"Обесценение активов"

Настоящий стандарт предписывает порядок, который предприятие должно применять при учете активов, чтобы их балансовая стоимость не превышала возмещаемую стоимость. Актив числится на балансе по стоимости, превышающей его возмещаемая стоимость, если его балансовая стоимость превышает сумму, которая может быть получена посредством использования или продажи данного актива. В случае, если это имеет место, считается, что актив обесценился, и стандарт предписывает, чтобы предприятие отразило убыток от обесценения. Стандарт также определяет, когда предприятие должно восстанавливать убыток от обесценения и предписывает порядок раскрытия информации.

инвестиции в дочерние компании;

инвестиции в ассоциированные компании;

инвестиции в совместные предприятия;

вложения в финансовый лизинг;

основные средства;

нематериальные активы;

инвестиционная собственность;

МСФО 36 применяется для учета обесценения большинства активов, кроме:

Запасов (МСФО 2 "Запасы");

Инвестиционной собственности, оцениваемой по справедливой стоимости (МСФО 40);

Отложенных налогов (МСФО 12 "Налоги на прибыль") и ряда других.

По состоянию на каждую отчетную дату при наличии признаков, указывающих на возможное обесценение, производится оценка возмещаемой суммы актива. В обязательном порядке даже при отсутствии признаков обесценения тестируются нематериальные активы с неограниченным сроком полезной службы.

Тест на обесценение проводится ежегодно в одно и то же время в течение отчетного периода.

МСФО 36 определяет возмещаемую сумму как наибольшее значение из "справедливой стоимости за вычетом расходов на продажу" и "эксплуатационной ценности" актива. Если какая-либо из этих сумм превышает балансовую стоимость актива, то актив не подлежит обесценению.

Убыток от обесценения актива, учтенного по первоначальной стоимости, отражается в отчете о прибылях и убытках, а переоцененного актива - признается непосредственно как уменьшение резерва переоценки актива (раздел бухгалтерского баланса "Капитал и резервы"). Если убыток от обесценения превышает сумму, имеющуюся на счете резерва переоценки, то сумма превышения отражается в отчете о прибылях и убытках.

После признания убытка от обесценения будущие расходы на амортизацию корректируются для систематического распределения пересмотренной балансовой стоимости в течение остающегося срока полезной службы актива.

19. Мсфо (ias) 33 - Прибыль на акцию

Цель МСФО 33 состоит в установлении принципов определения и представления прибыли на акцию (EPS). [МСФО 33,1]

МСФО 33 применяется к компаниям, чьи ценные бумаги обращаются на открытом рынке или которые находятся в процессе эмиссии. [МСФО 33,2]

В случае если предприятие представляет и консолидированную, и отдельную финансовую отчетность, подготовленную в соответствии с МСФО (IAS) 27 "Консолидированная и отдельная финансовая отчетность", показатели, раскрытия которых требует данный стандарт, рассчитываются только на основе информации, содержащейся в консолидированной отчетности. Предприятие, раскрывающее показатель прибыли на акцию, рассчитанный на основе данных отдельной финансовой отчетности предприятия, предоставляет подобную информацию о прибыли на акцию только непосредственно в своем индивидуальном отчете о прибылях и убытках. Предприятие не предоставляет подобную информацию о прибыли на акцию в консолидированной финансовой отчетности. [МСФО 33,4]

Основное Требование МСФО 33

Предприятие должно представлять непосредственно в отчете о прибылях и убытках показатели базовой и разводненной прибыли на акцию, рассчитанные по прибыли или убыткам от продолжающейся деятельности, приходящимся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, а также по прибыли или убыткам, приходящимся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия за данный период, по каждому классу обыкновенных акций, дающему иное право участия в прибыли за этот период. Представляемые предприятием данные о базовой и разводненной прибыли на акцию за все охватываемые отчетностью периоды должны быть одинаково полными. [МСФО 33,66]

Предприятие должно представлять данные о базовой и разводненной прибыли на акцию, даже если эти показатели отрицательны (т.е. фактически это убытки на акцию). [МСФО 33,69]

Базовая прибыль на акцию

Базовая прибыль на акцию рассчитывается путем деления прибыли или убытка, приходящихся на держателей обыкновенных акций материнской компании (числитель), на средневзвешенное количество обыкновенных акций в обращении (знаменатель) в течение периода. [МСФО 33,10]

Для расчета данного показателя берется скорректированная прибыль на посленалоговые привилегированные дивиденды, разницы, возникающие при расчетах по привилегированным акциям, и прочие аналогичные факторы, связанные с привилегированными акциями, относящимися к акционерному капиталу. [МСФО 33,12]

Акции, эмитируемые при наступлении определенных событий, считаются находящимися в обращении и включаются в расчет базовой прибыли на акцию только со дня выполнения всех необходимых условий (т.е. не раньше, чем произошли определенные события). Акции, подлежащие выпуску только по прошествии какого-то времени, не являются акциями, эмитируемыми при наступлении определенных событий, поскольку в том, что это время пройдет, не подлежит никакому сомнению. Находящиеся в обращении обыкновенные акции, условно подлежащие возврату (т.е. отзыву) не считаются находящимися в обращении и не включаются в расчет базовой прибыли на акцию до той даты, пока эти акции уже не будут больше подлежать отзыву. [МСФО 33,24]

Разводненная прибыль на акцию

Предприятие рассчитывает разводненную прибыль на акцию по данным о прибыли или убытках, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, и, если таковые представляются, по данным о приходящейся на долю этих акционеров прибыли или убытках от продолжающейся деятельности.

Для целей расчета разводненной прибыли на акцию предприятие корректирует прибыль или убытки, приходящиеся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, а также средневзвешенное количество акций в обращении на эффект от всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций.

Тест

финансовый учет акция прибыль

а) Уместность в МСФО предполагает, что:
- 1) В финансовую отчетность включается как можно больше информации.

Информация о финансовом положении и деятельности организации в прошлом часто используется как основа для прогнозирования финансового положения в будущем и будущих успехов или неуспехов в работе.

