Фиксация прибыли – это своевременное удержание средств, которые заработал инвестор. Например, он купил Эфириумза 100 долларов. Через некоторое время цена на актив поднялась на 30%, поэтому оказалось, что 1 ЕТН инвестора уже стоит 130$. Но прошло еще несколько недель, и цена Эфириума упала на 40% от начального курса. Теперь она равна 90 долларам, а, значит, инвестор понес убытки.

Чтобы не пострадать при подобных колебаниях рынка, достаточно своевременно выводить или фиксировать прибыль. Ведь если бы наш инвестор при цене на уровне 130 долларов вывел уже заработанные 30 долларов, то этот доход остался бы у него независимо от дальнейшего поведения рынка. Как видим, фиксация позволяет не только обезопасить себя от ценовых колебаний, но и получить реальные деньги от своих вложений.

То, что удержание прибыли необходимо проводить на пике цены, ни у кого не вызывает вопросов. А вот касательно того, как лучше провести фиксацию, можно подискутировать.

Самый элементарный способ – вывести вышеупомянутые 30 долларов в фиатные средства. Сделать это можно при помощи бирж, онлайн-обменников и т.д. В результате у вас на счету будет ваша реальная прибыль, и вы сможете фактически ею распоряжаться, делая покупки, оплачивая услуги и т.д.

Безусловно, очень удобный и широко востребованный метод, предоставляющий нам реальные деньги. Но им не всегда удобно и выгодно пользоваться. Перевод средств с кошелька на биржу, а оттуда на карту порой занимает немало времени; к тому же придется заплатить комиссию. Если же решите ускорить процесс и вывести прибыль через онлайн-обменник, то есть риск значительно потерять в деньгах.

Поэтому многие инвесторы предпочитают искать альтернативные варианты.

Среди них – фиксация прибыли в другой криптовалюте. В данном случае придется вложить немало времени, выискивая перспективный актив для вложения, зато метод имеет ряд преимуществ. Таким образом вы не просто получаете прибыль, но и сразу пускаете ее в дело – вкладываете в криптовалюту, от которой в дальнейшем также будете получать доход (разумеется, если правильно выберите объект для инвестиций).

Но если вы не хотите, чтобы ваша прибыль пострадала от ценовых колебаний (а от них не застрахован даже самый перспективный токен или монета), то проводите фиксацию в стейблкоинах. Это категория криптовалют, стоимость которых базируется на цене фиатных денег, драгоценных металлов и т.д.

Сегодня самая известная валюта среди стейблкоинов – Tether, цена монеты которой равна 1 доллару. За весь период своей истории эта криптовалюта демонстрировала лишь незначительные колебания в стоимости, поэтому риск существенной просадки минимален.

Среди стейблкоинов есть также монеты, представляющие собой криптовалютные аналоги евро, иены, золота, серебра и т.д., так что выбор вариантов для вложения достаточно широк. Главный плюс этого метода – вы сохраняете свою прибыль, но при этом не тратите время на проведение длительных переводов и транзакций.

Если говорить в целом, фиксация прибыли – это в высшей степени рациональный шаг со стороны профессионального инвестора. Он позволяет не потерять возможный доход и заработать больше, не вкладывая при этом дополнительных средств из своего кармана. Не забывайте периодически фиксировать прибыль, и тогда ценовые колебания вашим инвестициям будут не так страшны.

Материал подготовила команда сообщества профессиональных криптопредпринимателей

Существует множество стратегий и видов поведения инвестора. Давайте рассмотрим несколько видов и определим как стоит вести себя при инвестировании.

Вложить и “наслаждаться”…

Наверняка некоторые люди вкладывают деньги в компанию (компании) или различные ПАММ счета и смотрят как суммарный депозит растет и… больше ничего не предпринимают. Здорово наблюдать, когда каждую неделю сумма накоплений увеличивается на 1,5-2% не так ли? Как считаете правильная ли это тактика поведения, если брать во внимание риски?

…а затем уйти “богатым”

Так же в продолжении неправильной тактии будет в один “прекрасный” момент снять весь депозит и накопленные на нем проценты, и просто перестать быть инвестором, но при этом унося с собой растолстевший мешок с деньгами

Хотя данная тактика является единственной правильной при определенных видах инвестиций. Например в Хайпах, которые существуют не так долго (сейчас как раз провожу эксперимент с одним из них ) или же при вкладывании денег в знаменитую МММ.

Фиксация прибыли – лучшая стратегия

Наиболее рациональным вариантом поведения является периодическая фиксация прибыли. Каков период и насколько велика фиксация зависит от ваших намерений. Если кто-то не понимает, о чем идет речь, то предлагаю рассмотреть пример:

• Вы вложили $100 в какую-то компанию или счет. Возьмем упрощенную прибыль 10% в месяц;
• За 1 месяц прибыль составила $10, теперь сумма депозита $110;
• За 2 месяц, при тех же 10% станет, сумма депозита составит уже $121;
• и так далее;

• Если сумма депозита и дохода на данном счете вас полностью устраивает , то есть вы довольны начислениями, то выводите все 100% прибыли . В конечном итоге каждый месяц на счете будет оставаться одинаковая сумма, а чистая прибыль полностью пойдет вам, отбивая вложенные средства.
• Если вы считаете, что прибыль маленькая (мало денег), и вам хотелось бы увеличить сумму депозита, то не спешите этого делать, если нет окончательно сформированного сбалансированного портфеля. В этом случае мысль о том, чтобы снять часть денег вовсе не придет, а зря! Обязательно фиксируйте прибыль, конечно не все 100%, а какую-то часть (20-80% – это уже решать вам).

