Со времен образования первых государств в истории человечества, торговля вышла за пределы одной страны. Вначале это мог быть обмен товарами, но после появления денег масштабы торговых операций значительно изменились.

Понятие

Слишком долго международные между странами не имели своего названия. Впервые такое понятие, как платежный баланс, было введено в финансовую терминологию в 1767 году Джеймсом Денем-Стюартом, британским экономистом. В его понимании этот термин означал расход гражданами денег за рубежом и оплата по долгам иностранцам.

В современной интерпретации платежный баланс - это платежи, проводимые из одной страны в другую. Рассмотрим более подробно его структуру и историю возникновения.

Условия и необходимость в возникновении международных балансов

Как показала история, появление такой финансовой категории, как платежный баланс, заметно изменило национальную экономику большинства стран.

Если в конце XIX и в начале XX века стоимость валют достаточно длительный период времени находилась на одном уровне, поддерживаемом «золотым стандартом», который, по сути, и формировал их курс (что устраивало всех), то в условиях «плавающей» ставки такой подход стал нерентабельным.

Ранее в регулировании каких-либо изменений в курсе валют участвовала финансовая статья «Резервные активы». В наше время именно платежный баланс страны, вернее, его состояние, влияет на падение или подъем курса. Этой финансовой категории пришлось пройти несколько преобразований, чтобы прийти к той структуре, которую сегодня представляет Международный валютный фонд.

Основные финансовые подходы

На сегодняшний день действующими являются:

• Классической считается теория, предложенная Давидом Юмом. Она получила название «автоматическое равновесие». Именно в ней основную работу по урегулированию валютных курсов проводили «Резервные активы».
• Следующим этапом стал неоклассический подход, названный эластиционным. В его разработке принимали участие такие финансовые гении, как Дж. Робинсон, А. Лернер, Л. Мецлер. По их теории костяком платежного баланса страны является ее внешняя торговля, сальдо которой обусловлено уровнем цен на экспортируемые товары по отношению к импортируемым и умноженных на заложенный валютный курс. При таком подходе равновесие баланса обеспечивается изменением курса валюты. То есть ее девальвация снизит цены в иностранной валюте на экспортный товар, тогда как ревальвация «заставит» иностранных покупателей приобретать продукцию данной страны по более дорогой стоимости.
• Следующая теория - это абсорбционного подход, при котором платежный баланс (именно его торговая часть) «привязывается» к главным элементам ВВП страны. Основоположником данного подхода стал С. Александер, который взял в качестве основы идеи, которые выдвигали Дж. Мид и Я. Тинберген. Регулирование платежного баланса в данном случае осуществляется за счет стимулирования экспорта при одновременном сдерживании импорта. Это должно стимулировать отечественных производителей выпускать конкурентоспособную продукцию и предоставлять такой же высокий уровень услуг, а не зависеть исключительно от девальвации валюты, как в предыдущем подходе.
• Монетаристская теория баланса привязана к денежным факторам, а именно, как сальдо влияет на обращение денег в стране. Здесь подход следующий: чтобы избежать дефицита платежного баланса, необходимо жестко контролировать количество ходящих в стране денег. Если их слишком много, то от них следует избавляться, приобретая иностранные товары или услуги.

Все перечисленные подходы применялись в разное время и остаются актуальными и сегодня. В зависимости от того, какой из низ в данный момент используется в стране, зависят виды проводимых ею операций.

Структура

Как правило, многие страны в качестве регулирования платежного баланса используют торговые операции, стремясь достичь положительного сальдо. На самом деле таковых операций может быть несколько.

Международный валютный фонд составил схему платежного баланса, в которую входят 112 статей, разделенных на 7 блоков. Эта схема крайне сложна для людей несведущих в финансовых сферах, поэтому ее упростили до трех частей, сведя все к следующим разделам:

• счета текущих операций;
• счета, связанные с операциями с капиталом (финансовыми инструментами);
• операции, регулирующие платежный баланс.

Рассмотрим подробнее, что они собой представляют.

Счета основных платежных операций

К счетам текущих операций платежного баланса относятся:

• импорт продукции.

И вместе они составляют торговый баланс. Также необходимо упомянуть о:

• услугах (входят в статью баланса торговли и услуг);
• инвестиционных доходах;
• трансфертах.

Как правило, счета текущих финансовых операций платежного баланса отображают все денежные поступления, которые приходят от продажи товаров и услуг нерезидентам, а также чистые доходы от инвестиционных проектов. Все поступления от экспорта учитываются в графе с плюсом, так как при этих сделках казна пополняется иностранной валютой. Когда проводятся операции по импорту, то они учитываются в качестве минуса в дебетовой графе, так как при этом идет отток валюты из страны.