Информация уместна, если она оказывает влияние на принимаемые пользователями экономические решения.

б) По МСФО ведение финансового и управленческого учета на предприятии:

Обязательно.

Необязательно.

Финансового - обязательно, управленческого - необязательно.

Раскрыть основные положения МСФО-33 «Прибыль на акцию»

Основные положения.

Цель МСФО 33 состоит в установлении принципов определения и представления прибыли на акцию. [МСФО 33,1]

Обыкновенная акция - это долевой инструмент, субординированный по отношению ко всем прочим видам долевых инструментов.

Потенциальная обыкновенная акция - это финансовый инструмент или другой контракт, который может наделить своего владельца правом собственности на обыкновенные акции.

Условно выпускаемые обыкновенные акции - это обыкновенные акции, выпускаемые для бесплатного размещения или реализации за незначительное денежное или иное возмещение при условии выполнения определенных условий, оговоренных в договоре о выпуске акций при выполнении определенных условий.

Опционы на продажу на обыкновенные акции - это контракты, которые дают своему владельцу право на продажу обыкновенных акций по определенной цене в течение того или иного периода.

Опционы, варранты и их эквиваленты - это финансовые инструменты, которые дают своему владельцу право на покупку обыкновенных акций.

Разводнение - это уменьшение прибыли на акцию или увеличение убытков на акцию в результате предположения о том, что конвертируемые инструменты были конвертированы, опционы или варранты были исполнены, или что обыкновенные акции были выпущены после выполнения оговоренных условий.

Антиразводнение - это увеличение прибыли на акцию или уменьшение убытков на акцию в результате предположения о том, что конвертируемые инструменты были конвертированы, опционы или варранты были исполнены, или что обыкновенные акции были выпущены после выполнения оговоренных условий.

Основное Требование МСФО 33

Базовая прибыль на акцию.

Для расчета данного показателя берется скорректированная прибыль на после налоговые привилегированные дивиденды, разницы, возникающие при расчетах по привилегированным акциям, и прочие аналогичные факторы, связанные с привилегированными акциями, относящимися к акционерному капиталу. [МСФО 33,12]

Обычно акции включаются в расчет средневзвешенного количества акций с момента, когда обладание ими позволяет получить какое-либо возмещение (т.е., как правило, со дня их выпуска), например:

(а) обыкновенные акции, выпущенные и реализованные за наличные, включаются в расчет этого показателя с момента, когда получение этих денег уже возможно;
(б) обыкновенные акции, выпущенные после добровольного реинвестирования дивидендов по обыкновенным или привилегированным акциям, включаются в расчет, когда эти дивиденды уже реинвестированы;
(в) обыкновенные акции, выпущенные в результате конвертации долгового инструмента в обыкновенные акции, включаются в расчет с момента прекращения начисления процентов по этому инструменту;
(г) обыкновенные акции, выпущенные в обмен на проценты или основную сумму долга по другим финансовым инструментам, включаются в расчет со дня прекращения начисления процентов;
(д) обыкновенные акции, выпущенные в обмен на урегулирование какого-либо обязательства предприятия, включаются в расчет со дня урегулирования;
(е) обыкновенные акции, выпущенные как возмещение за приобретенные активы, отличные от денежных средств, включаются в расчет начиная со дня, на который признается приобретение;
(ж) обыкновенные акции, предоставленные за оказание предприятию услуг, включаются в расчет с момента оказания этих услуг.

Разводненная прибыль на акцию

Для целей расчета разводненной прибыли на акцию предприятие корректирует прибыль или убытки, приходящиеся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, рассчитанные в соответствии с пунктом 12, на после налоговый эффект от:

(а) любых дивидендов или прочих статей, имеющих отношение к разводняющим потенциальным обыкновенным акциям, которые были вычтены из соответствующей суммы при расчете прибыли или убытков, приходящихся на долю держателей обыкновенных акций материнского предприятия, рассчитанных в соответствии с пунктом 12;
(б) любых процентов, признанных в период, имеющий отношение к разводняющим потенциальным обыкновенным акциям; и
(в) всех прочих изменений доходов или расходов, к которым привела бы конвертация разводняющих потенциальных обыкновенных акций.

Для целей расчета разводненной прибыли на акцию за количество обыкновенных акций принимается средневзвешенное количество обыкновенных акций, рассчитанное в соответствии с пунктами 19 и 26, плюс средневзвешенное количество обыкновенных акций, которые были бы выпущены после конвертации всех разводняющих потенциальных обыкновенных акций в обыкновенные. Разводняющие потенциальные обыкновенные акции считаются конвертированными в обыкновенные в начале периода или, если позднее, то в день эмиссии потенциальных обыкновенных акций.

Опционы, варранты и их эквиваленты. Для целей расчета разводненной прибыли на акцию предприятия делается допущение об исполнении разводняющих опционов и варрантов предприятия. Предполагаемая выручка от этих инструментов рассматривается как полученная от выпуска обыкновенных акций по средней за данный период рыночной цене обыкновенных акций. Разница между количеством выпущенных обыкновенных акций и количеством обыкновенных акций, которые были бы выпущены по средней за данный период рыночной цене обыкновенных акций, должна рассматриваться как эмиссия обыкновенных акций, реализуемых без возмещения.

Контракты, расчеты по которым могут осуществляться обыкновенными акциями или деньгами. Если предприятие выпустило контракт, расчеты по которому могут осуществляться по усмотрению предприятия обыкновенными акциями или деньгами, предприятие обязано исходить из того, что расчеты по этому контракту будут осуществляться обыкновенными акциями, и полученные в итоге потенциальные обыкновенные акции включаются в расчет базовой прибыли на акцию при наличии разводняющего эффекта.

Ретроспективные корректировки.

Если количество находящихся в обращении обыкновенных или потенциальных обыкновенных акций увеличивается в результате капитализации, бонусной эмиссии или дробления акций или уменьшается в результате обратного дробления акций, то рассчитанные базовая и разводненная прибыль на акцию за все охватываемые отчетностью периоды подлежат ретроспективной корректировке. Если эти изменения произошли после отчетной даты, но до санкционирования публикации финансовой отчетности, то показатели на акцию финансовой отчетности, представленной за эти и все предыдущие периоды, должны быть рассчитаны на основе нового количества акций. Необходимо особо упомянуть о том, что при расчетах были учтены подобные изменения. Кроме того, базовая и разводненная прибыль на акцию за все охватываемые отчетностью периоды корректируются задним числом в случае признания ошибок и изменения учетной политики.

