9 Понятие капитала организации. Особенности его классификации.

Капитал - стоимость, авансированная в производство с целью получения прибыли.

Термин «капитал» неоднозначно трактуется в экономической литературе. С одной стороны, под капиталом подразумевают сумму акционерного капитала, эмиссионного дохода и нераспределенной прибыли. С другой стороны, под капиталом подразумевают все долгосрочные источники средств. В первом случае, капитал - это интерес собственников организации. При этом величина капитала рассчитывается как разность между стоимостной оценкой активов организации и ее задолженностью перед третьими лицами (кредиторы, государство, собственные работники и др.). В зависимости от того, какие оценки (цены) используются в расчете (учетные или рыночные), величина капитала может быть исчислена по-разному. Этот подход широко распространен среди бухгалтеров.

Термин «капитал» часто используют и для характеристики активов организации, разделяя их на основной (долгосрочные активы, в том числе незавершенное производство) и оборотный (все оборотные средства организации) капитал. Этот подход широко распространен среди экономистов. Встречается также определение капитала как общей стоимости средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование активов организации. В этом случае капитал рассматривается как имущественный комплекс, при помощи которого его владелец предполагает получать доход в будущем, т.е. то, что способно приносить доход в будущем. При такой трактовке капитал существует в предметно-вещной и стоимостной формах. Капитал в его предметно-вещной форме именуется фондами. Стоимостная оценка фондов именуется средствами. Часто термин «капитал» используется по отношению как к источникам средств, так и к активам. При этом подходе, характеризуя источники, говорят о «пассивном капитале», а характеризуя активы, говорят об «активном капитале», подразделяя его на основной капитал (долгосрочные активы, включая незавершенное строительство) и оборотный капитал (сюда относят все оборотные средства).

В западной литературе под капиталом понимают все источники средств, используемых для финансирования активов и операций, включая краткосрочную и долгосрочную задолженность, привилегированные и обыкновенные акции (пассив баланса).

10.Собственный капитал

Капитал - это совокупность собственного и заемного капитала. Собственный капитал - сумма уставного, резервного и добавочного капитала, а также нераспределенная прибыль и целевое финансирование. Изменения в собственном капитале организации между началом и концом отчетного периода отражают увеличение или уменьшение ее чистых активов в течение периода. В условиях доминирования финансовой концепции капитала изменение величины чистых активов свидетельствует об изменении собственного капитала организации, т.е. о росте или снижении ее капитализации за период. Заемный капитал - это кредиты, займы и кредиторская задолженность, т.е. обязательства организации перед физическими и юридическими лицами.

Собственный капитал организации

Капитал предприятия можно рассматривать с нескольких точек зрения. Прежде всего, целесообразно различать капитал реальный, т.е. существующий в форме средств производства, и капитал денежный, т.е. существующий в форме денег и используемый для приобретения средств производства, как совокупность источников средств для обеспечения хозяйственной деятельности предприятия. Рассмотрим сначала денежный капитал. Средства, обеспечивающие деятельность предприятия, обычно делятся на собственные и заемные. Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени. Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия. Особая роль принадлежит уставному капиталу, который будет ниже рассмотрен более подробно. Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

11. Заемный капитал организации

Заемный капитал - это капитал, который привлекается предприятием со стороны в виде кредитов, финансовой помощи, сумм, полученных под залог, и других внешних источников на конкретный срок, на определенных условиях под какие-либо гарантии.

Заемный капитал (обязательства предприятия)

Заемный капитал в структуре капитала предприятия состоит из кратко- и долгосрочных обязательств.

Долгосрочные обязательства - это кредиты и займы со сроком погашения более года.

Краткосрочные обязательства - это обязательства со сроком погашения менее 1 года (например, краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность).

