Индексы ПАММ-счетов появились относительно недавно и заинтересовали многих инвесторов, которые быстро оценили удобство использования данного инструмента. По сути ПАММ-индекс представляет собой объединение нескольких ПАММ-счетов разных управляющих в единую структуру. Существуют разные счета, показывающие хорошую доходность, но инвестировать в них бывает затруднительно из-за недостатка средств или высокого...

Индексы ПАММ-счетов появились относительно недавно и заинтересовали многих инвесторов, которые быстро оценили удобство использования данного инструмента.

По сути ПАММ-индекс представляет собой объединение нескольких ПАММ-счетов разных управляющих в единую структуру. Существуют разные счета, показывающие хорошую доходность, но инвестировать в них бывает затруднительно из-за недостатка средств или высокого порога принятия оферты.

ПАММ-индексы объединяют счета, давая возможность формировать портфели c разными управляющими. Для вхождения в ПАММ-индекс достаточно $100, что делает индекс вполне доступным для любого инвестора. ПАММ-счета объединяются в ПАММ-индекс по признаку среднего уровня доходности торгов за отчетный период. При инвестировании в ПАММ-счет, вы доверяете средства одному управляющему, а ПАММ-индексы объединяют несколько счетов с разными управляющими. Результатом становится сумма группы счетов.

Объединяют счета в индексы, принимая во внимание срок действия счетов, баланс и характер торговли управляющих.

Преимущества ПАММ-индексов

Этот инструмент полезен для начинающих инвесторов. Имея несколько сотен долларов, можно инвестировать в лучшие счета.

Большинство инвесторов могут распоряжаться суммами, не позволяющими ввести счета наиболее эффективных трейдеров в свой портфель. Помехой может быть высокий порог ввода счета в портфель, который можно преодолеть как раз с помощью грамотного ввода индекса. Попутно введение индексов позволяет избегать перекосов, связанных с размером счета.

Индексы, в отличии от инвестиций в ПАММ-счет через кабинет, можно купить даже среди недели, закрывать сделки возможно сразу после ролловера. Торговый период укорачивается, что очень удобно.

Инвестирование в индекс происходит через терминал, а значит, средства всегда остаются на вашем счету, как при обычной торговле. Всю прибыль, полученную за неделю, можно моментально перевести на основной счет через личный кабинет. Сумма перевода не может превышать указанную в графе "Free" индексного счета в меню "мои счета".

Недостатки

Индекс покупают через терминал, что делает невозможной покупку на сумму меньше $100 (т.е. 0,1 лота), с шагом 10$ (0,01 лота). Другими словами, имея на счету $109,99, вы можете купить индекс на $100, при этом $9,99 останутся незадействованными. В ПАММ-счет можно вносить любую сумму, даже с центами. Конечно, при условии, что эта сумма превышает минимальный порог, указанный в оферте.

Если сумма прибыли не достигла 10 долларов, ее невозможно реинвестировать в принципе. Хотя реинвестирования, как такового, в индексах не существует. Чтобы увеличить свой счет, вы должны будете каждую неделю закрывать сделки и открывать заново, прибавив полученную прибыль. Если этого не делать, прибыль будет накапливаться во "Free", не участвуя в торгах.

Отсутствие динамики. Индексы состоят из лучших счетов, но при этом доли счетов в индексе невозможно изменить. Если какой-либо, даже самый успешный, управляющий составляет, например, треть портфеля – это будет сопряжено с реальным риском потерять критично большую часть инвестиций.

Необходимость установки терминала и работы с ним вносит некоторые неудобства, особенно для тех, кто не связан с Forex. Из кабинета можно отслеживать индексный портфель, но операции с ним производить невозможно. Этот недостаток кажется несущественным по сравнению с достоинствами данного инструмента.

Как выбирать ПАММ-индексы?

ПАММ-индексы, как и счета, делятся на консервативные, агрессивные и стабильные. Выбирая индекс, обращайте внимание на то, какова его еженедельная доходность и как часто бывают просадки. Проанализируйте, из каких счетов состоит каждый индекс. И только после этого отдавайте предпочтение какому-нибудь одному.

Условно ПАММ-индексы делятся на три группы:

Консервативные

Группа состоит из стабильных, давно существующих, ПАММ-счетов с минимальными просадками и рисками. У таких ПАММ-индексов практически не бывает высокой прибыли, но при этом они позволяют рассчитывать на стабильный доход 5 – 7% в месяц.

Стабильные

У ПАММ-счетов, входящих в стабильные индексы, весьма умеренные риски и просадки не выше 50%. Прибыльность этих ПАММ-индексов больше, чем в первой группе, хотя и риски несколько выше.

Агрессивные

Агрессивные ПАММ-индексы объединяют счета с предельными рисками, нередко, на грани здравого смысла. Нередко инвесторы предпочитают риск, пренебрегая стабильностью и надежностью. Это их выбор – такая тактика может принести ощутимую прибыль или серьезные потери. У потенциального инвестора должна быть возможность выбрать принцип торговли, соответствующий его представлениям о торговле на бирже.

Срок инвестирования

Сроки инвестирования в ПАММ-индекс в 2-3 раза меньше, чем в ПАММ-счета тех же управляющих. Как правило, торговый период ПАММ-индекса длится неделю, в то время, как у большинства ПАММ-счетов этот срок составляет месяц и более. Инвестируя в несколько наиболее успешных счетов одновременно, инвестор уменьшает свои риски, так как не зависит только от одного управляющего.

Здравствуйте, уважаемые читатели!

Индексы - это отличный инвестиционный инструмент, который позволяет зарабатывать без лишних рисков. Сегодня мы подробно рассмотрим вопрос о том, как инвестировать в индексы PrivateFX. В статье мы обсудим все особенности управления индексными инвестициями и научимся эффективно зарабатывать на индексах.

