В обычной жизни мы мало интересуемся экономикой, если только не связаны с нею профессионально. В периоды экономических потрясений, интерес к явлениям из этой области начинает возрастать. Нас начинают беспокоить вопросы дефолта и девальвации, инфляции и деноминации. И, поскольку ситуация в стране далека от стабильности, мы тоже будем следовать . Тем более, повышение финансовой грамотности еще никому не мешало. Эта статья будет посвящена теме девальвации, тем более что мы с этим явлением не так давно столкнулись.

Лично я уменьшаю риски девальвации рубля с помощью Тинькоф, где на данный момент самые выгодные условия для сохранения сбережений, а для открытия счета не нужно даже выходить из дома.

В конце статьи предлагаю всем читателям поучаствовать в опросе о перспективах российской валюты. Также не забывайте подписываться на блог, чтобы не пропустить момент для выгодного обмена валюты. О текущей ситуации на финансовых рынках я регулярно пишу в .

Итак, рассмотрим вопросы, которые позволят нам познакомиться с этим явлением, так сказать изнутри:

Что это такое девальвация

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Давайте вспомним события годичной давности. Когда стены магазинов бытовой техники и автосалонов трещали от очередей, когда автомобили отпускали не более двух в руки (шутка, в которой есть доля правды). А причиной тому стало обрушение нашей национальной валюты относительно доллара практически в два раза. Вот это обрушение языком экономики и называется девальвацией (лат. de – понижение, valeo – стоить).

Изначально девальвацией денег называли снижение золотого содержания в единице валюты. После отмены золотого стандарта изменилась и трактовка этого понятия. Теперь девальвацией называется снижение курса валюты относительно твердых или свободно конвертируемых валют. Мы, в качестве основной валюты, выберем доллар США, которым будем, при необходимости, оперировать в этой статье.

Девальвация – это снижение валютного курса, вызванное сложившейся экономической ситуацией. Она используется центральными банками для управления национальной валютой. Естественно, центральный банк может влиять на стоимость валюты только косвенно – посредством валютных интервенций. Основной же курс изменения, в нашем случае обесценивания, диктуется рынком и его механизмами.

В экономике существует два вида девальвации – открытая (официальная) и скрытая (рыночная). Об официальной девальвации население государства узнает из объявления Центрального банка. При этом она сопровождается изъятием обесцененных бумажных денег и их обмен на твердые деньги. Скрытая девальвация происходит под давлением экономических факторов, и обесцененные деньги остаются в обращении. Интересно влияние каждого из видов девальвации на потребительские цены – при официальной цены снижаются, при скрытой – наоборот.

Что является причиной девальвации

Девальвация валюты вызывается макроэкономическими факторами. Например, для снижения инфляции и товарных цен, как это было сделано в Турции в 2005 году. Результатом этого инфляция в 2005 году стала самой низкой за несколько последних десятилетий.

Девальвация может использоваться при решении проблем дефицита торгового баланса – то есть соотношения экспорта и импорта, в ценах твердой валюты. Простым языком, стоимость национальной валюты снижается для увеличения выручки от экспорта. Например, в России – для увеличения выручки от продажи в национальной валюте.

Рыночная девальвация может происходить из-за ослабления экономики государства вследствие кризисов, войн, в том числе и санкционных, стихийных бедствий и крупных техногенных аварий.

Влияние на стоимость валюты может оказываться и скрытыми методами, например, отказом регулятора (в России – ЦБ) от поддержки курса национальной валюты или прямыми закупками иностранной валюты на внутреннем рынке для девальвации национальной.

Последствия девальвации

Как мы увидели в предыдущем разделе, государство использует официальную девальвацию для достижения положительного влияния на экономику. Это способствует стимуляции экспортных операций за счет девальвационного дохода, ставит отечественного производителя в более выгодную позицию, снижает расходование резервных средств. Но, в тоже время, она несет с собой и отрицательные последствия.

В первую очередь страдают отечественные предприниматели, использующие в технологической цепочке импортные материалы и оборудование. Далее, обесцениваются вклады населения, уменьшаются , за счет оттока денег со вкладов. При высоком уровне зависимости национальной экономики от импорта растут цены, а, следовательно, и растет инфляция, становясь уже следствием девальвации. Таким образом, снижается покупательная способность населения, что провоцирует создание кризисной ситуации.

С девальвацией тесно связано понятие конкурентной девальвации или валютных войн, когда государства специально добиваются снижения курса национальной валюты относительно валют других стран, с которыми состоит в торговых отношениях. Этим они наращивают объемы экспорта и тем самым помогают национальной промышленности. Яркий пример — девальвационная политика правительства Японии, которое уже не один год пытается возобновить экономический рост за счет ослабления йены.

В настоящее время имеется несколько факторов, способных вызвать девальвацию рубля:

Снижение золото-валютного резерва. Так с 2008 года он снизился с 600 млрд. долларов США до 460-ти, при этом Центробанк может оперировать всего 250 млрд;
Ограничение доступности зарубежных капиталов, вызванное санкционными ограничениями со стороны США и ЕС. В результате многие крупные российские компании не смогли рефинансироваться;
Рост спроса на иностранную валюту вследствие оттока капитала за рубеж;
Панические настроения в обществе, вызывающие досрочные снятия рублевых вкладов и их изъятие из оборота;
Снижение доходной части бюджета вследствие падения цен на нефть и некоторые другие экспортные позиции;
Санкции относительно военно-промышленного комплекса. Россия является вторым по объемам и основным конкурентом США по продаже вооружений – доля нашего ВПК – 23%, США – 32% мировых продаж;
Отказ ЦБ РФ от жесткого контроля курса национальной валюты и ее «свободное плавание».

Еще одним важным фактором является то, что в настоящий момент государству выгоден дешевый рубль. Этому тоже есть причины:

Бюджет формируется в национальной валюте;
Все расчеты с экспортерами происходят в валюте по существующему курсу.

Таким образом, государство пытается компенсировать падение цен на нефть за счет повышения экспортной выручки. Результатом такой политики становится существенное падение доходов населения, хотя номинально они не снижаются.

В заключение статьи предлагаем посмотреть видео с мнением о девальвации в России члена комитета Совета Федерации по экономической политике Евгения Тарло:

10 ноября РИА Новости опубликовало заявление главы Минэкономразвития господина Улюкаева об отсутствии предпосылок для девальвационных ожиданий и каких-либо потрясений для рубля. Скорее всего, курс рубля уже достиг своего уровня, выгодного для российской экономики.

На мой взгляд, пик кризиса еще впереди. До нового года ЦБ планирует напечатать 1 триллион рублей. Также в декабре Россия должна выплатить по внешним долгам почти 25 млрд. долларов. Вполне возможно к концу года будут сняты международные санкции с Ирана и увеличение предложения на нефтяных рынках приведет к снижению стоимости нефти. На фоне всего этого я не вижу перспектив к значительному укреплению рубля. Предлагаю всем читателям высказать свою точку зрения по этому вопросу в комментариях, а также поучаствовать в голосовании.

Подписывайтесь на обновления блога, чтобы вовремя переводить свои накопления в нужную валюту!

Всем выгодной девальвации и профита!

Такие термины, как «инфляция», «обесценивание» национальной валюты мы слышим практически каждый день. Что же это означает? Какие могут быть последствия в целом для экономики и жизни обычных россиян?

Девальвация простыми словами

Термин «девальвация» означает «обесценивание денег». Данное понятие появилось уже давно, во времена, когда все стандарты измерялись золотом. На тот момент это означало, что в содержании денежной единицы уменьшилось количество золота.

Рассмотрим пример. Допустим, что за один доллар давали 0,5 гр. золота, а через некоторое время – уже 0,3 гр. Это и есть девальвация.

На сегодня в экономике не используется золотой стандарт, поэтому изменилась и трактовка этого понятия. Девальвация – это падение курса одной валюты по отношению к более стабильным валютам.

Ее виды: скрытая или рыночная и официальная (открытая). О последней населению сообщает Центробанк. В результате Регулятор изымает обесцененные бумажные деньги и делает их обмен на более твердую валюту.

Скрытая девальвация возникает под воздействием экономических показателей. При этом обесцененные деньги по-прежнему остаются в обращении. Данные виды девальвации на уровень цен влияют абсолютно по-разному: при скрытой они растут, а при официальной – падают.

Основные причины девальвации

В большинстве случаев девальвация валюты вызвана макроэкономическими факторами. В частности:

• Падение уровня ВВП в результате снижения стоимости сырья;
• Падение покупательской способности населения, которая возникает из-за сокращения объемов кредитования;
• Падение импорта;
• Нестабильная экономическая обстановка в стране, значительный рост статей затрат в государственном бюджете.

Все эти факторы и приводят к росту цен и падению реальных доходов населения.

Причины девальвации в 2016 году?

Снижение курса рубля по отношению к доллару и евро, является его девальвацией. На сегодня национальная валюта в России обесценивается по следующим причинам:

• уменьшение золото-резервного запаса;
• из-за введенных экономических санкций российским предприятиям стал недоступным зарубежный капитал;
• отток иностранных инвестиций;
• недоверие к национальной банковской системе и оттоки по депозитным вкладам;
• падение цен на нефть и другие экспортные продукты;
• отказ Центробанка от жестких мер регулирования курса рубля.

При этом нужно отметить, что государству выгодно, чтобы рубль был дешевым. Во-первых, бюджет составляют в национальной валюте. Во-вторых, расчеты с экспортерами проводят в валюте по действующему курсу.

Чтобы компенсировать падение цен на нефть, государство прилагает максимум усилий для повышения экспортной выручки. Такая политика приводит к тому, что уровень доходов населения значительно падает, хотя их номинальный размер остается прежним.

Последствия девальвации

К негативным последствиям можно отнести резкое падение национальной валюты и панические настроения в обществе. Но на сегодня на государственном уровне уже отработали методы, с помощью которых, можно своевременно остановить девальвацию.

Рост курса иностранной валюты приводит к повышенному спросу на товары отечественного производства. Таким образом, девальвация может положительно влиять на внутренний рынок. При этом размер золотовалютного резерва страны не уменьшается.

