Онлайн-платформа «Восход» создана для привлечения частных инвестиций в проекты Дальнего Востока. Чем она может быть интересна частным инвесторам?

Фото: Виталий Аньков/РИА Новости

Презентация инвестиционной системы «Восход» состоялась в начале сентября на Восточном экономическом форуме во Владивостоке. За ее созданием стоят Ассоциация «НП РТС» и Фонд развития Дальнего Востока. «Восход» представляет собой онлайн-платформу для частных инвесторов и эмитентов. Первые могут покупать на ней ценные бумаги, а вторые, соответственно, размещать акции и облигации для привлечения инвестиций.

Основой для нового сервиса послужил интернет-магазин ценных бумаг Freedom24 , разработанный инвестиционной компанией «Фридом Финанс», которая выступила главным партнером — разработчиком платформы. При этом «Восход» использует инфраструктуру Санкт-Петербургской биржи — на ней проводится листинг инструментов, допущенных в инвестиционную систему.

По словам президента Ассоциации «НП РТС» Романа Горюнова, новый онлайн-сервис предназначен, прежде всего, для привлечения инвестиций в малые и средние предприятия на Дальнем Востоке. «Платформа предлагает максимально простой доступ инвесторам к покупке бумаг Дальневосточного региона», — подчеркивает он. В перспективе размещаться в системе «Восход» смогут не только российские, но и иностранные компании из Азиатско-Тихоокеанского региона, добавляет Горюнов.

Сейчас на платформе доступны два десятка акций китайских и корейских компаний, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже. В их числе бумаги интернет-гиганта Alibaba, поисковой системы Baidu и производителя жидкокристаллических дисплеев LG Display. Российский эмитент пока один — компания «Авиатерминал», входящая в группу хабаровского аэропорта. 2 сентября она разместила в системе «Восход» свои облигации на 100 млн руб. со ставкой купона в 15% годовых.

Генеральный директор Фонда развития Дальнего Востока Алексей Чекунков отмечает, что спрос на долговые бумаги компании «Авиатерминал» превысил предложение и в первый же день составил 143 млн руб. Их покупателями стали 224 инвестора из 33 городов России, при этом 40% покупок пришлось на индивидуальные инвестиционные счета. В настоящее время уже 16 дальневосточных компаний подали заявки на размещение в системе «Восход».

Все они пройдут через серьезный отбор и получат первоначальную экспертизу от фонда, говорит Чекунков. «Мы предлагаем эмитентов владельцу платформы — Ассоциации «НП РТС», а также тем брокерским домам, которые она привлекает для размещения. Таким образом, мы являемся основным шлюзом для эмитентов в систему «Восход», — пояснил он.

Быстрый шопинг

Платформа «Восход» будет интересна, прежде всего, частным инвесторам с небольшим чеком, убежден генеральный директор ИК «Фридом Финанс» Тимур Турлов. Все акции и облигации продаются поштучно. В настоящее время стоимость азиатских бумаг, представленных в системе «Восход», находится в диапазоне $8-191 за штуку. Облигации компании «Авиатерминал» продаются по цене 1 тыс. руб. за бумагу. К этой сумме стоит прибавить брокерскую комиссию 0,1%, а к стоимости акций — еще и банковский сбор за эквайринг около 2,9%, говорит Турлов.

Чтобы совершить покупку через систему «Восход», инвестор должен пройти процедуру регистрации на платформе, которая предполагает открытие брокерского счета. В целом она занимает около 10 минут, как и заявлено на сайте «Восхода». Пользователю необходимо указать личные и паспортные данные, ИНН, а также прикрепить сканы фотографии паспорта (страниц с фотографией и регистрацией). Затем надо подписать в режиме онлайн соглашение об обмене электронными документами, а также брокерский и депозитарный договоры.