Различия между собственным и заемным капиталом предприятия

	Вид капитала в структуре капитала предприятия
	Собственный	Заемный
Непосредственное право на участие в управлении предприятием	Дает такое право	Не дает такого права
Отношение к финансовому риску	Увеличение доли собственного капитала снижает финансовый риск	Увеличение доли заемного капитала увеличивает финансовый риск
Право на получение прибыли	По остаточному принципу	Первоочередные
Очередность удовлетворения требований при банкротстве	По остаточному принципу	Первоочередные
Срок и условия оплаты и возврата капитала	Однозначно не установлены	Четко определены кредитным соглашением
Основное направление финансирования	Долгосрочные активы	Краткосрочные активы
Снижение налога на прибыль за счет отнесения финансовых издержек на затраты	Такая возможность отсутствует	Такая возможность присутствует
Источники финансирования	Внутренние и внешние источники	Внешние источники финансирования (за исключением кредиторской задолженности)
Связь дохода владельца капитала с прибыльностью предприятия	Доход владельца капитала непосредственно связан с финансовым результатом	Доход владельца капитала не связан с финансовым результатом

Мировая практика показывает, что наиболее «дешевым» источником является заемное финансирование, так как кредиторы находятся в более привилегированном положении в сравнении с собственниками предприятия. Они сохраняют за собой право на возврат своих вложений, а в случае банкротства их требования будут удовлетворены раньше требований акционеров. Тем не менее бесконтрольный рост заемного финансирования может существенно понизить финансовую устойчивость предприятия, вызвать падение рыночной цены на его акции, а в случае неблагоприятного развития событий поставить предприятие перед угрозой банкротства

Финансовая устойчивость предприятия - его платежеспособность.

12. Рынок ссудных капиталов.

Рынок капитала – это часть финансового рынка, где формируется спрос и предложение на среднесрочный и долгосрочный заимообразный капитал. Рынок капиталов выполняет следующие функции: Во-первых, объединяет мелкие, разрознены денежные сбережения населения, государственных подразделов, частного бизнеса, зарубежных инвесторов и создает большие денежные фонды. Во-вторых, трансформирует денежные средства в заимообразный капитал, который обеспечивает внешние источники финансирования материального производства национальной экономики. В-третьих, предоставляет ссуды государственным органам и населению для решения таких важных заданий, как покрытие бюджетного дефицита, финансирования части жилищного строительства и тому подобное. Кредитный рынок позволяет осуществить накопление, движение, распределение и перераспределение заимообразного капитала между сферами экономики. Кредитный рынок – это механизм, с помощью которого устанавливаются взаимосвязи между предприятиями и гражданами, которые нуждаются в денежных средствах, и организациями и гражданами, которые могут их предоставить (одолжить) на определенных условиях. В то же время кредитный рынок – это синтез рынков разных платежных средств. В странах с развитой рыночной экономикой кредитные соглашения опосредствуют, во-первых, кредитными институтами (коммерческими банками или другими учреждениями), которые берут в долг и предоставляют заёмы, и, во-вторых, инвестиционными или аналогичными организациями, которые обеспечивают выпуск и движение разных долговых обязательств, которые реализуются на особенном рынке ценных бумаг. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям разрешать проблемы как формирования инвестиционных ресурсов для реализации реальных инвестиционных проектов, так и эффективного финансового инвестирования (осуществление долгосрочных финансовых вложений). Финансовые активы, которые вращающиеся на рынке капитала, как правило, менее ликвидные; для них характерный наибольший уровень финансового риска и соответственно высший уровень прибыли. Следует заметить, что такое традиционное разделение финансовых рынков на рынок денег и рынок капиталов в современных условиях их функционирования носит кое-что условный характер. Эта условность определяется тем, что современные рыночные финансовые технологии и условия имитирования многих финансовых инструментов предусматривают относительно простой и быстрый способ трансформации отдельных краткосрочных финансовых активов в долгосрочные и наоборот. Характеризуя отдельные виды финансовых рынков за обоими вышерассмотренными признаками, следует, что эти виды рынков тесно взаимосвязываются и функционируют в одном рыночном пространстве. Да, все виды рынков, которые обслуживают обращение разных за направленностью финансовых активов (инструментов, услуг), являются одновременно составной частью как рынка денег, так и рынка капиталов. Формы оборота денежных средств (финансовых ресурсов) на рынке капиталов: банковская ссуда; акции; облигации; финансовые деривативы; коммерческие бумаги.

13. Затраты на производство и реализацию продукции.