Во всем мире основой платежного баланса стран является внешняя торговля. Она занимает до 80 % объема в международных экономических отношениях. Если при этом сальдо баланса положительное, то это признак того, что в данной стране выпускается качественная конкурентоспособная продукция.

Счета платежного баланса по капиталу

К счетам по операциям с капиталами и инструментами относятся:

• непосредственно счета операций с капиталом;
• финансовые счета, в которые входят следующие инструменты: прямые инвестиции, портфельные и прочие вложения.

К счетам с операциями с капиталом относятся все виды купли-продажи и сделки по ним, капитальные трансферты, аннулирование долгов, инвестиционные гранты, передача прав собственности, списание долгов правительству, передача прав как на материальные (например, недра земли), так и нематериальные лицензии и т. д.) активы.

Когда идет приток по этим счетам валюты в казну, то можно говорить о положительном сальдо. И наоборот.

Финансовые счета связаны с операциями по передаче прав собственности на финансовые активы данной страны. Предоставляемые при этом кредиты могут иметь форму как прямых, так и портфельных инвестиций.

при платежных операциях

Эти понятия являются основой любых финансовых сделок, так как определяют их качество. Сальдо платежного баланса - это группа счетов, которые в идеале должны быть с положительным показателем после тех финансовых операций, которые проводились в стране или за ее пределами (экспорт-импорт).

Эти операции, в свою очередь, делятся на первичные (то есть являются независимыми и обладают устойчивыми тенденциями к росту) и вторичные (краткосрочные, находятся под внешним влиянием, например, Центробанка или Правительства страны).

Все страны в мире стремятся достичь активного, в крайнем случае, нулевого платежного баланса. Если на каком-то экономическом этапе развития страны ее баланс длительное время находится в минусе, то резервы золота и валюты в Центральном банке сокращаются, пока не наступает девальвация ее внутренней валюты.

Способы составления платежа

Любые платежи, проведенные между странами, указываются в двух колонках: кредит и дебет, а разница между их показателями учитывается либо как положительное, либо как отрицательное сальдо.

Например, когда страна осуществляет экспорт товаров, рабочей силы, услуг, информации или знаний и в ее казну при этом идет приток иностранной валюты, то все поступления от проведенных операций будут вписаны в графу со знаком «+» платежного баланса по кредиту.

Те же самые операции, но только по импорту, влекущие за собой отток валюты из страны, вносятся в графу «дебет» со знаком «-».

Если страной закупаются (валюта, ценные бумаги) за рубежом, то подобные финансовые операции записываются также в «дебет», так при этом происходит отток валюты. В том случае, если она, наоборот, продает отечественные капиталы или списывает нерезидентам (отдельным компаниям или целой стране) долг, то это будет фиксироваться по «кредиту». Например,

Платежный баланс при этом является документом, в котором фиксируются внешнеэкономические связи и операции страны, а так как он имеет международный формат, то все денежные движения учитываются в долларах.

в балансе

Эти два понятия связаны с действиями, при которых осуществляется либо финансирование отрицательного сальдо, либо применение его положительного аналога.

Дефицит в балансе должен чем-то перекрываться, и тут важно определить, будет ли это зарубежный предпринимательский счет или капитал в виде ссуд.

Первый, естественно, предпочтительней, так как он обеспечивает приток валюты в страну, тогда как ссуды повлекут за собой ее отток, да еще и с процентами.

Как крайнюю меру можно для перекрытия дефицита в балансе использовать золотовалютный резерв страны, ну, и совсем отчаянный шаг - это девальвация внутренней валюты.

При наличии профицита, возникшего в ходе текущих операций, страна расходует полученный капитал на появляющиеся отрицательные сальдо. Так же часть денег поступает на статью «Чистые ошибки и пропуски».

Схема выплат по МФО

В структуру платежного баланса, принятого в 1993 году МВФ, входят:

• Расчетный баланс. Подразумеваются все финансовые обязательства одной страны по отношению к другому/другим государствам и их выполнение в указанные в соглашении сроки.
• Баланс международной задолженности. Сюда входят фактические выплаты другим странам и приток денег из них.

В отчетах по данным видами балансов сумма кредитового проведения денег должна совпадать с дебетовой.

Баланс России

Если рассматривать платежный баланс России, то основное движение иностранной валюты отображается в следующих соотношениях импорта и экспорта:

• заграничные перевозки;
• сфера туризма;
• покупка или продажа лицензий (патентов, брендов);
• торговля;
• международное страхование;
• прямое либо портфельное инвестирование и многое другое.