МСФО 33 устанавливает базовые правила, позволяющие корректно выяснить, какой объем прибыли приходится на 1 акцию фирмы. Особенности расчета этого показателя по МСФО 33 важно понимать не только бухгалтерам, но и инвесторам, основные нюансы описаны в статье.

Для чего был создан стандарт?

МСФО 33 (утвержден приказом Минфина России от 28.12.2015 № 217н) закрепляет основные принципы формирования показателя прибыли на одну акцию и, соответственно, оформления и представления такого показателя. Данный стандарт призван достичь высокой сопоставимости показателей как отдельных организаций за один и тот же временной отрезок, так и одной и той же организации за разные временные периоды.

Норма прибыли на акцию дает понимание, как в организации проходит процесс развития бизнеса. Данный показатель позволяет руководству фирмы провести анализ развития бизнеса и принять соответствующие управленческие меры для повышения прибыльности организации.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! В отличие от показателя прибыли организации за отчетный период, норма прибыли на акцию более полно и всесторонне отражает процесс возврата вложенных в бизнес средств. Это достигается за счет того, что в норме прибыли на акцию учитываются также и новые вливания средств в развитие фирмы.

Рассматривая норму прибыли на акцию, руководство фирмы получает более расширенную информацию о своем бизнесе, так как в данном случае учитываются все акции компании, которые находятся в обращении, — как первоначальные, так и дополнительно выпущенные. А инвесторам, в свою очередь, это позволяет определить свои доходы за временной период, а также и динамику их роста.

О плане счетов в МСФО см. в статье .

Кто должен применять правила МСФО 33?

Все фирмы, которые имеют на рынках капитала свои акции, должны применять требования МСФО 33 и, соответственно, рассчитывать норму прибыли на акцию. Кроме того, положения МСФО 33 обязаны соблюдать и иные компании, которые раскрывают сведения о прибыли на акцию.

Предписания рассматриваемого стандарта применяются как в индивидуальной финансовой отчетности отдельной организации, так и в консолидированной финансовой отчетности объединенной группы фирм (п. 2 МСФО 33 ).

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! Обязательным условием применения правил стандарта отдельной организацией либо группой фирм является наличие у данных компаний акций, которые находятся в обращении на внутренних и зарубежных фондовых биржах или на внебиржевых рынках.

Если отдельная компания либо группа предприятий предоставила финансовую отчетность в комиссию по ценным бумагам или только готовит предоставление данной отчетности (для того чтобы ее акции были выпущены в обращение), такие фирмы также обязаны соблюдать требования анализируемого стандарта.

Какие специфические термины следует знать, чтобы правильно пользоваться МСФО 33?

Для правильного использования МСФО 33 необходимо знать и понимать некоторые специфические термины.

На практике большинство проблем с пониманием возникает вокруг определений «потенциальные обыкновенные акции», «разводнение», «антиразводнение».

Так, фирмам, применяющим правила и требования рассматриваемого стандарта, следует иметь в виду, что наряду с обычными акциями могут быть еще потенциальные обыкновенные акции. Таким термином именуются контракты или финансовые инструменты, которые дают обладателю право позднее приобрести в собственность обычные обращающиеся акции.

Следующий проблемный момент связан с разводнением. Как разъясняет п. 5В стандарта, разводнение — это возможное максимальное снижение прибыльности каждой из акций в результате:

преобразования всех конвертируемых ценных бумаг;
того, что дополнительные акции фирмы были выпущены после выполнения оговоренных условий.

Противоположное по смыслу явление именуется антиразводнением. То есть это такая ситуация, когда прибыль каждой из акций предприятия увеличивается в результате тех же перечисленных выше обстоятельств.

Как исчисляется базовая прибыль на акцию?

Базовая прибыль в расчете на 1 акцию может быть определена на основе следующей формулы (п. 9 стандарта):

БП = ЧП (Уб) / СРк-во,

БП — базовая прибыль в расчете на 1 акцию;

ЧП (Уб) — чистая прибыль/убыток за определенный временной отрезок, который получили все владельцы обыкновенных акций фирмы;

СРк-во — средневзвешенное число таких обыкновенных акций фирмы, которые обращались на рынке за рассматриваемый временной отрезок.

ВАЖНО! При этом в состав показателя числителя должны быть включены все статьи доходов или расходов, признанные компанией за определенный временной отрезок в полном объеме.

Подробнее об анализе чистой прибыли компании см. в статье .

Соответственно, на практике у организаций могут возникнуть сложности как с определением прибыли, так и с установлением уровня среднего числа акций, которые были в обращении в течение отчетного периода.

Какие обстоятельства следует помнить, чтобы корректно исчислить прибыль (числитель)?

Чтобы не ошибиться с расчетом чистой прибыли на 1 акцию, во-первых, следует помнить, что суммы привилегированных дивидендов, выплачиваемых за предшествующие отчетные периоды, не могут приниматься во внимание при исчислении величины прибыли держателей обыкновенных акций.

Подробнее о способах исчисления стоимости акций фирмы см. в статье .

Во-вторых, не следует забывать, что подводные камни могут встретиться в ситуации, когда ценные бумаги (конвертируемые) были выкуплены не по объективной своей стоимости, а по несколько завышенной цене. В данном случае нужно иметь в виду, что разницу между ценой покупки и объективной стоимостью акций следует вычесть из размера прибыли, которая будет являться основанием для расчета базовой доходности 1 акции.

Третий важный момент связан со сложным термином разводнения. Он, как было указано, предполагает, что прибыльность каждой акции снизится, поскольку будут выпущены дополнительные или будут конвертированы потенциальные акции. В любом случае общее число акций увеличится.

