Фондовые биржи открывают широкие возможности для сохранения и увеличения капитала. Независимо от ситуации в экономике, они играют значимую роль в жизни коммерческих компаний и обеспечивают постоянную и стабильную работу рынка ценных бумаг.

Одним из важнейших инструментов любой биржи служит фондовый индекс, отражающий динамику цен в индексной корзине. В мире есть большое количество таких индексов, но в России наиболее популярными являются РТС и ММВБ.

Что такое индекс РТС?

Индекс РТС принято считать ведущим индикатором ситуации на российском финансовом рынке. Его расчет осуществляется в долларах США на основании 50 акций крупнейших и хорошо развивающихся отечественных компаний. Список таких предприятий пересматривается ежеквартально, а расчетом индекса занимается Московская Биржа.

Впервые вычислять РТС начали со 100 пунктов еще в сентябре 1995 года. С той поры он неоднократно менялся, достигнув максимального показателя в 2498,1 пунктов в мае 2008 года.

Что такое индекс ММВБ?

ММВБ является сокращением названия Московской межбанковской валютной биржи. Она была основана в 1992 году, а в 2011-м объединилась в Московскую Биржу с Российской торговой системой. Несмотря на то что ММВБ уже не является самостоятельной финансовой единицей, ее индекс рассчитывается отдельно от РТС. В нем за основу берутся акции 30 крупнейших компаний России, а в качестве валюты используется российский рубль.


Состав индексов РТС и ММВБ значительно различается, что не очень удобно , поэтому в ближайшее время планируется ввести единый фондовый показатель, который будет называться индексом «голубых фишек».

Как рассчитываются фондовые индексы?

Чтобы понять, как рассчитываются РТС и ММВБ, достаточно рассмотреть простой пример. Допустим, вы имеете в наличии 1000 долларов и покупаете на них акции нескольких крупнейших копаний России: на 100 долларов берете ценные бумаги ЛУКОЙЛа, еще на 100 долларов Газпрома и так далее.

Выбор акций может производиться по разным критериям (к примеру, наиболее ходовые или бумаги крупнейших компаний), но в любом случае своей покупкой вы формируете собственный инвестиционный портфель.

В тот день, когда вы купили эти ценные бумаги, их общая стоимость составляла 1000 долларов, то есть в процентном выражении цена вашего инвестиционного портфеля имела показатель в 100 %. На другой день стоимость акций ЛУКОЙЛа повысилась на 4 %, Газпрома снизилась на 5 %, акции других компании тоже изменились в цене. Стоимость всех ценных бумаг менялась по-разному, но в итоге общая цена инвестиционного портфеля увеличилась, предположим, до 1010 долларов. Иными словами, повысилась на 1 %.


Примерно так же рассчитываются индексы РТС и ММВБ, то есть за основу берется определенное количество акций крупнейших компаний, затем стоимость портфеля на определенный день приравнивается к 100 %, а после ежедневно (ежемесячно, ежегодно) определяется изменение полученного показателя в процентах и денежных единицах.

Если в сентябре 1995 года РТС имел 100 пунктов, то его повышение до 2498,1 пунктов в 2008 году показывает, что за 13 лет рыночная капитализация предприятий, чьи ценные бумаги принимают участие в расчетах, повысилась почти в 25 раз.

От чего зависят индексы РТС и ММВБ?

Главным фактором, определяющим размер РТС и ММВБ, является положение дел в организациях, акции которых участвуют в расчетах. С недавнего времени определяющими стали по последним сделкам, проведенным в течение 15 минут. Другими словами, индексы меняются в режиме реального времени и свидетельствуют о текущей капитализации крупнейших компаний.

По мнению специалистов, косвенным образом размер индексов зависит еще и от зарубежных бирж, а также от событий, происходящих на международной арене. Кроме того, на динамику РТС может оказывать влияние курс валют – при падении курса доллара РТС растет на ту же величину, и наоборот.

На что влияют индексы РТС и ММВБ?

Основной целью, ради которой используются РТС и ММВБ, является необходимость в создании единого показателя, позволяющего определить скорость и направление движения в той или иной отрасли. Зная динамику, участники биржи могут понять общий тренд движения финансового рынка без изучения положения дел каждой отдельной компании.


В глобальном масштабе эти индексы ни на что не влияют, но помогают инвесторам оценить состояние финансовых рынков России и своевременно продать (купить) акции ликвидных компаний, увеличив тем самым свой капитал.

Экономика в своей теории насчитывает несколько видов индексов. Их названия и целевое назначение в разных регионах мира отличается. В России сегодня сложилась практика использования двух основных величин: ММВБ и РТС. Для ознакомления со спецификой применения терминов сначала нужно понять, РТС – что это такое? Российская торговая система предназначена для содействия в реализации активов посредством биржевых торгов. Участниками сделки могу стать новички и профессионалы трейдинга на одинаковых правах.

