Показатели ebit и ebitda: особенности вычисления по данным мсфо-отчетности

Одна из наиболее прогрессирующих тенденций мировой экономики ― это стремление к глобализации и приведению бухгалтерского учета к максимально однородному состоянию. С этой целью в отечественный учет для его облегчения и совершенствования был введен такой показатель, как EBIT, также именуемый операционной прибылью. EBIT берет свое начало в английском и, позже, американском учете, на основе принципов GAAP. Данный показатель удобен для исчисления финансовых способностей компании относительно международных стандартов, то есть фактически определяет возможность выживаемости компании в условиях мирового рынка.

Оглавление:

Что такое операционная прибыль (EBIT )

EBIT представляет собой сумму прибыли, которая формируется у компании до вычета налоговых обязательств. Показатель EBIT является средней ступенью между валовой и чистой прибылью. Отсутствие налогового бремени в показателе дает возможность не брать во внимание общую структуру капитала компании и позволяет сопоставлять два разных предприятия на основе одного показателя.

Обратите внимание

Зачастую EBIT путают с показателей операционной прибыли, которая, в отличие от EBIT, не принимает во внимание прочие операции.


Параметр EBIT выражается как база для оценочного восприятия бизнеса, стоимость, предлагаемая покупателем за определенный механизм хозяйственной деятельности, перемноженная EBIT с необходимым мультипликатором.

Понимая важность и весомость данного показателя, большинство западных предприятий принимают его данные во внимание при оценке того или иного дела. В отечественной практике показатель EBIT встречается редко. Зачастую его используют крупные предприятия или предприятия, осуществляющие продажу товаров или оказание услуг иностранным контрагентам. Тем не менее, для российской отчетности EBIT не несет решающего смысла, а законодатель не обязывает бухгалтера отражать итоги расчета в подаваемой отчетности.

Формула расчета показателя операционной прибыли (EBIT)


EBIT рассчитывается на основании международных стандартов бухучета. Основываясь на них, можно сделать вывод, что EBIT ― результат вычитания прямых издержек из выручки компании. Фактически, это валовая прибыль компании за рассчитываемый период.

В России такой показатель исчисляется с учетом отечественной практики и, соответственно, стандартов бухучета РФ. Во внимание расчета включаются такие категории, как полученные проценты, возмещение налога и непредвиденные доходы и издержки компании.

Чтобы показатель EBIT отечественного образца максимально соответствовал мировому, требуется:

  • исчислить чистую прибыль компании;
  • исчислить налоговое бремя на общую прибыль компании, изкоторого вычтено возмещение налога;
  • определить объем чистых процентов, отнимая от объема уплаченных процентов объем полученных средств;
  • из получившейся суммы отнять непредвиденные доходы и издержки.

Фактически, формула для расчета EBIT на отечественных предприятиях выглядит так:

EBIT = Чистая прибыль + Издержки налога на прибыль – Возмещение по налогу + Непредвиденные издержки – Непредвиденные доходы + Уплаченные проценты – Полученные проценты.

В общем, не детальном виде, формула, основываясь на данных «Отчета о прибылях и убытках», выглядит так:

EBIT = графа 2300 + графа 2330, т.е. «Прибыль до налогообложения» + «Проценты».

Позитивным выражением данного показателя принято считать любое значение EBIT с положительным знаком.

На данный момент востребованностью пользуется показатель EBITDA , он тесно взаимосвязан с EBIT , отличаясь от него суммой объема амортизации и НМА. С помощью EBIT становится возможным исчислить показатель EBITDA, предоставляющий возможность оценить прибыль предприятия, не опираясь на объем инвестиционных вложений, не рассчитанных обязательств, а также налогов.

Взаимодействие показателей EBIT и EBITDA

Оба параметра берут свое начало из одних источников, но имеют свои отличия.

EBITDA напрямую зависит от EBIT . Первый показатель является скорректированной характеристикой работы предприятия, на которую, в основном, обращают внимание инвесторы. Второй показатель ― промежуточное звено, рассчитываемое для того, чтобы в итоге предоставить наиболее полную картину финансового состояния компании за отчетный период.

Так, говоря о важности EBITDA , экономисты говорят и о важности EBIT . Для расчета этих показателей важен только вид деятельности и объем операционной прибыли. Однако, это условие является своеобразным недостатком показателей:

  • такие показатели позволяют сравнивать предприятия только одной сферы;
  • показатели оценивают прибыль, однако, не дают представления о том, сколько средств необходимо компании. То есть, какой объем финансов нужно предоставить инвесторам для дальнейшего функционирования предприятия.