Впервые по структуре, предложенной МВФ России, платежный баланс был составлен еще в 1992 году, и с тех пор он оформляется по тем же схемам.

На протяжении всего времени основным источником по притоку валюты в страну был экспорт нефти и газа, древесины, оружия, техники, угля и другой продукции.

Основными внешнеторговыми партнерами России являются Китай, США, Германия, Казахстан, Беларусь и другие страны ближнего и дальнего зарубежья.

Вывод

Итак, платежный баланс - это статистический отчет обо всех международных операциях, которые проводятся между странами. В нем указываются сделки, даты проведения платежей, дебет, кредит и сальдо по ним.

Все три раздела платежного баланса отображают финансовое положение страны по:

• текущим операциям;
• капиталу и финансовым инструментам;
• пропуску и ошибкам.

Они и являются структурой платежного баланса. Этих параметров придерживаются все страны в мире.

Платежный баланс – статистическая запись всех экономических сделок или обязательств, осуществленных в

течение определенного отрезка времени между резидентами и нерезидентами. Это соотношение между платежами, произведенными данной страной иностранным государствам, и поступлениями из-за границы за определенный период или на определенную дату. ПБ отражает все внешнеэкономические связи всех субъектов национальной экономики с внешним миром.

Резидент данной страны – любое физическое или юридическое лицо, не зависимо от юридического гражданства, имеющее основное место жительства в данной стране. Статус «резидента» зависит от факта регистрации его постоянного места нахождения или проживания.

Исключение составляют международные организации (Организация Объединенных Наций, Международный валютный фонд. Генеральное соглашение о тарифах и торговле и др.), которые не являются резидентами той страны, где они расположены.

Баланс отражает не индивидуальные, а совокупные сделки между данной страной и другими государствами.

Экономическая сделка – любой акт обмена, в котором товар, экономическая услуга или право собственности на активы переходят от резидента одной страны к нерезиденту.

ПБ составляетсяпо бухгалтерскому принципу двойной записи – каждая сделка учитывается дважды: один раз – по кредиту и дебету, второй раз – по дебету и кредиту. В соответствии с принятой практикой платежный баланс составляется по принципу двойного счета. Последний заключается в том, что каждая сделка записывается одновременно на двух счетах: дебетовом, свидетельствующем о поступлении товара или средств на данный счет, и кредитовом, характеризующем предоставление товара или выплату средств с данного счета. Традиционно в подготавливаемый баланс дебетовые записи вносятся со знаком «минус» (« - »), а его кредитовые - со знаком «плюс» («+»).

Для решения вопроса о том, на какой счет, дебетовый или кредитовый, следует относить конкретную сделку, надо иметь в виду: кредитовые записи со знаком «+» касаются сделок, в результате которых деньги поступают в страну, составляющую баланс; дебетовые записи со знаком « - » касаются сделок, в результате которых страна расходует валюту.

Экспорт товаров и услуг, дары, приток капитала - все это фиксируется на кредитовом счете платежного баланса со знаком «+». Импорт же товара или зарубежные инвестиции, займы и кредиты, направляемые за рубеж, дары и пенсии, переводимые иностранцами, - все это отражается на дебетовом счете со знаком « - ».

Кредит – отток стоимостей, за которым должен последовать встречный платеж от нерезидента. Учитываются следующие операции: экспорт товаров, предоставление услуг нерезидентам, продажа акций и облигаций иностранным гражданам.

Дебет – приток стоимостей, за которым должен последовать встречный платеж от резидента. Учитываются: импорт, покупка услуг, перевод прибыли от иностранных инвестиций за рубеж – репатриация прибыли , покупка иностранных ценных бумаг.

Вывод : по кредиту отражаются поступления иностранной валюты, а по дебету – отток.

Структура платежного баланса :

2 раздела: счета текущих операций и счета движений капиталов и финансов.

1 счет : подразделяется на:

· операции с товарами – торговый баланс (не включаются товары, проданные в кредит) – экспорт и импорт

· текущие односторонние переводы – трансферт – баланс по «невидимым операциям» – соотношение поступлений и платежей по услугам и некоммерческим операциям (транспортные услуги, страхование, комиссионные услуги, туризм, проценты, дивиденды. Сумма торгового баланса и баланса по «невидимым операциям» образует текущий платежный баланс.

2 счет : переводы капитала – баланс движения капиталов и кредитов– соотношение притока и оттока инвестиций и займов, операции с активами непроизводственного и нефинансового характера: патенты, авторское право, и т.д. и счет финансов – операции с финансовыми активами и обязательствами.