ВАЖНО! Однако в данном случае также меняется и прибыльность акций, поэтому числитель указанной выше формулы при разводнении также надо скорректировать.

К примеру, если были конвертированы привилегированные акции, то дивиденды по ним также должны быть добавлены к величине прибыли, на основе которой считается базовая доходность по 1 акции.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! Компаниям не следует забывать, что числитель описанной выше формулы — это прибыль уже после уплаты всех налогов.

Что следует иметь в виду при расчете средневзвешенного количества акций в обращении?

Вопреки ошибочному представлению о том, что стандарт в основном используется для определения размера прибыли, на самом деле МСФО 33 преследует иную цель — корректно рассчитать количество акций в обращении.

Ведь в зависимости от используемых фирмой и закрепленных в ее учетной политике методов учета, принятых подходов при создании резервов и т. д. фактическая величина прибыли может существенно разниться. Поэтому стандартизировать методику расчета знаменателя рассматриваемой формулы (а именно средневзвешенного числа обыкновенных акций фирмы) — первоочередная задача, которую ставили разработчики анализируемого стандарта.

Итак, что же важно помнить при исчислении такого показателя?

На практике существует определенный регламент исчисления рассматриваемой величины. Алгоритм действий выглядит следующим образом:

рассчитывается совокупное число акций фирмы, находящихся в обращении с начала анализируемого года;
определяются даты, когда происходило изменение совокупного числа акций в ту или иную сторону (т. е. в сторону увеличения посредством эмиссии либо в сторону уменьшения посредством выкупа фирмой своих акций с рынка);
в разрезе каждой отдельно взятой даты производится умножение числа обращающихся акций на удельную длительность периода, в течение которого они обращались на рынке;
полученные произведения складываются.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! При этом удельная длительность конкретного периода исчисляется как деление продолжительности периода в днях на совокупное число дней в анализируемом периоде.

Несмотря на существование указанного алгоритма, в практике зачастую возникают трудности с расчетом показателя средневзвешенного количества акций. В большинстве своем трудности связаны со следующими вопросами:

с какого момента акции компании считаются выпущенными в обращение;
с какой даты акции можно исключать из расчета, поскольку из обращения они выпадают.

Четкие ответы на данные вопросы отражены в п. 21 стандарта, где сказано, что акции следует учитывать как обращающиеся на рынке с того самого момента, когда владелец акций обретает возможность получать определенное возмещение вложенных средств. В соответствии с общим правилом данная возможность наступает у собственника акций при регистрации его в специальном реестре. Вместе с тем п. 21 анализируемого стандарта содержит и более полные вариации условий, которые могут повлиять на возникновение указанной возможности. К примеру, если обычные акции реализуются посредством наличных расчетов, то такие акции должны считаться выпущенными на рынок только тогда, когда акционер приобретает возможность получать дивиденды. И так далее.

ОБРАЩАЕМ ВНИМАНИЕ! При некоторых обстоятельствах численность обычных акций, обращающихся на рынке, может изменяться и при отсутствии изменений в составе ресурсов фирмы.

В частности, такое может произойти в том случае, если акционерами фирмы было принято решение об осуществлении выплат дивидендов акциями. Возможна и обратная ситуация — консолидация бизнеса. При таких обстоятельствах фирма не получает в распоряжение какие-либо новые ресурсы, однако число ее акций, находящихся в распоряжении акционеров, возрастет или уменьшится.

ВАЖНО! Если происходит консолидация или дробление, то п. 26 стандарта требует произвести пересчет количества акций, изначально находившихся в обращении.

Итоги

Таким образом, правила и предписания рассмотренного стандарта МСФО содержат совершенно четкий алгоритм расчета значения прибыли на акцию. На такой регламент фирма должна обязательно ориентироваться, если разместила свои акции на рынке ценных бумаг. При этом важно помнить ряд моментов, касающихся как порядка расчета величины чистой прибыли (числителя), так и среднего количества обращающихся акций (знаменателя). В частности, что прибыль в числителе всегда указывается уже после уплаты всех налогов. А в знаменателе корректность расчетов зависит от того, насколько верно определен день, когда акция стала обращающейся, и день, когда таковой она перестала являться.

Корпоративное финансирование при помощи различных финансовых инструментов сегодня распространено во всех отраслях бизнеса. Крупные публичные компании, мелкие акционерные общества открытого и закрытого типа и даже обычные коммерческие фирмы используют доступные способы привлечения финансирования из внешнего окружения. Самым известным видом долевых корпоративных инструментов, так называемых equity instrument"s, безусловно, являются акции.

Являясь элементом финансовой системы компании-эмитента, акции представляют собой не только долевой инструмент, но и своеобразный индикатор, который может демонстрировать эффективность и результативность компании. Для того чтобы работа в области учета, оценки и интерпретации данных, связанных с коммерческой прибылью фирмы в контексте акций, велась идентично во всех компаниях, совет по МСФО разработал и внедрил прикладной стандарт IAS 32, о роли которого в данных корпоративной экономической отчетности поговорим в настоящей статье.

МСФО (IAS) 33 – Общие сведения

Акция – это самый распространенный на сегодня финансовый инструмент долевого типа у фирм, который подтверждает право физического или юридического лица на пропорциональную пакету долю в компании. Акция как тип долевого финансового инструмента может быть передана другому лицу без согласия других акционеров компании, поэтому является крайне удобной единицей для проведения коммерческих сделок с активами двух и нескольких сторон. Акции можно передавать, продавать, обменивать и по своему типу они бывают именными и на предъявителя, а по свойствам – обычными, привилегированными и конвертируемыми.

Стандарт МСФО IAS 33 был разработан для стандартизации процесса учета и интерпретации комплекса сведений, который раскрывает данные о корпоративной прибыли фирмы в пересчете на акцию. Стандартизация данного процесса в учете финансовой деятельности компании нужна для того, чтобы дать возможности для сравнения результатов несвязанных между собой фирм за идентичный отчетный период, а также позволить пользователям отчетности анализировать результативность компании за несколько периодов.

