Среди начинающих инвесторов популярен вопрос, что такое венчурные инвестиции простыми словами? На данный момент это – один из самых популярных способов инвестирования. Он дает возможность обзавестись большой прибылью, но предполагает и серьезные риски. Подробнее читайте далее.
Что это такое?
Определение «венчурный» заимствовано из английского языка и применяется без перевода. Дословно оно обозначает «рискованное предприятие». В указанном случае уровень риска оценивается, как очень высокий . Прямые и венчурные инвестиции – это полностью противоположные понятия, несмотря на сходство. Первый вариант предполагает инвестирование в известный бизнес, а второй – в совершенно новый.
К венчурным инвестициям относятся проекты, аналогов которым еще не было, например, инновационные технологии. У инвестора нет возможности оценить реальные риски и перспективы , поэтому вероятность лишиться вложенных средств – высокая. На этапе зарождения мобильная связь, компьютерная техника, железные дороги также включались в описанное понятие. Теперь это – стандартный бизнес, поскольку особенности и риски венчурного инвестирования оценить сложно из-за отсутствия схожих примеров.
В данную сферу, можно потратить колоссальные средства, но остаться без прибыли
Определенная известная или новая компания создает проект, привлекая инвесторов. За предоставленную финансовую поддержку вкладчики получают акции или долю владения.
Инвесторы получают доход двумя способами:
- в виде стабильного заработка в качестве совладельцев;
- от перепродажи ценных бумаг.
В первом случае гарантирована средняя размеренная прибыль в течение длительного периода, а во втором – крупная, но единовременная. Венчурное инвестирование представляет собой опасное дело , поэтому шансы остаться без прибыли и вложенных средств – велики.
Преимущества
Описываемый вариант инвестиций предполагает комплекс плюсов:
- высокий уровень дохода;
- быстрые сроки получения прибыли;
- отсутствие юридических и правовых проблем;
- возможность получить постоянный источник дивидендов;
- простая система вложения.
Если организация, получившая финансовые средства, нарушит закон, инвестор не несет ответственность за совершенные действия. Указанная особенность делает венчурные вложения безопасным с юридической точки зрения способом инвестирования.
В случае успешной реализации проекта, активы повышаются в цене, обеспечивая прибыль вкладчику
Недостатки
Фактически все венчурные инвестиции являются стартапами. По статистике, только 1 из 10 проектов становится успешным и приносит прибыль. Таким образом, риски подобных вложений – очень высоки. Но описанная особенность – не единственный минус.
У таких инвестиций есть и другие недостатки:
- организация, создавшая стартап, может неосознанно или намеренно не предупредить об имеющихся рисках;
- подписываемый договор часто занижает доход вкладчика;
- возможность столкнуться с высокими налогами.
Получить акции в серьезном среднедоходном бизнесе можно, потратив от 10 000 долларов.
Кроме того, многие компании стремятся избежать налогообложения, нарушая закон, что в итоге приводит к правовой ответственности. В описанном случае даже успешный проект, вероятнее всего, будет закрыт, и вкладчики останутся без вложенных средств.
Порог входа в проект – минимален, но небольшие венчурные инвестиции в стартапы обычно не приносят значительного дохода
Венчурные фонды
Указанные организации дают возможность снизить риски, сохранив собственные инвестиции. Инвестировать в венчурный фонд – выгодно, поскольку он изначально ориентирован на работу с инновационными проектами и стартапами.
Перечень его задач включает:
- сбор финансовых вложений инвесторов;
- проверка и анализ проектов;
- сопровождение в процессе реализации стартапа;
- участие в управлении;
- поддержка команды во всех сферах.
У начинающих инвесторов часто появляется вопрос, для каких фирм характерен венчурный бизнес?
Доход фонда напрямую связан с успехом молодой компании, нуждающейся в финансировании, его руководство приложит максимальные усилия для решения возникших проблем
Чаще всего это – молодые и неопытные компании, в которых редко встречаются специалисты с многолетним стажем.
Чтобы избежать рисков, фонд проверяет каждую фирму и отсеивает те, у которых:
- деятельность нарушает отраслевую, географическую, научно-техническую или рыночную политику;
- в бизнес-плане допущены ошибки;
- запросы и документы составлены неграмотно.
По статистике, 10% заявок проходят первую стадию проверки и перенаправляются специалистам на оценку рисков, маркетинговую и экономическую диагностику. В конечном итоге 1-2% стартапов получают одобрение профессионалов, знающих, в чем заключается особое значение венчурного бизнеса.
Условия на территории России
Размер инвестиций в указанную отрасль составляет 2 миллиарда долларов , но в сравнение с другими странами это – немного. В большинстве стартапов принимают участие международные компании и межнациональные организации, получившие государственное одобрение в результате заключения договора. Описанный подход позволяет снизить риски, но одновременно затрудняет процедуру инвестирования. Поэтому венчурные инвестиции в России пока что не достигли высокого уровня развития.
В Российской Федерации венчурное финансирование находится на этапе формирования
На территории Российской Федерации недостаточно частных инвесторов. Большинство людей предпочитают вкладывать инвестиции в развитые компании, способные предоставить гарантии. В России есть база инвестиционных проектов, в которой авторы стартапов могут представить свой бизнес-план и запросить финансовую поддержку. Для молодых фирм созданы онлайн-площадки , упрощающие поиск инвесторов. Здесь же потенциальным вкладчикам предоставляется возможность ознакомиться с проектами и решить, куда стоит вкладывать инвестиции.
Таким образом, венчурное инвестирование в России развивается сложно, но созданные условия открывают перспективы для улучшения ситуации. Уже существуют фонды с собственным рейтингом, помогающие инвесторам избежать рисков и приумножить доход за процент от прибыли . Это в целом благоприятно способствует развитию бизнеса в стране.
Венчурное инвестирование помогло многим компаниям выйти на высокий уровень и принесло немало денег инвесторам, поверившим в молодых и талантливых специалистов. Но это не отменяет того факта, что данная деятельность неизбежно сопряжена с высоким рисками.
Венчурные инвестиции и венчурный бизнес
Такие инвестиции можно охарактеризовать как вложение финансовых средств в конкретную компанию, проект или идею, которые находятся в самом начале своего развития и реализации. Разумеется, подобное инвестирование сопряжено с высокими рисками. Но при этом многие инвесторы готовы действовать, поскольку в случае успешного развития проекта они получат значительные прибыли.
Можно сказать, что риск, который сопровождает прямые венчурные инвестиции, пропорционален уровню возможного дохода.
Как правило, прогрессивные разработчики или начинающие бизнесмены формируют актуальную идею, которая в перспективе может принести очень высокий доход. Но, как это часто бывает, у них нет необходимых средств для запуска проекта. В этом случае стартаперы обращаются к инвесторам, презентуя тем свою идею. Лица, согласившиеся финансировать рискованный проект с яркой перспективой, становятся совладельцами вновь образованной компании.
Так что венчурные инвестиции - это один из путей заработка быстрых и рискованных денег. При этом возможно и приобретение акций компании, недавно вышедшей на фондовый рынок. Здесь также идет расчет на то, что стоимость ценных бумаг со временем значительно вырастет.
Виды венчурных инвестиций
В принципе, логично будет распределить по разновидностям не сами вложения, а компании, которые на них претендуют.