Вообще кажется, что прибыли постоянно недостаточно и стоит увеличить депозиты. Делать это нужно в том случае, если уже есть окончательно сформированный сбалансированный инвестиционный портфель . Тогда можно пропорционально увеличить инвестиции на счетах.

Пример периодического фиксирования прибыли можно увидеть по моему счету в компании:

ГАММА (о компании)

Посмотрите на скриншот:

Где график идет вниз – это снятие средств, которое прописывается в строчке “Выведено”. Как видите все вложенные деньги, уже с лихвой вернулись мне на кошелек о на депозите осталось более $240 .

Но я очень недоволен суммой депозита, так как считаю что Gamma занимает слишком небольшой % от общей суммы моего портфеля и в данный момент достойна большего.

2 главных вопроса

Считаю, что инвестор должен задавать себе 2 вопроса а затем принимать решение об инвестировании:

1. Через сколько я отобью вложенные деньги?
2. Останется ли мой депозит (актив) дальше работать на меня?

Ответ на 1 вопрос зависит от того как часто будет фиксироваться прибыль. Можно зафиксировать ее 1 раз и вернуть сразу 100% своего вклада, а затем оставить остальную часть как работающий на вас актив, который будет уже ежемесячно приносить доход (при фиксации).

А куда мне их девать?

Может возникнуть вопросы (у меня лично возникли):

• Зачем фиксировать прибыль, ведь там деньги делают деньги?
• Куда пустить полученную прибыль?

Ответ на 1 вопрос предлагаю придумать самим, а что касается второго вопроса, то вот ответы в порядке приоритета (от большего к меньшему):

• Пустить прибыль для развития дела в новой сфере, например если есть сайт, то вложить часть средств в его раскрутку;
• За счет полученной прибыли расширить свой инвестиционный портфель;
• Порадовать себя бесполезными (или полезными) покупками, приобретенными на пассивный доход инвестора.

Хотелось бы услышать Ваше мнение по этому вопросу, да и вообще по поводу статьи? Согласны Вы со мной или нет, а может быть кто-то предложит свое видение данного вопроса?

В дальнейшем хочу написать про состав моего инвестиционного портфеля на данный момент – интересно ли?

Вообще из жизни новостей куча эх, как же из-за этого тут давно не было статей.

И ключевые методы фиксации прибыли.

Опцион позволяет покупателю совершить операцию с активом в определенный момент в будущем или на протяжении оговоренного отрезка времени по заранее оговоренной цене. О структуре этого инструмента мы говорили в статье «Как устроены опционы », а о том, какие стратегии доступны в трейдинге такого рода, - в статье «10 опционных стратегий ».

Ключевой рекомендацией для прибыльной торговли опционами является покупка недооцененных опционов (или покупка по привлекательной цене). Также важно (если не важнее всего) знать, когда и как фиксировать прибыль от сделки. Крайне высокая ценовая волатильность опционов дает возможность заработать отличную прибыль, но пропустив правильный момент выхода из опционной сделки, можно получить вместо потенциально большой прибыли серьезный убыток. Многие опционные трейдеры терпят поражение не по причине несвоевременного входа в сделку, а из-за неправильно выбранного момента выхода.

Практические сложности сделок с опционами:

• Если акциями можно владеть неограниченное время, то опционные контракты имеют дату экспирации . Период торговли ими ограничен и, если нужный момент однажды пропущен, он может не повториться в течение короткого срока жизни опциона.
• Долгосрочные стратегии типа «усреднения позиции при движении вниз» (регулярных покупок на просадках) не подходят для опционов из-за ограниченного срока их существования.
• Правила маржинального кредитования также могут сильно повлиять на требования по минимальному капиталу для опционного трейдинга.
• Разнообразные факторы, определяющие цену опциона, усложняют фиксацию прибыли при благоприятном движении цены. Например, если цена базового актива, на который выпущен опцион, показывает благоприятную динамику, суля высокую прибыль по опционной позиции, то другие факторы, вроде волатильности, коэффициента тета (обесценивания опционов со временем), выплаты дивидендов , могут обнулить всю прибыль в краткосрочной перспективе.

По этим причинам важно понимать и применять стратегии фиксации прибыли по опционным контрактам. Вот ключевые методы фиксации опционной прибыли.

Скользящий стоп

Очень популярная стратегия фиксации прибыли, которая также может использоваться в опционной торговле, предполагает установку скользящего стопа по конкретному инструменту на заранее определенном процентном уровне (скажем, 5%). Предположим, вы купили 10 опционных контрактов по $80 (всего на $800) с тейк профитом $100 и стоп лоссом $70. Если цена $100 достигнута, скользящий стоп устанавливается на уровне $95 (на 5% ниже). Допустим, растущий тренд продолжился и цена выросла до $120, тогда новый скользящий стоп окажется на уровне $114. При дальнейшем росте цены до $150 стоп сдвигается на отметку $142,5. Теперь, если цена развернется и пойдет вниз, опцион будет продан по $142,5.

Скользящий стоп лосс позволяет продолжить получать выгоду в виде растущей прибыли, при этом защищаясь от убытка, и закрыть позицию, как только направление движения цены изменится.

