Александр Капцов

Время на чтение: 3 минуты

А А

Для развития товарного производства и роста товарообмена необходимо, чтобы количество денежной массы соответствовало данному процессу. Когда подобное равновесие нарушается, государство приступает к выпуску новых денег. Сколько и какие нужны банкноты – решают эксперты, так как излишек денежной массы также может приводить к негативным явлениям в экономике.

Денежная эмиссия – что это? Цели и сущность процедуры

Выпуск новых банкнот в государстве осуществляется практически постоянно, ведь приходится заменять изношенные и поврежденные банкноты (срок их службы до 5 лет). В результате такой замены общее количество денег в обороте не увеличивается. Если же при выпуске новых монет и купюр денежная масса начинает расти, то тогда можно говорить об эмиссии. Основной ее целью является формирование оборотного капитала для расширения производства.

Проведение денежной эмиссии в России основано на нескольких принципах:

• Монопольности . Только Государство в лице Центробанка вправе проводить выпуск новых купюр, изымать средства из оборота и перераспределять денежные потоки.
• Обязательности . Рубль на территории Российской Федерации является единственным официальным средством платежа при проведении расчетов.
• Обмениваемости . Российский рубль подлежит обмену в любых суммах при предъявлении субъектом документов, удостоверяющих личность.
• Отсутствии привязки . Соотношение рубля к золоту и прочим драгметаллам не устанавливается.

В результате денежной эмиссии происходит обмен прироста денежной базы на часть национального дохода, за счет чего увеличивается приток средств в коммерческие банки, кредитуются предприятия.

Основные виды эмиссии денег и условия организации

Специалисты выделяют 2 вида денежной эмиссии:

1. Наличный . Это когда в обращение поступают новые банкноты и монеты различного номинала для стимулирования экономики страны. Печатный станок может запускаться при повышении заработной платы, росте цен на потребительские товары, росте товарооборота и прочем.
2. Безналичный . Характеризуется увеличением объемов средств на банковских счетах при проведении финансово-кредитными структурами активных операций. По своим объемам этот вид эмиссии преобладает над эмиссией наличных.

Вначале осуществляется безналичная эмиссия, поэтому она первична. Только потом дополнительно выпущенные средства переводятся на счета коммерческих банков в виде ассигнований из бюджета или кредитных поступлений от Центробанка. Из этих средств выдаются кредиты предпринимателям и населению.

При эмиссии наличных средств, дополнительно выпущенные банкноты переводятся в банки, а затем с их корреспондентских счетов списываются аналогичные суммы по безналу.

В процессе обращения деньги одного вида могут легко конвертироваться в другой, поскольку они взаимосвязаны. Так, например, наличные деньги, которые клиенты вносят в кассу банка, зачисляются на их счета и переводятся в разряд безналичных. Если со счета снимается как-то часть суммы, то деньги из безналичных опять становятся наличными.

Кто проводит эмиссию денег в России?

В соответствии с законодательной базой, монопольным правом на выпуск денег в России обладает Центробанк. На Совете Директоров принимаются ответственные решения о выпуске новой денежной массы или изъятии части средств из оборота. Центробанк уделяет особое внимание разработке новых банкнот, их дизайну, долговечности и способам защиты денег от подделки.

Чеканка монет производится в монетных дворах Москвы и Санкт-Петербурга. Бумажные деньги печатаются в специализированных типографиях, где купюрам обеспечивается повышенный уровень защиты.

Процесс изготовления денежных средств жестко контролируется Центробанком . Он определяет требуемый объем эмиссии и равномерно распределяет наличность между субъектами Российской Федерации.

Как происходит эмиссия денег в РФ: порядок проведения и механизм процедуры

Чтобы определить величину предполагаемой эмиссии, ЦБ собирает данные о прохождении налички через кассы коммерческих банках и выявляет регионы, где имеется необходимость в добавочном вливании средств. Поскольку переправлять наличность из Центра в удаленные районы весьма затруднительно, то в областях существуют расчетно-кассовые центры (РКЦ), где и хранятся в резерве денежные знаки. В общепринятом понимании это еще не деньги. Подобная функция у них появится только после введения в обращение.

Еще в РКЦ имеются оборотные кассы, куда коммерческие банки сдают всю наличность, а затем она по заявкам распределяется между ними.

Если сумма наличных поступлений на банковских счетах начинает превышать установленный лимит, то деньги изымаются из оборота и переводятся в резервный фонд. Когда в них опять возникает потребность, то с разрешения Центробанка происходит обратный процесс.

К чему приведет избыточная эмиссия денег: возможные проблемы в экономике страны

Увеличение наличных средств в обращении, казалось бы, должно стимулировать покупательский спрос и усиливать экономический потенциал. Но на деле избыток денежной массы способствует росту цен на товары и услуги, не влияя на развитие производства. В итоге чрезмерной денежной эмиссии . И как результат, происходит перераспределение доходов. У человека с фиксированной заработной платой снижается покупательская способность, в то время, как у предпринимателей с ходовым товаром возникают необоснованные доходы. В стране нарушается платежный баланс.

В выигрыше от инфляционных процессов только финансовые структуры, биржи и экспортеры. Обычные граждане, как всегда проигрывают, теряя не только от повышения цен, но и от отмены индексации зарплат и так далее. Цены растут также на импортную продукцию, поскольку государство не может регулировать валютный и продовольственный рынки. Кредиты становятся недоступными.

Статья Александра Одинцова на сайте федерального Интернет-издания КАПИТАЛ СТРАНЫ.

Почему сегодня финансовая система России не позволяет перейти к «количественному смягчению» и финансировать экономический рост за счет эмиссии рублей?..

…Во-первых, из-за привязки к экспортным доходам, в условиях падения цен на нефть России не хватает потока долларов, чтобы нарастить денежную массу. Во-вторых, покупая доллары, российские агенты создают предпосылки для сокращения денежной массы, нужной для инвестиций и экономических трансакций в России и играют против отечественной экономики. В результате страна разбита на две зоны – экспортно-долларовую и депрессивную рублевую. При этом свободная конвертация рубля и отсутствие валютного контроля приводят к тому, что даже если с помощью эмиссии будет выдан целевой кредит на строительство завода, деньги уйдут контрагентам и далее их контроль будет затруднен. Рубли, необеспеченные валютой все равно окажутся на валютном рынке, и курс доллара уйдет выше 100 рублей, а вместе с ним и инфляция вернется на уровень 15-20%. В этой ситуации автор предлагает посмотреть на опыт Царской России и СССР.

I. Кому служат деньги? В чем их сила?

Деньги – воплощение экономической мощи государства и обеспечения его жизнедеятельности. Но только того государства, которое выпускает эти деньги.

Когда вы держите деньги в рублях и производите покупки российских товаров – вы поддерживаете экономику России. При покупке долларов – экономику США (в том числе Пентагон и содержание военных баз США), евро – Германию и Францию (в числе прочего НАТО). Иностранные валюты и засилье импорта – инструмент экономической войны и колонизации третьих стран.