Начать можно со стартапа. Это компания, образованная недавно и, соответственно, не обладающая длительной рыночной историей. Подобные организации испытывают необходимость в финансировании, в связи с недостаточным количеством средств для проведения научно-исследовательской деятельности и организации последующих продаж. Венчурные инвестиции в стартапы являются одним из наиболее популярных направлений.
Вложение средств в проект, который находится на уровне идеи. В этом случае также возникает необходимость проведения дополнительных исследований и тестирования для создания пилотных образцов продукта перед тем, как он будет выведен на рынок.
Инвестиции могут привлекать и те компании, которые уже полноценно функционируют, но испытывают кризис средств, необходимых для расширения сбыта и производства. Финансирование часто используется и для увеличения основных средств оборотного капитала или же проведения маркетинговых исследований.
Еще одним объектом интереса инвесторов может быть организация с готовой продукцией, но при этом находящаяся в начальной стадии коммерческой реализации.
Как можно заметить, венчурные инвестиции - это довольно популярное направление инвестирования.
Венчурный бизнес
Под данным термином стоит понимать инвестиции, которые в большинстве случаев имеют вид Вкладывается он, как правило, в быстрорастущие предприятия, которые демонстрируют значительный потенциал. Такие средства часто направлены на реализацию актуальных технологических нововведений.
Подобное финансирование ориентировано преимущественно на коммерциализацию результатов научных исследований в высокотехнологичных и наукоемких областях. Перспективы при таких инвестициях не гарантированы, и риск, само собой, значительный.
В этом случае венчурные инвестиции - это тот тип финансирования, при котором инвесторы не ориентированы на получение дивидендов. Их цель заключается в продаже своей доли в компании, после того как ее рыночная стоимость окажется достаточно высокой.
Что касается процесса продажи такой доли, то она может быть выставлена на открытом рынке. Купить ее способна и другая компания, развивающаяся в такой же области. Не исключается интерес партнеров по бизнесу, которые будут рады увеличить процент своих инвестиций в рамках конкретного проекта.
Порог входа для инвестирования
Для того чтобы понять суть венчурных инвестиций, стоит рассмотреть механизм их действия, который может иметь определенные особенности. Одной из них является высокий порог входа.
Речь идет о следующем факте: для венчурного инвестирования необходимо минимум 10 тыс. долларов, а в некоторых случаях и несколько миллионов. Поэтому тем, кто располагает парой тысяч, рассматривать подобную перспективу нет смысла.
Но при этом есть альтернатива для тех, кто имеет немного средств и готов рискнуть ими. Такую возможность предоставляют институты совместного инвестирования или же фонды. Каждый такой фонд имеет управляющего, деятельность которого сводится к аккумулированию средств мелких инвесторов и последующему их вложению в перспективный проект. Риски при этом меньше не становятся.
Ощутимый и очевидный минус такой схемы заключается в том, что все участники фонда вынуждены полагаться на компетентность управляющего, не имея возможности самостоятельно принимать решения.
Отсутствие контроля и длинный горизонт инвестирования
Еще одна особенность венчурных инвестиций сводится к тому, что никто из лиц, финансирующих проект, не стремится иметь равно как и управлять компанией. Единственное, на что они дают согласие - это риск потери инвестиций. Что касается ответственности за развитие проекта, то она ложится преимущественно на плечи топ-менеджеров. Но если компания развивается стремительно, а инвесторы фиксируют неверные, по их мнению, грани стратегии, то они могут войти в состав директоров для осуществления личного контроля деятельности организации. Но это, скорее, исключение, чем правило.
Что касается длинного горизонта инвестирования, то речь идет об отсутствии возможности забрать вложенные средства в любой удобный момент. Это обусловлено тем фактом, что практически всегда проектом осваивается вся сумма инвестиций, и получить их можно лишь в том случае, если компания сумеет удержаться на рынке. Изначально стоит понимать, что некоторым компаниям для выхода на фондовый рынок может понадобиться несколько лет со дня старта.
Отсутствие гарантий
Венчурные инвестиции - это такой вид вложений, при котором игроки получают либо все, либо ничего. Это означает, что после факта финансирования инвестор может ждать годы, пока компания будет развиваться и в итоге продать свою долю за несколько миллионов долларов. Но есть риск, что после долгого ожидания проект окажется нерентабельным и все вложения будут утеряны. В подавляющем большинстве случаев реальный объем прибыли участников стартапа можно определить лишь после того, как акции компании будут публично размещены на фондовой бирже. В итоге цену акций компании определит ее
Ситуация в России
Если рассматривать российские венчурные инвестиции, то стоит отметить, что такое направление финансирования нельзя назвать особо популярным в СНГ. Изначально даже в самые перспективные проекты в рамках РФ вкладывали свои средства преимущественно иностранные инвесторы. Но на данный момент уже успели сформироваться российские которые развивают данный вид инвестирования. Например, ОАО «Российская венчурная компания» вместе с ассоциацией РЕВИ на постоянной основе отслеживает различные фонды и оказывает квалифицированную помощь в их развитии.
Для этих целей организовываются различные специализированные презентации, форумы и выставки.
Заключение
Венчурное инвестирование, безусловно, популярно в мире, поскольку позволяет развиваться ярким компаниям и часто приносит баснословные доходы. Но стоит помнить о том, что немало инвесторов потеряли средства, вложенные в, казалось бы, перспективные проекты. Поэтому можно сделать вывод, что данная стезя - для опытных бизнесменов.
Куда вкладывать деньги в погоне за сверхдоходами? Нефть, автомобили, строительство? Ответ несколько обескураживает. Вкладывайтесь в неожиданные инновационные бизнес-идеи, технологии и продукты любой отрасли. Такие инвестиции называются венчурными. История мировой экономики показывает, что большинство участников списка Forbes стали таковыми в свое время только благодаря венчурным инвестициям. И это неслучайно. Только новые идеи обеспечат вам стратегическое конкурентное преимущество. Как и любой другой способ вложений, инвестиции в венчурные проекты имеют свои особенности, преимущества и недостатки. Инвестируйте с умом!
Что такое венчурные инвестиции?
Инвестиции в высокорисковые инновационные проекты, направленные на получение сверхдохода в долгосрочной перспективе.
В приведенном определении заложены все ключевые недостатки и преимущества венчурного инвестирования.
Инновации
Инновационные проекты направлены на поиск и выведение на рынок нового товара (бизнес-идея, технология, продукт или услуга). Существует несколько вариантов инновационных стратегий, в частности:
- «Новый товар - новый рынок» . Предполагает воспитание новых потребностей покупателей и формирование нового рынка. Пример: производство в 1976 году первого массового персонального компьютера «Apple» привело к созданию нового рынка. Лучший стартап в истории.
- «Новый товар - старый рынок» . Предполагает масштабный захват имеющегося рынка с помощью нового продукта, призванного в большей степени удовлетворить потребности покупателей. Пример: создание новой поисковой системы Google в 1997 году перевернуло рынок и принесло инвесторам сверхдоходы. Примечательно, что через год после начала работы Ларри Пейдж и Сергей Брин сделали предложение Yahoo о продаже поисковика, но те отказались. И где сейчас Yahoo?