Один из наиболее интересных сервисов брокерской компании PrivateFX - это ПАММ-индексы. Всё больше клиентов компании работают именно с индексами. И тому есть несколько причин. Приведу пару наиболее значимых:

Во-первых , индексы позволяют . Или, говоря по-простому, вероятность получения крупного убытка в индексах намного меньше, чем при прямом доверительном управлении.

Во-вторых , инвестиции через индексы легче контролировать. Вложения можно кардинально пересматривать каждую неделю. А в ряде случав - и по несколько раз в течение рабочей недели.

В то же время, очень многие хотят, но не решаются инвестировать в индексы. Ведь на первый взгляд, это может показаться слишком сложно. Но этом миф. И его мы сегодня развенчаем. 🙂

Что такое ПАММ-индексы

Кратко начну с основ. Что вообще такое «индекс» в финансовой сфере? Индексом принято называть совокупность сгруппированных по определённым признакам финансовых активов.

При этом, у каждого актива в индексе может быть разная доля. Соответственно, чем больше доля, тем большее влияние оказывается на стоимость индекса.

Изначально, каждому индексу присваивается базовое значение стоимости. И, далее, это значение меняется в полной зависимости от того, как меняются стоимость инструментов, входящих в индекс.

На словах это может звучать сложно, поэтому приведу пример.

• Базовое значение индекса : 100 пунктов;
• Что входит в индекс: акции 50-ти крупнейших российских компаний.
• Стоимость на 1 июля 2016 : 930 пунктов.

За двадцать с лишним лет, стоимость индекса увеличилась со 100 до 930 пунктов. Это значит, что инвестируя в индекс RTS можно было в девять раз увеличить свои вложения. Также, это значит, что цена акций компаний, входящих в индекс, в среднем, удевятерилась.

За это время, какие-то компании, могли обанкротится. На их место приходили другие, более успешные. У большинства компаний, входящих в индекс, наблюдалось просто планомерное развитие.

Какие выводы даёт нам этот пример:

1. Индексы полезны для ведения статистики. Оценивая динамику индексов мы видим, как развивается то или иное направление, вплоть до экономики страны.
2. Индексы отлично подходят для инвестирования. Можно вложить деньги в один индекс вместо 50 компаний и заработать хороший доход.
3. Индексы снижают риски. Даже, если несколько участников индекса покажут резкое падение, оно будет компенсировано за счёт всех остальных.

Типичный ПАММ-индекс выглядит вот так. Каждый счёт влияет на цену индекса пропорционально его доле.

Точно также и с ПАММ-индексами. Только они объединяют не ценные бумаги, а наиболее востребованные счета доверительного управления. Причём, не все подряд, а лишь наиболее успешные.

Индексы в PrivateFX

На момент публикации статьи, в PrivateFX есть девять разных ПАММ-индексов:

• Top1 , в который входят пять счетов, показывающих наиболее стабильную прибыльную торговлю в течение длительного времени;
• Popular , который состоит из счетов, определяемых голосованием клиентов;
• Retro , объединяющий управляющих, которые имеют длительный положительный опыт торговли на других площадках;
• TopAI , состоящий из наиболее эффективных счетов типа «AI» (могут копировать сделки других трейдеров);
• Top10-CI , в котором содержится десять счетов с наибольшей капитализацией;
• IndexPFX - фирменный индекс PrivateFX (состоит из большого числа успешных счетов);
• Premium-CSV (консервативный), состоит из четырех счетов с ограничением убытков в 30%;
• Premium-STB (стабильный), в который включаются три наиболее прибыльных счёта с наименее агрессивными торговыми стратегиями;
• Aggressive , в который попадают три наиболее прибыльных из 20-ти крупнейших (по объему инвестиций) счетов;

Практически все индексы динамические. То есть их состав может меняться, в зависимости от результатов тех или иных счетов.

Уже сейчас можно подобрать индексы на любой вкус: и для агрессивного, быстрого заработка и для получения стабильного дохода. При этом, со временем, индексов может стать ещё больше. Только за два летних месяца появилось четыре новых.

В целом, ПАММ-индексы - это хорошо сбалансированные инвестиционные инструменты. Так что, даже из двух-трёх вполне можно составить хороший, полноценный инвестиционный портфель. Поэтому, с недавних пор я сам активно инвестирую в них и, теперь, рекомендую это всем.

Переходим к самому интересному - к практике. Итак, давайте посмотрим, как инвестировать и управлять ПАММ-индексами в PrivateFX.

Делать это, в действительности, просто. И, чтобы показать как это просто, я сделал краткое пошаговое руководство, которое, будет включать все нужные действия.

№	Действие	Иллюстрация
Шаг 1	Создайте индексный счёт в правом меню «Мои счета» - «Обзор»
Шаг 2	Переведите средства на индексный счёт
Шаг 3	Войдите в Веб-терминал компании в правом меню «Трейдеру» - «Веб-терминал»
Шаг 4	Купите нужные индексы. откройте окно покупки индекса , выберите нужный индекс и размер инвестиции Для новичков рекомендуемую индексы «IndexPFX» и «Top1»
Шаг 5	Закройте нужные индексы. кликните на крестик напротив строки с нужным индексом в нижней части веб-терминала Закрытие индексов можно делать каждую неделю с полудня субботы до конца воскресенья
Шаг 6	Выведите средства в правом меню «Мои счета» - «Перевод»

Вся инструкция уместилась в шесть шагов. На самом деле, это намного быстрее и удобнее, чем инвестировать в ПАММ-счета напрямую. Новичку, инвестирующему в индексы в первый раз, на всё про всё хватит пяти минут.

В дополнение, отмечу несколько важных особенностей инвестирования в ПАММ-индексы:

• Минимальнй объём инвестиций в любой индекс составляет $200 («Объём» = 0.2);
• Результат каждого конкретного индекса всегда виден в нижней части веб-терминала. Там же указан и общий результат по всем индексам;
• Информация в терминале обновляется ежесекундно. Как только, на каком либо счёте будет получена прибыль, она будет отражена и в терминале.

