Мировая валютная система представляет собой:
· определенный набор международных платежных средств;
· режим обмена валют, включая валютные курсы;
· условия конвертируемости, механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота;
· регламентацию форм международных расчетов;
· режим международных рынков валюты и золота;
· статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения;
· сеть международных и банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью.
Мировая валютная система в своем развитии прошла следующие этапы:
· Парижская валютная система (1816-1914 гг.)
· Генуэзская валютная система (1922-1944 гг.)
· Бреттон-Вудская валютная система (1944-1976 гг.)
· Ямайская валютная система (1976 г. - по настоящее время)
48. Эволюция мировой валютной системы от золотомонетного к золотодевизному стандарту.
С приходом Первой Мировой, золотой стандарт утратил свою былую эффективность. Это связано с тем, что высокие военные затраты вынуждали страны брать кредиты у своих центральных банков, при этом устанавливались принудительные курсы, что, соответственно, приостановило обратимость в золото валют воюющих стран.
Такое положение дел кардинально противоречило основным принципам установившейся финансовой системы. Поэтому, после завершения военных действий Первой Мировой, золотой стандарт фактически прекратил свое существование, равно как и 583 проба для золота, которая не используется в ювелирной промышленности.
Зарождение золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт - система, предусматривающая возможность обмена банкнот на девизы стран, обеспечивающих свою валюту золотом.
В странах, которые принимали участие в военных действиях Первой Мировой, произошли значительные изменения соотношения золотых запасов и общей денежной массы. Это стало причиной небывалого роста инфляции. В этих условиях и зародился золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт предусматривал наличие возможности обмена банкнот не на само золото, а на денежные знаки других стран (девизы), которые потом могли быть конвертированы в золото.
Основными девизами на тот момент стали английский фунт стерлингов и американский доллар. Однако, золото сохранило свой статус законной международной валюты. Золотодевизный стандарт был законодательно оформлен на Генуэзской конференции 1922 года.
Война послужила причиной раскола ядра стран золотого блока. Инвесторы начали массово переводить свои сбережения в фунты стерлингов, это явление обусловило платежный дисбаланс. Этим была вызвана необходимость предельно жесткого валютного контроля в Великобритании, отсрочки ею внутренних и международных выплат.
49. Основные принципы Парижской валютной системы.
Парижская валютная система базировалась на следующих принципах.
1) Золотомонетный стандарт. Золото стало единственной формой мировых денег. Оно свободно обращалось, центральные банки могли продавать и покупать золото в неограниченных количествах по фиксированным ценам, любое лицо могло использовать золото без каких-либо ограничений, импорт и экспорт золота не ограничивались.
2) Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания – с 1816 г., США – 1837 г., Германия – 1875 г., Франция – 1878 г., Россия - 1895 г.). К началу XX в. большинство ведущих стран, за исключением Китая, твердо связали себя с золотым стандартом. В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото.
3) Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек». Если рыночный курс национальной валюты был выше паритета, основанного на золотом содержании валют, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не национальной валютой.
Плюсом в использовании золота в качестве мировых денег является относительная устойчивость такой «валюты» в силу того, что золото практически не изнашивается. Существенным минусом является негибкость золота как средства обращения. Именно поэтому фактически такую роль стали выполнять переводные векселя (тратты), номинированные в наиболее устойчивой и популярной валюте того периода – английском фунте стерлингов. Постепенно золото вытеснялось в функции средства платежа кредитными деньгами. Золото же в основном использовалось для оплаты государственного долга страны при пассивном сальдо ее платежного баланса. Кроме того, на неофициальной основе в качестве резервной валюты использовался фунт стерлингов.
Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валяной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы. Обмен валюты на золото продолжали осуществлять только США и Япония. К причинам, разрушившим систему золотого стандарта, относились: 1) значительная эмиссия бумажных денег для покрытия военных расходов; 2) введение воюющими сторонами валютных ограничений, препятствовавших единству международной валютной системы; 3) истощение ресурсов золота при финансировании военных затрат. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 30%, французского франка и итальянской лиры – на 60%, немецкой марки- на 96 %.
50. Особенности золотомонетного стандарта.
Первая страна, которая перешла на золотомонетный стандарт, была Англия (1774 г.).
При золотомонетном стандарте стандартной единицей являются золотые монеты. Кроме того, в обращении находятся бумажные банкноты, которые обмениваются на золото по номиналу, а также разменная монета.
Для успешного функционирования золотомонетного стандарта государство должно выполнять следующие условия:
1. Стандартной денежной единицей объявляется золотая монета определенного веса и установленного содержания драгоценного металла.
