Большое количество фондовых и биржевых терминов пугает неподготовленных обывателей, заставляя считать биржу темным лесом, куда лучше не соваться. Маржа брокера – одно из таких понятий, навевающее мысли о чем-то сугубо спекулятивном и бессердечном. Между тем, термину « » ближе всего «операционная прибыль », и это – один из самых оправданных в мире финансовых инструментов.

Маржа – это залог за получение несоизмеримо более крупной суммы денег к обороту, отличающаяся внесением на счет кредитора и удерживая им вне зависимости от исхода сделок заемщика. Маржа отличается от наценки тем, что является разницей между ценой реализуемого товара и прибылью, тогда как наценка – разница между себестоимостью и ценой продажи.

Маржинальная торговля

Многие трейдеры слышали о существовании такого понятия, как маржинальная торговля и знают о том, что благодаря этому феномену, доступ на рынки получили многие трейдеры, обладающие небольшим стартовым капиталом. В этой статье мы детально рассматриваем понятие маржинальной торговли, его суть, преимущества и недостатки, а также , связанные с этой деятельностью.

Суть маржинальной торговли заключается в том, что трейдер (клиент компании), получает от брокера определенный кредит для покупки активов. При этом, клиент оставляет определенную сумму залога, которая может быть равна минимальному депозиту у брокера или любой сумме, которая превышает его. Собственно, обеспечением кредита и является депозит трейдера.

Важно понимать, что в качестве кредита могут выступать не только денежные средства, но и активы. В таком случае залог от трейдера также обязателен. Зачастую, вместо термина «маржинальная торговля» используется другой термин – «трейдинг с кредитным плечом ».

Маржинальная торговля – понятие, которое включает в себя все операции с так называемым кредитным плечом.

– представляет собой заимствование денег или прочих активов, выделяемых при покупке и продаже. Брокеры, предоставляющие выход своего клиента на рынок, могут предоставить ему перманентный кредит (маржу ) для покупки большего количества активов, чем он может купить.

Кредитное плечо — это соотношение вашего депозита к выделяемому кредиту. Например, плечо 1:100 означает, что брокер при внесении вами депозита выделит вам сумму в 100 раз больше вашего депозита.

Дело в том, что маржинальная торговля это своего рода соглашение и обязанность трейдера закрыть сделку. Кредит возвращается автоматически, когда купленные позиции окажутся реализованы. Данный метод работы хорош тем, что увеличиваются объемы сделки, несмотря на то, что базовый капитал невелик. Ниже мы поговорим о том, откуда брокеры берут средства на предоставление плеча, а пока посмотрите видео урок про маржу и маржинальную торговлю:

Видео: Что такое маржа и кредитное плечо

Предпосылки появления маржинальной торговли

Торговля на фондовом рынке происходит в основном без использования кредитного плеча. Дело в том, что стоимость акций делает их доступными для большинства трейдеров. Тем не менее, для того, чтобы получать существенный доход от торговли на фондовом рынке, необходимо иметь большой депозит.

Что касается Форекс, здесь работа без кредитного плеча невозможна.

Дело в том, что минимальный размер позиции на этом рынке составляет от 100 000 евро. Для частных трейдеров такая сумма оказывается неподъемной. Именно по этой причине в свое время и появилась маржинальная торговля.

Кредитное плечо различается своими размерами. К примеру, некоторые брокеры предлагают кредитование в размере 1 к 25 (то есть на каждый доллар трейдера предлагается 25 долларов брокера). Многие западные регуляторы (да и азиатские тоже) запрещают подконтрольным брокерам повышать кредитное плечо и устанавливают его предел. Мы не с проста указали в качестве примера именно 1:25. Такое кредитное плечо является максимальным во многих странах.

Маржинальная торговля – это достаточно интересное и выгодное изобретение как для брокеров, так и для трейдеров.

Основные операции с кредитным плечом

Воспользовавшись кредитным плечом, вы можете совершать сделки как на повышение актива, так и на понижение.

При открытии длинной позиции (покупке), брокер предоставляет трейдеру определенный кредит (в соответствии с размером кредитного плеча). При этом, часть средств инвестирует сам трейдер (брокер дополняет необходимый объем для открытия позиции). То же самое касается и такой операции, как короткая позиция (продажа).