Пока единственным брокером и оператором системы «Восход» является ИК «Фридом Финанс», но в дальнейшем пользователи смогут покупать ценные бумаги через всех брокеров, работающих с Санкт-Петербургской биржей. В частности, доступ к системе «Восход» для своих клиентов планирует предоставить ФГ «БКС», уточнил директор по маркетингу этой компании Руслан Смирнов.

После регистрации инвестор должен перейти в секцию «Все инструменты» и выбрать интересующую его бумагу.

Минимальная сумма покупки составляет 1 тыс. руб. Как и при работе с любым интернет-магазином, оплатить покупку можно банковской картой. В качестве эксперимента РБК попытался купить одну облигацию компании «Авиатерминал». Сделать это с ходу нам не удалось: на стадии оплаты платформа несколько раз подряд сообщила об ошибке.

В службе техподдержки ИК «Фридом Финанс» объяснили это техническим сбоем и пообещали оперативно все исправить. После звонка в техподдержку транзакция все же прошла и облигация была куплена. А вот продать эту бумагу другому инвестору через платформу «Восход» пока нельзя. Как сообщили в ИК «Фридом Финанс», действующий функционал сервиса не предусматривает таких операций. Чтобы продать эти ценные бумаги, придется обратиться к брокеру и попросить его провести внебиржевую сделку.

Плюсы и минусы

Руководитель отдела технологий ФГ «Финам» Константин Молчанов говорит, что без серьезной разъяснительной работы сервис может не выполнить своей основной задачи — привлечения инвестиций под конкретные проекты на Дальнем Востоке. «У меня есть некоторые сомнения, что платформа наберет большое количество инвесторов. Тем более когда речь идет об инвестициях не в крупные компании, а наоборот, в небольшие и малоизвестные предприятия», — говорит он.

Илья Филиппов, основатель компании Artquant — разработчика сервиса для фундаментального анализа Portfolioand.Me и предсказателя экономических кризисов Crisisometer.com, отмечает, что перспективы системы «Восход» во многом зависят от развития Санкт-Петербургской биржи. По словам Филиппова, сейчас эта площадка не может похвастаться большими оборотами и высокой ликвидностью. «Если инфраструктура биржи будет развиваться, то есть шанс, что остаточная ликвидность пойдет и на платформу «Восход», — пояснил он.

Филиппов признает, что сервис действительно удобен для начинающего инвестора. Однако комиссии, которые приходится платить при покупке бумаг через «Восход», кажутся ему неоправданно высокими. «Ставка в 2,9%, по которой инвестор платит за эквайринг, сопоставима с доходностью американских облигаций с высоким рейтингом», — подчеркнул финансист. Впрочем, в условиях сверхнизких процентных ставок по всему миру активы, предлагаемые на этой платформе, вполне могут привлечь частных инвесторов, подытожил он.

Сохранить

Система «Восход» будет существовать и уже существует в виде онлайн-ресурса, на котором инвестор может найти информацию о тех эмитентах, которые в ней находятся, и получить возможность тремя-четырьмя, мы надеемся, как можно меньшим количеством кликов приобрести эти ценные бумаги. С другой стороны, эмитенты, естественно, не получают консультации онлайн, но они получают возможность доступа к профессионалам, которые им помогут.

Роман Горюнов

О первом размещении

2 сентября на Восточном экономическом форуме была презентована новая инвестиционная система «Восход» – совместный проект Фонда развития Дальнего Востока (ФРДВ) и Ассоциации «НП РТС». Торжественная церемония, в которой принял участие Заместитель Председателя Правительства РФ – полномочный представитель Президента РФ в Дальневосточном федеральном округе Юрий Трутнев, началась с традиционного удара в биржевой колокол.

Первым эмитентом размещенных на «Восходе» биржевых облигацией объемом 100 млн рублей выступила компания «Авиатерминал», дочерняя компания ОАО «Хабаровский аэропорт» – главного оператора по наземной деятельности международного аэропорта Хабаровск (Новый). Новый инструмент позволит привлечь финансирование в проект реконструкции действующего международного пассажирского терминала в аэропорту Хабаровска. Объем собранных в рамках дебютного размещения заявок превысил запланированный объем книги заявок на 43 млн рублей. Первая сделка проводилась участниками с использованием биржевого терминала NetInvestor.