Риски
Высокие риски проекта связаны с инновационным характером разработок и заключаются в отсутствии любых гарантий возврата вложенных сумм. Инвестор заблаговременно должен быть готов потерять свои деньги.
Длительный срок
Долгосрочность проекта заключается в следующем:
- Длительный дискретный период инвестиций (3–5 лет). На пути к успеху проект проходит через несколько стадий, на каждой из которых требуются денежные вливания. Только стадия разработки может длиться несколько лет.
- Большой срок окупаемости. В некоторых случаях - больше 10 лет. Целевой срок выхода на безубыточность: 3 года после входа в проект или 1 год после запуска производства и вывода продукта на рынок.
Сверхдоходы
Цель, ради которой венчурный инвестор входит в проект. Рассмотренные выше особенности венчурного финансирования не позволяют вкладчику довольствоваться нормальной рыночной рентабельностью, иначе проект будет не эффективен. Целевая эффективная годовая ставка доходности - от 25–30 до 100% и более.
Такую доходность инвестор рассчитывает получить не за счет доли в текущей прибыли (например, в виде дивидендов), а только за счет роста стоимости капитала компании. Последняя определяется рыночной ценой капитала, которая выражается:
- ценой акций компании на фондовом рынке или;
- ценой, за которую сторонняя компания готова выкупить долю (если проект не вышел на IPO).
Совет! На предфинальной или финальной стадии проекта вы можете самостоятельно оценить стоимость капитала методом дисконтирования будущих денежных потоков от проекта. Такая стоимость называется стратегической. Для ее оценки вам понадобится точное понимание текущих доходов, которые генерирует проект, а также потенциальных будущих доходов (стратегический финансовый план на 5–10 лет).
Прочие особенности
- Существенная сумма вложений. Порог входа: от 10 тыс. долл. до нескольких миллионов. Средний чек венчурной сделки в России - около 1 млн долл.
- Объектами вложения могут являться:
малые и средние инновационные компании, имеющие высокий потенциал роста;
просто люди, продвигающие идею и уже имевшие успешный опыт в прошлом.
Низкая точность прогнозов.
Часто, сложная структура сделки и большое количество участников (частные и государственные инвесторы, посредники в виде венчурных фондов и управляющих компаний и т. д.). Важность юридических и организационных вопросов.
Если вы инвестируете только в один проект и имеете к нему стратегический интерес, то вы превращаетесь в венчурного капиталиста. В этом случае вам жизненно важно обеспечить максимально полный контроль и управление (например, стать генеральным директором или войти в совет директоров).
Если вы не имеете стратегического интереса, не ограничиваетесь одним проектом, а собираете их портфель, то вы становитесь венчурным бизнесменом. В этом случае для вас обязательна внутренняя готовность и нацеленность на своевременный выход.
Средний жизненный цикл инвестиций в венчурный бизнес обычно не превышает 5–10 лет. В течение этого времени венчурные организации должны добиться таких экономических результатов, которые позволили бы вкладчикам полностью вернуть средства и выйти из бизнеса с прибылью.
Стадии венчурного инвестирования
Предпосевная стадия
Поиск новых бизнес-идей, технологий, продуктов, проектов в стадии разработки или запуска, перспективных молодых компаний. Потребуется время и деньги. Критерий выбора: возможность получения сверхприбыли в долгосрочной перспективе. Направления анализа:
- Анализ возможности научно-технической реализации.
- Анализ маркетинговой целесообразности.
- Анализ экономической целесообразности.
- Анализ рисков.
- Анализ необходимых финансовых ресурсов.
- Анализ кадрового потенциала. Компетентность руководителей проекта (уверенность в успехе), наличие сплоченной команды, возможность привлечения в проект квалифицированных специалистов.
- Анализ законности и юридических параметров проекта (необходимые патенты, лицензии).
Посевная стадия (feed)
Риск инвестора: максимальный.
Завершение научно-исследовательских разработок и подготовка к запуску. На этом этапе важно:
- Создать прототип изделия.
- Обеспечить патентную защиту.
- Сформировать проектную команду.
- Продумать юридическую и организационную структуру проекта: состав инвесторов, участников и органов управления.
- Определиться со стратегией и формализовать стратегические бизнес-планы: маркетинговый, производственный, финансовый.
- Оценить достаточность финансирования (в случае необходимости используйте альтернативные источники венчурного финансирования).
- Разработать план-график запуска проекта.
В данной статье рассматриваются венчурные инвестиции - это финансовые вложения в начинающие рискованные предприятия (стартапы) и ценные бумаги. Риск при таких инвестициях оправдывается ожиданием сверхвысокой прибыли или возможностью за низкую цену получить актив, который в будущем станет уникальным. Венчурное инвестирование помогло удержаться на рынке многим компаниям, примеры которых мы также разберём ниже.
Разберём подробнее, что такое «венчурное инвестирование». Так называют финансовые инвестиции в молодые и/или рискованные проекты или стартапы. Синонимом этого понятия является термин «венчурный капитал», который мы также будем использовать в данной статье. Это англицизм, происходящий от слова «venture», что переводится как «рискованное предприятие», «затея» или даже «авантюра».
Чаще всего венчурный капитал вкладывается в молодые инновационные проекты, кажущиеся перспективными, например, засчёт повышенной технологичности или даже революционности в своей области. На момент вложения активов нет никакой гарантии получения прибыли и даже их возвращения вкладчику. Многие венчурные инвесторы просто теряют средства, доверившись «невыстрелившему» проекту.
Главная цель в таком виде венчурного капитала - продажа акций по увеличившимся в несколько десятков раз ценам после укрепления компании на рынке. Как правило, вкладчиков не интересует получение дивидендов от компании, а только возможность окупить вложения в несколько раз.
Чаще всего венчурный капитал вкладывается в молодые инновационные проекты, кажущиеся перспективными.
Разновидности венчурного инвестирования
В экономике и финансах используется несколько классификаций рискованных вложений. Наиболее распространённым является деление по стадии участия вкладчика в проекте. Инвестиции в стартапы происходят в разное время:
- Предпосевная стадия. Активы направляются на разработку концепции будущего проекта.
- Посевная стадия. Инвестор вкладывает финансы в разработку продукта и его начальное продвижение.
- Первая стадия - инвестиции в массовое производство конечного продукта и его продажу на рынке.
Преимущества и недостатки венчурного инвестирования
Как следует из вышеизложенного, венчурные инвестиции представляют собой вложения финансовых средств в развитие начинающих компаний, чьи перспективы на рынке неочевидны, а следовательно, для инвестора существует риск лишиться всех средств. Разберём сильные и слабые стороны таких вложений для вкладчиков и авторов стартапов:
Преимущества
- Главный плюс для вкладчика - купить перспективные акции по низкой цене и увеличить прибыль в десятки и сотни раз.
- Главный плюс для автора стартапа - получить средства на реализацию проекта на выгодных условиях. Вкладчики ожидают возвращения прибыли примерно через 3-4 года, что даёт предпринимателю много времени на развитие и окупаемость проекта.
- Продвижение инновационных и затратных проектов, которым на начальной стадии тяжело конкурировать на рынке.
- Венчурный капитал развивается сейчас на всех континентах, а у предпринимателей есть возможность привлекать одновременно несколько инвесторов из разных стран.