Затраты на производство и реализацию продукции представляют собой совокупность выраженных в денежной форме расходов предприятий на производство и реализацию продукции (работ, услуг). Они обеспечивают непрерывность производства и создают условия для реализации продукции.По экономическому содержанию они выражают затраты общества, поскольку производство ведется в интересах общества, а продукция производится как непосредственно общественный продукт. Затраты различны по составу и структуре в зависимости от отраслевой принадлежности предприятий. Также они классифицируются по способу отнесения на себестоимость, связи с объемом производства, степени однородности. В зависимости от способа отнесения на себестоимость продукции они делятся на:

Прямые - связанные с производством отдельных видов продукции, которые могут быть прямо и непосредственно включены в себестоимость (сырье, основные материалы, заработная плата производственных рабочих и др.);

Косвенные - связанные с производством разнообразных изделий, которые нельзя отнести на себестоимость определенного вида продукции (расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, ремонт зданий, заработную плату инженерно-технических работников и др.).

Они включаются в себестоимость с помощью специальных методов, определенных отраслевыми методическими рекомендациями по вопросам планирования, учета и калькулирования себестоимости.

В зависимости от связи затрат с объемом производства выделяют:

Условно-постоянные расходы – это расходы величина которых существенно не меняется при увеличении или уменьшении объема выпуска продукции, в результате чего изменяется их относительная величина на единицу продукции (затраты на отопление, освещение, заработную плату управленческого персонала, амортизационные отчисления, расходы на административно-хозяйственные нужды и др.);

Условно-переменные расходы величина, которых зависит от объема производства, они растут или уменьшаются в соответствии с изменением объема выпуска продукции (затраты на сырье, основные материалы, топливо, основную заработную плату производственному персоналу и др.).

По степени однородности затраты подразделяются на:

Элементарные;

Комплексные.

Элементы имеют единое экономическое содержание независимо от их назначения. Цель группировки по элементам – выявить затраты на производство продукции по их видам (материальные затраты, амортизационные отчисления и т.д.). Соотношение между отдельными элементами затрат представляет собой структуру затрат на производство продукции. Комплексные затраты включают несколько элементов, а следовательно, разнородны по составу. Объединяются они по определенному экономическому назначению. Такими затратами являются общезаводские расходы, потери от брака, расходы по содержанию и эксплуатации оборудования и др.Все затраты на производство и реализацию продукции составляют полную себестоимость. Состав затрат, включаемых в себестоимость продукции (работ, ус-луг) в настоящее время определяется постановлением правительства. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку используемых в процессе производства продукции (работ, услуг) природных ресурсов, сырья, материалов, топлива, энергии, основных фондов, трудовых ресурсов, а также других затрат на ее производство и реализацию. По экономическому содержанию затраты, включаемые в себестоимость продукции (работ, услуг) группируются по следующим элементам: материальные затраты; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; амортизация основных фондов; прочие затраты.

14. Расходы и доходы организаций.

Доходы организации - это увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества).

Экономической основой получения экономических выгод является создание новой стоимости товара, работы, услуги и последующее приобретение ее потребителем.

Доходы организации в зависимости от характера и условий их получения подразделяются на доходы от обычных видов деятельности и прочие доходы (рис. 3.1).

Кдоходам от обычных видов деятельности относятся выручка от продажи продукции и товаров, поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг, дебиторская задолженность, арендная плата, лицензионные платежи и роялти.

Под выручкой от продажи товаров, работ и услуг понимаются денежные средства, поступившие нарасчетный счет или в кассу организации в результате получения экономической выгоды.

Дебиторская задолженность - сумма долгов, причитающихся организации со стороны других юридических и физических лиц.

В организациях, предметом деятельности которых является предоставление за плату во временное пользование своих активов по договору аренды, выручкой считаются поступления от этой деятельности - арендная плата.

В организациях, предметом деятельности которых является предоставление за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности, выручкой считаются поступления, связанные с этой деятельностью - лицензионные платежи (включая роялти) за пользование объектами интеллектуальной собственности.

Расходы организации - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации.

Классификация расходов организаций в зависимости от их характера и условий осуществления представлена в табл. 3.1.

По экономическому содержанию расходы организации делятся на материальные, трудовые и денежные. Материальные расходы связаны с ресурсным обеспечением финансово-хозяйственной деятельности организации и включают в себя стоимость приобретенного сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива и электроэнергии, услуг сторонних организаций. Трудовые расходы направляются на оплату труда персонала организации. Денежные расходы представляют отгок денежных средств. Это уплата налогов и обслуживание денежного оборота организации. Например, платежи банку за расчетно-кассовое обслуживание, выплаты процентов по кредитам.

