В 2008 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 0,5 млн. долларов. Кредит - 0,5 млн. долларов. Дебет - 0,0 млн. долларов.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 5 152,5 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом чистым притоком прямых иностранных инвестиций и иностранных кредитов и займов.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 2 150,0 млн. долларов. В отчетном периоде прямые инвестиции явились одним из основных источников финансирования дефицита текущего счета, компенсировав 42,5% его отрицательного сальдо. Наибольшие валовые объемы иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций за 2008 год поступили из Швейцарии (34,7%), Российской Федерации (29,9%) и Кипра (7,4%). В уставные фонды белорусских банков в отчетном периоде привлечен капитал из Российской Федерации, Австрии, Украины, Швейцарии, Нидерландов, Великобритании, Ирана, Ливана, Люксембурга и других стран.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось положительным в размере 5,3 млн. долларов. Активы резидентов Республики Беларусь, размещенные в ценных бумагах иностранных эмитентов, сократились на 7,6 млн. долларов. Обязательства перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов увеличились на 0,5 млн. долларов.

По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, наблюдался чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 1 994,4 млн. долларов. Рост активов обусловлен увеличением дебиторской задолженности по внешнеторговым операциям, ростом банковских депозитов за границей и активов по прочим операциям. Приток финансовых ресурсов обусловлен главным образом чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов.

В результате проведенных финансовых операций международные резервные активы Республики Беларусь составили 1 002,8 млн. долларов.

В 2009 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 0,0 млн. долларов. Кредит - 0,0 млн. долларов. Дебет - 0,0 млн. долларов.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 5 698,8 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом чистым притоком прямых иностранных инвестиций и чистым привлечением иностранных кредитов и займов, включая коммерческие кредиты.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 782,2 млн. долларов. Наибольшие валовые объемы иностранного капитала в форме прямых иностранных инвестиций за 2009 год поступили из Российской Федерации, Швейцарии, Кипра, Германии. В уставные фонды белорусских банков также привлечен капитал из Ирана, Кипра, Ливана, Казахстана, Германии и ряда других стран. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в такие отрасли экономики, как торговля и общественное питание, транспорт, общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось положительным в размере 18,8 млн. долларов.

Сальдо производственных финансовых инструментов составило 0,0 млн. долларов.

Другие операции составили 6 340,7 млн. долларов. Приток финансовых ресурсов в значительной степени обусловлен чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением обязательств органов денежно-кредитного регулирования и банков по прочим операциям.

Международные резервные активы в 2009 году составили -2 442,9 млн. долларов.

В 2010 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 0,0 млн. долларов. Кредит - 0,0 млн. долларов. Дебет - 0,0 млн. долларов.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 7 574,5 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом притоком прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также привлечением иностранных кредитов и займов, включая коммерческие кредиты.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 352,4 млн. долларов. Основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Германии, Швейцарии, Китая, Ирана. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в такие отрасли экономики, как транспорт, строительство и промышленность.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось положительным в размере 1 185,5 млн. долларов.

Сальдо производственных финансовых инструментов составило 0,0 млн. долларов.

Другие операции составили 4 228,0 млн. долларов. Приток финансовых ресурсов в значительной степени обеспечен привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением обязательств банковской системы Республики Беларусь по счетам и депозитам нерезидентов.

В результате проведенных финансовых операций международные резервные активы составили 808,5 млн. долларов.

В 2011 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 4,1 млн. долларов. Кредит - 4,6 млн. долларов. Дебет - 0,5 млн. долларов.

По операциям финансового счета зафиксирован чистый приток капитала в страну в размере 4 013,6 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета обеспечено, в первую очередь, притоком прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также привлечением иностранных кредитов и займов.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 3 875,0 млн. долларов. Наибольшие суммы прямых инвестиций за рубеж были направлены организациями промышленности, торговли, транспорта. Основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Соединенного Королевства, Кипра, Италии, Германии, США, Литвы. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в организации транспорта, торговли и промышленности. В банковский сектор страны прямые инвестиции поступили от инвесторов из Ирана, Швейцарии, Кипра, Нидерландов и Российской Федерации.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось положительным в размере 854,1 млн. долларов.