Недостатки
- Главный минус для вкладчика - риск не окупить средства.
- Следствие первого пункта - венчурным инвестором может стать только достаточно богатый человек, способный безболезненно для себя лишиться нескольких сотен тысяч долларов.
- По причине высокого риска, решения о венчурном инвестировании принимаются достаточно долго, как правило, не менее чем 6 месяцев.
Минусы для авторов стартапов в таком случае практически отсутствуют. Зачастую им удаётся привлекать деньги на такие проекты, которые не станет финансировать банк (то есть, не даст кредит). Кроме того, привлечение опытного бизнесмена с его связями помогает сформировать успешную стратегию роста и продвижения компании.
Привлечение опытного бизнесмена с его связями помогает сформировать успешную стратегию роста и продвижения компании.
Портрет венчурного инвестора
Венчурный инвестор - кто это? Практика показывает, что самые разные люди становятся «рискованными вкладчиками» и поддерживают начинающие проекты. Наиболее часто - это уже состоявшиеся бизнесмены и предприниматели, поверившие в конкретный проект, заинтересованные в его развитии. Дело в том, что для венчурных инвестиций необходим внушительный капитал - от 10 тысяч до нескольких миллионов долларов, которые есть угроза потерять.
Венчурных инвесторов нередко называют «ангельскими вкладчиками» или «бизнес-ангелами», потому что для объекта вложения (инвестируемого предприятия) - они единственный источник «спасения», жизнеспособности на рынке. Как правило, заинтересованные «ангельские вкладчики» не только инвестируют средства, но и становятся частью процесса:
- участвуют в разработке бизнес-плана и стратегии продвижения;
- привлекают других инвесторов и партнёров;
- используют личные связи для развития проекта.
Бизнес-ангелы в отличие от венчурных фондов (смотрите соответствующий раздел) являются частными вкладчиками, а поэтому могут принять решение о вложениях с высокой степенью риска. Весь риск находится на их ответственности.
Примеры успешных венчурных инвестиций
Наиболее развит подобный вид вложений в США и Европе, где ведёт свою историю со второй половины ХХ века. Наиболее наглядными будут следующие истории бизнес-ангелов:
- Майк Марккула вложился в акции перспективной компании «Apple Computer», потратив на них 91 тысячу долларов (на момент вложения это была треть всего капитала компании). Цена его акций в конечном итоге составила 154 миллиона долларов. То есть, он увеличил вложения в 1 692 раз.
- Томас Альберг стал ангельским вкладчиком интернет-магазина «Amazon.com», вложив в них 100 тысяч долларов. Цена акций выросла до 26 миллионов долларов, то есть инвестиции Альберга выросли в 260 раз.
- Йен Макглин инвестировал средства в объёме 4 тысячи евро в акции компании «Body Shop» (средства по уходу за телом). Позже продать акции ему удалось за 42 миллиона евро, что означает увеличение цены активов в 10 500 раз.
- Кевин Лич финансировал медицинскую компанию «ML Laboratories» в размере 50 тысяч евро. Цена акций выросла до 71 миллиона евро, а вложения Лича - в 1 420 раз.
- Вложения Фрэнса Кока в компанию «Lifeinders.com» также оказались выгодными и увеличились 30 раз - со 100 тысяч до 3 миллионов долларов.
Что такое «венчурные фонды»
Во всём мире в настоящее время работают десятки венчурных фондов - финансовые учреждения, осуществляющие коллективные инвестиции в инновационные стартапы и рискованные проекты. Такие учреждения предпочитают вложения со средней степенью риска, хотя в силу специфики работают с самыми разными проектами. Практика показывает, что коллективные вложения в проект через фонд оказываются более окупаемыми в силу приложения совместных усилий.
Венчурные фонды предпочитают вложения со средней степенью риска, хотя в силу специфики работают с самыми разными проектами.
Венчурные инвестиции в России
В России, по наблюдению некоторых экспертов, сейчас наблюдается «венчурный бум» , объём рискованных инвестиций особенно в наукоёмкие отрасли существенно вырос в несколько десятков раз. Однако есть и более скептические оценки, согласно которым подобная практика инвестиций ещё не слишком хороша прижилась в нашей стране, а темпы роста недостаточны для развития экономики.
Самый крупный фонд венчурных инвестиций в России - «Runa Capital» - существует с 2010 года, его центральные офисы расположены в Москве и Сан-Франциско. Компания много вкладывает в отечественные стартапы, в настоящее максимальная сумма вложения - 10 миллионов долларов.
Среди других частных фондов, активно работающих на российском рынке, можно назвать «Admitad Invest», «Kite Ventures», «ru-Net Ventures», «IMI.VC», «Mint Capital» и многие другие. В этот перечень в настоящее время входят около 40 компаний, совокупный объём инвестиций которых составляет миллионы долларов в год.
Государственное регулирование венчурных инвестиций
Государственный венчурный фонд в России - это АО «Российская венчурная компания». Главная задача этого учреждения - развитие национальной системы инноваций наряду с центром «Сколково»и акционерным обществом «Роснано». АО РВК работает с 2006 года. Наиболее значительные средства он направляет в развитие медицины (более 25%), информационных технологий (24,6%) и электронику (около 14%).
Официальный сайт Российской ассоциации венчурного инвестирования содержит информацию о рынке инвестиций в целом, о наиболее успешных вложениях, о методологии анализа деятельности компаний, а также новости данной сферы.
Другой важной задачей АО РВК является создание и поддержка других венчурных фондов . В настоящее время создано уже свыше 20 региональных венчурных учреждений, целью которых являются инвестиции в региональные стартапы. Государственные компании нередко подвергаются критике за неэффективность и нецелевое вложение средств. В целом, частные инвесторы в России показывают себя более успешными и продуманными.
Как стартаперу и инвестору найти друг друга
Обе стороны - основатель стартапа и инвестор - заинтересованы в том, чтобы найти друг друга и заключить выгодную сделку. Существует множество платформ, помогающих подобрать бизнес-партнёра. Самым простым вариантом является опубликовать собственное предложение. Доска объявлений на порталах для инвесторов - идеальное место для этого.
Даже в русскоязычном сегменте интернета достаточно платформ, предлагающих опубликовать свой бизнес-план или даже просто описание проекта. Таким образом можно найти одного или нескольких бизнес-ангелов и реализовать свою идею.
Российский опыт венчурного инвестирования
Ярким представителем российского венчурного инвестирования является бизнесмен Александр Румянцев. Он разработал собственную методику, которая помогает ему минимизировать риски и получать прибыль даже в случае провала одного из проектов. Среди его методов можно назвать:
- Точное вычисление числа стартапов, которые нужно поддержать для прибыли. По мнению Александра Румянцева, окупаются в среднем 2 предприятия из 10. Соответственно, приумножить вложения помогут минимум 50 проектов, а желательно инвестировать в ещё большее число, например, в 80 стартапов.
- Личное посещение презентаций проектов и взаимодействие с основателями проектов.
- Отслеживание развития компании на этапах от зарождения до продаж.
- Оценка слаженности команды, честности и прозрачности их прогнозов, реалистичность стратегии.
- Собственный пакет документ и шаблон инвестиционного договора, которые упрощают заключение сделки.
