Банковские учреждения самостоятельно устанавливают процентные ставки и комиссионное вознаграждение по кредитным операциям. Процесс формирования стоимости кредитных ресурсов банка является многоэтапный и зависит от различных внутренних и внешних факторов, которые прямо и косвенно влияют на уровень процентных ставок по кредитам (рис. 10.2).

Учетная ставка центрального банка - это выраженная в процентах плата, которая берется центральным банком по рефинансированию банковских учреждений. Учетная ставка является ориентиром цены на деньги. Как правило, процентные ставки по кредитам банков устанавливаются на уровне, выше учетной ставки. Однако, если банк имеет более дешевые ресурсы, то он может устанавливать процентные ставки на низком уровне. Национальный банк Украины устанавливает порядок определения учетной ставки и других процентных ставок за своими операциями. Ставки рефинансирования устанавливаются НБУ с целью влияния на денежный оборот и кредитование. Вместе с тем, учетная ставка зависит от различных факторов, таких как: характер денежно-кредитной политики центрального банка, процентные ставки на международном рынке ссудных капиталов, состояние платежного баланса страны и курс национальной валюты.

Рис. 10.2. в

Уровень инфляции имеет немалое влияние на уровень процентных ставок по кредитам банков. При условии ожидания роста темпов инфляции в стране, банковские учреждения, как правило, повышают уровень процентных ставок по кредитам.

Уровень процентной ставки прямо пропорционально зависит от срока кредита. При предоставлении кредита заемщику на более длительный срок банки устанавливают, как правило, высокую процентную ставку, чем по краткосрочным кредитам. Это связано с тем, что при долгосрочном кредитовании у банка повышается риск невозврата предоставленных кредитных средств. Кроме того, потери могут быть связаны также с обесцениванием денег, передаваемых в кредит (в связи с инфляцией).

Цена сформированных банком ресурсов также имеет прямопропорциональной влияние на процентные ставки по кредитам. Чем дороже банка обходятся привлеченные ресурсы, тем выше будут ставки процентов по кредитным операциям. Банк не может предоставлять кредиты под процент, ставка которого является ниже от процентной ставки по кредитам, которые берет сам банк, и процентной ставки, которая выплачивается им по депозитам. При этом за счет соответствующего уровня разницы между процентными ставками по выдаваемым кредитам и ставками привлечения депозитных средств (маржи) должна обеспечиваться надлежащая рентабельность банковского учреждения и возможность создавать финансовые ресурсы для его развития. Исключение можно сделать лишь в случае, если при установлении более низких ставок по кредитам по сравнению с депозитными ставками, банк не будет иметь убытков.

Прямая зависимость прослеживается также между риском и процентными ставками по кредитам. В то же время, уровень риска зависит от таких факторов, как: вид кредита, срок кредитования, кредитоспособности заемщика, наличия обеспечения и тому подобное. Обычно самыми рискованными являются необеспеченные (бланковые) кредиты, однако степень риска обеспеченных кредитов зависит от качества и полноты залога. Чем выше степень кредитного риска, тем больше вероятность для банка понести потери от невозврата заемщиком основного долга и неуплаты процентов по ним. Поэтому, как правило, чем выше риск невозврата кредитных ресурсов банка, тем выше будет процентная ставка по кредиту.

Размер кредита оберненопропорційно влияет на уровень процентных ставок по кредитам банков. При этом, обычно, при предоставлении более масштабных кредитов, процентная ставка будет ниже. Это связано, прежде всего, с тем, что крупные кредиты предоставляются преимущественно крупным платежеспособным клиентам, которые меньше подвержены риску банкротства, и относительные затраты по таким кредитам могут быть ниже. Однако, при этом банки должны учитывать характер кредитной операции и кредитную политику банковского учреждения.

Спрос на банковские кредиты имеет значительное влияние на формирование процентной ставки по кредитам. Рост спроса на кредитные ресурсы может привести к росту процентных ставок. Но в условиях конкуренции банковские учреждения могут и не изменять ставки процентов, что приведет к привлечению большего количества клиентов и завоевания конкурентах преимуществ.

Качество залога влияет на уровень ставки процентов по кредитам оберненопропорційно. Это объясняется тем, что качественное обеспечение по кредиту существенно влияет на уровень кредитного риска банка и возможность понести потерь от кредитной операции. Если качество принятого обеспечения по кредиту является высокой, залог е ликвидным, легко реализуется, стоимость обеспечения соответствует размеру кредита, то по такой кредитной операции может быть установлена более низкая процентная ставка. Однако, при этом следует обращать внимание также и на другие критерии, касающиеся кредитной сделки, в частности, финансовое состояние заемщика, оценка кредитуемого проекта, и тому подобное.

Содержание мероприятий, которые кредитуются, связан с уровнем риска банка и также влияет на формирование процентной ставки по кредиту. При этом банку следует правильно оценить эффективность кредитного проекта и определить его окупаемость. От запада, на который направляются кредитные ресурсы, зависит возможность заемщика вернуть заемные средства. Кредиты, которые предоставляют на производство продукции, на которую есть высокий спрос, могут стоить дешевле, чем кредиты на спекулятивные цели.

Расходы на оформление кредита и контроль непосредственно влияют на уровень процентной ставки по кредиту. При этом чем выше затраты на оформление кредитной сделки, чем дороже банку обходится контроль за целевым использованием кредитных средств, так и за предметом обеспечения, тем выше будет установлена плата по кредиту. Однако, банковские учреждения такие расходы могут не учитывать к процентным ставкам, а включать в комиссионного вознаграждения банка.

