Деньги есть, а прибыли нет. Прибыль есть, а денег нет

Есть два подхода к составлению отчета о движении денежных средств – прямой (он положен в основу формы № 4) и косвенный. Задача косвенного метода – показать, как связана «бумажная» прибыль за отчетный период с поступлением и выбытием денежных средств. Другими словами, дать ответ на вопрос генерального директора, почему по итогам года у компании прибыль, например, 50 млн рублей, а на счетах лишь 500 тыс.

ГЛАВНОЕ В СТАТЬЕ

Как «бумажную» прибыль связать с живыми деньгами
Пример расчета чистого притока денег на основе форм № 1 и 2

Есть два подхода к составлению отчета о движении денежных средств - прямой (он положен в основу формы № 4) и косвенный. Задача косвенного метода - показать, как связана «бумажная» прибыль за отчетный период с поступлением и выбытием денежных средств. Другими словами, дать ответ на вопрос генерального директора, почему по итогам года у компании прибыль, например, 50 млн рублей, а на счетах лишь 500 тыс.

КСТАТИ. Правила составления отчета о движении денежных средств косвенным методом описаны в МСФО 7 «Отчеты о движении денежных средств». Но в качестве основного подхода стандарт рекомендует использовать прямой метод, так как он дает пользователям отчетности информацию, необходимую для оценки будущих потоков денежных средств. Однако на практике большинство компаний применяют косвенный метод. В качестве примера можно привести отчетность по МСФО компании «ОГК-1» (www.ogk1.com раздел «Акционерам и Инвесторам», подраздел «Бухгалтерская и финансовая отчетность»).

В основе косвенного метода следующая логика: уменьшение активов организации означает приток денежных средств, а уменьшение пассивов - отток.

Для составления отчета о движении денежных средств косвенным методом потребуется баланс и отчет о прибылях и убытках. Вначале нужно скорректировать чистую прибыль, чтобы получить промежуточный показатель - операционный доход.

Чистая прибыль до налогообложения + Сумма амортизационных отчислений, начисленные проценты по кредитам к уплате и убыток от продажи основных средств - Доход от инвестиций и суммы уменьшения ранее созданных резервов = Операционный доход

Полученный показатель операционного дохода не учитывает изменения оборотного капитала за отчетный период. Поэтому операционный доход нужно скорректировать на изменение дебиторской задолженности, запасов и кредиторской задолженности (включая кредиты и займы).

Если оборотные активы (запасы и дебиторская задолженность) на конец отчетного периода возрастают по сравнению с предыдущим периодом, это означает, что чистая прибыль, отраженная в отчетности, больше реального прироста денежных средств. Соответственно из операционного дохода нужно вычесть разницу между дебиторской задолженностью на конец и на начало отчетного периода, а также сумму, на которую изменились запасы. Влияние изменений кредиторской задолженности противоположно. Увеличение сумм кредиторской задолженности (включая кредиты и займы) прибавляется, а уменьшение вычитается.

Кроме того, операционный доход нужно скорректировать на изменение вне оборотных активов и изменение капитала. Принцип тот же: увеличение таких активов означает отток денежных средств, уменьшение - приток. С капиталом наоборот: прирост означает приток, уменьшение - отток денег.

Полученный после всех корректировок результат показывает сальдо поступления и выбытия денежных средств за год, то есть то, сколько компания реально получила денег от своей деятельности.

НА ЦИФРАХ. Допустим, прибыль компании до налогообложения за отчетный период составила 10 000 тыс. рублей. Амортизационные отчисления за тот же период - 540 тыс. рублей. Налог на прибыль - 2400 тыс. рублей.

При этом уменьшились следующие статьи баланса: основные средст-ва - на 5000 тыс. рублей; товарные запасы - на 2000 тыс. рублей; кредиторская задолженность - на 5200 тыс. рублей; прочие оборотные активы - на 50 тыс. рублей. Одновременно с этим возросли: прочие внеоборотные активы - на 1990 тыс. рублей; незавершенное производство - на 5400 тыс. рублей; запасы сырья и материалов - на 10 000 тыс. рублей; дебиторская задолженность - на 11 000 тыс. рублей.

После того как подобным образом проанализирован баланс, остается лишь применить к этим цифрам логику, описанную выше (уменьшение активов организации означает приток денежных средств, а уменьшение пассивов - отток), и перенести их в форму отчета о движении денежных средств косвенным методом (см. таблицу).

В данном примере видно, что при «бумажной» прибыли 10 млн рублей чистый отток денег за отчетный период составил 18,4 млн. Основная причина - увеличение складских запасов и «дебиторки». При таком ведении дел при наличии в начале года на рассчетных счетах, к примеру, 20 млн рублей в конце года у компании осталось бы только 1,6 млн рублей.

Отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом

№ п/п	Наименование статьи	Сумма, тыс. руб.
1	Прибыль до налогообложения	10 000
2	Сумма амортизационных отчислений	540
3	Операционный доход отчетного периода (стр. 1 + стр. 2)	10 540
Операционные потоки
4	Увеличение дебиторской задолженности	-11 000
5	Уменьшение товарных запасов	2000
6	Увеличение запасов сырья и материалов	-10 000
7	Увеличение незавершенного производства	-5400
8	Уменьшение прочих оборотных активов	50
9	Уменьшение кредиторской задолженности	-5200
10	Уменьшение прочих обязательств	0
11	Уплаченный налог на прибыль	-2400
12	Чистый операционный денежный поток (стр. 3 + стр. 4…11)	-21 410
Инвестиционные потоки
13	Уменьшение основных средств	5000
14	Уменьшение финансовых вложений	0
15	Увеличение прочих внеоборотных активов	-1990
16	Всего вложено в инвестиции (стр. 12 + стр. 13…15)	3010
Потоки финансирования
17	Уменьшение кредитов и займов	0
18	Уменьшение капитала	0
19	Всего чистые потоки финансирования (стр. 17 + стр. 18)	0
20	Изменение остатка денежных средств (стр. 12 + стр. 16 + стр. 19)	-18 400

Предлагаю рассмотреть принципиальные ошибки владельцев малого бизнеса, которые могут повлиять на результаты вашей деятельности. Понимание этих ошибок может помочь не только избежать искажения финансового результата, но и правильно перенаправить финансовый фокус вашей компании.