Рубль – валюта производная от доллара. Все рубли свободно обмениваются на доллары (евро). Рублевая масса покрыта валютными активами, находящимися в золотовалютных резервах (ЗВР). Объем ЗВР на 1.04.2016 г. – 387 млрд долларов, по курсу 67,85 – 26,2 трлн руб. Денежная масса (М2) – 35,4 трлн руб. Все рубли покрыты на 74% валютой (26,2/35,4). Такой режим называется currency board – валютное управление. ЦБ использует вариант с плавающим курсом рубля.

Основной источник роста рублевой массы – покупка валюты Банком России (ЦБ), что вызывает рост ЗВР. При оттоке долларовой массы – продаже ЦБ валюты денежная масса сокращается, а ЗВР падают. Если ЗВР не растут – нет активного роста денежной массы – экономический рост невозможен. Банк России кредитует коммерческие банки, но это – залоговое кредитование под залог активов.

Сказанное иллюстрируется следующим рисунком (Сurrency board в РФ): где – синим цветом (пунктир) дано отношение денежной массы М2 к объему ЗВР – рубль/доллар – «теоретический курс доллара»; зеленым – реальный курс доллара к рублю – рубль/доллар; красным цветом – уровень покрытие рублей долларом (currency board) и представлен его линейный тренд.

Уровень покрытия до 2004 года был довольно стабилен, колеблясь около 0,8, возрастая к 2008 году до 1,0-1,2, но начиная с осени 2011 года стал снижаться в связи оттоком ЗВР до 0,52-0,6, в последнее время вырос до 0,74. «Теоретический курс» до 2008 года был чуть выше реального курса, но с 2011 года он стал «отрываться» и на 1.04.2016 при курсе доллара 67,9 отношение М2/ЗВР – руб./долл. выросло до 91,6 (!). Такой тренд показывает рост риска вероятности девальвации.

Покупая доллары, наши агенты создают предпосылки для сокращения денежной массы, нужной для инвестиций и экономических трансакций в России и играют против нашей экономики. Руководство страны и ЦБ считает это нормальным, и открыто дают советы, в какой валюте держать сбережения. «Хранить же сбережения министр по-прежнему советует в трех валютах: рубле, долларе и евро», – таково мнение министра экономического развития Алексея Улюкаева, отраженное на сайте министерства. Это возможно только в колонии . Затем взявшие кредиты в валюте (см. ипотека), подвергаются разорению при первом же скачке курса. Проигрывают «лохи», купившие доллары на пике курса.

Можно представить себе, что американцы будут держать свои сбережения в английских фунтах, а ипотечные кредиты начнут брать в йенах? Но именно это реализуется в России и прочих развивающихся странах.

II. Почему у России нет денег?

Россия одна из богатейших стран в мире. Но либеральные экономисты говорят, что у нас нет денег. Сравните нас и Царскую Россию, у которой также не было денег, и она, как мы (тогда государство, сейчас – корпорации и банки) все время занимала за границей. А вот СССР, который имел свой печатный станок, сам кредитовал развивающиеся страны по ставке 2,5%. С начала 90-х Россия списала около 140 млрд долларов своих долгов, т.е. тех самых кредитов, которых выдавал в основном СССР. А мы сидим на долларовой игле. Просто смешно.

Когда нет денег, то проблема в денежных властях и в ущербных правилах эмиссии рубля. Типичный пример неверной эмиссии денег – покрытие их каким-либо активом (золотом, валютой) для обеспечения «ценности» денег. Объем эмиссии ограничивается только возможностями экономики.

В «золотой ловушке» находилась и Царская Россия, взявшая для обеспечения золотого стандарта огромные займы в валюте – проценты высасывали все соки из страны. Организовал это «лучший министр финансов» С.Ю. Витте. Для погашения долгов вывозили все: «Не доедим, но вывезем». Весь запас золота концентрировался у мировой финансовой мафии, оно было редкостью. Нужны деньги – идите на поклон, платите проценты.

Сейчас ситуация схожая – нас поработили через доллар и систему свободной конвертации рубля. Как видно из следующего рисунка (Динамика М2, ЗВР), успех роста 2000-х сопровождался непрерывным и пропорциональным ростом ЗВР и денежной массы, благодаря росту цен на сырье – надуванию пузырей в США и буму в Китае. В 2003-08 гг. М2 росла в среднем на 50% в год. После кризиса 2008 года из-за огромного оттока капитала ЗВР сократились и, начиная с осени 2011 года, они непрерывно снижаются (с начала 2016-го имеется рост). С 2009 объем денег М2 «оторвался» от стоимости ЗВР – покрытие рублей падает. Нам не хватает потока долларов, чтобы нарастить денежную массу. В результате с 2011 года экономика почти не растет: средний рост М2 в 2011-15 гг. составил около 13%, т.е. на уровне инфляции.

Почему это случилось? Следующий рисунок (Динамика ЗВР и внешнего долга) показывает, что наша элиты и иностранцы так доят Россию, что долларовых излишков у нас не остается. Рост внешнего долга привел к «проеданию» ЗВР – с 2011 года он больше их объема. Ежегодный вывоз капитала в объеме около 80 млрд долларов связан с выплатами по внешнему долгу – 515 млрд долларов (1.01.2016) и вывозом прибылей иностранцами, владеющими около 40% активов промышленности. Этому же способствует ухудшение ситуации на мировых сырьевых рынках. Падение цен на нефть ведет к катастрофе, экономика в рецессии. В 2015 году ЗВР упали с 385,4 до 368,4 млрд долларов, денежная масса (М2) выросла на 11,5% при инфляции 12,91%, т.е. реально упала на 1,4%. Зампред ЦБ Ксения Юдаева называет этот процесс не кризисом, а «новой реальностью» .

Приток валюты ограничен, поэтому рублевая ликвидность всячески ограничивается – процентные ставки очень высоки. Поэтому многим сырьевым компаниям и банкам выгоднее занимать на Западе по более низким ставкам. И мы платим проценты по внешним долгам хозяевам ФРС, тем же кланам. Как написано в Ветхом Завете (который запрещал давать в проценты своим, но разрешал иноземцам): «И будешь давать взаймы многим народам, а сам не будешь брать взаймы, И будешь господствовать над многими народами, а они над тобою не будут господствовать» [Второзаконие 28:12].

Поэтому единственный способ увеличить рублевую массу – увеличивать экспорт или привлекать иностранные инвестиции. Вся реальная активность руководства России пока стоит на этих двух китах.

Чтобы эмитировать рубли, нам нужно поставить за границу миллионы тонн реального сырья, а США или СССР просто нажимали кнопку «печать». Король не нуждается в кредите, он его создает. Но уже в средние века были попытки отдать денежное дело в руки частных банков, что ставило государство на колени перед финансовой мафией.

III. Внутренние и внешние деньги. «Золото – долларовый империализм».

Исторически было два вида денег – внутренние (бумажные, медные, серебряные) и мировые – золото или общемировая валюта. Мировые деньги определяют цену товаров на внешних рынках и обслуживают внешнеторговые операции. Внутренние деньги дешевле и доступнее мировых и определяют цену товара на внутреннем рынке.