Из отрицательных воздействий девальвации отметим следующие явления. Во-первых, повышается . Во-вторых, со стороны населения падает доверие к национальной валюте.

В-третьих, происходит отток иностранного капитала с рынка. Все эти факторы могут привести к тому, что финансовый сектор упадет в глубокую экономическую депрессию.

Население начинает массово расторгать свои депозиты и спасать сбережения. Чтобы снизить потери от инфляции сограждане стараются скупить как можно больше стабильной иностранной валюты.

Значительные убытки несут и предприятия, которые закупают сырье за границей. В данной ситуации на государственном уровне разрабатывают методы, которые остановят девальвацию.

Вывод

Из данного материала, можно сделать следующий вывод. В результате обесценивания национальной валюты огромные потери несет население. Их реальные доходы значительно снижаются, а накопленные сбережения теряет свою стоимость.

Чтобы избежать возможных убытков в разных валютах в равных долях. По установлены самые высокие ставки и все основные покупки все-равно совершаются за национальную валюту.

Поэтому иметь в наличие рубли также необходимо. Оставшиеся сбережения разместите и . Это позволит уменьшить затраты в случае резкой девальвации рубля.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

хорошую работу на сайт">

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

КУРСОВАЯ РАБОТА

На тему : " Инфляция, ее причины и формы проявления "

Содержание

• Введение
• 1. Определение инфляции
• 1.1 Сущность инфляции
• 1.2 Виды инфляции
• 1.3 Причины возникновения инфляции
• 2. Инфляция в Российской Федерации
• 2.1 Уровень инфляции и выбор инфляционной стратегии
• 2.2 Динамика цен по группам и видам товаров и услуг
• 2.3 Экономические последствия инфляции
• Заключение
• Список литературы
• Приложение. Практическая часть

Введение

Переход нашей экономики на рыночные отношения резко повысил значение денег. Проблемы денежного хозяйства становятся основными и в практических мероприятиях по реконструкции народного хозяйства и в теоретических исследованиях. Поэтому, несмотря на оживленное обсуждение указанных вопросов, на страницах экономической прессы, актуальность их не уменьшается. Высокая стоимость анализа инфляционных процессов, большое число действующих факторов затрудняют выработку правильной денежной политики.

Как показывает опыт нашей, а также других стран, переход на рыночные отношения сопровождается быстрым ростом цен, усилением действия инфляционных факторов. Очень важно правильно оценить, является ли сам переход на рыночные отношения причиной углубления инфляции или при этих отношениях накопленный ранее инфляционный потенциал получает свое реальное выражение.

Очевидно, что в условиях рыночных отношений возможности искусственного сдерживания инфляции резко сокращаются. Вместе с тем непоследовательность в принятии решений по переходу к рынку, непродуманность некоторых шагов усугубляют имеющиеся трудности, усиливают инфляционные процессы.

Опыт многих стран показал, что длительное функционирование централизованного планирования, как правило, приводит к нарушению сбалансированности материальных и денежных потоков.

Инфляция - неизбежный спутник долгосрочного развития экономики с гибкими ценами. Поддержание уровня полной занятости без инфляции - цель государственного регулирования рыночной экономики. Однако инфляция - сложный и по-разному проявляющийся социально-экономический феномен, вызывающий споры и разногласия среди экономистов. Сущность и происхождение инфляции далеко не одинаково трактуются представителями различных экономических школ. Поверхностное представление о причинах инфляции ведет к неправильным методам борьбы с этим явлением.

Это обуславливает актуальность темы исследования.

Целью данной работы является изучение видов, причин и последствий инфляции.

Методы исследования в данной работе: статистический, сравнения, индексный, динамики, графический.

При написании работы использовались труды ученых-экономистов.

1. Определение инфляции

1.1 Сущность инфляции

Инфляция - процесс обесценивания бумажных денег, падение их покупательной способности вследствие чрезмерного выпуска (эмиссии) или сокращения товарной массы в обращении при неизменном количестве выпущенных денег.

Термин "инфляция" (inflatio) дословно означает "вздутие" и как термин впервые было использовано для обозначения "вздутия" бумажно-денежной массы в Северной Америке во время гражданской войны 1861-1865 годов.

Сущностью инфляции является дисбаланс между совокупным предложением и совокупным спросом в сторону превышения последнего, сложившийся одновременно на всех рынках (на товарном, денежном и рынке ресурсов).

Инфляция - это повышение общего уровня цен. Это не означает, что все цены растут. Даже в периоды быстрого роста инфляции некоторые цены могут оставаться относительно стабильными, а другие - даже снижаться. Например, хотя в 1970-1980 гг. в США наблюдался высокий уровень инфляции, цены на такие товары как видеомагнитофоны, электронные часы и персональные компьютеры понижались.

Необходимо иметь в виду, что не любое повышение цен - инфляция. С понятием инфляции не следует смешивать рост цен, вызванный, например, сезонными колебаниями спроса и предложения, природными катаклизмами и, что очень важно, экономическими циклами. Рост цен, происходящий не по причине искажения оценки ресурсов, товаров и услуг, нарушающего пропорции обмена и распределения, а по каким-либо другим причинам, инфляцией не является. Поэтому при оценке инфляции необходимо очистить цены от неинфляционных колебаний. Так, если в экономике ежемесячный темп инфляции составляет 7%, а цены на сельскохозяйственную продукцию сезонно снизились, скажем, на 1,5%, то нельзя утверждать, что в этот период инфляция снизилась до 5,5% в месяц.

Инфляция - это денежное явление, но она не ограничивается обесцениванием денег. Она проникает во все сферы экономической жизни и начинает разрушать эти сферы. От нее страдает государство, производство, финансовый рынок, но больше всех страдают люди. Во время инфляции происходит:

1) Обесценивание денег по отношению к золоту;

2) Обесценивание денег по отношению к товару;

3) Обесценивание денег по отношению к иностранной валюте.

Инфляция обычно измеряется в темпах прироста уровня цен за год и подсчитывается в процентах:

P 1 - P 0

= x 100%

P 0

где - темп инфляции в процентах за год, P 1 - уровень цен данного года, P 0 - уровень цен предшествующего года. В качестве показателя уровня цен используется дефлятор ВВП, но так же можно использовать индекс потребительских цен и индекс промышленных цен.

1.2 Виды инфляции

В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию:

ползучую при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;

галопирующую при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;

гиперинфляцию при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%, свойственную странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

В зависимости от причины, которая преобладает, различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек производства.

Инфляция спроса .

Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Существует много денег при малом количестве товаров. Инфляция спроса обусловлена:

ростом военных расходов. Военная техника и военная продукция не функционируют на рынке, их приобретает государство и направляет в запас. Деньги для обслуживания этой продукции по существу не требуются, поскольку она не переходит из рук в руки;

дефицитом бюджета и ростом государственного долга. Покрытие дефицита осуществляется либо государственными займами, либо эмиссией банкнот, что создает государству дополнительные средства, а, следовательно, и дополнительный спрос;

кредитной экспансией банков. Расширение кредитных операций банков и других кредитных учреждений приводит к увеличению кредитных орудий обращения, которые также создают дополнительные требования на товары и услуги;

притоком иностранной валюты в страну, которая с помощью обмена на национальную денежную единицу вызывает общий рост объема денежной массы, а, следовательно, и излишний спрос.

Итак, инфляция спроса наблюдается в том случае, если рост уровня цен происходит под влиянием общего увеличения совокупного спроса.

Инфляция издержек производства .

Причины инфляции издержек производства:

снижение роста производительности труда, вызванное циклическими колебаниями или структурными изменениями в производстве, что ведет к увеличению издержек на единицу продукции, а, следовательно, к уменьшению прибыли. В конечном итоге это скажется на снижении объема производства, сокращении предложения товаров и росте цен;

расширение сферы услуг, появление новых видов с большим удельным весом зарплаты и относительно низкой по сравнению с производством производительностью труда. Отсюда общий рост цен на услуги;

повышение оплаты труда при определенных обстоятельствах в результате активной деятельности профсоюзов, контролирующих номинальную заработную плату. Компании отвечают на такой рост инфляционной спиралью; повышение заработной платы вызывает рост цен и новое повышение заработной платы;

высокие косвенные налоги, характерные для многих государств, которые включаются в цену товаров. Для оценки и измерения инфляции используют показатель индекса цен. Индекс цен измеряет соотношение между покупной ценой определенного набора потребительских товаров и услуг ("рыночная корзина") для данного периода с совокупной ценой идентичной и сходной группы товаров и услуг в базовом периоде.

1.3 Причины возникновения инфляции

Существует множество причин, способных изменить темпы прироста уровня цен. Как уже говорилось ранее, инфляция - результат нарушения равновесия между спросом и предложением. Поэтому для более детального изучения воздействия инфляционных факторов на экономику их делят на две категории: на факторы, лежащие на стороне совокупного спроса и факторы, лежащие на стороне совокупного предложения. На этой основе экономисты различают два типа инфляции.

Инфляция спроса .

Если равновесие нарушается со стороны спроса, то возникает "инфляция спроса". В этом случае инфляция вызывается неудовлетворенным спросом на товары. Потребители хотят приобрести больше продукции, чем может быть произведено экономикой. Возникает избыток денег по отношению к количеству товаров, растут цены. Суть инфляции спроса иногда объясняют одной фразой: "слишком много денег охотится за слишком малым количеством товаров".

Что же приводит к такого рода инфляции?

1) Низкий уровень безработицы. Если уровень безработицы высок, то на увеличение совокупного спроса экономика отвечает увеличением объема производства, привлекая бездействующие трудовые и материальные ресурсы по существующим ценам. По мере дальнейшего увеличения спроса экономика приближается к уровню полной занятости, а затем и преодолевает его. Некоторые отрасли полностью используют свои производственные мощности и не могут отвечать на дальнейшее повышение спроса на свои товары увеличением производства. Поэтому цены на них растут.