Рассмотрим три самых распространенных ошибки, которые совершают предприниматели в отношении учета своих доходов.

Подсчет прибыли до оказания услуг

Сейчас в России очень распространена упрощенная система налогообложения. То есть, доход определяется в момент получения денежных средств. Баланс предоставляется в налоговые органы одни раз в год, и сводится соответственно с такой же периодичностью.

Вот и получается, что доходы учитываются скрупулезно, а учетом расходов пренебрегают. А ведь не зависимо от того, нужно отчитываться за расходы или нет, предприниматель платит из своего кармана и ему важно знать реальный финансовый результат от своей деятельности.

Здесь на помощь приходит управленческий учет, который так же ведется по движению денежных средств, и немного отличается от классического бухгалтерского учета.

Для чего это нужно? Допустим, вы получили предоплату за некий объем работ. Конечно же, это зафиксировано и учтено в составе ваших доходов. Вы примерно прикидываете размер расходов и фокусируетесь на полученной прибыли. На деле же расходов может оказаться больше, и вы сработали, пуская даже в безубыток.

Но из-за того что не владеете точной информацией, могут последовать неразумные финансовые решения. Думая, что у вас прибыль в этом месяце, вы покупаете дорогое оборудование. А потом выясняется что по результатам месяца получен общий убыток, и хорошо, если обойдется без долгов.

Прибыль есть - но только на бумаге

Имея желание получить как можно большую прибыль, предприниматель может столкнуться с такой проблемой, как низкая оборачиваемость денежных средств.

Скажу проще. Допустим, вы посчитали, что 25% наценки обеспечат вам необходимый доход, который покроет все текущие расходы и обеспечит прибылью. Но товар раскупают не так быстро, как планировалось. И поступление денег сокращается.

Учитывая, что постоянные ежемесячные расходы предприниматель в любом случае несет, рациональнее будет уменьшить стоимость продажи допустим до 15% наценки, что бы товар быстрее раскупили. А потом приобрести новую партию товара и быстро ее реализовать на тех же условиях.

В результате, вы получите большую прибыль от оборачиваемости средств. Важно иметь финансовый план для отслеживания, где вы находитесь и куда вам нужно идти.

Использование денежной прибыли для крупных покупок

Малые предприятия должны сделать особый упор на постоянное наличие денежных средств. Просто потому, что если деньги поступают сейчас, это не значит, что так же будет и в долгосрочной перспективе.

Неожиданные расходы могут возникнуть в любое время. И если вы все свои наличные деньги направите на крупную покупку, позже вы можете столкнуться с нехваткой средств. Если есть необходимость приобрести какое-то оборудование или помещение, рассмотрите варианты финансирования, например, такие как кредитные карты или краткосрочные кредиты, что бы не тратить все свои денежные потоки сразу.

Вы должны понимать, что выведя из оборота сразу крупную сумму, вы обрекаете себя на нехватку оборотных средств. Хотя кажется нелогичным кредитование покупки для развития своего бизнеса, когда у вас есть наличные деньги на руках, но для маленькой компании, это лучший ход. Наличие денежные средства в кассе является ценным преимуществом.

Сделать финансы приоритетом

Малые предприятия и предприниматели должны поставить финансы в список приоритетов, если они хотят добиться успеха. Очень хочу донести эти слова до тех, чей вид деятельности под подает под единый налог на вмененный доход (ЕНВД).

Приходилось видеть, что у таких предпринимателей не только учет расходов, но и доходов ведется спустя рукава. Личные деньги и деньги вложенные в бизнес в одном общем котле. А когда не хватает денег на очередную закупку товара, берется кредит. Сначала один, потом другой. Рано или поздно, такое отношение к учету приводит к банкротству.

Деньги необходимы для непрерывного функционирования бизнеса и увеличения благосостояния владельца бизнеса. Без точного учета с хорошими навыками управления капиталом, не говоря уже о бюджетировании, владельцы малого бизнеса могут сами закрыть перед собой двери, ведущие к процветающему бизнесу. Если вы не можете справиться с учетом из-за нехватки времени или опыта, поручите это профессионалам.

Бизнес-план, который включает в себя полный финансовый расклад, является обязательным условием для начала бизнеса. Он является руководством, следуя которому можно отследить в каком направлении идет ваш бизнес.

Следует постоянно обновлять и корректировать цели для увеличения прибыльности бизнеса. Если вы уже начали свой бизнес без финансового плана, пока не поздно нужно его составить.

В данной статье М.Л. Пятов - автор книги "Бухгалтерский учет для принятия управленческих решений" (1С-Паблишинг, 2008, код книги - 4601546056849) - продолжает знакомить читателей с современными методами анализа рентабельности организаций. Предлагаемый материал посвящен анализу рентабельности деятельности организации с учетом информации о ее денежных потоках, представляемой в Отчете о движении денежных средств (форма № 4).

Итак, мы выяснили, что данные Отчета о движении денежных средств (форма № 4) не содержат информации о "прибыли (убытке) фирмы в деньгах". Однако ряд позиций отчета - это объективные показатели, отражающие поступление на счета организации совершенно определенных объемов денежных средств. И с этой точки зрения данные Отчета о движении денежных средств могут служить полезным и важным дополнением к данным анализа рентабельности по Отчету о прибылях и убытках. Так, например, анализируя данные Отчета о прибылях и убытках, мы может сопоставить величину "Выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг" с позицией Отчета о движении денежных средств "средства, полученные от покупателей, заказчиков".

