Финансовые рынки никогда не стоят на месте. Если взглянуть на график любой ценной бумаги, можно увидеть, что ее цена постоянно колеблется, пусть даже и с незначительными изменениями. То есть на рынке постоянно идет какая-то активность.

Что такое волатильность простыми словами

Под волатильностью понимают амплитуду ценовых колебаний за определенный временной отрезок. Обычно, для ее оценки применяют такие термины, как сильные или слабые колебания. То есть, волатильность может быть высокой или низкой. Что это значит?

Представим, что в определенный промежуток времени, ценовые колебания составляют всего 5-10 пунктов. Затем, к примеру, после публикации какой-то важной статистики, цена начинает колебаться сильнее и диапазон расширяется до 50-100 пунктов.

Если сравнивать первую ситуацию со второй, можно смело утверждать, что в первом случае волатильность была слабой, в то время как во втором она была сильной.

Более интересный пример — выросла с 1640.20 до 1641.30, в тоже время, серебро упало с 34.90 до 34.60. Золото за это время сдвинулось на 110 пунктов, а серебро на 30. Как считаете, какой актив имеет более высокую волатильность? Правильно, серебро. Для золота изменение в 110 пунктов является не большим при цене в 1641, а вот для серебра при цене 36,6, изменение на 30 пунктов на много серьезнее.

Рассматриваемый нами показатель является очень важным для трейдеров фондового рынка. Инструменты со слабой волатильностью обычно мало интересуют как спекулянтов, так и инвесторов. Хотя для они могут давать определенные преимущества.

Видео о том что такое волатильность

Почему происходят изменения волатильности?

Какие факторы оказывают влияние на рынки и почему размах ценовых диапазонов меняется? Все дело в том, что рынок – это живые люди, которые реагируют на происходящее. Снижение волатильности может наблюдаться, к примеру, перед выходом какой-то важной статистики. Кстати, очень часто в подобных случаях формируется паттерн Треугольник.

Рост волатильности, наоборот, наблюдается после выхода тех или иных данных, высказываний представителей компаний, экономического или финансового истеблишмента. Расширение волатильности может наблюдаться перед началом того или иного тренда.

Высокий уровень волатильности рано или поздно сменится на низкий, так как активность на рынке постепенно затухает, и трейдеры с инвесторами определяются с направлением.

Анализ волатильности рынка

Есть несколько способов измерения волатильности. Первый из них – наиболее простой – это просто оценка состояния рынка без применения математический вычислений. Посмотрев на любой график можно достаточно точно сказать, насколько нынешняя волатильность больше или меньше, чем диапазон колебаний цен в прошлом.

• Еще одна методика – это ручной расчет волатильности с использованием ценовых минимумов или максимумов за определенный период. Этот метод более точен, чем предыдущий и может дать лучшие результаты. Однако проводить такие расчеты вручную всегда трудно и это занимает определенное время.

Измерением волатильности занимается или Average True Range.

Обратимся к рисунку. Это график с установленным индикатором измерения среднего диапазона. Такой инструмент очень удобен, так как он сам проводит все расчеты и выдает результат в виде кривой, которая строится в отдельном от ценового графика окне.

К сожалению, многие начинающие трейдеры фондового и других рынков не совсем правильно понимают назначение этого алгоритма. Они считают, что колебания кривой указывают на присутствие того или иного тренда. Но на самом деле, это далеко не так.

Кривая индикатора ATR показывает изменение волатильности на рынке и никак не связана с трендами. Когда эта кривая растет, на рынке наблюдается рост волатильности, что, кстати, отлично прослеживается на нашем скриншоте. Диапазон колебаний цен за определенный период времени увеличивается. В моменты, когда кривая индикатора ATR снижается, на рынке происходит сокращение волатильности.

Еще один достаточно интересный инструмент для измерения волатильности – .

Его основным предназначением является не определение ширины диапазона, а поиск трендов и возможностей для разворота рынка. Тем не менее, этот инструмент может отражать и изменения в волатильности.

На картинке видны три полосы, две из которых формируют гибкий канал. Крайние кривые и показывают волатильность на рынке, причем, также, как и в ситуации с ATR, в динамике. Когда они расходятся, диапазон колебания расширяется. Следовательно, когда эти полосы сближаются, волатильность падает.