2. Золотые монеты обращаются на основе свободной чеканки, тезаврация излишнего золота в сокровище ничем не стеснена.
3. Золотая монета выполняет все пять основных функций денег.
4. Рынок золота является конкурентным, на нем отсутствуют всяческие проявления монополии.
5. Золото является законным платежным средством (legal tender) для уплаты публичных и частных обязательств.
6. Все виды кредитных денег размениваются на золотую монету по номиналу.
При золотомонетном стандарте действует закон Грешема: переоцененный правительством тип денег вытесняет из обращения недооцененный тип денег. При этом не имеет значения, какой тип денег переоценен (золотые, кредитные, бумажные и т.п.). Так, золотые монеты могут вытеснить из обращения недооцененные бумажные деньги, а могут сами исчезнуть из обращения, если бумажные деньги переоценены. Недооцененные деньги подвергаются тезаврации или же уплывают границу. Недооцененные деньги могут оставаться в обращении только в том случае, если будут обращаться с «лажем».
Международный аспект золотого стандарта
Преимущества международного золотого стандарта.
Помимо преимуществ в национальном масштабе, сторонки золотого стандарта обращают внимание на его преимущества в международном масштабе.
1. Универсальное и идеальное средство обращения и меры стоимости. Это преимущество является самым очевидным. Золото способно беспрепятственно пересекать государственные границы и превращаться то в фунт стерлингов, то во франк, то в песо и т.п. При этом стоимость товарах в разных странах (в пересчете на золото) может быть измерена с абсолютной точностью.
2. Стабильность иностранных обменных курсов. Когда все страны, участвующие в международных экономических отношениях объявляют, что их денежные единицы равны строго определенному количеству чистого золота, то нетрудно подсчитать точный обменный курс любой валюты. Так, до отмены золотого стандарта в 1931 г. британский фунт стерлингов равнялся 113,0015 гран чистого золота, а американский доллар равнялся 23,22 гран чистого золота. В таком случае определить обменный курс весьма просто: 1 фунт стерлингов = 4,8665 американских долларов, потому что он содержит в 4,8665 раз больше золота, чем доллар. При этом определенные поправки должны быть сделаны на затраты по перевозке золота между двумя станами, и поэтому ежедневный обменный курс может несколько отличаться от исчисленного паритета. Но вероятное отклонение весьма незначительно. При такой системе международных расчетов экспортеры, импортеры, зарубежные инвесторы и банкиры чувствуют себя защищенными от многих рисков.
3. Паритет уровней цен – теория движения золота. Поясним действие золотого механизма на конкретном примере. Центральный банк Германии гарантирует обмен марки на 0,5 граммов золота, а центральный банк Англии приравнял фунт стерлингов к 2 граммам. В таком случае обменный курс между маркой и фунтом равен 4:1.
Недостатки международного золотого стандарта.
Золотой стандарт обладает двумя серьезными недостатками.
1. Стабильность обменного курса и нестабильность уровня цен. Если уровень цен в одной стране упадет, а обменный курс между двумя странами не изменился, то вторая страна также будет вынуждена понизить уровень цен, чтобы сохранить относительные конкурентные позиции на иностранных рынках.
2. Неблагоприятные последствия перемещения золота. Все виды экономических затруднений перетекают из одной страны в другую. Например, в стране А возникла политическая нестабильность. Золото начало перетекать в страну В. Избыточный наплыв золота вне связи с экономической конъюнктурой в стране В может привести к росту цен, перегреву экономики, за которыми последует кризис и депрессия.
51. Первый структурный кризис международной валютной системы.
Первый циклический кризис международной валютной системы произошел в первый же год Первой мировой войны (1913 г.). Для финансирования военных затрат (208 млрд золотых долл. США) наряду с внешними займами, налогами и инфляцией использовалось золото. Естественно, что его не хватало, поэтому были введены во всех воевавших странах валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и жестко регулируемым в устанавливаемых центральными банками пределах. С начала войны центральные банки прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры – на 2/3, немецкой марки – на 96%.
В послевоенный период, с 1918 по 1922 г., стало очевидным, что система золотомонетного стандарта и саморегулирования международной валютной системы не соответствует новым мировым экономическим условиям: возросшему масштабу международных хозяйственных связей и объему операций на возрождавшемся после кризиса, но еще находящемся в состоянии стагнации международном рынке. В соответствии с цикличностью развития международной валютной системы для его выхода из стагнации необходима была выработка на межнациональных условиях и закрепление в качестве нормы международного права новой международной валютной системы. Такая система была принята странами – участницами МФР в Генуе в 1922 г.