Рассматривая результаты такого сопоставления в динамике (за ряд периодов), мы получаем возможность оценить, насколько денежные поступления, связанные с реализацией продукции, товаров, работ, услуг, "отстают" от признания в бухгалтерском учете выручки полученной или, наоборот, опережают признание фирмой доходов по основной деятельности. Также показатель Отчета о прибылях и убытках "Чистая прибыль (убыток) отчетного периода" мы можем сравнить с данными Отчета о движении денежных средств о "чистом увеличении (уменьшении) денежных средств и их эквивалентов". Анализ в динамике также способен продемонстрировать "отставание" или "опережение" признанием прибылью реального прироста денежных средств в результате хозяйственной деятельности компании.

Важнейший парадокс бухгалтерской информации

Методы анализа бухгалтерской отчетности и интерпретации его результатов - это лучшее доказательство того, что, говоря о бухгалтерском учете с позиций заинтересованных пользователей отчетности, мы ведем речь, прежде всего, об информации. Это информация, на основе которой принимаются решения, определяющие хозяйственную жизнь фирмы и экономическую реальность в целом, участником которой эта фирма является. В этой связи чрезвычайно важно понимать, что между методами формирования такой информации (то есть данными бухгалтерской отчетности) и методикой ее анализа, с одной стороны, и восприятием этой информации заинтересованными лицами, основывающемся на их ассоциациях, связанных с конкретными учетными данными, с другой стороны, могут иметь место весьма существенные отличия.

Наиболее яркий пример такого рода "расхождений" между информацией и связанными с ее получением ожиданиями представляет собой восприятие пользователями отчетности данных о прибыли фирмы, а, следовательно, и результатов анализа ее рентабельности.

В сознании большинства лиц, непосредственно не связанных с бухгалтерским учетом, прибыль прочно ассоциируется с деньгами. И если сказать, что фирма получила прибыль, равную миллиону долларов, очень многие, основываясь на этой информации, будут убеждены в том, что этот миллион долларов у фирмы есть и его прямо сейчас можно на что-нибудь потратить.

Все, кто хоть раз знакомился с самыми общими политэкономическими рассуждениями, хорошо знают знаменитую формулу "Деньги - Товар - Деньги штрих". Эта формула выражает суть экономической деятельности в условиях капитализма. "Деньги штрих" - это сумма, включающая в себя прибыль, то есть прибавление у фирмы денег в сравнении с их количеством на начало осуществления коммерческих операций. Это понятно и совершенно очевидно. Есть прибыль - есть деньги, причем денег, следовательно, стало больше, чем было.

Однако несколько иной смысл вкладывают в оценку прибыли бухгалтеры. Их весьма оптимистичный подход к оценке финансовых результатов предполагает констатацию факта получения прибыли уже с того момента, как возникает достаточная вероятность того, что "прирост экономических выгод" будет получен. Этим моментом считается не получение денег, а возникновение долга покупателя, то есть его обязанности деньги заплатить. Бухгалтеры спешат заявить о прибыли. А пользователи отчетности спешат признать на основе учетных данных то, что прибыль, то есть деньги получены. Так возникает знаменитый парадокс восприятия данных бухгалтерского учета, сформулированный профессором Я.В. Соколовым как "прибыль есть - денег нет" (подробно см. Я.В. Соколов. Бухгалтерский учет как сумма фактов хозяйственной жизни - М.: Магистр, 2010, с.с. 151-153). (Подробнее о бухгалтерской методологии признания и исчисления прибыли см. статью М.Л. Пятова "Бухгалтерская прибыль как стимул к экономическому рефлексу" в номере 5 (май) "БУХ.1С" за 2010 год, стр. 23).

Таким образом, мы должны понимать, что, анализируя рентабельность деятельности компании на основе данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, мы работаем с данными о прибыли, оцениваемой на основе данных об обязательствах фирмы, но не о ее реальных денежных потоках. Решение этой проблемы состоит в уточнении данных о рентабельности организации информацией о движении ее денежных средств.

Что предлагают

А.Д. Шеремет предлагает набор показателей, которые призваны выполнить эту задачу. При расчете соответствующих показателей "чистый приток денежных средств" (автор не уточняет - какой именно) последовательно соотносится с "объемом продаж", "совокупным капиталом" и "собственным капиталом" (А.Д. Шеремет, "Комплексный анализ хозяйственной деятельности", Москва: "ИНФРА - М", 2009, стр. 282).

Собственно идея откорректировать показатели прибыльности, полученные на основе учетных данных, сформированных на основе принципа начисления, то есть без связи с фактическими денежными потоками, очень важна. Однако, как мы уже отмечали, предлагаемая здесь методология весьма спорна, так как "денежный приток" предлагается сопоставлять с показателями отчетности, оцениваемыми как раз на основе принципа начисления, что делает числители и знаменатели предлагаемых показателей сопоставимыми лишь весьма условно. А.Д. Шеремет утверждает, что "данные показатели дают представление о степени возможности предприятия расплатиться с кредиторами, заемщиками и акционерами денежными средствами в связи с использованием денежного притока. Концепция рентабельности, исчисляемой на основе притока денежных средств, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она приоритетна - пишет автор - потому, что операции с денежными потоками, обеспечивающие платежеспособность, являются существенным признаком "здоровья" финансового состояния предприятия" (там же, стр. 282-283).

Это утверждение автора очень характерно. Оно как нельзя лучше демонстрирует то, насколько распространено заблуждение о связи данных бухгалтерской отчетности о прибыльности и платежеспособности фирмы. Ведь соотнося "денежный приток" с различными результатами бухгалтерской оценки капитала фирмы, формируемых принципом начисления, автор говорит о возможности использования таких показателей при оценке возможности фирмы расплачиваться по своим долгам. При этом данные показатели не предлагается увязать с данными о кредиторской задолженности фирмы.

Давайте посмотрим, насколько все же выполнима задача уточнения результатов анализа рентабельности данными о денежных потоках фирмы.

И вновь вопрос "что на что делить?"