Контроль рисков в ПАММ-индексах

Удобство и простота в управлении это важно. Однако, куда более важно, чтобы вложения были безопасны, а риски получения убытка - минимальны.

Для того, чтобы инвесторы не переживали за эти риски, есть несколько защитных механизмов:

Во-первых , на каждом из счетов, включённых в ПАММ-индекс действует автоматический ограничитель убытков. Это означает, что торговля на счёте будет приостановлена, если открыты сделки, потенциально несущие серьёзный убыток.

Как это работает :

Допустим, управляющий открыл две сделки. Оказалось, что сделки неудачные и котировки пошли не в ту сторону, куда нужно управляющему. В то же время, управляющий всё ждёт и надеется на разворот котировок. Но этого не происходит и потенциальный убыток становиться всё больше и больше.

Если счёт управляющего входит в индекс, то, в определённый момент сделки просто закроются автоматически и дальнейшая торговля будет приостановлена. Таким образом, будет полностью устранён риск ещё больших потерь и для управляющего и для тех кто и для инвесторов в ПАММ-индекс с участием этого счёта.

В большинстве случаев, этот уровень, когда сделки закрываются автоматом, составляет 30%. Для ряда более агрессивных стратегий - 50%. Соответственно, даже, если этот максимальный убыток будет получен, инвестор ПАММ-индекса получит лишь часть от этих 30% или 50%, пропорциональную доле счёта в индексе.

Так, даже 50% убытка на счёте превращаются в 7-5-3% убытка в индексе, а затем и вовсе перекрываются прибылями других счетов, входящих в индекс. Таким образом, инвестор полностью защищён от крупных убытков в ПАММ-индексах.

Отмечу, что эта система ограничений была введена в июле 2016 года по инициативе руководителя маркетинговой службы PrivateFX - Юлии Комниной. И есть конкретные основания полагать, что безопасность инвестиций будет улучшаться ещё больше.

Во-вторых , инвесторы могут самостоятельно устанавливать желаемый уровень прибыли и приемлемый уровень убытка для ПАММ-индексов. Как только один из этих уровней будет достигнут, индекс закроется автоматически.

С помощью этого механизма можно избегать дополнительных убытков, выходя из индексов, которые начали и предположительно начнут показывать плохую динамику в течение недели.

Допустим, мы знаем, что один из счетов открыл неудачную сделку и по ней ожидается убыток. Тогда, мы устанавливаем уровни убытка и прибыли. Если до закрытия той неудачной сделки другие счета принесли достаточно прибыли для достижения указанного нами уровня, то индекс закроется.

Как установить эти уровни :

1. заходим в веб-терминал;
2. кликаем правой кнопкой мыши по нужному нам индексу (каждый открытый индекс указаны отдельной строкой в нижней части терминала);
3. выбираем «Изменить или удалить ордер»;
4. в поле «Стоп Лосс» указываем желаемый предельный уровень убытка;
5. в поле «Тейк Профит» - указываем желаемый предельный уровень прибыли.

Уровни также можно установить сразу при покупке индекса. При этом, не обязательно устанавливать сразу оба. Можно указать какой-либо один или не указывать их вовсе.

Замечу, что уровни устанавливаются в формате цены индекса. Можно установить любое значение, но не ближе 100 пунктов от текущей стоимости индекса. В среднем, тысяча пунктов эквивалентна примерно двум процентам индекса.

Далее, как только цена индекса дойдёт по соответствующего уровня, индекс будет закрыт. К примеру, в одну из недель июля таким образом я семь раз закрывал разные индексы по достижению предельного уровня прибыли («Тейк Профит»).

Из вышесказанного следует, что ПАММ-индексы имеют как пассивную защиту в виде автоматического ограничения убытков по каждому счёту, так и возможность активного управления рисками в виде контроля уровней.

Таким образом, индекс является инструментом, который может приносить отличную доходность (1-2% в неделю), прост и удобен в использовании и в значительной степени снижает риск потерь.

Буду благодарен Вашим вопросам или Вашему мнению про особенности инвестирования в PrivateFX в комментариях .

Желаю всем прибыльных инвестиций!

17.07.2016 15.11.2016

Если эта статья Вам понравилась - сделайте доброе дело

Теперь помимо ПАММ-счетов, я решил инвестировать в ПАММ индексы , попробовать этот новый для меня инструмент, также доходчиво рассказать Вам про этот способ вложений своих денег.

Что такое ПАММ индексы

ПАММ индексы – это совокупность нескольких ПАММ счетов, то есть “одно целое”. То есть, если я инвестирую в управляющего Sven’а (в одного человека) в ПАММ-счетах, то здесь показатель нескольких подобных управляющих, дают одну единицу. Разберем на конкретном примере.

Есть ПАММ индекс под названием “Премиум консервативный”. В него “входят” следующие управляющие по процентному соотношению: 7165 (veronika) : 40%, 7031 (sven) и 5995 (Avas) по 30%. То есть инвестированные наши деньги в данный ПАММ индекс распределяются по этим управляющим в указанных процентных соотношениях. Главная особенность ПАММ индексов – это то, что $100 - минимальная сумма для входа на данный рынок . Для сравнения в veronika Вы можете инвестировать начиная от $1000, в sven от $200, а в Avas тоже с $1000. Таким образом, к подобным “лакомым управляющим” мы можем пройти всего за $100.