EBITDA наиболее приемлем в крупных отраслях, например, в угольной промышленности, где высокий показатель амортизации позитивно влияет на данные прибыльности. EBIT распространен в сфере банковского обслуживания, которая заинтересована в высоком значении указанного параметра. Это означает, что банковское учреждение удовлетворительно справляется с поставленной задачей и в его распоряжении достаточно ресурсов для обеспечения займов.

Обратите внимание

Позитивное значение EBIT, в отличие от EBITDA, не означает, что параметр денежного потока также будет положительным. Фактически, промежуточный параметр EBIT ограничен и является подспорьем для дальнейших расчетов.

Таким образом, EBITDA отличается от EBIT на объем амортизационных отчислений и НМА. Он используется как параметр, дающий основу для исчисления показателя, по которому возможно эффективно сравнивать прочие компании друг с другом.

Оба показателя имеют различные формулы исчисления, но используются в анализе финансового состояния предприятий. Чтобы эффективность анализа финансового положения была выше, рекомендуется принимать во внимание прочие параметры рентабельности.

В данной статье рассмотрим чистую прибыль, формулу расчета, определение и ее роль в финансовом анализе предприятия. Знание значения чистой прибыли позволяет руководителям предприятий оценить эффективность деятельности за отчетный период. Чистая прибыль оказывает большое влияние на будущее развитие предприятия, на ее конкурентоспособность, инвестиционную привлекательность, платежеспособность и финансовую надежность.

Чистая прибыль. Определение

Чистая прибыль (англ. Net Income, Net profit, Net earnings )– представляет собой важнейший показатель финансового анализа и представляет итоговую норму прибыли, которая остается после вычета всех затрат, включая и налоги.

Формула расчета чистой прибыли предприятия

Для расчета чистой прибыли необходимо вычесть все издержки и налоги предприятия. Формула имеет единый экономический смысл, но может быть по-разному отражена:

Чистая прибыль = Выручка – Себестоимость товаров – Управленческие и коммерческие расходы – прочие расходы – налоги;

Чистая прибыль = Финансовая прибыль + Валовая прибыль + Операционная прибыль – Сумма налогов;

Чистая прибыль = Прибыль до налогообложения – Налоги;

Net Income = Total Revenue – Total Expenses.

Чистую прибыль еще называют «the bottom line» (нижняя строка), потому что отражается в балансе последней строчкой. В балансе до 2011 года чистая прибыль отражалась в строке 190 Формы №2 (Отчет о прибылях и убытках), после 2011 года показатель чистой прибыли отражается в строке 2400.

Формула расчета чистой прибыли по балансу

Распишем более подробно формулу расчета чистой прибыли через строки баланса.

Чистая прибыль (стр. 2400) = Выручка (стр.2110) – Себестоимость продаж (стр.2120) – Коммерческие расходы (стр.2210) –Управленческие расходы (стр.2220) – Доходы от участия в других организациях (стр.2310) – Проценты к получению (стр.2320) – Проценты к уплате (стр.2330) – Прочие доходы (стр.2340) – Прочие расходы (стр.2350) – Текущий налог на прибыль (стр.2410)

На рисунке ниже представлена часть баланса предприятия ОАО «Сургутнефтехим» и его отчетность за 5 лет. Как видно из баланса в Excel, для того чтобы получить чистую прибыль необходимо сначала рассчитать: валовую прибыль (маржинальную прибыль), прибыль от продаж и прибыль до налогообложения.

Место чистой прибыли в системе дохода предприятия

Чистая прибыль занимает ключевое положение в системе дохода предприятия. Для того чтобы понять рассмотрим ее взаимосвязь с другими видами дохода. На рисунке ниже показаны виды прибыли и их взаимосвязь. Каждый вид прибыли позволяет оценить эффективность. Так Маржинальная прибыль показывает эффективность продаж и реализации продукции. (более подробно о данном виде прибыли вы можете узнать в статье: « «) Операционная прибыль отражает эффективность производства или другого вида основной деятельности предприятия Прибыль до налогооблажения это прибыль без учета прочих затрат/доходов от неосновной деятельности. В итоге чистая прибыль очищенная от всех затрат и издержек показывает интегральный результат функционирования предприятия.