Кстати, что касается продажи, на рынке Форекс она условна, как отдельная операция. На самом деле, продажи на Форекс нет. Дело в том, что там идет торговля валютными парами.

• Если вы покупаете, к примеру, такой актив, как , вы приобретаете определенный объем евро за определенную сумму долларов США в соответствии с текущим курсом.
• Когда вы продаете валютную пару EUR/USD, на самом деле, вы совершаете обратную операцию. То есть вы покупаете определенный объем долларов США за определенную сумму евро в соответствии с текущим курсом.

Маржинальная торговля на фондовом рынке

Кредитные требования во многом определяются мобильностью инструментов, предполагающей возможность оплаты в срок краткосрочного займа, способности превращения их в деньги. Оценка производится с помощью коэффициента абсолютной ликвидности (достаточность наиболее ликвидных активов, для быстрого расчета по текущему кредиту, «моментальная» платежеспособность) и коэффициента покрытия (текущие активы, сопоставленные с условиями краткосрочных обязательств).

После проведения сделки, трейдер уже оказывается лишен способности самостоятельно управлять инструментами и приобретенными от их движения деньгами и отдает маржу брокерской компании. Риск-менеджер компании делает прогнозирование и наблюдает за текущими инструментами, включенными в портфель трейдера. При условии, когда потери оказываются слишком велики (1/2 маржи), он может обратиться к торговцу, чтобы тот передал в залог большее количество денежных средств. Эта операция называется «маржин-колл», то есть, требование о марже. Если средств не поступит, а убыток будет увеличиваться, брокер вправе закрыть позицию без поручения клиента. После закрытия позиции вычисляется разница между уровнем покупки и уровнем продажи, высвобождается залоговая сума денежных средств плюс результат проведенной операции. При положительном результате торговец получит обратно средств на сумму прибыли больше, чем отдал в залог, при отрицательном вернется лишь остаток, либо от залога ничего не останется.

Трейдер не имеет возможности воспрепятствовать закрытию позиций брокером, учитывается только его право подать поручение на покупку или продажу, чего достаточно для проведения сделок.

Пример маржинальной торговли на Форексе

Предположим, трейдер спрогнозировал рост курса евро. Он решает купить валютную пару EUR/USD. Для того, чтобы сделать это, необходимо вложить в сделку 100 000 долларов США. Естественно, для рядового трейдера такая сумма неподъемна. На помощь приходит дилинговый центр, который предоставляет кредитное плечо.

• Если депозит трейдера составляет 200 долларов США, ему для покупки лота необходимо взять плечо размером 1:500. Для покупки 0,1 лота достаточно кредитного плеча в 1:50 при том же депозите.

С одной стороны, маржинальная торговля дает возможность широкому кругу трейдеров получить доступ на финансовые рынки. И это несомненный плюс. Но с другой стороны, этот вид кредитования брокером несет в себе определенные риски, например ситуацию — .

В чем заключается основной риск маржинальной торговли? Несмотря на то, что брокеры и дилинговые центры кредитуют трейдеров на значительные суммы, они не склонны терять свои деньги. Соответственно, при открытии позиции и движении рынка против прогноза, вся полнота рисков возлагается исключительно на средства трейдера, в то время как средства брокера остаются «замороженными» в сделке.

Лучшие FOREX брокеры

• Альпари

Старейший Форекс брокер предлагает самую огромную обучающую базу, академию и различные курсы. Брокер работает более 20 лет , поставщиками ликвидности которого являются крупнейшие банки как Barclays, JPMorganChase, HSBС и другие. Кроме этого, брокер предлагает на своей открытой и профессиональной торговой платформе торговлю акциями, фондовыми индексами, товарами, энергоресурсами, криптовалютами и др.

Таким образом вы можете заработать не только на валютных парах, но и на самых известных ценных бумагах и других активах. Минимальный депозит для открытия счета $200 .