В зависимости от учетной политики конкретной фирмы вопрос определения прибыли в учетной системе фирмы будет иметь ряд специфических характеристик, которые также внесут коррективы в такой показатель, как прибыль в пересчете на акцию. Несмотря на то, что такая интерпретация показателя профита может иметь ряд недостатков, обусловленных, в том числе учетной политикой компании, включение этого индикатора в финансовую отчетность компании позволит ее существенно улучшить. При этом бесспорно, что данная метрика имеет огромное значение для акционеров и внешнего окружения компании.

МСФО IAS 33 – особенности применения

Стандарт IAS 33 регулирует вопросы отношения отдельной, индивидуальной и консолидированной отчетности компаний, чьи долевые финансовые инструменты торгуются на открытых типах рынков или внебиржевых рынках ценных бумаг. Согласно требованиям стандарта МСФО 33 любая компания, которая принимает для себя необходимость расчета этого показателя, должна производить исчисления данной величины согласно регламенту и соблюдать требования по раскрытию информации по IAS 33.

В зависимости от типа отчетности, в рамках составления которой производится исчисление величины прибыли на акцию (консолидированная/индивидуальная/отдельная), показатели, которые необходимо раскрыть в данном пакете документации, будут рассчитываться только на основании данных по типу рассматриваемой финансовой отчетности.

Если компания раскрывает показатель ПНА (прибыли приходящейся на акцию), рассчитанной исходя из данных, которые содержатся в отдельной финотчетности компании, то фирме следует предоставить информацию о показателе ПНА только в отчете о своем совокупном доходе. При таком подходе к исчислению информация о прибыли/акцию исключается из консолидированной финансовой отчетности. А если компания формирует отдельный отчет о прибылях/убытках на основании компонентов прибыли и убытка, то сведения о прибыли на одну акцию отражаются только в этом отдельном отчете.

Индикатор БП (базового размера профита, то есть прибыли, приходящейся на акцию фирмы) должен рассчитываться исходя из признанных данных прибыли/убытка, которые приходятся на долю держателей ОА (обыкновенных акций) компании-матери, и, если это возможно, с учетом данных по прибыльности/убыточности долей от продолжающейся деятельности. Базовая прибыль исчисляется путем деления прибыли/убытка на средневзвешенное количество акций, которые находились в обращении за время периода отчетности.

Главный вывод, который могут сделать пользователи отчетности, менеджмент, сами акционеры и просто заинтересованные в анализе данного предприятия лица – понять, какова доля собственника каждой ОА компании в финансовом результате и экономической эффективности/неэффективности компании за рассматриваемый период. В процессе вычисления показателей прибыли или убытка компании за рассматриваемый период, которые приходятся на долю владельцев обыкновенной акции компании-матери, финансовым специалистам стоит учитывать все статьи данной группировки, которые признаны в том или ином периоде, в том числе – расходы по налогам на прибыль и дивидендам по привилегированным акциям.

Из прибыли или убытков в после налоговом периоде вычитаются ПД (привилегированные дивиденды по привилегированным акциям) с объявленной выплатой за данный период отчетности и исключаются подобные дивидендные выплаты других периодов. Если компанией были выпущены привилегированные акции с растущей нормой дивиденда, то вся сумма эмиссионной сделки и премии по такой акции должна списываться компанией в качестве нераспределенной прибыли при помощи эффективной ставки процента и признаваться в качестве дивиденда на привилегированную акцию при расчете прибыли на акцию компании.

При осуществлении компанией процедуры обратного выкупа своих ПА (привилегированных акций) согласно тендерному предложению, сумма избыточной справедливой цены над балансовой стоимостью такой акции является прибылью держателя такой акции и списывается за счет нераспределенной прибыли компании. На эту сумму впоследствии необходимо уменьшить показатель прибыли/убытка, который приходится на размер доли держателей обыкн. акций компании-матери.

Любое иное увеличение стоимости обыкновенной акции или любого превышения возмещения, выплаченного акционерам сверху справедливой стоимости акции, является прибылью таких акционеров, а значит, вычитается из прибыли/убытка приходящегося на долю держателей обыкновенных акций фирмы. При этом любое увеличение балансовой стоимости привилегированной акции над справедливым размером возмещения, которое было выплачено в отчетном периоде в качестве меры регулирования расчетов по данному типу акций в момент определения приходящихся на долю акционеров прибыли или убытка, прибавляется к соответствующей сумме.

При расчете базовой прибыли на акции, как было отмечено ранее, используется величина средневзвешенного количества обычных акций, которые были в обороте в данном отчетном периоде. Такой подход демонстрирует возможности колебания величины акционерного капитала за данный период, поскольку в разные моменты времени в обращении было разное количество долевых инструментов. Под средневзвешенным количеством акций в периоде принято подразумевать помноженное на ВВК* реальное количество обыкновенных акций в начале периода, с учетом коррекции на выкупленные или эмитированные в данном периоде акции.

*ВВК или взвешенный временной коэффициент – это фактическое количество дней акций в обращении в виде процента от общей суммы дней рассматриваемого периода.

Согласно МСФО IAS 33 принято принимать акцию в расчеты средневзвешенного количества тогда, когда владение этой акцией предполагает получение какого-либо возмещения по ней. По сути, выбор момента, в который обыкновенная акция включается в расчет, полностью зависит от условий и сроков выпуска этого долевого инструмента, с учетом содержания условий контракта на выпуск. Те обыкновенные акции, которые были выпущены в целях возмещения части вознаграждения в рамках слияния компаний, включаются в расчеты непосредственно со дня совершения процедуры поглощения. Это обусловлено спецификой отчетности о прибыли и убытках в отчете о совокупном доходе поглощающего предприятия, которое признает указанные сведения именно с этой даты.

Согласно IAS 33 компания, составляющая отчетность в соответствии с настоящим стандартом, должна рассчитывать разводненную прибыль на акцию, исходя из данных о прибыли/убытке, который приходится на долю акционеров акций материнской компании. Для проведения такого расчета команда финансового блока должна провести корректировку указанных прибыли или убытка вместе с средневзвешенным количеством акций на эффект от всех разводняющих потенциальных обычных акций. Цель исчисления разводненной прибыли совпадает с целью расчета базовой прибыли, показывая долю каждого акционера в финансовых результатах компании с учетом влияния всех потенциальных разводняющих акций в данном периоде.