Как мы уже отмечали, необходимым условием наличия экономического смысла в показателях рентабельности является сопоставимость используемых при их расчете данных о прибыли фирмы и факторах ее "зарабатывания" - активах, расходах и проч. Такая сопоставимость обеспечивается методологическим единством в получении соответствующих данных бухгалтерской отчетности. Если данные о прибыли и расходах предприятия формируются на основе единого момента признания доходов и расходов - принципа начисления - они сопоставимы. Но мы не можем, например, соотносить информацию о поступлении денег с данными о начисленных расходах. Это просто бессмысленно.

Таким образом, основой расчета таких "уточняющих" показателей рентабельности должен служить отчет о движении денежных средств.

На самом деле прибыль можно исчислять и как разность между суммами денежных средств, полученных и выплаченных фирмой за отчетный период. Это ни что иное как "кассовый метод", хорошо знакомый нам по предписаниям действующей редакции главы 25 НК РФ. И общая идея Отчета о движении денежных средств как раз и состоит в том, чтобы представить пользователям отчетности фирмы ее Отчет о прибылях и убытках, только выраженный в "реальных" деньгах, то есть составленный на основе информации о денежных потоках. Однако в рамках современной бухгалтерской методологии, подчиненной идее принципа соответствия доходов и расходов, согласно которому величины доходов и расходов фирмы весьма запутанно распределяются между отчетными периодами, это практически невозможно. Связано это с тем, что данные отчета о прибылях и убытках включают в себя достаточно объемные данные о расходах фирмы, признание которых участвующими в исчислении прибыли происходит либо спустя весьма большой срок после фактических выплат, либо вообще непосредственно не связано с движением денежных средств. В первом случае в качестве примера можно привести величины амортизации внеоборотных активов, во втором - оценочные резервы. Давайте посмотрим, насколько структура Отчета о движении денежных средств близка к Отчету о прибылях и убытках, и возможно ли в принципе говорить об оценке рентабельности работы фирмы по данным этой формы бухгалтерской отчетности.

Отчет о движении денежных средств как информационная база анализа рентабельности

Цель Отчета о движении денежных средств фирмы, составляемого в соответствии с приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций", фактически состоит в том, чтобы раскрыть структуру денежных поступлений и выплат, обеспечивших приращение или уменьшение объема денежных средств фирмы за период. Вместе с тем представляя в отчетности объемы денежных поступлений и выплат, мы отражаем величины доходов и расходов, выраженных в фактически полученных и выплаченных деньгах.

Отсюда разность между объемами полученных и выплаченных денежных средств можно признать величиной финансового результата (прибыли или убытка), отражающего факт увеличения или уменьшения объема денежных средств фирмы. Такой подход, как мы отметили выше, из-за концептуальных различий метода начисления и кассового метода признания доходов и расходов, конечно, не позволит полностью воспроизвести Отчет о прибылях и убытках в "реальных деньгах". Однако таким образом понимая данные Отчета о движении денежных средств, мы все же сможем составить представление о степени фактического обеспечения указанной в учете прибыли фактически полученными денежными средствами.

Итак, если Отчет о движении денежных средств представляет обеспеченные денежными поступлениями и выплатами доходы и расходы фирмы, то можно ли, анализируя его данные, применять методологию анализа рентабельности расходов по данным Отчета о прибылях и убытках? Напомним, что логика расчета показателей рентабельности расходов состоит в соотношении полученной прибыли с расходами, обеспечившими ее получение, согласно принципу соответствия доходов и расходов, то есть с расходами, декапитализированными при ее (прибыли) исчислении.

Отчет о движении денежных средств как Форма № 4 в соответствии с приказом Минфина России от 22.07.2003 № 67н содержит три раздела, отражающие поступления и выплаты денежных средств по различным направлениям деятельности организации.

Первый из названных разделов - это "Движение денежных средств по текущей деятельности". Здесь в качестве поступлений денег "по текущей деятельности" указываются: средства, полученные от покупателей и заказчиков" и "прочие доходы".

Фактически "средства, полученные от покупателей и заказчиков" - это полученная в деньгах выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг и полученные от покупателей авансы (предварительная оплата). При этом, так как речь идет о фактических поступлениях денежных средств, суммы эти включают в себя НДС.

Возникает вопрос: можно ли эти суммы рассматривать как аналог выручки, отражаемой в Отчете о прибылях и убытках? Прежде всего, следует определить то, можем ли мы здесь признавать полученные авансы доходом, или этот показатель нужно откорректировать, используя информацию Формы № 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу" об объеме полученных фирмой авансов. И вот здесь мы должны понять, что, интерпретируя статьи Отчета о прибылях и убытках как доходы и расходы фирмы, мы говорим об их признании по кассовому методу. С точки зрения управления финансовыми потоками фирмы, получение денежных средств, безусловно, следует рассматривать как доход организации. Если же говорить о признании доходов как прироста собственных источников средств фирмы, то здесь отраженные в Отчете о движении денежных средств авансы мы можем признать доходом, исходя из принципа приоритета содержания над формой. Основания для констатации дохода здесь состоят в том, что вероятность трансформации аванса (предоплаты) в выручку, как правило, достаточно высока для того, чтобы сказать, что аванс - это выручка фирмы, полученная "заранее". Соответственно, представленная в Отчете сумма может быть "очищена" от НДС.

Итак, исходя из идей признания доходов по кассовому методу и достаточной степени вероятности исполнения обязательств фирмой и ее покупателями (принцип приоритета содержания над формой), можно рассматривать позицию Отчета "Средства, полученные от покупателей и заказчиков" как аналог выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

Расходы (денежные выплаты) в данном разделе Отчета о движении денежных средств представлены такими статьями как "денежные средства, направленные":

"на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов",
"на оплату труда",
"на выплату дивидендов, процентов",
"на расчеты по налогам и сборам",
"на прочие расходы".

