным объемом средств, чтобы устанавливать такой же процент на ипотеку, как в странах Европы. Как бы сильно они этого ни хотели, такой возможности у них пока нет.

Российские банки в России рискуют больше

Ставки выше, чем в Европе, США, Японии и т.д., объясняются более низкими и волатильными доходами населения, которые обусловлены девальвацией рубля. Также из-за одних из самых высоких в мире макроэкономических и операционных рисков российские банки используют высокую ставку как страховку от возможных потерь.

Российские банки за рубежом рискуют меньше

Филиалы российского банка в европейских странах получают ресурсы для обеспечения своей деятельности от регулятора той страны, где они находятся и осуществляют свою деятельность. Валюта в европейских странах более устойчива и стабильна, чего не скажешь о рубле. Получение ресурсов в другой стране позволяет выдавать комфортные кредиты местным жителям.

Может, взять ипотеку за бугром?

Если вы получаете зарплату в рублях, то вам можно пожелать удачи. Возможно, многие из вас слышали о людях в России, которые, имея валютные ипотеки, оказались в страшной ситуации, когда после присоединения Крыма к России курс доллара и евро начал расти ускоренными темпами.

Если у вас зарплата в долларах или другой валюте, то вариант можно считать приемлемым.

Почему тот же Сбербанк не возьмет ресурсы у ЦБ европейской страны под 0,00 или 0,5% и не начнет кредитовать россиян по более низкому проценту?

Основная головная боль в валютных рисках, которые банку нужно учитывать. Так как он занимает в валюте, то и отдавать нужно будет в валюте. В отношениях с жителями России это носит двойные риски и малоэффективно.

Также дело в самом Сбербанке, который находится под санкциями стран Евросоюза и США с августа 2014 года. Рисковать вдвойне смысла нет, потому что неизвестно, как долго он еще сможет продолжать свою деятельность в Европе.

Что делать?

Чаще всего эксперты говорят, что лучше не брать кредит вообще. Например, если речь идет о покупке бытовой техники, то проще занять у родственников или друзей. Однако немногие располагают такими возможностями, поэтому приходится тщательно подбирать самые благоприятные условия из тех, что предлагают.

С ипотекой совет тот же. Надеяться на резкое понижение ставки не приходится, скорее всего, она продолжит рост.

У бизнеса есть возможность субсидирования процентной ставки, что часто помогает многим предпринимателям, но сравнивать уровень комфорта с европейскими бизнесменами нет смысла.

Санкт-Петербург, 31 мая - АиФ-Петербург. Министр экономического развития РФ Андрей Белоусов считает - всё дело в торговой культуре россиян. Соотечественники просто привыкли к высоким ценам, что позволяет коммерсантам делать наценку на товары до 100%. Эксперты «АиФ-Петербург» с министром не согласны.

Работаем на еду

По данным Петростата, средняя заработная плата в городе составляет 33,1 тыс. рублей. За вычетом подоходного налога на руках остаётся 28,8. Ещё около 15% доходов петербуржца идёт на обязательные платежи (включая услуги ЖКХ), а почти треть - на еду. По европейским меркам, треть расходов на питание тратят люди бедные, а половину - близкие к нищете. У самих жителей Европы и США на «заполнение холодильника» уходит лишь 10-15% зарплаты.

Проблема как в высоких ценах, так и в низкой покупательной способности россиян. При этом качество того же продовольствия в супермаркетах Петербурга весьма невысокое. В итоге тысячи петербуржцев едут за продуктами в Финляндию и Эстонию, где покупки обходятся дешевле даже с учётом затрат на дорогу, а товары - более высокого качества.

Дошло до того, что товарооборот Суоми в приграничной с Петербургом зоне ежегодно увеличивается на треть, - комментирует ситуацию Алексей Третьяков , председатель Ассоциации малого бизнеса в сфере потребительского рынка. - А в 2013 году финны ожидают получить за счёт россиян миллиард евро.

Пока старшее поколение закупает в странах Балтии продукты, молодёжь едет туда за развлечениями. Потому что мировые звёзды поют и танцуют для нас дороже, чем для европейцев. Для сравнения: в рамках мирового турне легендарной британской группы Depeche mode входной билет на концерт в Петербурге стоит 80 евро, Лондоне - 56, в Литве - 50, Италии - 40. Эксперты объясняют это тем, что звёзд можно завлечь в Россию исключительно большой прибылью.