Расходы, которые могут быть связаны с потенциальными обыкновенными акциями, включают все затраты по сделке и включенные скидки. Сами разводняющие акции определяются отдельно для каждого периода отчетности и учитываются в течение срока, в котором они находились в обращении. Фактическое количество обыкновенных акций, которые появились путем конвертации разводняющих потенциальных обыкновенных акций, определяется в зависимости от условий выпуска потенциальных обыкновенных акций.

Если существует возможность конвертации при помощи более чем одного способа, тогда используется самый выгодный из множества (с точки зрения держателя) коэффициент конвертации или цена сделки. В результате соблюдения требований, указанных в стандарте IAS 33 относительно разводняющих акций, все показатели, приходящиеся на расчеты базовых величин, корректируются и объективнее отражают состояние данного долевого инструмента в финансовой системе компании.

Сами по себе потенциальные акции признаются в качестве разводняющих только в том случае, когда процесс их конвертации в обычные акции приводит к уменьшению прибыли на акцию или увеличению убытков при пересчете на акцию от продолжающейся деятельности фирмы. Компания может в данном вопросе использовать прибыль/убыток от продолжающейся деятельности в качестве контрольного индикатора для определения обыкновенных потенциальных акций как разводняющих или, наоборот – в качестве антиразводняющих. Но эффекты от антиразводнения по такому принципу не влияют на расчет фактической величины прибыли на акцию как индикатора финансовой эффективности компании в целом.

Таким образом, чистая прибыль по конвертируемым ценным бумагам должна быть скорректирована на сумму дивидендов в периоде после уплаты налогов, процентов и иных расходов фирмы, которые могли бы увеличить прибыль компании в случае конвертации в обыкновенные акции. При исчислении размера разводненной прибыли на акцию компании следует предположить, что все варианты и опционы будут исполнены. Разницу между акциями при исполнении опционов и обыкновенными акциями следует рассматривать как выпуск акций без компенсации.

Согласно требованиям МСФО IAS 33 ретроспективным корректировкам подлежат показатели сумм рассчитанных базовой и разводненной прибыли за все охватываемые периоды в том случае, когда количество обыкновенных или потенциально обыкновенных акций в обращении было увеличено в результате процесса капитализации, дробления акционных пакетов или бонусной эмиссии. Когда подобные финансовые процессы были завершены за рамками рассматриваемого отчетного периода, но перед выпуском финансовой отчетности, тогда финансовый показатель на акцию в отчетности должен быть рассчитан на основании нового суммарного количества акций за указанный период и все предыдущие. Дополнительно МСФО 33 предписывает указать такой факт в дополнениях к отчетности. В случае идентификации ошибок или внесения изменений в учетную политику компания должна внести корректировки в значения базовой и разводненной прибыли за все охватываемые периоды.

Данные, которые компания предоставляет в отчетности по показателям базовой и разводненной прибыли за разные периоды, должны быть одинаково полными. Показатели прибыли в пересчете на акцию формируются на количество отчетных периодов, на которое формировался отчет о совокупном доходе. Если базовая и разводненная прибыль совпадают, то IAS 33 допускает указание этих показателей в одной строке отчета о совокупном доходе фирмы. Если компания отчитывается о прекращенной деятельности, то она должна раскрыть показатели базовой и разводненной прибыли в отчете о совокупном доходе или примечаниях. Согласно IAS МСФО 33 компания должна предоставить данные о базовой и разводненной прибыли даже в случае отрицательного значения этих показателей (то есть убытков).

Требованиями МСФО IAS 33 определено, что компания должна раскрыть в своей финансовой отчетности, составленной в соответствии с требованиями настоящего стандарта, все показатели, которые были использованы в качестве числителей в процессе расчета прибыли на акцию. Вместе с тем компания должна провести сверку этих сумм и отразить полученные данные в отчетности по результатам сверки таких сумм с прибылью и убытками долей материнского предприятия за данный период. Компания должна четко отразить в данных отчетности сведения о средневзвешенном количестве обыкновенных акций, которые были использованы для расчетов. Также фирма раскрывает в отчетности данные об инструментах, которые способны привести к разводнению базовой прибыли в перспективных периодах.

В дополнение ко всему вышеперечисленному компании следует раскрыть в отчетности данные о сделках с обыкновенными/потенциально обыкновенными акциями, которые случились после закрытия периода отчетности, но существенно изменили бы объем акций на конец периода, если бы такая сделка была осуществлена в периоде. Если учетной политикой компании предусмотрено раскрытие других показателей отчета о совокупном доходе при пересчете на одну акцию, то при расчете показателей применяется логика аналогичная базовой и разводненной прибыли с обязательным принятием к расчету значения средневзвешенного количества акций.

Выводы и заключение

Показатель прибыли на акцию является сложным составным элементом финансовой системы, для корректного расчета которого требуется высокий профессиональный уровень финансовых менеджеров и большой объем работы. Однако наличие данного показателя в финансовой отчетности современной компании сложно переоценить ввиду его большой информационной ценности для менеджеров, руководства, акционеров и других внешних заинтересованных лиц.

Рассмотрим основные правила расчета прибыли на акцию по IAS 33 «Доход на акцию» и несколько практических примеров.

Если вы инвестируете свои сбережения в покупку акций на фондовой бирже, то вы, вероятно, выполняете некоторый анализ, чтобы выбрать подходящие акции.

Это по крайней мере то, что вы должны сделать: ваши с трудом заработанные деньги должны работать эффективно, чтобы принести достаточно прибыли.

В большинстве случаев инвесторы, будь то институциональные или индивидуальные, смотрят при этом на несколько ключевых финансовых показателей.

Одним из них является показатель PE или P/E или коэффициент цена/прибыль (от англ. Price/Earnings Ratio ).

Соотношение цены и прибыли акций говорит вам, сколько лет (при условии получения в этот период одинакового дохода) нужно подождать, пока вы окупите сумму, которую вы заплатили за акции.