Цели и направления использования показателя чистой прибыли

Размер чистой прибыли характеризует эффективность деятельности всей компании/предприятия и используется в различных целях различными внешними и внутренними стейкхолдерами (лицами, пользователями).

Пользователь/стейкхолдер Цель и направления использования
Инвесторы Цель: оценка инвестиционной привлекательности Оценка размера и динамики изменения чистой прибыли предприятия для анализа ее инвестиционной привлекательности. Чем больше предприятие может генерировать чистой прибыли на конец отчетного периода, тем выше ее рентабельность.
Кредиторы Цель: оценка кредитоспособности Оценка размера и динамики изменения чистой прибыли для анализа платежеспособности и кредитоспособности предприятия. Деньги являются самым быстроликвидным видом актива, и чем больше у предприятия остается денежных средств после выплаты всех налоговых вычетов, тем выше ее способность рассчитать по своим обязательствам в краткосрочном и долгосрочном периоде.
Собственник/Акционеры Цель: оценка эффективности деятельности в целом Анализ чистой прибыли является интегральным показателем деятельности предприятия/организации и характеризует эффективность всех управленческих решений за отчетный период. Чем больше размер чистой прибыли, тем результативнее было управление организацией. Рост размера чистой прибыли увеличивает размер дивидендных выплат и позволяет привлечь дополнительных покупателей/держателей акций.
Поставщики Цель: оценка устойчивости функционирования Чистая прибыль предприятия служит показателем его устойчивости развития. Чем больше чистая прибыль на отчетный период, тем выше способность вовремя расплатиться с поставщиками и подрядчиками за сырье и материалы.
Топ менеджеры Цель: оценка устойчивости финансового развития Размер чистой прибыли и динамика ее изменения служит ориентиром для разработки стратегий и планов по ее увеличению на оперативном уровне. Планирование отчислений в резервные фонды, фонды заработной платы и производственные фонды.

Методы анализа чистой прибыли предприятия

Рассмотрим различные методы анализа чистой прибыли предприятия. Цель проведения данного анализа заключается в определении факторов, причинно-следственных связей между показателями, которые влияют на формирование чистой прибыли как итогового показатели эффективности деятельности предприятия.

Можно выделить следующие методы анализа, которые наиболее часто применяются на практике:

  • Факторный анализ;
  • Статистический анализ.

Данные виды анализ противоположны по своей сути. Так факторный анализ делает акцент на определение значимых факторов, которые влияют на формирование чистой прибыли предприятия. Статистический анализ делает акцент на использование методов прогнозирования временных рядов и основывается на анализе характера изменения чистой прибыли по годам (или другим отчетным периодам).

Факторный анализ чистой прибыли предприятия

Основные факторы формирования чистой прибыли представлены в формуле, описанной ранее. Для оценки влияния факторов необходимо оценить их относительное изменение за 2013-2014 год и абсолютное. Это позволит сделать следующие выводы о том:

  • Как изменились факторы в течение года?;
  • Какой фактор оказал максимальное изменение на чистую прибыль?

В финансовом анализе данные подходы носят название «Горизонтальный» и «Вертикальный анализ» соответственно. Ниже показаны факторы формирующие размер чистой прибыли и их относительное и абсолютное изменение в течение года. Анализ сделан для предприятия ОАО «Сургутнефтехим».

Как мы видим в течение 2013-2014 года максимально изменились прочие расходы и прочие доходы. На рисунке ниже показано изменение факторов, формирующих чистую прибыль за 2013-2014 год у ОАО «Сургутнефтехим».

Рассмотрим второй метод оценки и анализа чистой прибыли предприятия.

Статистический метод анализа чистой прибыли предприятия

Для оценки будущего размера чистой прибыли могут быть использованы различные методы прогнозирования: линейной, экспоненциальной, логарифмической регрессии, нейронные сети и др. На рисунке ниже представлен прогноз чистой прибыли на основе анализ изменения показателя за 10 лет. Прогнозирование проводилось с помощью линейной регрессии, которая показала понижающий тренд в 2011 год. Точность прогнозирования экономических процессов с помощью линейных моделей имеет крайне низкую степень достоверности, поэтому использование линейной регрессии может служить больше как ориентиром направления изменения прибыли.