2) Сверхэмиссия денег. Увеличение платежеспособности может возникнуть из-за дополнительной эмиссии денег, осуществляемой государством чрезмерно. Причины сверхэмиссии, главным образом, связаны с дефицитом бюджета правительства и способами его погашения:

а) к инфляционному росту совокупного спроса приводит расширение государственного сектора, сопровождающееся увеличением зарплаты для привлечения государственных служащих.

б) финансирование военных заказов и расширение ВПК. Деньги для оплаты военных заказов увеличивают денежную массу, не подкрепленную массой товарной, так как продукция этого сектора не является объектом потребительского спроса. Создается давление на цены в сторону их повышения.

в) чрезмерное повышение трансфертных платежей (пенсий, пособий, дотаций и т.д.)

3) Стимулирующая кредитно-денежная политика Центрального банка в случае продажи облигаций на открытом рынке. Процентная ставка снизится за счет расширения денежной массы, а инвестиционные проекты реализуются через определенный лаг времени, за период которого и может произойти инфляционный всплеск.

4) Обесценение отечественной валюты страны по отношению к устойчивой иностранной валюте. Это может произойти, если высока доля иностранной валюты в составе денежного агрегата М2 . Этот фактор при падении курса отечественной валюты срабатывает подобно дополнительной эмиссии и может вызвать инфляцию спроса.

Механизм раскручивания инфляции спроса характеризуется тем, что сначала увеличивается денежная масса, а затем - совокупный спрос.

Второй тип инфляции - инфляция предложения (инфляция издержек) - происходит в результате сокращения совокупного предложения в связи с удорожанием издержек производства на единицу продукции.

Основные источники инфляции издержек:

1) повышение зарплаты. Сильные профсоюзы давят на предпринимателей, добиваясь повышения зарплаты. Повышаются издержки предпринимателей на услуги труда, дороговизна производства делает невыгодным его расширение. Совокупное предложение начинает сокращаться, несмотря на то, что совокупный спрос остается на прежнем уровне, а порой и растет.

2) импортируемая инфляция. Под импортируемой понимается инфляция, проникающая в экономику страны из-за рубежа через цены иностранных товаров. Так, если в экономике страны широко используются в производстве импортируемые ресурсы (энергоносители и технология), то их резкое подорожание приведет к росту издержек внутри страны и к сокращению совокупного производства при одновременном росте цен.

3) монополизм фирм. Все виды монополий и олигополий удерживают цены за счет недопроизводства продукции по сравнению с конкурентным объемом выпуска. Происходит завышенная оценка ресурсов по отношению к их предельной производительности, а также завышение цен на продукцию. Распространяясь по всей экономике, искаженные ценовые сигналы с каждым производственным циклом развивают тенденцию к завышенному ценообразованию по сравнению с тем, какими должны быть цены при данном уровне технологического развития.

4) административное регулирование экономики. Например, частое изменение правовых норм, расплывчатость законодательства, усложнение и частое изменение процедур регистрации и отчетности фирм, усиление регламентации сфер предпринимательства, дробление лицензий, сокращение сроков их действий и т.д. Все это усиливает административные издержки в частности и трансакционные издержки в целом, а значит, может привести к повышению уровня цен в стране и к сокращению легального производства.

Механизм раскручивания инфляции издержек характеризуется тем, что первоначально в результате роста издержек повышается уровень цен, а лишь затем расширяется денежная масса.

Реальный мир гораздо сложнее, чем предлагает простое деление инфляции на два типа - инфляцию, вызванную увеличением спроса, и инфляцию, обусловленную ростом издержек. На практике трудно различить эти два типа. Например, предположим, что резко возросли расходы на здравоохранение и, следовательно, увеличились совокупные расходы, вызвав инфляцию спроса. Когда на рынках товаров и ресурсов действуют стимулы, вызванные повышением спроса, некоторые фирмы обнаруживают, что их расходы на зарплату, материальные ресурсы и топливо растут. В собственных интересах они вынуждены поднять цены на свою продукцию, поскольку увеличились издержки производства. Хотя в данном случае явно наблюдается инфляция спроса, для многих фирм она выглядит как инфляция издержек.

Различие между инфляцией издержек и инфляцией спроса кроется в другом. Инфляция спроса продолжается до тех пор, пока существует избыток совокупных расходов. Инфляция же издержек автоматически сама себя ограничивает: она постепенно исчезает, то есть самоизлечивается. Из-за уменьшения предложения реальный объем внутреннего продукта и занятость сокращаются, а это препятствует дальнейшему росту издержек.

Инфляционные ожидания .

Ожидаемую инфляцию можно прогнозировать на какой-либо период, или она "планируется" правительством страны. Неожидаемая инфляция характеризуется внезапным скачком цен, что негативно сказывается на денежном обращении и системе налогообложения. В такой ситуации, если в экономике уже существовали инфляционные ожидания, население, опасаясь дальнейшего обесценения своих доходов, резко увеличивает расходы на приобретение товаров и услуг, что само по себе создает трудности в экономике, искажает реальную картину потребностей в обществе и ведет к расстройству хозяйства. Т.о., внезапный скачек цен может спровоцировать дальнейшие инфляционные ожидания, которые будут подстегивать рост цен.

Реальные денежные запасы - реальная покупательная способность денежных средств, равная отношению их номинальной стоимости к уровню цен: М р = MIP .

Если цены вырастут, на ту же номинальную сумму денег (М ) можно будет купить меньше товаров и услуг, чем раньше. Реальный доход владельцев факторов производства снизится и, соответственно, уменьшится величина совокупного спроса. Здесь снова нужно указать на различия между совокупным спросом и микроэкономическим. При снижении дохода потребителя на рынке отдельного товара, вся линия спроса сдвигается влево вниз. А при снижении реального богатства за счет увеличения уровня цен, линия совокупного спроса остается на месте, сдвигается влево точка, обозначающая величину совокупного спроса (рис.1). Это явление называют эффектом Пигу.

Рис.1 - Снижение реальных денежных средств при увеличении цены

Инфляционные ожидания - прогнозируемые уровни инфляции, основываясь на которых производители и потребители, продавцы и покупатели строят свою будущую денежную и ценовую политику, оценивают доходы, расходы, прибыль и кредиты. Инфляционные ожидания проявляются в размещении денежных средств и других подверженных инфляции ценностей в стабильную конвертируемую валюту, недвижимость и т.д.

Что представляют собой инфляционные ожидания? Потребители, опасаясь роста цен, начинают покупать товары, которыми они будут пользоваться только в будущем, т.е. создают избыточный спрос. Продавцы, видя такую ситуацию, повышают цены. Первые в свою очередь начинают покупать еще больше и так далее. Начинает раскручиваться спираль инфляции, а с этой, психологической, стороной инфляции бороться весьма сложно. Единственно эффективный инструмент этой борьбы - достижение Национальным банком установленных параметров по инфляции

Концепции ожиданий .

При использовании в экономических моделях ожидаемых значений каких-либо параметров можно исходить из того, что они задаются экзогенно. Однако результаты анализа оказываются более плодотворными, когда ожидаемые значения возникают в самой модели в качестве эндогенных параметров на основе определенных представлений о способе формирования ожиданий экономических субъектов.

Простейшим примером экономической модели с эндогенными ожиданиями является известная из микроэкономики "паутинообразная" модель ценообразования. Цветовод, решая накануне, сколько цветов он завтра повезет на рынок, ориентируется на сложившуюся сегодня цену P e t +1 = P t . Это значит, что ожидаемая продавцом в текущем периоде цена следующего периода равна сегодняшней. Такой способ формирования ожиданий называют статическим ожиданием.

Как известно из курса "Микроэкономика", в зависимости от соотношения углов наклона графиков функций спроса и предложения процесс "паутинообразного" ценообразования будет сходящимся, расходящимся или циклическим. При этом возникает естественный вопрос: почему два последних случая не встречаются в реальной жизни? Дело в том, что в реальном хозяйстве индивиды учатся на своих ошибках. Если продавец видит, что избранный им способ оценки будущей цены приносит ему все больше убытков, он скорректирует процедуру формирования своих ожиданий. Этот факт находит отражение в концепции адаптивных ожиданий, в соответствии с которой ожидаемая в периоде t цена в периоде (t + 1) определяется по формуле

(1)

где - коэффициент адаптации.

В концепции адаптивных ожиданий предполагается, что индивид в периоде t при прогнозировании цены на период (t + 1) учитывает свою ошибку при предшествующем прогнозе цены (выражение в круглых скобках). При отсутствии ошибки (P t - P t e = 0) он и в будущем станет ориентироваться на правильно определенную им в прошлом цену. Если, например, в понедельник продавец ожидал, что во вторник цена будет равна 5, но она оказалась равной 7 и коэффициент адаптации продавца равен 0,5, то во вторник он будет ожидать, что в среду цена установится на уровне 6. Если бы его прогноз оправдался, то и на среду он ожидал бы цену 5.

Когда индивид не реагирует на ошибку предыдущего прогноза, полагая, что знает нормальное значение прогнозируемого показателя, к которому этот показатель тяготеет, тогда = 0. Если индивид ожидает, что текущее значение показателя сохранится и на ближайшее будущее, т.е. обладает статическим ожиданием, то = 1.

Ограничение коэффициента адаптации интервалом {0,1} выражает "здоровый" консерватизм экономического субъекта. Если он обнаружил, что в ходе предыдущего прогноза недооценил рост некоторого показателя: (x t > x t e ), то он увеличит ожидаемое значение этого показателя на следующий период, однако это значение не превысит достигнутый в прошлом периоде уровень: x t e < x t +1 e < x t . Такое поведение свидетельствует о том, что экономический субъект строит свой прогноз не только на основе информации двух соседних периодов.

Концепцию адаптивных ожиданий можно рассматривать как частный случай авторегрессивных ожиданий.

В соответствии с последней экономические субъекты прогнозируют направление и величину изменения экономических показателей, основываясь на всей динамике этих показателей в прошлом, хотя при этом предполагается, что недавнее прошлое оказывает на будущее большее влияние, чем события давно прошедших лет. Формально это можно представить так

(2)

где n - число периодов, предшествующих прогнозируемому; i - весовые коэффициенты.