Ставки банков-конкурентов могут влиять на изменение уровня процентных ставок по кредитам. Но, это зависит прежде всего от кредитной политики и стратегии деятельности самого банка. Так, если банк имеет целью привлечь большее количество клиентов, то ставки процентов устанавливаются на более низком уровне. В случае же проведения банком политики в отношении получения высоких прибылей, то он может устанавливать более высокие процентные ставки по кредитам по сравнению с другими кредиторами. Однако, банку запрещается устанавливать процентные ставки и комиссионные вознаграждения на уровне ниже себестоимости банковских услуг в этом банке. Предоставление беспроцентных кредитов также запрещается, за исключением случаев, предусмотренных законодательством.

Характер взаимоотношений между банком и клиентом также имеет вплавь на ставку процента по кредиту. Если заемщик - клиент, который долгое время сотрудничает с банком, имеет открытые в нем счета, банк хорошо знает его финансовые возможности и доверяет ему, то процентная ставка по такому кредиту может быть установлена на более низком уровне.

Норма прибыли от других активных операций может быть ориентиром по установлению процентных ставок на кредитные продукты банковской учреждения. Кредитные операции считаются наиболее распространенными и наиболее доходными в деятельности банков. Поэтому, в случае, если другие активные банковские операции (например, инвестиционные) приносят больший доход, чем кредитные, то банковское учреждение может пересмотреть собственную политику процента и повысить уровень процентных ставок по кредитам.

Кредитному договору также должно быть предусмотрено, что в случае изменения стоимости кредитных ресурсов на рынке заемного капитала или других показателей, характеризующих конъюнктуру финансовых рынков, процентная ставка за пользование кредитными средствами может быть изменена по требованию банка. В таких случаях банковское учреждение имеет право изменить размер процентной ставки, предупредив об этом письменно заемщика, как правило, не позднее чем за 5 дней. В случае несогласия с изменением размера процентной ставки заемщик обязан известить об этом банк в течение трех дней с момента получения уведомления банка об изменении процентной ставки, вернуть полученные кредитные ресурсы и уплатить все проценты по действующей ставке до наступления срока вступления в силу новой процентной ставки, указанной в уведомлении банка. При несообщении заемщиком банку о своем несогласии с изменением размера процентной ставки в течение трех дней с момента получения соответствующего уведомления новый размер процентной ставки считается принятым заемщиком и вступает в силу с момента, указанного в уведомлении.

Таким образом, на уровень процентной ставки по кредитам банковских учреждений имеют влияние разнообразные факторы, которые в свою очередь обусловливают колебания процентных ставок в сторону повышения или снижения. Установление приемлемого для банка и заемщика процентной ставки будет способствовать снижению банковского риска, увеличению уровня доходности финансово-кредитного учреждения и будет способствовать эффективному использованию и реализации кредитного проекта, что приведет к развитию деятельности заемщика.

Кредит - передача настоящих активов в обмен на будущие активы на условиях возвратности, на оговоренный срок и с уплатой %. Кредитор (кредит – требование) и заемщик (кредит – обязательство).

Равновесие на кредитном рынке устанавливается на основе взаимодействия кривой спроса на кредит, которую формируют заемщики, и кривой предложения кредита, которую формируют кредиторы. Равновесие спроса и предложения кредита формирует равновесную ставку процента.

Спрос на кредит зависит от многих факторов.

1. положительная зависимость спроса на кредит от уровня цен. Чем выше уровень цен, тем в большей степени фирма вынуждена прибегать к внешним источникам финансирования.

2. положительная функциональная зависимость от реального дохода (y). Наиболее обеспеченные домашние хозяйства и крупные фирмы, региональные и муниципальные органы власти чаще прибегают к кредитованию в период высокой экономической конъюнктуры. Федеральное правительство, напротив, менее склонно прибегать к кредитованию в периоды высокой экономической конъюнктуры т.к в такие времена возрастают его налоговые поступления, сокращаются расходы на социальные выплаты (пособие по безраб). Несмотря на это в целом спрос на кредит изменяется прямо пропорционально движению дохода.

3. Спрос на кредит связан обратной функциональной зависимостью со ставкой процента (i),так как становится более дорогим

4. чем выше уровень ожидаемой инфляции («пи»), тем выше спрос на кредит (как известно, от инфляции выигрывает заемщик и проигрывает кредитор).

5. экспансивная фискальная политика (сокращение налогов – T, и увеличение государственных расходов – G), приводит к росту дефицита государственного бюджета (δ), может вызвать мультипликативный рост экономики, а значит – способствует увеличению спроса на кредит. KD =

Предложение:

1. Прямая функциональная зависимость с уровнем цен. При росте уровня цен заработные платы и другие доходы домашних хозяйств также имеют тенденцию возрастать: номинальный доход домашних хозяйств увеличивается и увеличивается стремление приобретать ценные бумаги.

2. рост реального дохода (у) увеличивают возможности предложения кредита.

3. рост процентной ставки (i) увеличивает предложение кредита.

4. чем выше уровень ожидаемой инфляции («пи»), тем ниже предложение кредита

5. экспансивная монетарная политика центрального банка (понижение ставки рефинансирования, увеличение денежной массы и т.п.), приводит к росту денежной массы (М), а значит – к увеличению предложения кредита. Функция предложения

Равновесие на кредитном рынке

Равновесие спроса и предложения кредита формирует равновесную ставку процента (i0)

А)Эффект ликвидности

Б) Эффект дохода.

В) Эффект Фишера (инфляционных ожиданий).