Фондовый рынок

Фондовый рынок предоставляет его участникам возможность получать значительные прибыли при грамотном вложении средств. Изучив основы деятельности на его площадках, игроки могут гарантированно приумножать свои активы. В сравнении с иными вариантами вложения средств, процентное выражение получаемых доходов на фондовой бирже значительно выше. А соотношение спроса и предложения в моменты колебания цен могут изменяться более оперативно, чем в других отраслях экономики.

Основным товаром на бирже выступают ценные бумаги. В Российской Федерации до 1995 года существовала фондовая биржа RTS, которая впоследствии была преобразована в РТС путем слияния рынка RTS и ММВБ.

Функциональным предназначением фондовой биржи является выполнение определенного ряда условий:

• равномерное распределение денежной массы между разными отраслями экономики;
• накопление средств, в результате которого свободные активы могут быть вложены в различные сферы экономики;
• упрощение процесса поиска инвесторов для представителей профильных организаций;
• регулирование неравномерности распределения денежных потоков для устранения кризисных ситуаций в экономике страны.

Фондовый рынок бывает первичным и вторичным . На первичном в реализацию поступают только что выпущенные акции, а на вторичном перепродаются ранее выпущенные в оборот активы.

Предметом торговли на фондовой бирже могут быть любые активы компаний по всему миру

Что такое РТС

Новички при ознакомлении с рынком сталкиваются с вопросом, как расшифровывается сокращение РТС. В полном варианте расшифровка аббревиатуры звучит Российская Торговая Система. Она представляет собой площадку, на которой заключаются сделки по реализации и приобретению активов отечественных и иностранных организаций.

Индекс РТС – показатель, предназначенный для индикации текущего положения на рынке корпоративных активов . Его величина позволяет определить совокупное состояние уровня капитализации ценных бумаг на фондовой бирже. До середины 90-х годов в РФ для характеристик активности биржевой деятельности применялся совокупный индекс РТС и ММВБ, который впоследствии был объединен в единый индикатор.

Главным отличием двух показателей является валюта их исчисления: ММВБ измеряется отечественной валютой, а РТС – в долларах . Соответственно, при определении индикатора РТС учитывается и колебания в соотношении курсовой стоимости американской валюты к рублю. Из-за тенденции периодического возрастания курса американской валюты к отечественной, динамика РТС оказывается интенсивнее, чем у ее аналога.

Деятельность Российской Торговой Системы

Спецификацией работы Системы является реализация акций различных предприятий как внутри, так и вне сделок на биржевых площадках. В состав РТС в нынешних условиях входят стандартный рынок и реализация вне биржи. В рамках фондовых сделок объединяются классическая, срочная, стартовая, и площадка Т+0.

Каждая база биржевой торговли имеет свои особенности и специализацию. Предназначение каждого рынка можно определить из его названия. Классическая площадка предназначена для заключения стандартных сделок по обороту активов. Срочная – для обращения фьючерсов. На стартовый рынок выходят новообразованные организации и представители малого бизнеса. Предметом заключения соглашений на рынке Т+0 выступают паевые доли в инвестиционных проектах и облигациях.

Внебиржевая деятельность заключается в регулировании систем котировки RTS-Board и RTS-Global. Со второй половины 2000-х годов в рамках Системы была запущена RTS-Global, посредством которой игроки могут приобрести и сбыть акции иностранных компаний. RTS-Board функционирует с 2001 г. и осуществляет индикацию котировок ценных активов, не принятых к обороту на стандартной базе Системы.

РТС простыми словами вычисляет показатели для характеристики динамики отечественной экономики посредством оценки успешности 50 лидирующих компаний. Какие компании входят в этот перечень? Это крупнейшие холдинги страны: Татнефть, Северсталь, Аэрофлот, Роснефть, Магнит, Сбербанк и т.п.

Индексы РТС являются индикатором состояния российской экономики

Виды индексов РТС и их значения

Фондовый индекс РТС объединяет внушительный ряд расчетных величин. Наиболее применяемая из них – РТС Стандарт. Он определяется на основании информации о ликвидности активов пятидесяти основных компаний страны.

Чтобы акции организации вошли в это число, требуется их соответствие двум главным параметрам:

1. Получить допуск к участию в торгах по критериям Системы.
2. Иметь уровень капитализации активов организации не ниже 0,5% совокупного уровня всех компаний списка от предыдущего расчетного периода.

Список организаций составляется заново каждый квартал на основании итогов деловой активности.

Также трейдеры биржи рассматривают величины индексов РТС-2, волатильности, региональных и отраслевых показателей . Индикаторы помогают более четко определить текущее положение рынке, спрогнозировать возможные колебания. Тем самым, вовремя совершить ту или иную сделку для получения максимально возможной прибыли.

Как рассчитывается индекс

Чтобы эффективно совершать сделки, необходимо знать, как рассчитывается показатель. Его вычисление начали производить с 1995 года с момента запуска Системы. Величина выражается относительным значением. С момента запуска биржевой базы величина индекса по согласованию участников была установлена в значении 100 пунктов.