Официальный сайт :

Профессиональный Форекс брокер обладает очень широким функционалом и огромным списком активов, включая акции, энергоносители, фьючерсы, товары и другие. Регулируется FSA и в России ЦРОФР . Минимальный депозит для открытия счета $100 . Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Всего более 1000 активов. FinmaxFX предоставляет очень низкие комиссии, молниеносную скорость на исполнение ордеров, все активы рынка Форекс, кредитное плечо до 1:300.

Официальный сайт :

Лидер по количеству клиентов и объему торгов в России — брокер . Компания развивает не только рынок Форекс, но и инвестиционные возможности, например вложения в трейдеров, в доверительное управление, золотые монеты и ценные бумаги. На сайте есть огромная обучающая база, ежедневная аналитика, финансовые календари, вэбинары и другое. С 1998 года брокер получил множество заслуженных наград и имеет международное признание.

Кухни и тайны кредитного плеча

Какое кредитное плечо может позволить себе брокер и что является нормой? Эти вопросы вполне нормальны, так как разнообразие велико, некоторые предоставляют плечо 1:3, а кто-то 1:1000.

Всякая логика и здравый смысл говорят что настоящее плечо не может быть большим и на фондовом рынке оно в среднем не бывает более 1:25. Сейчас практически все брокеры предлагают кредитное плечо от 1:100 до 1:500. Но чем больше ваш депозит, тем меньшее кредитное плечо может дать брокер. В этом случае можно предположить, что брокер не выводит на рынок только самых мелких трейдеров и в целом возможно для этого нет необходимости, особенно когда сумма сделки всего 10 долларов. Поэтому кредитное плечо выдается «виртуальное» и сам брокер ни чем не рискует и не должен обеспечивать эту сумму. Для трейдера же сохраняются все реальные условия рынка и работы. Если говорить о крупных клиентах с депозитами свыше 30 тыс. долларов, плечо уже сокращается.

Если задавать такие вопросы в брокерских компаниях, то консультанты будут отвечать шаблонами, так как по сути это некоторая тайна самого брокера, секрет фирмы — от куда она берет деньги, с кем работает и какой процент имеет.

Мы предположим два варианта возникновения сумм для кедитного плеча.

1) Ваш брокер простая кухня , и основываясь на том что трейдеры чаще теряют чем зарабатывают, или на том что чем больше плечо, тем быстрее клиент сольет депозит, или на том что, если первые два «Если» не сработают, можно помочь клиенту слиться с помощью нехитрых дилерских инструментов, ну или просто не платить сильно удачливым парням, просто предоставляет вам это плечо от себя. То есть, умножает ваши деньги на 500. В этом случае, вы получаете виртуальные деньги, и хорошо бы понимать что и ваш депозит в такой конторе тоже уже достаточно виртуальный.

2) Ваш брокер реально выводит вас с таким плечом в рынок, то есть, на ликвидити провайдера(ов). Тут становится интереснее, так как в ритейл- форексе есть плечи до 1:1000 (а может и больше), а ликвидити провайдеры, особенно после пересмотра своих рисков в связи с сюрпризом от швейцарского франка, дают 1:50, ну если очень попросить, 1:100 этим самым ритейл брокерам. И тут тоже есть варианты, например такой: Поскольку брокер открывает у ликвидити провайдера один счет, а не тысячу отдельных счетов для каждого клиента, то и рисками внутри этого одного большого счета брокер занимается сам. То есть, у брокера 100 клиентов по 1000$, а у ликвидити провайдера, исходя из такого клиентского пула, у него один счет 100000$ (100*1000$), активных клиентов из этой сотни- человек 20, а остальные, по статистике, просто положили деньги и забыли про них. Это уже дает возможность в моменте торговать оставшимся активным трейдерам с плечом 1:500, просто пользуясь обеспечением, свободным на счете брокера. Ну, и к этому можете добавить что 10 из наших 20 активных не берут плечо больше чем 1:50, так как они консервативны, и у нас получится еще немного свободного обеспечения для свободы маневра. Плюс к тому, у брокера обычно есть еще немного своих денег на счете ликвидити провайдера, на всякий случай, особенно, когда брокер только открылся. Вот упрощенная модель что и откуда берется.