По способупринятия решений расходы делятся на альтернативные и вмененные. К вмененным расходам относятся расходы, обязательные для организации, например, налоговые платежи, платежи во внебюджетные фонды, оплата лицензий или членства в профессиональных саморегулируемых организациях. Остальные расходы являются альтернативными, поскольку организация может выбирать способ организации производственного процесса.

Например, бухгалтерский учет можно вести, имея собственную бухгалтерскую службу, или передать его другой организации. В первом случае организация несет трудовые расходы, во втором - расходы на оплачу услуг сторонней организации.

15.16 Структура и классификация расходов

Расходы организации - это уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и/или возникновение обязательств, приводящее к уменьшениюкапитала организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Расходы организации представляют собой совокупность использованных ею средств, относящихся к активам, если они способны приносить доходы в будущем, или к пассивам, если этого не произойдет, то есть доходы организации уменьшатся. По действующей методологии бухгалтерского учёта не признаются расходами организации выбытие средств: в связи с приобретением и созданием внеоборотных активов основных средств, нематериальных активов и пр.); в связи с финансовыми вложениями (вклады в уставные капиталы, приобретение ценных бумаг других организаций и пр.); по договорам комиссии, агентским и иным аналогичным договорам в пользу комитента и пр.; в виде аванса, задатка оплаты материально-производственных запасов и иных ценностей (работ, услуг); в погашение кредитов и займов, полученных организацией.?????????????

16. Структура и классификация доходов.

В бухгалтерском балансе организации представлено множество важных финансовых показателей, характеризующих бизнес компании, в том числе, это стоимость собственного капитала. На текущий момент существуют различные способы расчета такого показателя, как собственный капитал – это мы и рассмотрим ниже.

Один из основных способов расчета собственного капитала базируется на данных бухгалтерского баланса и указывается в строке 1300 «Итого по разделу 3». Он складывается из уставного, добавочного капитала (также возникшего при переоценке ОС), резервного фонда, а также нераспределенной прибыли.

В российском законодательстве нередко под понятием собственный капитал понимаются чистые активы, которые образуются из данных бухгалтерского баланса путем вычитания из активов компании (строка 1600) всех обязательств (строки 1400 и 1500), задолженности участников и прибавлением доходов будущих периодов. Данный способ помогает оценить участникам и инвесторам стоимость бизнеса.

Существует также метод определения собственного капитала для целей налогообложения, когда речь идет о расчете налога на прибыль и имеется контролируемая задолженность, то есть задолженность по займу или кредиту, когда лицо, выдавшее заем или обеспечение, является иностранной фирмой, владеющей более 20% уставного капитала заемщика (напрямую или косвенно).

Надо не забывать, что задолженность должна превышать больше чем в три раза величину собственного капитала. По таким заимствованиям проценты учитываются в расходах не в полном объеме, а в определенных рамках (правило «тонкой капитализации »). Когда мы рассчитываем собственный капитал для данного случая, то собственные средства в балансе – это строка 1300 «Итого по разд. Ш» плюс задолженность заемщика по налогам.

Отмечу, что когда речь идет о задолженности по налогам, то сюда не относится задолженность по взносам в фонды (Пенсионный фонд, Фонд социального страхования, Фонд обязательного медицинского страхования).

Собственный капитал. Формула по балансу

Состоит собственный капитал из статей пассива баланса – уставный капитал, складочный капитал и вклады товарищей (строка 1310), добавочный капитал (строка 1350), резервный фонд (строка 1360), нераспределенная прибыль (строка 1730) и прочее.

Формула собственного капитала по балансу достаточно простая. Собственный капитал в балансе – это строка 1300 «Итого» по разделу Ш «Капитал и резервы». К примеру, найдем собственные средства в балансе ООО «Союз». Данные на 31 декабря:

Уставный капитал - 10 тыс. руб.;

Переоценка внеоборотных активов - 50 тыс. руб.;

Нераспределенная прибыль - 1000 тыс. руб.

Собственный капитал равен 1 060 тыс. руб. (10 тыс. руб. + 50 тыс. руб. + 1000 тыс. руб.).