Сравнение чистой прибыли с другими показателями эффективности предприятия

Помимо оценки и расчета чистой прибыли предприятия, полезно проводить сопоставительный анализ с другими интегральными показателями, характеризующими эффективность и результативность деятельности предприятия. К таким показателям можно отнести: выручка от продаж (за минусом НДС) и чистые активы. Чистые активы показывают финансовую устойчивость предприятия и его платежеспособность, выручка отражает его производственно-реализационную результативность. На рисунке ниже представлен график крупного российского предприятия ОАО «АЛРОСА» и соотношение его важнейших трех показателей. Как видно, наблюдается тесная взаимосвязь между ними, к тому же можно отметить, положительную динамику роста чистых активов предприятия, это говорит о том, что денежные средства направляются на расширение производственных мощностей, что в будущем должно увеличить размер получаемой чистой прибыли.

Связан ли кредитный рейтинг предприятия и размер чистой прибыли?

В своем исследовании я проанализировал взаимосвязь между размером чистой прибыли для предприятия ОАО «Роснефть» и кредитного рейтинга международного агентства Standard&Poor’s. Наблюдается тесная взаимосвязь и корреляция, показанная на рисунке ниже – это доказывает важность такого показателя как чистая прибыль как критерий инвестиционной привлекательности не только на национальном пространстве, но и на международной арене.

Резюме

Чистая прибыль является важнейшим показателем результативности и эффективности деятельности предприятия. Чистую прибыль отражает инвестиционную привлекательность для инвесторов, платежеспособность для кредиторов, устойчивое развитие для поставщиков и партнеров, эффективность/результативность деятельности для акционеров и собственников. Для анализа чистой прибыли используют два метода: факторный и статистический. На основе факторного метода анализа оценивается абсолютное и относительное влияние различных показателей на формирование чистой прибыли. Статистический метод базируется на прогнозировании временных рядов изменения чистой прибыли. Проведенное исследование тесноты связи кредитного рейтинга международного рейтингового агентства Standard&Poor’s доказывает значимость показателя чистой прибыли в оценке предприятия на международной финансовой арене.

— это прибыль от основной деятельности, которая равна разности между нетто-выручкой (выручка, уменьшенная на размер налога) и расходами между и операционными затратами.

Другими словами, операционная прибыль — это прибыль от продаж (не путать с выручкой!).

Этот вид прибыли всегда вызывает пристальное внимание потенциальных инвесторов, потому, что именно он оценивает эффективность основной деятельности предприятия . Этот показатель является решающим при принятии решения об инвестировании, и в большинстве случаев определяется в крупном бизнесе.

Но и для небольшого субъекта хозяйственной деятельности, операционная прибыль может представлять большой интерес.

Этот вид прибыли иногда отождествляют с доходом до налогообложения. Это не совсем правильно. Операционная доходность несколько больше, но иногда эти показатели совпадают. Если сумма выплачиваемых процентов существенна, то полезно посмотреть и этот вид доходности.

Расчет операционной прибыли

Операционная прибыль представляет собой разницу между валовой прибылью, и суммой операционных накладных расходов. Она является доходом до перечислений налогов и процентов по заемным средствам.

Формула

Где
ПО – операционная доходность,
ПВ – валовая прибыль,
РО – операционные расходы.

Валовая прибыль

— это основной показатель успешности хозяйственной деятельности любого производства. Этот доход получается, если от выручки за реализованную продукцию отнять ее себестоимость. Для того, чтобы правильно его определить, необходимо учитывать все расходы на себестоимость. Зная все затраты, в том числе переменные, на изготовление продукции, можно объективно оценить перспективы развития предприятия.

Операционные накладные расходы

К ним можно отнести:

  • амортизационные отчисления за все основные фонды;
  • оплата горючих материалов;
  • выплаты по кредитам, займам;
  • расходы от списания основных средств (кроме денежных);
  • плата за пользование различными видами интеллектуальной собственности.

Логично предположить, что увеличение валовой прибыли, и уменьшение операционных накладных выплат, положительно скажется на размере показателя операционная прибыль.

Как увеличить операционную прибыль?

С целью увеличения операционной прибыли необходима серьезная деятельность для снижения переменных затрат. Увеличение интенсивности труда, модернизация оборудования, вплоть до полной замены непроизводительных операций. Кроме того, необходимо добиваться снижения норм расхода основных и второстепенных материалов, издержек на управление и руководства производством.

Все эти действия помогут снизить себестоимость единицы продукции, а значит поспособствуют росту прибыли.