Трейдеры используют различные варианты этого метода в зависимости от стратегии и наличия подходящей ситуации на рынке.

• Когда цена растет, трейдер может изменить процентный уровень стоп лосса (первоначальный уровень 5% при цене $100 может быть изменен на 4% или 6% при цене $120 в соответствии со стратегией).
• В самом начале сделки стоп лосс также может быть установлен в относительном выражении, например, 5% (вместо абсолютного значения $70).
• Он также может быть привязан к цене базового актива, а не к цене опциона.

Ключевым моментом является то, что стоп лосс не должен быть ни слишком близким (чтобы не происходили его частые срабатывания), ни слишком далеким (что сделает его недостижимым).

Частичная фиксация прибыли на промежуточных целевых уровнях

Опытные трейдеры нередко используют практику частичной фиксации прибыли при достижении промежуточной цели - скажем, закрытие 30% или 50% позиции при достижении первой целевой отметки ($100). У такого подхода два преимущества:

1. Частичная фиксация прибыли в высокой степени защищает капитал трейдера, предотвращая его потерю в случае неожиданного неблагоприятного движения цены, которое часто происходит при торговле опционами. В вышеприведенном примере трейдер может продать пять контрактов (50%) при достижении цены $100. Это позволит ему сохранить капитал на сумму $500 (из первоначальных вложений $800 в покупку 10 контрактов по $80).
2. Оставшаяся часть вложений позволит трейдеру пожинать плоды будущих прибылей. Достижение ценового уровня $120 позволит ему получить $600 ($120 x 5 контрактов), заработав в совокупности $1100. Другим вариантом является продажа 50−60% остатка, это сохранит возможность для дальнейшего получения прибыли. Скажем, три контракта закрываются по цене $120 (доход $360), а оставшиеся два опциона закрываются при цене $150 (доход $300), что даст общую сумму дохода от продажи всех контрактов $1160 ($500 + $360 + $300).

Частичная фиксация прибыли через регулярные интервалы времени (позиция покупателя опционов)

Этот сценарий похож на предыдущий, только в нем трейдеры фиксируют часть прибыльной опционной позиции через регулярные временные интервалы, основываясь на периоде, оставшемся до даты экспирации.

Опционы обесцениваются со временем. Значительная доля опционной премии состоит из его временной стоимости , а остальная часть учитывает внутреннюю стоимость опциона . Самые опытные трейдеры опционами внимательно следят за снижением временной стоимости и, чтобы исключить потерю прибыли из-за ее снижения, регулярно сокращают открытую прибыльную позицию.

Покупатели опционов должны знать об эффекте потери временной стоимости и им следует закрывать позиции по сигналу «стоп лосс», если в начале последнего месяца до экспирации опциона у них нет четкой оценки его стоимости. Этот эффект может привести к большим денежным потерям, даже в случае сильного благоприятного движения цены базового актива.

Фиксация прибыли на основе временных факторов (позиция продавца опционов)

Эффект потери временной стоимости приводит к обесцениванию опционов в течение срока их жизни, причем в последний месяц перед датой экспирации стоимость падает быстрее всего.

Продавцы опционов выигрывают, получая высокую премию на старте опционного контракта, состоящую из его временной стоимости. Но их выигрыш происходит за счет покупателей опционов на старте, причем покупатели будут нести потери в течение дальнейшего срока жизни опциона. Потенциал прибыли продавцов коллов или путов в короткой позиции ограничен (максимум равен полученной премии). Установив определенный уровень прибыли (трейдеры часто устанавливают его на отметке 30, 50 или 70%), важно своевременно зафиксировать эту прибыль, поскольку продавцы платят проценты по маржинальным кредитам для своих коротких сделок. В случае обратной конверсии сделок ограниченная прибыль может быстро превратиться в неограниченный убыток, еще и приводя к требованиям дополнительного взноса в обеспечение по маржинальным кредитам.

Фиксация прибыли по фундаментальным аспектам

Торговля опционами происходит не только на основе технических индикаторов . Многие трейдеры открывают долгосрочные позиции на базе фундаментального анализа, получая выгоду от низких требований по капитальному обеспечению таких сделок.

Предположим, вы прогнозируете негативную будущую динамику какой-либо акции и поэтому открыли длинную позицию в пут-опционе с двухлетним сроком экспирации.

Ваша цель будет достигнута через девять месяцев. Тогда вы сможете повторно провести фундаментальный анализ и, если он покажет результат в пользу существующей позиции (с учетом дисконтирования этой позиции из-за потери временной стоимости опциона), ее можно будет продолжать удерживать. Если же неблагоприятные факторы вроде потери временной стоимости или волатильности окажут серьезное негативное влияние, стоит зафиксировать прибыль (или убыток).

Усреднение позиции при движении вверх

Усреднение позиции при движении вниз является одной из худших стратегий в ситуации, когда сделка с опционами становится убыточной. Хотя стратегия может выглядеть очень привлекательной, ни в коем случае нельзя ее применять. Вместо этого лучше закрыть текущую опционную позицию с убытком и открыть новую в опционе с более поздним сроком экспирации. Помните, что опционы имеют дату исполнения (экспирации). После этой даты они ничего не стоят. Усреднение позиции при движении вниз допустимо использовать в акциях, которые можно держать бесконечно, но не в опционах. Вместо этого хорошей стратегией зарабатывания дополнительной прибыли может стать усреднение позиции при движении вверх, при условии серьезного запаса времени до даты экспирации опциона и позитивного взгляда на будущее для открытой позиции.