К категории малодоступного досуга можно отнести и спорт. Так, единоразовое посещение бассейна обойдётся петербуржцу в 400-800 рублей, тогда как житель Брюсселя или Амстердама отдаст за это лишь 120 руб., а Лос-Анджелеса и вовсе 56.

Реальная зарплата уменьшается

Так почему за всё - от хлеба до зрелищ - мы платим больше остальных?

Сама структура сырьевой экономики России способствует установлению высоких цен на товары и услуги, - говорит Юрий Веселов , доктор социологических наук, профессор кафедры экономической социологии СПбГУ. - Сейчас главная задача государства экспортировать как можно больше нефти, газа, древесины и жить за счёт этой экспортной ренты. Ему нет никакого дела до того, как существует бизнес в других отраслях, сферы экономики оказались поделены между монополистами. Возьмём, например, розничную торговлю продуктами питания, где почти 80% отдано на откуп торговым сетям, принадлежащим пяти крупным компаниям. Они устанавливают цены на своё усмотрение, и альтернативы у россиян нет. Та же ситуация с водой, газом, электроэнергией, топливом…

Ещё одну фундаментальную роль в ценообразовании играют так называемые транзакционные издержки - затраты, возникающие в связи с ведением переговоров и заключением контрактов. В России они неприемлемо высоки и бизнесом перекладываются на плечи потребителя. Именно поэтому однокомнатная квартира в новостройке Петербурга дороже дома в Испании. Строители прошли множество согласований, заплатили за подключение к сетям, аренду земли… В итоге вышло, что только подготовка к строительству обошлась в миллион долларов. Всё это, безусловно, будет заложено в цену квадратного метра. А высокая коррупция - лишь способ частично избежать бюрократии и ускорить процесс ведения бизнеса.

Пока государство менять эту экономическую систему не собирается, делая ставку на повышение заработных плат. Однако рост цен на необходимую группу товаров и услуги ЖКХ полностью съедает все «прибавки», и реальная зарплата не только не увеличивается, но и уменьшается. Не так давно, расплатившись на кассе в супермаркете и посмотрев на чек, один из покупателей сказал: «А жить-то невыгодно». И я с ним согласен.

Индекс гамбургера

С 1986 года для определения покупательной способности населения в разных странах мира эксперты используют так называемый «индекс Биг Мака». Данные вполне объективны, ведь McDonald"s представлен в большинстве государств, а его стоимость зависит от цены сырья, рабочей силы, аренды и прочих факторов в конкретном государстве. Например, в США Биг Мак стоит около 4,37$, американский обыватель в среднем получает 4300$, минус 25% налогов - 3225$. Таким образом, на свою заработную плату американец может купить 738 гамбургеров. В Санкт-Петербурге за Биг Мак придётся выложить 87 рублей, и на зарплату в 28,8 тыс. руб. петербуржец может купить лишь 331 гамбургер. А средний житель России - и вовсе 270. Таким образом, покупательная способность нашего соотечественника почти в 3 раза ниже, чем американца. Даже при более низкой стоимости российского товара.

Мнение эксперта

Николай Соколов, социолог, руководитель «Центра социологических исследований» СПбГУ:

- В Европе и Америке большую роль в регулировании рынков играет общественное мнение. Если станет известно, что кто-то чрезмерно завышает цены, не говоря уже о продаже испорченного товара, у компании будут серьёзные проблемы. У нас даже крупных рыночных игроков не очень волнует их репутация. Но и в других странах общественность добилась уважения к себе не просто так. Тут нужно долго и кропотливо работать. Многие очевидные возможности не используются, особенно те, что появились в интернет-эпоху. А казалось бы, что проще - написать отзыв? Но у нас эта культура ещё не сложилась - пишут скандалисты, подставные доброжелатели и недоброжелатели. И всегда у клиента есть право голосовать «за» и «против» своим рублём, и если действовать скоординировано, можно добиться снижения цен на определённый товар. Представьте, что заслуживающий доверия ресурс (или сообщество) сообщает, что цены на такой-то товар значительно завышены и призывает отказаться от покупки до снижения цены. Чтобы участвовать в бойкоте, не нужно никуда ходить - достаточно просто воздержаться от покупки на какое-то время! Рынок устроен так, что падение продаж даже на пару десятков процентов вынудит продавца реагировать. Меня больше всего в этой связи удивляет бездействие нашей элиты, которая, например, покупает недвижимость не только по безумно завышенным ценам, но и откровенно низкого, никак не «элитного» качества! Так и хочется сказать: «Господа! Ну вы-то уж точно можете договориться!» И представьте, что в новом vip-комплексе за несколько месяцев не продано ни одной квартиры. Что будет? Правильно - продавцу придётся умерить свои амбиции…

Где жить дешевле?