Большое значение для формирования операционной прибыли в количественном выражении, имеют объемы продаж. Если их наращивать, при этом занимаясь вопросами снижения цен на единицу продукции, то это позволит привлечь дополнительно покупателей. Ведь конкурентоспособность изделий повысится, а это, в свою очередь, приведет к увеличению массы прибыли. Также увеличится операционная прибыль.

Операционную прибыль многие предприятия вообще не рассчитывают. Тем не менее, он исключительно полезен для оценки эффективности хозяйственной деятельности. Операционная прибыль четко показывает доходность предприятия с учетом определенных его затрат.

Прибыль – это конечный результат предпринимательской деятельности. Если от выручки за реализованную продукцию отнять ее себестоимость, то получим валовую прибыль. Именно прибыль позволяет предприятию развиваться, обеспечивает его рабочий коллектив, и является источником для пополнения государственного бюджета.

Прибыль, в том числе операционная прибыль, является показателем, характеризующим экономическую эффективность действий субъекта хозяйствования. Ее положительная динамика, говорит о том, что доходы превышают затраты. Кроме того, она имеет стимулирующую функцию, ибо является основным элементом ресурсов предприятия. И главное, она пополняет разные бюджеты.

В процессе развития предприятия прибыль должна расти. Положительная динамика говорит об интенсивном его развитии. В случае необходимости, на стадии «выживания», прибыль должна поддерживаться за счет поиска и внедрения научно – технических новинок. Предпринимательская деятельность, и способность к риску очень важны, но не менее важным фактором является благоприятное стечение обстоятельств.

В зависимости от методов учета различают множество : валовая, операционная прибыль, доходность от реализации продукции, прибыль до налогообложения, прибыль от обычной деятельности, чистый доход. И это еще далеко не все виды прибыли.

И операционными затратами . Прибыль хозяйствующего субъекта в результате основной экономической деятельности. Представляет собой остаток при вычитании из торговой прибыли операционных накладных расходов (рента, амортизационные отчисления за здания и оборудование, расходы на ГСМ и иные текущие расходы). Операционная прибыль - финансовый результат от всех видов деятельности до уплаты налога на прибыль и процентов по заемным средствам. Та операционная прибыль, при которой экономическая рентабельность активов будет полностью использоваться только в погашение процентов по заемным средствам, называется критической операционной прибылью.

По РСБУ соответствует "Прибыль (убыток) до налогообложения" (код строки 2300)+ Проценты к уплате (код строки 2330)

См. также

  • Операционные убытки

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое "Операционная прибыль" в других словарях:

    Прибыль от основной деятельности Operating profit Операционная прибыль разность между валовой прибылью и операционными затратами. Операционная прибыль чистый объем продаж минус затраты на производство реализованной продукции и операционные… … Словарь бизнес-терминов

    - (trading profit) Прибыль организации до вычета процента, заработной платы директоров, вознаграждения аудиторам и т.д. Финансы. Толковый словарь. 2 е изд. М.: ИНФРА М, Издательство Весь Мир. Брайен Батлер, Брайен Джонсон, Грэм Сидуэл и др. Общая … Финансовый словарь

    операционная прибыль - Определяется как разность между объемом продаж и себестоимостью реализованной продукции. Тематики экономика EN gross profitearnings before tax and interest … Справочник технического переводчика

    операционная прибыль - (убыток) Разница между доходами от основной деятельности компании и соответствующими расходами и издержками, за исключением дохода, полученного не от основной деятельности предприятия, и подсчитываемая до вычетов из дохода; синонимы чистая… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

    операционная прибыль - экон. разница между выручкой предприятия, предпринимателя от продажи товаров и затратами на их производство, исчисленная до вычета налога на прибыль … Универсальный дополнительный практический толковый словарь И. Мостицкого

    ОПЕРАЦИОННАЯ ПРИБЫЛЬ - (operating profit) прибыль компании в результате ее основной экономической деятельности. Определяется путем вычитания из торговой прибыли операционных накладных расходов (рентные платежи, амортизационные отчисления за здания и оборудование,… … Внешнеэкономический толковый словарь - (operating profit, or loss) Прибыль или убытки компании в результате ее основной экономической деятельности. Они рассчитываются путем вычитания операционных расходов (operating expanses) из торговой прибыли (trading profit) организации или путем… … Финансовый словарь



Похожие статьи