Теперь, когда трейдеры знают о том, что такое волатильность и как ее можно измерить, перейдем непосредственно к рекомендациям по ее использованию в повседневной торговле.

Какие факторы оказывают влияние на волатильность?

Для того, чтобы определить ожидаемую волатильность, рекомендуется обратиться к следующим факторам:

• историческая волатильность. Этот фактор влияет на предполагаемый разброс колебаний прямо пропорционально. То есть, чем выше он, тем выше ожидаемая волатильность;
• политические и экономические факторы. Эти аспекты также могут оказать влияние на будущую волатильность;
• рыночная ликвидность. Когда баланс между спросом и предложением нарушается, цены растут или падают. Это вызывает изменение волатильности;
• ожидания игроков на рынке. Волатильность может расти или снижаться перед выходом важных данных;
• уровни технического анализа. После пробития важных отметок, рынок становится нестабильным, волатильность может существенно возрастать.

Использования сведений о волатильности для принятия решений

Итак, что дает трейдер знание о том, какая на рынке текущая волатильность? Это позволяет принимать грамотные и взвешенные решения. Тот же индикатор ATR показывает не только размах текущего диапазона, но и ситуацию в динамике. Принимая решения, к примеру, о покупке той или иной акции, можно удостовериться, что волатильность этого торгового инструмента будет расти. Тем самым, трейдер даже в случае отсутствия тренда, сможет заработать.

Лучшим решением является использование сведений о волатильности в купе с другими инструментами технического и графического анализа. Индикатор ATR можно использовать вместе с осцилляторами или трендовыми инструментами для того, чтобы понимать, будет ли на рынке направленное движение или нет. Если же тенденция отсутствует, осцилляторы помогут работать в диапазоне, а ATR будет подсказывать, когда волатильность внутри коридора будет увеличиваться или уменьшаться.

Если использовать индикатор Полосы Боллинджера, можно получать данные не только о диапазоне, но и о состоянии рынка в целом. Это более универсальный инстурмент, который позволяет принимать правильные рыночные решения. Отличительной особенностью данного алгоритма является то, что с ним можно работать как в периоды тенденций, так и флетов.

Данные о волатильности можно использовать и для выставления отложенных ордеров, а также приказов вроде стоп-лосс и тейк-профит.

Как применять волатильность на практике

Волатильность очень полезна при принятии решений. Об этом мы написали выше. Но есть еще несколько факторов, на которые мы хотели бы обратить внимание. В частности, знание величины волатильности позволяет рассчитать риски при открытии рыночной позиции.

Чем выше волатильность, тем выше риски. Несмотря на то, что вы не в состоянии повлиять на разброс ценовых колебаний, вы можете использовать ваши знания об этом параметре для того, чтобы минимизировать свои риски при помощи защитных ордеров, к примеру. Также. Понизить торговые риски можно и с помощью снижения объема сделки.

Еще один важный момент – определение запаса хода текущей тенденции.

Волатильность можно использовать и для анализа интереса к тому или иному торговому активу. Чем выше волатильность, тем выше интерес игроков к акции.

Видео о том как использовать волатильность в торговле

Многие инвесторы стараются выбирать активы с меньшей волатильностью. В принципе, это вполне логично. Однако, большую прибыль можно получать как раз на более волатильных рынках.

Объяснить такой феномен достаточно просто. Если вкладывать одинаково в инструменты со стабильным ростом и в инструменты с большой волатильностью, в результате, при продаже, второго типа активов, можно зафиксировать прибыль на максимумах. В этом кроется секрет торговли активами с большей волатильностью.

Однако теория портфеля Марковица говорит нам о совершенно обратном. В частности, в соответствии с ней, инвестору рекомендуется выбирать инструмент с меньшей волатильностью при одинаковой кривой доходности. Это утверждение стало аксиомой для многих трейдеров фондовых рынков. И оно тоже имеет под собой логическое обоснование. Если вам срочно потребовалась наличность, продавать стабильный инструмент может быть куда выгоднее, чем волатильный. Ведь цена последнего может быть выше че у стабильного на момент продажи, а может быть и существенно ниже.

Но многие профессиональные инвесторы и трейдеры предпочитают все-таки волатильные инструменты стабильным. Довод о срочной необходимости наличных денег с лихвой перекрывается доводом о том, что актив можно продать на пике колебаний и получить большую прибыль.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Когда речь касается экономического состояния рынка, аналитики привыкли использовать термин «волатильность».