На невысокие зарплаты и сумасшедшие цены жалуются жители любой страны. Мы решили объективно сравнить доходы и траты обычной семьи из Санкт-Петербурга, Европы и США.

Россия

Семья Пезанцевых из Петербурга состоит из трёх человек: мама (32 года), папа (33), дочь (10 лет). Держат двух кошек. Образование у родителей высшее, он - инженер, она - искусствовед.

- Муж работает на четырёх работах сразу, - говорит Анна. - На основной зарабатывает около 16 тысяч рублей, остальные - подработки. А я фрилансер. В среднем на двоих мы зарабатываем около 80 тысяч рублей. Денег на всё не хватает. Если нужна крупная покупка, приходится экономить. На квартиру не откладываем и не думаем об ипотеке.

Ежемесячный доход: 80 тыс. рублей

Ежемесячные расходы:

Аренда двухкомнатной квартиры – 28 000 рублей

Кружки для дочери, спорт, школа – 15 000 рублей

Содержание котов - 4000 рублей

Общественный транспорт - 3000 рублей

Еда, бытовые мелочи - около 24 000 рублей

Итого – 74 000 рублей

В итоге на развлечения и «прочие покупки» остаётся порядка 5-6 тысяч рублей. Живут от зарплаты до зарплаты.

Италия

Марчелло Палацци (27 лет) - специалист среднего звена в кровельной компании, его жена Федерика Канелла (24 года) - медсестра в геронтологической клинике. Дочери два года. Живут недалеко от Милана в квартире с тремя жилыми комнатами и двумя ванными, которую купили в кредит. Имеют два автомобиля.

- После вычета из зарплаты всех налогов мы получаем соответственно 1900 и 1400 евро, - говорит Марчелло. - В связи с кризисом почти не ходим в рестораны и не выезжаем за границу на отдых. Раз в год проводим месяц семьёй на побережье Италии.

Ежемесячный доход

3300 € (около 132 тыс. рублей)

Ежемесячные расходы:

Ипотека – 700 €

Коммунальные расходы, свет, газ – 200 €

Машины: бензин + страховка – 500 €

Участковый врач – 100 €

Детский сад – 200 €

Еда, бытовые мелочи - 700 €

Остаётся порядка 900 €, т. е. порядка 36 тыс. рублей

США

Дэвид (34 года) и Келли Монсен (35) живут в Лос-Анджелесе. Келли работала старшей медсестрой и получала 3,5 тыс. долл., но сейчас она в декретном отпуске - недавно родила сына. Дэвид - инженер с зарплатой 6 тыс. долл. (186 тыс. рублей). Живут в своём доме с бассейном (купили в кредит под 2% годовых), имеют две машины и два мотоцикла.

- После кризиса жизнь стала особенно дорогой. Много денег уходит на налоги и страховки. Только медицинская - около 700 $ на двоих. Хотя если пользоваться скидками и распродажами, расходы можно сократить.

Ежемесячный доход

В среднем 8000 $ (248 тыс. руб.)

Ежемесячные расходы:

Оплата ипотеки - 2000 $ (около 62 000 руб.)

Вода, мусор, электричество, отопление, чистка бассейна и уход за садом - 200 $

Расходы на собаку - 50 $

Машины: бензин + страховка - 320 $

Медицинская страховка - 700 $

Еда, бытовые мелочи - 1000 $

Итого - 4270 $, то есть около 132 тыс. рублей

Остаётся 3000 $ и больше. Ежемесячно откладывают на счёт ребёнка 1500 $.

Таким образом, у европейцев и американцев после основных расходов всё равно остаётся порядка 30% от зарплаты, которые они могут отложить на отпуск, пенсию либо потратить на что-то незапланированное. Среднестатистическая российская семья позволить себе этого, увы, не может.