В рамках Генуэзской валютной системы устанавливался золотослитковый
(Великобритания и Франция) и золотодевизный
(остальные страны) стандарт. Доллар США официально сохранил свой свободный обмен на золото. Таким образом, Генуэзская система была организована как золотодевизный стандарт, когда все валюты стран – участниц мировой валютной системы обменивались на золото только через ключевые (резервные) валюты: доллар США, английский фунт и французский франк. Если доллар разменивался ФРС США на золото свободно, в любых количествах, то валюты золотослиткового стандарта разменивались на золото в суммах, кратных цене стандартного золотого слитка. Цена такого слитка составляла 1700 фунтов или 215 тыс. франков. Все платежные средства в иностранной валюте стали называться девизами. Поэтому международная Генуэзская валютная система получила название золотодевизного стандарта. Средствами платежа и расчетов на международном валютном рынке стали золото и девизы, разменные в золото непосредственно (доллар США, английский фунт, французский франк) или опосредованно через эти три валюты (прочие девизы).
Генуэзская международная валютная система сохранила золотые паритеты и восстановила свободно колеблющиеся внутри "золотых точек" валютные курсы. Международная валютная система активно регулировалась государствами на международных конференциях и совещаниях, но система самоотладки сохранилась, так как в основе всех операций на этом рынке лежало золото, а оно имело реальную стоимость.
Международная валютная система в 1922–1928 гг. находилась в состоянии относительной стабильности, работали регулируемый и саморегулируемый золотодевизный и золотослитковый стандарты. По поскольку процесс стабилизации валют растянулся на все 1920-е гг., то периодически вспыхивали валютные войны,
что было для международной валютной системы по существу специальными валютными кризисами:
доллара и фунта, фунта и франка, марки и франка и др. Методы валютной стабилизации (девальвации или нуллификации национальных валют) были очень жесткими, что предопределило шаткость всей Генуэзской валютной системы. Так, нуллификации валют были проведены в Германии, Австрии, Италии, Польше, Венгрии, а девальвации – во Франции в 1928 г. (на 80% был девальвирован франк), Голландии, Бельгии, Румынии. Одновременно проводились ревальвации резервных валют: в 1925 г. английского фунта, в 1923 г. доллара США.
Вследствие образования нового мирового валютно-финансового центра (после 1922 г. он переместился из Западной Европы в США) произошло перераспределение официальных золотых резервов. В 1914–1921 гг. чистый приток золота в США составил 2,3 млрд современных долл., в результате чего к 1924 г. 46% мировых золотых запасов было сосредоточено в США (в 1914 г. – 23%).
Поскольку курс доллара, как единственной валюты, сохранившей золотомонетный стандарт, повысился по отношению к другим валютам на 10–90%, то США развернули в ходе валютных войн борьбу за признание гегемонии доллара, но добились признания на официальном уровне статуса доллара как резервной валюты лишь в следующей по времени международной валютной системе – Бреттон-Вудской. В Генуэзской же системе ни доллар, ни фунт не получили всеобщего мирового признания. Таким образом, сами условия регулируемой валютной стабилизации 1920-х гг. создали предпосылки для кризиса международного валютного рынка, который последовал одновременно с кризисом всего финансового рынка в 1929–1936 гг.
52. Основные принципы Генуэзской валютной системы.
Основные принципы Генуэзской валютной системы были аналогичны принципам предшествующей Парижской системы. Золото сохраняло роль окончательных мировых денег, оставались золотые паритеты. Однако были внесены и определенные изменения.
С общего согласия, центральным банкам было рекомендовано в дополнение к дефицитному золоту использовать в качестве резервов конвертируемые в золото валюты ведущих стран. После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Новая система, получившая название золотовалютного (золотодевизного) стандарта, существовала и в довоенное время, однако была распространена преимущественно в колониях. После окончания войны она стала действовать и в большинстве независимых государств. Исключением оставались только страны с конвертируемыми в золото национальными валютами – т.н. страны резервных валют, по отношению к которым все другие государства могли накапливать резервные требования в форме банковских депозитов и казначейских векселей, конвертируемых в золото.
Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:
1. Ее основой являлись золото и девизы - иностранные валюты. В тот период денежные системы 30 стран базировались на золото-девизном стандарте. Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой, а фунт стерлингов и доллар США оспаривали лидерство в этой сфере.
2. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала осуществляться не только непосредственно (США, Франция, Великобритания), но и косвенно, через иностранные валюты (Германия и еще около 30 стран).