Величина уставного (складочного) капитала отражается в балансе в соответствии с зарегистрированным уставом компании, он представляет собой вклады учредителей (участников, акционеров) общества. Для ООО минимальный размер УК составляет 10 000 рублей, для АО публичных 100 000 р., а непубличных АО те же 10 000 р. Может быть внесен как денежными средствами, так и неденежными (ценные бумаги, имущественные права и т.п.), при этом должна быть независимая оценка такого вклада. У госкомпаний вместо уставного капитала имеется уставный фонд. Найти размер УК можно в строке 1310 баланса.

Когда компания дооценивает внеоборотные активы, при продаже акций, долей получает сумму сверх номинальной стоимости, получает безвозмездную помощь как вклад в имущество общества, то это учитывается как добавочный капитал.

Из прибыли компании создается резервный фонд для возмещения возможных убытков, в том числе, в случае непогашенной дебиторской задолженности. Величина резерва определяется отдельно по каждому сомнительному долгу. Акционерные общества обязаны его создавать, для ООО такая обязанность предусматривается в уставе. В балансе резервный капитал отражается по строке 1360 «Резервный капитал».

Когда прибыль остается в распоряжении общества, не пошла на налоги и не распределилась между участниками (акционерами), она отражается на счете 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Нераспределенная прибыль вправе тратиться только по решению собственников, они могут направить ее на дивиденды или на увеличение уставного капитала. Также можно направить прибыль на покрытие прошлогодних убытков.

Собственный капитал представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности. Следует различать термины «собственный капитал» и «чистые активы». Чистые активы равны совокупным активам (англ. assets) за вычетом совокупных обязательств (англ. liabilities). Представляет собой сумму превышения рыночной стоимости собственности над непогашенной задолженностью.

Как показатель балансового отчета представляет собой:

1. уставный капитал (оплаченный акционерный капитал);

2. нераспределенную прибыль, заработанную предприятием в результате эффективной деятельности и остающуюся в его распоряжении;

3. добавочный капитал (формируется по результатам переоценки активов, за счёт эмиссионного дохода; безвозмездно полученные предприятием ценности);

4. резервный капитал - резервный фонд (из чистой прибыли создаётся); фонд потребления (также из чистой прибыли) и т.п. см. форму № 1 Бухгалтерский баланс.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.

Собственный капитал предприятия складывается из различных источников: уставного, или складочного, капитала, различных взносов и пожертвований, прибыли, непосредственно зависящей от результатов деятельности предприятия. Особая роль принадлежит уставному капиталу.

Уставный капитал представляет собой совокупность средств (вкладов, взносов, долей) учредителей (участников) в имущество при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами. Уставный капитал является первоначальным, исходным капиталом для предприятия. Его величина определяется с учетом предполагаемой хозяйственной (производственной) деятельности и фиксируется в момент государственной регистрации предприятия. Определенные особенности имеет процесс формирования уставного капитал акционерных обществ (АО). Уставный капитал АО представляет, с одной стороны, собственные средства общества как юридического лица, а с другой – сумму вкладов акционеров.

Кроме того, в состав собственного капитала, которым может оперировать хозяйствующий субъект без оговорок при совершении сделок, входит нераспределенная прибыль; фонды специального назначения и прочие резервы. Также к собственным средствам относятся безвозмездные поступления и правительственные субсидии. Величина уставного капитала должна быть определена в уставе и других учредительных документах организации, зарегистрированных в органах исполнительной власти. Она может быть изменена только после внесения соответствующих изменений в учредительные документы.

Добавочный капитал включает стоимость имущества, внесенного учредителями (акционерами) сверх зарегистрированной величины уставного капитала; суммы, образующиеся в результате изменений стоимости имущества при его переоценке; другие поступления в собственный капитал предприятия.

Резервный капитал – это часть собственного капитала, выделяемого из прибыли организации для покрытия возможных убытков и потерь. Величина резервного капитала и порядок его образования определяются законодательством РФ и уставом организации.

Нераспределенная прибыль – основной источник накопления имущества предприятия или организации. Это часть валовой прибыли, оставшаяся после уплаты налога на прибыль в бюджет и отвлечения средств за счет прибыли на другие цели.

Фонды специального назначения характеризуют чистую прибыль, направленную на производственное развитие и расширение предприятия, а также на мероприятия социального характера.

К прочим резервам относятся резервы, которые создаются на предприятии в связи с предстоящими крупными расходами, включаемыми в себестоимость и издержки обращения. Субсидии и поступления образуются в результате специальных ассигнований из бюджета, внебюджетных фондов, других организаций и физических лиц.