Худшее изобретение Вашингтонского консенсуса (до этого Бреттон-Вудской системы, а ранее – золотого стандарта), что «независимые» Центробанки стран с полной конвертируемостью валюты приравнивают внутренние деньги к мировым, делая их производными от доллара (золота). На этой основе работает вся мировая система финансов и торговли, которая подчиняет весь мир хозяевам мирового печатного станка – США. Америка использует свою валюту в качестве мировой, так как это дает ей колоссальные преимущества.

Авторы, которые призывают возродить золотой стандарт, не понимают, что хотят. Чтобы покрыть свою денежную массу, России нужно иметь золота около 9 707 тонн (в наличии – 1 447 тонн), при том что даже у США только 8 133.

По проекту Дж.М. Кейнса для конференции Бреттон-Вудса (июль 1944 г.) доллар не был резервной валютой. Когда И. Сталин отказался ратифицировать соглашение, США и Лондон объявили ему холодную войну. Один из творцов евро, экономист Эрик Райнерт также считает, что единая мировая валюта не должна быть валютой конкретной страны. Создание банка БРИКС пытается навязать нам юань . Интерес КНР понятен. Но зачем нам это? Менять «долларовый империализм» на китайский? Все пытаются обмануть друг друга. Чтобы потом гнать в КНР нефть, зерно и лес в обмен на китайские бумажки?

Правило №1 для руководителей государства: избегайте всего, что связано с деньгами чужих государств, их нельзя произвести, можно только «отработать».

Внутренний рубль не должен быть конвертируемым – это расчетная мера для внутренних расчетов. Между внутренними и внешними расчетами нужен крепкий шлюз. Для внешних расчетов можно использовать «внешний рубль» (в СССР – инвалютный рубль), а не доллары.

Огромные финансовые потоки обмена рублей на доллар делают нашу финансовую систему принципиально неустойчивой. Из-за полной либерализации рынков шлюза нет, откаты и распил бюджета; прибыль, укрытая от налогов, а также легальные прибыли конвертируются в доллар и уходят за границу. Аналогичен эффект от спекуляцией, когда банки берут в ЦБ рубли под 12-13%, покупают валюту и наваривают на колебаниях курса 100-1000% годовых.

IV. Как случилась Великая Депрессия и почему ЦБ толкает нас к кризису?

Многие в свое время ломали голову, как ФРС привел США к Великой Депрессии. Почему же Центробанк России сегодня делает то же самое, точно повторяя ошибки ФРС? М. Фридмен, «отец» теории монетаризма и неолиберализма: «Великая Депрессия, просчет правительства, монетарной политики, это неспособность Федеральной резервной системы выполнить ту работу, ради которой она была создана. Несмотря на то, что внутри самой системы многие прекрасно знали, что нужно делать люди из Федерального резервного банка Нью-Йорка и других банков постоянно умоляли Совет управляющих ФРС вмешаться и сделать, что нужно. В Конгрессе постоянно кто-то настаивал на смене курса ФРС. Сторонние комментаторы также указывали, что политика ограничений, которой придерживался ФРС, губительно влияет на американскую экономику». Замените слово ФРС на ЦБ и цитируйте. Мировая финансовая мафия работает безотказно. Нас хотят обанкротить, как в 90-е, а оставшиеся активы скупить, в том числе за счет нового ремейка приватизации.

Бен Бернанке, экс-председатель ФРС: «Золотой стандарт был одной из главных причин, почему Депрессия была так глубока и длинна. Причина – поскольку все деньги должны быть обеспечены золотом, то Центробанки просто не успевают добыть нужное количество золота, если экономика начинает расти. Результат – падение цен, спад экономики». Итак, причины схожие – тогда привязка к золоту, сейчас – к доллару.

ЦБ может дать эмиссию, но рост курса свыше 100 в либеральной модели без ограничений на конвертацию поставит жирную точку на импорте и сырьевой модели, введя нас к ситуации осени 1998 г. Как и тогда, придется жить своей экономикой. При этом за счет роста импорта инфляция также «скакнет». ЦБ, несмотря на бюджетную катастрофу, стремиться при любой возможности укрепить рубль для облегчения импорта зарубежными «коллегами». Сейчас в импорте часто идет замена одной страны на другую. И телевидение показывает это как достижение.

У России нет другого пути, чем проведение новой индустриализации и импортозамещения. Только собственное производство, которое создает прибавочную стоимость, может обеспечить нас нормальными рабочими местами и заработной платой: в поставляемом за бугор сырье ее нет. Чтобы быть покупателем, надо стать производителем.

V. Сколько денег нужно экономике?

Рубль – простая расчетная единица (вспомним у.е.), принятый всеми кусок бумаги или запись на финансовых счетах. А система цен – насколько кг колбасы стоит больше кг хлеба – отражает меру вложенного в товар времени и его доступности.

Представим экономику как гигантский склад материалов и сборочные линии, где производятся товары. Пусть все деньги были уничтожены: новая власть хочет изменить их дизайн. Сколько нужно денег? Рецепт один – пустить печатный станок.

Когда денег мало, товары залеживаются, а часть конвейеров стоят. Это картина соответствует России, имеющей пустые регионы – «мерзость запустения». В стране нет денег, чтобы запустить предпринимательскую деятельность. Земля пустеет, народ спивается. Монетизация экономики (отношение денежной массы М2 к ВВП) у нас около 45%, т.е. в два раза меньше развитых экономик (90-100%). Что касается монетизации худших регионов, то она вообще мизерная.

Вот таким достаточно несложным способом внешняя финансовая политика привязки рубля к доллару служит инструментом умышленного вымирания России. Как должны чувствовать себя руководители наших «ведомств», понимая, что их деятельность приносит страдания десяткам миллионов людей? Понимают ли они это вообще? Где любовь к своему народу? Есть ли у них чувство ответственности? Как писал наш великий писатель В. Распутин: «Государство, сознательно убивающее самое себя,- такого в мире еще не бывало».

По мере роста объема напечатанных денег цены будут расти, но незначительно. Это признак жизни, нормальный рост экономики часто сопровождает мягкая инфляция. Как говорил экс-председатель ФРС Бен Бернанке: «Инфляции бояться, как это делает МВФ, не надо. Это цена, которая платится за экономический рост. Важно только, чтобы инфляция была стабильной, и чтобы рост обгонял инфляцию». Вспомним успешные 2000-е: тогда так и было.

Будем измерять объем созданных денег долей объема стоимости экономических ресурсов. Пусть это будет последовательно 15, 45, 100% процентов – это и есть монетизация экономики (отношение денежной массы М2 к ВВП). 15% это уровень монетизации в 90-е – в стране не было денег, ее банкротили и скупали. 45% у нас сейчас. 100% и выше – нормальные развитые экономики. В СССР монетизация составляла около 90%. Чем ниже уровень монетизации, тем выше ставки и более дорогие деньги. И когда объем денег станет равен 100% объему ресурсов, рост цен стабилизуется. Если денег станет больше, чем наличных ресурсов, только в этом случае начнется монетарная инфляция, которой пугают нас либералы. Тогда соотношение цен будет постоянным, но все цены будут вместе синхронно расти.