Я все же больше инвестирую в ПАММ счета, так как от меня требуется минимум действий, а с ПАММ индексами дела обстоят немного по-другому. Нужно в неделю уделять немного своего времени. Подробности ниже

Как инвестировать в ПАММ индексы

Выбор подходящих ПАММ индексов

Как работать с ПАММ индексами в FX-Trend

1. Для работы с ПАММ индексами нам понадобится установить дополнительная программа, которую дает FX-Trend, она называется . Вам нужно скачать MT4 терминал по данной ссылке или просто в личном кабинете нажать на картинку:
   
2. Нас интересует в первую очередь МТ4 терминал для персонального компьютера (заметьте, данная программа есть и для iOS, и для Android и прочих мобильных устройств):
   
3. Скачиваем, устанавливаем в стандартном порядке. При первом запуске видим немного “страшную” картинку, какие-то графики на черном фоне, обзоры рынка и т.п. Не пугайтесь, на самом деле все просто:
   
4. Теперь для работы в MT4 терминал нам нужно создать еще один счет в системе FX-Trend . Заходим в личном кабинете аккаунта в “Мои счета” –> :
   
5. В пункте “Тип счета” выбираем “PAMM индекс”, остальное все оставляет без изменений:
   
6. На почту Вы получите письмо с темой “Счет создан на FX-Trend”, там Вы увидите логин и пароль для своего счета ПАММ индекса:
   
7. Вводим в программу МТ4 Terminal (в шаге 3) логин из письма и ТРЕЙДЕРСКИЙ пароль, а также оставляем сервер по умолчанию “ForexTrend-Trade5” и нажимаем на кнопку “Логин”:
   
8. Так как на моем счету ПАММ индекса баланс равен нулю, в правом нижнем углу я вижу надпись “Счет заблокирован”:
9. После пополнения счета ПАММ индекса (пополняем наш счет здесь http://fx-trend.com/my/accounts/deposit/) все меняется на подобное:
10. Уже в программе закрываем все графики (“крестик в правом углу”), чтобы они нас не путали:
    
11. Можете выбранный Вами индекс перенести вправо (перетащить) на место графиков, и откроется Ваш график (в моем случае “Prize"):
    
12. По сути этот график нахрен не нужен, им все равно пользоваться не будем. Я решил его оставить, чтобы была некая “заумность” со стороны, типа какие-то там графики изучаю, анализирую. Фигня все это, в общем, не напрягайтесь пытаясь понять сущность этого графика. 🙂 Вот, что мы видим на самом деле на графике (цитирую отсюда): ”В терминале мы видим график изменения котировки Индекса во времени. График изменяется в момент закрытия сделок Управляющими ПАММы которых входят в Индекс.”
13. Чтобы купить необходимый индекс, выбираем его в списке, нажимаем правой кнопкой мыши и выбираем пункт “Новый ордер” (с 00:00 и до 17:00 субботы по Москве мы НЕ можем инвестировать в ПАММ индексы):
14. В следующем окне нам нужно выбрать сумму пополнения данного индекса. Вам нужно запомнить: 1 лот=$1000. То есть, если мы хотим купить индекс на $100, то мы должны поставить цифру 0.1 лота, если же допустим $1770, то цифру 1.77, и уже потом нажать на кнопку “Buy by Market”:
    
15. Если все прошло хорошо, Вы увидите подобное сообщение, просто нажимаем “Ок” и все:
    
16. Прибыль Вы увидите в правом нижнем углу во вкладке “Прибыль”:
17. После получения прибыли, нам нужно зафиксировать прибыль. Для этого в субботу после 17:00 и до воскресенья 24:00 по Москве мы должны внизу в списках ордеров, кликнуть по нашему ордеру правой кнопкой мыши и нажать на кнопку “Закрыть ордер”:
    
18. Зафиксировав прибыль, мы уже можем вложить сумму денег обратно, равную начальная сумма+прибыль. Что мне НЕ понравилось в ПАММ индексах: прибыль лежит, как “свободная”, то есть не реинвестируется сама с собой обратно, как в ПАММ счетах. Получается нам раз в неделю нужно фиксировать прибыль (закрыть ордер) и заново открыть ордер уже с полученными деньгами. В принципе это займет всего несколько минут. Минимальный шаг вложения – $10.
19. Вы также можете купить несколько индексов, все аналогично. Чтобы не запутаться внизу Вы можете увидеть подробности Ваших ордеров:
    

Я комбинирую с ПАММ-индексами, все же больше денег вкладываю в первое. Вот таким нехитрым способом можно инвестировать деньги уже со $100. В данном случае 1.5% в неделю – это средний показатель.

Попробуйте найти банки, предоставляющие подобные проценты. Я вообще никак не могу понять, почему я раньше так негативно относился к ПАММ-счетам: советское воспитание, что бесплатный сыр только в мышеловке?

Выбирая выгодный вариант для вложения собственных средств, и изучая информацию о возможных вариантах инвестирования, каждый инвестор встречается в своих поисках с таким понятием, как ПАММ индексы.

ПАММ индексы – это совершенно уникальный инвестиционный инструмент, суть которого, состоит в том, что он являет собой показатель доходности нескольких ПАММ счетов, как единую котируемую единицу. Этот показатель равен среднему числу доходности выбранных ПАММ счетов за определенный торговый период. То есть, говоря другими словами, ПАММ индексы – это готовый сформированный инвестиционный портфель, состоящий из определенного числа ПАММ счетов. То есть, инвестор, приобретая ПАММ индекс, покупает себе гарантированную доходность. Обосновать такую гарантированность достаточно просто: если в определенный торговый период один из счетов ПАММ индекса показывает отрицательный результат, то другие выйдут в плюсы и инвестор в любом случае получит прибыль, которая перекроет потери счета, на данный момент убыточного.

Формируются ПАММ индексы брокером, и объединяют ПАММ счета по таким показателям как капитал управляющего, срок торговли, максимальная просадка и т.д.