Г) Эффект вытеснения

На величину процентной ставки влияют такие факторы:

1) Учетная ставка НБУ – это базисная ставка рефинансирования, которая применяется при кредитовании коммерческих банков. Последние устанавливают процентную ставку по кредитным операциям, как правило, выше учетной ставки. Однако это не является обязательной нормой. Если банк имеет дешевые ресурсы, он может установить более низкие проценты по своим кредитам.

2) Уровень инфляции должен обязательно учитываться при установлении учетной ставки НБУ, так и процентные ставки по кредитам коммерческих банков, т.к. иначе банки будут нести убытки в связи с обесцениванием денег. Дешевые деньги (в сравнении с другими видами ресурсов) стимулируют ажиотажный спрос на кредиты, создают условия для злоупотребления в банковской сфере и разбалансирование экономики.

3) Срок кредита – уровень процентной ставки пребывает в непосредственной зависимости от срока кредита: чем больше срок, тем выше процентная ставка. Такая зависимость обусловлена двумя факторами:

* во-первых, по значительным срокам кредита более высок риск потери от невозвращения кредита и обесценивания средств во время инфляции;

* во-вторых, вложения долгосрочного характера, как правило, приносят клиенту относительно выше отдачу.

3) Затраты по формированию ссудного капитала, которые непосредственно влияют на величину процентной ставки по кредитам. Эти затраты складываются из депозитного процента и платы за кредит, который получен в другом банке. Чем дороже банку стоят ресурсы, тем выше норма ссудного процента.

4) Размер кредита – обычно процент по большим кредитам должен быть ниже, чем мелких, поскольку затраты, связанные с кредитной услугой не пребывают в непосредственной связи от ее величины, а абсолютный доход банка по большим кредитам выше, чем по мелким.

5) Спрос на кредиты. Обычно увеличение спроса на кредиты вызывает увеличение процентных ставок по ним. Однако, в условиях конкуренции между кредитными институтами и борьбы за расширение рынков банки не могут злоупотреблять этим правилом. Они имеют возможность не повышать уровень процентных ставок при росте спроса на кредиты, чтобы привлечь большее количество клиентов и завоевать конкурентные преимущества.

6) Характер обеспечения – каждая из форм обеспечения возврата кредитов имеет свой уровень надежности. Банк должен оценивать качество соответствующей формы обеспечения и устанавливать процентную ставку с учетом этих данных. Чем выше качество залога, тем ниже может быть процентная ставка.

7) Затраты на оформление кредита и контроль непосредственно влияют на уровень процентной ставки. Чем выше эти затраты, тем выше норма ссудного процента.

8) Ставки банков-конкурентов. Обычно они не очень отличаются, однако в отдельные периоды банк может проводить индивидуальную процентную политику.

9) Характер взаимоотношений между банком и заемщиком. Постоянному клиенту, которого банк хорошо знает и которому доверяет, который имеет срочный вклад или депозит с невысокой процентной ставкой, банк может установить скидку при определении величины процента.

10) Норма прибыли от других активных операций. Если инвестиционные операции приносят относительно большой доход, чем ссудный, то банку следует пересмотреть свою процентную политику в сторону повышения уровня процентных ставок.

11) Необходимость получения прибыли от ссудных операций. Норма ссудного процента должна быть выше депозитного процента. Величина этой разницы (маржа) используется для покрытия банковских затрат и формирования прибыли.

Эффект ликвидности (Liquidity Effect) - понижение номинальной процентной ставки, вызванное увеличением ден.массы при неизменном уровне цен, деятельность ЦБ, направленная на увеличение резервов комм-их банков, приводит к тому, что КБ получают возможность увеличивать предложение кредита. В результате, линия предложения кредита сдвигается вправо при падении % ставки и увеличении объема кредита.

Эффект дохода (Income Effect) – изменение реального дохода потребителя вследствие изменения цены на потребляемые блага, спрос на кредит в большей стеени зависит от увеличения реального дохода, чем предложение кредита. В связи с этим сдвиг вправо линии спроса на кредит будет большей величины, чем линии предложения кредита. Т.о. увеличение дохода сопровождается ростом % ставки при возрастании объема кредита.

Эффект Фишера (инфляционных ожиданий) – инфляционные ожидания влияют на спрос и предложение кредита разнонаправленно. Если линия спроса на кредит сдвигается вправо, то линия предложения кредита – влево на ту же величину. В результате объем кредитования не изменяется, а % ставка растет.

Эффект вытеснения - побочный эффект стимулирующей фискальной политики гос-ва, при осуществлении экспансивной фискальной политики (увеличение гос. закупок и снижение налогов) и неизменной монетарной политике (постоянное М – ден масса) возможно появление эффекта вытеснения. Проведение экспансивной фискальной политики приводит к сдвигу линии спроса на кредит вправо. Положение линии предложения кредита остается неизменным. Сдвиг линии спроса на кредит приводит к повышению % ставки. И хотя общий спрос на кредит (государственный и частный) возростает, но спрос на кредит частного сектора при возросшей ставке % снижается.

Увеличивая размеры гос.расходов (это м.б. вызвано, к примеру, экон.спадом), правительство выходит на ден.рынок, чтобы профинансировать бюджетный дефицит. Рост спроса на деньги на фин.рынке приводит к росту цены этих денег - т.е. к росту процентной ставки, что неизбежно снизит спрос на инвестиции в реальный сектор экономики.

Увеличение гос.расходов, в том числе гос.инвестиций, значительно снижает возможности частного инвестирования. Процент доходности начинает превышать растущий процент прибыли по гос.облигациям.