Например, если цель $100 достигнута, купите еще пять опционных контрактов в дополнение к имеющимся десяти. Их средняя цена теперь составляет (10 x 80 + 5 x 100) ÷ 15 = $86,67. Если затем достигнута следующая цель $120, купите следующие три контракта, средняя цена всех 18 контрактов теперь будет равна $92,22. При достижении следующей цели $150 продайте все 18 опционов с прибылью 150 − 92,22 x 18 = $1040. Другим вариантом может быть еще одна покупка (скажем, трех контрактов по $150) и установка скользящего стоп лосса на уровне $142,5 (−5% от текущей цены).

Итоги

Торговля опционами связана с высокой волатильностью. Неудивительно, что страны наподобие Китая не сразу открывают доступ к своему рынку опционов. Высоковолатильный опционный рынок дает огромные возможности для получения прибыли, однако трейдинг без достаточных знаний, четко определенных целей по прибыли, системы стоп лоссов быстро приведет к ошибкам и убыткам. Трейдерам необходимо тщательно тестировать свои стратегии на базе прошлой статистики и начинать реальные сделки с опционами, используя заранее выбранные методы фиксации прибыли и ограничения убытков.

Стратегия фиксированная прибыль очень похожа на стратегию фиксированного процента (флэт). Различия тактик в том, что:

1. Флет – это определение размера ставки в процентах от банкролла . То есть на каждый матч выделяется определенный процент от изначальной суммы вложений (1%, 2%, 3%). А выигрыш будет зависеть от коэффициента .
2. Фиксированная прибыль – это ориентация на конкретную сумму выигрыша. А вот сумма самой ставки каждый раз меняется для того, чтобы эту самую прибыль получить.

Стратегия фиксированная прибыль на ставках на спорт (в частности, футбол) редко используется игроками. Хотя для того, чтобы разнообразить спортивный беттинг, получить дополнительный опыт, она вполне подходит.

Для того чтобы лучше понять, что значит фиксированная прибыль на ставках на спорт, рассмотрим наглядный пример.

Фиксированная прибыль в ставках – пример стратегии

Для начала беттер определяется с тем, какую прибыль от одного события он хочет получить. Для надежности, безопасности и минимизации риска быстрого слива банка, установим величину прибыли, отталкиваясь от величины банка. Например, 1%, 2% или 3% от банкролла, выраженные в денежном эквиваленте. Допустим, наш банк 100 евро и мы хотим получить 2%, то есть 2 евро прибыли от каждой зашедшего события:

1. Как вычисляется денежный размер ставки, чтобы получить фиксированную прибыль 2 евро? Применяем формулу: Размер Ставки = Фиксированная прибыль/(КФ-1).
2. Соответственно получаем следующий результат на трех зашедших событиях:
   1. КФ = 2. РС = 2 евро. Выигрыш = 4 евро. ФП = 2 евро.
   2. КФ = 1,5. РС = 4 евро. Выигрыш = 6 евро. ФП = 2 евро.
   3. КФ = 3. РС = 1 евро. Выигрыш = 3 евро. ФП = 2 евро.

При разных коэффициентах, суммах ставки, суммах выигрышей, размер чистой прибыли всегда стабилен, и равен изначально установленной денежной величине.

Фиксированная прибыль на ставках на спорт – что нужно знать новичку

Каждая стратегия имеет свои плюсы и минусы, подходит одним беттерам и не подходит другим. И, что немаловажно, ни одна стратегия не может обеспечить 100% надежность или прибыльность в игре против БК.

Стратегия фиксированная прибыль, как и любая другая – это лишь дополнительный инструмент в руках человека, который имеет хотя бы зачатки аналитических способностей. А также обладает знаниями специфики спортивных (футбольных) событий, на которые он ставит.

Фиксированная прибыль на ставках на спорт – плюсы стратегии:

1. Если беттер играет на примерно одинаковых (1,5-3) коэффициентах, суммы ставок будут более или менее одинаковыми. Нет необходимости изменять сумму ставки после выигрыша или проигрыша.
2. Понятная формула расчета суммы ставки.
3. Предсказуемый и приемлемый для беттера доход от каждого зашедшего спортивного события.
4. Согласно отзывам, эта стратегия на дистанции проявляет себя лучше, чем флэт.
5. Минимальный риск при игре на высоких коэффициентах.

Минусы стратегии

Минусов у этой стратегии ставок немного, но они существенны:

• Абсолютно никаких гарантий выигрыша. Так как акцент делается не на методику стабильного «обыгрывания» букмекерской конторы, а на определенный доход от любой зашедшей ставки.
• Ограниченный диапазон доходности. Конечно, в этом суть метода. Но с течением времени у каждого беттера появляется желание ставить больше на недооцененные рынки. А данная стратегия привязывает размер ставки к заранее определенному размеру прибыли, коэффициент играет второстепенную роль.

В любом случае система фиксированная прибыль на ставках на спорт – неплохой старт для начинающий беттеров. И тех игроков, которые хотят расширить свои горизонты, попробовать что-то новое и необычное.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Стратегии необходимо подбирать индивидуально под каждого. Учитывать ваш текущий банк, вашу активность ставок. Ни одна тактика не имеет 100% побед, каждая имеет свои отрицательные и положительные стороны. Множество видов стратегий уже не актуальны и зависят от вида спорта, некоторые не помогут вам, если у вас нету опыта в ставках более чем несколько лет. Необходимо всегда учитывать большое количество данных (изменение в составе, погодные условия, важность матча и т.д.).