Чтобы привести концепцию адаптивных ожиданий к концепции авторегрессивных ожиданий, в правой части формулы (2) освободимся от прогнозируемых величин

(3)

Как и в выражении (3), ожидаемое значение есть взвешенная сумма всех фактических значений показателя в прошлом.

Хотя в концепции авторегрессивных ожиданий "ошибки учат", в тех случаях, когда прогнозируемая величина монотонно увеличивается (уменьшается), ожидания субъекта будут постоянно ниже (выше) фактических значений. К числу недостатков концепции авторегрессивных ожиданий относится также и то, что при прогнозировании индивид использует информацию только о прошлом рассматриваемого явления, не пытаясь предвидеть возможные новые факторы его формирования в будущем.

Неудовлетворенность концепцией авторегрессивных ожиданий побудила исследователей к разработке новой концепции - теории рациональных ожиданий. В соответствии с ней индивид прогнозирует ожидаемое значение параметра, используя структурную модель его формирования и всю имеющуюся в данный момент информацию о факторах, влияющих на определяемое значение.

В концепции рациональных ожиданий цена предстает в виде функции от всех ценообразующих факторов

(4)

где x i - ценообразующие факторы.

Модель рациональных ожиданий не может быть полностью детерминированной, так как является прогнозной, но в отличие от адаптивных рациональные ожидания лишь случайно могут оказаться ошибочными. Рассмотрим простейшую модель прогноза значения цены в соответствии с концепцией рациональных ожиданий

(5)

Параметры U t и V t - это стохастические переменные, отражающие случайные ошибки в прогнозировании объемов спроса и предложения. Первое уравнение указывает на то, что текущий спрос на благо определяется его текущей ценой. Второе уравнение свидетельствует о том, что продавцам решение об объеме предложения приходится принимать накануне, т.е. на основе ожидаемой цены. Третье уравнение говорит о том, что продавец строит свой прогноз в соответствии с концепцией рациональных ожиданий. В рассматриваемом примере это означает, что ему известны параметры a b , m , N , определяющие конкретный вид функций спроса и предложения. Четвертое уравнение констатирует равенство ожидаемых объемов спроса и предложения. Поскольку ожидается, что прогноз будет точный, то

(6)

В реальной экономике действовать в соответствии с гипотезой рациональных ожиданий не просто. Построение адекватной прогнозной модели, сбор и обработка необходимой для прогноза информации, как правило, связаны со значительными затратами. После сопоставления последних с пользой от точного прогноза показателей индивид может решить, что рациональней не вспоминать о гипотезе рациональных ожиданий. Поэтому, несмотря на научную "солидность" гипотезы рациональных ожиданий, она не вытесняет другие варианты эндогенных инфляционных ожиданий в экономических моделях.

Гипотеза рациональных ожиданий является важным элементом концепции "новых классиков" - современных последователей неоклассического направления развития экономической мысли. Исключая возможность систематических ошибок при прогнозировании значений экономических параметров, она, как будто бы, подкрепляет постулат совершенной гибкости цен и вывод о нейтральности денег. Однако гипотеза рациональных ожиданий используется и в неокейнсианских моделях и сама по себе не может служить обоснованием неоклассической экономической идеологии.

2. Инфляция в Российской Федерации

2.1 Уровень инфляции и выбор инфляционной стратегии

Рассмотрим анализ инфляции на примере России в 2005-2006 году.

В январе 2006 года на потребительском рынке наблюдалось повторение прошлогоднего сценария резкого роста цен: за первый месяц 2006 года прирост цен составил 2,4%, а в январе 2005 года - 2,6%. Учитывая инерционный характер инфляции, столь высокий стартовый уровень является тревожным сигналом и ставит под сомнение возможность достижения целевого показателя по инфляции, установленного правительством на отметке 8,5%. Напомним, что в последние месяцы 2005 года наблюдалось замедление ежемесячных темпов прироста потребительских цен относительно соответствующих значений за 2004 год, что позволило выйти на рекордно низкие показатели годовой инфляции. В январе 2006 года отмечался всплеск основных показателей инфляции. Так, скорректированный с учетом сезонности показатель значительно повысился по сравнению с декабрьским уровнем. Если на протяжении октября-декабря он колебался в пределах 0,6-0,7%, то в январе наблюдался почти двукратный рост до 1,2%. Одновременно с этим был зафиксирован рост базовой инфляции.

Важный с точки зрения бюджетной и социальной политики показатель, отражающий стоимость минимального набора продуктов питания, вырос в январе на 4,3%, что соответствует самому значительному приросту с января 2002 года. Для сравнения, в январе 2005 года прирост составил 2,9%, а за весь 2005 год - 10,7%.

В декабре отмечалось резкое падение цен производителей - на 2,1%. Напомним, что в ноябре ИЦП также снизился на 0,9%. В целом за 2005 год цены производителей выросли на 13,4%, что более чем в два раза уступает итоговому показателю за 2004 год (28,8%).

Базовый индекс потребительских цен (БИПЦ), рассчитанный без учета влияния на динамику цен опережающего роста тарифов на платные услуги населению и резких колебаний цен на плодоовощную продукцию и бензин, повысился в январе на 0,8%. Столь существенный разрыв между темпами прироста ИПЦ и БИПЦ объясняется значительным ростом цен на плодоовощную продукции (на 11,3%) и традиционным для начала года удорожанием услуг жилищно-коммунального хозяйства (13,8%).

Если говорить о сезонно скорректированном показателе базовой инфляции, то он также вырос в январе до 0,6% по сравнению с 0,4-0,5% в октябре-декабре, достигнув уровня середины года. На динамику монетарной инфляции в последние месяцы существенное влияние оказывало увеличение темпов роста денежного предложения, наблюдавшееся на протяжении второго и третьего квартала. В октябре-ноябре 2005 года темпы роста агрегата М2 были ниже, чем в октябре-ноябре 2004 года. Однако в декабре произошел традиционный для этого периода всплеск в динамике денежных агрегатов. Так, по итогам декабря денежная масса увеличилась на 11,2%, а показатель прироста за год составил 38,6%. Резкий рост денежной массы в конце года оказывает серьезное повышательное давление на цены: с учетом существующих лагов данный фактор будет определять динамику монетарной инфляции на протяжении всего первого полугодия 2006 года. Свой вклад в ускорении монетарной инфляции в этот период может внести номинальное ослабление рубля, наблюдавшееся на протяжении четвертого квартала 2005 года.

Динамика показателей, характеризующих экономическую активность в 2005 году, также свидетельствует не в пользу замедления темпов инфляции. Так, темпы экономического роста в 2005 году по предварительным данным составили 6,4% против 7,1% годом ранее. При этом отставание от прошлогодних значений по темпам роста промышленного производства было еще более значительным (4,0% против 7,3%). Одним из объяснений замедления темпов роста промышленного производства может служить тот факт, что в ряде отраслей в настоящий момент наблюдается близкая к максимальной степень загрузки существующих мощностей. В отсутствии необходимых объемов инвестиций для модернизации производства дальнейшее расширение внутреннего спроса будет приводить к усилению инфляционного давления в экономике.

Интересным представляется проследить динамику разрыва между темпами увеличения денежной массы и ВВП. После длительного периода сокращения, наблюдавшегося со второго квартала 2004 года, в третьем-четвертом квартале 2005 года разрыв вновь начал увеличиваться. При оценке влияния указанного разрыва на инфляцию существенное значение имеет динамика скорости обращения денег. В годовом выражении в 2005 году отмечалось небольшое снижение показателя с 4,5 в начале года до 4,3 в настоящее время. По сравнению с прошлым годом замедление скорости обращения оценивается в 6-7%, что почти в два раза ниже показателя 2004 года. Таким образом, скорость обращения денег хоть и снижается, но недостаточно быстрыми темпами, что в нынешних условиях приводит к усилению инфляционного давления.

2.2 Динамика цен по группам и видам товаров и услуг

Традиционно в январе среди основных групп товаров и услуг по темпам прироста цен лидировали платные услуги. За первый месяц текущего года услуги населению подорожали на 6,2%. Для сравнения, в 2005 года прирост составил 8,8%. Как и годом ранее, наиболее значительно подорожали услуги жилищно-коммунального хозяйства - на 13,8% (в январе 2005 года - на 19,4%). Напомним, что в 2005 году суммарный прирост тарифов составил 32,7%, что существенно повлияло на итоговые показатели инфляции. В текущем году правительство установило ограничение на рост цен в ЖКХ на уровне 24%. Среди прочих услуг наибольший прирост цен отмечен в сфере дошкольного воспитания (4,3%) и в санаторно-курортной сфере (4%).

Продовольственные товары в январе подорожали на 2%, что представляет собой максимальный прирост с марта 2005 года. Причиной столь значительного повышения цен на продукты питания в обоих случаях явилось сильное удорожание плодоовощной продукции. Если рассматривать динамику цен на продукты питания без учета плодоовощной продукции, то в отчетном месяце прирост составил 1%. На протяжении второго полугодия 2005 года цены на продовольственные товары росли равномерно на 0,5-0,6% в месяц. Практически двукратное увеличение темпов роста явилось следствием неблагоприятной ценовой ситуации на отдельных рынках, в частности на рынке сахара. С середины декабря на рынке сахара начался резкий рост отпускных цен. Завершение свекловичного сезона, динамичный рост цен на сырец на нью-йоркской бирже, где в январе цены достигли рекордного уровня за последние 25 лет, а также перспектива закрытия бесконтрольного ввоза белорусского сахара в РФ, спровоцировали значительное повышение цен и на потребительском рынке - на 10,7%. Если в ближайшее время ситуация на мировом рынке принципиально не изменится, то в период традиционного увеличения спроса на сахар со стороны населения можно ожидать еще более существенного скачка цен на данный вид продукции. Цены на остальные виды продуктов питания в январе росли темпами, сопоставимыми с декабрьскими показателями.

Таблица 1 - ИПЦ и индексы цен по группам,%.