Виды ПАММ индексов

1. Консервативные. К этой группе ПАММ индексов относятся стабильные ПАММ счета, которые существуют на протяжении длительного периода с минимальным риском и минимальными просадками. Этот вид ПАММ индексов прибыль дает невысокую – 5-7% в месяц, но стабильную.
2. Стабильные. ПАММ индексы с умеренными рисками и максимальными просадками 50%. Прибыльность этой группы на порядок выше, чем у предыдущей, но и риски, соответственно, тоже.
3. Агрессивные. Группа ПАММ индексов, торгующих на предельных рисках. Несмотря на это многие инвесторы отдают предпочтение именно этому виду, игнорируя стабильность доходов и надежность сохранности инвестиций.

Как выбрать ПАММ индекс

Условия инвестирования в ПАММ индексы у каждого брокера различны. На сегодняшний день лучшие условия для инвесторов предлагает компания Forex Trend:

— минимальный порог инвестирования – 200 долларов США, что значительно меньше чем средняя минимальная сумма инвестирования в индивидуальных ПАММ-счетах, составляющая 500-1000 долл.;

— расширенный инвестиционный портфель ПАММ индексов, который включает 3-8 управляющих;

— стабильная 5-10 процентная ежемесячная прибыль.

Инвесторам Forex Trend предлагает следующие ПАММ индексы:

№	ПАММ индекс	Доходность инвесторов	Время старта	Детали
№	ПАММ индекс	Доходность инвесторов	Время старта	Детали
1	2010	69,16%	21.09.13
2	Aggressive	25,26%	20.10.12
3	Balance	111,25%	2012.07.21
4	Balance2	66,42%	2013.09.21
5	Balance3	64,07%	2013.09.21
6	Best4	-17.44%	2014.09.27
7	Diamond	2.73%	2013.12.07
8	Fenix	0.1%	2014.10.04
9	Gold	108.96%	2012.05.21
10	GoldP2	-7.97%	2012.05.21
11	i500	28.40%	2014.05.31
12	MAggressive	0.07%	2014.08.30
13	Million	120.01%	2012.10.20
14	Million2	24.63%	2013.06.29
15	Million3	47.45%	2014.04.05
16	Platinum	111.69%	2012.05.21
17	Platinum2	49.76%	2013.09.28
18	Prize	130.41%	2013.02.16
19	Prize2	59.45%	2014.03.15
20	Victory2	0.08%	2014.08.30

Каждый из этих ПАММ индексов состоит из управляющих, которые работают по торговым стратегиям, стабильно приносящих прибыль. При этом средства инвестора полностью защищены, а в силу того, что в торговле участвуют собственные средства управляющих и трейдеры заинтересованы в положительном результате торговли, обеспеченна высокая вероятность прибыльности. А тот факт, что управляющие ПАММ счетов ответственны за инвесторские средства, значительно увеличивает их стимул к прибыльной работе. Ознакомиться более подробно с прибыльностью каждого ПАММ индекса можно на сайте .

Таким образом, Forex Trend предлагает инвесторам возможность выбора из 20 индексов. Руководствуясь анализом каждого из них и личными предпочтениями, инвестор, желающий максимально минимизировать риски, может выбрать консервативные индексы. Либо же остановиться на сбалансированных или умеренных индексах, для которых присуще оптимальное сочетание степени риска и уровня доходности. Самые смелые инвесторы могут инвестировать в агрессивные индексы ПАММ, для которых характерны высокие риски, но с более значительным доходом.

Какой бы тип ПАММ индексов инвестор не выбрал, каждый из них будет приносить ему ту или иную пассивную прибыль. То есть инвестор не принимает непосредственного участия в торговле и при этом может не беспокоится в сохранности собственного капитала. Все, что от него требуется – приобрести индекс ПАММ, а остальное забота профессионалов. Благодаря профессиональным и успешным трейдерам, инвестор, не зависимо от нестабильной ситуации на рынке финансов, получает от своих вложений неплохие профиты, чего другие биржевые аналоги гарантировать не могут. Как мы видим из данных, приведенных в таблице, за анализируемый период времени отрицательный результат показали лишь и индексы GoldP2 и Best4, в то время как оставшиеся индексы эту убыточность в полной мере компенсировали.

Как инвестировать в ПАММ индексы

Для того, чтобы инвестировать капитал в ПАММ индексы инвестору необходимо лишь пройти регистрацию на сайте компании Forex Trend. В этом нет ничего сложного и много времени процесс регистрации не займет. Перед инвестированием в ПАММ индексы Forex Trend инвестор в своем Личном кабинете переходит по ссылке в раздел «Мои счета» и создает новый счет, именуемый «ПАММ Индекс счет». Далее любым удобным способом этот счет пополняет или переводит на него средства со своего инвестиционного счета, после чего скачивает терминал MT4 и инвестирует в выбранный ПАММ индекс. На сайте Forex Trend весь процесс инвестирования расписан более .

Преимущества и недостатки ПАММ индексов

Говоря о преимуществах индексов ПАММ, в первую очередь стоит отметить минимальные риски и стабильность доходов. Говоря простыми словами: индексы ПАММ дают возможность инвестору постоянно приумножать собственный капитал, независимо от каких-либо внешних экономических и политических факторов – ни от волатильности экономического и финансового рынков, ни от инфляции, ни от девальвации профиты инвестора не зависят. Кроме того, к положительным сторонам индексов ПАММ можно отнести:

1. Возможность инвестировать небольшие суммы. Если для того, чтобы инвестировать в ПАММ счета, инвестору необходимо иметь сумму достаточно высокую, чаще всего более 500 долл., то для покупки ПАММ индексов, которые включают те же счета, ему достаточно, к примеру, 200 долларов. Такая возможность особенно актуальна для рисковых трейдеров, в ПАММ счета которых многие инвесторы опасаются инвестировать.
2. Небольшой срок инвестирования. В индексах ПАММ срок инвестирования в несколько раз короче, чем в ПАММ счета управляющих, которые в них входят. Как правило, торговый период индексов равен одной неделе, в то время как период большинства ПАММ счетов – минимум месяц.
3. Диверсификация рисков. Инвестируя в несколько счетов, инвестор рискует гораздо меньше, так как не зависит целиком и полностью от одного управляющего.
4. Возможность выбора. Благодаря доступности минимального инвестиционного порога, инвестор имеет возможность выбора любых управляющих, сокращая тем самым, до минимума возможные риски.
5. Возможность отслеживания статистики инвестирования в режиме реального времени благодаря специальной программе MetaTrader4, используемой трейдерами в своей работе.