Расчетная формула индекса имеет следующий вид:

К2/К1*100*1,0752559 , где:

• К1 – величина капитализации активов на начало расчетного периода;
• К2 – величина капитализации активов на конец расчетного периода;
• 100 – начальная заданная величина индикатора;
• 1,0752559 – условный расчетный коэффициент (постоянная величина).

Пропорции акций компании

Определение величины индекса РТС производится финансовыми специалистами постоянно в течение рабочего времени биржи. Если быть точнее, каждые 15 минут. Расчет производится посредством оценки сведений о совершенных транзакций с активами предприятий, которые входят в перечень ключевых компаний РТС.

Участники рынка более тщательно отслеживают не саму величину, а значение показателя в начале и по итогам торгов. А еще значение максимальной и минимальной цены за все время биржевой активности. Анализ этой информации позволяет сделать прогноз относительно дальнейшей динамики активов.

Существенно сказывается на этих индикаторах само состояние каждой конкретной организации, а также пропорциональное количественное соотношение их активов. Увеличение или уменьшение количества выпущенных в торги акций отражается на их стоимости, как следствие, и на итоговой величине индексов.

Величина индекса РТС определяется в режиме реального времени каждые 15 минут

Изменения индекса

Расчетный банк РТС на конец 2017 года составлял около 1200 пунктов. Эта величина показывает, что с момента введения показателя уровень капитализации экономики вырос в 12 раз. Однако, сама тенденция в разрезе прошедших лет не выглядит слишком положительной.

Стабильный рост показателя наблюдался в период с 1995 по 2008 год. Максимум был зафиксирован в апреле 2011 года и составлял 2134 пункта. Затем в результате всемирного кризиса капитализация активов российских компаний значительно ухудшилась. И до настоящего момента так и не вернулась на прежний уровень.

Стоимость акций ведущих игроков фондовой биржи на данный момент почти в двое ниже докризисного уровня. Существенное влияние на состояние экономики оказал также и недавний резкий скачок стоимости доллара США по отношению к рублю.

Основы торговли

Для начала трейдерской деятельности на бирже, рекомендуется пройти теоретическое обучение основам этого вида деятельности. На это может уйти какое-то время, ибо пройти курс за день или даже неделю вряд ли получится.

Особенности и спецификация рынка достаточно сложна для моментального понимания. А наличие множества узкоспециальных величин для анализа потребует понимания необходимых терминов.

Среди всех видов бирж основными являются валютная, фондовая, товарная и фьючерсная . Все они предназначены для трейдерства по определенным видам товаров. Индекс РТС применяется для понимания текущего положения отечественного рынка активов. Наиболее проверенной базой для трейдерства является Московская биржа.

Предметом сделок на ней являются фьючерсы. То есть, обязательствами по выполнению тех или иных услуг или продаже товара. Участниками трейд-базы являются мощнейшие отечественные предприятия, составляющие число фирм для исчисления индикатора РТС. И тех, кто потенциально может в него войти по завершению расчетного периода.

В противоположность Форексу, по каждой проведенной операции здесь выдается соответствующий документ. Таким образом, случаи мошенничества сводятся практически к нулю. Так что даже начинающий трейдер может не бояться лишиться своих денег по этой причине.

Наиболее стабильной площадкой для трейдерства в РФ является Московская биржа

Как стать участником торгов РТС

В самом простом случае можно нанять опытного брокера, который будет вести торги от имени нанимателя. Это значительно сократит временные затраты и поможет избежать убытков из-за неверно выбранной стратегии. Однако, это приведет к сокращению величины дохода, поскольку брокеру необходимо платить вознаграждение с каждой успешной сделки.

Для самостоятельной торговли потребуется изучить большое количество информации и постоянно следить за колебаниями биржи. Необходимо лишь выбрать интересующую площадку, зарегистрироваться на ней (подписать договор) и внести залоговый взнос. Профессионалы отмечают, что если в наличии нет стартовой суммы в 10 тысяч долларов, получить значительную прибыль в начальный период на РТС будет очень сложно. Поэтому потренироваться лучше на более ликвидных площадках (например, на ММВБ).

Индекс РТС представляет собой индикатор состояния экономики страны. По его значению специалисты сферы финансов оценивают успешность деятельности отечественных компаний, и делать прогнозы относительно их дальнейшего развития. Биржевым игрокам он служит аналитическим средством оценки параметров деятельности мощнейших холдингов РФ, а его динамика показывает, когда выгодно реализовывать или приобретать определенные ценные бумаги.

Российская Торговая Система (РТС) – крупная биржевая структура, на которой осуществляется торговля ценными бумагами, доступная как частным инвесторам, так и крупным компаниям, и инвестиционным фондам.

РТС была создана в 1995 году после объединения нескольких региональных торговых площадок в организованный рынок ценных бумаг. Изначально РТС создавалась, как внебиржевая альтернатива . Участники торгов о сделке договаривались по телефону, после чего выставляли свои заявки в электронной системе.