Все собственные средства в той или иной степени служат источниками формирования средств, используемых организацией для достижения поставленных целей.

В составе собственного капитала могут быть выделены две основные составляющие: инвестированный капитал, т.е. капитал, вложенный собственниками в предприятие; и накопленный капитал, т.е. капитал, созданный на предприятии сверх того, что первоначально авансировано собственниками.

Основой финансовых ресурсов предприятия является собственный капитал . В его состав включают:

 уставный капитал;

 резервный капитал;

 добавочный капитал;

 нераспределенную прибыль;

Уставный капитал представляет собой совокупность основных средств, другого имущества, нематериальных активов, а также имущественных прав, имеющих денежную оценку, которые вложены в предприятие его учредителями и участниками (юридическими и физическими лицами) пропорционально долям, определенным учредительными документами. Уставным капиталом определяется минимальный размер имущества предприятия, гарантирующий интересы ее кредиторов.

Необходимо подчеркнуть, что уставный капитал относится к наиболее стабильной части собственного капитала предприятий. Увеличение или уменьшение уставного капитала в произвольной форме не допускается. Все изменения фиксируются в уставе предприятия и производятся, как правило, с начала отчетного года.

Формирование уставного капитала регламентируется положениями Гражданского кодекса РФ с учетом особенностей, присущих предприятиям различных организационно-правовых форм.

В состав добавочного капитала включают следующие элементы:

 суммы от дооценки внеоборотных активов;

 эмиссионный доход акционерного общества (суммы, полученные сверх номинальной стоимости размещенных акций, за вычетом расходов по их продаже);

 курсовые разницы, образовавшиеся при внесении учредителями вкладов в уставный капитал.

Резервный капитал в акционерном обществе образуется в размере, предусмотренном его уставом, и должен составлять не менее 5% величины уставного капитала. Резервный капитал формируют путем обязательных ежегодных отчислений от чистой прибыли до достижения размера, предусмотренного уставом. Размер ежегодных отчислений фиксируется в уставе, но он не может быть ниже 5% от чистой прибыли до достижения его величины, определенной уставом общества. Резервный капитал предназначен для покрытия убытков, а также для погашений облигаций общества и выкупа его акций при отсутствии иных денежных средств.

Уменьшение резервного капитала в результате его использования по целевому назначению требует доначисления в следующих отчетных периодах.

Для хозяйственных товариществ и обществ с ограниченной и дополнительной ответственностью не установлено минимально необходимых размеров резервного капитала. Его формируют в пределах объемов, определенных учредительными документами.

Нераспределенная прибыль является важным источником образования собственного капитала предприятия. Действующее законодательство предоставляет права хозяйствующим субъектам оперативно маневрировать поступающей в их распоряжение чистой прибылью.

Нераспределенная прибыль включает:

 нераспределенную прибыль (убыток) прошлых лет;

 нераспределенную прибыль (убыток) отчетного года.

Использование нераспределенной прибыли прошлых лет происходит путем направления ее сумм на следующие цели:

 пополнение резервного капитала;

 увеличение уставного капитала;

 выплату доходов учредителям.

Следует отметить, что именно нераспределенная прибыль является основным внутренним источником формирования собственных финансовых ресурсов и финансирования капитальных вложений.

Источники формирования собственного капитала подразделяют на внутренние и внешние. В состав внутренних источников включают:

 нераспределенную прибыль;

 средства, присоединяемые к собственному капиталу в результате переоценки (дооценки) основных средств;

 прочие внутренние источники (резервные фонды).

Амортизационные отчисления также являются внутренним источником формирования собственных денежных ресурсов, но величину собственного капитала они не увеличивают, а только служат способом его реинвестирования.

В состав внешних источников включают:

 мобилизацию дополнительного паевого капитала (путем взносов средств учредителей в уставный или складочный капитал);

 привлечение дополнительного акционерного капитала (посредством повторной эмиссии и реализации акций);

 безвозмездную финансовую помощь от юридических лиц и государства (государственным унитарным предприятиям, финансово-промышленным группам и т. д.);

 конверсию заемных средств в собственные (обмен облигаций на привилегированные акции);

 средства целевого финансирования, поступившие на инвестиционные цели;

 прочие внешние источники (эмиссионный доход, образуемый при продаже акций выше их номинальной стоимости).