ДОПОЛНЕНИЕ

Факторы, влияющие на спрос на кредит:

1. Уровень цен – прямая зависимость: чем выше уровень цен, тем в большей степени фирма вынуждена прибегать к внешним источникам финансирования;

2. Реальные доходы – прямая зависимость:

Наиболее обеспеченные домашние хозяйства и крупные фирмы демонстрируют большую склонность к кредитным заимствованиям;

Региональные и муниципальные органы власти также чаще прибегают к кредитованию в периоды высокой экономической конъюнктуры для финансирования проектов регионального развития;

Федеральное правительство, напротив, менее склонно обращаться к кредитам в периоды благополучной макроэкономической ситуации, так как в такие времена возрастают его налоговые поступления и сокращаются расходы на многие социальные выплаты (пособия по безработице, например).

В целом спрос на кредит изменяется прямо пропорционально движению дохода.

3. Ставка процента – обратная зависимость (кредит становится более дорогим);

4. Уровень ожидаемой инфляции – прямая зависимость: чем выше инфляция, тем выше спрос на кредит (от инфляции выигрывает заемщик и проигрывает кредитор);

5. Экспансивная фискальная политика (сокращение налогов) и увеличение государственных расходов – приводит к росту дефицита государственного бюджета, может вызвать рост экономики, а значит, способствует увеличению спроса на кредит.

Факторы, влияющие на предложение на рынке кредита:

1. Уровень цен – прямая зависимость: при росте уровня цен заработные платы и другие доходы домашних хозяйств также имеют тенденцию возрастать, номинальный доход увеличивается, это, как правило, приводит к повышению склонности приобретать ценные бумаги, что увеличивает предложение кредита;

2. Рост реального дохода увеличивает возможности предложения кредита;

3. Рост процентной ставки увеличивает предложение кредита;

4. Чем выше уровень ожидаемой инфляции, тем ниже предложение кредита;

5. Экспансивная монетарная политика центрального банка (понижение ставки рефинансирования, увеличение денежной массы и т.п.) приводит к росту денежной массы, а значит – к увеличению предложения кредита.

Равновесие на кредитном рынке устанавливается на основе взаимодействия кривой спроса на кредит, к-ую формируют заемщики, и кривой предложения кредита, к-ую формируют кредиторы. Равновесие спроса и предложения кредита формирует равновесную ставку процента.

На формирование процентной политики коммерческих банков оказывает влияние целый ряд факторов, которые можно разделить на макроэкономические или внешние и внутренние, степень влияния которых зависит от индивидуальных особенностей конкретного банка. Внешние факторы определяют равные для всех банков условия, носят объективный характер и не зависит от деятельности конкретного банка. Их действие обусловлено экономической ситуацией в стране и процессами, происходящими в различных ее сферах.

К внешним факторам относятся денежно-кредитная и, прежде всего, процентная политика Центрального банка, фаза промышленного цикла, темпы инфляции , уровень налогообложения банков и уровень развития рынка МБК. Кроме того, существует ряд факторов, влияющих на изменение степени всех видов риска на финансовом рынке, таких как инфляционное ожидание, предполагаемый уровень будущих налогов, информация о росте денежной массы.

Внутренние факторы непосредственно зависят от деятельности самого банка и к ним относятся:

Место в конкурентной борьбе;

Срок и размер предоставляемых (привлекаемых) ресурсов;

Степень надежности клиентов;

Устойчивость коммерческого банка;

Спрос и предложение кредитных ресурсов.

Проводимая ЦБ денежно-кредитная политика является базой для формирования процентной политики коммерческого банка, поскольку ЦБ РФ воздействуя на общие условия предоставления кредита, оказываетзначительное влияние на уровень рыночных ставок. Процентная политика ЦБ РФ определяется целями и задачами денежно-кредитной политики государства, а последняя в свою очередь- процессами, происходящими в экономике, и задачами, которые ставятся на определенных этапах ее развития, являясь важным инструментом денежно-кредитного регулирования.

Ставка рефинансирования Банка России регулируемая величина, которая изменяется с учетом спроса на кредит и предложение ресурсов, а также с учетом темпов инфляции. На её размер влияют также факторы, вытекающие из особого статуса Банка России, использующего процентную политику как инструмент денежно-кредитной политики.

Ставка рефинансирования - инструмент денежно-кредитного регулирования, с помощью которого Банк России воздействует на ставки по межбанковским кредитам, ставки по депозитам юридических и физических лиц и предоставляемым им кредитам.

Ставка рефинансирования Центробанка служит основой депозитного и ссудного процента.

Регулируя уровень ставки рефинансирования, ЦБ РФ влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. Способы использования его процентной политики как инструмента управления кредитом в народном хозяйстве известны.

Их конкретное содержание определяется видом проводимой кредитной политики — политикой кредитной рестрикции или кредитной экспансии . В первом случае увеличение уровня учетной ставки ЦБ РФ приводит к повышению коммерческими банками процентных ставок за кредит и, таким образом, к сокращению кредитных вложений. Снижение ставки рефинансирования способствует уменьшению процентных ставок по ссудам и расширению кредитной экспансии.

Уровень ставки рефинансирования Центробанка является для коммерческих банков одним из главных индикаторов, характеризующих основные направления его денежно-кредитной политики. Величина ставки финансирования непосредственно зависит от уровня инфляции и перспектив ее развития.

Последние годы ставка рефинансирования имеет четкую тенденцию к снижению, таким образом, Банк России стимулирует кредитные организации расширять свою деятельность для ускорения темпов экономического развития.

Изменение ставки рефинансирования влияет на уровень ссудного процента, так как проценты за кредит включаются в себе-стоимость продукции в пределах ставки рефинансирования, а сверх этой суммы выплачиваются из прибыли.