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
53. Особенности золотослиткового и золотодевизного стандарта.
Золотомонетный стандарт
просуществовал до первой мировой войны (1914-1918 гг.). На смену ему пришел золотослитковый стандарт, при котором золото выполняет только счетные функции и не находится в обращении. Золото хранится в центральном банке страны в виде слитков, а в обращении находятся банкноты и билонная монета, которые могут быть обменены на золото по установленному курсу. Подобная денежная система была теоретически обоснована Давидом Риккардо (1772-1823), который, впрочем, разрабатывал ее для условий серебряного стандарта.
Условия функционирования золотослиткового стандарта сводятся к следующему:
· Золотые монеты де юре остаются в обращении, но к ним применяется правило закрытой чеканки; начинается процесс демонетизации золота.
· Государство или центральный банк покупает и продает неограниченное количество золота по установленной цене.
· Банкноты обмениваются на слитки золота без ограничений при предъявлении суммы, установленной законом.
Преимущества золотослиткового стандарта сводятся к экономии издержек при чеканке монет. Прекращается такое нежелательное явление, как стирание монет (а ежегодно, по подсчетам специалистов, стираются тонны золота). К тому же золотые запасы страны концентрируются в одном месте, что способствует стабилизации денежного обращения.
Золотодевизный стандарт – это разновидность золотослитковой денежной системы.
В большинстве стран после первой мировой войны непосредственный размен на золото не был восстановлен, а предусматривался обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и только затем на золото. При золотодевизном стандарте валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран.
Условия функционирования золотодевизного стандарта сводятся к следующему:
· Денежной единицей объявляется определенное количество золота.
· Золотые монеты уходят из обращения.
· Рынок золота остается свободным, сохраняется беспрепятственное обращение золота между странами.
· Размен банкнот на золото осуществляется через их обмен на иностранную валюту, конвертируемую в золото.
денежная система, при которой размен национальных банкнот осуществлялся не на золото, а на валюту тех стран, которая в свою очередь, могла быть обращена в золото.
Отличное определение
Неполное определение ↓
ЗОЛОТОДЕВИЗНЫЙ СТАНДАРТ
GOLD EXCHANGE STANDARD
Система, при к-рой устанавливается паритет валюты одной страны с валютой др. страны, где функционирует полный золотой стандарт. Страны, придерживающиеся З.с., используют неполноценные ден. знаки в обращении. Посредством операций на мировых валютных рынках курс нац. валюты поддерживается в пределах нормальных `золотых` точек. В случае, если курс инвалюты, используемой в качестве стандарта, повышается до экспортной `золотой` точки по отношению к нац. валюте, то страна, придерживающаяся З.с. (посредством поддержания валютного равновесия в стране, чья валюта служит стандартом), продает инвалюту до тех пор, пока ее валютный курс не опустится ниже экспортной `золотой` точки. Средства, полученные от продажи инвалюты, депонируются до тех пор, пока ее курс не упадет до импортной `золотой` точки и не начнется ее скупка. Указанным способом курс нац. валюты поддерживается на нормальном уровне, близком к золотому паритету на мировом рынке. Основным преимуществом З.с. является его экономичность, т. к. не требуются крупные накопления золотаС тех пор, как страны - члены МЕЖДУНАРОДНОГО ВАЛЮТНОГО ФОНДА зафиксировали паритеты своих валют и допустимые пределы рыночных колебаний курсов валют вокруг паритета не в золоте непосредственно, а в `ключевой резервной валюте` - в золотом долларе США в условиях полной международной конвертируемости доллара в золото по счетам соответствующих гос-в, валютная система МВФ являлась золото-валютным стандартом вплоть до августа 1971 г., когда администрация Никсона закрыла `золотое окошко`.
Золото издревле считалось редким и дорогим металлом. Но глубоко ошибочно мнение о том, что этот металл так уж нужен людям и поэтому так дорог. Только сорок процентов добываемого золота используется в так называемых утилитарных целях. Это электронная и ювелирная промышленность. Всё остальное золото раскупается Центробанками стран и спекулятивно настроенными инвесторами. Существует байка о том, что когда-нибудь страны снова вернутся к золотому стандарту и цены на золото многократно вырастут в цене. К счастью это только байка. Кроме золота сейчас появились другие редкие и в то же время полезные металлы, например Уран. Зачем возвращаться к золотой номинации, если можно использовать ещё более редкий и дорогой металл. По сути, деньги всего лишь условность. Любое государство может объявить своей валютой всё что угодно, и если ли этот шаг продуман - всё будет работать. Деньги - это инструмент, он может быть удобным или не удобным, но в руках мастера он способен творить чудеса, а в руках бездаря давать всего лишь несколько крупинок риса к ужину. Я бы хотела рассказать о Золотом стандарте.Золотой стандарт как система, сложился в середине XIX в. Возникновение данной системы было вызвано необходимостью наладить торговые расчеты между индустриальными капиталами крупных стран.