				Справочно : январь 2005г .
ИПЦ всего
в том числе
продовольственные товары (без плодоовощных товаров)
непродовольственные товары
Платные услуги
плодоовощная продукция

Динамика цен на плодоовощную продукцию в отчетном месяце также преподнесла сюрприз. За январь цены выросли сразу на 11,3% - рекордный прирост с января 2003 года (в январе 2005 году прирост составил 5,1%). На протяжении всего прошлого года цены на данный вид продукции вели себя крайне нестабильно, что существенно сказывалось на динамике ИПЦ. В текущем году поведение цен на овощи и фрукты также вызывает большие опасения в связи с тем, что сильные морозы, господствующие в январе-феврале практически на всей территории РФ, могут погубить значительную часть плодово-ягодных культур, что приведет к резкому сокращению предложения, и, как следствие, к дальнейшему росту цен. К слову, аномально низкие температуры могут повредить и посевы озимых, что, в конечном счете, скажется и на валовых сборах зерна в текущем сельскохозяйственном году. Уже в январе цены на пшеницу на оптовом рынке начали расти, что в скором времени может отразиться и на потребительских ценах на хлеб, муку и макаронные изделия.

Таблица 2 - Оценка вклада роста цен по группам ИПЦ в общий показатель

Компонент ИПЦ	Доля фактора в структуре ИПЦ,%	Январь 2005г.	Январь 2006г.
		Рост цен,%	Вклад в инфляцию, (п. п)	Рост цен,%	Вклад в инфляцию, (п. п)
1. Продукты питания (без учета плодоовощной продукции)
2. Непродовольственные товары
3. Платные услуги населению
В т. ч. ЖКХ
пассажирский транспорт
4. Плодоовощная продукция
Всего

В январе продолжилась тенденция последовательного снижения темпов роста цен на непродовольственные товары, наблюдавшаяся на протяжении последних четырех месяцев. Так, данный вид продукции подорожал в среднем на 0,4% за январь. По основным видам непродовольственных товаров ценовая ситуация в январе принципиально не отличалась от декабря 2005 года. Вопреки всеобщим опасениям, в январе не произошло резкого скачка цен на бензин. После того, как с 1 января соглашение о замораживании цен перестало действовать, бензин за месяц подорожал на 0,1%.

Если полностью избавиться от инфляции нельзя в силу институциональных причин (монополия Центральных банков на эмиссию денег, монополизм профсоюзов и фирм), то нужно снизить ее темпы до минимально возможного и предсказуемого уровня. Стратегическая цель антиинфляционной политики - привести темпы роста денежной массы в соответствие с темпами роста товарной массы (или реального ВВП) в краткосрочном плане, а объем и структуру совокупного предложения с объемом и структурой совокупного спроса в долгосрочном плане.

Методы борьбы с открытой инфляцией зависят от характера инфляции, т.е. от причин ее возникновения и от темпов роста цен.

Очень высокая инфляция или гиперинфляция приобретает самоусиливающийся, инерционный характер: во-первых, темпы инфляции становятся функцией инфляционных ожиданий = (е ) и, во-вторых, огромная денежная база даже при маленьком денежном мультипликаторе продуцирует гигантские темпы роста денежной массы. Любые меры (эмиссионные или бюджетные, а также индексация доходов) стимулирования производства через совокупный спрос повысят инфляцию и инфляционные ожидания. Поэтому при гиперинфляции невозможно привести темпы роста денежной массы в соответствие с темпами роста реального ВВП посредством бюджетно-налоговой политики. Гиперинфляция делает производство убыточным, сводя на нет финансовые и налоговые льготы. Следовательно, погасить гиперинфляцию можно лишь монетарными методами. В первую очередь, необходимо максимально ослабить источник ее инерционности - инфляционные ожидания.

Очень опасно сбивать инфляционные ожидания введением ценовых ограничений, даже на время. Фиксирование цен в рыночной системе вызывает резкий дефицит товаров и загоняет инфляционные ожидания вглубь, способствует свертыванию производства. Рано или поздно фиксированные цены придется отпустить, и сжатая ценовая пружина выстрелит еще большей инфляцией, разбалансированностью спроса и предложения. Однако если поддерживать фиксированные цены долгие годы, то необходимо вводить жесткий и всеобъемлющий централизованный контроль, т.е. командно-административную систему. Поэтому в условиях гиперинфляции нужно фиксировать не цены, а объем денежной массы. Сначала необходимо минимизировать темпы ее прироста, а затем ввести ежегодную фиксацию или рамки изменения объема денежной массы в течение года. Такая политика называется таргетированием денежной массы. При этом необходимо учитывать скорость обращения денег, увеличение которой усиливает инфляцию. Как же ограничить рост денежной массы? Идеальный вариант - одновременно повысить норму обязательного резервирования, ограничить операции, ведущие к депозитарному расширению денежной массы, временно прекратить эмиссию. Для этого нужно устранить причины дополнительной эмиссии: урегулировать структурный дефицит бюджета, сократив, прежде всего, непроизводительные расходы, прекратить индексацию доходов населения. Конечно же, такие меры непопулярны, поэтому их может проводить только сильное правительство, пользующееся доверием населения. Доверие выступает как своеобразный "ценовой якорь", сдерживающий раскручивание инфляционной спирали. В обстановке гиперинфляции это единственный способ переломить инфляционные ожидания, остановить инерционную инфляцию.

Следующий шаг после погашения гиперинфляции монетарными методами - решение проблем реального сектора. Необходимо заняться балансировкой темпов роста производства, платежеспособного спроса и темпов роста цен. Вариантом такого балансирования являетсяполитика цен и заработной платы. Она заключается в ограничении движения цен ростом номинальной ставки заработной платы, которая тесно привязывается к изменению производительности труда. Сторонники этой политики считают, что она, во-первых, устраняет инфляционные ожидания и, во-вторых, ограничивает монополизм фирм и профсоюзов. Одновременно нужно сохранять жесткость денежной и кредитной политики, а также не допускать роста бюджетного дефицита. Только в комплексе эти меры способны снизить темпы инфляции до регулируемого уровня.

Третий шаг - закрепление достигнутых результатов в долгосрочном плане. При невысоких темпах инфляции уже возможно проводить промышленную и структурную политику, направленную на повышение производительности труда и снижение издержек. Необходимо привести в соответствие структуру предложения со структурой спроса, а не только балансировать их объемы.

Необходима и профилактика инфляции. В еще более долгосрочном плане в условиях полной занятости нужно стимулировать расширение потенциального ВНП с помощью структурной и научно-технической политики. Причем, отдавать предпочтение здесь надо не бюджетному финансированию, а созданию экономических стимулов для повышения производительности труда, внедрения новых технологий и создания новых производств, преобразования старых отраслей на новой технической базе и т.д. Для проведения таких преобразований в стимулируемых отраслях необходимо создать систему льгот в налогообложении и условиях кредита (включая налоговые каникулы, увеличение нормы амортизации, госзаказ на конкурсной основе).

Очень важным условием антиинфляционной политики является независимость правительства от групп давления: антиинфляционные меры нужно проводить последовательно и взвешенно. Нарушение алгоритма антиинфляционной борьбы в угоду группам интересов приводит к прямо противоположным результатам.

Итак, основной принцип борьбы с инфляцией - уничтожение ее источников. Необходимо иметь в виду, что временные лаги в принятии политических решений и их лоббирование - это причины монетарного раскручивания инфляции, так как они ведут к неэффективности бюджетных расходов, разбуханию денежной массы и, в конечном итоге, к искажению ценового сигнала. Инерционность производства, связанная с эффектом акселератора, дискретность и неравномерность появления и внедрения новых технологий, скачкообразное развитие экономической системы - это объективные причины немонетарного искажения ценового сигнала в долгосрочном плане. Следовательно, если существуют объективные причины возникновения инфляции, то полностью это явление не устранимо. Поэтому наиболее реалистичной целью антиинфляционной политики является не абсолютное уничтожение инфляции, а снижение инфляционного накала и поддержание ее темпов на стабильно низком и предсказуемом уровне .

2.3 Экономические последствия инфляции

В экономической практике субъектам рынка важно не только всесторонне и правильно измерить инфляцию, но и соответственно оценить ее последствия и адаптироваться к ним. С этой точки зрения, прежде всего, имеют значение структурные характеристики динамики цен. При так называемой сбалансированной инфляции цены товаров растут, сохраняя прежние соотношения между собой. Особое значение при этом имеет сбалансированность их общего роста с ценами на рынке труда, в таком случае уровень реальных доходов трудящихся не снижается, хотя накопленные ранее денежные сбережения теряют свою ценность. Несбалансированная же инфляция вызывает перераспределение доходов, структурные изменения в производстве товаров и услуг, поскольку цены различных товаров постоянно изменяются по отношению друг к другу, причем в различных пропорциях. Особенно быстро растут цены на повседневные товары неэластичного спроса. Как правило, отстают от других темпы роста цен на рынках труда, что ведет к снижению уровня жизни и росту социальной напряженности.

В какой-то мере, говоря о показателях и типах инфляции, я уже затронул вопрос о ее последствиях, влиянии на экономику. В западных странах инфляция стала практически неотъемлемым атрибутом рыночной системы хозяйствования. Это позволяет вести речь не просто о следствии, а о некоторых специфических функциях инфляции. В России инфляция также имеет место, но в настоящее время темпы ее не такие шокирующие, как это наблюдалось в 1998-2000 гг. Однако инфляции в России имеет место, что подтверждает динамика, которая приведена в главе 3.

Ряд экономистов придерживаются той точки зрения, что незначительная по размерам инфляция (скажем, ежегодное повышение цен составляет 3-4%), сопровождаемая соответствующим ростом денежной массы, способна стимулировать производство. В соответствии с "уравнением обмена" (Mv=PQ ) некоторый рост М создает своеобразный стимул для увеличения объема выпускаемой продукции, иными словами, для увеличения Q .

При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства. Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствует активизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства приведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массой при более высоком уровне цен.

Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваются денежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой стороны, рост цен ведет к обесценению неиспользуемого капитала. Выигрывают не все, а прежде всего наиболее сильные фирмы, имеющие современное оборудование, наиболее совершенную организацию производства. В лучшем положении оказываются социальные группы, живущие на нефиксированные доходы, если их номинальные доходы будут расти темпом, обгоняющим рост цен.

Чтобы это понять, крайне важно понять разницу между денежным, или номинальным, доходов и реальным доходом. Денежный или номинальный доход - это количество денег, которые человек получает в виде заработной платы, ренты, процентов или прибыли. Реальный доход определяется количеством товаров и услуг, которые можно купить на сумму номинального дохода. Задумайтесь на минуту, и вам станет ясно, что если ваш номинальный доход будет увеличиваться более быстрыми темпами, чем уровень цен, то ваш реальный доход повысится. И наоборот, если уровень цен будет расти быстрее, чем ваш номинальный доход, то ваш реальный доход уменьшится.

Изменение реального дохода можно приблизительно выразить следующей формулой:

Изм . реал . дох . (% ) = Изм . ном . дох . (% ) - Изм . ур . цен (% )

Таким образом, если номинальный доход возрастет на 10% в течение данного года, а уровень цен увеличится на 5% за тот же период, реальный доход повысится приблизительно на 5%. И наоборот, 5-процентное повышение номинального дохода при 10-процентной инфляции понизит реальный доход примерно на 5%. Следует помнить, что сам факт инфляции снижение покупательной способности, то есть уменьшение количества товаров и услуг, которые можно купить, - не обязательно приводит к снижению личного реального дохода, или уровня жизни. Инфляция снижает покупательную способность; однако ваш реальный доход, или уровень жизни, снизится только в том случае, если ваш номинальный доход будет отставать от инфляции.

Наконец, следует отметить, что инфляция по-разному влияет на перераспределение в зависимости от того, является ли она ожидаемой или непредвиденной. В случае ожидаемой инфляции получатель дохода может принять меры, чтобы предотвратить негативные последствия инфляции, которые в противном случае отразятся на его реальном доходе. Однако этот вопрос противоречив, так как обычно, чтобы избежать потерь, вызываемых обесценением денег, производители, поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем самым инфляцию.

От инфляции могут выиграть люди, взявшие деньги в кредит, если не оговорено, что процент за кредит должен учитывать инфляционный рост цен. Взяв в качестве ссуды, к примеру, Ц млн. руб., дебитор должен вернуть через оговоренный срок взятую сумму (с процентами). Но если за это время покупательная способность рубля упадет вдвое, то сумма, которая будет возвращена банку, по своей реальной покупательной способности окажется наполовину меньше по сравнению с взятой в кредит (без учета процентов).

Весьма опасна двузначная и тем более трехзначная инфляция. В условиях двузначной инфляции большинство экономических агентов испытывают трудности с планированием доходов и расходов, в результате чего экономическая деятельность тянет к наиболее доходным и быстроокупаемым видам деятельности, и экономический спад становится весьма вероятным. Длительная трехзначная инфляция ведет вообще к постепенному сворачиванию хозяйственной деятельности в большинстве секторов экономики, в результате чего проигрывают почти все экономические агенты. А теперь подробнее рассмотрим влияние инфляции на различные социальные группы.

Среди последствий инфляции важное место занимает деформация факторного распределения доходов и ресурсов, а также снижение эффективности производства. Инфляция искажает перераспределение национального дохода (ВВП) между трудом и капиталом в пользу капитала и как следствие снижается реальная зарплата по отношению к прибыли, нарушаются пропорции распределения ВВП между частным сектором и государственным в пользу последнего.

Покрытие дефицита бюджета за счет эмиссии денег, не обеспеченных товарной массой, как последствие можно представить как своеобразный налог. Причем, его введение позволяет избежать образования государственного долга и не требует особых усилий налоговых органов. Последнее особенно важно для нашей страны, где люди в принципе не привыкли самостоятельно, добровольно платить прямые налоги.

Кроме того, будучи самым крупным заемщиком, в стране, правительство получает определенную выгоду от инфляции. Оно может вернуть свои долги деньгами, стоимость которых ниже взятых взаймы.

Отрицательно влияет на фискальную политику (эффект Танзи -Оливера). Инфляция обеспечивает обесценивание сбережений населения, что подрывает основы банковской системы. Инфляция ухудшает положения государства в системе международных отношений. Единственная положительная роль - невысокие темпы инфляции играют положительную роль в экономике. В небольших объёмах инфляция полезна.

Заключение

Люди боятся инфляции. Это факт неоспоримый. Почему это происходит? Сказать сложно. Одно из возможных объяснений - состояние неопределенности создаваемое инфляцией. Цены могут вырасти на 5, 10 или 20%, и ты уже не знаешь, что сможешь купить на свою зарплату. А будут ли такими же цены, когда тебе вернут взятые в долг деньги?

Но перехода от умеренной к галопирующей, или того хуже к гиперинфляции, можно избежать. Для этого правительствами всех стран создаются антиинфляционные программы и денежные реформы.

Вот главные из пунктов таких антиинфляционных программ:

введение жестких лимитов на приросты денежной массы

сокращение дефицита бюджета, в идеале его полное отсутствие

погашение инфляционных ожиданий.

К денежным реформам относят следующие методы:

нуллификация, это аннулирование сильно обесцененной единицы и введение новой валюты

реставрация (ревальвация), восстановление прежнего золотого содержания денежной единицы

девальвация, снижение золотого содержания денежной единицы, а после Второй мировой войны - официального валютного курса к доллару США и его золотого содержания

деноминация, метод "зачеркивания нулей", т.е. укрупнение масштаба цен.

Есть мнение, что умеренная (ползучая) инфляция необходима для эффективного экономического развития. Она позволяет корректировать цены применительно к изменению условий производства и спроса.

При отсутствии инфляции экономическая и деловая активность, в каком-то смысле, приближается к нулю. А ведь, между тем, спокойствия людям не прибавится. Ведь после долговременного "затишья", даже мизерное повышение цен приведет к панике и ажиотажу. И мы снова возвращаемся к инфляционным ожиданиям.

Подобные документы

Инфляция как многофакторный процесс. Сущность, типы и виды инфляции. Теории инфляции. Особенности инфляции в России. Инфляция и денежно-валютная политика. Подходы к управлению инфляцией. Оценка инфляционной ситуации в России 2004 года.

курсовая работа , добавлен 01.12.2006


Сущность понятия "инфляция". Основные виды инфляции: сбалансированная, несбалансированная, ожидаемая и неожидаемая. Главные особенности открытой и подавленной инфляции. Основные причины инфляции спроса. Социально-экономические последствия инфляции.

презентация , добавлен 01.04.2011


курсовая работа , добавлен 21.11.2007


Сущность и виды инфляции, основные формы ее проявления. Процесс обесценения бумажных денег вследствие нарушения законов денежного обращения. Особенности инфляции и антиинфляционная политика в странах мира. Причины и формы проявления инфляции в СССР.

курсовая работа , добавлен 09.10.2011


Сущность, виды и причины возникновения инфляции - кризисного состояния денежной системы, обусловленного диспропорциональностью развития общественного производства. Характеристика антиинфляционной политики РФ за 2008-2009 гг. Прогноз инфляции на будущее.

курсовая работа , добавлен 13.12.2010


Понятие, экономическая сущность и формы инвестиций, их внутренние и внешние источники. Виды и классификация современной инфляции. Номинальные и реальные процентные ставки в условиях инфляции. Текущие и неизменные цены. Влияние инфляции на доходы фирмы.

курсовая работа , добавлен 17.06.2014


Инфляция как долговременное, устойчивое повышение общего уровня цен на товары и услуги, поступающие на внутренний рынок данной страны. Импульсы спроса на значительную группу потребительских товаров и снижение общего уровня цен. Норма инфляции в стране.

доклад , добавлен 11.01.2010


Сущность и виды инфляции, ее измерение с помощью такого макроэкономического показателя, как индекс цен. Инфляционные факторы, которые присущи развитым странам. Экономические последствия подавленной инфляции. Альтернативная концепция процесса инфляции.

курсовая работа , добавлен 24.03.2012


Историческое возникновение явления инфляции. Причины, вызывающие обесценивание денег, их социально-экономические последствия. Методы, границы и противоречия регулирования инфляции. Анализ потребительских цен, инфляционные процессы в республике Казахстан.

дипломная работа , добавлен 17.05.2009


Сущность и виды инфляции. Влияние инфляции на функционирование организации. Подходы к отражению в финансовой отчетности влияния инфляции. Расчет уровня прибыли и рентабельности предприятия в связи с фактическим увеличением себестоимости изделия.

К. Маркс указывал на три причины обесценения бумажных денег. Во-первых, избыточный выпуск денег в обращение. Обычно бумажные деньги выпускаются сверх реальных потребностей оборота: для покрытия бюджетного дефицита, военных и других непроизводительных расходов. Разность между номинальной стоимостью выпущенных бумажных денег и расходами на их печатание образует эмиссионный доход государства. Во-вторых, бумажные деньги обесцениваются в случае потери доверия населения к правительству вплоть до отказа принимать их в платежи по номиналу. В-третьих, при золотом монометаллизме неблагоприятный платежный баланс вызывал чрезвычайный спрос на золото как мировые деньги и обесценение бумажных денег по сравнению с металлом. В условиях падения монетарной роли золота его значение в покрытии дефицита платежного баланса резко сократилось. Однако состояние платежного баланса как внешнего фактора влияет на денежное обращение, хотя и в модифицированной форме .

Наиболее типичным является инфляционное обесценение бумажных денег, обусловленное их чрезмерной эмиссией. Однако обесценение бумажных денег может быть связанно с угрозой свержения государственной власти и утратой населения доверия к ней, а также с не благоприятным платёжным балансом и падением курса национальной валюты.

Рыночная экономика предъявляет жесткие требования к количеству денег, необходимых для обслуживания товарного производства. Классическая политическая экономия сформулировала закон количества денег, необходимых для товарного обращения.