Для нас - роскошь, для них - норма

Герман Обухов, общественный деятель, бывший советский диссидент, 10 лет прожил в США, работал инженером в Йельском университете:

С конца 90-х годов я живу в Санкт-Петербурге и постоянно езжу в США. За это время цены в Штатах фактически не изменились. В то время как в Северной столице ценники переписываются еженедельно. И какую позицию товаров не возьми, здесь она обходится гораздо дороже при более низком уровне качества. Единственное, что в России действительно дешевле, - хлеб. Видимо, потому, что это основа питания большинства населения. А жильё и автомобиль, приобретение которых для среднестатистического американца или европейца - норма, для россиянина - роскошь. Пошлины на подержанные иномарки и расходы на их оформление в России превышают стоимость самих авто в Европе.

Когда я работал инженером в США, мог себе позволить снимать жильё, иметь автомобиль, путешествовать и 1,5 тысячи долларов ежемесячно откладывать. Многие специалисты такого уровня здесь не всегда могут себе купить и куска мяса на ужин.

Почему же у нас сложилась подобная ситуация? На мой взгляд, причина тому в воровстве и коррупции на всех уровнях. Возьмите систему ценообразования, когда стоимость товаров и услуг устанавливается без каких-либо обоснований, на усмотрение коммерсанта или монополиста. Или налогообложения, когда бедный платит наравне с богатым. Справиться с ситуацией может власть, которая принимает законы для блага народа, а не кучки избранных. Для которой важно процветание страны, а не счёта и дома в Майами.

Некоторые российские банки прекратили принимать вклады в евро, среди них оказались крупнейшие кредитные организации страны - Сбербанк и ВТБ, Альфа-Банк, ФК «Открытие». Другие начали вводить комиссии по евровым счетам - так, в частности, поступили Ситибанк и «Авангард». Проблема - отрицательные ставки в еврозоне, из-за которых операции с евро могут быть для банков убыточными. Эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Альберт Короев объясняет, как так вышло, что ставки оказались ниже нулевой отметки, и что это значит для тех, кто держит активы в европейской валюте.

Прошло пять лет с того момента, когда Европейский центральный банк впервые установил отрицательные процентные ставки. Он первым из крупнейших эмиссионных центров решился на эту практику. За ним в 2016 году последовал Банк Японии. В итоге в 2019 году в мире сложилась ситуация, когда объём государственных и корпоративных облигаций с отрицательной доходностью достигал $17 триллионов.

В сентябре Банк России уже банки о рисках вкладов в евро, отмечая, что они могут получить отрицательную маржу по операциям привлечения средств в этой валюте. А сами участники рынка просили регулятора изменить законодательство и позволить им устанавливать отрицательные ставки по депозитам. Первый зампред ЦБ Сергей Швецов, впрочем, заявил, что эти меры могут коснуться только юридических лиц.

Откуда взялись отрицательные ставки

В новую реальность ЕЦБ вступил своим решением на июньском заседании 2014 года понизить депозитную ставку до отрицательного значения – 0,1%. Сейчас она уже опустилась до – 0,5%. Это значит, что банки, которые хранят свои избыточные резервы на соответствующем счёте в ЕЦБ, вынуждены платить за их хранение, тогда как привычный порядок вещей в современной финансовой системе предполагает обратную ситуацию - то есть премирование за такое размещение средств.

ЕЦБ объяснял, что пошел на эти меры, чтобы противостоять слишком низкой инфляции, которая в те годы трансформировалась на короткий период в дефляцию. Классическое представление экономистов - в том, что дефляция ведёт к сокращению совокупного спроса, росту безработицы, падению цен активов и, как следствие, к замедлению темпов экономического роста, поэтому монетарные власти стараются противостоять этому явлению.

Фактически регулятор вынудил банки скупать гособлигации стран Еврозоны. Сегодня доходность гособлигаций Германии – 0,6%. Греция, которая ещё год назад получала помощь от МВФ, сегодня может занимать на рынке под ставки ниже, чем США, страна, которая имеет резервную валюту, транснациональные корпорации.

Как это работает

Казалось бы, в этой ситуации банки в любом случае получают убытки, зачем им покупать активы с отрицательной доходностью? Однако это не совсем так. Дело в том, что сам регулятор скупает те же активы - отсюда рост цены, что является другой стороной работы с облигациями. То есть, покупая облигацию с доходностью – 0,5% и продавая её при доходности – 0,6%, банк зарабатывает на разнице цен. Это лучше, чем гарантированно терять, размещая средства на счетах ЕЦБ.