Что касается недостатков ПАММ индексов, то они также присутствуют, хотя они настолько несущественны, что назвать их таковыми можно с большой натяжкой:

1. ПАММ индексы подвержены риску, но в гораздо меньшей степени, чем любые другие инвестиционные проекты;
2. Программа MetaTrader, которая используется при работе с индексами ПАММ, немного специфическая и требует специального обучения. А многие инвесторы не желают вникать даже в такие мелочи и предпочитают ждать результата торгов, просто нажав на одну кнопочку.

Но даже учитывая эти несущественные недостатки, можно смело говорить о том, что ПАММ индексы невероятно удобный и выгодный финансовый инструменты, который минимизирует инвестиционные риски и существенно упрощает процесс инвестирования особенно для малоопытных инвесторов.

Итак, Вы решились. Инвестируя в любой коллективный проект, Вам предстоит определиться с личными целями и самостоятельно выбрать приемлемые для себя стратегию, сумму вложений и уровень риска. Рассмотрим основные типы ПАММ-счетов, их недостатки и преимущества, потому что прибыль от инвестирования - у каждого своя, а проблемы – всегда общие.

Европейское и американское финансовое регулирование более жесткое, а потому там для мелкого частного инвестора доверительное управление возможно, как правило, только через варианты инвестиционных фондов. Но сегодня каждый успешный трейдер, кроме собственных средств, имеет возможность привлечь под свою торговую стратегию множество желающих получить пассивный доход.

Рассмотрим основные типы ПАММ-счетов как наиболее доступные и «раскрученные» схемы частного инвестирования на постсоветском пространстве.

Классический ПАММ-счет или русское финансовое know-how

Идея ПАММ-счета (от англ. Percentage Allocation Management Module ) достаточно молода: она была предложена российским брокером Альпари примерно 15 лет назад. Средства инвесторов передаются для торговли доверенному менеджеру (Управляющему)с открытой публикацией реальной статистики сделок, а полученная прибыль делится пропорционально долевому участию.

Участие в ПАММ-проектах избавляет инвесторов от принятия торговых решений и необходимости изучать рынок, а Управляющий получает возможность оперировать на рынке суммами, во много раз превышающими его собственный капитал, в любой момент видит всю «управляемую» денежную сумму и правильно оценивает торговые возможности с точки зрения правил манименеджмента.

Хотя фактически денежные средства Инвесторов и Управляющего, участвующие в ПАММ-проекте, никуда не перечисляются, они перестают отображаться на личных торговых счетах Участников и по ним ведется отдельный учет. Подразумевается, что за счет этого при исполнении сделок деньги всех Участников работают в идентичных рыночных условиях. Защиту Инвесторов и Управляющего от взаимных неторговых рисков берет на себя брокер.

Трейдер (управляющий) открывает любой доступный тип ПАММ-счета (PAMM Account) и вносит некую сумму (капитал управляющего), которой он будет рисковать наравне с будущими инвесторами.

При станадартной схеме в случае прибыльной торговли управляющий получает и прибыль, и комиссию как плату за успешную работу. При убыточной торговле все потери несет инвестор пропорционально своему вкладу.

ПАММ-счета с гарантийным вкладом подразумевают финансовую ответственность управляющего в размере заявленного им уровня, например, убытки могут распределяться в отношении 50%/50%, или трейдер должен полностью погасить просадку за счет своих средств. Это более выгодно для инвестора, так как прибыль он получает в размере 100%, а теряет только часть средств.

Недостатком для инвестора можно считать то, что после передачи денег в управление от него уже практически ничего не зависит. Даже если видны серьезные текущие убытки, инвестор не может на это повлиять до момента окончания торгового периода, указанного в оферте (день, неделя, месяц). Вывод средств из проекта возможен тоже только после истечения ТП.

По окончании ТП результат торговли (как прибыль, так и убыток) в автоматическом режиме пропорционально распределяется между участниками ПАММ-счета. Управляющий, кроме доли прибыли от собственных инвестиций, получает вознаграждение согласно оферте и даже убыток обычно не влияет на размер таких выплат.

Техническая реализация ПАММ-счета

ПАММ-счет представляет собой единую торговую структуру. Для выбора оптимального варианта инвестирования брокером обычно предлагаются эффективные средства анализа результатов - рейтинги со статистическими данными, внутренний и внешний мониторинг счетов. Уверенный в себе Управляющий не боится размещать свои ПАММ-счета на любых сервисах внешнего мониторинга (https://traders-union.ru/monitoring/ , https://www.myfxbook.com/ , http://investflow.ru/), поддерживает активное общение с инвесторами (блог, чат, skype, e-mаil и пр.)

Механизм всех типов ПАММ-счетов обеспечивает техническое упрощение отношений Управлящий/Инвесторы, автоматический мониторинг и накопление статистики, ввод/вывод средств, разграничение сумм пропорционально инвестициям. Задача брокера (кроме выполнения технических операций) - обеспечение равных прав для всех участников.

Во всех типах ПАММ-счетов имеется два основных параметра, регулирующие их работу:

Оферта регулирует основной механизм взаиморасчетов в схеме Трейдер-Инвесторы: процент комиссии и минимальный уровень входа. Успешный ПАММ-счет должен иметь сбалансированную оферту, привлекательную для инвесторов с любыми доходами. Чем ниже минимальная инвестиция - тем больше в проект придет мелких «нервных» вкладчиков, выводящих средства при первых убытках, а слишком высокая комиссия за ДУ может отпугнуть крупных инвесторов.