Обыкновенным гражданам не совсем понятно, что данное слово означает: хорошо это для рынка или нет. А по сути, волатильность означает довольно простые явления, но в завуалированной форме.

Определение и виды волатильности

Волатильность – это показатель, который означает изменения экономического характера. Если сказать простыми словами, то волатильность – это скорость, с которой растут цены. Понятие не имеет ничего общего с инфляцией и .

К примеру, волатильность рубля – это изменения его позиций: сегодня растет, завтра падает. Такие изменения пригодятся тем, кто интересуется, изображаются в виде графиков, к примеру, таких:

Рассматриваемый показатель используется для оценки возможных от использования определенного экономического инструмента. Подобная информация может понадобится инвесторам, брокерам, управляющим компаниям и т.д.

Данное понятие отображается в виде графиков всех изменений ценовой политики относительно определенного товара за отдельный промежуток времени.

Значение изменений равно разнице между наиболее высокой и низкой ценовой точки, которая фиксируется в рассматриваемом временном промежутке:

Высокий показатель характеризуется нестабильностью, то есть такие изменения трудно предугадать. Если вы хотите совершить сделку с определённым товаром, у которого в данный момент высокая изменчивость, то лучше всего переждать эти скачки цен.

Различают два вида подобных изменений:

1. Историческая – это отклонения цены от исходных данных, которое рассчитывается, основываясь на показатели за определенное время.
2. Ожидаемая – это отклонения, которые рассчитываются, основываясь на предположениях изменений рыночной цены за определенное время.

Чаще всего используют исторические колебания, наблюдая изменения относительно определенного товара за прошлые года. Из полученных данных можно сделать аргументированные выводы и принять решение.

Учитывать этот показатель необходимо для того, чтобы приобретать товар не за максимально возможную цену, которая через время уменьшится до минимальной.

Для того чтобы определить показатель изменений, кроме теории, необходимо владеть знаниями на практике применений рассматриваемого товара. Любые изменения в экономике не появляются из неоткуда, нужно понимать, что обусловило непостоянство в определенной сфере.

Волатильность рубля

Волатильность рубля обычно вычисляют, как среднегодовую или абсолютную. Во время подобных расчетов используется статистический материал и его возможные отклонения. Таким образом, определяют возможный риск.

Понятие волатильности рубля включает в себя его изменения в соотношении к другим валютам. Волатильность рубля также имеет такие виды:

1. Историческая – это стандартные отклонения прибыли за определённое время. Рассчитывается этот показатель, исходя из данных статистики.
2. Ожидаемая – это отклонения, которые рассчитываются из текущей статистической стоимости. Ее суть заключается в том, что рыночная цена может отразить все возможные риски.
3. Ожидаемая историческая – это предположение ожидаемых отклонений, которые могут появиться за весь период анализа.

Волатильность рубля определяется следующим образом:

• Определяем, за какой промежуток нам нужно вычислить изменения. К примеру, с 5 февраля до 1 апреля 2015 года.
• В этом промежутке находим самое максимальное и минимальное значение рубля к интересующей нам валюте.
• Из максимального показателя вычитаем минимальный, полученный результат делим пополам и получаем волатильность рубля.

• Максимальное значение рубля – 60
• Минимальное значение рубля – 20

Проводим расчет:

60 – 20 =40. 402 = 20 – волатильность рубля за рассматриваемый период.

Для нормальной экономики необходима стабильность, т.к. низкий показатель непостоянства рубля провоцирует повышение ставок или санкций, а высокая – постоянные изменения, которые негативно сказываются на экономической сфере государства.

Поэтому стоит искать ту золотую середину, которая обеспечит стабильность валют.

Причины волатильности

На изменения экономического инструмента могут влиять различные факторы, к которым относятся:

• Центробанка РФ – повышение, понижение.
• Риски с кредитной стороны.
• Оценочная стоимость на газ и нефть в отношении международной политики.
• Процедуры на финансовом рынке
• Непредвиденные ситуации, которые влияют на экономику: войны, стихийные бедствия, катастрофы и т.д.

Рассмотренные факторы могут увеличивать или понижать изменения экономических инструментов. К примеру, в 2014 году Центробанк увеличил ставку к 17%.