Даже самая лучшая стратегия будет бесполезная и проигрышная без навыков и опыта в ставках .

Торговля на основе Теории волн Эллиотта делает такие действия простыми. Как только рынок будет не в состоянии развиваться в манере, которая должна ожидаться на основании ваших подсчетов волн, вы должны быстро корректировать вашу позицию. Это могло бы означать раннюю фиксацию прибыли, потому что ваша ожидаемая третья волна, например, является просто Волной-В волны-2. Это могло бы означать фиксацию убытка потому, что вы открыли агрессивную позицию, а рынок пропустил ключевой откат, что не соответствует вашему анализу волн.  

Параболическое падение до уровня ниже 119. Когда мы видим такую резкую распродажу, мы немедленно подтягиваем наши стопы, чтобы обеспечить фиксацию прибыли.  

Происходит существенная распродажа. В течение одного часа мы получаем параболическое падение. Облигации торгуются на 117-17. Мы подтягиваем наши стопы, чтобы обеспечить фиксацию прибыли.  

Наш покупающий стоп ставится на 488,20 (на один тик выше максимума предыдущего дня) и срабатывает на открытии на 488,50. Продающий стоп, помещенный на 486,10 (на один тик ниже минимума предыдущего дня), удваивается в размере на случай разворота. Как вы можете видеть, рынок взрывается, закрываясь на 495,00, на 6,50 пункта выше открытия. Поскольку в течение всего дня эта позиция становится все более прибыльной, для фиксации прибыли должен использоваться плавающий стоп.  

Плавающий стоп обеспечит фиксацию прибыли, когда позиция корректирует Кроме того, обратите внимание, как рынок оживляется несколькими днями позже. К сожалению, мы пропустим эти случайные движения, чтобы гарантированно получить прибыль за первые четыре дня.  

На рисунке 9.8 также видно, что в начале 1990 года цены на нефть попытались прорвать уровень сопротивления на отметке около 23 долл. Однако им не удалось преодолеть этот важный барьер, что привело к фиксации прибыли по акциям нефтяных компаний. На рисунке 9-9 методом наложения графиков сравнивается динамика обоих рынков за тот же пятилетний период. Наличие сильной положительной корреляции не вызывает сомнений.  

Здесь возможны компромиссы. Некоторые торговые системы , применяющие цели по прибыли, менее прибыльны, но дают более высокий процент выигрышных сделок, чем системы без целей по прибыли. Иногда у таких систем ниже риск на сделку и обший риск, а эффективность системы в целом может быть более стабильной. Выбор здесь снова зависит от предпочтений трейдера в отношении риска . Не на все системы фиксация прибыли влияет положительно. Прежде чем решить, насколько это выгодно, необходимо вычислить изменение и риска, и дохода.  

Саму цену этого ордера мы уже вычислили. Задав длину хода в 148 пунктов, мы получили, что уровень ордера на фиксацию прибыли будет равен 1,5058-0,0148 = 1,4910.  

Вот и посчитали. Наш друг Дмитрий не ленился и делал то же самое. А после этого, чтобы установить ордера, он позвонил в банк. Подслушивающее устройство №2 готово к прочтению. Дмитрий дает дилеру соответствующие команды, то есть ставит 2 ордера на покупку Доллара против Швейцарского Франка. Первым он размещает ордер на ограничение убытков на 1,5105 (теперь больше 31,12 он не потеряет), вторым - ордер на фиксацию прибыли в размере 99,26 на 1,4910.  

А еще через три часа, пообщавшись с Дилером Банка, Дмитрий узнал, что исполнен его ордер на фиксацию прибыли. Да-да Прогноз полностью оправдался. К 800 добавилась еще почти сотня Долларов. На счету оказалось (800+99,26) = 899,26 Долларов США. Поздравляем  

После трагических событий в Нью-Йорке 11 сентября 2001 года российский рынок начал расти. И расти очень сильно. К июню 2002 года индекс РТС вырос до 430 пунктов. Этот рост соответствует доходности в 200% годовых. С моей точки зрения причина этого состоит в том, что часть крупных западных инвесторов, опасаясь за перспективы экономики США, стала переводить свои средства из американских акций в акции других стран. В их число попала и Россия. Потом, как всегда, последовала фиксация прибыли. Затем индекс РТС находится в достаточно широком коридоре (300 - 400 пунктов) без ярко выраженной тенденции. Однако в конце апреля 2003 г. на рынке начался бурный рост. Индекс вырос до уровня 510-520 пунктов, перекрыв уровень предыдущего максимума и вплотную подойдя к историческому экстремуму. Затем в начале июля последовал резкий откат до уровня 430-440, но потом индекс снова резко подрос, достигнув, и даже немного перекрыв недавний рекорд. Однако арест Ходорковского негативно повлиял на рынок, на нём началась масштабная ЭКК и индекс упал до уровня 510 пунктов.  