Сальдо производственных финансовых инструментов сложилось отрицательным в размере 594,6 млн. долларов.

Другие операции составили 2 669,7 млн. долларов. Приток финансовых ресурсов в значительной степени обеспечен привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям, а также увеличением внешних долговых обязательств банковской системы по счетам и депозитам.

Резервные активы Республики Беларусь сложились в размере -2 790,6 млн. долларов.

В 2012 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 3,7 млн. долларов. Кредит - 6,6 млн. долларов. Дебет - 2,9 млн. долларов.

Сальдо финансового счета сформировалось в размере 961,2 млн. долларов. Это означает, что итогам 2012 года экономика Республики Беларусь явилась «чистым заемщиком» финансовых ресурсов по отношению к остальному миру (рост внешних обязательств сопровождался снижением иностранных активов). Приток финансовых ресурсов в Республику Беларусь обеспечен главным образом поступлением прямых иностранных инвестиций, сокращением чистых иностранных активов банковского сектора и привлечением иностранных кредитов и займов. В свою очередь, значительный рост дебиторской задолженности в виде торговых кредитов и авансов способствовал оттоку капитала за границу.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1308,1 млн. долларов. Основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Соединенного Королевства, Кипра, Литвы, Германии, Польши, США, Австрии. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций были направлены в организации транспорта, торговли и обрабатывающей промышленности. В банковский сектор страны наибольшие суммы прямых инвестиций поступили из Российской Федерации, Нидерландов, Кипра, Швейцарии.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось отрицательным в размере 191,0 млн. долларов.

Сальдо производственных финансовых инструментов сложилось в размере 51,2 млн. долларов.

Другие операции составили -126,1 млн. долларов. Отток финансовых средств обеспечен в значительной степени снижением обязательств центрального банка по счетам и депозитам нерезидентов и, в некоторой степени, компенсировался накоплением обязательств других секторов по привлеченным иностранным кредитам и займам.

Резервные активы Республики Беларусь сложились в размере -81,0 млн. долларов.

В 2013 году сальдо счета операций с капиталом сложилось в размере 10,3 млн. долларов. Кредит - 11,7 млн. долларов. Дебет - 1,4 млн. долларов.

Сальдо финансового счета сложилось в размере -8 452,3 млн. долларов, против отрицательного сальдо в размере 1 млрд. долларов за 2012 год. Это означает, что по итогам 2013 года экономика Республики Беларусь явилась «чистым заемщиком» финансовых ресурсов у остального мира. Поступление финансовых ресурсов в Республику Беларусь обеспечено главным образом привлечением прямых иностранных инвестиций (во многом за счет реинвестирования доходов), снижением иностранных активов центрального банка и других депозитных организаций Республики Беларусь в форме наличной валюты и депозитов, а также чистым привлечением иностранных кредитов и займов всеми секторами экономики.

Операции с прямыми иностранными инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 2 060,0 млн. долларов. Приток прямых иностранных инвестиций в экономику Республики Беларусь (с учетом изъятия) составил 2,2 млрд. долларов (3,1% ВВП), что в 1,5 раза больше соответствующего показателя за 2012 год. Основными прямыми инвесторами белорусской экономики явились резиденты Соединенного Королевства, Кипра, Австрии, Польши, Германии и США. В банковский сектор прямые инвестиции поступили из Российской Федерации и Польши. Наибольшие суммы прямых иностранных инвестиций направлены в организации торговли, транспорта и промышленности.

Сальдо по операциям с портфельными инвестициями сформировалось отрицательным в размере 58,2 млн. долларов. Отток финансовых средств произошел за счет роста внешних активов и сокращения внешних обязательств по данному разделу.

Операции центрального банка и других депозитных организаций с производными финансовыми инструментами способствовали притоку средств в страну в размере 0,8 млн. долларов, чему способствовало более значительное снижение иностранных активов (на 2,1 млн. долларов) по сравнению с сокращением обязательства перед нерезидентами по данному разделу (на 1,3 млн. долларов).