Сейчас РТС является полноценной фондовой биржей, где обращаются сотни различных ценных бумаг. Из торговой системы РТС выросла в группу, которая не только занимается организацией торгов, но и оказывает широкий спектр дополнительных услуг (клиринговые, депозитарные, расчетные).

Структура группы РТС

• ОАО Фондовая биржа «Российская Торговая Система» (осуществляет контроль над деятельностью всех остальных структур);
• НКО ЗАО «Расчетная палата РТС»;
• ЗАО «Клиринговый центр РТС»;
• ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания»;
• ОАО «Санкт-Петербургская биржа»;
• ООО «Технический центр РТС».

Кроме этого в состав группы РТС входит ряд иностранный биржевых организаций, расположенных в Казахстане, Украине и Англии.

Деятельность РТС

В рамках РТС в настоящее время работает несколько торговых площадок, как биржевых, так и внебиржевых, а также срочный рынок. Рассмотрим каждую из них подробно.

Фондовый рынок

В рамках фондового рынка РТС работает 4 площадки: RTS Classic, RTS Standard, РТС Start и рынок T+0.

Классический рынок ценных бумаг

Классический рынок РТС (RTS Classic) - старейшая в России организованная площадка для торговли ценными бумагами (работает с основания биржи в 1995 году).

Особенности рынка FORTS

• относительно небольшие расходы на осуществление операций по купле/продаже активов;
• отсутствие дополнительных косвенных расходов (сборы за обслуживание расчетов и депозитарные сборы);
• большие возможности для использования различных торговых стратегий;
• возможность страховки от колебания цен на некоторые активы ( , курс доллара);
• частичное депонирование средств (начальная маржа);
• осуществление операций с гарантированным доходом (например, продаем фьючерс – покупаем акции).

Среди основных возможностей рынка, которые доступны всем , следует отметить проведение спекулятивных операций со срочными ценными бумагами, а также хеджирование (страхование) рисков имеющихся .

Давайте подробнее рассмотрим, как эти стратегии реализуются для фьючерсов на акции.

Спекуляция

Фьючерс на акции – отличный инструмент для получения прибыли: можно играть на повышении или понижении курсов акций с целью получения прибыли.

Например, вы рассчитываете на то, что в будущем акции определенной компании вырастут в цене – значит надо покупать фьючерс на акции этой компании. Если же вы наоборот рассчитываете, что акции подешевеют, то заключаете контракт на продажу фьючерса.

Преимущество совершения операций на срочно рынке также еще и в том, что при заключении сделки по фьючерсному контракту инвестор вносит только небольшую долю от стоимости актива (гарантийное обеспечение, составляющее около 10-20%).

Следовательно, инвестор экономит на расходах по совершению операций.

Например, вы хотите купить фьючерс на акции компании «Альфа», полная стоимость контракта составляет 100 000 рублей.

Однако вам не придется платить всю сумму по сделке, а только сумму гарантийного обеспечения, которое составляет 15 000 рублей (именно ее спишет брокер с вашего счета). То есть, потратив всего 15 000 рублей, вы фактически купили контракт на 100 000 рублей.

Хеджирование

В данном случае действия инвестора направлены на снижение возможных рисков, связанных с падением курса имеющихся у него акций. Чтобы минимизировать возможные потери на рынке акций, инвестор заключает фьючерсный контракт на продажу.

В результате возможные потери на рынке акций компенсируются полученной на рынке FORTS прибылью.

Например, у вас есть акции все той же компании «Альфа», которые сейчас стоят 100 рублей за штуку. Вы опасаетесь, что через месяц эти акции упадут в цене, чтобы застраховаться от возможных потерь, вы заключаете фьючерсный контракт на продажу бумаг по нынешней цене.

Тогда, если через месяц цена на акции действительно упадет, вы компенсируете потери, продав акции по цене в 100 рублей, которая была указана при заключении фьючерсного контракта.

Однако тут есть и одно но, если цена вырастет, то вы наоборот потеряете возможность получить прибыль. То есть хеджирование – это своего рода страховка, инструмент, который направлен только на предотвращение возможных убытков, но не на получение прибыли.

Внебиржевая деятельность РТС

Внебиржевая деятельность РТС включает организацию работы двух индикативных систем котирования ценных бумаг: RTS-Board и RTS Global.

RTS Board

RTS Board – специальная информационная система, начавшая свою работу в 2001 году и предназначенная для осуществления индикативного котирования ценных бумаг, которые не были допущены к торгам на ФБ РТС.

В отличие от биржевого рынка тут мы имеем дело с котировками, которые не основаны на реально совершенных сделках. Индикативные котировки показывают, что данная ценная бумага могла бы быть продана по определенной цене, заявленной эмитентом.

Фактическая же цена бумаги в момент сделки, если таковая состоится, будет зависеть от ряда дополнительных факторов (объема сделки, дня осуществления расчетов, статуса покупателя и др.).

То есть RTS Board – это не торговая, а информационная система, которая позволяет потенциальным инвесторам ознакомиться с информацией о ценных бумагах, не допущенных к публичным торгам на бирже.

