В отличие от Соединенных Штатов и Канады, членство в государственной схеме, связанной с доходами, является обязательным. В какой степени государство помогает в индексировании пенсий? Когда человек ушел на пенсию, пенсии, основанные на аннуитете, уязвимы для непредвиденной инфляции. Таким образом, основным вопросом дизайна является то, насколько правительство предлагает пенсионерам защищать от инфляции и через какой механизм. В той степени, в которой правительство участвует, это вводит необоснованный элемент в финансируемые схемы.

Этот список далеко не исчерпывает все возможные вопросы. Например, должно быть налоговое отношение к взносам на третий уровень: если такие сбережения получат налоговые льготы; если эти уступки будут доступны только для сбережений для пожилых людей или для других целей, таких как страхование жизни, покупка жилья или образование; и в какой форме должны идти какие-либо налоговые льготы?

Пенсионный дизайн спорный. Спорные завихрения, в частности, круглые два набора вопросов: если размер первого, обязательного, государственного вознаграждения по мере необходимости минимальный или существенный; и как должен организовываться второй уровень, в частности, должен ли он быть обязательным, частным, финансируемым и определяемым?

Из рассмотрения этих вопросов вытекают следующие выводы. Ключевой переменной является эффективное правительство, предпосылка для хорошо работающих пенсий, однако они организованы. Невозможно вывести правительство из пенсионного бизнеса. В основном, правительство должно управлять экономикой, чтобы способствовать росту производства. Затем, если пенсионные системы являются общедоступными, правительство должно внушать уверенность в том, что обещания, которые он делает, будут сохранены. В той степени, в которой системы являются частными, правительство должно поддерживать нормативную базу, которая обеспечивает высокие фидуциарные стандарты и прозрачность на рынках частного капитала.

С экономической точки зрения разница между оплатой по мере необходимости и финансированием является вторичной. Могут быть важные политические различия в экономике, в зависимости от страны и исторического контекста. Некоторые утверждают, например, о том, что политические проблемы повышения пенсионного возраста легче решать с помощью частной схемы. Напротив, другие утверждают, что государственная схема, объединяющая сокращение бедности и сглаживание потребления путем охвата избирателей среднего класса, сохранит электоральную поддержку.

Какими бы ни были политические аргументы, выгоды с точки зрения экономического благосостояния одного пенсионного соглашения, в отличие от другого, двусмысленны. Поскольку оплата по мере необходимости и финансирование - это просто разные финансовые механизмы для подачи заявок на будущий выпуск, это не должно удивлять.

Данный набор целей может быть достигнут по-разному - существует много способов скинирования кошки. Таким образом, между инструментами и целями нет взаимно однозначной взаимосвязи. Рассмотрим схему, цели которой включают обязательное сглаживание потребления с некоторым перераспределением и пулом рисков. Соединенные Штаты добиваются этого посредством обязательного, публично организованного пенсионного взноса, включающего как сокращение бедности, так и сглаживание потребления. Соединенное Королевство добивается широкой аналогичной цели для значительной части пенсионеров посредством сочетания государственной пенсии с фиксированной ставкой, равной равным чертой бедности, а также частным, профинансированным, профессиональным пенсиям с установленными выплатами.

В качестве альтернативы рассмотрим схему, цели которой включают обязательное сглаживание потребления с обеспечением безопасности. Цель в этом случае заключается в том, чтобы отделить сглаживание потребления и сокращение бедности довольно строго. В такой схеме перераспределение происходит только через компонент борьбы с бедностью. Швеция добивается общих целей, используя организованную, рассчитанную с учетом заработной платы схему с установленными взносами, а также обеспечение безопасности. Шведская схема вводит элемент солидарности в те годы, которые были потрачены на уход за детьми, считаются годами взносов, но помимо этого, в основном является аналогом договоренностей государственного сектора в Чили в государственном секторе.

Широкий диапазон возможностей выбора по пенсионному дизайну. Главное сообщение заключается не только в том, что один размер не подходит для всех, но при условии, что правительство эффективно, существует большой выбор. Например, Польша и Венгрия - хорошо развитые в своем переходе от централизованного планирования - оба обладают способностью к проведению сложных реформ, которые они предлагают, а в Польше прогресс был быстрым.

Он может быть меньше, как в Чили, где он принимает форму минимальной гарантии или Соединенного Королевства, где он близок к чертой бедности или больше, как в Соединенных Штатах. Он может быть проверен на доход, проверен на благо, с фиксированной ставкой, частично связан с доходами или полностью связан с доходами. В более бедных странах фискальные ограничения указывают на относительно небольшую государственную пенсию; поскольку страны становятся богаче, их диапазон выбора возрастает. Сглаживание потребления может быть организовано через государственную схему оплаты по мере необходимости, государственную схему финансирования, сочетание государственных платёжных планов и частных, финансируемых схем или почти полностью частными учреждениями. Такие пенсии могут быть профессиональными, определенными-выгодами или индивидуальными определенными взносами. В развивающихся странах рынки капитала, как правило, менее развиты, способность к регулированию слабее, а население менее информировано; с экономическим и институциональным развитием расширяется выбор. Государственная пенсия должна быть оптимизирована, а не минимизирована. . Однако этот широкий выбор не означает, что страны могут выбирать и смешивать по своему усмотрению.