После таких операций изменения курса рубля увеличились. Однако, на сегодняшний день в стране уже добились стабильности и снижения колебаний на графике.

Волатильность рынка

Экономика в современном мире представляет собой систему рынков, на которых производятся операции по продажам и покупке товаров:

• Товар: одежда, техника, природные ресурсы и т.п.
• Ценные бумаги
• Валюта

Торги ведутся на биржах между двумя заинтересованными лицами в лице брокеров или другим способом. Сложно было бы анализировать экономическое состояние государства, если не учитывались бы все изменения.

Низкий показатель означает, что на рынке в экономической сфере стабильность. Ее повышение увеличивает риски кризиса и говорит о том, что необходимо предпринять меры по уравниванию показателей.

Волатильность рынка показывает изменения в ценовой политике именно на рассматриваемом рынке за определенный период.

• Январь – Февраль – высокий показатель
• Март – низкий показатель

Из этого следует, что на протяжении января-февраля наблюдались постоянные изменения в финансовой стороне экономики, однако, к марту удалось добиться стабильности и понижения показателей.

Последствия волатильности

Высокая волатильность имеет ряд последствий. Зачастую такие последствия несут негативный характер не только на рынок используемого финансового инструмента, но и на весь финансовый рынок.

Один скачок в определенной рыночной зоне вызывает эффект домино, вследствие чего падают объемы торговли международного формата.

Когда ценовая политика изменяется очень быстро, то потребители быстро снижают свои расходы, тем самым снижая доходы предприятия. Такие скачки влекут за собой возникновения кризиса, нищеты. Многие компании рассчитывают на риск-менеджмент, стремясь снизить риски.

Волатильность постоянно изменяется, в зависимости от спроса на определенный финансовый инструмент. Если появляются какие-то изменения в востребованности, то показатели изменчивости понижаются или увеличиваются соответственно.

Волатильность

Волатильность (от англ. volatility - изменчивость) представляет собой статистический финансовый показатель, который характеризует изменчивость стоимости.

Что такое волатильность простыми словами

Для рыночной экономики характерно постоянное изменение цен на те или иные финансовые инструменты. В определенные периоды времени их стоимость либо увеличивается, либо снижается. Так вот, волатильность - это категория, которая позволяет определить насколько сильно изменяется стоимость того или иного актива, то есть разница между самой высокой и самой низкой ценой на тот или иной ресурс.

Волатильность, как показатель изменчивости, измеряется в процентах от стоимости актива. Для высокой волатильности (более 10%) характерны колебания цен с большей амплитудой, соответственно, величина показателя подвергается значительным изменениям за небольшой период времени. Низкая волатильность не превышает 1–2% - в эти периоды экономические инструменты не отличаются значительной динамикой и ситуация на рынке относительно стабильна.

Для наглядного представления понятия волатильности используют графики:

Курс доллара с 2008 по 2017 год

Факторы, оказывающие влияние на показатель

Уровень изменчивости находится под влиянием различных факторов, среди которых можно выделить базовые:

• Форс-мажорные обстоятельства (война, стихийные бедствия);
• Экономическая нестабильность;
• Предположения участников рынка;
• Ликвидность экономического инструмента.

Даже если данный период времени характеризуется высокой волатильностью, в скором времени предполагается ее спад, так как, в соответствии с главным экономическим правилом о цикличности экономики, рост сменяет падение, и наоборот, после падения показатель ждет рост.

Признаки волатильности

В связи с тем, что рассматриваемый коэффициент определяет изменчивость конкретных активов в течение времени, каждая отдельная ситуация наделяет показатель разными признаками. Тем не менее, есть некоторые общие черты, которые могут охарактеризовать это понятие. К ним относятся:

• Стремление к среднему значению;
• Признак постоянства.

Стремление добиться усредненных значений у показателя изменчивости проявляется за счет той же цикличности, которая была описана выше. В какой бы точке ни находилось значение в текущий момент времени (высокое или низкое), оно всегда будет стремиться избежать крайностей и достичь середины.

Признак постоянства состоит в том, что, несмотря на изменчивость рынка, у заинтересованных пользователей есть все основания предполагать, что тот уровень коэффициента изменчивости, который имел место быть сегодня, вероятнее всего будет и завтра.