В размещении участвовали исключительно физические лица. Книга заявок была собрана за один день с переподпиской: было получено 224 заявки от инвесторов из 33 российских городов общим объемом 143 млн рублей. При этом доля заявок из Москвы составила лишь 20%.

Сайт площадки: http://voskhod.finance/

«Стимулирование интереса физических лиц к инструментам фондового рынка является одним из приоритетов государственной стратегии по развитию финансовому рынка. Размещение облигаций ориентированных на частных инвесторов на площадке ИС «Восход» станет важным шагом в реализации этой политики. В свою очередь БКС обладает высокотехнологичной инфраструктурой, которая значительно упрощает процесс получения доступа физлиц к торгам. В частности, инвестор может воспользоваться услугой удаленного открытия счета без посещения офиса, а также совершать сделки в несколько кликов на компьютере или телефоне», – говорит управляющий директор брокерской компании БКС Андрей Алетдинов.

По его словам, около 40% инвесторов на индивидуальные инвестиционные счета , которые в данном случае почти удваивают потенциальную доходность вложений за счет возможности получения налоговых вычетов.

Инвестиционная система «Восход» разработана с целью создания условий и механизмов для привлечения инвестиций в развитие экономики Дальнего Востока через российский финансовый рынок, как за счет российских, так и международных инвесторов из стран АТР.

«Новая биржевая площадка вместе с технологической инфраструктурой БКС способна задать импульс инвестиционной активности в дальневосточном регионе и обеспечить свежий приток розничных инвестиций в экономику», – считает руководитель департамента операций с долговыми инструментами БКС Наталья Пекшева

Инвестиционная система «Восход» – быстрая, удобная, интуитивно понятная платформа для эмитентов и инвесторов, заключение сделок осуществляется в несколько кликов с использованием компьютеров и мобильных устройств. Предназначена для привлечения акционерного и долгового капитала в динамично развивающиеся компании и проекты дальневосточного региона, в том числе реализуемые в рамках территорий опережающего социально-экономического развития и свободного порта Владивосток. ИС «Восход» объединяет в себе уникальную региональную экспертизу ФРДВ и обеспечивает доступ инвесторам к перспективным проектам Дальнего Востока, прошедшим государственную проверку.

«Официальный старт инвестиционной системы «Восход» – это первый и важный шаг к повышению доступности финансовых услуг и активному включению населения Дальнего Востока, имеющего все предпосылки к тому, чтобы стать региональным финансовым центром, в инвестиционный процесс. Мы планируем расширять инструменты и опции системы, а также активно подключать новых партнеров, в том числе из стран АТР», – заявил президент Ассоциации «НП РТС» Роман Горюнов. Первыми партнерами НП РТС в реализации проекта выступили компании ФГ БKC и ИК «Фридом Финанс».

«Нам интересно воспользоваться возможностями этого финансового ресурса, ориентированного именно на привлечение венчурного капитала в Дальний Восток и Байкальский регион. Размещаясь на инвестплощадке «Восход», мы получили опыт привлечения средств за счет эмиссии на «упрощенных» условиях, в краткие сроки – подготовка заняла всего лишь около двух недель. Лучший способ изучить новое предложение на рынке – испытать его на практике, отработав предложенный механизм, что мы и сделали», – прокомментировал итоги размещения председатель совета директоров ОАО «Хабаровский аэропорт» Константин Басюк.

Что еще планируется

В рамках Восточного экономического форума Ассоциацией участников финансового рынка «Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС» были подписаны соглашения о намерениях с потенциальными эмитентами инвестиционной системы «Восход». ИС «Восход», успешный запуск которой состоялся во время Восточного экономического форума во Владивостоке 2 сентября 2016 года, – это онлайн-платформа для привлечения акционерного и долгового капитала в динамично развивающиеся малые и средние компании дальневосточного региона.