Ставка рефинансирования играет важную роль среди процентных ставок Банка России, изменяемая в зависимости от экономической ситуации, она выполняет сигнальные функции, давая участникам денежного рынка информацию об оценке Банком России сложившегося уровня инфляции и перспектив ее развития и, тем самым, оказывая влияние на инфляционные ожидания субъектов.

В настоящее время Банк России взял курс на осуществление политики кредитной экспансии, сущность которой заключается в снижении учетной ставки Банка России для стимулирования расширения деятельности кредитных организаций, ускорения темпов экономического развития, роста деловой активности предпринимателей и оживления производства. С другой стороны процентная ставка политики ЦБ РФ должна способствовать стимулированию склонности к сбережению временно свободных средств всеми экономическими субъектами.

На уровень процентных ставок влияет также норматив отчислений в резервный фонд Центробанка, поскольку проценты по остатку средств, перечисленных в фонд обязательных резервов не начисляются.

Привлекая новые депозиты , банки вынуждены определенную их долю перечислять в фонд обязательных резервов Центробанка, которая зависит от нормы резервирования устанавливаемой Центробанком. Таким образом, уменьшается объем ресурсов, находящихся в распоряжении банка. Резервные требования выступают в качестве своеобразного налога на депозиты, поскольку резервные счета беспроцентные.

Операции ЦБ РФ на открытом рынке - также один из важных методов денежно-кредитного регулирования, определяющий процентную политику банка. Проводя кредитную экспансию (при покупке ценных бумаг или валюты). Банк России переводит соответствующие суммы коммерческим банкам, увеличивая тем самым остатки средств на их счетах, и, таким образом, способствует повышению кредитной активности банков, что в конечном итоге приводит к понижению уровня процентных ставок.

Проводя политику кредитной рестрикции (при продаже ценных бумаг или валюты), он списывает средства с этих счетов, сдерживая кредитную активность. Банки в этом случае проводят политику "дорогих денег", повышая процентные ставки. Таким образом, интервенции Банка России на открытом рынке косвенно воздействуют на уровень банковского процента.

Следующим макроэкономическим фактором является порядок налогообложения коммерческих банков.

С введением в действие 25 главы Налогового кодекса РФ с 1 января 2002 г. произошло снижение единой ставки налога на прибыль с 35% до 24%. Снижение налогового бремени позволило коммерческим банкам упрочить свое финансовое положение (при неснижающейся ставке по кредитам) и дало возможность несколько снизить ставку процента для введения ценовой конкурентной борьбы.

Одним из важнейших макроэкономических факторов, оказывающим влияние на уровень процентных ставок, являются также фазы экономического цикла.

Стадии процентного цикла, характеризуя изменения спроса и предложения на кредитные ресурсы, влияют на общий уровень рыночных процентных ставок, как по кредитным, так и по депозитным операциям.

Более низкая норма процента наблюдается в период подъема, а с переходом к следующей фазе экономического цикла происходит ее повышение.

Развитие рынка МБК наиболее действенное влияние оказывает на уровень процентных ставок по МБК.

Ставка процента по МБК зависит от соотношения спроса и предложения кредитных ресурсов. Величина и динамика ставок МБК существенно различаются по срокам размещения, чем меньше срок, тем сильнее колебание ставок, а также зависят от устойчивости и кредитоспособности банка-заемщика. Определяющее влияние на формирование уровня процентных ставок по МБК оказывает ставка рефинансирования, так как проценты по МБК относятся на расходы банка только в пределах ставки рефинансирования, а сверх этой суммы взимаются из прибыли. Ставка процента по МБК зависит также от состояния экономики и банковской системы.

Таким образом, ставка МБК зависит от ставки рефинансирования (обычно ниже нее), ставок на других сегментах денежного рынка, величины и движения свободного капитала, надежности и кредитоспособности банков - участников рынка МБК.

Стабилизирующее воздействие на конъюнктуру рынка МБК оказывает процентная политика Банка России, прежде всего его ставки по депозитным операциям, так как динамика ставок рынка межбанковских кредитов напрямую сопряжена со ставками по депозитам в Центральном Банке Российской Федерации. Помещение свободных средств на депозиты в Банк России является для банков безрисковой альтернативой МБК.

Внутренние факторы определяются условиями функционирования конкретного банка - его положением на рынке кредитных ресурсов, местом в конкурентной борьбе, избранной кредитной и процентной политикой, степенью рискованности кредитных вложений. На уровень ссудного процента оказывают также влияние: вид и размер банка, его местоположение, состав клиентов и другие обстоятельства, имеющие действительно индивидуальную природу. Кроме того, на уровень процентных ставок на национальном рынке могут оказывать влияние исторически сложившиеся привычки и традиции в этой стране, оценка банками перспектив развития клиентов и др.

Учитывая влияние вышеназванных факторов, банк самостоятельно определяет уровень процентных ставок таким образом, чтобы он обеспечивал рентабельность его работы и конкурентоспособность на рынке банковских услуг.

Ссудный процент имеет экономически обусловленные границы. Критерием верхнего предела процентных ставок является уровень среднеотраслевой рентабельности общественного производства, а нижней границей процента за кредит служит общественно-необходимая норма затрат банковской системы по аккумулированию и размещению ресурсов.

Для определения нижней границы ссудного процента рассчитывается внутренняя стоимость банковских услуг (так называемая «мертвая точка» доходности банка). Она представляет собой минимальную доходную маржу банка, то есть процентную марку, которая дает возможность банку покрывать необходимые расходы, но не получать прибыль. Основой, к которой должен стремится процент на макроэкономическом уровне является средняя норма прибыли в хозяйстве.