Что касается целей, то как раз тут и сыграет свою важнейшую роль грамотный Анализ Коррекций и Расширений Фибоначчи. В нашем примере мы использовали более простой метод определения уровней ордеров. Далее мы разберем его и другой способ подробно, а пока что на рисунке 2.4.3 вы можете увидеть, где ориентировочно могли стоять ордера на фиксацию прибыли или защиту от убытков. Как видите, до второй цели цена и дошла. Невероятно, но факт.  

Выше мы определили понятия, связанные с графиком цены, но пока еще не дающие в наши руки никаких конкретных решений задачи об извлечении прибыли Но теперь введем ряд понятий, которые станут базовыми инструментами в процессе определения целевых уровней для расстановки ордеров как на фиксацию прибыли, так и на ограничение убытка  

Неискушенному читателю может показаться, что с самоконтролем нет никаких проблем. Однако это не так. Далеко не каждый человек (участник торгов) может совладать с той бурей эмоций, которые начинают бушевать в момент вступления в рынок. Можно достаточно долго рассуждать на эту тему, но если вы никогда не были в рынке, то понять это будет достаточно сложно (если вообще возможно). К тому же одна из ключевых проблем при работе на бирже - это стереотип денег. Новичку достаточно трудно перестроить свое отношение к валютным средствам . Деньги - это товар Попытайтесь с первых минут своей работы понять, запомнить и, возможно, смириться с этой простой истиной. На валютной бирже деньги - это такой же товар, как яблоки и ананасы на обычном рынке. Есть отличия в способах торговли, месте проведения торгов, но, по сути, деньги так же продаются (покупаются), если ожидается ослабление (укрепление) валютного курса . Одна из ошибок дилетантов - это подсчет прибылей (убытков) в валютном исчислении. Предположим, что ситуация развивается в вашу сторону . Дилетант, подсчитав плавающую прибыль, начинает мечтать о том, на что он может потратить заработанные деньги. Он в эйфории от успеха, мысленно он уже лежит где-то на пляже под палящим солнцем, потягивая любимый напиток. Лучи солнца слепят ему глаза, и он уж не видит, что ситуация изменилась, что торговая система давно дала сигнал к фиксации прибыли. Хорошо, если он вовремя надел солнечные очки и смог сконцентрироваться на работе. В этом случае он, возможно, даже сможет взять некоторую (но меньшую, чем было возможно) прибыль. Если же он не смог вовремя это сделать, то, как следствие, возможны даже убытки. Следует помнить, что любая прибыльная позиция рано или поздно превращается в убыточную инвестицию. Справедливости ради необходимо отметить, что в выражении рано или поздно скрыт достаточно большой произвол.  

Особенность ситуации заключается в том, что участники рынка уверены в продолжении текущей тенденции. Показатель этого - три белых солдата (три черные вороны). Однако следующая свеча соответствует фиксации прибыли, что выражается в противоположном направлении длинной свечи. Тем не менее настроения предыдущих трех дней не меняются и цена продолжает двигаться в первоначальном направлении. Не лишним будет напомнить, что данная модель требует дополнительного подтверждения  

Начало формирования данной модели соответствует мощному движению в направлении тренда, которое продолжается даже после появления ценового разрыва. Третий день (свеча) соответствует коррекции (фиксации прибыли) на рынке, после чего цена возобновляет движение в первоначальном направлении. При этом необходимо дождаться дополнительного подтверждения  

В этом смысле менее рискованным является подход, при котором коридоры используются главным образом для определения уровней фиксации прибыли с неким недобором.  

Таким образом, использование условных заявок типа стоп-лимит эффективно для быстрого входа в рынок в направлении, противоположном действующей тенденции, а также для ограничения убытков по открытым позициям . Этим, однако, использование приказов стоп-лимит не ограничивается. Они также используются и для своевременной фиксации прибыли. Соответствующая техника, называемая техникой трейлинг-стоп, будет тщательно разобрана в гл. 49 и 50.  

Другой, часто используемый способ снятия клиентских стопов состоит в запуске краткосрочной игры на понижение, если общая тенденция рынка - к повышению. На первый взгляд, снижение цены после двух-трех дней роста на 38-40% величины рыночного размаха воспринимается многими как обычная фиксация прибыли спекулятивными игроками после значительного роста или падения. По большому счету так оно и есть. Только мало кто знает, что под видом этой игры идет настоящая охота на стоп-приказы мелких игроков крупными участниками рынка.  

Спустя два дня, 22-го числа, этот стоп стал неактуален, так как нижняя граница Боллинджера поднялась выше 13.57. Перенос вновь был осуществлен под минимальные значения цен, достигнутых по результатам торгов 21-22 мая. Новое значение стоп-приказа на фиксацию прибыли показано на рисунке самой верхней линией и обозначено как стоп и выход. Он был равен 13.75.  

Ранняя фиксация прибыли. Это вторая сторона медали предыдущей ошибки. Фиксируйте убытки на низком уровне и дайте прибыли  

Проанализируйте, почему при достижении тройной вершины рынок дает колоссальные возможности для фиксации прибыли. Изучите различные вариации прорыва на примере классической фигуры чашка с ручкой. Определите наиболее характерные точки  

Падение происходит по одному и тому же сценарию. Торговый объем периодически растет в процессе волнообразного давления продавцов, цена успешно преодолевает очередное фальшивое дно и резко устремляется вниз. Энергичная фиксация прибыли выбрасывает из игры инвесторов, неудачно открывших короткие позиции , что вселяет надежду в израненных владельцев длинных позиций . Цена благополучно проходит все разумные цели, и в тот момент, когда паника окончательно дезорганизует толпу, находит весомую поддержку и рисует дно.  