• Соглашение о взаимодействии с ПАО «Фонд регионального развития «Приморское кольцо»
• Соглашение о взаимодействии с ООО «Племенной завод «Комсомолец»

• Соглашение о взаимодействии с Фондом развития Дальнего Востока и Байкальского региона
• Соглашение о взаимодействии с ФГ БКС
• Меморандум о сотрудничестве и взаимодействии с ИК «Фридом Финанс»
• Меморандум о намерениях с Азиатско‑Тихоокеанским банком о сотрудничестве
• Меморандум о намерениях с АКБ «Алмазэргиэнбанк» о сотрудничестве

В первый день работы инвестиционной системы «Восход» на ней разместила биржевые облигации на 100 миллионов рублей компания «Авиатерминал» - дочернее предприятие «Хабаровского аэропорта».

Система "Восход" представляет собой онлайн-биржу. Фото: Сергей Мамонтов/РИА Новости

Лучший способ изучить новое предложение на рынке – испытать его на практике, отработав предложенный механизм, что мы и сделали, – подвел итоги размещения председатель совета директоров ОАО «Хабаровский аэропорт» Константин Басюк.

Напомним, идея создать новую биржевую площадку, своего рода дальневосточный Nasdaq, была предложена год назад на горнопромышленном форуме "Майнекс-2015". В июне нынешнего года в ходе Петербургского международного экономического форума Фонд развития Дальнего Востока (ФРДВ) и Ассоциация участников финансового рынка "Некоммерческое партнерство развития финансового рынка РТС" (НП РТС) подписали соглашение об организации в России новой платформы для инвесторов - инвестиционной системы "Восход". Цель этого инструмента - мобилизация российских и международных инвестиционных ресурсов в интересах прежде всего компаний Дальневосточного региона.

Сейчас сложилась уникальная ситуация для создания подобного рода площадки, - считает президент НП РТС Роман Горюнов. - С одной стороны, мы видим, что государство за последние несколько лет приложило огромные усилия для формирования полноценной профессиональной инфраструктуры на российском инвестиционном рынке - биржевой, клиринговой, расчетной. С другой - она недозагружена правильными продуктами и необходимым количеством инвесторов. Но биржу нельзя построить административно из кабинета. Нужно, чтобы встретились между собой те, кому нужны деньги, и те, у кого они есть.

Первые сделки в рамках новой биржевой системы пройдут в начале сентября на Восточном экономическом форуме

А деньги в стране действительно есть, и немалые. Порядка 20 триллионов рублей хранит население на банковских депозитах. Огромные средства аккумулируют пенсионные фонды. Все они в той или иной степени испытывают потребность эти деньги где-то размещать. К тому же привлекательность депозитов падает вслед за заметным снижением ставок по ним. Государство же, испытывая нехватку собственных инвестиционных ресурсов, приняло целый комплекс мер по стимулированию притока вложений из частного сектора.

К примеру, выравнивается налогообложение банковских депозитов физических лиц и инструментов фондового рынка, таких как, скажем, облигации. И для граждан покупка облигаций, с точки зрения финансовых результатов, окажется идентична открытию депозитов, что будет существенно стимулировать интерес к ценным бумагам, - полагает Горюнов.

Кроме того, появились новые инструменты для частных лиц - индивидуальные инвестиционные счета. Часть размещенных на них средств может быть инвестирована в высоконадежные и консервативные, а часть - в рисковые и высокодоходные проекты. На текущий момент открыто порядка 60 тысяч таких счетов.

И все это происходит на фоне технологической революции на российском финансовом рынке. Совершать сделки с ценными бумагами уже сегодня можно буквально в несколько кликов на компьютере или мобильном телефоне. Тем более что теперь разрешено удаленное открытие счета клиента без необходимости посещения банка или брокера.