В русскоязычном сегменте интернета достаточно платформ, предлагающих опубликовать свой бизнес-план или даже просто описание проекта.
Краткое резюме венчурного инвестирования
- Эта разновидность вложений относится к высокорискованным и высокоприбыльным одновременно.
- Для венчурного инвестирования необходим значительный капитал, как правило, от нескольких десятков тысяч долларов.
- Главная цель ангельского вкладчика - получить сверхприбыль от продажи акций.
- Данный вид вложений окупается долго, обычно от 3 до 6 лет.
- Наиболее эффективной считается поддержка нескольких проектов одновременно - это снижает риски потерять все вложения, даёт возможность компенсировать неудачное направление активов засчёт более успешного.
- Государство также создаёт свою систему венчурного инвестирования, но в настоящее время она проигрывает частной.
- Отсутствие гарантий. В случае провала проекта инвестор теряет все вложенные средства без шанса их возвращения.
Из всего сказанного выше следует, что рискованное инвестирование - это отрасль для очень опытных и состоятельных владельцев капитала . Такое вложение актива не обещает быстрой прибыли, более того, существует угроза лишиться всех вложенных средств без какой-либо страховки или компенсации. С другой стороны, успешное инвестирование может помочь вкладчику увеличить цену своих акций в десятки и сотни раз.
Последнее обновление: 12.01.2020
Здравствуйте, дорогие читатели финансового журнала «сайт»! Сегодня предметом нашего разговора будут венчурные инвестиции , используемые для финансирования новых или растущих компаний, а также поговорим о венчурных фондах и инвесторах - профессиональных участниках венчурного бизнеса.
В данном материале мы рассмотрим:
- Понятие венчурных инвестиций и сферы их применения;
- Что такое венчурные фонды и как они работают;
- Основные этапы процесса венчурного инвестирования (информация для инвесторов) ;
- Особенности привлечения венчурного капитала (информация для стартаперов и начинающих предпринимателей);
- список лучших венчурных фондов в России.
Данная статья будет полезна:
- предпринимателям-инвесторам, которые готовы и не бояться рискнуть, вложив деньги в новые идеи и проекты;
- «новичкам» в сфере ведения бизнеса, которые не знают с чего лучше начать и какую нишу выбрать;
- лицам, не знакомым пока с предпринимательской деятельностью, но имеющим инновационную идею и нехватку средств на ее реализацию.
Итак, приступим!
Что такое венчурное инвестирование и как работают венчурные фонды, как инвестору заработать на венчурных (рискованных) инвестициях, каковы особенности привлечения венчурного капитала для стартапера — обо всем этом и не только вы узнаете, прочитав эту статью до конца
1. Что такое венчурные инвестиции — определение + обзор перспективных секторов экономики для венчурных инвесторов 📄
Термин «венчур» заимствован из английского языка, обозначающий «риск» или «рискованное начало» . Венчурное вложение денег не приносит мгновенную прибыль своему инвестору. Такие являются долгосрочными и высокорискованными .
Венчурные инвестиции - это рискованные вложения в перспективные инновационные компании () с целью получения значительного (выше среднерыночного) дохода.
Риск заключается в том, что деньги вкладываются в абсолютно новые идеи , технологии или продукт . Принесет это убыток или прибыль инвестору покажет только время . В случае убыточности нового предприятия инвестор просто теряет свои вложенные средства. Но в случае удачи инвестор получает сверхприбыль , то есть гораздо больше вложенного.
На первоначальной стадии инвестор осуществляет свои капиталовложения в новое дело, а когда предприятие выходит на достаточно высокий уровень прибыльности и развития, он имеет возможность продать свою часть (долю) в компании по более высокой цене. То есть рост стоимости доли (акции) компании, принадлежащая инвестору, и есть его основной источник получения прибыли.
Доход венчурного инвестора = стоимость реализации доли (акций) – сумма вложенных денег
P.S. Венчурное инвестирование – это не всегда вложения в уставной капитал компании, в редких случаях такое финансирование может быть в виде кредита .
Венчурными инвесторами могут быть как отдельные частные лица, так и крупные организации и корпорации, а также синдикаты и фонды, не зависимо от сферы их деятельности.
5 наиболее привлекательных секторов экономики для венчурных инвестиций
Сектора экономики, в которые выгодно вкладывать деньги венчурным инвесторам
Наиболее привлекательной сферой экономики для привлечения венчурных инвестиций являются информационные технологии, интернет, программное обеспечение, мобильная связь и телекоммуникации . В этом секторе предприниматели готовы вкладывать крупные деньги в новые разработки и инновации.
Здравоохранение, фармацевтика, биотехнологии имеют больший интерес на западе, чем в России. Но в последнее время наметилась тенденция к увеличению инвестиций в этот сектор.
Промышленность и строительство не так быстро и динамично развиваются как предыдущие два сектора. Такие сферы экономики считаются инертными и консервативными, но в то же время обладающими возможностью принести большую прибыль для рискованных людей.
Кстати, на нашем сайте есть отдельная статья, в которой подробно рассказывается про , а также приведены лучшие стартап-направления в России, куда можно вложить деньги.
Что такое венчурный фонд и какова схема его работы, в кого инвестируют венчурные фонды, и на чем зарабатывают опытные инвесторы — об этом читайте далее
2. Венчурный фонд — что это такое и как он работает + сравнительная таблица венчурного финансирования и банковского кредита 📑
Дадим определение понятию «венчурный фонд».
Венчурный фонд — это организация, которая занимается инвестированием средств в новые, инновационные и молодые проекты.
Деятельность венчурных фондов сопряжена с высокими рисками, но также и с большой потенциальной прибылью.
Венчурные фонды могут быть:
- специализированными , которые вкладывают деньги только в определенным сектор экономики или регион
- универсальными , работающие с разными сферами.
Как правило, венчурные организации, инвестируют денежные средства в несколько проектов для того, чтобы дифференцировать риски.
По статистике 70 % объектов финансирования являются убыточными , но остальные 30 % приносят значительную прибыль , перекрывающую все риски.
В кого инвестируют капитал венчурные фонды:
- в проекты или бизнес идеи, которые нуждаются в дополнительном исследовании или создании примерочных образцов продукции перед тем как выйти на рынок потребителей (seed );
- в новые компании, которые недавно работают на рынке, нуждающиеся в научно-исследовательских работах для продвижения своих товаров на рынок (start up );
- в предприятия, которые уже имеют свой готовый продукт для коммерческой реализации (early stage );
- в компании, которые уже давно на рынке услуг, но нуждающиеся в дополнительных средствах для увеличения оборотных и основных средств, увеличения объемов выпуска и исследований (expansion ).
Венчурные фонды создаются, как правило, опытными предпринимателями – финансистами, которые работают по такой схеме:
- Поиск инноваций, идей, новых компаний с потенциальной высокой прибыльностью.
- Анализ выбранных компаний на предмет рентабельности, развития, экономической целесообразности и возможных рисков.
- Разработка путей развития компании и потенциальных и новых рынков сбыта.
- Выпуск акций предприятия (контрольным пакетом акций, как правило, обладает руководитель, а фонд лишь незначительной их частью).
- Развитие компании, что в свою очередь приводит к росту стоимости акций и активов.