золотой стандарт основывался на следующих принципах:
- · Каждая валюта обеспечивалась конвертируемостью в золото внутри страны и за пределами её границ. Это означает, что денежные знаки в виде монет и банкнот могли свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом;
- · Такая система предполагала жесткое поддержание заданного соотношения между национальными золотыми запасами и общим количеством денег государства. Курс обмена валют определялся наполненностью каждой денежной единицы золотом;
- · Международные расчеты, основанные на золотом стандарте, характеризовались высокой стабильностью валютных ставок и соблюдение платежного баланса государства.
Таким образом, внедрение системы золотого стандарта весьма положительно отразилось на развитии всей мировой торговли. Золотой стандарт обеспечил малые колебания курсов валют и стал залогом равновесия международных транзакций.
Однако, с приходом Первой Мировой, золотой стандарт утратил свою былую эффективность. Это связано с тем, что высокие военные затраты вынуждали страны брать кредиты у своих центральных банков, при этом устанавливались принудительные курсы, что, соответственно, приостановило обратимость в золото валют воюющих стран.
Такое положение дел кардинально противоречило основным принципам установившейся финансовой системы. Поэтому, после завершения военных действий Первой Мировой, золотой стандарт фактически прекратил свое существование, равно как и 583 проба для золота, которая не используется в ювелирной промышленности.
Зарождение золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт -- система, предусматривающая возможность обмена банкнот на девизы стран, обеспечивающих свою валюту золотом.
В странах, которые принимали участие в военных действиях Первой Мировой, произошли значительные изменения соотношения золотых запасов и общей денежной массы. Это стало причиной небывалого роста инфляции. В этих условиях и зародился золотодевизный стандарт.
Золотодевизный стандарт предусматривал наличие возможности обмена банкнот не на само золото, а на денежные знаки других стран (девизы), которые потом могли быть конвертированы в золото.
Основными девизами на тот момент стали английский фунт стерлингов и американский доллар. Однако, золото сохранило свой статус законной международной валюты. Золотодевизный стандарт был законодательно оформлен на Генуэзской конференции 1922 года.
Война послужила причиной раскола ядра стран золотого блока. Инвесторы начали массово переводить свои сбережения в фунты стерлингов, это явление обусловило платежный дисбаланс. Этим была вызвана необходимость предельно жесткого валютного контроля в Великобритании, отсрочки ею внутренних и международных выплат.
Золотодевизный стандарт (Золотослитковый стандарт)
После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото.Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922г
Отличие золото девизный стандарт от золотого стандарта в том что первое могло обмениваться не на само золото,а на банктоны других стран,а золотой стандарт мог свободно конвертироваться в золото и обратно эмиссионным институтом.
Непосредственной причиной появления золотодевизного стандарта стали Первая мировая война и ее последствия. Для финансирования военных затрат наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения, а валютный курс стал принудительным и потому нереальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов.
После периода валютного кризиса, возникшего в итоге Первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.
Генуэзская валютная система функционировала на следующих принципах:
1. Основой валютной системы являлись золото и девизы (иностранные валюты). Национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств. Однако в межвоенный период статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной валютой.
2. Были сохранены золотые паритеты.
3. Восстановлен режим свободно колеблющихся валютных курсов.
4. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций, совещаний.
В 1922–1928 гг. наступила относительная валютная стабилизация. Но ее непрочность заключалась в следующем:
– вместо золотомонетного стандарта были введены урезанные формы золотого монометаллизма в денежной и валютной системах;
– процесс стабилизации валют растянулся на ряд лет, что создало условия для валютных войн;
– стабилизация валют в большинстве стран была проведена с помощью иностранных кредитов и во многих случаях на невыгодных условиях.
Функционирование золотодевизного стандарта было нарушено в 1929 г. с началом мирового экономического кризиса и последовавшей за ним Второй мировой войны.