Таким образом, стремительно возрастает доступность инструментов финрынка, а значит, увеличивается и приток новых инвесторов. И как раз "Восход" может стать удобной платформой для этих новичков.

С точки зрения инвестора, "Восход" представляет собой интернет-ресурс, где можно получить информацию об эмитенте, пройти удаленную идентификацию через сайт брокера и приобрести бумаги, - объясняет вице-президент РТС Максим Волков. - По сути, это онлайн-биржа, на которой поначалу планируется размещать акции и облигации дальневосточных эмитентов. Общая потребность в биржевых и связанных инвестициях в регион оценивается примерно в 280 миллиардов рублей.

Существующие биржи предназначены преимущественно для зрелых эмитентов, добившихся успеха, тогда как на Дальнем Востоке много новых динамичных проектов и быстро растущих компаний, которые зачастую требуют рискового, венчурного капитала, - отмечает генеральный директор Фонда развития Дальнего Востока Алексей Чекунков.

К размещению на "Восходе" будут допущены компании, реализующие важные для региона проекты и получившие одобрение ФРДВ, для инвестора это станет дополнительной "гарантией качества".

Мы заняты набором компаний-эмитентов, которые смогут предложить инвесторам свои акции. На рассмотрении в фонде сейчас находится порядка 130 проектов, в общей сложности они привлекают более двух триллионов рублей инвестиций. Основная доля этих проектов подходит для размещения ценных бумаг на данной биржевой площадке, - считает Чекунков.

Список первых потенциальных эмитентов готов. Так, "Восход" уже разместил физические облигации одного из небольших банков, который входит в группу РТС. Компания "Колмар", занимающаяся развитием угледобычи в Якутии, намерена привлечь до 200 миллионов рублей через инвестиционную биржевую систему. По словам гендиректора Сергея Цивилева, скорее всего, это будет облигационный заем. Получить средства благодаря "Восходу" планирует и группа компаний "Энергия", которая вместе с Фондом развития Дальнего Востока запускает производство каркасных деталей для гражданских воздушных судов. В число первых эмитентов могут войти магаданские горнодобывающие предприятия.

На территории Колымы есть ряд компаний, которые нуждаются в таких финансовых инструментах. Причем в рамках проекта могут возникнуть дополнительные сервисы - например, платформа для торговли золотыми самородками, - уверен губернатор Магаданской области Владимир Печеный.

Торговля на инвестиционной бирже "Восход" будет вестись в рамках часовых поясов Дальнего Востока

Стоит отметить, что новая биржевая система рассчитана не только на розничных инвесторов, но и на профессиональных игроков рынка ценных бумаг, а в дальнейшем - на инвесторов из Азии. К примеру, у российской стороны, по словам главы ФРДВ, есть интерес к массовым инвесторам из Азиатско-Тихоокеанского региона.

Средняя норма сбережения в Китае - 45 процентов ВВП. В деньгах это порядка 4,5 триллиона долларов в год, - приводит данные он. - Очевидно, предлагая такой инструмент, как ценные бумаги, которые могут быть размещены на инвестиционной площадке "Восход", мы фактически океан финансовых ресурсов делаем доступным для наших проектов. Поэтому очень важно "заточить" проекты таким образом и так настроить связи с брокерами из КНР, с профессиональными участниками фондового рынка, чтобы инвесторы получили доступ к этим ценным бумагам.

Причем одна из важнейших задач настраиваемой инвестсистемы - установление тесного сотрудничества с Гонконгской биржей и помощь компаниям из Сянгана в выходе на рынок Дальнего Востока.

Создавая электронную торговую площадку "Восход", мы сразу начинали ее обдумывать и обсуждать с руководством Гонконгской биржи - одной из крупнейших фондовых бирж мира, - напоминает вице-премьер - полпред президента в ДФО Юрий Трутнев. - С учетом большого опыта и огромных возможностей коллег из Гонконга мы сможем быстрее задейст­вовать наш новый финансовый инструмент.