Другие операции составили 4 394,6 млн. долларов. Иностранные активы резидентов Республики Беларусь в форме других инвестиций уменьшились на 445,5 млн. долларов, что на 1,5% меньше, чем за 2012 год (снижение на 452,4 млн. долларов). Это обусловлено главным образом сокращением объема средств центрального банка и других депозитных организаций на счетах и депозитах за границей, а также уменьшением активов депозитных организаций в форме предоставленных нерезидентам кредитов и займов. Обязательства перед внешним миром увеличились на 4,8 млрд. долларов, в то время как за 2012 год зафиксировано их снижение на 0,6 млрд. долларов. Приток финансовых средств в значительной степени обеспечен привлечением иностранных кредитов и займов всеми секторам экономики, а также увеличением внешних долговых обязательств центрального банка по средствам нерезидентов на счетах и депозитах.

Резервные активы Республики Беларусь сложились в размере 857,4 млн. долларов.

Динамика счета операций с капиталом и финансовых операций

Статистические расхождения 2008-2013 гг.

В итоге получается, что счет операций с капиталом и финансовых инструментов в нашей стране складывается положительным в отличии от счета текущих операций.

График платежного баланса 2008-2013 гг.

Платежный баланс в 2008 году составил -1 002,7 млн. долларов. В 2009 году - -394,7 млн. долларов. В 2010 году - -1 473,9 млн. долларов. В 2011 году - 1 550,6 млн. долларов. В 2012 году - -359,0 млн. долларов. В 2013 году - -1 737,4 млн. долларов.

Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами

Второй раздел платёжного баланса состоит главным образом из статей, в которых отражается движение капитала и финансовых инструментов, в частности учитываются прямые и портфельные инвестиции. В этом разделе отражаются торговые кредиты и авансы, предоставленные и привлечённые; ссуды и займы, предоставленные и привлечённые; наличная иностранная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; просроченная задолженность, в том числе задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений; изменение задолженности по своевременно непоступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам.

Дефицит баланса текущих операций отражает увеличение задолженности страны другим странам. Когда страна сталкивается с дефицитом баланса текущих операций она обязана его оплатить. По аналогии, если в течение долгого времени расходы вашей семьи кажутся выше доходов, для их оплаты вы будете вынуждены либо снять деньги с вашего банковского счёта, либо получить банковскую ссуду, либо занять деньги у друзей, либо продать автомобиль.

Дефицит счёта текущих операций платёжного баланса может быть профинансирован:

Путём продажи части активов иностранцам, то есть за счёт вложения иностранного капитала в экономику данной страны в форме прямых или портфельных инвестиций;

С помощью зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций;

За счёт сокращения официальных валютных резервов, хранящихся в Центральном банке.

Однако финансирование текущего счёта имеет предел когда пользующиеся спросом активы истощаются, никто не хочет больше предоставлять кредиты, сведены к минимуму официальные валютные резервы, необходима корректировка текущего счёта платёжного баланса путём сокращения расходов страны за границей или увеличения доходов от продажи услуг и товаров за границу.

Все международные сделки с активами страны (их покупка и продажа) отражаются в счёте операций с капиталом и финансовыми инструментами. Когда, например, России предоставляется иностранный заём, она продаёт актив, то есть обещание выплатить его в будущем с процентами. Подобная сделка отразится на счёте капитала и финансовых операций в графе «кредит».

Счёт капитала и финансовых операций включает также чистые капитальные трансферты (безвозмездную передачу собственности на основной капитал). К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. «Списание» задолженности правительству также включается в данный раздел платёжного баланса.

Сальдо по статьям счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами, которые отражают предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами. Предоставление кредитов означает расходы на покупку активов за границей (акций, облигаций, недвижимости и т. д.), получение же кредитов - не что иное, как поступления от продажи активов.