Вспомним гениального Дж.М. Кейнса: «Пока имеется неполная занятость факторов производства, степень их использования будет изменяться в той же пропорции, что и количество денег; если же налицо полная их занятость, то цены будут изменяться в той же пропорции, что и количество денег». Наш выдающийся дореволюционный экономист С.Ф. Шарапов, на чьей теории была построена денежная система СССР, за несколько десятилетий до Дж.М. Кейнса утверждал: «Увеличение числа знаков необходимо и полезно до тех пор, пока новые, добавочно выпускаемые их количества вызывают новый, не производившийся дотоле труд или возвышают производительность и результаты труда прежнего».

Наша монетизация в 45% позволяет нарастить в течение нескольких лет объем денежной массы примерно в два раза. Такую же рекомендацию давал Шарапов для Царской России.

За время правления Екатерины II эмиссия бумажных денег привела к росту денежной массы в ассигнациях почти в 60 раз: с 2,6 млн руб. до 157,7 млн руб., при этом их рыночный курс в серебряной монете снизился лишь в 1,25 раза. В то время не было большого спроса на мировые деньги. Во время Крымской войны за период 1853-1857 гг. объем кредитных билетов в России вырос с 311 до 755 млн руб., т.е. на 142%, рост цен по стране был неравномерным, однако в Санкт-Петербурге за период 1852-1860 гг. он составил около 33%, при том что в 1858-1859 гг. из обращения было изъято 90,7 млн руб.

Обратимся к более свежим примерам. И ФРС, и ЕЦБ значительно увеличили денежную массу, чтобы избежать дефляции, но разогнать инфляцию никак не могут.

VI. Почему в России высокие ставки?

Как считал Кейнс и Э. Райнерт, чем больше процентная ставка (чем меньше денег), тем уже экономический горизонт – все планы короткие, и заниматься низкорентабельными, но важными инфраструктурными и производственными проектами никто не будет. Решение ЦБ России о повышении ставки отбросило нас на десять лет назад. Представьте, что можно сделать на деньги, которые стоят безумные 25% в год. Это нынешняя Россия, где возможна только торговля, недвижимость и спекуляции.

Многие задают Банку России простой вопрос: почему у нас нет низких ставок, как в США? Этот же вопрос был задан и президенту. Вот его ответ : «Я поддерживаю политику Центробанка. При всем желании понизить ставку, этого нельзя делать административным путем. Я часто слышу, что где-то за бугром более низкие ставки. Но там другие проблемы. У нас опасность инфляции, а у них – дефляция. Чтобы понизить ставку, нужно не цыкать на ЦБ, а помогать подавлять инфляцию и снижать риски. Тогда естественным образом будет снижаться ставка рефинансирования ЦБ».

Даже если мы опустим инфляцию и ставку рафинирования до 8% (что уже было) и ниже, при низких ставках спекулянты начнут атаку на рубль, и Банк России снова ее поднимет до «спасительных» 17%. Поэтому в нынешней финансовой системе мы будем постоянно болтаться в коридоре ставок ЦБ 8-17%, по кредитам 15-25%.

Правильный ответ: ставки по рублю высоки, потому что рубль привязан к доллару, доллар эмитируют США, и он всегда будет редок. Хотя это очевидно с точки зрения азов денежной теории, но замалчивается в либеральной прессе и экономической литературе.

VII. «Секреты» финансовой системы СССР

Нелепо говорить, что якобы не существует успешных примеров антиподов Вашингтонскому консенсусу – их достаточно много: сами США, Япония, Китай и СССР. В настоящее время вышли интересные работы Курмана Ахметова , В.Ю. Касатонова и А. Кунгурова, которые осмысливают преимущества финансовой системы СССР. Об эмиссии писал также А. Отырба.

Примером должна служить денежная система СССР, позволявшая эмитировать рубль в необходимом объеме без привязки к ЗВР. Но рубль был обеспечен и в этом отношении. В ней было два жестко разделенных контура – внутренних и внешних расчетов. Внутренний делился еще на два – наличных и безналичных расчетов. Безналичные средства нельзя было ни обналичить, ни сконвертировать, ни перевести за рубеж из-за «железного занавеса». Там была 100% устойчивость. Не было фирм «ромашек», воровство было просто невозможно.

В СССР не было безумной и бездарной финансовой системы, свободного хождения валют и золота, финансовых рынков, практически не было прибыли, обогащения и богатства; был жесточайший контроль и распределительные отношения. Все его ресурсы принадлежали не олигархату, а правительству.

СССР, имевший свой печатный станок, мог позволить себе любой бюджет исходя из реальных ресурсов экономики – поэтому в стране была 100% занятость. В СССР никогда не было и не могло быть (мы из них не вылезаем) финансовых кризисов, спекуляций (кроме редких товаров), он был твердо второй экономикой мира и держал в своих руках полмира. С нами были вынуждены считаться США.

Что касается капитализма, то как верно подметил Курман Ахметов, все затраты производителей там оплачивает потребитель. Если производитель нищий, он ничего не оплатит. Так было в Царской России, где потребление населения, особенно в деревне, было мизерным из-за отсутствия денег. Наши денежные власти полагают, что тарифы на электроэнергию и перевозки по железной дороги должны быть достаточными, чтобы обеспечить инвестиции и обновление их фондов. На практике – рента собирается, а инвестиции невелики.

При социализме деньги для инвестиций почти бесплатны, их оплачивает не потребители, а общество в целом. Средняя процентная ставка по всем ссудам Госбанка СССР в 1975 – 2,22%. Если бы Царская Россия копила капитал на индустриализацию за счет прибылей, это заняло бы много десятков лет. В СССР индустриализацию провели за счет фиктивного оборотного капитала согласно теории Шарапова (см. «Бумажный рубль»). Это гениальное изобретение, которое давало СССР колоссальные экономические преимущества.

В итоге эмиссия фактически оплачивала безналичный оборот – перемещение товаров, работ и инвестиций между предприятиями. Деньги, которые были в себестоимости работ – заработная плата, частично выходили на потребительский рынок, ими фактически оплачивалась содержание рабочей силы. Цены, устанавливаемые плановыми органами, уравновешивали баланс наличных ресурсов, которые могла произвести экономика и спрос со стороны работающих. Жили не богато, но никто не голодал.

Процентная система при капитализме нужна для сбора ренты новых феодалов – владельцев денег и недвижимости, издержки на проценты и аренда переносятся на стоимость продукции и ее оплачивают все.

Россия разбита на две зоны – экспортно-долларовую и депрессивную рублевую. Рубли в избытки оказываются только в экспортных отраслях (регионах) и их обслуге, а также в Москве и Петербурге в силу их привилегированного положения. Остальное население обречено на простое выживание в никому ненужных депрессивных регионах. У вас открыли нефть и газ – тогда мы едем к Вам! Нет – ну тогда разваливайтесь дальше.