Немаловажно и то, что торговля на этой площадке будет вестись в рамках часовых поясов ДФО.

На Дальнем Востоке связь с Центральной Россией сложно поддерживать как минимум из-за разницы во времени, поэтому для нас предпочтительнее размещаться здесь, а не в Москве. Тем более что стоит задача привлекать инвестиции на Дальний Восток, - согласен с таким подходом председатель совета директоров группы компаний "Энергия" Сергей Гуськов.

В активном диалоге с заинтересованными участниками мы надеемся достичь такой калибровки "Восхода", при которой система будет быстрой, удобной и дешевой для эмитентов и инвесторов, - заявляет руководитель Фонда развития Дальнего Востока Алексей Чекунков.

На прошлой неделе на форуме «Майнекс» в Магаданской области в присутствии губернатора Владимира Печеного была представлена инвестиционная система «Восход» – совместный проект Фонда развития Дальнего Востока и НП РТС. История с «Восходом» развивается очень стремительно: соглашение между создателями платформы было на Петербургском экономическом форуме в июне, а сегодня уже, согласно релизу Минвостокразвития, система работает в тестовом режиме. Напомним, речь идет о так называемом «русском NASDAQ» – новой биржевой онлайн-платформе с упрощенными правилами идентификации клиентов, направленной на создание рынка рисковых розничных инвестиций в динамичные дальневосточные компании.

Из официального релиза о презентации «Восхода» в Магадане следует, что в Правительство России и Минвостокразвития уже направлен перечень предложений по созданию привлекательных условий доступа на рынок коллективных инвестиций для компаний, реализующих проекты на Дальнем Востоке – в том числе, для юниорных компаний в горнодобывающей отрасли. В частности, Правительству предложено рассмотреть возможность введения ряда налоговых льгот по операциям с ценными бумагами дальневосточных эмитентов, обеспечить возможность передачи затрат на геологоразведку в пользу первичных инвесторов с последующей возможностью вычета затрат из налоговой базы инвесторов, упростить процедуры привлечения иностранных инвестиций в дальневосточные проекты, а также процедуры выпуска ценных бумаг и их включения в ломбардный список ЦБ, применять механизмы государственного страхования брокерских счетов.

«Сейчас мы ведем активный диалог с участниками отрасли и профессиональными участниками финансового рынка. Постараемся достичь такой калибровки, когда система будет быстрой, удобной и дешевой для эмитентов и инвесторов», – проинформировал глава ФРДВ Алексей Чекунков .

Каких-то более четких параметров системы ни Фонд, ни НП РТС, не озвучивают: пресс-служба Фонда отказалась предоставлять EastRussia информацию относительно масштабов «Восхода», его стоимости, планов по продвижению. Как и то, откуда в системе возьмутся первые деньги инвесторов.

Зато Фонд достаточно подробно проинформировал про преимущества «Восхода», которые закладываются в него в процессе создания. Так, ключевыми особенностями платформы являются удобство регистрации и использование возможностей индивидуальных инвестиционных счетов для инвесторов; планируемое в будущем предоставление льгот для российских и иностранных инвесторов; использование комфортных юридических конструкций для проведения операций (биржевые инструменты).

Не менее важно то, что платформа будет работать по “дальневосточному” времени, что гораздо ближе к центрам деловой активности АТР. Создатели «Восхода» обещают выстроить взаимодействие с азиатскими биржами – Hong Kong Exchanges and Clearing Limited и Singapore Exchange.

«На первом этапе в системе будут акции и облигации дальневосточных эмитентов, в дальнейшем предполагается расширение инструментария для создания максимально широких возможностей для инвесторов. В рамках проекта будут задействованы возможности существующих биржевых площадок. Так, в начале июня на базе биржевой инфраструктуры Санкт-Петербургской биржи, входящей в группу НП РТС, было осуществлено размещение облигаций одного из российских банков», – рассказали корреспонденту EastRussia в Фонде развития Дальнего Востока.