Для мелких отечественных компаний-эмитентов RTS Board – это инструмент первоначального увеличения ликвидности (скорости реализации) выпускаемых ими ценных бумаг, а также возможность обратить внимание потенциальных инвесторов на новые и перспективные ценные бумаги.

RTS Global

RTS Global – проект РТС, который начал свою работу в 2008 году. Система позволяет инвесторам из России получить доступ к ценным бумагам иностранных компаний.

RTS Global основана на технологиях и принципах работы системы RTS Board, только тут инвесторам доступна информация об индикативных котировках не отечественных, а иностранных ценных бумаг.

Кроме этого с помощью Центра электронных договоров РТС (ЦЭД) и ЗАО «Депозитарно-Клиринговая Компания» российские инвесторы могут через систему RTS Global заключать внебиржевые сделки с акциями ряда иностранных компаний, главным образом это компании стран СНГ и Европы.

Так, ЗАО «ДКК» имеет доступ к ряду иностранных депозитариев, в том числе:

• Clearstream Banking S.A. Luxembourg;
• Euroclear Bank S.A./N.V;
• Национальный депозитарий Украины;
• «Республиканский Центральный депозитарий ценных бумаг» Беларуси;
• Центральный Депозитарий Казахстана.

Появление в России внебиржевого рынка иностранных ценных бумаг существенно расширило границы и возможности отечественного фондового рынка.

Индекс РТС

Так как РТС – это фондовая биржа, то обязательно следует рассказать и о фондовом индексе РТС, который рассчитывается на бирже с начала первых торгов в сентябре 1995 года.

Индекс РТС является основным показателем общего состояния российского фондового рынка, отражающим его рост или падение.

Принцип работы индекса такой же, как и у – он отражает суммарное изменение стоимости определенного набора ценных бумаг по итогам проведенных торгов.

Только в отличие от , который учитывает изменения цены акций 30 компаний, Индекс РТС рассчитывается на основе показателей динамики ценных бумаг 50 самых крупных предприятий России, в том числе:

• Аэрофлот;
• Башнефть;
• Северсталь;
• Газпром;
• ГМК Норильский никель;
• ИНТЕР РАО ЕЭС;
• ЛУКОЙЛ;
• Сбербанк России;
• Сургутнефтегаз;
• и прочие.

Также следует отметить, что Индекс РТС показывает общую рыночную капитализацию (стоимость) акций компаний, входящих в список, выраженную в относительных единицах (пунктах). При этом в отличие от Индекса ММВБ для расчета берется стоимость акций в долларах США.
Капитализация в данном случае определяется как количество выпущенных в обращение акций, умноженное на их действительную рыночную стоимость. Она отражает общую стоимость предприятия на определенный момент времени.

Соответственно, если растет стоимость акций предприятий, входящих в список для расчета, растет и значение индекса РТС, если стоимость падает – падает индекс. Сам индекс рассчитывается просто.

Допустим, начальная капитализация компаний составляла 100 000 долларов, начальное значение индекса 100 пунктов. Капитализация компаний на настоящий момент времени составляет 500 000 долларов. Следовательно, индекс будет равен 500 000/100 000 * 100 пунктов * 1,0752559 = 537 пунктов (1,0752559 – установленный корректирующий коэффициент).

Именно по такой схеме определяется значение индекса РТС, динамика которого отражает состояние отечественного рынка акций.

Что нужно, чтобы стать участником торгов на РТС?

Принимать участие в торгах на рынках РТС могут только юридические лица, имеющие лицензии на осуществление операций с ценными бумагами.

Если вы хотите участвовать в торгах на бирже в качестве частного инвестора, то для осуществления операций на бирже РТС обратитесь к аккредитованным профессиональным посредникам (брокерам, дилерам, управляющим компаниям), которые имеют соответствующие лицензии и опыт в совершении подобных операций.

Индекс РТС был ключевым показателем «Российской торговой системы» - площадки, образованной в 1995 году в Москве. После слияния биржи РТС с ММВБ в 2011 году и появления нового юридического лица, индекс перешел под управление созданной Московской биржей.

Курс индекса РТС прямо сейчас на бирже онлайн

Старейший фондовый индекс РТС отражает динамику 50-ти компаний, обращающихся на российском рынке, с наибольшей капитализацией. Перечень инструментов до декабря 2011 года формировался фондовой биржей РТС. После объединения с ММВБ, список стал формироваться Московской Биржей.

• Также существует индекс RTS ─ 2 , включающий ценные бумаги второго эшелона;
• RTS Standart , отражающий динамику 15-ти самых ликвидных акций отечественного рынка;
• RVI , являющийся индексом волатильности и семь отраслевых индексов.

Индекс РТС, исчисляемый в долларах, переживает перманентное падение с 2011 года, когда он достиг 2 134.23 пункта. Экономисты видят тому несколько причин: это постепенное вытеснение отечественных компаний с общемирового рынка, плавное замещение доллара в межбанковских и международных расчетах, активизация торговли парой «рубль-юань» и превращение рубля в резервную валюту торговли в СНГ.