В наиболее общем виде формула закона выглядит так:

бумажный деньги выпуск обесценивание

Есть и уточненный вариант этого закона: сумма цен товаров, подлежащих реализации, минус сумма цен товаров, проданных в кредит плюс сумма цен товаров, по которым наступил срок платежа, минус сумма взаимопогашенных платежей, и все это деленное на число оборотов денежной единицы, показывающих скорость оборота денег.

В 1911 г. то же самое было предложено в виде тождества; названного «уравнением Фишера»:

где М - количество денег; V - скорость обращения денег или число оборотов денег; Р - средний уровень цен на товары и услуги; Q - совокупный объем товаров и услуг.

Как «уравнение Фишера» закон количества денег в обращении получил широкое распространение в западной экономической учебной литературе, а из нее перенесен в российские учебники.

Достоинство уравнения Фишера состоит в том, что из него легко определяются значение каждого из составляющих, что свидетельствует об их тесной взаимосвязи.

Используя уравнение Фишера, можно объяснить причину инфляции: рост показателя М (количества денег) будет сопровождаться ростом Р (цен), если V (скорость оборота денег) и Q (объем товаров) останутся постоянными величинами. Однако, и ускорение оборота денег может привести к инфляции, если М и Q - постоянны .

Устойчивость денег обеспечивается соответствием между товарной массой и количеством денег в обращении (денежной массой).

Хотя «производство» денег в современной экономике не требует сопоставимых с их стоимостью затрат труда, они сохраняют товарный характер и силу ограниченности их предложения. Именно ограниченность предложения денег позволяет считать их товаром.

В экономике на товар «денежная масса» существует спрос, соотношение которого с предложением в каждый данный момент определяет стоимость товара - денежной массы.

Поскольку деньги в свою очередь используются в качестве шкалы измерения стоимости других товаров, их собственная стоимость есть величина обратно пропорциональная покупательной силе денежной единицы, т.е. равна общему индексу денежных цен в экономике.

Говоря о повышении стоимости денег, следует иметь в виду повышение их покупательной силы. Снижение общего уровня цен означает дефляцию, а понижение стоимости денег означает снижение их покупательной силы и рост общего уровня цен - инфляцию.

Во всех справочниках инфляция определяется как обесценение денег, выражающееся в росте цен на товары и услуги. Иначе говоря, инфляция - превышение количества денежных единиц, находящихся в обращении, над суммой товарных цен и появление в результате этого денег, не обеспеченных товарами. Индекс цен - главный и наиболее наглядный показатель наличия или отсутствия инфляции.

Инфляция - результат взаимодействия многих факторов. Это системный процесс, элементами которого являются: денежная масса и противоречия структуры общественного производства; деньги и цены; монополизм и состояние конъюнктуры спроса и предложения; кредитная и налоговая политика, инвестиции и НТР; дефицит товаров и др.

Стихийной реакцией оборота на избыток денег является их обесценение. После отмены золотого стандарта обесценение бумажных знаков стоимости, или уменьшение их представительной стоимости, реально выражается в снижении покупательной способности денег по отношению к товарам, услугам, иностранной валюте и золоту.

В связи с этим действие законов денежного обращения при бумажных деньгах осуществляется насильственно через механизм ценообразования. Если увеличивается масса бумажных денег сверх потребностей оборота, то уменьшается их представительная стоимость.

Во время инфляции бумажные деньги обесцениваются по отношению к трем вещам. Во-первых, в период золотого стандарта инфляция выражается в повышении рыночной цены золота в бумажных деньгах. Во-вторых, аналогичный процесс ведет к возрастанию цены товаров. В-третьих, при инфляции курс национальной валюты падает по отношению к иностранным денежным единицам, которые сохранили прежнюю стоимость или обесценились в меньшей степени. В связи с этим различают твердую валюту, устойчивую по отношению к собственному номиналу (нарицательной стоимости, обозначенной на бумажных деньгах), и падающую валюту, которая обесценивается по отношению к своему номиналу и к курсу других валют. В нашей стране такой процесс был наиболее заметен при сравнении рубля с долларом США .

Инфляция обусловлена внутренними и внешними причинами. Среди внутренних причин (факторов) правомерно различение денежных (монетарных) и неденежных компонентов.

Инфляция наступает, если денежная масса с учетом скорости обращения денег превышает потребности товарооборота.

Однако далее обычно вступает в силу психологический фактор инфляции - инфляционные ожидания, т. е. действия субъекта на потребительском, товарном, фондовом, валютном и других рынках, основывающиеся на предположениях о высоких тем пах инфляции в перспективе. Действия субъектов хозяйственной жизни заключаются в размещении своих денежных средств и других, теряющих от инфляции, ценностей в товарные запасы, в стабильную конвертируемую валюту, недвижимость, в помещении в банк на валютные депозиты и т.д., т.е. в те ценности, рыночная стоимость которых не зависит от обесценения национальной валюты. Для уменьшения потенциальных потерь эти процессы необходимо осуществлять как можно скорее. Но это ведет к ускорению обращения денег, что еще в большей мере усиливает инфляцию. Отсюда можно вывести закономерность инфляционных процессов как саморазвивающихся и самоускоряющихся. Образно говоря, инфляция похожа на «снежный ком», скатывающийся с горы.

При отсутствии инфляционных ожиданий в условиях гибких цен и процентных ставок проявляется другая закономерность так называемый «эффект Пигу». Внезапный скачок цен потребители могут посчитать случайным и кратковременным явлением. Тогда они начинают сберегать денежные средства. Уменьшение потребительского спроса оказывает давление на цены в сторону их снижения .

Увеличение денежной массы обусловливается рядом причин:

1. Несбалансированностью государственных расходов и доходов, дефицитностью бюджета; широкое использование внутренних заимствований на цели покрытия бюджетного дефицита способствует увеличению денежной массы в обращении, а следовательно, повышению цен.

2. Ростом массы кредитных орудий обращения в результате расширения кредитной системы.

3. Выпуском и обращение не полностью контролируемых государством платежных средств (например, финансовых векселей).

4. Чрезмерностью инвестиций, которые приводят к перепроизводству одних товаров и одновременно к дефициту других, что усиливает диспропорции в экономике и в сфере денежного обращения.

5. Опережающим ростом заработной платы по сравнению с повышением производительности труда; это явление может иметь место в государственном секторе экономики как следствие проведения популистской политики увеличения доходов населения .

Неденежные причины инфляции определяют ее опосредованно, но, в конечном счете, также ведут к повышению цен и обесценению денег. Правомерно выделение ряда неденежных причин.

1. Деформированность структуры экономики. В случае чрезмерного развития отраслей тяжелой и добывающей промышленности их работники, не создавая непосредственно товаров непроизводственного назначения, выходят на потребительский рынок с высоким уровнем доходов. В связи с этим создается избыточный спрос при отставании предложения необходимых и потребительских товаров. Кроме того, закладывается основа роста издержек производства последних.

В случае неоправданного, превышающего разумные рамки роста сферы услуг также наблюдаются негативные последствия. Дело в том, что сфера услуг характеризуется, с одной стороны, более медленным ростом производительности труда по сравнению с отраслями материального производства, а с другой - большим удельным весом заработной платы в общих издержках производства.

2. Милитаризация экономики. Финансирование государством военных расходов неизбежно ведет к росту денежной массы при относительном обеднении рынка потребительских товаров и услуг.

3. Монополизм в экономике. Естественные, экономические, искусственные монополии имеют возможность повышать цены на свою продукцию без соответствующего увеличения потребительских качеств. Цены обычно устанавливаются по принципу «фактические издержки производства плюс гарантированная прибыль». Это приводит к незаинтересованности в снижении издержек, затратному хозяйствованию. В результате, в частности, в отраслях естественных монополий обычно плохо применяется новая техника, если она ведет к снижению затрат. И, наоборот, активно внедряются капиталоемкие технологии.

4. Экстраординарные обстоятельства социально-политического и экономического характера (требования профсоюзов о росте зарплаты, забастовки, нарастание политической и экономической нестабильности). Стоит, например, вспомнить, как после объявления дефолта и девальвации российского рубля в августе - сентябре 1998 г. наблюдался скачок ажиотажного спроса, когда цены на некоторые товары повышались по несколько раз в день.

5. Ошибки в проведении денежно-кредитной, налогово-бюджетной, ценовой политики государства. В частности, в Российской Федерации в налогообложении акцент сделан на косвенные налоги. Согласно Федеральному закону от 30 декабря 2001 г. № 194-ФЗ «О федеральном бюджете на 2002 год» доля косвенных налогов в налоговых поступлениях государственного бюджета составляет около 70%. Но косвенные налоги непосредственно входят в структуру цены. Таким образом, российская практика налогообложения обусловливает рост цен и требует соответственного роста денежной массы.

Среди внешних причин инфляции следует особо выделить следующие:

1. Приток иностранной валюты в страну в обмен на национальную валюту вызывает необходимость дополнительной эмиссии национальных платежных средств.

2. Падающий курс национальной валюты приводит к повышению импортных цен и способствует росту общего уровня цен в стране.

3. Ввоз пользующихся высоким спросом импортных товаров, более дорогих по сравнению с аналогичными национальными товарами, способствует удорожанию последних посредством механизма «подтягивания» уровня цен .

Девальвация (от лат. devalvatio, где «de» – означает понижение или движение вниз, а «valeo» означает «стою», от слова стоимость) – официально объявленное понижение номинальной и фактической стоимости денежных единиц.

Девальвация – это обесценение национальной валюты относительно других валют. Она означает, что за одинаковое количество денег сегодня можно купить меньшее количество товаров на мировом рынке, чем вчера. Если раньше, допустим, Вы могли купить какой-то товар за 20 рублей, то после девальвации рубля он может стоить 30, 50 и даже 100 рублей. Все зависит от степени обесценивания национальной валюты и зависимости потребляемых на рынке товаров от иностранных производителей.

Девальвация - это инструмент, используемый центральными банками по управлению национальной валютой, при котором осуществляются меры по снижению курса национальной валюты по отношению к твердым валютам в системах с фиксированным валютным курсом.