- Получение дохода инвесторами от дивидендов или от продажи своих акций , уже увеличенных в цене.
Последний этап является заключительным , так как именно на нем определяется, принесут ли денежные вложения доход, на который изначально рассчитывал инвестор.
Почему новые компании с новыми идеями выбирают именно венчурный фонд , а не банковский кредит. Преимуществ этого достаточно много.
Например , получить значительный кредит в банке за новую идею, даже с прибыльным и далеко идущим бизнес-планом, практически невозможно . А вот обратившись в венчурный фонд, можно не только привлечь инвестиции на развитие проекта, но и воспользоваться программами обучения, наставничеством более опытных предпринимателей, льготным кредитованием.
Сравнительная характеристика венчурных фондов и банковских кредитов показана в таблице ниже:
Венчурный фонд | Банковский кредит |
Обеспечение возвратности |
|
Залог |
|
Доля в компании | Имущество или поручители |
Условия по выплатам |
|
Транши по достижению определенного уровня прибыли или от продажи акций | Фиксированный ежемесячный неизменный платеж с процентами |
Участие в развитии компании |
|
Есть, так как инвестор в этом заинтересован лично | Нет, так как банковские учреждения заинтересованы лишь в возврате их средств |
Возможность получения денег стартаперам |
|
Сроки возврата денежных средств |
|
Нет четких сроков, все зависит от сложности и внедрения идеи компании в жизнь | Заранее оговорены в договоре, и несоблюдение их ведет к начислению пени и штрафов |
Таким образом, подытоживая можно сказать, что привлечение венчурных инвестиций принесет компании не только денежные средства, но и поддержку на разных этапах развития и продвижения товара или услуги.
3. Венчурный бизнес: понятие и особенности венчурной деятельности + успешные примеры 📈
Итак, что такое венчурный бизнес?
Венчурный бизнес (от англ. Venture business - рискованное дело) - это рискованный и долгосрочный бизнес в сфере инвестирования инновационных (sturtup) проектов.
Как правило, венчурная организация (фонд) это коллектив инвесторов, которые сообща и имея достаточный опыт, работают над достижением максимальной прибыли.
Особенности венчурного бизнеса:
- Окупаемость вложенных денежных средств составляет от 3 -х до 10 -ти лет (до 5-ти лет может длиться научно-исследовательская работа и выпуск товаров, а после происходит их продвижение на рынке, приносящее прибыль).
- Венчурные инвесторы изначально готовятся к выводу вложенных денежных средств, при достижении компании высокого уровня развития.
- Часто объектами инвестирования становятся не компании и проекты, а люди , которые продвигают идеи и уже имевшие успешный опыт в прошлом.
- Инвестор лично заинтересован в благополучном развитии проекта или компании, поэтому поддерживает руководство компании как может в виде консультаций, рекомендаций, исследования и поддержки.
- В данном виде бизнеса риски очень высоки , потому что спрогнозировать с точностью развитие компании невозможно, так как пока аналогов таких нет, но и прибыль в итоге максимальная по сравнения с иными видами инвестирования.
Пример грамотного ведения бизнеса венчурными фондами:
| Сумма вложенных денежных средств (в долларах США) | Стоимость продажи акций на выходе (в долларах США) |
| Мессенджер WhatsApp | |
| 250 тыс. | 16 млрд. |
| Сервис Twitter | |
| 5 млн. | 15 млрд. |
| Устройство виртуальной реальности Oculus | |
| 250 тыс. | 2 млрд. |
Как видим, прибыль значительно превышает сумму вложенных средств, что и является главной целью работы венчурных фондов.
4. Стадии венчурного финансирования 📋
Венчурное финансирование - это высокорискованное в перспективные инновационные бизнес-проекты на ранних стадиях их развития. Оно имеет несколько этапов разной продолжительности.
| Достартовый капитал |
| Вложение денежных средств в исследование рынка и маркетинга |
| Стартовый капитал |
| Финансирование предварительных разработок для запуска производства |
| Первоначальный рост |
| Финансирование рекламы, поиск клиентов, рынков сбыта, самоокупаемость пока нулевая |
| Быстрый рост и расширение |
| Превращение компании в акционерное предприятие, покупка прав собственности на другую фирму или переход ее под контроль предприятия |
| Выкуп с прибылью |
| Руководство предприятия принимает решение о выкупе ее у текущих собственников |
| Преобразование собственности |
| Некоторые владельцы или руководящий состав фирмы выкупают все ее акции, находящиеся в обороте и снова преобразовывают фирму в частную |
Конечной целью венчурного инвестирования является достижение компанией стадии ликвидности , то есть той стадии, на которой компания способна размещать свои акции и ценные бумаги на фондовых рынках и получать доход.
Длительность всех стадий зависит от типа и специфики разработок.
Поэтапное руководство по заработку на венчурных инвестициях
5. 6 основных этапов венчурного инвестирования 📝
Принесет ли дело прибыль и успех инвестору зависит от многих факторов, а главное от Ваших действий. Действия должны быть четко систематизированы по этапам и точно выполнены только в представленной ниже последовательности.
Этап 1. Сбор первоначального капитала
Это начальный этап, ведь когда человек приступает к внедрению проекта, нужно иметь хотя бы необходимый первоначальный капитал на первое время. Инвестор может финансировать как частично , так и полностью разработку и внедрение проекта или идеи.
Этап 2. Определения вектора развития инвестиций
На этом этапе важно изучить ситуацию на фондовом рынке. О том и как он работает, мы уже писали в прошлом выпуске.
Возможно, Вы найдете для своего проекта или компании свободный сектор экономики или выясните, что обладаете инновационным товаром, который на рынке еще не представлен и будет точно первым.
Этап 3. Поиск перспективного бизнеса и составление плана его развития
Проект для будущего развития подобран, теперь важно остановиться и подумать, проанализировать все риски, связанные с деятельностью предприятия. И только потом приступать к разработке плана по развитию и воплощению его в жизнь для получения максимальной выгоды. Для этого возможно потребуется преобразование компании из частной в акционерную .
В одной из статей нашего журнала можно почитать о том, или скачать уже готовые примеры бизнес-планов.
Этап 4. Подписание договора
Финансовую составляющую Вы обсудили, теперь важно заняться юридическими вопросами . В этом вопросе стоит отдать предпочтение не финансистам, а квалифицированным в этом вопросе юристам во избежание разногласий в дальнейшем.
Этап 5. Контроль деятельности предприятия
Венчурные инвесторы персонально заинтересованы в благополучном исходе развития компании. Они не только вкладывают деньги, но и непосредственно ведут контроль за деятельностью предприятия.
Они принимают активное участие в процессе разработки концепции, планировании, определении новых направлений в деятельности. Также венчурные инвесторы, как квалифицированные специалисты в этой области, дают консультации по тем или иным вопросам и полезные советы.
Этап 6. Продажа акций компании
Когда компания достигает значительного финансового положения, приносит достаточную прибыль, инвесторы начинают задумываться о продаже своих акций. Покупают такие акции другие вкладчики, которые отдают предпочтение работе, не связанной с большими рисками.