На уровень процентных ставок существенное влияние оказывают срок привлечения и размещение ресурсов, а также их величина, чем больше срок и размер ресурсов, тем выше должна быть процентная ставка. Однако такая зависимость четко прослеживается лишь по пассивным операциям. Это объясняется тем, что банки, стремясь привлечь клиентов, создают для них выгодные условия вложения средств. По активным операциям размер ссуды не всегда отражается на уровне процентной ставки. Что касается срока ссуды, то в условиях инфляции банки в основном предоставляют краткосрочные ссуды.

На уровень процентных ставок существенное влияние оказывают также степень риска, форма кредитования и способы обеспечения возвратности кредита.

Очевидно, что уровень депозитного процента находится в положительной зависимости от срока и суммы привлекаемых средств. Фактор надежности банка имеет особое значение в условиях общего недоверия к банковской системе, Поэтому банки, имеющие государственные гарантии по вкладам (например, Сбербанк России) обладают возможностью устанавливать более низкие депозитные процентные ставки. Более устойчивые в финансовом отношении банки, заботящиеся о своей ликвидности и платежеспособности, предлагают процент по вкладам не выше среднеотраслевого (обычно в качестве среднеотраслевого выступает процент по вкладам в сберегательных банках).

Коммерческий банк, обладающий нестабильной ресурсной базой, недостаточной для эффективных кредитных вложений вынужден повышать процент по срочным вкладам и депозитам физических и юридических лиц. Банк делает это для расширения и стабилизации своих ресурсов. Но, чтобы повысить прибыльность, такой банк размещает полученные ресурсы под повышенные ставки кредитования. А так как зависимость между доходностью и / рискованностью активных операций обратная, банк несет повышенный кредитный риск.

Другой фактор, важный для банка - степень надежности клиента, который определяется риском досрочного изъятия вклада. Банки страхуют себя от этого вида риска, предусматривая при досрочном изъятии начисление пониженных процентов (обычно на уровне вкладов до востребования).

Процентная политика в сфере депозитных ставок направлена на снижение издержек. Возможность минимизировать процентные издержки по депозитам 1 зависит от реакции отдельных групп вкладчиков на изменение ставок по депозитам. Чем чувствительнее определенные группы депозитов к изменению процентной ставки, тем труднее минимизировать процентные расходы по ним.

Важным фактором, оказывающим влияние на депозитный процент, является уровень процента по активным операциям, так как кредитные организации не могут привлекать ресурсы по ставкам равным или большим активных ставок.

Цена кредита должна способствовать достаточно эффективному функционированию нефинансового сектора и одновременно обеспечивать банкам достаточный уровень процентной маржи и премии за кредитный риск, поэтому процентная политика должна предполагать установление своеобразного коридора активных ставок, значения верхней и нижней границы коридора процентной ставки должны периодически корректироваться.

В современных условиях все большую актуальность приобретает фактор надежности клиента. В зарубежной практике самая низкая процентная ставка по кредитам устанавливается для первоклассных заемщиков. И она является базой для определения процентных ставок для других клиентов.

Таким образом, формирование нормы процентных ставок основывается на следующих принципах:

Их размер находится в непосредственной зависимости от ставки рефинансирования, установленных норм резервирования и операций ЦБ РФ на открытом рынке;

Непосредственно зависит от спроса и предложения кредитных ресурсов. Всякое возрастание спроса приводит к повышению процентных ставок как по активным, так и по пассивным операциям банка;

Величина процентной ставки по депозитам определяется сроком хранения средств во вкладах, а по кредитным операциям — сроком предоставления ссуды. Целью установления зависимости процента от времени хранения является дальнейшее привлечение и «связывание» средств на более длительные сроки. Кроме того, продолжительное изъятие средств на цели долгосрочного кредитования по сравнению с краткосрочным также обуславливает необходимость установления более высоких процентных ставок по этим видам ссуд;

Уровень процентных ставок по активным операциям выше их величины по пассивным операциям. Действительно, размер процентных ставок должен учитывать необходимость обеспечения рентабельности банковской деятельности, исключать возможность работы банка в условиях процентного риска.

Современный механизм использования банковского процента характеризуется следующим :

Уровень процентных ставок, порядок их начисления и взимания определяются кредитным договором в соответствии с действующим законодательством.

Банк России перешел от прямого административного управления нормой ссудного процента к экономическим способам регулирования его уровня посредством изменения ставки рефинансирования и нормы резервирования привлеченных ресурсов.

Процентные ставки по ссудам устанавливаются коммерческими банками с учетом соотношения спроса и предложения кредитных ресурсов, наличия и способа обеспечения, издержек по привлечению ресурсов, расходов по оформлению кредита, рискованности кредитных операций и необходимостью обеспечения прибыльной работы банка.

Результаты работы коммерческого банка во многом зависят от эффективности его процентной политики, которая должна способствовать максимизации его доходов путем дальнейшего совершенствования процентной политики банков таким образом, чтобы она обеспечивала его рентабельную деятельность и конкурентоспособность на рынке банковских услуг, а также путем увеличения процентных доходов за счет расширения видов выполняемых банком операций.

Ставки по кредитным операциям отражают в первую очередь движение ставки рефинансирования. Снижение процентных ставок по кредитам в условиях финансовой стабилизации снизило доходность кредитных операций и в перспективе должно привести к изменению структуры спроса на кредит в сторону увеличения среднесрочных кредитов, используемых предприятиями реального сектора для инвестиционного процесса.

Проблема проведения эффективной процентной политики приобрела особенно важное значение в условиях коммерциализации работы банков, когда основной целью их деятельности стало получение прибыли. Процентная прибыль служит основным источником ее формирования.