Когда PE равен 10, ваши инвестиции теоретически вернутся к вам через 10 лет (если все доходы компании выплачиваются в виде дивидендов - вот почему этот показатель чисто теоретический).

В соотношении PE у вас есть 2 важных элемента:

Рыночная стоимость на акцию - это числитель, и
Прибыль на акцию - это знаменатель.

Формула выглядит так:

P/E = рыночная стоимость на акцию / прибыль на акцию (EPS).

Фактически, вы можете получить числитель, или рыночную стоимость на акцию, из данных на фондовой бирже - это не проблема.

Но как насчет знаменателя - прибыли на акцию?

Прибыль на акцию обычно поступает из финансовых отчетов компании.

И, чтобы сделать этот показатель надежным и сопоставимым, был разработан стандарт IAS 33 «Прибыль на акцию», который посвящен тому, как представить в финансовой отчетности показатель EPS .

Для чего нужен стандарт МСФО (IAS) 33 «Прибыль на акцию»?

Цель МСФО (IAS) 33 - дать правила расчета прибыли на акцию в целях повышения сопоставимости финансовых показателей:

С течением времени для того предприятия и
Для разных предприятий.

Кому нужно включать в отчетность EPS?

Возможно, вы спрашиваете себя:

«Это все интересно, но EPS нужна только для фондовой биржи. Наши акции не продаются на рынке, так нужно ли нам беспокоиться об EPS? »

И вы будете правы.

Только следующие компании должны указывать в отчетности EPS:

Чьи обыкновенные акции (или потенциальные обыкновенные акции) торгуются на открытом рынке (фондовой бирже) или
Чья финансовая отчетность подана или находится в процессе подачи в комиссию по ценным бумагам или аналогичный регулирующий орган с целью эмиссии акций на открытом рынке.

Если вы составляете как консолидированную, так и отдельную финансовую отчетность, вам следует рассчитывать EPS на основе консолидированной информации.

Однако, если вы также раскрываете EPS в своей отдельной финансовой отчетности, вы рассчитываете «отдельный» EPS только ней, а не в своей консолидированной финансовой отчетности.

Если вам нужно включить в отчетность прибыль на акцию, вам необходимо рассчитать два (оба) показателя:

Базовая прибыль на акцию;

Базовая прибыль на акцию.

Базовая прибыль на акцию рассчитывается просто как:

Чистая прибыль (или убыток) за период, относящаяся к обыкновенным акциям, деленная на
Средневзвешенное количество обыкновенных акций , находящихся в обращении в течение отчетного периода.

Здесь все довольно просто, поскольку вы рассчитаете то, что уже произошло, а не то, что может произойти в будущем.

Другими словами, вы не рассчитаете какие-либо потенциальные обыкновенные акции и их эффекты (подробнее об этом далее).

Давайте разложим эту формулу.

Прибыль.

Прибыль в основном включает все статьи доходов и расходов, включая налоговые и неконтрольные доли участия, но НЕ ВКЛЮЧАЕТ чистую прибыль , относящуюся к привилегированным акционерам , включая дивиденды по привилегированным акциям.

Акции.

Используется средневзвешенное количество обыкновенных акций в течение отчетного периода, но это значение должно быть скорректировано с учетом всех событий, которые изменили количество акций в течение периода .

Таким образом, вы должны учесть выпуск новых акций (т.е. выпуск с целью увеличения оборотного капитала компании), выкуп некоторых акций и т. д.

Некоторые осложнения могут также возникать в связи с бонусной эмиссией или эмиссией прав (она же эмиссия по льготной цене) - в этих случаях вы не корректируете количество акций таким же образом, как при обычной эмиссии под продажу или выкупе.

Давайте проиллюстрируем расчет базовой прибыли на акцию на некоторых примерах.

Пример 1 - Базовая EPS при выпуске акций.

Задача:

У компании ABC был уставный капитал в размере 10 000 обыкновенных акций по цене в 1 д.е. за акцию и 1 000 подлежащих выкупу привилегированных акций по цене в 1 д.е. за каждую, по состоянию на 1 января 20X1 года.

1 июня 20X1 года ABC увеличила акционерный капитал, выпустив 2 000 обыкновенных акций (по цене в 1 д.е.).

В 20X1 году прибыль ABC после уплаты налогов составляла 20 000 д.е. ABC выплатила дивиденды по привилегированным акциям в размере 0,20 д.е. за акцию в течение 20X2 года и учла их в качестве финансовых расходов в чистой прибыли.

Рассчитайте базовую прибыль на акцию.

Решение:

Прибыль = 20 000 д.е. Здесь вы не корректируете прибыль, потому что в данном случае чистая прибыль уже скорректирована с учетом дивидендов по привилегированным акциям.
Количество акций : здесь немного сложнее, потому что ABC сделала доп. эмиссию в течение года.

Внесем эти данные в таблицу:

* Примечание 1: Средневзвешенное кол-во обыкновенных акций рассчитывается с помощью кол-ва дней как весового коэффициента, например. 151/365 * 10 000 = 4 137

* Примечание 2: Вы можете использовать месяцы вместо дней.

Базовая EPS = 20 000 / 11 173 = 1,79 д.е. за акцию.

Пример 2 - базовая EPS при бонусной эмиссии.

Задача:

Компания DEF имела уставный капитал в 200 000 акций (1,00 д.е. каждая) с 1 января 20X3 года. 31 августа 20X3 года DEF сделала бонусную эмиссию в размере 40 000 акций.

Прибыль в 20X3 году составила 30 000 д.е. и в 20X2 - 25 000 д.е.

Рассчитайте базовую EPS.

Решение:

Бонусная эмиссия означает просто выпуск новых акций существующим акционерам без соответствующего внесения ими денежных средств.

Поэтому нам необходимо скорректировать количество обыкновенных акций до этого события, а также пересчитать EPS за предыдущий год:

EPS в 20X3 = 30 000 / 240 000 = 0,125 д.е. за акцию.
Пересчитанная EPS в 20X2 = 25 000/240 000 = 0,104 д.е. акцию.