Виды волатильности

На экономическом рынке представлено три разновидности этого инструмента управления рисками:

• Историческая;
• Ожидаемая;
• Ожидаемая историческая.

Рассмотрим кратко, что представляет собой каждый вид.

Историческая волатильность используется для предоставления информации об изменениях индексов или стоимости акций в предыдущие временные промежутки. Какую пользу могут нести сведения о предыдущих значениях показателя? Прежде всего, эти данные позволяют определить среднее значение показателя изменчивости для конкретного финансового инструмента. В качестве примера исторической волатильности можно привести курс доллара к рублю в прошлом году.

Ожидаемая волатильность используется при необходимости произвести расчет статистического показателя на основании значения в данный момент времени и системы прогнозирования, которая помогает определить возможные риски.

Ожидаемая историческая волатильность представляет собой историю ожидаемого уровня коэффициента изменчивости в течение определенного временного интервала.

Как рассчитать показатель

Определить уровень статистического инструмента можно не только наглядно, но и используя определенные методы для расчета.

Для измерения этого показателя необходимо выбрать временной промежуток и рассмотреть динамику показателей в этот период. Не рекомендуется анализировать слишком маленькие временные промежутки, так как это не позволит получить достоверную картину событий.

На основе имеющейся информации с целью наглядного ее представления удобно составить график, на котором будет видно, как изменялась волатильность, насколько велика амплитуда ее изменений, а также подготовить прогноз дальнейшего поведения статистического инструмента.

Рассмотрим на примере, как определить среднюю волатильность курса рубля к американскому доллару.

Для этого воспользуемся формулой и данными графика:

В ср = Ц max - Ц min

Как видно из графика, минимальное значение составляет 55,72 рубля за доллар, а максимальное - 60,39 рубля.

Рассчитаем среднюю волатильность актива за указанный период:

В ср = 60,39 – 55,72 = 4,67.

В процентном соотношении это будет выглядеть так:

В ср % = 4,57 * 100 / 55,72 = 8,2 % - средний уровень.

Примеры использования в жизни

В практической деятельности этот элемент управления рисками может быть использован для оценки динамики значений того или иного показателя:

1. С целью определения, насколько рискованно открывать сделку;
2. Для принятия решения о последовательности действий в отношении сделки при конкретном значении актива.

Рассмотрим, что представляет собой низкая и высокая волатильность на примере простых ситуаций.

1. Изо дня в день стоимость пакета молока не увеличивается и составляет 50 рублей, и каждый день покупатель тратит 50 рублей на приобретение этого товара. В конце года цена увеличилась на 2 рубля и теперь пакет молока стоит 52 рубля. Волатильность составляет 4% за год и является низкой.
2. Теперь другая ситуация: покупатель приобретает молоко каждый день и замечает, что стоимость товара каждый месяц увеличивается на 2 рубля. В конце года цена пакета молока достигла 74 рублей. Волатильность при этом составила 48% и является высокой.

То же самое происходит и с любым другим активом: в зависимости от того, как изменяется его стоимость, возникает определенный уровень изменчивости.

Начинающие инвесторы рынка Форекс не раз встречались в тематической литературе с понятием «волатильность». Дословно в переводе с английского оно означает изменчивость.

Данный показатель можно смело причислить к фундаментальным для трейдинга, поскольку используя его в своей торговле, любой трейдер получает профит, соразмерный с разницей цены покупки актива и цены его продажи.

Определение волатильности

Применительно к финансовым рынкам под волатильностью подразумевают диапазон ценовых изменений между экстремумами (минимумом и максимумом), которые достигала цена актива за определенный временной период (день, неделю, месяц). Чем выше этот показатель, тем шире диапазон ценовых изменений. На Форекс волатильность измеряется от первоначальной стоимости, причем ее значение может быть или в пунктах, или в процентах.

Причиной возникновения волатильности является нестабильность рыночной конъюнктуры, спроса на торгуемые активы. Происходит это вследствие их недостаточной ликвидности, поскольку все они не могут быстро реализовываться по цене, близкой к рыночной.

Временной период для измерения амплитуды ценовых колебаний может быть различным. На дневном графике рисунка 1 отображена одна из самых высоковолатильных пар - GBP/JPY (с амплитудой колебаний в 12 тыс. пунктов). На младших таймфреймах пара тоже ведет себя достаточно активно.