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина прекрасно понимает , почему регулятор не может эмитировать рубль и почему это мог делать СССР: «В текущих условиях целевая кредитная эмиссия без роста инфляции нереальна. Наверное, это возможно в той системе, когда у нас не будет коммерческих банков, а Центральный банк будет напрямую кредитовать предприятия, как это было в советские времена».

VIII. Как запустить свой печатный станок и что препятствует этому?

Затем премьер Дмитрий Медведев дал поручение о проработке программы Столыпинского клуба «Экономика роста», которая также предусматривает эмиссию. Не заставил себя ждать и результат. Отчитываясь перед Госдумой 19 апреля, премьер заявил : «Ни включать печатный станок, ни вводить жесткое регулирование экономики правительство России не будет». Он четко перечислил все то, что нужно для финансовой самостоятельности России и что этих мер не будет.

Выступая на экономическом форуме в Петербурге, Путин обозначил задачу обеспечения роста в 3,5% (ранее было 5%). Полезность таргетирования (управления) инфляцией многократно меньше стимулирования роста. Нормальная стратегия для ЦБ – управление ростом через таргетирование денежной массы. Согласно «замалчиваемому» денежному правилу отца монетаризма Фридмана (рост М2 = инфляция + рост экономики) для выполнения указаний президента годовой рост М2 при текущем уровне инфляции должен быть около 20%.

«Новая реальность» – это системный кризис финансовой системы, не позволяющий наращивать денежное предложение темпами, обеспечивающими нормальный рост экономики. Как написал академик, помощник президента Сергей Глазьев: «В созданной Банком России «новой реальности» выживают только спекулянты, а производство умирает. Это путь к экономической катастрофе». Комментарий пресс-секретаря президента Дмитрия Пескова: «Данное заявление является личной точкой зрения Глазьева и никоим образом не отражает позицию Администрации президента РФ».

Что мешает нарастить денежную массу в системе currency board?

1. Если мы хотим сохранить тот же курс доллара – нужен рост ЗВР, пропорциональный росту рублевой массы. Это невозможно из-за низких цен на сырье;
2. Пропорционально девальвировать рубль при том же объеме ЗВР. Это невозможно из-за краха импорта;
3. Уменьшить уровень покрытия. Может работать только при небольшой эмиссии;
4. Наконец самое очевидно и простое – чтобы не было скачка курса – ввести ограничения по конвертируемость, валютный контроль. Это противоречит интересам элит и Запада.

Правительство России, представляющее интересы указанных слоев, может пойти на этот шаг только в случае катастрофы. Чтобы выйти из этого рабства, России нужно сделать вызов всей мировой финансовой системе центробанков. Любая страна, которая отказывается от доллара или государственный деятель, который призывает к этому, становится врагом №1 США. Как сказал президент США Барак Обама, «за попытку возродить славу советской империи будет уничтожаться экономика России».

Обеспечить целевое кредитование по низким ставкам, как предлагает академик Глазьев, в такой системе крайне сложно. Даже если будет выдан целевой кредит на строительство завода, деньги уйдут контрагентам и далее их контроль будет затруднен. Рубли, необеспеченные валютой все равно окажутся на валютном рынке, и курс уйдет за 100, а вместе с ним и инфляция вернется на уровень 15-20%. Решение: введение валютного контроля, ограничений на конвертируемость рубля и жесткой финансовой дисциплины. Если есть политическая воля проблему можно решить. Тогда эмиссия и возможна, а рост курса не будет критичным.

Представители Банка России говорят об этом, но они не предлагают никаких альтернатив. Первый зампредседателя ЦБ Д. Тулин накануне своего назначения в 2014 году писал: «Для перенастройки кредитно-банковской системы под цели экономического развития необходимы меры намного более продуманные и радикальные. Речь должна идти о смене финансовой парадигмы, финансово-экономической модели». К сожалению, не все эксперты, предлагающие новую финансовую модель, понимают это.

Как заявил и.о. главы департамента ЦБ А. Полонский: «Включение станка, возможно лишь в условиях плановой экономики и «железного занавеса», закрывающего доступ россиянам к иностранной валюте, а в конечном итоге – технологиям». Ограничение конвертируемости доллара никак не закроет канала закупки технологического импорта, но нужно будет пройти валютный контроль. При этом он признал, что эмиссия вне дедолларизации невозможна.

Необходимо «прикрыть» все конторы и банки, осуществляющие транзитные операции, резко снизить объем открытых валютных позиций банков и ужесточить методику их расчета, ввести как минимум 50% обязательную продажу валюты. Чтобы предотвратить отмывание денег, все контрагенты по расчетам с бюджетом до конечной стадии должны пройти четкую процедуру лицензирования. Расчеты за экспорт перевести только в рубли, при этом рубли будут покупаться нерезидентами за валюту, а объем ЗВР будет расти.

Граждане должны иметь право покупать валюту только для туристических целей, компании – только для внешнеторговой деятельности, банки – только для обслуживания клиентов. Кредитные и депозитные операции вне указанных целей должны быть запрещены. Брать ипотеку в валюте недопустимо. Должны быть введены ограничения на привлечение внешних валютных займов.

Почему мы позволяем себе жить в постоянном стрессе? Кому нужна это бредовая и некому не нужная информация о том, что доллар сегодня вырастет, завтра упадет? Это нелепый информационный мусор, который засоряет нашу и так нелегкую жизнь. Нужно получать полезные знания и пытаться их применить в реальной жизни, стараясь сделать что-то лучше.

X. Рецепты Рузвельта для России

Как решил, по сути, аналогичную проблему Ф.Д. Рузвельт? Он отказался от золотого стандарта, запретив населению и компаниям покупать золото, а также запретил вывоз золота за границу, поскольку это приводило к дефициту долларов и оттоку капитала. 5 апреля 1933 года Указом № 6102 была проведена принудительное изъятие у населения и организаций золота в слитках и монетах, а также сертификатах. Все держатели золота были обязаны до 1 мая 1933 года обменять его на бумажные деньги по цене 20,66 долларов за тройскую унцию.

Это отличный пример для нас. Избавиться от доллара предлагает и Пол Крейг Робертс. Учитывая, что фактически роль золота у нас исполняет доллар, меры Ф.Д. Рузвельта в нашей экономике выглядели бы так: принудительная скупка доллара, ограничение его хождения, ограничения экспорта капитала за границу. Если перевести эти средства в рубли, денежная масса вырастет на 50-60%, а монетизация экономики увеличится с 44 до 70%. Далее необходимо провести добровольно-принудительную деофшоризацию экономики и вернуть юрисдикцию российских компаний и их контракты в правовую зону РФ. И наконец, третий шаг – провести национализацию всех крупных сырьевых компаний и монополий. Нахождение их в частных руках не имеет никакого экономического смысла.

Совбез России предложил ограничить использование иностранной валюты на территории РФ при расширении использования рубля в международных расчетах. Реакция Банка России была моментальной: «Банк России также исходит из нецелесообразности принятия подобных ограничительных мер». Удивительная реакция для национального Банка, который должен быть горой за свой рубль.