Все ПАММ-проекты подразумевают Ролловеры двух типов:

• открытый – исполнение заявок на ввод/вывод и распределение прибыли по зафиксированным сделкам;
• закрытый – заявки не выполняются, идет только сбор статистики и обновление данных.

Пороговое значение ролловера - не менее 1 раза в сутки, чтобы инвесторы могли получить прибыль или ввести дополнительные средства для торговли, а трейдер – получить вознаграждение за ДУ.

Брокер должен следить за соблюдением правил оферты, торговли и расчета прибыли в качестве третьей стороны (наблюдателя) и вмешиваться в данный процесс только в крайних случаях. За это компания, кроме своих обычных доходов, получает долю от комиссии за использование ПАММ-сервиса.

Программная реализация всех типов ПАММ-счетов автоматизирует множество процессов расчетных процессов, в том числе и динамический расчет лота с учетом заявленного риска, что позволяет снизить минимальный порог входа в проект (до $1). При этом каждый инвестор полностью контролирует состояние своего вклада.

Главной проблемой классического счета ПАММа является сложность оценки риска из-за активной динамики средств инвесторов. Трейдер вынужден постоянно корректировать торговые объемы, потому что при наличии открытых сделок выход из проекта нескольких крупных инвесторов (или просто массовая паника) резко повышает риск margin call.

Ситуация регулируется установкой жесткого регламента вывода средств, в том числе и штрафов за досрочный (или очень крупный) вывод. В случае текущей убыточной торговли инвестору приходится решать: платить штраф за досрочный вывод остатка средств или рисковать потерять всю сумму вложений. Именно поэтому имеет смысл инвестировать в ПАММ-счета с гарантией компенсации части потерь (или возврата части депозита).

Юридические особенности

Услуги по управлению активами в большинстве стран являются жестко лицензированной деятельностью. На данный момент Гражданский кодекс РФ (ст. 1013) запрещает передачу в ДУ денежных средств, кроме отдельно предусмотренных случаев. Например, такое право управления имеют банки или инвестиционные компании с высоким страховым фондом. Но при этом запрещается привлекать какие-либо кредиты под залог управляемого имущества, в том числе использовать механизм маржинальной торговли на фондовом и внебиржевом рынке.

Фактически ПАММ-счета являются одной из форм доверительного управления объединенным имуществом группы частных или юридических лиц. При этом Управляющий не имеет прямого доступа к средствам Инвесторов, кроме как использования для совершения торговых сделок. Серьезную опасность для инвестора представляет отсутствие законодательного регулирования и гарантий официальной защиты в случае мошенничества (или неисполнения своих обязательств) в ПАММ-проекте любой из сторон.

Сделки с переданным в ДУ капиталом Управляющий должен совершать от своего имени (ст. 1012 ГК РФ) и нести перед инвестором ответственность за убытки (в полном объеме). Несоблюдение формы договора ДУ делает его недействительным (ст. 1017 ГК РФ).

На самом деле, все типы ПАММ-счетов, предлагаемые на Форекс как варианты коллективного инвестирования, нарушают эти нормы, и в спорных ситуациях не позволяют «потерпевшему» инвестору получить законную юридическую защиту. Естественно, что брокеры, предоставляющие услуги ПАММ-сервиса, инвесторов об этом не информируют, а некоторые компании в связи с последним ужесточением законодательного регулирования в сфере финансовых рынков вообще не имеют соответствующих лицензий.

Выбор ПАММ-счета

Рейтинг и онлайн-мониторинг для всех типов ПАММ-счетов - основные источники информации для принятия решения. Результаты торгов анализируются системой и отображаются в открытом доступе. Чем успешнее торговля - тем выше позиция счета в общем рейтинге. Инвесторы анализируют фактические результаты и условия предлагаемой трейлером оферты, после чего и принимают решение об инвестировании.

Преимущества ПАММ-счета для управляющего

• работа на едином торговом счете;
• расширенные торговые возможности;
• все открытые управляющим позиции, независимо от суммы инвестиций, имеют одинаковый уровень риска;
• привлечение дополнительных инвесторов при успешной торговле;
• дополнительный доход как вознаграждение за торговлю в зависимости от суммы инвестиций.

Преимущества ПАММ-счета для инвестора

• наличие в проекте собственного капитала управляющего как дополнительной гарантии разумной торговли;
• система безопасности - отсутствие доступа управляющего к средствам инвесторов, кроме торговых операций;
• ввод/вывод инвестиций в любой момент;
• возможность диверсифицировать инвестиции за счет размещения на всех типах ПАММ-счетов и с разными условиями;
• прозрачность торговли, история сделок, возможности для анализа результатов.

Организация ПАММ-сервиса требует от брокера дополнительных затрат на ПО и систему управления рисками, а также обеспечения финансовых и юридических гарантий.

Каждый уважающий себя брокер, предлагающий услуги ПАММ-сервиса, периодически привлекает независимые международные аудиторские фирмы (например, Baker Tilly Russaudit - Альпари) для специальной проверки на предмет мошенничества при использовании ПАММ-счетов (с обеих сторон).

Традиционно проверке подлежат все типы ПАММ-счетов рейтинга, то есть данные об управляющих (а иногда – и крупных инвесторов!), а также корректность расчетов и отображения ключевых справочных и статистических показателей. Это повышает надежность и доверие к инвестиционному сервису.

Для любознательных:

В 2015 году на рынок брокерских услуг вышла компания Gerchik&Co с уникальным инновационным предложением - счетами TIMA (от англ.Trusted Investments Management Account, или доверительный инвестиционный счет), «фишкой» которых должен быть жесткий риск-менеджмент. Предлагалась система регулирования допустимых рисков именно на стороне трейдера, то есть, например, не более 5% убытка в месяц, 15% в квартал, 30% в год. Уровни должен был устанавливать сам инвестор. Результаты торговли должны были автоматически анализироваться системой контроля и отображаться в открытом доступе. При превышении установленных инвестором уровней предполагалось автоматически останавливать торговлю на таком счете, и в самых критических случаях отстранять трейдера от управления проектом для анализа ситуации и выработки дальнейших действий.

