Прогноз на неделю 11 апреля - 15 апреля 2016
Прогноз курса золота XAU/USD на неделю 11-15.04.2016
По золоту на новой неделю формируется смешанный фон. С одной стороны, снижение “аппетита к риску” вызовет спрос на безопасные активы, к которым относиться и желтый металл. В первый день торговой недели в Штатах начнется сезон корпоративной отчетности и практически все инвесторы, за редким исключением, ожидают падение квартальной прибыли, что вызовет распродажи на фондовых площадках.
Работники убеждены, что оценка является временным явлением, и в их интересах не стремиться к увеличению зарплаты, поскольку это приведет к опасной инфляции. В любом случае дорогостоящие виды топлива приводят к вспышкам общественного недовольства, и правительства вынуждены каким-то образом реагировать. По крайней мере, что можно сделать, это обеспечить конкуренцию на топливном рынке, но это сложная задача, хотя нарушения в глазах всех. Нужно отвлечься, а не удивляться, как независимые трейдеры достигают такого синергизма в своих ежедневных изменениях цен.
Для американских компаний есть несколько ключевых негативных факторов: рост гринбека, снижение цен на сырье, замедление спроса на товары на развивающихся рынках. Рост котировок черного золота также позитив для золота XAU/USD, ввиду сильной исторической корреляции обоих инструментов. С другой стороны, в четверг в Штатах выйдет отчет по инфляции за март, который может поддержать курс доллара, что окажет давление на золото, так как стоимость драгоценного металла деноминирована в американской валюте.
Как получается, что топливо так быстро следует за ценами на нефть и почему они настолько медленны, когда дело доходит до падения? Но по той или иной причине болгарин реагирует гораздо более восприимчиво к подозрениям, что компании на внутреннем рынке воспринимают это «второй степени». Эти подозрения не являются необоснованными: 1 августа страна с самым низким доходом в ЕС платила дизельное топливо по цене выше девяти других стран в ЕС, включая трех членов еврозоны. Поскольку в Болгарии акциз на топливо является самым низким в ЕС, и в стране действует крупный нефтеперерабатывающий завод, логика отвечает за торговые операции производителя и импортеров.
: Игрокам по желтому металлу на новой недели стоит ждать флета в диапазоне 1205 -1265.
Нефть BRENT прогноз котировок на неделю 11-15.04.2016
В воскресенье 17 апреля в Дохе состоится главное событие первой половины года для рынка “черного золота”. На мой взгляд, инвесторы в течение недели будут наращивать длинные позиции и уже после оглашения итогового пресс-релиза могут начать фиксировать прибыль по “лонгам”. Ключевые игроки рынка проводят двусторонние встречи и призывают прийти к консенсусу. В целом, все игроки, за исключением Ирана, готовы подписать итоговый протокол о заморозке уровня добычи. Ирану в текущих экономических условиях такой подход явно не выгоден и главная интрига этого саммита: как стороны смогут решить этот вопрос? Опубликованная в течение недели статистика по запасам сырой нефти в США играет явно на руку “быкам”: объем запасов сократился на 4,9 млн. баррелей, после семинедельного роста. По итогам первого квартала запасы выросли на 47,4 млн. баррелей, что на 44,8% меньше, чем годом ранее. Baker Hughes вновь отрапортовала о сокращении работающих буровых установок, что также добавляет оптимизма участникам рынка. В США и Канаде число нефтяных буровых установок сократилось на 8 и 3 единицы, до уровня 354 и 8 единиц соответственно.
После серии уличных протестов против дорогостоящего бензина и дизельного топлива год назад министр осмелился обратиться в Комиссию по защите конкуренции за нарушения на топливном рынке. «Отсутствие прозрачности - это их бизнес». То есть, с его выводами, КПК конкретизирует практику, с которой цена других компаний меняется с тем же процентом при изменении цен производителя и основного поставщика «Лукойла». Который, в конечном счете, означал бы, что все «независимые» игроки свободного рынка будут твердо снижать цены на бензин и дизельное топливо на 4-5 стотинки на литр неделей ранее, когда правительство решило использовать рычаги управления особенности.