Следующей целью Рузвельта было создание альтернативного канала финансирования экономики в обход ФРС. Для этого им была реанимирована идея Корпорации финансирования реконструкции, которая была предложена его предшественником, «неудачником» Г. Гувером. При Гувере этот институт работал в основном на поддержку банков (как у нас сейчас), в результате «деньги уходили в песок». По замыслу Рузвельта, RFC должна стать институтом первичного кредитования, который нормализовал бы ситуацию в экономике. Собственником корпорации было на 100% правительство США. Тогда как ФРС частнобанковская организация, присвоившая себе право правительства США эмитировать доллар. Используя RFC, Рузвельт смог обойти британско-европейскую систему центрального банка, которая доминировала в США с 1900 г.: «Рузвельт положил в основу RFC принцип образованного Александром Гамильтоном Первого национального банка (1791-1811 гг.), выдавая множество дешевых целевых кредитов на развитие инфраструктуры, станочного производства, обрабатывающей промышленности и сельского хозяйства. В 1933-1945 гг. RFC выдала кредиты на сумму 33 млрд долларов (в сегодняшних ценах – более 1,2 трлн долларов), что сделало ее крупнейшей кредитной организацией в США и в мире». Рузвельт умел подбирать честных людей, эффективность использования средств и проектов, изменивших лицо США, была крайне высока.

XI. Как поднять уровень монетизации экономики?

Сейчас много экспертов призывают повысить уровень монетизации экономики. Но нельзя повысить уровень монетизации, не изменив инвестиционного климата в стране.

По мнению Набиуллиной, «для того чтобы снижались кредитные ставки в экономике, недостаточно снижения нами ключевой ставки. Важно и создание условий для развития экономики, если мы просто будем накачивать экономику дешевыми деньгами, это приведет к резкому росту инфляции, оттоку капитала, долларизации. Монетизация экономики должна расти вместе с экономическим ростом».

Фактически Банк России честно признается в «ограниченности своих возможностей». Но вместе с тем сказанное частично верно. Рост денежной массы создается по двум каналам – за счет роста предложения денег со стороны Банка России и мультипликации денежной массы за счет роста кредитования. У нас плохой инвестиционный климат, роста кредитования не будет, денежный мультипликатор низкий (у нас 3,5, в Европе до кризиса – 7, в КНР еще больше).

Но если ЦБ не способен нарастить первичный объем денежного предложения и снизить ставки, роста также не будет – это важнейшая компонента инвестиционного климата. Нельзя напечатать деньги просто так – их объем наращивается за счет инвестиционного кредитования. Поэтому в этом случае большой инфляции быть не может.

XII. Решение всегда есть

Либеральная модель приводит к тому, что промышленный и экономический рост невозможен, система в залоге у спекулянтов и иностранного капитала. Налицо новая холодная война. Зачем мы продолжаем кредитовать своего противника, покупая его дензнаки и активы?

Несмотря на санкции, в 2015 г. Россия увеличила объем вложений в облигации США на 17,8 % или 14,7 млрд долларов – до 96,9 млрд долларов. По данным BCG, в 2014 г. общий объем выведенных средств из РФ в офшор вырос на 25% и достиг 2 трлн долларов. И это в год начала конфликта и введения санкций. Согласно обзору , общий объем российских ресурсов в оффшорах около – 5 трлн долларов, 1 трлн – на депозитах и 4 трлн – ценные бумаги, недвижимость и другие активы. Для сравнения: общий объем инвестиций для модернизации РФ – 2,5 трлн долларов. Наша экономика, как и политика – как двуликий Янус: здесь кризис, а «за бугром» все замечательно. Наши элиты инвестируют за рубеж, но не вкладывают в Россию. Когда на кону такие деньги, сбережения элит выводятся на «настоящую родину», какая может быть речь о развитии и наведении порядка, делающее доение России невозможным? Доллар – инструмент воровства, подчинения США – и пока он имеет свободное хождение, а элиты имеют заграничную прописку, Россия с колен не встанет.

Не сломав либеральную систему, экономический рост обеспечить не получится. В случае тупика Дж.М. Кейнс рекомендовал брать «фабрику денег» под госконтроль. У нас есть предложения академика Глазьева, программа «Экономика роста» Столыпинского клуба («Деловая Россия»), программа С. Сулакшина, предложения К. Бабкина.

Мы должны усвоить, как уроки истории, ошибки CCCР и никогда не допускать их повторения: догматизм, неприятие рынка и частной собственности, атеизм и отсутствие свободы; но мы также должны признать нынешние ошибки – засилье импорта, либерализма и западничества, индивидуализм, принижение роли государства и веру в панацею рынка. Чтобы не повторить участь СССР и Царской России, нам нужно срочно менять экономическую модель, беря из нее все лучшее, что было в этих системах.

http://kapital-rus.ru/articles/article/282592/

Энциклопедичный YouTube

1 / 2

✪ Современная Механика ДЕНЕГ / Modern Money Mechanics

✪ 👨Живой/НеЖивой😲12 Всё о трастах, кредитах, векселях, эмиссии денег, судах, банкирах и зависимостях

Субтитры

Эмиссия наличных денег

Россия

В России действуют следующие принципы эмиссии наличных денег :

• принцип необязательности обеспечения золотом (не устанавливается официальное соотношение между рублём и золотом или другими драгоценными металлами);
• банкноты и монеты Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами;
• принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Центральным банком России);
• принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платежным средством на территории России);
• принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монет на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);
• принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России).

Производство наличных денежных средств

Производство наличных денежных средств (чеканка монет и печать банкнот) в физическом исполнении осуществляется на специализированных предприятиях (монетных дворах). В России ОАО «Гознак» изготовление монет осуществляет на московском и Санкт-Петербургском монетных дворах . На этих же предприятиях обычно изготавливают медали, значки. Банкноты печатают в специализированных типографиях. На этих же предприятиях обычно изготавливают бланки ценных бумаг , паспортов и других важных документов с повышенными средствами защиты от подделки. Некоторые государства не имеют собственных предприятий по изготовлению наличных. Они на платной основе заказывают изготовление в других странах. Например, заказ на выпуск первых вариантов украинской гривны был размещён в Канаде. Белогвардейские генералы (например, Деникин , Колчак и т. д.) также заказывали денежные знаки в других странах.

Сам процесс производства жёстко регламентируется.

Эмиссия безналичных денег

Центральный Банк выдаёт кредиты другим банкам, как правило в виде сделки РЕПО по ставке рефинансирования . Эмитированные средства зачисляются на корреспондентский счёт банка-получателя в ЦБ. В активе ЦБ остаётся та же сумма выданного кредита, «погашаемая» при его возврате. Кроме того, часть денежных средств вводится в экономику путём покупки иностранной валюты и пополнении ей золотовалютных резервов , так как при этом попадает в оборот национальная валюта.