Такая идея позволяет инвестору составлять инвестиционные портфели с гораздо меньшим риском и быть уверенным в сохранении хотя бы части капитала. На данный момент результаты внедрения этого проекта трудно оценить - свежей информации по нему практически нет.

ЛАММ-счет или «делай как я»

Главной особенностью технологии LAMM (от англ. Lot Аllocation Мanаgement Mоdule , или Модуль управления распределением лотов ) является прямое копирование сделок с личного счета трейдера на счета инвесторов. Чтобы обеспечить необходимый уровень риска, различия в размерах депозитов компенсируются автоматическим перерасчетом торговых лотов.

LAMM-счет позволяет инвестору полностью контролировать свой баланс и в любой момент сменить провайдера торговых сигналов (о выборе сигналов – тут ). Наиболее стабильные LAMM-сервисы не позволят скопировать торговый сигнал, если уровень депозита инвестора гораздо меньше депозита трейдера, но чаще всего размеры лота все-таки корректируются автоматически. Инвестор может выполнить ввод/вывод средств в любой момент, не дожидаясь ролловера. Взаиморасчет с управляющим выполняется после закрытия расчетного периода.

Недостатки LAMM-счета

• управляющий не может оценить общую сумму средств в управлении, так как открывает сделки только на своем счете;
• трейдер никоим образом не отвечает за результаты своих действий - весь риск за убыточные сигналы несет инвестор;
• при отключении терминала инвестора могут остаться незакрытые сделки, если управляющий в это время их зафиксирует – это может привести к неконтролируемым убыткам;
• может сложиться ситуация, когда денег на балансе инвестора не хватит, чтобы скопировать следующую сделку – возникают более высокие требования к начальному капиталу.

LAMM-счета выбирают те, кто все-таки предпочитает анализировать ситуацию и принимать решения самостоятельно, как минимум - при выборе торговых сигналов.

MAM-счета или «прямой договор»

Тип ПАММ-счета MAM (от англ. Multi Account Manager ) означает одновременную мультитерминальную торговлю одного трейдера на нескольких доверенных ему счетах. Размер лота для каждого инвесторского счета может устанавливаться на усмотрение трейдера - вручную или автоматически. Механизм управления аккаунтами предоставляется брокером, обычно - в виде отдельного торгового ПО. Варианты таких проектов активно практикуются на европейских торговых площадках, так как по местному законодательству считаются не доверительным управлением, а обычной работой по найму.

Само собой, прямого доступа к средствам клиентов трейдер не имеет. Управляющий имеет шанс открывать сделки на сотнях клиентских счетов при полном контроле со стороны инвестора. Инвестор в любой момент может прекратить сотрудничество, если его не устраивают результаты работы управляющего.

MAM-счета выбирают те, кто не хочет уделять много времени не только торговле, но даже анализу работы управляющих. Вопросы ответственности управляющего перед инвесторами в таком случае оговариваются индивидуальными договорами, брокер в этом никак не участвует и ничего не гарантирует.

Инвестиционный ПАММ-портфель

Практический пример разумной диверсификации - инвестирование сразу в несколько типов ПАММ-счетов с различными условиями и параметрами торговли, что значительно повышает шансы на успех и снижает риски. Брокерами обычно предлагаются готовые варианты успешных портфелей или специальные «конструкторы», позволяющие примерно оценить эффективность различных комбинаций торговых счетов. Если на основе личного практического опыта вам удалось сформировать прибыльный ПАММ-портфель, то можно открыть к нему доступ для других инвесторов и получать за это дополнительную прибыль.

Индекс ПАММ-счетов или как торговать корзиной

Идея Индекса Памм-счетов в том, что он должен (при корректном расчете) отражать средний процент доходности по отдельной группе проектов. Сделки с данным индексом как обычным торговым активом автоматически распределяют деньги инвестора по ПАММ счетам, входящим в базу индекса. Это позволяет формировать полноценный инвестиционный портфель из самых перспективных и стабильных Управляющих.

Индексы рассчитываются брокером на основе данных по счетам с высокими базовыми и торговыми показателями (срок работы, доходность, риски, условии оферты, капитал управляющего и пр.). Работа с индексами обычно предполагает очень низкий уровень входа, короткий период для фиксации результата, а также возможности быстрого реинвестирования прибыли.

Кроме перечисленных вариантов, брокеры предлагают множество инвестиционных проектов с различными механизмами получения дохода, например:

И в качестве заключения …

• для брокера: брокер всегда в плюсе: в результате роста торгового оборота увеличиваются обычные доходы компании () и дополнительная плата за предоставление услуг ПАММ-сервиса;
• для трейдера : доля от прибыли от торгов на средства инвесторов, вознаграждение согласно оферте (независимо от результата), доход от включения в Индекс ПАММ-счетов, а если управляющий еще и партнер брокера то и доход от рибейт-сервиса. Кроме того, высокие результаты в рейтинге обеспечивают трейдеру бесплатную активную рекламу;
• для инвестора: в ПАММ-проекте Вы нанимаете на работу профессионала и получаете возможность высокого пассивного дохода. Риски тоже высоки, но в данной ситуации самый большой риск - это ваше необоснованное решение об инвестировании.

То есть, если вы правильно выбираете:

• управляющего ();
• брокерскую компанию ();
• не забываете о диверсификации рисков (

то шансы заработать могут быть очень высокими. Помните, что, прежде всего, это - ваши деньги и кроме вас их защищать некому. Думайте, инвестируйте и зарабатывайте!

Похожие статьи