: Инвесторам стоит покупать Buy на снижении цен на нефть к 40.80/39.90 и целью на 43.00.
Прогноз на неделю индекс S&P500 11-15.04.2016
В понедельник 11 апреля в Соединенных Штатах стартует сезон корпоративной отчетности. Первым по традиции отчитается алюминиевый гигант Alcoa. По данной компании инвесторы ожидают падение чистой прибыли на 78% г/г. Слабые данные ожидаются на фоне низких цен на металлы, а также снижения спроса на рынках Emerging Markets. Необходимо также отметить, что на этой недели также отчитаются лидеры финансового сектора: JPMorgan Chase & Co, Bank of America, BlackRock, Wells Fargo. По всем компания консенсус-прогнозы так же негативные, поскольку в начале первого квартала наблюдалась турбулентность на финансовых рынках. Рост пессимистичных настроений подтверждает и динамика минувшей торговой недели, где спросом пользовались бумаги “защитного” коммунального сектора. Участники фондового рынка начинают заранее пересматривать свои инвестиционные портфели и уходят в “качественные активы”. Нельзя обойти стороной и отчет по инфляции за март, который будет опубликован в четверг 14 апреля. Сильный рынок труда в совокупности с ростом цен на энергоносители позволяют рассчитывать на рост показателя CPI, что в свою очередь будет способствовать росту доходности краткосрочных государственных облигаций и тем самым, приободрит “медведей” на открытие коротких позиций. В этой связи, в области максимального уровня первого квартала (отметка 2073,1) целесообразно открывать короткие позиции.
Замороженная экономика и ползучая инфляция в предвыборный год являются достаточным основанием для того, чтобы правительство использовало все рычаги влияния для снижения цен. Недавно МВФ обнаружил, что шоки цен на нефть в течение одного года привели к сокращению ВВП на 5%, а в течение четырех лет - 1%.
Ему нужна только болгарская экономика, которой едва удается поддерживать воду. Болгария сообщила о сокращении потребления нефти на 4%. По-видимому, сокращение национального топливного рынка путало некоторые планы, которые все еще будут достигнуты, но не с помощью продаж, а с более высокими ценами и прибылью.
: Участникам рынка стоит продавать индекс Sell на росте котировок к 2064/2095 и профитом на 2011.
Российский фондовый рынок сегодня открылся в «красной зоне». В течение первых минут торгов индекс ММВБ просел на 1,23% до 1884,18 п.п., а индекс РТС понизился на 4,25% до 866,69 п.п. Доллар в первые минуты торгов подорожал до 68,45 рублей, а евро - до 77,35 рублей.
Реальная цена на нефть в настоящее время является самой высокой за прошедшее столетие, но она не самая высокая из тех, кто знает историю. Предложение по-прежнему неадекватно, а цена на нефть примерно на 10 долларов превышает исторический рекорд новой эпохи. Очень скоро через механизмы свободного рынка сырье в течение нескольких лет теряет 65% своей цены. Крупные трейдеры знают об этих фактах, и они не захотят повторять себя.
История такова: бывший тренер Эдвин Дрейк назначен на надзор за нефтяным бизнесом в Пенсильвании - затем в Саудовской Аравии. Технология бурения еще не известна, только несколько месторождений, в которых нефть опускается на поверхность, эксплуатируются. Но Дрейк понимает, что вместо того, чтобы ждать, пока масло поднимется, умно искать его прямо в землю. После многих блужданий и неудач он построил зонд, который его родственники называют «Безумие Дрейка». В течение трех недель он проникает на глубину 20 метров в земной сланцы - и масло разливается.