Девальвация - это снижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, международным счетным единицам, уменьшение реального золотого содержания денежной единицы; акция Центрального банка, направленная на официальное увеличение количества единиц национальной валюты, которые могут быть обменены на единицу одной или нескольких иностранных валют.

Девальвация - это переход более слабой валюты на новый устойчивый оценочный уровень по отношению к более сильной. Если сегодня за доллар дают 33,4 рубля, завтра - 33,8 рубля, а послезавтра - 33,6 рубля, то это не девальвация, а колебания. Если же пару месяцев назад доллар стоил 25 рублей, месяц назад - 33 рубля, а сегодня - 40 рублей (пример условный), то это уже девальвация в полный рост.

В условиях плавающего валютного курса не происходит прямого официального назначения стоимости национальной валюты. Поэтому для ситуации снижения курса валюты применяется термин обесценивание, а для ситуации роста курса валюты - термин подорожание.

Девальвация является денежной реформой, которая заключается в понижении официального курса бумажных денег до их реальной стоимости, в результате происходит обесценивание национальной валюты, то есть снижение её курса по отношению к иностранным валютам и золоту. Другими словами девальвация является официальным снижением курса национальной валюты. До отмены золотых паритетов она происходила одновременно со снижением золотого содержания валюты.

Основная проблема девальвации заключается в достаточности валютных резервов. Если о их недостаточности узнают спекулянты, они начнут избавляться от национальной валюты и скупать инвалюту в надежде получить прибыль после девальвации национальной валюты. Задача Центрального банка в этом случае - девальвировать валюту раньше, чем начнутся спекулятивные атаки на нее.

ВИДЫ ДЕВАЛЬВАЦИИ

Различают официальную (открытую) и скрытую девальвации.
При открытой девальвации Центральный банк страны официально объявляет девальвацию национальной валюты, из обращения изымаются обесцененные бумажные деньги или происходит обмен таких денег на новые, устойчивые кредитные деньги (но по курсу, соответствующему обесценению старых денег, то есть более низкому).
При скрытой девальвации государство снижает реальную стоимость денежной единицы по отношению к иностранным валютам, не изымая обесценившиеся деньги из обращения.

Скрытая девальвация – инструмент более мягкого воздействия. Центральный банк выступает с валютными интервенциями, покупая или продавая иностранную валюту, тем самым сглаживая колебания на рынке. Это приводит к истощению золотовалютных запасов страны. Несмотря на колоссальные расходы, эта мера бывает оправданной: нет массовой паники среди населения. В этом случае обесценивание происходит в течение нескольких недель и даже месяцев.

Открытая девальвация вызывает понижение товарных цен, следствием скрытой девальвации является рост цен на товары и услуги.

Причины девальвации

Девальвация – сложное явление в валютной сфере. Страны предпринимают все возможные меры к тому, чтобы ее не проводить, поскольку она свидетельствует о слабости валюты данной страны.

Существуют две основные причины, из-за которых центральные банки вынуждены проводить девальвацию: ухудшение торгового баланса страны, когда импорт превалирует над экспортом, и высокий уровень инфляции.

Также причинами девальвации являются:
- необходимость повышения конкурентоспособности национальной валюты;
- недостаток золотовалютных резервов;
- цена на нефть;
- отток капитала;
- включение «печатного станка»;
- санкции;
- потеря доверия населения к национальной валюте.

Рыночная девальвация может происходить из-за ослабления экономики государства вследствие кризисов, войн, стихийных бедствий и крупных техногенных аварий.

Последствия девальвации

Положительными последствиями девальвации для экономики и хозяйства страны являются:
- рост спроса на товары отечественного производства;
- увеличение экспортных операций;
- снижение расходов золотого резерва страны;
- рост ВНП и ВВП;
- предупреждение валютных спекуляций.

Отрицательные последствия девальвации:
- утрата доверия к обесцениваемой валюте;
- удешевление товаров отечественного производства;
- увеличение цен на внутреннем рынке;
- обесценивание вкладов в национальной валюте в банках;
- ограничение импорта из-за повышения на него цен;
- страдают все предприятия и население, которым необходимо покупать иностранное сырьё и товары;
- инфляция, возникающая на фоне роста импортных цен и искусственного завышения цен на отечественный продукт;
- возникновение финансовых рисков для предпринимателей и бизнесменов, которые в своей деятельности работают с несколькими валютами;
- снижение размера заработных плат, пенсий, в результате чего снижается покупательская активность.

Наиболее серьезным последствием девальвации считается стремительное падение стоимости государственной валюты, что может вызвать тяжелейшее потрясение для экономики, ее спад, и в худшем случае – дефолт. Это спровоцирует отток отечественного капитала в зарубежные страны, резкое сокращение предпринимательства, рост безработицы и активную гиперинфляцию.

ДЕВАЛЬВАЦИЯ РУБЛЯ

В течении нового столетия в России было две крупные девальвации рубля и в настоящее время идет третья. Первая девальвация рубля произошла в августе 1998 года, когда страна объявила о невозможности обслуживать свои долговые обязательства. Было объявлено о введении одностороннего моратория на банковские расчёты с Западом, надлежащее погашение государственных облигаций (ГКО - ОФЗ) и о замораживании счетов частных банков. Тогда рубль обвалился по отношению к доллару резко в несколько раз и в конце достиг отметки около 25 - 28 рублей за доллар. Многие предприниматели во время кризиса 1998 года потеряли всё или почти всё. Те, кто брали кредит в долларах – их долг автоматически вырос в 4 - 5 раз. Во время того кризиса очень многие люди оказались на дне.

Вторая девальвация произошла с августа 2008 года по февраль 2009 года. За 6 месяцев рубль подешевел по отношению к бивалютной корзине примерно на 28 % (с 29,3 до 40,9 рублей за расчётную единицу состоящую на 55 % из USD и на 45 % из EUR), хотя глава Минэкономразвития РФ Эльвира Набиуллина заявила о падении более чем на 40 %.

Исторический максимум в 36,45 рубля за доллар был зафиксирован 19 февраля. Таким образом, с декабря 2008 года курс национальной валюты ослабился более чем на 30%.

Дважды основной причиной девальвации становилось снижение сальдо торгового баланса, которое происходило из-за падения цен на нефть на мировых рынках. Но если в 1998-м девальвация происходила стихийно в условиях государственного дефолта, то в 2008-м – «планово», и на ее проведение было затрачено не менее 150 млрд долларов.

Считается, что девальвация 1998 снизила объемы импорта на 50% в долларовом выражении, а в 2009-м – приблизительно на 20%. В первом случае это привело к росту внутреннего производства. Во втором - способствовало уменьшению влияния мирового финансового кризиса на российскую экономику.

Весной 2012 года произошло падение стоимости смеси «Брент» на 30 процентов, что не могло не сказаться на стоимости рубля. Она упала более чем на 18%, с 28,8 руб. до 34,1 руб. за один доллар.

Девальвация рубля в 2013 году не стала исключением из правил. В этот период цена на нефть упала со 118 до 102 долларов за баррель (на 13,5%), что повлекло за собой падение рубля с 30 до 33 единиц за единицу американской валюты. В девальвационных процессах участвуют при этом как международные спекулянты, так и сырьевые компании и рядовые граждане, которые (памятуя негативный опыт) часто стараются избавиться от российских денег. Центробанк России с осени 2014 года перестал фиксировать курс рубля.

На графике показано изменение курса доллара в 2015 году

Причины третьей девальвации рубля

Ситуация в Крыму и на востоке Украины привела к ослаблению рубля. Введенные санкции способствуют оттоку инвестиций из страны и делают невозможным оформление внешних дешевых кредитов.
Замедление роста экономики Российской Федерации.
Резкий обвал цен на нефть.
Финансовые спекуляции на валютном рынке со стороны крупных банков, которые с помощью многократного понижения курса рубля побудили население скупать иностранную валюты по курсу в несколько раз превышающему ее реальную стоимость.
Панические настроения в обществе, вызывающие досрочные снятия рублевых вкладов и их изъятие из оборота.
Политика Центробанка России, который заявил о прекращении интервенций в поддержание курса рубля и перестал контролировать курс.
К косвенной причине можно отнести падение суверенного рейтинга России по версии Moody’s - международного рейтингового агентства.

Покупать иностранную валюту на пике взлета ее стоимости уже поздно. Это можно сделать только в том случае, если вы планируете копить деньги в валюте на протяжении долгих лет. В этом случае, есть вероятность сохранить и даже несколько приумножить свои вложения. Если же рублевые накопления невелики, можно вложиться в хорошую бытовую технику, драгоценности, небольшие слитки золота, меха.

С большой осторожностью нужно относиться к предложению увеличить свои накопления, работая на рынке Форекс. То же касается и покупки акций и ценных бумаг. Это прекрасные возможности для сохранения и приумножения капитала, но преуспеть в них могут только те люди, кто хорошо разбирается в этих сложнейших инструментах.

В условиях кризиса или в предкризисной ситуации всегда надо иметь “денежную подушку” эквивалентную сумме среднемесячных расходов умноженную на 6 (т.е. на полгода).

Если речь идет о накоплениях в несколько миллионов рублей, целесообразно рассмотреть приобретение ликвидной недвижимости. Однако с вложениями в рынок новостроек на данном этапе нужно быть чрезвычайно осмотрительными.

По мнению финансистов, такие валюты, как китайский юань, швейцарский франк, английский фунт и японская йена, наравне с долларом США и евро, обладают устойчивым курсом, высокой платежеспособностью и способны серьезно влиять на международный финансовый рынок. Именно эти характеристики и делают их высоконадежными. Однако периодически некоторые известные в мире финансов специалисты называют американский доллар и евро опасными «мыльными пузырями», с которыми в один момент может случиться нечто неприятное. Они рекомендуют при покупке валюты не отдавать предпочтения одной, а приобретать валюты разных стран. Если вдруг одна из них резко пойдет вниз, вложения в иные валюты помогут сохранить средства.

Похожие статьи