Сальдо ПБ – это понятие относится к балансовому итогу определенного набора операций. Этот набор операций показывает дефицит ПБ и его активность. Т.е. понимается как характеристика не всего ПБ (т.к. он всегда равен 0), а как величина, которая зависит от выбора статей ПБ. Превышение поступлений над платежами образует положительное сальдо – т.е. это активный баланс . В противоположном случае образуется отрицательное сальдо (дефицит платежного баланса)и баланс называется пассивным. Активность или пассивность ПБ является важным показателем валютно-финансового положения страны. Отрицательное сальдо баланса свидетельствует о необходимости покрытия за счет получения кредита и продажи части активов. При хронической пассивности ПБ растет внешний долг страны, падает курс ее национальной валюты. Активный платежный баланс ведет к повышению курса национальной валюты и как следствие к понижению конкурентоспособности экспортных товаров на внешних рынках (т.е. стоимость национальных товаров увеличивается).

Пассивное сальдо покрывается :

1. За счет своих валютных резервов

2. С помощью иностранных займов и кредитов

3. За счет ввоза капитала

Состояние платежного баланса разных стран различно. Для США характерен пассивный ПБ, т.е. дефицит по текущим операциям (по торговому балансу) компенсируется за счет зарубежных вложений в американскую экономику. Германия, Швейцария, Япония, Франция – активный ПБ.

Наряду с ПБ существует расчетный баланс и баланс м/н задолженности. Они тесно переплетены, но имеют свои особенности. Расчетный баланс – состояние на какую-либо дату требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам независимо от сроков поступления платежей. Баланс м/н задолженности – близок к РБ, но отличается другим набором статей.

Финансовое положение страны на международном рынке обычно оценивают по ее платежному балансу. Он является важным показателем, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, МЭО, установить ее платежеспособность. Состояние торгового и платежного баланса оказывает большое влияние на валютный курс.

Платежный баланс – это таблица соответствия внешних доходов и расходов, в которой зафиксированы все валютные поступления, полученные данной страной от других государств, а также все средства, выплаченные страной другим странам в течение определенного периода.

Баланс составляют за год или 6 месяцев.

Деньги, поступающие в страну, записываются со знаком «плюс» (доход). Деньги, покидающие страну, записываются со знаком «минус» (расход). Разница между доходом и расходом составляет сальдо платежного баланса. Оно может быть положительным или отрицательным. В последнем случае имеется дефицит платежного баланса. Страна больше тратит за рубежом, чем получает извне. Это может отрицательно сказаться на стабильности валютного курса.

Платежный баланс состоит из 2-х разделов:

Баланс текущих операций;

Баланс движения капитала.

Эти разделы балансируют между собой. Балансирование достигается за счет официальных резервов (продажа золота, отсрочка платежей по кредитам). Наличие 2-х разделов показывает, что международные потоки фондов для финансирования накопления капитала и потоки товаров и услуг представляют собой 2 стороны одной медали.

Баланс текущих операций включает:

· экспорт товаров;

· импорт товаров;

· экспорт услуг;

· импорт услуг;

· чистые доходы от инвестиций;

· чистые денежные переводы.

Составной частью раздела «текущие операции» является торговый баланс, определяемый в виде разницы между стоимостью экспорта и импорта товаров. Если экспорт превышает импорт, то торговый баланс является положительным (активным). Если импорт превышает экспорт, то торговый баланс – отрицательный (пассивный).

Торговля услугами включает оплату заграничных перевозок, туризм, куплю и продажу патентов и лицензий, международное страхование.

Помимо торгового баланса и услуг в раздел текущих операций включаются денежные переводы, движение доходов от собственности за границей (%, дивиденды, прибыль). Еще одна статья баланса текущих операций – оплата % по иностранным займам и кредитам.

Баланс движения капитала включает:

q приток капитала;

q отток капитал.

Движение капиталов – это раздел, состоящий из переводов финансовых средств для инвестирования в предприятия, покупки акций. Он отражает куплю и продажу зарубежных активов, предоставление и получение займов.

Платежный баланс называется активным, когда сумма полученных средств от других стран меньше, чем сумма выплат. В противном случае баланс является пассивным.

Платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий баланс в сумме с балансом движения капитала дает положительный результат, т.е. чистые поступления валюты являются положительными.

Платежный баланс сводится с дефицитом, когда чистые поступления инвалюты по 2-м разделам являются отрицательными.