Перед открытием торгов на российских площадках сложился крайне негативный внешний фон. На вчерашней встрече в Дохе страны-экспортеры нефти так и не договорились о «заморозке» добычи, и это привело к резкому снижению нефтяных котировок. Так, в моменте за баррель нефти эталонной марки Brent дают 41,29 долларов.
Снижение цен на нефть, естественно, было отрицательно встречено мировыми рынками. Американские индикаторы в пятницу показали слабую корректировку вниз, а сегодня утром фьючерс на индекс S&P теряет 0,7%. Азиатские площадки тоже торгуются в минусе. Помимо этого, сильное ослабление котировок нефти будет негативно восприниматься и курсом рубля.
Производство из этой первой нефтяной скважины было намного больше, чем поверхностные объекты. Но в радости Дрейк забыл запатентовать зонд. Следствием этого является то, что все окружающие предприниматели спешат копаться в той же сети способом нефть резко выросли, снижение цен и в конечном счете, после десяти лет первооткрыватель нефти зонд упал в нищету.
Большинство даже менее склонны к обременению такими условиями. Но всем ясно, что это не тот день, когда высокие цены на нефть сделают его ненужным в качестве энергетического ресурса. Сегодня, однако, по-прежнему можно предлагать больше нефти на рынке, а цена падать - но никто не заинтересован в этом. И никто не заинтересован в сокращении своей маржи, если он преждевременно снижает цены, которые КТК ожидает от болгарского рынка топлива.
Сегодня ждем:
В 13.00 мск в Германии выпустят ежемесячный отчет Бундесбанка.
В 15.30 мск Канада опубликует данные по объему операций с иностранными ценными бумагами за февраль.
В 15.30 мск с речью выступит президент ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли.
В 17.00 мск в США выпустят индекс рынка жилья от NAHB за апрель.
Встреча в Дохе, как уже было написано выше, закончилась «ничем». Нефтедобывающие страны, как и ожидали многие эксперты, не смогли достичь соглашения по поводу «заморозки» нефти. В компании Forex Club пишут: «Нефть Brent начала новую неделю гэпом вниз, открывшись на отметке 40,91 доллара за баррель. Российская валюта на предстоящей неделе будет оставаться под влиянием динамики цен на нефть. На фоне негативной динамики цен «черного золота» пара USD/RUB может начать неделю ростом… Однако не стоит забывать и о том, что на текущей неделе в России стартует налоговый период. А это значит, что компании-экспортеры будут продавать часть валютной выручки, что обусловит рост спроса на рублевую ликвидность. Но больших надежд на то, что этот фактор окажет рублю мощную поддержку, питать не стоит. Все, на что можно рассчитывать с этой стороны - менее внушительное ослабление».
На нефтяном рынке не может быть конкуренции, но нет дураков. Если мы углубимся немного больше, мы видим абсурдность не только в решении КПК, но и в системе: государство, которое является своего рода «хозяина» и монополии, позаботьтесь, чтобы обеспечить конкуренцию один будет первоначально «свободный» рынок. Экономическая теория и практика давно доказали, что рынок убегает от «свободы». Компании и люди обычно не любят неопределенность, связанную с бесконечной расой. Естественный, т.е. свободный рынок должен создавать барьеры для конкуренции.
Одной из причин безрезультатного завершения переговоров в Дохе стало изменение позиции некоторых стран, входящих в ОПЕК (Саудовская Аравия, ОАЭ, Кувейт, Катар). «В частности, они выдвинули требования о необходимости участия в переговорах всех членов ОПЕК (в переговорах не участвовали Иран и Ливия). Часть участников пришла к выводу о необходимости большего времени для принятия решения. Поэтому переговоры между крупнейшими производителями нефти могут продолжиться после встречи представителей ОПЕК, которая состоится в июне», - подчеркивают в ИК «Велес Капитал» .