Долгосрочные кредиты предоставляются в форме «прямых» или «портфельных» инвестиций. К «прямым» относятся инвестиции в предприятия, которые в значительной степени находятся в собственности инвестора, что позволяет ему осуществлять контроль над деятельностью данных предприятий. Все остальные виды долгосрочных инвестиций относятся к «портфельным».

Все международные сделки с активами (за исключением официальных валютных резервов, принадлежащих Центральному банку) условно выделяются в счёт движения капитала. Положительное сальдо счёта движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (или вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счёта движения капитала, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.

Дополнение баланса текущих операции статьями счёта операции с капиталом и финансовыми инструментами, отражавшими предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также чистые капитальные трансферты, позволяет получить так называемый баланс официальных расчётов.

В баланс официальных расчётов включается также статья «Чистые пропуски и ошибки». Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платёжном балансе - по дебету и по кредиту - на практике это требование часто не выполняется. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация которых может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Некоторые потоки экономических ценностей могут вообще остаться за пределами статистического учёта, особенно, когда это касается противозаконных сделок. Общую сумму таких неучтённых потоков можно выяснить, только подсчитав общие итоги по кредиту и дебету.

Платёжный баланс, составляемый по принципу двойного счёта, по определению равняется нулю, а это означает, что все долги страны должны быть оплачены. Поэтому дефицит по счёту текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счёту операций с капиталом и финансовыми инструментами. Если резиденты страны в целом тратят на покупку иностранных товаров, услуг и активов больше, чем получают от продажи иностранцам своих товаров, услуг и активов, то есть если баланс официальных расчётов сводится с дефицитом, погашение задолженности осуществляется Центральным банком за счёт сокращения официальных резервов иностранной валюты (в том случае, если Центральный банк воздерживается от корректировки валютного курса).

Статья «Чистые ошибки и пропуски»

Поскольку данные, на основе которых составляется платёжный баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога с учетом принципа двойной записи (дебет равен кредиту) вводится статье «Ошибки и пропуски» ("Errors and omissions"), которая включает недостающий до нулевого баланса объем дебетовых/кредитовых операций. Данная статья является технической и не имеет четкой экономической интерпретации.

Как правило, в тех странах, где статистических учёт внешнеторговых операций имеет прочные традиции, относительная величина этой статьи невелика (обычно нормальным считается уровень до 5-7% от объема экспорта или импорта). Там, где имеют место бегство или нелегальный отток капитала, эта величина может быть существенно больше. Объём неучтённых ресурсов может быть значительным и в государствах, куда устремляется нелегальный капитал.

Однако и в таких странах, как США, где существуют прочные традиции статистического учёта, статья «Чистые ошибки и пропуски» может быть весьма значительной. Так, в 1997 г. величина этой статьи в платёжном балансе США, превысила 132 млрд долларов, что примерно равнялось сальдо баланса по счёту текущих операций. Это позволяет предположить, что составители платёжного баланса США также не располагают всей необходимой информацией. Возможно, часть средств, не поддающихся учёту, имеют криминальное происхождение.

С формальной точки зрения величина этой статьи платёжного баланса рассчитывается как разница между суммой счёта текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами, с одной стороны, и величиной изменения официальных валютных (и иных связанных) резервов - с другой.

Итоговый баланс

Суммирование первого и второго разделов баланса, а также статьи «Ошибки и пропуски» позволяет подвести итоговый баланс, который может иметь либо положительное, либо отрицательное сальдо.

Если итоговое сальдо положительно, то, следовательно, страна увеличивает свои требования к другим странам и, соответственно, на такую же сумму уменьшаются её обязательства по отношению к ним. Наоборот, если итоговое сальдо баланса отрицательное, то, следовательно, она должна увеличить свои обязательства по отношению к другим странам, с тем чтобы покрыть дефицит платёжного баланса.

Счет операций с капиталом предназначен, с одной стороны, для систематизации данных об источниках финансирования капитальных вложений, а с другой - для выявления направлений капитальных вложений.

В этом счете отражаются стоимость нефинансовых активов, приобретаемых институционными единицами-резидентами, и их выбытие, показывается изменение чистой стоимости собственного капитала за счет сбережения и трансфертов. Состав нефинансовых активов схематично изображен на рис. 5.