Ряд центральных банков едва ли не напрямую говорили о своих целях снизить стоимость национальной валюты за счёт введения отрицательных ставок, что действительно поддерживает конкурентоспособность их экспортёров, которые в этом случае получают больше выручки в национальной валюте. Это ЦБ Дании, Швейцарии. Впрочем, и Банк Японии, конечно, ориентируется на движение йены из-за сильной зависимости экономики от экспорта. Однако в современных реалиях против столь напористых мер выступили США во главе с Дональдом Трампом, обвинявшим всех и вся в несправедливой девальвации против доллара.

Чем это грозит

Рисков ситуация несёт действительно немало. Облигации с корпоративным рейтингом ниже инвестиционного уровня, которые называют «мусорными», в значительном объёме вошли в зону отрицательных ставок . На европейском рынке 2% от всего объёма таких облигаций имеют отрицательную доходность. То есть инвесторы покупают активы низкого качества в попытке получить хоть какую-то доходность.

Теоретически отрицательные процентные ставки должны помочь стимулировать экономическую активность, но есть вероятность, что такая политика приведёт к противоположным результатам. Поскольку банки имеют некоторые виды активов, такие как ипотечные закладные, которые в соответствии с договором привязаны к процентной ставке, то отрицательные процентные ставки могут сжать маржу прибыли до точки, в которой у банков появится стимул снизить объёмы кредитования.

Как низко можно пасть

У банков, казалось бы, была альтернатива ещё в 2014 - хранить резервы в виде наличности, а не на счетах ЕЦБ. Но фактически это ещё более затратно, так как требует издержек на перевозку, хранилище, охрану.

При этом очевидно, что для достижения баланса в условиях, когда они вынуждены, по сути, платить ЕЦБ за размещение своих средств, коммерческие банки начали активно снижать свои ставки по депозитам. Но они ограничены в этих действиях.

Зачем населению платить банкам, если нет прямого запрета на наличные? Отсюда все разговоры об их возможном запрете. ЕЦБ уже прекратил выпускать в оборот крупнейшую купюру номиналом в 500 €. Ничто не остановит держателей вкладов от изъятия своих средств и хранения наличных под матрасом. Это чревато набегом на банки (массовым изъятием вкладов), что может привести не только к росту процентных ставок, но и к банкротствам.

По сути, это полная противоположность того, чего предполагалось достичь с помощью введения отрицательных процентных ставок.

Нельзя сказать, что ситуация неразрешима. Эксперты Международного валютного фонда делали предположения о возможности введения электронных и наличных денег отдельно, то есть не полного запрета наличных, но обложения их своеобразным налогом. Однако те, кто в этом сегодня в большей степени могут нуждаться, а именно страны Еврозоны, могут испытывать с этим более значительные трудности, чем регуляторы отдельно взятой страны.

Это потребует важных изменений в финансовой и правовой системе. В частности, необходимо будет рассмотреть фундаментальные вопросы, касающиеся денежно-кредитного законодательства, и обеспечить соответствие с правовой базой МВФ. Кроме того, это потребует огромных коммуникационных усилий.

Что это значит для инвесторов

Вышеперечисленные факторы несут некоторые риски для евро и активов, номинированных в этой валюте. Отрицательные ставки сокращают прибыль европейских банков, раздувают пузыри в активах низкого качества. Но пока ЕЦБ удавалось справляться с ситуацией, и без внешних шоков регулятор будет контролировать ситуацию в своей вотчине.

Для рядового российского инвестора, который ранее предпочитал какую-то сумму держать в европейской валюте, теперь есть выбор: либо держать наличные, либо искать доходность не в банке, а на финансовом рынке, инвестируя в облигации или акции, номинированные в евро.

Очевидно, что, сохраняя наличные, никакой доходности инвестор не получает. Если он всё же хочет диверсифицировать свои накопления по валюте и получать доходность, пока есть вариант перевести средства из евро в доллары. Но и здесь доходность по вкладам довольно низкая, а Федеральная резервная система (Центробанк США) идёт по пути дальнейшего снижения ставок. Выбирая инвестиции в облигации и акции, номинированные в евро, придётся потратить определённое время на изучение этих финансовых инструментов и выбор оптимальных для себя.