Важно понимать, что главным ориентиром по волатильности является тренд. Актив не будет считаться волатильным, если тренд показывает общий высокий рост, а изменение цены не покидает определенный коридор.

Примером может служить один из самых спокойных активов на Форекс - EUR/GBP . На протяжении нескольких месяцев цена этой пары практически не пересекала довольно узкий коридор, хотя общий рост тенденции очевиден.

От чего зависит волатильность?

Амплитуда ценовых колебаний зависит от множества факторов. Известный постулат технического анализа гласит: «Цена включает все». Суть данного утверждения состоит в том, что экономические, политические, психологические факторы уже заранее учтены рынком и включены в цену.

Факторы, оказывающие влияние на волатильность:

Как рассчитывать волатильность?

Расчет амплитуды ценовых колебаний можно производить несколькими способами: вручную, с помощью специальных формул, а также с использованием различных сервисов. Одним из наиболее популярных по праву считается Myfxbook. Хотя основным предназначением данного сервиса является мониторинг торговли, однако инвесторы используют его и для просмотра волатильности.

Для этого в разделе Market следует нажать Volatility, после чего на экране появится таблица со списком торговых активов и информацией об их волатильности на различных таймфреймах. При необходимости можно посмотреть и ценовые колебания инструментов, которых нет в открывшемся списке. Нужно в правом углу таблицы нажать «Еще» и выбрать желаемый актив.

К примеру, для того чтобы получить исчерпывающую информацию о волатильности пары EUR/USD , следует щелкнуть по ней левой кнопкой мыши. Появившиеся на экране данные опытные трейдеры умело используют в своей работе.

Помимо этого, анализ ценовых колебаний можно проводить, используя множество индикаторов, основанных на волатильности.

Индикаторы, основанные на волатильности

Самые известные из них находятся в стандартном наборе MetaTrader.

Индикатор ATR в дословном переводе звучит как «средний истинный диапазон». Определение изменчивости рынка - его основная задача. Другие возможности использования этого инструмента второстепенны. Инструмент является подвальным и при переносе на график актива располагается под ним.

ATR применим к любому типу рынков. Трейдеры одинаково эффективно используют его как в торговле товарно-сырьевыми активами, так и в трейдинге валютными парами. Следует отметить, что хотя ATR и считается осциллятором, однако у него отсутствуют постоянные уровни перекупленности (перепроданности). Поэтому некоторые трейдеры не рекомендуют использовать этот индикатор в торговле подобно стохастику или RSI. Интерес для трейдинга представляет текущее значение ATR, расположенное в левом верхнем углу его окна.

Следующим эффективным средством анализа тренда можно назвать индикатор ССI, который указывает диапазон цены, совершающей колебания в определенном канале. Умело используя этот подвальный инструмент, инвесторы всегда определят ценовые границы тенденции.

ССI имеет два уровня -100 и +100, отображающие перепроданность и перекупленность. Пересекая уровень +100, кривая сигнальная линия входит в зону перекупленности и подает сигнал о приближающемся снижении активности восходящей тенденции. Покупатели должны приготовиться к закрытию своих открытых позиций. Пересечение кривой сверху вниз уровня -100 теперь сигнализирует уже продавцам о готовности для совершения сделок.

Что такое волатильность? Этим термином обозначают изменчивость цен. Если на графике определить минимум и максимум цен за определенный период, то расстояние между этими значениями будет диапазоном изменчивости. Это и есть волатильность. Если цена резко возрастает или уменьшается, то волатильность будет высокой. Если диапазон изменений будет колебаться в узких пределах, то - низкой.

Происхождение термина

Термин «волатильность» происходит от «volatile» - среднефранцузского слова, которое, в свою очередь, появилось от латинского «volatilis» - «быстрый», «летучий». Стоит обратить внимание, что во французском языке есть и иное определение волатильности. Этим термином также обозначают завышение стоимости.

Теория волатильности

Данная теория основывается на анализе изменений каких-либо экономических показателей: процентных ставок, цен и так далее. При этом учитываются изменения, происходящие в течение длительного времени. Определяя, что такое волатильность, эконометрики выделяют два основных компонента. Первый - тренд, когда колебание цен происходит согласно определенной закономерности. Второе - волатильность, когда изменения случайны. Чтобы точно спрогнозировать ситуацию, необходимо учитывать не только среднее значение, но и ожидаемые отклонения от среднего уровня.