Введение индекса RTS совпало с рождением одноименной биржи: 01 сентября 1995 года он был введен в действие с отметки 100 базисных пунктов. Как и конкурентный, на то время , он до 2008 года показывал головокружительный взлет, достигнув 19 мая отметки 2 498.10 пункта. Правда, уже к 28 октября, когда рухнул американский ипотечный пузырь и начался кризис, RTS Index упал до 549.06 пункта.

Начиная с 2010 года, началось восстановление позиций индекса, продлившееся до 2011 года. В преддверии Дня Космонавтики, 11 апреля достиг показателя 2 134.23 пункта, после чего было объявлено о грядущем

слиянии бирж РТС и ММВБ, и он пошел вниз. Если в этот год максимальная котировка превышала 2 100 базисных пунктов, то к 2015 году пик составлял 1 092.52 базиса. В 2016 год начался в миноре - 730 пунктов.

Состав индекса РТС

Компании в составе индекса РТС

1	GAZP	ПАО «Газпром», ао	15,00%
2	SBER	ПАО Сбербанк, ао	12,84%
3	SBERP	ПАО Сбербанк, ап	0,92%
4	LKOH	ПАО «ЛУКОЙЛ», ао	11,94%
5	MGNT	ПАО «Магнит», ао	7,38%
6	SNGS	ОАО «Сургутнефтегаз», ао	3,60%
7	SNGSP	ОАО «Сургутнефтегаз», ап	2,86%
8	NVTK	ОАО «НОВАТЭК», ао	6,13%
9	GMKN	ПАО «ГМК «Норильский никель», ао	5,10%
10	VTBR	Банк ВТБ (ПАО), ао	4,32%
11	ROSN	ОАО «НК «Роснефть», ао	4,06%
12	TATN	ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, ао	2,64%
13	TATNP	ПАО «Татнефть» им. В.Д. Шашина, ап	0,34%
14	TRNFP	ОАО «АК «Транснефть», ап	2,83%
15	MTSS	ПАО «МТС», ао	2,44%
16	CHMF	ПАО «Северсталь», ао	1,49%
17	MOEX	ПАО Московская Биржа, ао	1,32%
18	YNDX	Компания с ограниченной ответственностью «Яндекс Н.В.», акции иностранного эмитента	1,10%
19	MFON	ПАО «МегаФон», ао	1,07%
20	ALRS	АК «АЛРОСА» (ПАО), ао	1,06%
21	RTKM	ПАО «Ростелеком», ао	0,87%
22	RTKMP	ПАО «Ростелеком», ап	0,11%
23	HYDR	ПАО «РусГидро», ао	0,97%
24	URKA	ПАО «Уралкалий», ао	0,85%
25	PHOR	ОАО «ФосАгро», ао	0,80%
26	BANE	ПАО АНК «Башнефть», ао	0,42%
27	BANEP	ПАО АНК «Башнефть», ап	0,38%
28	AFKS	ОАО АФК «Система», ао	0,74%
29	NLMK	ОАО «НЛМК», ао	0,71%
30	POLY	Полиметалл Интернэшнл плс, акции иностранного эмитента	0,68%
31	PIKK	ПАО «Группа Компаний ПИК», ао	0,55%
32	EONR	ОАО «Э.ОН Россия», ао	0,45%
33	RUAL	Юнайтед Компани РУСАЛ Плс, акции иностранного эмитента	0,43%
34	MAGN	ОАО «ММК», ао	0,40%
35	LNTA	Лента Лтд., ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР - Deutsche Bank Luxembourg S.A.)	0,29%
36	LSRG	ПАО «Группа ЛСР», ао	0,28%
37	IRAO	ПАО «Интер РАО», ао	0,27%
38	AKRN	ОАО «Акрон», ао	0,26%
39	AFLT	ПАО «Аэрофлот», ао	0,25%
40	MVID	ПАО «М.видео», ао	0,22%
41	DIXY	ПАО «ДИКСИ Групп», ао	0,21%
42	AGRO	РОС АГРО ПЛС, ДР иностранного эмитента на акции (эмитент ДР -The Bank of New York Mellon Corporation)	0,20%
43	FEES	ПАО «ФСК ЕЭС», ао	0,20%
44	GCHE	ПАО «Группа Черкизово», ао	0,19%
45	PHST	ПАО «Фармстандарт», ао	0,17%
46	VSMO	ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА», ао	0,16%
47	TRMK	ПАО «ТМК», ао	0,15%
48	NKNC	ПАО «Нижнекамскнефтехим», ао	0,14%
49	RSTI	ПАО «Россети», ао	0,12%
50	MTLR	ОАО «Мечел», ао	0,11%

Для добавления акций в индекс РТС требуется соблюдать определенные условия:

• Ценные бумаги должны торговаться на
• Порог ликвидности должен продолжительное время находиться на уровне 50-ти самых торгуемых инструментов.
• После первичного размещения акций компании на рынке, должно пройти не менее шести месяцев

До декабря 2010 года изменение акций-участников происходило 15 числа последнего месяца текущего квартала - в марте, июне, сентябре и декабре. С 2010 года сроки были сдвинуты на один день с целью унификации с индексами ММВБ - состав меняется 16 марта, июня, сентября и декабря. Отбор акций осуществляется индексным комитетом ЗАО «Фондовая биржа ММВБ», куда входят аналитики и профессионалы.