Процентная политика коммерче-ских банков направлена на максимизацию доходов от предо-ставления кредитов, поддержание достаточно гибкой структуры активов, приспособленной к изменениям процентной ставки, и минимизацию расходов путем поддержания оптимальной структуры пассивов, сокращения потерь от безнадежных кредитов. Таким образом процентная политика коммерческого банка призвана обеспечить его максимальную рентабельность.

Эффективность работы банка во многом зависит от того, насколько рационально и грамотно построена его процентная политика. Устанавливаемая в каждом конкретном случае ставка процента должна учитывать ситуацию на рынке банковских услуг и обеспечивать рентабельную работу банка.

Построение эффективной процентной политики любого банка должно исходить из необходимости достижения максимального привлечения свободных денежных средств на счета и получения всеми подразделениями банка прибыли, обеспечивающей нормальную коммерческую деятельность банка в целом. При этом нельзя забывать об управлении активами и пассивами банка во избежании процентного риска. Ведь именно процентная политика любого банка имеет своей целью обеспечение его ликвидности и рентабельности.

В целом усиление роли банковского процента в экономике и превращение его в действенный элемент экономического регулирования непосредственно связаны с состоянием экономической ситуации в стране. Для современных экономических отношений характерно усиление роли банковского процента.

Здравствуйте, дорогие читатели!

Сегодня я хотел бы вернуться к фундаментальному анализу и рассмотреть, пожалуй, самый важный экономический индикатор на валютном рынке. Думаю, многие уже догадались, что речь пойдет о процентной ставке на Форекс .

Чтобы понять, почему на рынке возникают сильные ценовые колебания на момент объявления процентных ставок, необходимо вспомнить цели и задачи основного участника валютного рынка — центрального банка. Целью деятельности любого центрального банка является поддержание курса национальной валюты на определенном уровне. А процентная ставка — это основной рычаг воздействия Центробанка страны на курс национальной валюты.

В каждой стране существует несколько видов процентных ставок. По одной процентной ставке Центробанк кредитует коммерческие банки, по другой коммерческий банк берет деньги в долг у другого коммерческого банка. Есть также депозитные ставки (по которым банк размещает деньги вкладчиков на своих счетах), а также ставки кредитования физических и юридических лиц.

Но все вышеперечисленные процентные ставки зависят от величины одной главной учетной ставки — ставки рефинансирования (official discount rate ) . Это дисконтная ставка, под которую ЦБ кредитует коммерческие банки.

Кстати, а почему дисконтная?

Существует два метода начисления процентов по ставкам:

Процентная ставка (interest rate ) — когда процент по кредиту выплачивается по мере возврата заемных средств. К примеру, вы взяли кредит в банке на сумму 100 000 рублей, сроком на 1 год и под 15% годовых. В конце срока вам придется вернуть те деньги, которые вы заняли у банка плюс процент в размере 15 000 рублей.

Дисконтная ставка (discount rate ) — в данном случае сумма предполагаемого кредита будет меньше на указанный процент. Рассмотрим ту же ситуацию. Вы хотите взять кредит на сумму 100 000 руб. под 15%, но банк выдаст вам 85 000 рублей.

Итак, с определением и видами ставки рефинансирования мы разобрались, теперь осталось понять, каким образом процентная ставка влияет на курс национальной валюты и на здоровье экономики страны в целом?

С одной стороны, чем выше ставка, тем привлекательнее национальная валюта в глазах инвесторов и тем выше ее курс на рынке Форекс. Это обусловлено тем, что банки имеют возможность размещать средства инвесторов на депозитах под более высокий процент. Но с другой стороны высокая ставка рефинансирования увеличивает процентную ставку кредитования бизнеса, что влечет за собой сокращение рабочих мест, увеличению безработицы и денежных средств в обращении. Что, естественно, отразится негативным образом на экономике страны в целом.

А вот низкая процентная ставка имеет обратный эффект. С одной стороны, это низкие ставки по депозитам и нежелание инвесторов хранить свои средства в этой валюте, а с другой — низкие ставки по кредитам для бизнеса, что приводит к увеличению производств, появлению новых рабочих мест и сокращению безработицы.

А теперь давайте более подробно поговорим о процентных ставках и центральных банках ведущих стран, валютами которых торгуют на рынке Форекс :

Федеральная резервная система США (The Federal Reserve System (FED)) . Ставка по федеральным фондам (Federal funds rate). Выход данного показателя оказывает существенное влияние на валютный рынок.

Европейский центральный банк (The European Central Bank (ECB)) — ставка рефенансирования (Refinancing tender rate). Оказывает влияние на евро и ее кроссы. Также возможно ограниченное влияние на другие европейские валюты (фунт, франк). Данные публикуются в первую неделю месяца в четверг.

Банк Англии (The Bank of England (BOE)) — процентная ставка по репо сделкам (Repo rate). Данные публикуются каждый четверг первой недели месяца (также как и ставка по ЕС). Оказывает существенно влияние на британский фунт и его кроссы.

Национальный банк Швейцарии (The Swiss National Bank (SNB)) — последние изменения процентной ставки в этой стране датированы июнем 2011 г. (данные указаны на момент написания статьи. С течением времени процентная ставка может быть пересмотрена).

Резервный банк Австралии (The Reserve Bank of Australia (RBA)) — процентная ставка по австралийскому доллару овернайт (Сash rate). Оказывает влияние на австралийский доллар (и его кроссы) и новозеландский доллар. Данные публикуются каждый вторник первой недели месяца.

Банк Японии (The Bank of Japan (BOJ)) — целевая процентная ставка по займам овернайт. Оказывает влияние на йену и ее кроссы.