Во всевозможных рейтингах и индексах - процветания, качества жизни или благополучия - занимает место во второй части списка. Страны Старого Света в большинстве своём компактно размещаются в топ-30 перечня. Конечно, относиться к рейтингам можно и нужно с некоторой долей условности. Но, в целом, они демонстрируют, что Россия не живет как Европа.

Исходные позиции

Россия - богатая страна: первая в мире по размеру территории, вторая - по добыче нефти и лишь шестая по валовому внутреннему продукту, рассчитанному по паритету покупательной способности. Европейский союз , если считать это объединение представителем целой части света, наоборот, лишь седьмой по площади, но первый - по ВВП. И если оценивать валовый внутренний продукт на душу населения, то разрыв будет ещё больше.

Хвалить ЕС, правда, можно только с некоторой оглядкой. Союз 28 стран - по определению объединение не однородное, и условия жизни в каждом из его государств-членов далеко не одинаковые. Например, в 2017 году самая большая средняя зарплата до вычета налогов была в Люксембурге - свыше 4700 евро. Самая «бедная» по этому показателю - Болгария , где в среднем работникам платили 413 евро.

Однако в странах, о которых, в первую очередь, думают, сравнивая Россию и Европу, к средней зарплате нет никаких претензий. В Австрии она была равна 2700 евро, в Бельгии - 3400 евро, Германии - 3700, Франции - почти три тысячи. И хотя после вычета налогов эти выплаты уменьшаются на добрую треть, они всё равно в разы больше, чем в России, где средний доход после перевода в единую европейскую валюту оказывается равен примерно 550 евро.

Откуда деньги

Для богатства «ядра» Евросоюза есть вполне конкретные причины. Наиболее обеспеченные страны Центральной Европы с самого начала развивались в достатке. Благодаря историческому шансу в виде отсутствия на протяжении долго времени катастроф и революционных потрясений, им удалось достичь технологического задела и создать мощную экономику, на удовлетворение потребностей которой в дальнейшем работали многие народы.

В Новое время для этого колонизировались целые материки, а в современности под предлогом европейской интеграции - страны.

Хотя об этом и не говорится открыто, но одной из причин пятого расширения Евросоюза, которое началось в 2004 году с присоединения 10-ти государств и закончилось в 2013 году включением в объединение Хорватии , считается необходимость торговой экспансии на новые рынки со стороны основных европейских экономик.

Столкнувшись с трудностями в своём развитии, они не нашли ничего лучше, чем навязать свои условия «свободной» торговли другим странам Европы. В результате новичкам уже через несколько лет пришлось столкнуться с развалом целых отраслей экономики. Зато ЕС в целом начал хвалиться тем, что его торговля с остальным миром составляет пятую часть мирового экспорта и импорта, а 62% торговли стран союза осуществляется между собой.

При этом поддержка всей машины под названием «Европейский союз» обходится учредителям недёшево. Бюджет объединения образуется из взносов стран-участниц, из которого государствам начисляются выплаты. Самая большая разница между предоставленными и выделенными средствами как раз у Германии, Франции, Великобритании и Италии, которые, по сути, платят за возможность навязывать другим странам свои товары.

Отягощённая размерами

Россия же выбрала совершенно другой путь развития. В её истории не было экспансии и колониализма в классическом их понимании, а новые территории присоединялись зачастую добровольно. Сложившаяся в итоге воедино огромная площадь страны - одновременно и её преимущество, и тяжёлый груз.

Просторы государства - это то, что требует постоянного ухода. Любое пренебрежение такой заботой, как это случилось в 90-е, мгновенно отбрасывает страну назад в развитии.

В России есть множество факторов, которые не позволяют ей жить как в Европе. Это и перепады температур, и количество часовых поясов, коих в стране насчитывается 11. Немаловажно и то, что россиян почти в три раза меньше чем европейцев - приблизительно 145 миллионов против 510 миллионов.

Не менее значимы и исторические факторы. Потрясения XX века не могли не сказаться на поступательном развитии страны, у которой есть все основания претендовать на место среди мировых лидеров.

Однако сама постановка вопроса «почему мы не живём как в Европе» не обязательно означает, что в России - хуже. Подобное сравнение было бы слишком эфемерным, ведь у каждой из сторон есть свои сильные и слабые стороны. Вот всего несколько примеров.