Государство, в этом случае КПК, когда оно защищает «конкуренцию», фактически заботится о неестественном состоянии. И как конкуренция защищена на рынке, где нет конкуренции? В связи с этим решение Комиссии по оправдаться очевидным картелем в топливе может быть несправедливо по отношению к людям, но, по крайней мере, честно: вещи, как они есть. Нам нужны очень серьезные институциональные реформы и беспрецедентная политическая воля, чтобы добраться туда, где сеть АЗС будет предлагать более низкие затраты и более высокое качество для привлечения клиентов.
На рынке слышны не самые оптимистичные прогнозы - например, что в ближайшее время нефть вряд ли пробьется к уровню 50 долларов за баррель. В «Церих Кэпитал Менеджмент» уточняют: «Нужно понимать, что даже если «заморозка добычи» и будет принята всеми странами, то эта мера сбалансирует спрос и предложение нефти лишь к концу 2016 года, за счет роста спроса. Поэтому польза от «заморозки» уровня добычи нефти принесет пользу для рынка нефти лишь в долгосрочной перспективе, через год и более. В ближайшие же полгода избыток предложения сохранится, а это не даст ценам на нефть расти далее».
К сожалению, в этой схеме испаряются не только располагаемые доходы населения, но и добавленная стоимость из национальной экономики. По данным МВФ, мировая экономика справилась с рекордными ценами на нефть в последние годы лучше, чем можно было ожидать. Частично это связано с повышением эффективности использования энергии в отдельных странах. Только в Азербайджане наблюдается аналогичное увеличение потребления энергии. Объяснение этого пугающего парадокса заключается в том, что болгарские производственные мощности являются старыми и неэффективными, а рост экономики возможен только при серьезном потреблении энергии.
А вот аналитики ФГ БКС полагают, что поводы для «позитива» все еще есть. «Новый источник надежд - июньское заседание ОПЕК: рынки ожидают, что в случае существенного падения цен на нефть к тому времени картелю все-таки придется действовать, - пишет аналитик Марк Брэдфорд. - Также участники воскресной встречи договорились о новой попытке в октябре - к тому моменту Иран, вероятно, достигнет досанкционного уровня добычи и станет более сговорчивым. Кроме того, мы считаем, что рост цен был вызван не только спекулятивными факторами, а также стимулами мировых центробанков (более мягкой, чем ожидалось, политикой ФРС, усилиями НБК по достижению целевого уровня ВВП), восстановлением мировой экономики (США, Европа, отсутствием «жесткой посадки» в Китае) и сокращением добычи в США (число буровых установок продолжает снижаться)».
Болгария - бедная страна с европейской стороны, но даже богатая как арабский эмират, она по-прежнему не может позволить себе энергоэффективность, как нынешняя. Энергия - это, пожалуй, самая развитая отрасль национальной промышленности. Соответственно, давление на лоббирование также является самым сильным. И хотя это страшно подумать, в нашей стране есть силы, которые заинтересованы и работать для пребывания энергии неэффективна, а не к снижению продаж энергии, в том числе нефти. Было замечено, что именно неспособность болгар покупать больше топлива на основе ценового штрафа на АЗС.
В краткосрочном периоде, вероятно, можно ожидать развития негативных тенденций на рынках - нефтяные котировки продолжат снижение, за ними последует и рубль. «Уровнями поддержки и сопротивления могут выступить уровни 40 долларов за баррель по нефти и 70 рублей за доллар по российской валюте соответственно», - считают в банке «Глобэкс» .
Сегодня есть два пути впереди правительства: чем легче, тем лучше двигаться по широкой бензино-дизельной магистрали. Ну, могут быть какие-то новые правила, но они будут косметическими. Другой, гораздо более крутой путь плавно окружает ископаемое топливо и ведет к энергоэффективности. Сегодня только несколько стран работают, но это будущие мировые державы.
«Технический анализ» называется набором методов эвристического ценообразования активов, которые помогают инвесторам анализировать исторические диаграммы цен, чтобы прогнозировать прогнозы в обозримом будущем. График цен на нефть говорит, что сырье в настоящее время находится в основе ценовой волны, третий за последние два года.
Похожие статьи