Расчет индекса РТС

Методика расчета индекса РТС схожа с таковой у ММВБ, с той лишь разницей, что в основной формуле присутствует кросс-курс, означающий стоимость котируемой акции в рублях.

• I сn – значение долларового индекса в момент n ;
• MC cn – суммарная стоимость (капитализация) всех акций в момент n ;
• D cn – значение делителя в момент n ;
• Делитель равен 148 870 001.744.

Капитализация компаний рассчитывается по приводимой формуле, где:

• N – общее количество акций;
• P ci — цена конкретной акции, выраженная в долларах США;
• Q i – общее количество акций одной категории (типа) одного эмитента;
• FF i – поправочный коэффициент, учитывающий количество ценных бумаг одного типа в свободном обращении (free-float);
• W i – коэффициент, ограничивающий долю капитализации конкретной акции (весовой коэффициент).

Цена акции в долларах США высчитывается по формуле, где:

• P i – цена акции в рублях;
• K n – курс доллара США к российскому рублю в момент.

Преимущества индекса РТС

• исчисляется в долларах;
• является вторым по значимости индексом постсоветского пространства;
• последние годы испытывает давление медведей;
• отражает состояние большого числа участников - 50;
• является индикатором участия американской валюты в расчетах.

Индекс РТС сильно привязан к сырьевому сектору - на предприятия по добыче нефти и газа приходится свыше половины капитализации. Второй по значимости сегмент - финансовый, он занимает 17%, далее - добыча металлов - чуть менее 10%. Потребительский сектор - меньше 9%, телекоммуникации - менее 7%. Транспорт и машиностроение - меньше 1%.

Учитывая стремление США и ОПЕК выдавить Россию с мирового рынка углеводородов и заместить нефть и газ шельфовыми продуктами, постоянные споры относительно арктической нефти и противодействие строительству «потоков» - северного, голубого, турецкого и «Силы Сибири» - роль РТС как значимого индикатора отечественной экономики, под давлением.

В последнее время лидерами по снижению стали не компании нефтяного сектора, а финансовые структуры: тот же Сбербанк, всегда показывавший стабильные результаты, способен потерять за день до 2-3%. Не всегда удачны котировки Яндекса, Норильского никеля и РусГидро. Хотя последние две компании входят в первый эшелон ММВБ и вызывают стабильный интерес серьезных инвесторов.

Интерес к акциям, включенным в индекс РТС, обусловлен с тем, что эти активы имеют максимальную ликвидность и наибольшую привлекательность, как со стороны инвесторов, так и со стороны спекулянтов. Суммарная капитализация составляет 117,4 млрд. долларов. Такая сумма конечно не может сравниться с американским фондовым рынком, но тем не менее это весьма впечатляющая цифра.

Зависимости

• сырьевой индекс, привязан к ценам на нефть и газ;
• утрачивает позиции из-за отказа Москвы в расчетах долларами;
• зависит от мировой конъюнктуры больше, чем от ситуации в России;
• находится в тени ММВБ, что серьезно мешает развитию.

Купить индекс РТС

Чтобы зарабатывать на движениях индекса, необходимо купить, либо продать фьючерс, опцион или CFD контракт на РТС. При этом важно понимать, что это уже инструменты срочного рынка и все они имеют тот, или иной срок жизни (как правило – несколько месяцев). Особенно сильно это сказывается на торговли фьючерсами и опционами.

Занимательные факты:

• Максимальное значение индекса составляло 2 498,10 пунктов 19,05,2008 г., минимальное – 37,47 пунктов 02.10.1998 г.
• Фьючерс на индекс РТС являлся самым ликвидным инструментом на отечественном срочном рынке, однако в прошлом году фьючерс на доллар обошел его по данному показателю.
• Фьючерс также является одним из самых дорогих ликвидных инструментов FORTS.
• Учитывая факт расчета в долларах, индекс имеет очень тесную связь с девальвацией рубля. Контракт на доллар/рубль и контракт на РТС практически никогда не движутся в одном направлении, в то же время на падении доллара можно часто наблюдать положительную динамику по РТС и наоборот.
• Вариационная маржа, полученная по расчетному фьючерсу на индекс РТС, может меняться в ту, или иную сторону, после закрытия всех позиций по инструменту, в зависимости от курса доллара. Это связано со спецификой торговли маржируемых контрактов и не может серьезно влиять на финансовый результат сделки.