Опыт подсказывает, что необходимо, в первую очередь, терпеливо дождаться превосходных рыночных условий. Продавайте акции при падении цены с одного уровня поддержки/сопротивления до следующего, для этого необходимо дифференцированное осуществление сделок, точные расчеты и немедленная фиксация прибыли. Используйте сетку Фибоначчи после того, как резкая восходящая тенденция начнет откатывать на уровни 38%, 50% и 62%. Получите подтверждение пересечением времени, горизонтального уровня поддержки/сопротивления и экстремумов полосы Боллинджера . Действуйте быстро и без сомнений. Временами эти откаты будут разворачиваться в большие тенденции. Так, напри-  

Войти в сделку - как прыгнуть в стремительную реку. Пока идешь вдоль берега, выбирая место и момент для прыжка, бояться нечего и можно не торопиться. Но выбраться из потока будет намного сложнее. Вы можете запланировать точку выхода - ориентир для фиксации прибыли - и разместить там лимитный приказ . А можете довериться течению реки и плыть по нему, защищая свою позицию только скользящими стоп-приказами . В этом случае вы можете заработать больше прибыли, но возрастет и проскальзывание.  

Если на графике появляется хвост, свисающий вниз, открывайте длинную позицию защитный стоп-приказ примерно на уровне середины хвоста. Если рынок начнет жевать свой хвост, закрывайте позицию без промедления. Ориентиры для фиксации прибыли по таким длинным позициям лучше всего определять, используя скользящие средние и каналы (см. раздел Индикаторы - пять патронов в обойме).  

Если на графике появляется хвост, торчащий вверх, открывайте короткую позицию у основания этого хвоста. Разместите защитный стоп-приказ примерно на уровне середины хвоста. Если цена начнет взбираться по хвосту, закрывайте позицию, не дожидаясь, пока цена снова доберется до кончика хвоста. Определяйте ориентиры для фиксации прибыли с помощью скользящих средних и каналов.  

Profit-taking - фиксация прибыли - закрытие позиций по ценным бумагам , стоимость которых выросла до  

Проще всего выходить из этих сделок, дожидаясь времени, когда рынок начинает отдавать обратно прибыль или прекращает движение тогда выходите по цене рынка . Кроме того, в этих схемах легко подтягивать стоп для фиксации прибыли. Не забывайте, что подтягивание стопа - активный торговый процесс. Вы должны отслеживать новые уровни поддержки или сопротивления по мере их формирования и затем передвигать ваш спящий стоп чуть ниже/выше этих уровней. Ордера можно маркировать как отмена - замена (an el-Repla e). Это означает, что вы не забудете отменить свой предыдущий спящий стоп-ордер . Никогда не позволяйте себе подвергаться риску оказаться в условиях убегающего рынка без спящих ордеров на рынке, ибо в любое время любая из моделей может развернуться  

Эта модель называется Обман - выброс (Fakeout - Shakeout), Когда рынок прорывается из полки или треугольника, он не должен возвращаться к точке прорыва, или вершине треугольника. Если это происходит, образуется схема для превосходной сделки в другом направлении. Рынок одурачил и заманил в ловушку большинство участников. В этом конкретном примере покупающий стоп ставится чуть выше точки, от которой упал рынок. Первоначальный стоп ставится на минимуме самого последнего колебания. Рынок не должен возвратиться к этой точке. Стоп быстро перемещается к точке безубыточности и затем подтягивается с целью фиксации прибыли.  

Посчитаем доходность ордера на фиксацию прибыли. При достижении ценами уровня ордера take-profit (взять прибыль), позиция автоматически закрывается, Евро продаются с прибылью. Анастасия получает (0,9840-0,9722) 10= 118 10= 1.180 Долларов США.  

Старт вчерашних торгов ознаменовался продолжением роста РАО ЕЭС России. Спекулянты (мелкие и средние игроки - прим. диссертанта) пытались ещё поднять цену этой бумаги, однако началась фиксация прибыли (ЭКК - прим. диссертанта), и по итогам дня они упали на 1.88%. Вероятно, по РАО ЕЭС фиксировались иностранные портфельные фонды (несколько крупных игроков, проводящих согласованную политику на рынке), так как отечественным стратегическим покупателям нет смысла этого делать, - говорит специалист клиентского отдела компании Церих Валентин Гуськов. В РАО ЕЭС были продажи с Запада, а агрессивные покупатели, которые были в последние дни, вчера отсутствовали, - отмечает содиректор Брансвик ЮБС Борис Синегубко. .. .  

Медвежье поглощение (Bearish engulfing lines) возникает обычно после сильного роста котировок в рамках общего нисходящего тренда . Как правило, свидетельствует об окончании фиксации прибыли по коротким позициям и о возврате на рынок продавцов. Именно эта ситуация и изображена на рис. 33.6. После свечи Висельник возникла комбинация Медвежье поглощение, подтвердившая понижательный настрой участников рынка . Выяснилось, что в первых числах апреля 2000 г. покупатели рано праздновали победу, и вся игра еще была впереди. То было только начало медвежьего тренда бумаг QQQ и рынка высоких технологий США, затянувшегося на долгие годы.  