Существует мнение, что США, Япония, Германия и другие развитые страны смогли добиться высокого уровня жизни только после того, как они добились с помощью введение дифференцированного налога более справедливого распределения доходов.

Сейчас налоги в Европе находятся в диапазоне от 5% до 45% в зависимости от заработка.

В России о переходе от плоской шкалы налога на доходы к прогрессивной пока только говорят. Сейчас в стране уровень НДФЛ установлен на уровне 13%, а расслоение между богатыми и бедными всё усиливается. Сторонники такой ставки утверждают, что это стимулирует экономический рост.

Коммунальное хозяйство

Положение дел в России во многом определяет её богатство природными ресурсами. Ещё в 2015 году стоимость электроэнергии в стране не превышала трёх рублей за кВт*ч. В Европе же этот показатель был значительно выше, поскольку мощности преимущественно приходится импортировать. В ряде государств он превышал 20 рублей за кВт*ч, как в Дании (21,4) и Германии (20,5).

В итоге, как оказалось, на средний заработок россиянин может приобрести энергии как минимум не меньше, чем испанец, итальянец или немец.

К слову, отражается достаток России в ресурсах и на разнице в стоимости топлива. Для россиян бензин обходится от двух до трёх раз дешевле, чем для европейцев.

Медицина

Средняя продолжительность жизни в России в 2017 году достигла 73 лет - это абсолютный рекорд в истории страны. В ближайшие шесть лет власти ставят задачу войти в клуб стран, где этот показатель составляет «80+». Среди них уже давно находятся Франция и Германия - в первую очередь, благодаря развитым медицинским технологиям.

Вместе с тем в России в положительную сторону отличается от стран Старого Света ситуация с детской смертностью. В 2017 году показатель у нас достиг исторического минимума - 5,2 смерти на тысячу человек, что ниже уровня в целом ряде европейских государств.

Может похвастаться Россия и одним из лучших показателей по числу врачей на 1000 человек среди развитых государств.

Социальная сфера

В 2018 году прожиточный минимум в России едва превысил 11 тысяч рублей. А с 1 мая к этому уровню подтянут и минимальный размер оплаты труда. Эти цифры, конечно, трудно сопоставимы с европейскими.

Например, в 2017 году минимальная зарплата в Люксембурге составила 1999 евро, Германии - 1498 евро, Франции - 1480 евро. Хуже дела обстоят в недавно присоединённых Румынии и Болгарии: там минимальная оплата труда равна 275 и 235 евро соответственно, но и это выше российских цифр.

При этом, по официальной статистике, бедность в России составляет порядка 13%. В той же Германии получают меньше необходимого 19,7% населения, а во Франции - 18,2%. При всём при этом основные продукты: хлеб, молоко, яйца, мясо - обходятся россиянам дешевле. Разница только в том, что затраты на еду в России составляют около трети дохода, тогда как в Европе на эти цели тратят почти в два раза меньше.

Пенсии в большинстве европейских стран зависят от стажа и зарплаты. При соблюдении всех условия на старости в Германии и Франции можно получать по 1200 евро - сумма, совсем не сопоставимая с российской. При этом европейцы в большинстве своём не могут рассчитывать на бесплатную медицинскую помощь и обучение.

Чуть лучше, чем у соседей, в России обстоят дела с безработицей. У нас она одна из самых низких в Европе - в районе 5,2%. У всех крупнейших экономик Старого Света: Великобритании, Германии, Испании, Италии и Франции - этот показатель выше. А у испанцев он даже больше 20%.

Приведённые примеры наглядно показывают, что разница в условиях жизни не позволяет однозначно сказать, что в Европе или в России ситуация хуже или лучше. Логичнее констатировать, что живётся россиянам просто по-другому.

При этом нельзя не обратить внимание, что наша страна находится в самом начале своего пути.

Позиция «Нафтогаза» напоминает бессмертный монолог про больших раков и поменьше. Киев требует, чтобы Россия продавала ему газ на четверть дешевле, чем в Европе. Потому что, когда они покупают газ реверсом из Евросоюза, то они получают от «Газпрома» деньги за транзит. Ну, то есть топливо по украинской трубе идет в ЕС, Москва за это платит Киеву, поэтому он вроде не в накладе. Это 3 млрд долларов в год. А вот если «Газпром» будет поставлять Украине газ напрямую, то раки в виде транзита будут поменьше, но тогда «Нафтогаз» хочет, чтобы и цена была ниже.