При дефиците платежного баланса ЦБ сокращает свои резервы иностранной валюты, при положительном сальдо – формирует резервы. Дефицит платежного баланса по текущим операциям финансируется в основном чистым притоком капитала на счете движения капитала. И наоборот, актив текущего платежного баланса сопровождается чистым оттоком капитала. В последнем случае избыточные средства текущего платежного баланса будут использованы для покупки недвижимости или предоставления займов другим странам. В результате платежный баланс должен быть всегда сбалансированным.

Балансирующей основой являются золотовалютные резервы.

Резкое увеличение положительного сальдо платежного баланса ведет к быстрому росту денежной массы и тем самым стимулирует инфляцию. Резкое увеличение отрицательного сальдо может вызвать снижение обменного курса.

Как часто мы расстраиваемся, когда в очередной раз не можем предсказать, куда двинется отечественная валюта: вверх или вниз, а, соответственно, не можем понять, время ли обменивать накопленные денежные средства на доллары и евро для того, чтобы застраховать свои рублевые сбережения от скачков валюты или просто съездить за границу. Между тем знание динамики платежного баланса, который показывает конкурентоспособность экономики страны, поможет спрогнозировать, в том числе, динамику курса национальной валюты. О том, что такое платежный баланс, читайте в этой статье.

Платёжный баланс – движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Другими словами, это «платёжная ведомость» для расчётов государства с внешним миром, в которой регистрируются все потоки иностранной валюты, вливающиеся в страну и вытекающие из нее.

Платежный баланс демонстрирует итог текущих операций с внешним миром и баланс финансовых операций с капиталом как разность между суммарными платежами за рубеж и полученными выплатами из-за рубежа. Платежный баланс показывает соотношение между суммой всех платежей, произведенных данной страной другим странам, и суммой всех поступлений, полученных ею за определенный период (обычно год). Таким образом, платежный баланс состоит из двух элементов: баланса текущих операций и баланс финансовых операций с капиталом.

Платежный баланс всегда должен быть сведенным без остатка (как и бухгалтерский баланс), поскольку в сумме разница между приходом и расходом счета текущих операций, счета финансовых операций с капиталом и изменение официальных резервов должны составить нуль.

Платёжный баланс является отражением сделок всех экономических субъектов, а именно: государства, кредитных организаций, предприятий, населения, наконец – с внешним миром. Эти сделки могут быть как финансовыми (всякого рода инвестиции, вложения в ценные бумаги и недвижимость), так и торговыми (экспорт и импорт товаров и услуг).

Движение капитала, баланс которого является частью платежного баланса, отражает отток и приток капитала, которые связаны с теми или иными экономическими потребностями. Что это?

Приток капитала – это приток иностранной валюты в страну. Другими словами, продавая собственные товары за рубеж, мы получаем иностранную валюту, покупая за рубежом - тратим её. Например, Россия купила за границей больше товаров, чем продала. Тогда ей нужна дополнительная валюта, чтобы расплатиться за купленные товары. То есть, грубо говоря, ей нужна ссуда. Деньги страна может занять за рубежом или же там же продать какое-либо имущество - в результате этих финансовых сделок получится необходимый приток валюты в страну, который и называется притоком капитала.

Вместе с притоком капитала существует понятие «отток капитала». Что это?

Оттоком капитала могут быть охарактеризованы операции, которые производятся страной тогда, когда ситуация, с которой она столкнулась, обратна описанной ранее, то есть, когда государство продает за рубеж товаров больше, чем покупает, и у него появляются валютные сбережения, свободная валюта сверх того, сколько необходимо для оплаты импорта.

В связи с этим возникает вопрос, как этот излишек использовать? Так, например, у отечественных компаний может быть потребность во вложении средств за рубежом, например для расширения своего влияния. Они могут

• покупать акции зарубежных предприятий, становясь их собственниками и получая дивиденды;
• вкладываться в освоение каких-либо природных ресурсов, которые необходимы для расширения их собственного производства;
• у отечественных компаний, вовлеченных в международные отношения (например, они совершают импортные и экспортные операции), может быть потребность просто держать часть валюты на счетах в иностранных банках для осуществления своей деятельности, потому что им может быть неудобно постоянно переводить деньги туда и обратно.

При этом люди также могут покупать за рубежом, например, недвижимость. Или одна страна может просто давать избыток валюты на время в долг другой, получая проценты.

Все это – отток капитала. Несмотря на то, что зачастую под этим термином понимают «бегство капитала», то есть вывод средств за рубеж нелегальным путём, на самом деле это вполне нормальный и понятный экономический процесс.

Похожие статьи