Схема счета операций с капиталом выглядит следующим образом (табл. 6.1).

I. Раздел «Ресурсы»

Основным показателем в этом разделе счета является валовое национальное сбережение (для секторов - сбережение), он переносится из счета использования доходов. Этот показатель отражает ту часть располагаемых походов, которая остается после расходов на конечное потребление.

Таблица 6.1

Сводный (консолидированный) счет операций с капиталом (счет капитальных затрат)

Капитальные трансферты, полученные от сектора «остальной мир» складываются из капитала или сбережений нерезидентов (например, субсидии на строительство зданий для международных организаций и других объектов, а также безвозмездные поступления и подарки капитального характера, т.е. относящиеся к основным фондам, поступления налогов на капитал, наследство и пожертвования от нерезидентов и др.).

Под капитальным трансфертом понимается безвозмездная передача или получение активов капитального характера. Они включают:

1) Субсидии на капитальные вложения - безвозмездные, носящие нерегулярный, единовременный характер трансферты от государства или других стран на цели финансирования валового накопления основных фондов.

К субсидиям на капитальные вложения относятся:

финансирование из государственного бюджета;

капитальные вложения в народное хозяйство;

расходы на формирование основного стада рабочего и продуктивного

скота и погашение ссуд банка на эти цели;

расходы на капитальный ремонт;

расходы на приобретение оборудования для государственных бюджетных организаций.

2) Налоги на капитал - обязательные нерегулярные платежи, взымаемые государственными учреждениями с капитала или имущества хозяйствующих единиц. Налоги на капитал включают:

нерегулярные налоги на капитал или имущество (с момента их введения);

налоги и пошлины на наследство и налоги на подарки, относящиеся к основным фондам.

3) Другие капитальные трансферты - трансферты, кроме субсидий для капитальных вложений и налогов на капитал, посредством которых перераспределяются между различными секторами или странами не доходы, а сбережения или имущество. Другие капитальные трансферты включают:

Платежи на покрытие убытков, накопившихся за несколько лет,чрезвычайных убытков по причинам, не зависящим от предприятия (например, в результате изменения в ценообразовании);

Наследство и пожертвования;

Выплаты владельцам стоимости основных фондов, уничтоженных, поврежденных в результате военных действий, политических событий или стихийных бедствий;

Списание долгов между институциональными единицами, принадлежащими к разным секторам (например, списание государством долгов колхозов).

II. Раздел «Использование»

Основным показателем, характеризующим использование в счете капитальных затрат, является валовое накопление основного капитала основных фондов), которое включает:

новые объекты длительного пользования, купленные экономической единицей или произведенные хозяйственным способом (здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства);

затраты на создание и приобретение программного обеспечения ЭВМ?

изменения в приросте поголовья скота (племенного и рабочего);

затраты на буровые и геологоразведочные работы;

затраты капитального характера, произведенные для улучшения земли и подготовки ее к использованию;

издержки в связи с передачей права собственности на землю, основные фонды, лесные участки и нематериальные активы;

импорт основных фондов.

Чистое приобретение ценностей учитывается за вычетом их продаж. Поэтому на уровне экономики страны покупки и продажи существующих ценностей должны погашать друг друга, а сальдо покупок ценностей должно включать чистые приобретения вновь производимых или импортированных ценных предметов.

Чистое приобретение земли и не материальных активов представяет собой сальдо покупок и продаж земли и нематериальных активов. Покупки и продажи земли в России имеют место только между резидентами. Если же в такой операции участвуют нерезиденты, то они рассматриваются как условные резиденты.

Сальдо покупок нематериальных активов представляет собой разницу между покупками и продажами нематериальных активов, например патентов, торговых знаков, авторских прав: приобретение оценивается по ценам покупателя, выбытие - по фактическим или расчетным ценам продавца.

Капитальные трансферты, переданные сектору «остальной мир», включают:

безвозмездную передачу другим странам основных фондов;

уплату налогов на капитал;

выплату компенсаций за повреждение имущества других стран;

списание накопившейся задолженности.