-
Золотодевизный стандарт золотодевизного стандарта -
Золотодевизный стандарт . Непосредственной причиной появления золотодевизного стандарта стали Первая мировая война и ее последствия. -
Золотодевизный стандарт . Непосредственной причиной появления золотодевизного стандарта -
Золотодевизный стандарт . Непосредственной причиной появления золотодевизного стандарта стали Первая мировая война и ее. -
Золотомонетный стандарт характеризуется следующими чертами
Золотодевизный стандарт также исключает обращение золотых монет и свободную чеканку. -
1. Введен золотодевизный стандарт -
1. Введен золотодевизный стандарт , основанный на золоте и двух резервных валютах – долларе США и фунте стерлингов.
Первой в истории мировой валютной системой была система, опирающаяся на единые правила обращения золотого денежного товара и известна под названием системы золотого стандарта. Юридически ее оформлено на Международной конференции в Париже 1867
Для системы золотого стандарта, или золотого монометаллизма, характерно то, что ее роль всеобщего эквивалента закрепляется за золотом, а в обращении функционируют золотые монеты или денежные знаки, разменные на золото. Систему золотого стандарта было установлено в Великобритании еще в конце XVIII в., Но широкое распространение в мире она приобрела в последней четверти XIX в.: в Германии в 1871- 1873 pp., Франции - в 1878 p., Японии - в 1897 г..
В России эта система окончательно сформировалась после денежной реформы 1895-1897 pp., Которая получила название реформы графа С.Ю. Витте, тогдашнего министра финансов России. Сущность этой денежной реформы заключалась в том, что бумажные деньги (ассигнации) приравнивались к определенному количеству золота (1 рубль равен 0,17424 золотника), а новые банкноты, которые вводились в обращение, могли свободно обмениваться на зафиксированную в них количество золота в банках России любым российским подданным или иностранным гражданином. Банкнотам отвечали металлические рубли - золотые десятки и пятерки, а соответствующие им бумажные деньги дополнялись чеканкой мелкой серебряной и медной монет. Витте и его министерство чрезвычайно пристально следили за тем, чтобы не было допущено чрезмерного выпуска в обращение бумажных денег в ущерб чеканке золотых монет. Любые отклонения от этого правила жестоко преследовались. Поэтому с 1887 до 1914 г.. Никто не решался изменить это жесткое положение устава Государственного банка России, даже царь.
В результате этих мер в начале Первой мировой войны в России находились в обращении бумажные деньги в сумме 1630 млн руб., А золотые в подвалах Государственного банка и иностранных банков хранилось на сумму 1743 млн руб., Т.е. сохранялось активное сальдо платежного баланса.
К 1914 г.. Российский рубль входил в пятерку самых крепких валют мира (в то время, например, 1 рубль равен 0,47 немецкой марки). Интересно, что в начале XX в. других, кардинально отличных от реформы С.Ю. Витте, вариантов укрепления денежной системы государства, практически не было, что ярко доказывает опыт реформирования денежной системы СССР. Ведь такую же практически реформу, вплоть до чеканки золотых, серебряных и медных монет, осуществил в 1922-1924 гг. Тогдашний народный комиссар финансов СССР Г.Я. Сокольников, введя в обращение так называемый золотой червонец (золотую десятку). Именно золотое содержание рубля дал возможность за короткий период (два года) полностью ликвидировать инфляцию, подвести надежную финансовую основу под новую экономическую политику, а стране после разрухи гражданской войны выйти на мировые рынки.
Золотой стандарт как классическая форма золотого монометаллизма предусматривает свободное обращение золотых монет и выполнение золотом всех функций денег. В течение почти всего XIX в. и начала XX в. золото играло главную роль в международной валютной системе. Эра классического золотого стандарта началась в 1821 г.., Когда после завершения Наполеоновских войн Великобритания сделала фунт стерлингов конвертируемой в золото валютой. Вскоре и США сделали то же с американским долларом. Наибольшее распространение система золотого стандарта приобрела в период с 1880 до 1914 г., т. К началу Первой мировой войны.
Было три формы золотого стандарта: Золотомонетный, золото-слитковый и золотовалютная. Рассмотрим преимущества и недостатки каждой из них.
При золотом стандарте в его классической Золотомонетный форме не было каких-либо валютных ограничений. Золото можно было свободно продавать и покупать, беспрепятственно перевозя из одной страны в другую. На валютный металл устанавливалась на основе закона стоимости, т.е. определялась количеством общественно необходимого труда, затраченного на добычу и транспортировку драгоценного металла. Не ограничивались государством и операции с платежными документами, ценными бумагами и средствами кредита (векселя, чеки и т.п.), а также вывоз капитала и перевода прибылей из-за границы. Система золотого стандарта была адекватной условиям свободной конкуренции, неограниченного рынка и соответствующего этим условиям механизма ценообразования.