Если наличные деньги эмитирует только Центральный Банк, то безналичные деньги могут создаваться в частном порядке. Обычно это связано с выдачей кредитов . При этом передача безналичных средств между банками не может происходить без контроля Центрального Банка, а объёмы межбанковских переводов ограничены размером безналичных средств на корреспондентском счету банка плательщика. При недостаточности средств, банки прибегают к различным вариантам рефинансирования . Центральный Банк обычно гарантирует предоставление краткосрочных безналичных ссуд по цене ставки рефинансирования . Эффект увеличения денег в обороте за счёт выдачи кредитов называют банковским мультипликатором .

Но это не единственный вариант безналичной денежной эмиссии. Если вексель используется в расчётах за товары или услуги, то такой вексель начинает играть роль дополнительно эмитированных денег.

Изъятие кредитных денег из оборота происходит при погашении кредитов (оплаты векселей). Такие операции, не сбалансированные соответствующим объёмом эмиссии, провоцируют кредитное сжатие .

Доход от эмиссии денег

Поскольку деньги являются средством обращения, от которого зависит благополучие общества в целом, право получать доход от их создания, по мнению многих [кого? ] , должно принадлежать государству. По мнению Германа Дэйли , присвоение этого дохода частными субъектами (коммерческими банками) можно рассматривать как форму их скрытого субсидирования за счёт общества, что вызывает вопросы о моральной оправданности такого рода субсидии и о том, как она соотносится с принципом честной конкуренции. (1987), Джоном Кэем (2009) и Лоуренсом Котликофф (2010). По их мнению, это лишит банки возможности создавать новые деньги в форме займов, передаст денежную эмиссию исключительно государству. Экономисты МВФ в 2012 году моделировали предложения Фишера и пришли к выводу об «уверенном подтверждении» заявленных преимуществ предлагаемой им системы. Дальнейшим развитием предложений Фишера (главным образом, связанным со спецификой денежного обращения в электронной форме) является работа Джозефа Хубера и Джеймса Робертса «Creating New Money» (2000). В Великобритании создана НГО Positive Money , она ведет кампанию за лишение банков права на эмиссию и создание «суверенных денег».

Абсолютно все современные хозяйства выстроены на денежных отношениях. Новые купюры поступают в оборот по инициативе банков, которые их создают после осуществления кредитных операций. Системы денег государств базируются на кредитном характере денежной эмиссии. Выпуск средств и денежная эмиссия - понятия разные. Если печать новых купюр осуществляется постоянно, то безналичные средства поступают в оборот только в том случае, когда коммерческие финансовые заведения выдают ссуды своим клиентам. Наличность выпускается в оборот только тогда, когда вследствие кассовых операций финансовые заведения дают средства своим клиентам. Количество средств в обороте может и не увеличиваться, если клиенты финансовых заведений и выплачивают банковские ссуды, и отдают деньги назад в кассу в одно время. Денежная эмиссия подразумевает под собой такой формат передачи средств в оборот, который сопутствует увеличению денежной массы.

Общее понятие эмиссии

Сегодня существует эмиссия как безналичных средств, так и наличных. Последняя также известна как эмиссия денег в обращение. Административно-распределительная экономика обусловила тот факт, что оба формата выпуска средств осуществляет ЦБ. Современная экономика диктует свои правила. Безналичный формат процедуры проводится коммерческими банками, а наличный - это прерогатива ЦБ. Первичной считается безналичная эмиссия. Перед тем как в обороте появятся фактические деньги, они должны быть отражены в формате записей на депозитных счетах коммерческих структур.

Зачем нужна эмиссия?

Основное предназначение эмиссии безналичного типа заключается в удовлетворении спроса на оборотные средства у предприятий. Потребности удовлетворяются в полном объеме коммерческими банками за счет предоставления кредитов. Кредитование может осуществляться с ориентировкой на ресурсы самих банков, на капиталы, которые им удалось мобилизовать на депозитных счетах. Ресурсы позволяют полностью удовлетворить исключительно стандартную потребность в оборотных средствах, но не дополнительную. Рост производства либо рост цен приводит к формированию дополнительного спроса на валюту. Именно поэтому механизм эмиссии безналичных средств крайне важен.

Особенности эмиссионных систем

Безналичная денежная эмиссия в странах с административно-распределительной системой экономики осуществляется на основании кредитных планов. Расширяется количество кредитов. Рыночная модель экономики с разрушенной эмиссией не принимает данный формат денежно-кредитной политики государства. Под денежной эмиссией подразумевается вливание средств в оборот, при котором осуществляется увеличение наличности. ЦБ являются владельцами монополии эмиссии. Если ранее объемы манипуляций были объектом директивного планирования и не могли превышаться, сегодня такая система не применяется. ЦБ могут только предварительно рассчитывать вероятные объемы финансовых вливаний, отталкиваясь от прогнозов кассовых оборотов, сделанных коммерческими банками. Могут быть использованы собственные аналитические материалы. Важно не только оценить объем эмиссии, но и грамотно ее распределить по всем регионам страны.

Доминирующий характер эмиссии

Наличная денежная эмиссия имеет децентрализованный характер. Это связано с тем, что ее размер полностью определяется нуждами коммерческих банков. Финансовые заведения, в свою очередь, формируют свои потребности исходя из запросов юридических и физических лиц, которые являются их клиентами. Вполне очевидно, что спрос не относится к категории статических величин. Завозить средства в отдаленные регионы по мере формирования потребностей не только неблагоразумно, но и невозможно.

Специфика эмиссии в РФ

Наличная денежная эмиссия в Российской Федерации проводится Центральным Банком и расчетно-кассовыми центрами. Они функционируют в разных регионах страны и специализируются на обслуживании региональных коммерческих финансовых заведений. Для реализации денежной эмиссии на базе расчетно-кассовых центров открываются оборотные кассы с резервными фондами. Последние служат для хранения денежных знаков, которые планируется выпустить в обращение в ситуации, когда потребности хозяйства в наличности возрастут. Эти денежные знаки фактически не относятся к категории денег в обращении, так как по своей специфике выступают резервом.

Оборотная касса расчетно-кассового центра не только систематически пополняется наличностью, из нее постоянно выдаются наличные средства на руки. Материальные ресурсы в кассе считаются живыми, так как они постоянно двигаются. Когда объем средств, поступающих в кассу, начинает превышать объем выданных денег, средства изымаются из обращения. Деньги переводятся из оборотной кассы в резерв.

Денежные потоки

Денежная эмиссия в России проводится путем постоянного движения средств. Расчетно-кассовые центры выдают коммерческим банкам абсолютно бесплатно деньги, которые имеются в их резерве. Следовательно, если у доминирующей части коммерческих финансовых организаций, обслуживаемых РКЦ, растет потребность в наличке, а поступление средств в кассы не возрастает, то РКЦ приходится выпускать дополнительные средства в обращение. Путем получения разрешения управляющего ЦБ РФ осуществляется перевод резервного фонда в наличность, в оборотные кассы. Для конкретного РКЦ это и будет денежная эмиссия. Механизм по своей природе не предусматривает общей эмиссии по стране.