Расходы "на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов" фактически представляют собой суммы денежных средств, перечисленные поставщикам оборотных активов с НДС, включая перечисленные поставщикам авансы (предварительную оплату). Исходя из приведенной выше аргументации относительно квалификации выручки и авансов покупателей, основываясь на кассовом методе признания расходов и принципе приоритета содержания над формой, мы можем признать эту позицию Отчета о движении денежных средств аналогом позиции "Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг" Отчета о прибылях и убытках. Однако следует помнить, что важнейшим расхождением между ними является отсутствие в рассматриваемом разделе Отчета о движении денежных средств информации об амортизации внеоборотных активов.

Далее, включение в состав расходов позиции "расчеты по налогам и сборам", включающей в себя в т. ч. выплаты по налогу на прибыль и "на выплату дивидендов" полностью противоречит методологии формирования прибыли в бухгалтерском учете, даже в рамках кассового метода признания доходов и расходов. При этом данные внешней финансовой отчетности фирмы не дают возможности ее пользователям "очистить" соответствующие позиции Отчета от величин дивидендов и уплаченного фирмой налога на прибыль.

Также здесь следует отметить, что данные о выплатах на оплату труда как информация об объемах погашенной задолженности фирмы перед работниками по заработной плате не включает в себя суммы социальных налоговых платежей. Разность между денежными поступлениями и выплатами по "текущей деятельности фирмы" отражается в Отчете о движении денежных средств как показатель "Чистые денежные средства от текущей деятельности".

Приведенные выше комментарии к позициям данного раздела Отчета о движении денежных средств показывают, что приводимые в нем показатели денежных выплат нельзя назвать обеспечившими объем "чистых денежных средств от текущей деятельности" ни с точки зрения учетной методологии, базирующейся на методе начисления, ни с позиций кассового метода признания доходов и расходов. Отсюда, построение коэффициента рентабельности "денежных расходов" путем соотношения величины "чистых денежных средств от текущей деятельности" и суммы денежных выплат, представленных в данном разделе отчета, нельзя, на наш взгляд, назвать логичным и методологически грамотным.

"выручку от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов",
"выручку от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений",
"полученные дивиденды",
"полученные проценты",
"поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям".

В качестве расходов (денежных выплат) по инвестиционной деятельности в Отчете показываются суммы, направленные на:

"приобретение дочерних организаций",
"приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов",
"приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений",
"займы, предоставленные другим организациям".

Разность между суммами такого рода поступлений и выплат отражается как "Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности".

В качестве денежных поступлений по финансовой деятельности в отчете о движении денежных средств отражаются:

"поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг",
"поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями".

В качестве выплат:

"погашение займов и кредитов (без процентов),
"погашение обязательств по финансовой аренде".

Здесь, по нашему мнению, нет необходимости даже в комментариях к статьям Отчета, которые мы сделали относительно раздела по текущей деятельности, чтобы сделать вывод, что эти показатели не представляют собой информации о доходах, расходах и прибыли фирмы, выраженной в денежных средствах. Следовательно, исчисление показателей рентабельности по данным разделам Отчета о движении денежных средств представляется нам еще более абсурдным, чем по данным раздела, отражающего движение денег по "текущей деятельности".

Что же можно посчитать?

Итоги

Подводя итоги сказанному, следует отметить, что оценивая показатели рентабельности деятельности организации, ни в коем случае нельзя "сбрасывать со счетов" влияние на учетную информацию важнейшего ее парадокса "прибыль есть - денег нет". При этом бухгалтерская методология формирования данных о прибыли фирмы, представленная в современных учетных стандартах, чаще всего не позволяет оценить то, насколько тот или иной вид отражаемых в Отчете о прибылях и убытках доходов и расходов выражен в суммах, соответственно, полученных и выплаченных денежных средств. Вместе с тем данные Отчета о движении денежных средств фирмы могут и должны рассматриваться как информация, с помощью которой мы можем сделать нашу оценку рентабельности работы компании в большей степени объективной и многоаспектной, в том числе учитывающей степень текущей обеспеченности возможных управленческих решений денежными ресурсами организации.

прибыль, которая была бы получена, если бы открытые контракты были ликвидированы в определенное время или по определенной цене.

- прибыль, которая была бы получена, если бы открытые контракты были ликвидированы в определенное время или по определенной...
Большой бухгалтерский словарь
- см. ПРОСЛЕЖИВАЕМОСТЬ, АУДИТОРСКАЯ...
Большой бухгалтерский словарь
- "...49. Валовая прибыль организации определяется как разница между выручкой от реализации продукции, товаров, работ и услуг и суммой себестоимости их продажи:..." Источник: Приказ Минсельхоза РФ от 31.01...
Официальная терминология
- БУМА́ГА, -и,...
Толковый словарь Ожегова
- на бума́ге нареч. качеств.-обстоят. разг. 1. Не в реальности, не в действии, а лишь документально. 2. Употребляется как несогласованное определение...
Толковый словарь Ефремовой
- первая часть сложных слов, пишется...
Орфографический словарь-справочник
- а не в действительности Ср. Иль это уж климат в России такой, Что к делу совсем не годится, И что ни посеем на почве родной, Бумагой одной разродится?.. Розенгейм. Русские элегии. Ср. Число войск...
Толково-фразеологический словарь Михельсона
- На бумагѣ , а не въ дѣйствительности. Ср. Иль это ужъ климатъ въ Россіи такой, Что къ дѣлу совсѣмъ не годится, И что̀ ни посѣемъ на почвѣ родной, Бумагой одной разродится?... Розенгеймъ. Русскія элегіи. Ср. Число войскъ...
Толково-фразеологический словарь Михельсона (ориг. орф.)
- Разг. Только в письменном или печатном виде, но не в действительности. кадеты признают всеобщее избирательное право...
Фразеологический словарь русского литературного языка
- Разг. Только в письменном виде, только по документам, но не на деле, не в действительности. ФСРЯ, 51...
Большой словарь русских поговорок
- начертанный, письменный,...
Словарь синонимов
- нареч, кол-во синонимов: 5 будто бы вроде бы как бы считается якобы...
Словарь синонимов
- прил., кол-во синонимов: 4 не исполнявшийся не осуществлявшийся остававшийся без применения остававшийся мертвой буквой...
Словарь синонимов
- оставаться мертвой...
Словарь синонимов
- прил., кол-во синонимов: 1 оставшийся мертвой буквой...
Словарь синонимов
- остаться мертвой...
Словарь синонимов