Привлечение средств венчурного фонда для стартап-проекта
6. Как привлечь венчурный капитал стартаперу 💸
Что такое венчурный капитал? Дадим определение этому понятию:
Венчурный капитал – это деньги инвесторов, которые финансируют стартап-проекты (молодые перспективные компании).
Обычная организация (фонд) венчурного капитала получает более 1 000 запросов в год на финансирование стартап-проектов, из которых 90 % сразу же отсеивается. Причинами отклонений могут быть несоответствие географической , технической или рыночной политики венчурной компании, а также неграмотно составленные бизнес-планы, запросы и документы.
Большинство компаний венчурного капитала работают с теми проектами или идеями, которые требуют вложений на сумму от 250 000 $ до 1 500 000 $
Оставшиеся 10 % подвергаются тщательному и дорогостоящему исследованию по разным параметрам. Для этого компании нанимают консультантов для оценки продукта или идеи, особенно если он новый и инновационный.
Такая проверка делает акценты на следующие показатели:
3 важных параметра проверки стартап-проекта
Если компания венчурного капитала проводит такие исследования, тратя значительные суммы, это означает, что она заинтересована в идее или продукте. На этом этапе также отсеиваются компании, и остаются только несколько , с которыми и готов работать инвестор и рискнуть своими собственными денежными средствами.
Процесс привлечения венчурного капитала стартаперу можно свести к 4-м основным и очень важным этапам для получения гарантированного финансирования.
Процесс привлечения венчурного капитала — 4 основных этапа
Наиболее важным фактором для потенциального инвестора является наличие квалифицированных кадров компании , которые компетентны в данной области деятельности продукции. Обязанности каждого должны быть четко изложены. И как гарантия заинтересованности руководителей фирмы в получении максимальной прибыли, они должны быть совладельцами компании .
Что касается рынка сбыта или ниши, которую Ваш инновационный продукт готов занять, то здесь связь прямая: чем больше рынок Вы намереваетесь завоевать, тем выше шансы получить финансирование . Это подмечает инвестор и усиливает Ваши конкурентные преимущества перед остальными.
Важно также объективно оценить и описать всевозможные предстоящие тяжбы, трудности с получением лицензии, особенно на новый товар. То есть как можно тщательнее подойти к анализу затрат будущих периодов связанных с деятельностью компании.
Доля Венчурного капитала в компании, может колебаться от 10 % до 80 % , если в компании возникают непреодолимые финансовые трудности. Как правило , часть акций инвестора не превышает 30 %, так как у владельца должен быть стимул и личный интерес в развитии своей компании.
7. Где искать венчурных инвесторов для новых проектов и идей — 3 лучших варианта 📃
Новичку важно не просто найти единомышленников, которые верят в его продукт или идею, а главное тех людей, способных вложить свои денежные средства в ее разработку и продвижение на рынке.
Мало кто из начинающих имеет достаточные средства для создания компании самому, поэтому возникает извечный вопрос, где искать инвесторов. Здесь есть несколько вариантов:
Вариант 1. Знакомые
Вероятнее всего у начинающего предпринимателя нет знакомых миллионеров, поэтому поиск ведется среди ближайшего круга окружения. Чем больше Вы об этом говорите, тем высока вероятность того, что это услышит потенциальный инвестор, готовый поверить и вложить в Вашу идею.
Пример! Обыкновенный продавец автотранспортных средств Ян Макглинн вложил 5 400 евро в бизнес своей подруги Аниты Роддик, открывавшую магазин природной косметики Body Shop, получив взамен акции компании. Впоследствии компания разрослась до 2 000 магазинов, и ее купил гигант в сфере косметики L’Oreal. Чистый доход Яна Макглинна составил около 180 млн. евро
Вариант 2. Биржи проектов или форумы
В разных уголках мира и в различных странах проводятся форумы, на которые съезжаются многие потенциальные инвесторы с одной целью, ищущие новые для вложения собственных денежных средств.
Также можно воспользоваться интернетом и порталами инвестиционных проектов. На них размещено много полезной информации, есть возможность поместить свой проект или идею и самому найти спонсора или ждать пока он выйдет на Вас. Наиболее популярными порталами являются startup.ua и inproex.ru.
Вариант 3. Краудфандинг
Одним из вариантов коллективных инвестиций является , работающий в режиме онлайн. Это такой сервис, специализирующий на размещении идей и продвижения своих проектов.
Количество участников сведено к минимуму:
- Автор идеи;
- Куратор;
- Спонсор.
Кураторами могут быть различные организации, которые имеют интерес и готовы поддержать проект. Под поддержкой стоит понимать финансирование рекламы для продвижения продукта, предоставление оборудования и технических средств.
Краудфандинговые платформы включают в себя всю информацию о продукте:
- необходимую сумму;
- описание идеи в форме фото и видео, то есть презентация;
- сроки достижения прибыльности;
- наличие вознаграждений;
- информация об авторе и его банковские реквизиты.
В зависимости от сервиса платформа сотрудничает с разными платежными системами.
Большинство ресурсов являются социальными и в них можно зайти с помощью интернета и действующего аккаунта.
Пользователь имеет право прослеживать активность остальных участников, получать сведения о проектах, созданных или профинансированных ним. Также есть возможность пообщаться с автором проекта или идеи, которая понравилась.
8. Известные венчурные фонды в России — список + обзор ТОП-5 компаний
Родиной такого рискового вида финансирование считается Америка , но в России такой вид, можно сказать, присутствовал всегда . Примером этому может служить разные разработки в сфере военно-промышленного комплекса страны . Изначально, только благодаря венчурным инвестициям эта сфера России достигла таких высот. Хотя инвестором в данном случае выступало государство, а не частные лица и компании.
Касательно остальных областей экономики, то изначально даже в наиболее перспективные проекты на территории России вкладывали денежные средства только иностранные инвесторы . Но на сегодняшний день сформировались и успешно функционируют полностью отечественные венчурные фонды .
В Российской федерации насчитывается порядка 20-ти венчурных фондов. Мы приведем список 5 лучших венчурных фондов в России:
- Runa Capital (8.5 баллов) ;
- ABRT (6.5. баллов) ;
- РВК (5 баллов) ;
- Russian Ventures (4.5 баллов) ;
- Softline Venture Partners (4 баллов) .
Данные венчурные капиталисты подверглись оцениванию по следующим критериям и получили соответствующие балы:
- численность стартапов, профинансированных фондом;
- размер денежных средств, вложенных или планируемых вложить;
- средняя часть в инвестируемых проектах;
- скорость роста акций.
Оценки деятельности ТОП-5 российских венчурных фондов
Теперь рассмотрим эти отечественные венчурные фонды подробнее (сделаем краткий обзор на них) .
Венчурный фонд №1. Runa Capital
Основатель фонда российский предприниматель, охотно и грамотно вкладывающий деньги в стартапы на территории Российской федерации – Сергей Белоусов . В основе успеха данного фонда лежат знания, опытность и маркетинг.
Стартапы Белоусова имеют победу в конкурсе от The Next Web.
В целом, благодаря грамотной политике и поддержке, детища этого фонда являются успешными (Rolsen, Parallels, Nginx, Jelastic, LinguaLeo).
от 20 % до 40 % , и инвестиции достигают 10 млн. дол.