Основным преимуществом РТС является то, что несмотря на низкую диверсификацию (нефтегазовый сектор превышает 50% удельного веса), он максимально подробно отражает долларовую стоимость отечественного рынка и позволяет наблюдать за его динамикой и корреляцией с фондовыми рынками развитых стран.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

После распада Советского Союза на территории России постепенно начали формироваться новые экономические отношения. Так возродился . Сегодня на территории России финансовым центром можно назвать Московскую биржу, а одним из ключевых индексов считается РТС (RTSI, RTS). Давайте подробнее ознакомимся с ним, чтобы понять насколько велико его значения для отечественного рынка в целом.

Индекс РТС (RTSI, RTS) – главный индикатор фондовой биржи в России. Его расчет начался в 1995 и продолжается до сих пор. Базовое значение индекса составляло 100 пунктов. Он отображает общий уровень капитализации компаний, которые в него входит. Чем выше значение, тем лучше.

Наряду с ним есть и другой важный индекс для российского рынка – ММВБ. Дело в том, что они основаны на показателях ведущих предприятий страны, поэтому могут отображать состояние национальной экономики. Есть очень важное отличие между ними:

• РТС рассчитывается в американских долларах;
• ММВБ – в рублях.

Эмитенты и состав РТС

РТС включает огромное количество показателей. Сред них можно выделить следующие:

• РТС-2;
• RTS Standart;
• РТС Сибирь;
• индекс волатильности;
• отраслевые индексы и так далее.

Всего в состав эмитентов входит 50 компаний. Среди них можно выделить наиболее крупные:

• Сбербанк;
• Газпром;
• Лукойл;
• Магнит;
• НОВАТЭК;
• Сургутнефтегаз;
• Норильский никель;
• Роснефть и другие.

50% предприятий представляют нефтяной и газовой сектор.

К эмитентам выдвигаются несколько условий для добавления в индекс РТС. Для начала акции организации должны котироваться на Московской бирже. Вторым важным условием для добавления в РТС является рыночная стоимость организации, которая должна быть больше 0,5% от текущего размера капитализации индекса.

Изменение значения РТС

В 1995 начали рассчитывать РТС. Стартовый размер индекса составлял 100 пунктов. Летом 2008 году достиг своей пиковой отметки в 2400 пунктов. Это значит, что рыночная капитализация организаций, которые включены в индекс, за 13 лет присутствия на рынке увеличилась в 24 раза.

19 сентября 2008 года было зафиксировано максимальное увеличение индекса РТС за один день – +22,39%.

После стабилизации фондового рынка РТС снова продемонстрировал положительную динамику. Существуют и другие причины, почему значение индекса спустя почти 8 лет после кризиса по-прежнему вдвое меньше своей максимальной отметки.

Фондовый рынок России дольше восстанавливался после нанесенного ущерба. Немаловажную роль сыграло увеличение курса доллара. Среди эмитентов достаточно большое количество компаний, которые представляют нефтяной сектор. Цены на «черное золото» в последнее время тоже продемонстрировали сильное падение, что в итоге негативно сказалось на индексе РТС.

Торговля фьючерсом РТС

Поскольку РТС главный индикатор в России, этот фьючерс пользуется большим спросом у трейдеров. Участники торгов могут заключать контракты на его увеличение и падение.

Со своей стороны брокеры обеспечивают наиболее выгодные условия торговли за счет кредитного плеча и минимальной комиссии. На веб-сайте биржи можно ознакомиться с участниками, которые имеют доступ на срочный рынок и могут заключать сделки на индекс РТС.

Расчет индекса РТС

Для расчета РТС используются специальная база эмитентов. Ее обновление происходит каждые три месяца.

Допустим, в 1995 году общая рыночная капитализация составила 300 тысяч американских долларов. Тогда это значение приняли за 100 пунктов. Через несколько лет рыночная капитализация увеличилась до 500 тысяч долларов. Формула расчета индекса РТС будет выглядеть следующим образом: 500 000/300 000*1,0752559*100=179,20 . Число 1,0752559 представляет собой поправку.

Однако расчет индекса происходит не один раз в год, а каждую секунду на протяжении всей торговой сессии, поэтому он является важным индикатором фондового рынка.

Значение индекса РТС

Почему индекс RTS представляет столь важную роль для трейдеров и экономики в целом? Есть несколько причин.

1. Высокая ликвидность.

Трейдеры регулярно торгуют этим активом, поэтому он привлекателен не только для постоянных участников рынка, но и новых инвесторов. Работа основана на тех же принципах, как и в случае с обычной покупкой/продажей ценных бумаг.

1. Помогает анализировать рынок.

Этот индикатор позволяет оценить ситуацию на фондовом рынке России в целом. Индекс РТС поможет определить динамику повышения цена на акции компании и увеличения капитализации или наоборот зафиксировать падение.

1. Курс валюты.

Если аналогичный индекс ММВБ рассчитывается в национальной валюте, то при расчете РТС влияние оказывает текущий курс рубля к доллару. Поэтому он более объективный инструмент в руках трейдера для оценки ситуации на рынке.

Заключали ли вы контракты на индекс РТС? Расскажите о своем опыте торговли на Московской бирже остальным читателям ПрофитГид.

Похожие статьи