Как насчет эмиссии прав (льготной эмиссии)?

Проблема с эмиссией прав отличается от проблемы с бонусной эмиссией, так как здесь существующие акционеры получают новые акции по цене ниже текущей рыночной стоимости (не совсем бесплатно, как при бонусной эмиссии).

Вычисление EPS здесь более требовательное, потому что сначала вам нужно разобраться с теоретической ценой за права, а затем вам нужно пересчитать EPS за предыдущий период и скорректировать как прибыль, так и количество акций в текущей EPS.

Разбавленная (разводненная) прибыль на акцию.

Кроме базовой EPS, вы также должны раскрывать разводненную EPS.

Почему важна разводненная EPS?

Причина в том, что компания, возможно, подписала некоторые договора или выпустила ценные бумаги, которые сейчас НЕ ЯВЛЯЮТСЯ обыкновенными акциями , но они МОГУТ быть конвертированы в них в будущем , например:

Займы, конвертируемые в обыкновенные акции;
Конвертируемые привилегированные акции;
арранты и опционы;
Планы сотрудников (или ESOP от англ. "employee share ownership plan" ), которые предоставляют им некоторые обыкновенные акции в качестве вознаграждения.

Эти инструменты называются «потенциальными обыкновенными акциями », и они могут иметь двукратное влияние на вашу EPS:

Прибыль : на нее может повлиять экономия некоторых расходов по потенциальным обыкновенным акциям, например, когда какой-то заем конвертируется в акции, вы перестаете выплачивать проценты по этому займу.
Акции : естественно, когда потенциальные обыкновенные акции конвертируются в обыкновенные акции, количество акций растет, и это разбавляет EPS.

Прежде чем вы начнете вычислять разведенную EPS, вам нужно определить, является ли потенциальная обыкновенная акция разводненной или нет:

Если в результате конвертации потенциальных обыкновенных акций прибыль на акцию увеличивается, то они включаются в разводненную EPS, в противном случае - в базовую EPS.

Некоторые потенциальные обыкновенные акции могут иметь разводняющий эффект (ваша EPS будет снижаться ), а некоторые могут иметь противодействующее воздействие (ваша EPS будет расти ).

МСФО (IAS) 33 требует игнорирования противодействующего воздействия - вы просто раскрываете эффект размывания акций .

Как измерить разбавленную EPS?

Формула для измерения разводненной EPS точно такая же, как для базовой EPS, но как прибыль, так и количество акций должны быть скорректированы с учетом влияния разводняющих потенциальных обыкновенных акций .

Напомним еще раз: при расчете разводненной EPS следует игнорировать потенциальные обыкновенные акции, увеличивающие EPS.

Влияние разводняющих потенциальных обыкновенных акций на прибыль может быть следующим:

Дивиденды по разводняющим потенциальным обыкновенным акциям, которые были вычтены из прибыли при расчете основной EPS;
Проценты по разводняющим потенциальным обыкновенным акциям (например, конвертируемый заем);
Любые другие изменения в доходах или расходах, возникающих в результате конвертации разводняющих потенциальных обыкновенных акций.

Вам необходимо скорректировать EPS с учетом всех этих пунктов, по сумме до вычета налогов .

Не забывайте, что это очень распространенная ошибка как во время экзаменов для бухгалтеров, так и в реальных финансовых отчетах.

Когда дело доходит до скорректированного количества акций, вам всегда нужно предполагать, что все разводняющие потенциальные обыкновенные акции будут конвертированы в начале периода.

Давайте посмотрим пример.

Пример 3 - Разбавленная EPS.

Задача:

В 20X1 году компания KLM заработала 8 000 д.е. и имела 25 000 обыкновенных акций по цене в 1,00 д.е. каждая.

Кроме того, KLM получила конвертируемый заем в размере 10 000 д.е. с процентной ставкой 8%. Заем может быть конвертирован через 2 года по курсу: 1 обыкновенная акция на каждые 4,00 д.е.

Ставка налога составляет 20%. Рассчитайте как базовую, так и разведенную прибыль на акцию.

Решение:

Базовую EPS получить легко: 8 000 / 25 000 = 0,32 д.е. за акцию.

Для расчета разбавленной EPS, нужно выполнить пошаговый алгоритм:

1. Прибыль :

KLM сэкономит 8% процентов по конвертируемому займу, если заем полностью конвертируется в обыкновенные акции.

Корректировка до вычета налога: 10 000 д.е. * 8% = 800.
Учитываем эффект налога: 800 * (100% - 20%) = 640.
Скорректированная прибыль = Прибыль в размере 8 000 д.е. + корректировка 640 д.е. = 8 640 д.е.

2. Кол-во акций :

KLM выдает 1 акцию на 4,00 д.е. конвертируемого займа; то есть 10 000 д.е. / 4 = 2 500 новых акций.

Скорректированное кол-во акций = 25 000 + корректировка 2 500 = 27 500.

3. Разбавленная EPS = скорректированная прибыль / скорректированное кол-во акций = 8 640 / 27 500 = 0,314 д.е. за акцию. Таким образом, разводнение дает 0,32 - 0,314 = 0,006 д.е. прибыли на акцию.

В таком расчете всегда нужно учитывать, являются ли потенциальные обыкновенные акции (в данном случае конвертируемый заем) или разводняющими.

В этом примере мы могли сделать это очень легко - просто вычислить инкрементную прибыль на акцию и сравнить ее с базовой EPS.

Инкрементная прибыль на акцию конвертируемого займа - это корректировка прибыли, деленная на корректировку количества акций; или 640 / 2 500 = 0,256.

Базовая EPS составила 0,32 д.е. за акцию, а инкрементная EPS - 0,256, что ниже, чем базовая EPS.

Таким образом, конвертируемый заем является разводняющим. Если бы инкрементная EPS была выше базовой EPS, вы НЕ ДОЛЖНЫ были включать ее в разводненную EPS).

Это очень легко сделать, когда у вас есть только один тип потенциальных обыкновенных акций, но если у вас более одного, вы должны для каждого из них сначала определить, является ли он разводняющим.