Первые реальные сделки с помощью платформы «Восход» планируется заключить в сентябре этого года на Восточном экономическом форуме во Владивостоке. При этом на первом этапе её возможностями смогут воспользоваться компании, которые прошли экспертизу Фонда развития Дальнего Востока. Сейчас на рассмотрении ФРДВ находятся 130 проектов общим объемом около 2 трлн руб. инвестиций. По оценке главы Фонда Алексея Чекункова, финансирование примерно трети проектов может быть организовано через размещение акций или облигаций – в том числе, с использованием механизмов инвестиционной системы «Восход».

Так, например, компания «Колмар» объявила, что планирует до конца года разместить на «Восходе» заем в размере около 200 млн рублей. Такое сообщение поступило журналистам около месяца назад от генерального директора компании Сергея Цивилева .

«Мы подтвердили, что будем одними из первых, кто будет размещаться на "Восходе". Наверное, около 200 млн рублей (заем). Это первый эксперимент. Наша задача посмотреть интерес инвесторов к нашему проекту. Эти деньги, привлекаемые на этой площадке по упрошенной процедуре, пойдут на достраивание обогатительной фабрики Денисовского ГОКа мощностью в 6 млн тонн в год», – отметил в своем сообщении Сергей Цивилев.

Правда, когда корреспондент EastRussia при написании данного материала обратился в «Колмар», какие либо дополнительные подробности об участии компании в проекте ему не рассказали, и даже не сообщили своего мнения о “Восходе", сославшись на то, что момент запуска ещё впереди и не факт, что планы о его презентации в рамках ВЭФ ещё сбудутся.

При этом среди опрошенных корреспондентом EastRussia экспертов в основном бытовали позитивные ожидания от будущей работы «Восхода».

«Система несомненно будет полезна для дальневосточного бизнеса. Она представляется одним из государственных инструментов, посредством которого на Дальний Восток реально может прийти инвестор, а сама её идея – хорошей и целесообразной. Думается, что «Амурагроцентр» мог бы привлечь с помощью данной системы инвестора к строительству III очереди завода по переработке сои в Амурской области, да и не только», – констатировал генеральный директор компании ООО «Амурагроцентр» Александр Сарапкин .

«О как таковой инвестиционной системе "Восход" я ничего не слышал. Но совершенно точно, что сложности найти в России инвестиционный проект, нуждающийся в средствах, а соответственно, и стоящий за ним бизнес для инвестора, заинтересованного во вложениях, нет никакой, – заявил корреспонденту EastRussia Советник Генерального директора ОАО «Русский уголь» Александр Ковальчук . – Просто инвесторов, желающих вкладываться в российскую экономику, и, в том числе, Дальнего Востока, сейчас нет. Соответственно, непонятно, о каких инвесторах идёт речь при создании «Восхода». Представляется, что у её разработчиков они есть только на словах. Причем на общих».

По словам Александра Ковальчука, «к примеру, я, как руководитель компании, в условиях современной российской действительности использовал бы любые средства, чтоб получить более дешевое финансирование для своих проектов. Почему не систему "Восход". Но, при этом, я бы, все таки, сначала посмотрел, как заработает эта система, прежде чем размещать в рамках неё акции компании – посмотрел бы на объём её операций и сделок, понял бы, насколько она жизнеспособна».

Однако, по мнению эксперта, в массе своей дела обстоят иначе: многие инициаторы российских проектов стремятся главным образом под любым предлогом получить инвестиции, после чего – изобразить бурную деятельность, а затем развести руками и в различных формах уведомить инвестора о неудавшейся реализации проекта. При этом средства инвестора инициаторами российских проектов инвестируются до тех пор, пока не будут полностью израсходованы. "Таким образом большинство современных схем тех или иных вложений не приводят практически ни к чему - процесс заканчивается на так называемом "входе". Причем такая ситуация распространена повсеместно в России. При таком состоянии дел, крайне маловероятно, чтобы инвесторы пришли на какую-либо российскую биржу. И даже на очень привлекательную – к примеру, простую, развитую, клиентоориентированную, технологичную", – заключает Александр Ковальчук.