Например, при анализе рынка ценных бумаг обязательно нужно учитывать случайные отклонения показателей, так как стоимость опционов, акций и других финансовых инструментов очень сильно зависит от рисков. Теория волатильности разработана американским экономистом Робертом Энглом. Он определил, что отклонения от тренда могут существенно изменяться во времени - периоды незначительных изменений сменяются периодами сильных. Реальная волатильность курса изменчива, длительное время экономисты использовали в анализе только статические методы, основанные на постоянстве данного показателя. Роберт Энгл в 1982 году разработал модель, предполагающую переменный разброс волатильности, с помощью которой стало возможным предсказать изменение цен.

Виды волатильности

Рассматривая, что такое волатильность, необходимо отметить два ее вида: историческую величину и ожидаемую. Исторический вид - это показатель, равный цен финансового инструмента за установленный промежуток времени, который рассчитывается на основе имеющихся сведений о его стоимости. Если говорить об ожидаемой волатильности рынка, то этот показатель вычисляется на основе стоимости финансового инструмента с учетом предположения, что отображает возможные риски.

На рынке нужно учитывать не только направление движения, но и период, за который происходят изменения, так как от этого зависит вероятность того, что цена на активы превысит значения, критические для участника. Чтобы установить показатель изменчивости цен рынка в целом, необходимо рассчитать фондовый индекс волатильности.

Как и зачем измеряется волатильность

Самым простым способом определения данного показателя считаются индикаторы стандартного отклонения и использование истинного диапазона цен - ATR. В первую очередь нужно определить среднее значение волатильности для своей валютной пары за длительный временной период и затем в процессе анализа нужно отмечать соотношение волатильности текущей и средней.

Устанавливать, что такое волатильность цены, необходимо, чтобы проанализировать потенциальную доходность валютной пары. Когда показатель изменения цен на высоком уровне, а спред при этом незначителен, то можно говорить о высокой прибыльности. Стоит отметить, что высокий уровень волатильности связан с большими рисками, так как защитный ордер «стоп лосс» будет существенным, также увеличиваются и возможные убытки.

Полосы Боллинджера

Чтобы наглядно увидеть, что такое волатильность, нужно использовать информативный индикатор - полосы Боллинджера. Он рисует канал для цен, существенно расширяющийся при резком скачке изменений. Если пробой находится в узком диапазоне, то это может указывать на начало прибыльного движения, но стоит помнить, что довольно часто такие пробои могут быть ложными. Когда мы определим среднее значение волатильности валютных пар за день, то мы можем от сформированного дневного минимума или максимума отнимать этот показатель и в итоге получить цели взятия доходности и установки ордера «стоп лосс».

Допустим, если учитывать, что пара за день обычно ходит в пределах ста пунктов, то нет надобности ставить «стоп лосс» на расстоянии двести и нет смысла рассчитывать на большую прибыль, превышающую средний дневной диапазон. Если анализировать ценовой риск на то, к примеру, расчет волатильности акций должен учитывать не саму последовательность цен, а последовательность относительных изменений. Таким образом удастся добиться большей сравнимости различных активов. К примеру, новые акции могут в десятки раз увеличиться и понизиться в стоимости, поэтому рассчитывать волатильность этих акций с использованием абсолютных значений нельзя. Кроме того, последовательность относительных изменений более стабильна, в том смысле, что для нее дисперсия и среднее значение являются стационарными, если сравнивать с этими же показателями не проанализированных цен. Во всяком случае, так принято считать.

Индикаторы волатильности

Несмотря на то, что многие сотрудники дилинговых центров утверждают, что волатильность валютных пар указывает на хорошую прибыльность сделки, не стоит забывать, что высокий уровень волатильности - это повышенный риск. На изменчивой паре удача может стремительно отвернуться, и убытки возрастут в разы. Чтобы снизить риски, необходимо всегда использовать ордер «стоп лосс», даже если рынок идет в направлении прибыли и ничего не говорит о возможных потерях. На рынке Форекс к индикаторам волатильности относятся полосы Боллинджера, Чайкина. Также в качестве индикаторов используют и показатели стандартного отклонения.

Похожие статьи