Режим золотомонетного стандарта был прежде всего режимом стабильных валютных курсов. Эта стабильность - результат соблюдения государствами, ввели эту систему, установленных четких "правил игры". Так, страны, из которых наблюдался отток золота вследствие дефицита платежного баланса, снижали внутренние цены, а страны, в которых направлялись потоки золота, повышали их. Только соблюдая таких "правил игры" можно было успешно преодолеть нарушенное равновесие платежных балансов, вызванную притоком и оттоком золота.
С самого начала функционирования система золотомонетного стандарта обеспечивала чрезвычайную валютную стабильность. Следует отметить, что только австрийский талер и американский доллар после Войны за независимость были единственными ведущими валютами Европы и Северной Америки, которые были девальвирован в течение века только один раз перед Первой мировой войной, фунт стерлингов и французский франк сохраняли неизменным золотое содержание с 1815 по 1914 г. .
Централизованная система золотомонетного стандарта находилась в полной гармонии как с преимущественно централизованными системами промышленного производства, так и мировой торговли, быстрому развитию которой эта система активно способствовала. Так, если объем мировой торговли в 1850 взять за 100%, то в 1880 он составлял 370, а в1913р. - 1000%. Такое колоссальный рост объемов внешней торговли принесло выгоду прежде всего четырем ведущим странам мира: Великобритании, Соединенным Штатам Америки, Германии и Франции, на которых в совокупности приходилось около 50% общего объема мировой торговли.
По позициям в мировой валютной системе, то в то время среди ведущих стран мира выделялась Великобритания, доля национальной валюты которой составляла в международных расчетах в 1913 г. 80%. Именно поэтому золотой стандарт до 1914 г.. Принято было называть стерлинговым стандартом.
Однако система золотомонетного стандарта имела не только преимущества, но и существенные недостатки. Во-первых, она была слишком жесткой, недостаточно эластичной, дорогой. Во-вторых, эта система устанавливала прямую зависимость денежной массы, вращающейся в отдельных странах и на мировом рынке, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводили в этих условиях к периодическим инфляционных процессов, которые охватывали как отдельные страны, так и мировой рынок.
Самый важный недостатком системы золотомонетного стандарта было то, что в этих условиях практически полностью исключалась возможность проведения отдельными государствами собственной денежно-валютной политики, направленной на решение внутренних проблем страны. Это объясняется тем, что непосредственной реакцией на любое увеличение объемов бумажной эмиссии и инфляционное обесценение национальных денег были отток золота за границу и соответствующее уменьшение золотых запасов. Это ограничивало возможности государственного вмешательства в сферу денежных и валютных отношений, их целевого регулирования, использования в конкретных направлениях экономической политики.
Последний недостаток особенно чувствовался во время войн: существование золотого стандарта препятствовало внедрению широко распространенных методов финансирования военных действий путем выпуска бумажных денег и монетизации государственного долга через продажу новых выпусков ценных бумаг центральному эмиссионному банку той или иной страны. Страна, которая пыталась финансировать военные расходы путем эмиссии денег и одновременно придерживаться их конвертируемости в золото, тут же становилась свидетелем массового оттока своих золотых запасов за границу. Именно по этой причине США отказались от практики золотого стандарта во время Гражданской войны, а европейские страны отказались от нее во время Первой мировой войны.
Первая мировая война в наибольшей степени и окончательно дестабилизировала систему золотомонетного стандарта. Ведь для финансирования войны европейские страны были вынуждены прибегнуть к большим кредитов в своих центральных банках и приостановить обмен на золото своих валют, установив принудительный курс. Например, Франция, увеличила свою денежную массу во время войны в 3 раза, в общем осуществила расходы на эту войну в сумме 215 млрд. Золотых франков, и распределение золота в мире в корне меняется в пользу США, которые вступили в войну значительно позже.
После войны соотношение между денежной массой и золотыми запасами стран, принимавших в ней участие, коренным образом изменилось в пользу денежной массы, что повлекло значительные инфляционные процессы в этих странах.
Стремление к валютной стабильности заставило большинство стран мира восстановить золотой стандарт, от которого они отказались в годы Первой мировой войны. За период с 1924 по 1928 г.. Европейские страны восстанавливают золотой стандарт, но уже в модифицированном виде золото-слиткового стандарта.