"О данной системе я слышал немного, – рассказывает корреспонденту EastRussia заместитель генерального директора АО «НЭО Центр» Дионис Васильев . – Но в любом случае "Восход” – пока что только начинание, с рядом заявлений о нём. Сама идея этой системы несомненно благая, правильная и прогрессивная. Потому, что она – одно из возможных решений такой острой проблемы современной российской действительности, как обеспечение деньгами инвестпроектов. Хочется посмотреть, как данная идея будет работать на деле – какой практикой она будет подкрепляться и как будет увязываться с современной нормативной базой. И посмотреть на результаты спустя время – так как только тогда можно будет судить о работоспособности и степени эффективности данной идеи".

По мнению эксперта, если система будет работать, но в ее востребованности бизнесом системы сомнений нет. "Любая компания, и, в особенности, некрупная, у которой есть потребность в долговом финансировании – в заемном капитале, будет использовать любую возможность, не запрещённую законодательством, чтобы, все-таки, получить заём, – рассуждает Дионис Васильев. – Так как среднему заёмщику сегодня крайне тяжело его получить от банка. Потому, что, пускай и в силу объективных обстоятельств, но банки сейчас выдвигают существенные требования как по залогу, так и по доходности бизнеса. Предоставление кредита банками – процесс довольно сложный, далеко не всегда доступный компаниям¸ потребность которых измеряется в 50–200 млн рублей".

В данном контексте он добавил, что в настоящее время в России в большой степени недореализован потенциал фондового рынка. И в сравнении с развитыми странами Запада в ней имеет место сильный перекос в сторону банковского финансирования - доля как долгового, так и предусматривающего использование различных финансовых инструментов финансирования в ней крайне мала. Поэтому ещё и в силу данного обстоятельства инвестиционная система "Восход" как государственный инструмент представляется более, чем положительным проектом.

По мнению аналитика ГК “Финам” Тимура Нигматуллина , эффективность работы “Восхода” в первую очередь будет зависеть от качества проектов, которые попадут в систему. "Я очень скептично отношусь к тому, что тот механизм, который предусматривается инвестиционной системой "Восход" будет работать эффективно, – говорит Тимур Нигматуллин. – Потому, что, как правило, компании на начальной стадии своего развития привлекают инвестиции в капитал у квалифицированных профильных инвесторов. Их ещё в ряде случаев называют венчурными. Если же способствовать тому, чтобы компания с самого начала размещалась на рынке, то это риски, и, в том числе, инфраструктурные. Так как если акции компании начнут снижаться и инвесторы потеряют к ним доверие, то сложившаяся ситуация может перекинуться в реальный сектор и привести к таким серьёзным последствиям, как, допустим, рост безработицы или рецессия в регионе, в том числе и уровня экономики страны. В свою очередь инвесторам незрелые компании непонятны, так как у них ещё отсутствует полноценная история деятельности".

По словам эксперта, даже если предположить возможность проведения в будущем строгого отбора развивающихся дальневосточных компаний с целью выделения тех, в которые можно инвестировать посредством публичного размещения, то непосредственно создание самой системы потребует значительных инвестиций и времени. То есть в большой степени успешность “Восхода" зависит от того, какой объём инвестиций предусматривает ее создание и располагают ли им сами инициаторы проекта.

“Так или иначе сама по себе идея создания альтернативных площадок, и в том числе той, что предусматривается "Восходом" – правильна, – говорит Тимур Нигматуллин. – В силу того, что сегодня на российском рынке отсутствует как таковая биржевая конкуренция. И появление на нём нового игрока, специализирующегося на быстроразвивающихся компаниях – конечно, более чем хорошо. Хотя идея, положенная в основу системы, нуждается в некоторой корректировке – учёте упомянутых мной особенностей развития компаний".

Похожие статьи