Капитальные трансферты могут производиться в натуральной или денежной форме.

Капитальные трансферты в натуральной форме состоят из передачи права собственности на актив, кроме запасов материальных оборотных средств.

Капитальные трансферты в денежной форме связаны с приобретением или выбытием активов, кроме запасов материальных оборотных средств. Капитальные трансферты обычно являются крупными и нерегулярными, связаны с приобретением или выбытием активов у участников операции.

III. Балансирующая статья счета

Балансирующая статья счета операций с капиталом - чистые кредиты нации или чистые долги (заимствование) нации.

Эта статья показывает превышение (+) или чистый недостаток (-) источников финансирования по сравнению с расходами на чистое приобретение нефинансовых активов.

Определяется как разница между валовыми сбережениями, с одной стороны, и валовым накоплением и чистыми покупками земли и нематериальных активов - с другой, плюс сальдо капитальных трансфертов остального мира:

ВС-(ВН+ЧПз+ЧПна)+КТом (6.1)

где ВС - валовое сбережение;

ВН - валовое накопление;

Чпз - чистое приобретение земли;

Чпна - чистое приобретение нематериальных активов;

Ктом - сальдо капитальных трансфертов, полученных от «остального мира».

Это важный показатель результатов функционирования экономики. На уровне экономики страны в целом чистое кредитование (+) или чистое заимствование (-) показывает чистое количество ресурсов, которое государство предоставляет в распоряжение сектора «остальной мир» или которое «остальной мир» предоставляет государству.

Таким образом, итог операций с капиталом может быть положительным, если потребление и накопление в данном году проводилось размерах, не превышающих располагаемый доход, который, в свою очередь определяется в основном производстве, и он может быть отрицательным, i ли расходы превышают средства. В первом случае финансовые активы воз растают, во втором - сокращаются. Этот показатель увязывается с результатом изменения финансовых активов, которое получается в финансовом счете.

Cтраница 1

Балансирующая статья счета - сальдо первичных доходов - определяется как сумма прибыли и разности между полученными и переданными доходами от собственности.

Балансирующая статья счета операций с капиталом Чистое кредитование () / Чистое заимствование (-) показывает, какая часть располагаемого дохода не была истрачена ни на конечное потребление, ни на накопление, а осталась в виде финансовых активов.

Балансирующая статья счета распределения первичных доходов - сальдо первичных доходов, показывающее ту сумму первичных доходов, которая остается у институциональных единиц-резидентов после того, как произведены все расчеты с участниками процесса производства и собственниками заемных активов. Сумма сальдо первичных доходов по всем секторам соответствует сальдо первичных доходов по экономике в целом. Последнее, в свою очередь, равно разности между величиной первичных доходов, полученных национальной экономикой от остального мира, и величиной первичных доходов, переданных ему. Поэтому в сводном счете на уровне экономики в целом показываются только доходы от собственности, полученные национальной экономикой от остального мира (в ресурсах) и переданные ему (в использовании), не учитывая ту часть доходов от собственности, которая перераспределяется между секторами. Балансирующая статья сводного счета имеет и другое название - валовой национальный доход, представляющий собой важнейший макроэкономический показатель и показывающий сумму первичных доходов, полученных резидентами страны в результате прямого или косвенного участия в производственной деятельности как в рамках национальной экономики, так и за ее пределами. На рис. 25.2 представлена взаимосвязь между ВНД и другими показателями системы.