Страны с очень ограниченным институциональным потенциалом также не имеют большого выбора. Существует значительный элемент прогресса: в самых бедных, в административном отношении слабых странах проблема заключается в том, как организовать борьбу с бедностью; поскольку налогооблагаемая способность возрастает, следующим шагом может стать пенсия гражданина, финансируемая налогом, растущий общественный административный потенциал позволяет внедрить систему взносов, с ростом доходов и растущим частным административным потенциалом частные пенсии становятся альтернативой. небольшая общественная система и относительно прочный общественный и частный административный потенциал имеет наибольший потенциальный выбор. При условии, что он отвечает рассмотренным предпосылкам, существует реальный выбор баланса между платежами по мере необходимости и финансируемыми мероприятиями. В этом случае лучшим выбором для страны является тот, который лучше всего подходит для политической экономии эффективной реформы, что, в свою очередь, будет зависеть от специфики страны. Шанс перерезать эту дыру исчезающе мал.

Что вам нужно знать в случае досрочного выхода на пенсию

Реализуемый ежегодный отбор из 000 евро. Любой, кто хочет покрыть свой разрыв в доходах с активами, должен определить необходимый капитал. Для этого расчета необходимо учитывать остаточный срок службы и коэффициент дисконтирования. Предполагая, что уровень инфляции составляет 2, 5%, ежемесячный разрыв в доходах за 23 года возрос до более чем 500 евро. Принимая консервативную ставку дисконтирования в размере 1%, 65-летнему мужчине понадобилось бы более € 000 в начале выхода на пенсию, чтобы покрыть его разрыв в краткосрочной перспективе в течение всей жизни со средней продолжительностью жизни 83 года. При щедрой ставке скидок 3% она по-прежнему будет стоить около 1000 евро. Проблема: высокие затраты. Ранний выход из рабочей жизни дорог. Стоимость досрочного выхода на пенсию в 64 года вместо 65 составляет около двух третей годового оклада. Взносы в пенсионное страхование. Кроме того, уставные и корпоративные пенсии для снятия аванса снижаются на всю жизнь. Например, стоимость ухода на пенсию в возрасте 64 лет составляет 600 евро с валовым годовым окладом в размере 63, если они ушли на пенсию раньше, потери составляют более € 000 и даже более 60 евро в возрасте 60 лет. Включите инфляцию Очень важно для перспективного планирования учитывать инфляцию. Жизнь становится все дороже. Таким образом, расходы и доходы раздуваются. В результате разрыв в поставках меняется с годами. Наш пример иллюстрирует это. Инфляция расходов на 2, 5% и индексация регулярного дохода на 0, 5% увеличит разрыв в пенсионных планах с € 000 до € 250 в течение 10 лет. Занятость на неполный рабочий день. Более 55 лет могут договориться о неполном выходе на пенсию со своим работодателем, если они были использованы для страховых взносов в течение как минимум пяти лет до начала частичного выхода на пенсию. Возможны постепенное сокращение рабочего времени или блок-модели, когда работник продолжает работать полный рабочий день на первом этапе и освобождается во второй фазе. В результате дефицит пенсионных накоплений в случае досрочного выхода на пенсию будет увеличиваться в будущем, так как все более крупные скидки должны быть приняты. Исключено одно исключение: те, кто уплатил взносы в пенсионное страхование на 45 лет, могут продолжать работать в возрасте 65 лет. Как вы мостите? Правильный источник финансирования. В случае схемы частного пенсионного страхования, если пенсия начинает двигаться вперед, это уменьшает выплату. Пробелы могут заполнить возвратную недвижимость. Чистая прибыль от арендного дохода часто составляет от 1 до 4%. Преимуществом является долгосрочное сохранение вещества. Наиболее важными являются накопленные активы, такие как акции, облигации или остатки на счетах. Пенсии могут приносить процентные доходы от 3 до 6% и сохранять их номинальную стоимость. Акции подвержены высоким колебаниям стоимости и обычно выплачивают от 1 до 4% дивидендов. В случае целевого потребления вещества капитал постоянно уменьшается. Например, для потребления в течение десяти лет, от 11 до 13% от первоначального капитала каждый год. Соединение: высокие налоги! В случае компенсации до выхода на пенсию необходимо учитывать налоговые последствия. В принципе, выплаты выходного пособия подпадают под так называемое пятое правило для целей налогообложения. Проще говоря, сумма расчета делится на пять, а налоговое обязательство, впоследствии рассчитанное на этой уменьшенной основе, снова умножается на пять. Из-за механики пятого правила рельеф при низкой выплате выходного пособия очень велик и значительно ниже при более высокой выплате выходного пособия. В связи с налоговой прогрессией могут произойти значительные налоговые сбережения. Однако фактическое налоговое бремя зависит от того, насколько высокий дополнительный доход будет в соответствующем периоде оценки. Хорошее планирование, с одной стороны, и соглашение с работодателем, с другой стороны, поэтому стоят больших денег в этих случаях. Использование пенсионных авансов мудро, у кого есть возможность вычесть его пенсии по старости, должно воспользоваться этими предложениями. В случае установленной пенсии пенсии выплачиваются в размере 0, 3% за каждый месяц, в который начисляется пенсия ранее. Следует помнить, что ежемесячная пенсия снижается на 3, 6% за однолетнее досрочное снятие средств и 7, 2% за двухлетний досрочный отказ. Однако, поскольку пенсионные выплаты понесены ранее, авансовый вывод окупается, тем не менее. Только сотрудники, которые выплатили взносы в пенсионное страхование в качестве «долгосрочного застрахованного» в течение не менее 35 лет, могут снять пенсию. Помимо обычных периодов взносов, срок страхования также включает так называемые кредитные периоды. Это те годы, когда, например, из-за болезни, безработицы или воспитания, взносы не выплачивались. Но будьте осторожны: те, кто продолжает работать во время досрочного снятия средств, не могут превышать дополнительные пределы дохода. В противном случае пенсии будут сокращены.

• Сколько капитала вам нужно?
• Предполагая, что ежемесячный пенсионный разрыв составляет 100 евро.