"ПРИБЫЛЬ НА БУМАГЕ" в книгах

Перо к бумаге

Из книги Изюм из булки автора Шендерович Виктор Анатольевич

Перо к бумаге Писательство свое я начал, разумеется, с поэзии. То есть я думал, что это поэзия, - на самом деле во мне просто бродили читательские соки. Я переписывал своими словами то Пастернака, то Лермонтова. Глубоко трагический я был поэт во время каникул в Павловске,

Приложение к Положению по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02, утвержденному Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 19 ноября 2002 г. N 114н Практический пример расчета для определения текущего налога на прибыль (в ред. Приказа Минфина РФ о

Из книги Положение по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на прибыль организаций" ПБУ 18/02 автора Автор неизвестен

Думайте на бумаге

Из книги Алгоритм Успеха. Десять Заповедей автора Ширинг Виктория

Думайте на бумаге Приступая к реализации желания и занимаясь планированием, обязательно делайте это на бумаге. Выберите подходящий Вам образ, пусть это будет таблица, диаграмма, список, круг в центре, от которого идут стрелочки. Все, что угодно. И заполните свою бумажную

Прибыль коммерческая и прибыль производственная

Из книги Канбан и «точно вовремя» на Toyota. Менеджмент начинается на рабочем месте автора Коллектив авторов

Прибыль коммерческая и прибыль производственная В 1976 и 1977 гг. (вскоре после первого нефтяного кризиса), когда объявленная прибыль Toyota составила соответственно 182,2 и 210 млрд иен (597,4 и 716,7 млн долл.), компанию критиковали за стремление заработать как можно больше денег.На

Ваш образ на бумаге

Из книги Самосаботаж. Преодолеть себя автора Берг Карен

Ваш образ на бумаге Как правило, когда я провожу семинар, я приношу с собой примеры визиток, брошюр о компании и другую печатную продукцию, чтобы показать, что работает и связывает различные материалы в единое целое, а что – нет.Большинство людей не имеют ни малейшего

Ладошки на бумаге

Из книги Успеть сделать, пока ребенок не вырос. Приключения, игры, опыты автора Ризо Елена Александровна

Ладошки на бумаге Как только ребенок заинтересуется рисованием, предоставьте ему для этого максимум возможностей. Пусть рисует в специальных альбомах, книжках-раскрасках и даже на обоях, вооружившись мелками, карандашами, красками, фломастерами и… собственными

Эрудит на бумаге

Из книги Игры, очень полезные для развития ребенка! 185 простых игр, в которые должен сыграть каждый умный ребенок автора Шульман Татьяна

Эрудит на бумаге Для этой игры, как видно из названия, понадобится лист бумаги в клетку.Жребием выбирается тот, кто будет ходить первым; он придумывает слово и пишет его в середине листа.Остальные игроки добавляют по одной букве так, чтобы образовалось новое слово. Слова

Имя на бумаге

Из книги Астрология имени автора Глоба Павел Павлович

Имя на бумаге

Из книги Том 26, ч.3 автора Энгельс Фридрих

Рамсей называет валовой прибылью то, что я

ЭПИТАФИЯ БУМАГЕ

Из книги Метаморфозы власти автора Тоффлер Элвин

ЭПИТАФИЯ БУМАГЕ Все вышесказанное уже революционно. Но процесс идет дальше, параллельно с изменением капитала приводя к изменению сущности денег. Думая о долларах, франках, иенах, рублях или дойчмарках, большинство из нас слышит шелест бумаги. Но это показалось бы

Война на бумаге

Из книги Мифы Первой мировой автора Белаш Евгений Юрьевич

Война на бумаге - Приготовиться! - скомандовал авиатор. Худое лицо помощника застыло в мрачной решимости; обеими руками он вынул большую атомную бомбу из ее гнезда и поставил на край ящика. Это был черный шар в два фута в диаметре. Герберт Уэллс. Освобожденный мир При

Государства на бумаге.

Из книги Тайны Беларуской Истории. автора Деружинский Вадим Владимирович

Государства на бумаге. Согласно решениям Пленума, во всех союзных республиках действительно учредили наркоматы иностранных дел, существовавшие до 1946 года. Но сотни их чиновников получали свои оклады и продовольственные пайки ни за что, так как Москва не позволила им

Мир на бумаге и в параде

Из книги Русский Стамбул автора Командорова Наталья Ивановна

Мир на бумаге и в параде Война между Россией и Турцией официально завершилась подписанием в 1680 году Крымского договора. Однако это был мир на бумаге. На самом деле Порта продолжала свою завоевательную политику в отношении Азова, Крыма и других русских территорий. Турки и

Не доверяйте бумаге!

Из книги Я познаю мир. Оружие автора Зигуненко Станислав Николаевич

Не доверяйте бумаге! Кстати, специалисты контрразведки вообще не советуют фиксировать особо деликатную информацию на бумаге. С помощью специального состава под названием "спрей–шпион" могут быть прочитаны даже нераспечатанные письма. При обрызгивании таким спреем

17. И будет, по истечении семидесяти лет, Господь посетит Тир; и он снова начнет получать прибыль свою и будет блудодействовать со всеми царствами земными по всей вселенной. 18. Но торговля его и прибыль его будут посвящаемы Господу; не будут заперты и уложены в кладовые, ибо к живущим пред лицем Го

Из книги Толковая Библия. Том 5 автора Лопухин Александр

17. И будет, по истечении семидесяти лет, Господь посетит Тир; и он снова начнет получать прибыль свою и будет блудодействовать со всеми царствами земными по всей вселенной. 18. Но торговля его и прибыль его будут посвящаемы Господу; не будут заперты и уложены в кладовые, ибо

На практике часто бывает, что у предприятия, имеющего прибыль, есть проблемы с денежными средствами. Почему так происходит? Для ответа на этот вопрос нужно проследить, каким образом чистая прибыль, полученная с использованием метода начисления, превращается в чистую прибыль в денежной форме. Покажем это на примере одного из промышленных предприятий.