Венчурный фонд №2. ABRT
Фонд создан в 2006 году Андреем Бароновым, Ратмиром Тимашевым и Николаем Митюшиным . Основная сфера их заинтересованности заключается в инновационных разработках в сфере программного обеспечения.
Свойствами этого фонда является его готовность инвестировать не только в стартап в процессе разработки, но и также в стадии роста и расширения.
В процессе разработки инвестируют до 4 млн. дол, забирая 20 -35 % акций фирмы, а в процессе роста и расширения – до 15 млн. дол в обмен на 15 -30 % акций.
Успешные проекты фонда — Acronis, KupiVIP, Oktogo.ru.
Венчурный фонд №3. РВК (Фонд посевных инвестиций)
Этот фонд является государственным в сфере инновационных научных открытий. Особенностью этого фонда является не слишком навязчивая политика в области управления компании, но для получения финансирования в этом фонде придется тщательно подготовить документацию, ведь он работает совместно с венчурным партнером.
Доля, которую фонд получает за финансирование, составляет 25 % .
Известные проекты — Wobot, «Керамические трансформаторы», «Мембранные технологии».
Венчурный фонд №4. Russian Ventures
Фонд обоснован в 2008 году Евгением Гордеевым . Изначально этот фонд создавался в виде клубного. Основатель фонда профессионал в сфере информационных технологий и прекрасно разбирается в особенностях российского потребителя данного рынка. Стартапы, которые этот фонд подбирает для себя, адаптированы по концепции и климату к российскому рынку.
С 2011 года идет развитие нового вектора – инвестиции в проекты на стадии разработки прототипов. Выкупаемая доля составляет до 20 % и сумма вложенных средств от 35 тыс. дол. до 500 тыс. дол.
Принцип работы этого фонда и его основателя – податливость и быстрота в принятии решения (до 30 минут).
Известные и успешные проекты — Pluso.ru, Okeo, Ogorod.
Венчурный фонд №5. Softline Venture Partners
Основан этот фонд в 2008 году. Его капитал составляет 20 млн. дол. И насчитывает 13 проектов. Его специализация – стартапы, рассчитанные на отечественный рынок, на начальном этапе развития, до уровня расширения.
В 2015 году фонд подписал свою самую большую по сумме сделку на 7 млн. рублей инвестиций в офлайн-сеть Business Family.
Успешные проекты — «Мираполис», ActiveCloud, Daripodarki, Magazinga, Client24.
9. Часто задаваемые вопросы (FAQ) по теме публикации 🔔
Разберем некоторые часто встречающиеся вопросы.
Вопрос 1. Кто такие бизнес-ангелы и в чем заключается их отличие от венчурных инвесторов?
Бизнес ангелы – это предприниматели-одиночки, которые вкладывают свои капиталы в начинающиеся проекты.
Первые «ангелы» появились в начале 20 века. Это были любителя театра, которые инвестировали свои деньги в новые постановки и получили доход только в случае успеха спектакля.
Сейчас бизнес-ангелами считаются предприниматели, которые обладают опытом, основанном на успешном развитии собственного дела. Статистика показывает, что это чаще всего мужчины (99 %), имеющие высшее образование или степень доктора и солидный опыт в управлении. А каждый пятый из них – миллионер . (В одной из статей нашего журнала читайте о том, с полного нуля — советы миллиардеров помогут вам достичь поставленной цели).
Приоритетные интересы бизнес-ангелов это информационные и высокие технологии, и интеллект. Свою прибыль они получают при продаже уже увеличенных в цене акций компании.
Принцип работы бизнес-ангелов и венчурных фондов практически одинаковый, так они оба нацелены на конечный результат, но есть и отличия.
Сравнительная характеристика бизнес-ангелов и венчурных инвесторов:
| Бизнес-ангелы | Венчурные инвесторы |
| Источник средств | |
| собственные средства | привлеченный капитал |
| Объем инвестиций в один проект | |
| до 1 млн. дол | до 5 млн. дол |
| Месторасположение проекта | |
| важно | менее важно |
| Стиль управления | |
| неформальный | достаточный высокий уровень контроля |
| Мониторинг | |
| активный и детальный | стратегический |
| Количество сделок в год | |
| 1-3 | 15-18 |
| Формат вложений | |
| первичное финансирование и практический знания и опыт | большое количество денег, помощь в создании команды и знание сферы деятельности |
Как видим отличия незначительные . Еще одним свойством бизнес-ангелов является то, что привлечь их к сотрудничеству легче и проще, чем венчурные организации.
Проекты бизнес-ангелов, достигших значительных успехов: Intel, Yahoo, Amazon, Googlе .
Вопрос 2. Кого готовы финансировать венчурные фонды?
С течением времени менялись и сферы интересов венчурных фондов. Если раньше, до середины 20 века наиболее привлекательными секторами с наиболее высокой доходностью были коммерция (нефть, оружие, лекарственные препараты), содержание игорных заведений и т.д . Сейчас интерес для венчурных организаций представляют высокотехнологический сектор , телекоммуникации и здравоохранение .
Венчурные фонды могут иметь как узкую специализацию, так и быть всеохватывающими в зависимости от объемов капиталовложений и стратегии. Они не привязаны к определенному региону.
Также финансирование такими организациями происходит не только на этапе формирования и запуска идеи, а также на стадии расширения и роста.
Венчурные инвесторы не являются пассивными в сфере управления компании, ведь они лично заинтересованы в успешном развитии. Поэтому используют весь свой имеющийся опыт и знания они консультируют компании на всех этапах развития.
Вопрос 3. Как начать инвестировать в венчурный бизнес?
Венчурный бизнес – это очень рискованный вид деятельности, но при этом высокоприбыльный. Есть специальные профессиональные сообщества, обучающие ведению этого бизнеса. Основной уклон делается на поиск , выбор , оценку и специфику финансирования выбранного проекта.
Перед тем как вложить деньги в венчурный бизнес, важно определиться с основными ключевыми моментами, такими как:
- Изучение литературы о венчурном бизнесе , которая поможет разобраться в основных аспектах деятельности;
- Объем капитала , который Вы готовы вложить (здесь опытные венчурные инвесторы посоветуют диверсифицировать риски и сосредоточиться не на одном проекте, а на нескольких);
- Сфера вложения (важно выбрать именно ту, в который Вы имеет практический опыт и знания, так легче будет контролировать и анализировать деятельность, так как сектор Вам знаком).
Если нет нужного количества денег и отсутствует опыт, можно обратиться в профессиональный венчурный фонд или к бизнес-ангелам, которые сделают всю работу за Вас.
10. Заключение + видео на тему венчурного финансирования 🎥
Венчурный бизнес, вне всякого сомнения, даже не смотря на высокие риски при финансировании проектов, достаточно популярный и привлекательный бизнес в мире, так как только он может принести сверхприбыль инвестору. Также это некая «спасательная палочка» для новых идей и инноваций. Важно разбираться в его основах и нюансах, для этого мы и написали данную статью.
Наша команда проекта «сайт» надеется, что данный материал поможет сделать правильный выбор и потенциальному инвестору , и начинающему стартаперу . Успехов Вам во всех начинаниях!
Если у вас остались замечания или возникли вопросы по теме, то задавайте их в комментариях ниже. До новых встреч на странница нашего онлайн журнала!
Похожие статьи