Балансирующая статья счета распределения первичных доходов - сальдо первичных доходов, показывающее ту сумму первичных доходов, которая остается у институциональных единиц-резидентов после того, как произведены все расчеты с участниками процесса производства и собственниками заемных активов. Сумма сальдо первичных доходов по всем секторам соответствует сальдо первичных доходов по экономике в целом. Последнее, в свою очередь, равно разности между величиной первичных доходов, полученных национальной экономикой от остального мира, и величиной первичных доходов, переданных ему. Поэтому в сводном счете на уровне экономики в целом показываются только доходы от собственности, полученные национальной экономикой от остального мира (в ресурсах) и переданные ему (в использовании), не учитывая ту часть доходов от собственности, которая перераспределяется между секторами. Балансирующая статья сводного счета имеет и другое название - валовой национальный доход, представляющий собой важнейший макроэкономический показатель и показывающий сумму первичных доходов, полученных резидентами страны в результате прямого или косвенного участия в производственной деятельности как в рамках национальной экономики, так и за ее пределами. На рис. 25.2 представлена взаимосвязь между ВИД и другими показателями системы.

Балансирующая статья счета первичного распределения доходов - сальдо валовых первичных доходов, которое показывает сумму первичных доходов, остающихся у каждого сектора после того, как учтены все затраты, связанные с производством.

Балансирующей статьей счета вторичного распределения доходов является показатель валового располагаемого дохода. Располагаемый доход - это сумма доходов, которые могут быть использованы институциональными единицами на конечное потребление и накопление.

Денежный агрегат МЗ является балансирующей статьей счета изменения денежной массы.

Она отражается в графе Использование как балансирующая статья счета производства и характеризует результат деятельности отрасли или сектора.

В ресурсной части счета использования располагаемого дохода записывается балансирующая статья счета вторичного распределения доходов [ располагаемый доход (валовой или чистый) ], а в разделе использования показываются расходы на конечное потребление. Сбережение - это часть располагаемого дохода институциональных единиц, которая не израсходована ими на конечное потребление товаров и услуг. Чистое сбережение может быть величиной положительной или отрицательной. Если чистое сбережение является величиной положительной, то это означает, что институциональные единицы использовали в текущем периоде свой располагаемый доход не только на конечное потребление, но и на другие цели, а именно: для увеличения активов или уменьшения обязательств. Если чистое сбережение является величиной отрицательной, то это означает, что институциональным единицам потребовалось увеличить свои обязательства или уменьшить активы для покрытия расходов на конечное потребление.

Графа Использование сводного счета производства включает промежуточное потребление и балансирующую статью счета - ВВП в рыночных ценах.

Итоговая статья финансового счета также называется Чистое кредитование () / Чистое заимствование (-) и теоретически она должна численно совпадать с балансирующей статьей счета операций с капиталом. Таким образом, фактическое изменение финансовых активов (обязательств) балансируется с финансовым итогом хозяйственной деятельности институциональных единиц, секторов или экономики в целом.

В ресурсной части счета показывается выпуск товаров и услуг в основных ценах, с выделением рыночного и нерыночного выпуска, В разделе использование отражается промежуточное потребление, характеризующее стоимость потребленных в процессе производства товаров и услуг в ценах покупателя, существовавших в текущем периоде. Балансирующая статья счета - валовая добавленная стоимость, определяемая как разность между выпуском товаров и услуг и промежуточным потреблением. Она характеризует стоимость, созданную в процессе производства текущего периода.

Балансирующей статьей счета является валовая добавленная стоимость. В промежуточное потребление не входит стоимость потребления в ходе производства основного капитала. Показатель потребления основного капитала отражается как отдельная позиция и используется для расчета чистой добавленной стоимости. Термин чистая как раз и означает, что данная балансирующая статья рассчитана за вычетом потребления основного капитала. Термин валовая применительно к балансирующим статьям показывает, что они рассчитаны с учетом потребления основного капитала СНС рекомендует рассчитывать все балансирующие статьи как на валовой, так и на чистой основе.

Схема счета.

Балансирующие статьи имеются во всех счетах, и хотя они получаются расчетным путем, т.е. не на основании первичной статистической информации, имеют собственное макроэкономическое значение. Например, балансирующей статьей счета производства является валовой внутренний продукт - очень важный показатель, часто используемый для макроэкономического анализа. При помощи балансирующих статей счета увязываются между собой: Прин-ципиальная схема счета выглядит следующим образом.

1). 1+2-3-4-5-6-7=8

Цель счета операций с капиталом – показать источники финансирования капитальных затрат и их использование на различные виды капитальных затрат.