Прибыль предприятия представляет собой итог его экономических связей с потребителями, поставщиками, персоналом и др. Раскрывает она скорее рыночную стратегию, а не ситуацию с денежными средствами предприятия. Для понимания ситуации нужна информация об их движении в течение определенного периода.

Полную картину движения денежных средств (денежного потока) между поставщиками, потребителями и предприятием и внутри предприятия можно увидеть, представив это движение в виде «отчета о движении средств». Это один из видов расчетов по финансированию на основании периодических величин годового баланса и отчета о прибылях и убытках (см. табл. 1).

В приведенном отчете о движении потока денежных средств все процессы предприятия представлены с финансовой точки зрения в виде 2 процессов: инвестирования и финансирования, или вложения средств и их расходования.

Эти процессы представлены в виде притоков и оттоков средств и их сальдо по 3 сферам его деятельности: текущей, инвестиционной и деятельности по финансированию. В таблице 1 оттоки показаны со знаком «-», притоки со знаком «+». Приведенные данные о потоках денежных средств в 3 сферах отражают связи предприятия с внешней средой в денежной форме. Другими словами, это картина финансового состояния, результатом которого является изменение остатков денежных средств на счетах (в балансе).

Речь идет не о наличии у предприятия денежных средств, а о его финансовой политике или процессах финансирования, направлении потока денежных средств. Организованная таким образом информация баланса и отчета о прибылях и убытках дает возможность проследить превращение полученной чистой прибыли в ее денежную форму. Понять, каким образом в 2006 г. 2447 млн руб. бухгалтерской прибыли превратилось в результате деятельности предприятия в положительный денежный поток на сумму 1971 млн руб., а в 2007 г. — 11 272 млн руб. прибыли превратилось в отрицательный денежный поток –524 млн руб. (см. табл. 1).

Влияние на это превращение оказывают принятые на предприятии решения по финансированию его деятельности и направлениям инвестирования средств (финансово-хозяйственные процессы).

Кроме того, такой отчет позволяет оценить финансирование предприятия собственными средствами из оборота и понять, есть ли у него возможности развития (с точки зрения его финансирования).

При оценке таких решений главное состоит в том, что они должны быть ориентированы на зарабатывание собственных средств. А проследив движение денежных средств по 3 сферам деятельности предприятия, можно понять, как движутся денежные средства и в какой степени ими управляют. Анализ такого отчета позволяет представить реальное состояние дел.

Рассмотрим результаты таких решений или источники средств и направления их использования.

Изменения в сфере оборота (текущей деятельности) предприятия

В течение 2 лет предприятие не генерировало внутренних денежных средств из текущей деятельности, а только использовало их. Это следует из отрицательной величины чистого оборотного капитала (ЧОК). Чистый оборотный капитал получается после того, как из изменений статей текущих активов (оборотных средств) вычитаются изменения краткосрочных обязательств.

Причем потребность в финансировании текущей деятельности в 2007 г. выросла по сравнению с 2006 г. в 2 раза. Произошло это в основном по причине роста запасов на 8296 млн руб. и погашения кредиторской задолженности на 9181 млн руб. Произошел отток средств в незавершенное производство и готовую продукцию к уровню прошлого года. В течение 2007 г. расходы на текущую деятельность выросли на 14 558 млн руб. (оттоки средств по строке «итого текущих активов» - см. табл. 1).

Несмотря на необходимость финансирования этих расходов, произошел отток заемных денежных средств на сумму 6624 млн руб. (строка «итого текущих пассивов» - см. табл. 1).

В результате этих решений поступления от основной деятельности уменьшились на величину изменения ЧОК и денежное сальдо из оборота (денежный поток 1) оказалось значительно меньше, чем поступления из основной деятельности. Текущая деятельность «поглотила» часть заработанных средств.

Денежное сальдо из сферы оборота показывает, сколько из заработанных средств предприятие может направить на инвестиции.

Денежный поток 2 представляет собой результат производственной деятельности и инвестиционной деятельности. Его отрицательное значение говорит о том, что зарабатываемых средств едва хватает на текущую деятельность, а на инвестиции их практически нет.

Денежное сальдо из сферы финансирования в 2006 и 2007 гг. оказалось положительным. В 2007 г. на это повлиял приток собственных и заемных средств. Недостаток собственных средств приводит к тому, что предприятие постоянно пользуется краткосрочными кредитами.

Источники и направления использования средств

На основании отчета о движении денежных средств можно проанализировать, сколько денег пришло на предприятие и из каких источников и в какие сферы деньги вкладывались в течение определенного периода. В данном случае это «исторический» подход. Но его можно применить и к прогнозной ситуации. И в том и в другом случае этот подход позволяет сосредоточить внимание на переменах, которые происходят или планируются на конкретном предприятии.

В течение 2006 г. общая масса средств, которые предприятие могло инвестировать, составило 113 249 млн руб., а в 2007 г. - 68 154 млн руб. (см. табл. 2).

Наряду с собственными заработанными средствами в 2006 и 2007 гг. (84 и 92% всех средств соответственно) использовали внутренние источники и частично краткосрочные кредиты (5% всех средств).

Фактически использовали или инвестировали средств 111 278 млн руб. и 68 678 млн руб. соответственно (см. табл. 3).

В целом в 2006 г. использовано средств меньше (111 278 млн руб.), чем имели заработанных и приобретенных средств (113 249 млн руб.). 1971 млн руб. оказался свободным и не был инвестирован. В 2007 г. использовали средств больше (68 678 млн руб.), чем имелось в распоряжении (68 154 млн руб.). Поэтому сальдо ликвидности оказалось отрицательным.