Правда, все это не очень согласуется с тем, что на самом деле никакого реверса нет, Украина получает газ из России, он только по бумажным контрактам считается реверсным. Иначе, если бы газ шел обратно по трубе, это было бы, как выразился Путин, «сапогами всмятку». Этот клубок можно размотать и так, что Украина в итоге вовсе останется без транзита. И тогда, как бы ни странно это выглядело, в выигрыше останется «Нафтогаз», замечает ведущий аналитик Фонда национальной энергобезопасности Игорь Юшков.

Игорь Юшков , ведущий аналитик Фонда национальной энергобезопасности

«Чем дороже газ импортный для «Нафтогаза», тем выгоднее, по сути, становится его бизнес, потому что он повышает стоимость газа на внутреннем рынке в соответствии с ценой импорта. А две трети поставляемого газа на внутренний рынок «Нафтогаз» добывает сам. И у них себестоимость добычи явно ниже, чем цена импортного газа. То есть явно уж не 200 долларов за тысячу кубов, а в разы меньше. А продают они на внутреннем рынке весь газ - и импортный, и тот, что сами добыли - по цене импортного. То есть у них такая система теперь уже сложилась. И получается, что чем дороже будет импортный газ, тем больше рентабельность продажи своего собственного».

«Нафтогазу» противостоят непосредственно власти Украины. Они-то как раз заинтересованы, чтобы сохранился транзит и транзитные деньги, чтобы «Газпром» предоставил скидку. Но для этого надо забрать у «Нафтогаза» власть над трубой, чему госкорпорация отчаянно сопротивляется. Потому что если создать отдельную компанию, которая будет заведовать украинской ГТС, то «Газпром», возможно, сумеет договориться с ней напрямую. И Киев сейчас как никогда к этому близок. Владимир Зеленский подписал закон, выделяющий из «Нафтогаза» независимого оператора газотранспортной системы.

Это для России хорошо. Но, как и в случае с раками, - мало. У нас условие, от которого мы не можем отказаться: обнуление судебных претензий. Мы не собираемся платить Украине по очень странному решению Стокгольмского суда 2,5 млрд долларов. А для Киева это решение - грандиозная «победа украинского народа». И там от нее тоже отказаться не могут.

Остается еще один вариант. Ждать, пока не будет построен «Северный поток - 2», который заберет у Киева большую часть транзитного потока газа. Продолжает доцент кафедры экономической теории РЭУ имени Г. В. Плеханова Олег Чередниченко.

Олег Чередниченко , доцент кафедры экономической теории РЭУ имени Г. В. Плеханова

«Если мы затянем эти переговоры в течение ближайших двух месяцев, а в течение этих ближайших двух месяцев будет прорыв - я имею в виду прорыв с точки зрения сроков запуска «Северного потока - 2», то в таком случае мы сможем давить, в хорошем смысле давить, на украинскую сторону с точки зрения снижения дисконта. И, на мой взгляд, это вполне реальная картина».

Мы готовы сохранить часть транзита газа по территории Украины. И Евросоюз тоже про это много раз говорил. Но пока у Киева есть решение Стокгольма, то этот газ можно теоретически арестовать. Потому что пока он не достиг границ Украины и Европы, это топливо хоть и законтрактовано, но считается нашим. А, значит, Украина может потребовать забрать его себе в счет долга, который признал Европейский суд. Правда, Европе это очень не понравится, но шансы такие есть.

Так что, наверное, более-менее приемлемым вариантом было бы хотя бы временно сохранить транзит, прописав, что Украина не будет предъявлять претензии на наш газ. Конечно, идеальнее всего было бы перенести точку продажи российского газа на нашу границу с Украиной. Но этого отчаянно не хочет Европа. Потому что тогда по Украине пойдет не российский, а уже европейский газ. И если что, придется разбираться с Киевом. И тогда уже перед европейцами встанет вопрос, а не построить ли им за свой счет какой-нибудь «Северный поток - 3». Заодно признать очевидное. Пусть у «Газпрома» монопольное положение поставщика. Но и у Украины пока монопольное положение транзитера.

Похожие статьи