Система золото-слиткового стандарта - переходная форма золотого стандарта. Она установилась в ряде высоко развитых стран Запада (кроме США) после Первой мировой войны и действовала до Великой депрессии 1929-1933 гг. Сущность этой "урезанной" системы золотого стандарта заключалась в том, что национальные валюты ведущих западных стран (Великобритании, Франции, Бельгии, Нидерландов и др.) приравнивались к определенному количеству золота, то есть имели золотое содержание, а следовательно, были разменные на валютный металл, но уже не в любом количестве, как было при классического золотого стандарта, а на золотые слитки весом не меньше чем 12,4 кг каждый. Таким образом, обмен национальных денежных знаков на золото был ограничен определенными, довольно большими, суммами (во Франции, например, один золотой слиток стоил 215 тыс. Франков).
В других странах, в частности в тех, которые потерпели поражение в Первой мировой войне, а также во многих колониальных и зависимых странах была внедрена система золотодевизного стандарта, основанного на золоте и ведущих валютах мира. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами.
Это была вторая мировая валютная система, юридическое оформление которой зафиксировано в межгосударственном соглашении, подписанном на Генуэзской международной экономической конференции 1922
При системе золотодевизного стандарта страны накапливают для своих внешних расчетов определенное количество иностранной валюты экономически сильнейших государств, являющихся эквивалентом золота.
Об этой системе финансовый мир знал и раньше. Она возникла и функционировала довольно давно. Впервые она использована в соглашении о регулировании валютных операций между Лондоном и Эдинбургом, подписанной еще во второй половине XVII в.
У1894 г.. В России, которая пыталась получить значительные внешние займы, образовались за границей большие валютные резервы, и российское правительство заявило о готовности продавать и покупать ценные бумаги на зарубежных биржах по фиксированному курсу.
После 1920 золотодевизный стандарт особенно распространился в Европе. Центральные банки многих стран получили право сохранять свои резервы или их часть в ценных бумагах и зарубежных авуарах, обменных на золото.
Страны, которые присоединились к золотодевизного стандарта, сохраняли свои авуары в двух основных финансовых центрах - Нью-Йорке и Лондоне.
Исторический опыт показывает, что для успешного функционирования золотодевизного стандарта нужны следующие условия:
Проведение согласованной политики центральных банков стран-участниц;
Страны, которые выступают в роли валютных центров, должны постоянно поддерживать значительный уровень экономической активности и высокий спрос на импорт с тем, чтобы позволить странам - членам системы свободно покупать необходимые им резервные средства;
Резервные авуары стран-участниц не должны состоять из краткосрочных авансов, предоставляемых странами, которые выступают в роли валютных центров.
В общем период между двумя мировыми войнами характеризовался нестабильностью валют и периодическими валютными кризисами, которые наносили значительный ущерб экономическому росту и развитию международных экономических отношений. Относительная валютная стабилизация наступила в период 1922-1928 гг., Но вскоре была взорвана мировым кризисом 1929- 1933 гг., Которая охватила и мировую валютную систему.
Главными особенностями валютного кризиса были:
Циклический характер, поскольку валютный кризис был следствием глубокого экономического и денежно-кредитного кризиса;
Структурный характер, ведь основные принципы мировой валютной системы, основанные на золотом стандарте, не оправдались;
Значительная продолжительность и исключительная глубина и острота.
Именно в это время происходит общая трансформация экономической структуры хозяйства, основанная на рыночных само-регуляторах, в государственно регулируемую экономическую систему, что не могло не повлиять на систему мирохозяйственных связей, в том числе валютных. Такая трансформация произошла на основе теоретических рекомендаций, разработанных известным английским экономистом, финансистом и государственным деятелем Дж Кейнсом в 30-х годах XX в. Адекватно этой трансформации должна измениться мировая система денежно-валютных отношений, перед которой все настоятельнее относятся вполне конкретные требования.
Обеспечивать международный обмен товарами и услугами достаточными платежно-расчетными и кредитными средствами, пользуются доверием участников валютно-кредитных отношений;
Обладать определенным запасом устойчивости для как можно более длительного функционирования, поскольку частые перестройки системы всегда осуществляются болезненно и приводят к дезорганизации внешнеэкономических связей течение определенного периода;
Быть достаточно эластичной, чтобы гибко реагировать на изменения внутренней ситуации и внешних условий функционирования мирового хозяйства и приспособиться к ним;
Обеспечивать сбалансированность экономических интересов в валютно-кредитной сфере отдельных стран, регионов и всех участников мирохозяйственных связей.
Именно при этих условиях ведущие ученые-экономисты и государственные деятели многих стран мира начали активный поиск выхода из сложной послекризисной ситуации и разработку концепции новой мировой валютной системы.
Похожие статьи