Основной источник финансирования капитальных затрат – сбережение. Другой источник финансирования – капитальные трансферты, т.е. единовременные перераспределительные платежи (безвозмездное финансирование капитальных вложений предприятий из государственного бюджета, прощение задолженности за прошлые годы и т.д.)

Валовое накопление основного капитала -включает стоимость построенных зданий и сооружений, приобретенных машин, оборудования и других видов основных фондов.

Изменение запасов материальных оборотных средств включает прирост стоимости запасов сырья, материалов, топлива, инструментов, незавершенного производства, годовой, но не реализованной продукции и т.д. При исчислении этого показателя из него исключается пророст стоимости запасов этих активов в результате инфляции.

Чистое приобретение ценностей включает покупки ювелирных изделий, произведений искусства, антиквариата и т.д. Ценности приобретаются для защиты активов от инфляции.

Чистое приобретение земли и других непроизведенных активов включает стоимость приобретенной земли, материальных активов (объектов природоиспользования), нематериальных непроизведенных активов (патенты, авторские права и т.д.).

Чистое кредитование/заимствование – балансирующая статья счета. Показывает объем финансовых ресурсов, передаваемых одним сектором другим секторам в возмездной и возвратной форме для финансирования капитальных затрат; может показывать объем финансовых ресурсов, временно заимствованных на возмездной основе данным сектором в других секторах экономики для финансирования капитальных затрат.

23. Финансовый счет. Его показатели и структура .

Финансовый счет отражает операции институциональных единиц с финансовыми активами и пассивами обязательствами. Назначение этого счета состоит в отражении всех изменений финансовых активов.

Экономические операции могут быть финансовыми и нефинансовыми. Финансовыми операциями являются операции связанные с изменением прав собственности на финансовые активы, а так же возникновение и ликвидация финансовых требований. В финансовом счете отражаются как финансовые, так и нефинансовые операции.

Балансовый показатель счет операций с капиталом чистое кредитование/чистое заимствование, является связующим звеном между финансовым и остальными счетами. Этот счет позволяет увязать результаты функционирования экономики, связанные с производством товаров и услуг, образованием, распределением, перераспределением и использованием доходов, и внешнеэкономической деятельности с финансовыми результатами.

24. Сектор « Домашние хозяйства» и его характеристика.

Сектор «Домашние хозяйства» в СНС дает возможность определить его вклад в создание и использование ВВП, его участие в образовании, распределении и использовании доходов, расширяет возможности анализа уровня жизни населения .

Домашнее хозяйство – группа людей, проживающая в одних и тех же помещениях; обладающих самостоятельностью в принятии решений по распоряжению своими финансовыми и другими ресурсами; объединяющих часть или все доходы и накопленное имущество; ведущих совместное потребление определенных видов товаров и услуг; чаще всего жилья и питания.

Сектор «Домашние хозяйства» включает предприятия по производству товаров и услуг, принадлежащие непосредственно членам домашних хозяйств и контролируемые ими. Производственные предприятия в этом секторе представляют собой некорпорированные предприятия (не учреждаются, как юридический субъект, отдельно от домашнего хозяйства). Некорпорированные предприятия не могут участвовать в операциях с другими экономическим единицами. Продукты и услуги, произведенные домашними хозяйствами классифицируются по отраслям и могут быть предназначены для собственного потребления и на продажу (по этому признаку делятся на рыночные и нерыночные).

Рыночные предприятия домашних хозяйств создаются с целью производства продуктов и услуг для продажи или обмена на рынке. Они могут заниматься любым видом производственной деятельности и быть разными по масштабу.

Нерыночные предприятия домашних хозяйств создаются с целью производства товаров и услуг для собственного конечного потребления или валового накопления основного капитала.

q Фермеры или лица, ведущие нетоварное хозяйство, занятые в производстве с/х товаров для собственного конечного потребления;

q Домашние хозяйства, занятые строительством собственных жилищ, сооружений для собственного пользования;

q Домашние хозяйства, занятые производством товаров для собственного потребления.