Заемный капитал предприятия: состав и источники формирования .

В состав заемного капитала включают:

 кредиты и займы банковских учреждений;

 кредиты и займы других предприятий (в т.ч. кредиторская задолженность);

 облигационные займы;

 бюджетные ассигнования на возвратной основе.

Банковский кредит – это средства, предоставляемые банком предприятию на установленный срок под определенные проценты для целевого использования.

Принципы кредитования: принцип возвратности, принцип срочности,

принцип платности, принцип материальной обеспеченности кредита, принцип целевого характера кредита.

Кредиторская задолженность – это задолженность предприятия перед поставщиками сырья, материалов, полуфабрикатов и изделий к продаже.

Облигация – долговая ценная бумага, предполагающая регулярные выплаты фиксированных от номинальной стоимости процентов – купонные выплаты, и обязательство лица, выпустившего облигацию, погасить номинальную стоимость облигации в установленный срок. Реализуется, как правило с дисконтом.

Кроме того, заемный капитал классифицируют с позиции срока использования:

 Краткосрочные кредиты и займы.

 Долгосрочные кредиты и займы.

 Кредиторская задолженность.

Краткосрочные кредиты и займы служат источником покрытия оборотных активов. Предоплата рассматривается как беспроцентный кредит поставщикам.

Краткосрочной считают задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой согласно условиям договора не превышает 12 месяцев.

К долгосрочной относят задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора превышает 12 месяцев.

Срочной считают задолженность по полученным займам и кредитам, срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен (пролонгирован) в установленном порядке.

Просроченной считают задолженность по полученным займам и кредитам, договорный срок погашения долга по которым истек.

Существует несколько видов капитала: реальный и капитал денежный. Сначала нам нужно выяснить, что же подразумевают под собой эти два понятия.

Реальный капитал - это капитал, который существует в форме производственных средств.

В материальном виде капитал разделяется на два типа:

Основной капитал – понятие, которое включает в себя материальные факторы неоднократного или длительного пользования. К ним относятся: здания и сооружения, оборудования, машины, земельные участки и т.д.

Оборотный капитал , в свою очередь, расходуется на приобретение продукта, основных и дополнительных материалов, оплату труда, расходов на , то есть средств для каждого производственного цикла.

Еще одним различием между основным и оборотным капиталами является то, что в первом случае капитал служит на протяжении многих лет, а во втором - капитал полностью израсходуется в течение одного определенного цикла на производстве.

Основной капитал в своем понимании имеет сходство с основными фондами, базовыми средствами предприятия. Но, не смотря на это, понятие основного капитала обширнее. Кроме основных фондов, которые представляют большую часть капитала (здания и сооружения, машины и оборудования и т.д.), в его состав также входят денежные средства, которые направлены на пассивный прирост резервного капитала.

Финансовая структура капитала и

Каждая финансовая и экономическая деятельность предусматривает постоянное вливание денежного капитала. Для того чтобы осуществлять поддержку процесса производства и расширять его возможности, в целях увеличения его эффективности, а также для введения новых технологий и освоения новых рынков необходимо производить прямое . Наиболее важным заданием финансового управления является оптимизация затратной части на привлечение денежных ресурсов, а также оптимизация структуры капитала. Эта задача стоит наряду с согласованием финансовых потоков, а также расчетом инвестиционного бюджета.

То, как же именно выбрать основные , зависит от различных факторов. К таким факторам относятся масштабы производства, отрасль деятельности предприятия, технологические особенности процесса производства, специализация продукции, которую выпускают, характер государственного регулирования и налогообложения бизнеса, рыночная репутация и связь со структурами банка.

Структура капитала , которая используется самим предприятием, обозначает большинство ключевых пунктов и в финансовой деятельности, в операционной, и в инвестиционной. Структура капитала напрямую влияет на окончательный результат такой деятельности. Она оказывает влияние на показатели доходности активов и личного капитала, уровень финансовой надежности и реализуемости, а также формирует соотношения высокой доходности и риска, на протяжении развития предприятия.

Под понятием финансовой структуры капитала подразумевается структура главных источников средств. Другими словами – это соотношение собственного и ссудного капиталов.

Если говорить о финансовом капитале предприятия, то он состоит из собственного и ссудного.