Оставьте эту забаву дилетантам. Ни один уважающий себя торговец не будет стремиться поймать вершину или минимум рынка . Причин тому две. Первая - это то, что истинные развороты рынка , как и крупные движения, всегда неожиданны для торгующих внутри дня. Они видны только лишь на дневных графиках и спустя несколько дней, а то и недель после прохождения минимума. Что отличает профессионала от любителя - так это умение ждать подтверждения сигнала о достижении рынком экстремальных точек, т.е. максимумов или оснований. Вторая причина состоит в инерционных свойствах движения бумаг и психологических свойствах слабых игроков, надеющихся на разворот и активно вступающих в игру при первых его признаках. Начинающие игроки, видя, что бумага упала на 50%, полагают, что это прекрасный шанс дешево купить. Они рассуждают приблизительно так Бумага упала на 50% и сейчас находится вблизи старого сильного уровня поддержки. На часовых графиках последние 3 часа (10 минут, 1 час, 2 часа и т.п.) наметился подъем. О том же свидетельствуют и технические индикато- ры. Следовательно, шансы дальнейшего падения на 2, 3 или 5% очень малы. А вот вырасти бумага может легко, ведь торговалась же она по цене в два раза выше еще неделю назад. И так далее. Если бумага благодаря каким-то событиям или процессам упала на 50%, то ничего не мешает ей упасть еще на 50%, а потом еще на столько же. Примеров тому - невообразимое множество. Так, на рис. 16.3 показано, как акции Sun Mi rosystems упали более чем в десять раз Профессионалы знают это свойство бумаг продолжать движение в предыдущем направлении и не пытаются ловить развороты. Наоборот, как только цены на фиксации прибыли спекулятивными участниками изменяют генеральную тенденцию (что очень часто принимается начинающими игроками за разворот), они включаются в игру на продолжение тенденции. В результате рынок идет против открывших позиции начинающих игроков. Последние несут убытки и закрывают свои позиции по приказам стоп -лосс. Профессионалы используют вывод этих приказов на рынок для закрытия собственных позиций.  

Как видно из рис. 45.1, 30 сентября были пойманы в ловушку покупатели. Поэтому такая ловушка называется медвежьей. Торговля началась с отрывом вниз, и после небольшого отката цены вернулись к нижней утренней границе. Дальнейшие действия продавцов привели к ее пробою и дальнейшему снижению цен. Закрытие того же дня также происходило резко вниз, без существенных коррекций и фиксации прибыли держателями коротких позиций . На следующий день рынок показал, что медведи накануне переусердствовали. Сильное снижение цен по результатам торговой сессии 30 сентября привело к активизации спроса на дешевые активы и выразилось в открытии с гэпом наверх на следующее утро, 1 октября. Теперь уже медведи оказались в бычьей ловушке и вынуждены были спешно закрывать свои позиции, толкая цены вверх. После чего в игру вступили overnight-спекулянты, закрывавшие длинные позиции , открытые накануне вечером, что и привело к формированию второго импульса, направленного уже против разрыва. И лишь после завершения этих импульсов дневные операторы и спекулянты начали основную игру на повышение, отрабатывая изменившийся за ночь баланс спроса и предложения.  

Вернемся к рис. 50.2 После коррекции в точке В цены выросли еще в полтора раза до вершины Си вновь показали слабость. Общий рост от минимума В до точки С составил почти 160%. Как известно, деревья до небес не растут. Не пора ли было тем, кто вошел в эту бумагу по осени 2001 г., подумать о фиксации прибылей хотя бы во второй половине февраля 2002 г. Тем более, что в точке, обозначенной на графике литерой D, цены на этот раз уж точно пробили вниз уровень поддержки ап-тренда, показанный на рисунке сплошной прямой. В качестве вспомогательного инструмента, свидетельствующего об окончании тренда, можно использовать Стохастик, который тоже показан на рис. 50.2. Видно, что быстрая линия Стохастика %Къ районе точки D впервые с момента начала тренда вошла в нейтральную область и движется к зоне перепроданности. Это сильный сигнал окончания восходящего тренда . Казалось бы, все в пользу закрытия длинных среднесрочных позиций и фиксации прибыли. Тем не менее линия Стохастика %D пока остается в зоне пе-рекупленности, что подтверждает тренд, и при правильно размещенных стоп-приказах на выход закрытие длинных позиций в точке D было бы вновь ошибочным. Это хорошо видно на графике, иллюстрирующем дальнейшее развитие событий (рис. 50.3).  

Проиллюстрируем изложенный метод торговли в направлении тренда на конкретном примере. Рассмотрим торговлю бумагами НК ЮКОС с маржинального счета (с плечом 1.67, рекомендованным ФКЦБ) игроком по имени Сидор. В начале 2002 г. Сидор проанализировал рынок и, убедившись, что бумаги НК ЮКОС не вышли из на покупку, пока, наконец, 8 февраля 2002 г. фиксация прибыли участниками рынка не позволила ему приобрести 250 бумаг компании по цене 196.70 руб. за штуку. После покупки был немедленно выставлен приказ на закрытие позиции при условии, что цена снизится до 189 руб. за бумагу. Это на 4% ниже цены покупки . Заметим, что при этом Сидор не подвергает риску более 2% своего капитала. Дальнейшее развитие событий показало, что и трехпроцентного стоп-приказа было достаточно для удержания позиции. Последнее обстоятельство лишь указывает на силу существовавшего тогда тренда.  

Похожие статьи