Банк Канады (The Bank of Canada) — целевая процентная ставка овернайт (Overnight rate target).

Где посмотреть информацию о процентных ставках в интернете?

Первое, что приходит на ум — это, конечно же, официальный сайт национального банка той страны, валюта которой вас интересует. Но есть один нюанс — обязательное знание английского языка, так как вся информация на них публикуется именно на нем (ну и, конечно же, на национальном языке).

Естественно, в русскоязычном интернете также можно найти сводную информацию по процентным ставкам различных центральных банков. Я могу порекомендовать вам один замечательный сервис, который сам регулярно использую в своей торговле — сайт forexpros и ссылка на страницу с процентными ставками (http://www.forexpros.ru/central-banks/), перейдя по которой вы увидите следующую картину:

Здесь вы можете ознакомится с подробной информацией о текущих показателях по процентным ставкам, о прошлых данных, почитать о центральных банках. В общем, все просто, понятно и доступно. Рекомендую.волатильность на рынке очень сильно возрастает. Есть возможность довольно быстро заработать. Но о том, как торговать и зарабатывать на новостях, в этой статье я рассказывать не буду. На эту тему я писал недавно и настоятельно рекомендую почитать эти две статьи и вот .

На этом все. Посмотрите данные по учетным ставкам, перейдя по ссылке, которую я написал выше, и проанализируйте влияние процентной ставки на ту валютную пару, которую вы торгуете.

Спасибо за внимание и успехов в торговле!

Для того, чтобы стать действительно успешным инвестором, необходимо изучить факторы, оказывающие влияние на процентные ставки по вкладам.

Процентная ставка, по сути, является платой, которая взымается за использование кредитных денежных средств. В ситуации со ставками по депозиту финансовое учреждение играет роль заемщика, а инвестор становится кредитором.

Главным отличаем ставки по депозиту от ставки по кредиту является то, что финансовое учреждение не отчитывается перед кредитором о том, как именно будут использовать его денежные средства.

Существует множество различных типов процентных ставок. Они бывают как нерегулируемыми, так и регулируемыми, такими как ставка рефинансирования.

Также проценты бывают плавающими или фиксированными. Первый тип ставок применяется финансовыми учреждениями для конкретных кредитных сделок, они дают возможность существенно уменьшить уровень рисков.

Еще одним типом ставок являются рыночные, которые делятся на банковские и аукционные, устанавливаемые на аукционных торгах. К банковским включаются проценты по вкладам и ссудам.

При кредитовании одного банка другим используется специальный тип межбанковских ставок.

Процентные ставки по вкладам. Особенности формирования

Если вы являетесь инвестором, то вам следует уделить внимание процентным ставкам по вкладам. В подобных случаях проценты являются суммой денежных средств, которую финансовые учреждения обязуются выплатить инвестору в качестве вознаграждения за возможность использования его денег.

1. Ставка рефинансирования, которая устанавливается Центральным Банком. Увеличение данного показателя приводит к росту ставок по депозитам у коммерческих финансовых учреждений.
2. Состояние экономики страны. При оценке состояния экономики учитываются такие показатели, как инфляция, государственная задолженность и т.д. Чем более стабильное экономическое состояние страны, тем ниже в ней процентные ставки.
3. Срок депозитного договора. Чем длительнее срок депозита, тем выше проценты по нему.
4. Надежность банка. Чем стабильнее финансовое учреждение, тем выше проценты по депозиту он может предложить инвесторам.
5. Тип вклада. На депозит по вкладам оказывают прямое влияние условия контракта.
6. Тип денежных средств. Вклады в иностранных валютах обычно обладают меньшими процентными ставками, чем рублевые.

Следует учитывать тот факт, что процентная ставка по депозитам является не статичной величиной. Она может быть изменена при условии, что обе стороны договора согласятся на это. Увеличение/уменьшение процентных ставок без согласия инвестора является нарушением договора и влечет за собой юридическую ответственность.

Факторы, оказывающие влияние на размер процентных ставок

Помимо описанных выше факторов на размер процентных ставок оказывают влияние:

1. Спрос на кредитные денежные средства со стороны населения. Это происходит потому, что кредитование населения является для банковских учреждений основным методом получения прибыли. Чем ниже спрос на деньги со стороны населения, там меньше процентные ставки.
2. Также на рост, либо уменьшение процентных ставок влияют конкурентные отношения в банковском секторе. Чем выше число подобных учреждений в стране, тем меньше проценты по вкладам и выше по ссудам. Это происходит потому, что из-за высокой конкуренции каждый банк старается как можно больше заработать на каждом клиенте.
3. Тип процента. Как известно процентная ставка по депозиту бывает, как простой, которая начисляется при окончании договора, так и сложной, проценты по которой реинвестируются в конце месяца или ежеквартально. При этом следует отметить, что обычная процентная ставка по вкладу всегда выше сложной.

Изменение процентной ставки по вкладам часто вызывается изменением уровня ликвидности финансовой системы. Так, например, если ситуация в стране нестабильная, то для того, чтобы привлечь внимание потенциальных клиентов, банковские учреждения проводят специализированные программы, такие как «Пенсионная» и т.д.

Размер процента по депозитам находится в взаимосвязи с рентабельностью операций финансовой организации, а также с расходами, которые несет банк для поиска новых инвесторов.

В обязательном порядке необходимо учитывать, что во многих государствах, финансовые учреждения могут увеличивать/уменьшать процентные ставки по вкладам в ситуациях, если происходит рост/падение ставки рефинансирования. Эту особенность следует обязательно учитывать в процессе принятия решения об открытии депозита.

Похожие статьи