Причем в 2007 г. инвестировано средств в текущую деятельность (прирост чистого оборотного капитала - 31% всех средств) больше, чем в 2006 г. Около 50% средств в 2007 г. использовали на цели, не связанные с производством.

Сопоставим величину Cash-flow (44 359 млн и 21 974 млн руб. соответственно в 2006 и 2007 гг.) с направлениями их использования, чтобы установить, достаточно ли было этих средств для финансирования инвестиций, погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов и чистого оборотного капитала (см. табл. 4).

Из данных таблицы 4 следует, что в 2006 г. объем инвестиций превышал величину Cash-flow на 47 296 млн руб. Эту величину инвестиций профинансировали собственными источниками. В 2007 г. объем инвестиций оказался меньше величины Cash-flow на 6794 млн руб. Инвестиции профинансировали собственными средствами. Незначительная величина инвестиций в 2007 г. ставит вопрос о конкурентоспособности инвестиционной политики предприятия.

На финансирование текущей деятельности в 2007 г. направили всю заработанную прибыль, часть накопленного капитала, полученные за год краткосрочные кредиты. Дополнительно привлекли долгосрочные кредиты и высвобожденные средства из вложений в долгосрочные активы. Тем не менее собственных и привлеченных заемных источников оказалось недостаточно для финансирования инвестиций. Недостающую часть средств в размере 524 млн руб. профинансировали денежными средствами, заработанными в прошлый период. Иными словами, в 2007 г. жили не по средствам.

Кроме того, направлять на финансирование текущей деятельности прибыль и долгосрочные источники означает использовать эти средства не по назначению. Они возвращаются в текущую деятельность, а не идут на развитие. Несоответствие источников финансирования направлениям их использования по срокам приводит к снижению платежеспособности предприятия.

Все, что предприятие заработало от основной деятельности (21 974 млн руб.), поглотила текущая деятельность (21 182 млн руб.). Поэтому и получается, что движение финансовых средств есть, а денег практически нет.

Движение потоков платежей

Для полноты картины сопоставим движение потоков денежных средств с движением потоков платежей по результатам выполнения финансового плана предприятия за 2007 г. по кварталам (см. табл. 5).

Согласно фактическому выполнению финансового плана за 2007 г. структура расходов такова:

29% - расходы (платежи) на газ и электроэнергию;

29% - расходы на материалы и прочее;

29% - расходы на налоги и обслуживание долгов (18% - обслуживание долга);

10% - расходы на заработную плату с начислениями;

3% - расходы по инвестициям.

Из приведенного фактического выполнения финансового плана следует, что расходы по 3 кварталам и в целом по 2007 г. превышают доходы (поступления всех средств), предприятие живет, находясь ниже «красной линии». Направление денежного потока отрицательное: предприятие расходует больше средств, чем зарабатывает и получает взаймы. Около 30% всех расходов уходит на налоги и обслуживание долга (см. табл. 5). Иными словами предприятие работает не на себя, а на других.

Подведем итоги

На основании представленной картины движения денежных средств можно сделать вывод о том, что, пока финансовые результаты (прибыль и ликвидность) не планируют, они «получаются» такими. За ними стоит сложившийся порядок принятия решений в службе маркетинга и сбыта, а также в финансовой службе по работе с клиентами, который во многом и определяет сложное финансовое положение предприятия.

Ситуация с платежами отражает несогласованное принятие решений о расходовании средств и направлении их использования и отсутствие централизованного контроля расходов.

Об этом говорят неравномерность в движении потока денежных средств и его отрицательная величина. Как правило, если нет конкретного плана первоочередности направлений использования денежных средств, их всегда будет не хватать. Это и означает, что они движутся не так, как положено.

Приведенные данные напоминают скорее ситуацию «латания дыр». Не прослеживается связь между расходами на текущую деятельность в одном квартале и зарабатываемой прибылью в следующем квартале, а это отражается на недостаточной эффективности работы предприятия в целом.

Иными словами, денежным потоком не управляют и на предприятии пока нет системы управления денежными и финансовыми средствами в целом. И только финансовый анализ позволит увидеть и понять сложившийся порядок работы как причину финансовых проблем.

Факт, что в 2007 г. заработано значительно больше прибыли, говорит о том, что у предприятия есть внутренние источники и возможности развития с точки зрения внутреннего финансирования. Вместе с тем факты свидетельствуют о необходимости заниматься оптимизацией поступлений денежных средств и их расходованием, оптимизацией платежей ежедневно по следующим причинам.

Во-первых, политика финансирования, направленная на погашение кредиторской задолженности за сырье и материалы (на сумму 9,181 млрд руб.), и рост краткосрочных кредитов на 3,225 млрд руб. (с 19,839 млрд руб. до 23,064 млрд руб.) влечет за собой в последующем значительные выплаты по погашению долга, то есть усиливает финансовую нагрузку на предприятие в будущем.

Во-вторых, заниматься оптимизацией необходимо из-за медленной оборачиваемости средств в текущей деятельности.

В связи с этим целесообразно установить на предприятии систематический контроль оборачиваемости собственных и заемных средств (текущих активов и текущих пассивов). Анализ такой информации позволит своевременно замечать отклонения и принимать необходимые меры по минимизации замедления деятельности предприятия, которые считаются самыми эффективными.

Самый легкий метод контроля денежных средств - составить план (прогноз) их ожидаемого поступления от основной деятельности и предполагаемых выплат, что позволит руководителю предприятия анализировать ситуацию с денежными средствами на будущее. Такой прогноз потока денежных средств составляется на месяц с разбивкой по неделям и даже дням в зависимости от потребностей предприятия.

Принципиальная необходимость составления прогноза состоит в том, что предприятие должно финансировать свою текущую деятельность и думать о перспективе обновления основных средств.

В заключение отметим, что основным рычагом достижения по возможности большего излишка поступлений над выплатами наряду с величиной прибыли является управление оборотным капиталом (см. «ЭЖ» № 19).