Текучесть средств

Существует еще и другой формат эмиссии. При ней в ситуации, когда один РКЦ осуществляет финансовую манипуляцию, другой может параллельно изымать из оборота идентичную сумму средств. Общая масса денег в обороте в данной ситуации остается неизменной. Информация касательно того, имела ли место кредитно-денежная эмиссия, имеется исключительно у Правления Центрального Банка, где и формируется ежедневной эмиссионный баланс. Выдача денежных средств на руки клиентам банков осуществляется путем списания аналогичных сумм со счетов. Безналичные материальные ресурсы трансформируются в наличность, формируя тем самым денежную массу страны. Последняя формируется коммерческими банками под влиянием механизма банковского мультипликатора.

Эмиссия в условиях двухуровневой банковской системы

При наличии двухуровневой банковской системы денежная эмиссия осуществляется на базе банковского мультипликатора. Последний представляет собой процедуру увеличения средств на банковских счетах в процессе перемещения средств со счета одного коммерческого банка на счет другого. Разделяют кредитный, банковский и депозитный мультипликаторы, которые характеризуют мультипликацию средств с разных сторон. Процесс регламентируется коммерческими банками, точнее, структурой из банков. Одно финансовое заведение не в состоянии реализовать процедуру. При многоуровневой банковской системе центральный банк осуществляет руководство над процессом увеличения объема средств на счетах, коммерческие организации запускают сам механизм размножения средств, который будет действовать автоматически. Процедура мультипликации имеет прямое отношение к свободному резерву и обеспечивает в какой-то мере процедуру, известную как безналичная денежная эмиссия. ЦБ может как расширять, так и сужать эмиссионные возможности, реализуя денежно-кредитное регулирование.

Специфика эмиссия в России

Денежная эмиссия в РФ имеет плотную связь со спецификой и сферой использования рубля, с его содержанием и уровнем платежеспособности. На формат финансовой манипуляции накладывает отпечаток курс национальной валюты России к другим валютам. Денежная эмиссия осуществляется монопольно ЦБ РФ. Субъекты Федерации не имеют права принимать решения, касающиеся данного вопроса. Влияние на курс рубля через эмиссию является основой денежной политики страны, которая выступает в роли весомой составляющей экономики. Денежная эмиссия и цена денег в России оказывают существенное влияние на размер банковского процента и на уровень инфляции. Из-за широкого распространения безналичных расчетов, в 90% случаев она носит безналичный характер. Безналичная и наличная денежная эмиссия в Российской Федерации жестко контролируются на уровне законодательства, а любое злоупотребление полномочиями и проведением процедуры предусматривает уголовную ответственность.

Понятие эмиссии часто встречается в профессиональной литературе, сфере экономики и финансов. Однако многие люди, не связанные с банковской деятельностью, порой до конца не понимают, что значит эмиссия денег и в чем ее назначение.

Как правило, при этом словосочетании, люди представляют себе печатный станок, выпускающий листы с миллионами. Но это не совсем верно. Данная статья поможет разобраться в основных понятиях этого процесса.

Законодательство РФ закрепляет эмиссию наличных денег как комплекс стадий по разработке, изготовлению и выпуску в обращение бумажных банкнот и металлических монет на основании письменных приказов Центрального Банка РФ. Проще говоря, это выпуск денег в обращение, при котором повышается количество наличных денег, находящихся в распоряжении физических и юридических лиц, а также государства.

На заметку. Эмиссию средств нужно не путать с простым выпуском денег. Во втором случае деньги просто находятся или отчуждаются из оборота путем банковских кассовых операций, предоставления ссуд, то есть денежная масса не увеличивается.

Выпуск новых банкнот происходит по следующим причинам:

• постоянный рост производства и появление новых субъектов рынка, вследствие чего увеличивается товарное предложение
• возрастание цен на рынке на продукцию
• постепенное снижение скорости обращения денег

Кто осуществляет эмиссию денег в России?

Конституция РФ определяет, что в исключительном ведении Российской Федерации находится не только финансовое, валютное и кредитное регулирование, но также и денежная эмиссия. Поэтому основным, но не единственным субъектом, обладающим данными функциями в нашей стране является Центральный Банк РФ.

В зависимости от субъекта, занимающегося выпуском, выделяют два типа:

1. Первичная - эмиссия, осуществляемая Центральным Банком РФ. В рамках ее ЦБ занимается следующей деятельностью:

• печать (чеканка) денег
• кредитование коммерчески банков
• покупка валюты других стран
• выдача кредитов на государственные нужды

2. Вторичная - эмиссия, находящаяся в компетенции коммерческих банков, которые предоставляют кредиты организациям и населению. Осуществлять кредитование такие банки могут за свой счет, либо за средства, предоставляемые от ЦБ РФ.

В зависимости от способа эмиссии, она делится на наличную и безналичную.

Наличная - это выпуск дополнительных ассигнаций в виде банкнот или отчеканенных монет.

Безналичная - самая распространенная форма, так как большинство денежных средств повсеместно находится в безнал. форме. Данный вид происходит посредством выдачи кредитов и регистрации наличности на банковских счетах.

Кредитная эмиссия заключается в том, что при оказании банком кредитов фигурам рынка, автоматически увеличивается объем национальных ден. средств. Размер увеличения равен количеству денег, предоставляемых заемщику. Кредитный выпуск - это не что иное, как эмиссия безнал. средств. Грубо говоря, получается, что банки сами формируют новые денежные потоки.

Эмиссия кредитных денег - это не новшество в современном мире. Еще во времена, когда в обращении были серебряные и золотые монеты, существовал оборот наличных и безналичных средств. Так, если банк получал средства на хранение, то эти деньги записывались как долг банка перед владельцем. Затем эти деньги давались в кредит другому лицу и появлялись наличность, в то время как такая же сумма оставалась на счете банка в безнал. виде.

Функции ЦБ и коммерческих банков в этом процессе

В странах, с финансовой стабильностью и развитым экономическим рынком, банковская система представлена двумя параллельными уровнями. Например, в России двухуровневая система - это Центральный банк РФ и остальные коммерческие банки. Все средства главного банка страны находятся в полной собственности государства.

Основное назначение Центрального Банка состоит в следующем:

• реализация государственного бюджета страны
• эмиссия основного количества денежных масс
• хранение золота и валюты страны
• предоставление кредитов
• контроль и надзор за субъектами рынка

Коммерческие банки представляют собой второй уровень системы и также осуществляют большой спектр финансовых услуг для граждан страны, корпораций и предприятий.

К основным полномочиям коммерческих банков относятся:

• Аккумуляция денежных ассигнаций и их постоянное инвестирование в форме вкладов и сертификатов. Можно показать это на примере. Лицо открывает вклад и получает преимущества в виде процентов, а банк в свою очередь превращает эти средства в кредиты для коммерческих предприятий и организаций.
• Кредитование . Коммерческий банк выступает проводником между вкладчиками и теми, кто нуждается в кредитовании.
• Осуществление платежей и банковских операций по поручению клиентов. В настоящее время едва ли найдется хоть одно крупное предприятие, осуществляющее свои расчеты наличным путем. Безналичные операции для предприятий намного удобнее и быстрее.
• Консультации по вопросам финансовой грамотности, основным изменениями в экономике, по курсу валют и т. д.

Похожие статьи