Эти плечи предоставляет ликвидити провайдеру прайм брокер, через которого ЛП рассчитывается с поставщиками ликвидности (конечными контрагентами по сделкам) и делает это за счет собственных средств и специфики схемы расчетов по сделкам. Размер плеча диктуется тем, что бы при определенной волатильности и ликвидности рынка ваши сделки успели закрыться по стоп-ауту не переходя отметку «0», то есть, не вгоняя брокера в долги перед ликвидити провайдером. А если даже брокер и окажется должен ликвидити провайдеру, то тут нечего переживать, так как брокер обязан из собственных средств погасить такую задолженность (Или не погасить, как мы видели с тем же франком).

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и мы её обязательно исправим! Огромное спасибо вам за помощь, это очень важно для нас и наших читателей!

Желание зарабатывать и жить как можно лучше присуще каждому нормальному человеку. Чтобы совершать операции купли / продажи на финансовых рынках, ранее требовались сотни тысяч долларов. Но как быть трейдеру, не располагающему подобными суммами денежных средств?

В этом случае на выручку инвестору приходят брокеры, предлагающие маржинальную торговлю, то есть торговлю с использованием денежных средств брокера под залог заранее оговоренной суммы (маржи). Таким образом, трейдер может проводить торговлю на финансовых рынках и, в частности, Форекс.

Главные принципы маржинального трейдинга

Именно залоговая сумма позволяет инвестору получить кредит для проведения торговых сделок. Покупая и продавая активы, трейдеры не задаются целью приобретения реальной валюты. Они зарабатывают лишь на курсовой разнице. Это и есть основной принцип маржинальной торговли.

Непосредственно операции для получения трейдером дохода от курсовой разницы называются валютным арбитражем. Фактически клиент вносит средства на счет брокерской компании. Они и являются маржой. Если торгуемый актив пользуется популярностью, то маржинальные требования низкие. Когда же у актива ликвидность низкая, то маржа может значительно возрасти. На валютном рынке она составляет обычно не более 2%, на фондовом может достигать 50%.

Основным отличием маржинального кредита от обычного является то обстоятельство, когда предоставляемая брокером сумма во много раз превышает залог. Предоставленными средствами трейдер может пользоваться только для совершения операций на рынке Форекс. После проведения сделки в одном направлении инвестор проводит операции уже в другом. Допустим, если он совершил покупку пары EURUSD в объеме 0.1 лота, то через некоторое время он совершит транзакцию на продажу этого же актива в аналогичном размере.

Маржинальный трейдинг способствует увеличению объемов совершаемых сделок на торговой площадке. Один лот является стандартной единицей измерения размера одной операции на Форекс и составляет 100 000 базовых единиц валюты. Многие инвесторы используют в торговле мини-лоты (0,1 стандартного лота) или еще меньшие единицы - микро-лоты (0,01 стандартного лота). Для трейдеров, не располагающих большими суммами средств, такие объемы очень удобны, тем более что можно получить довольно приличную прибыль, торгуя ими.

Важным элементом маржинального трейдинга является кредитное плечо, которое брокер предоставляет своему клиенту. Именно благодаря такому рычагу инвестор имеет возможность в десятки тысяч раз увеличить свой торговый капитал. Чтобы рассчитать размер маржи, трейдер должен разделить объем открываемой им позиции на кредитное плечо.

В трейдинге присутствует и понятие свободной маржи. Это остаток средств на депозите, который не используется в торговле. Следовательно, залог на этот остаток не применяется. Свободная маржа дает возможность расчета количества ордеров, которые трейдер еще может открыть. Выбор размера кредитного плеча является весьма ответственным делом. От этого напрямую зависит сохранность депозита инвестора. Например, при наличии на депозите небольшого количества средств и выборе кредитного плеча большого размера можно быстро обнулить свой торговый счет. Во избежание этого необходимо при открытии торговой позиции выставлять страховочный ордер Stop Loss для минимизации возможных убытков.

Регуляторы маржинальной торговли

Термином «вариационная маржа» принято называть прибыль инвестора и его потери от трейдинга. Размер данного показателя устанавливается брокером. В том случае, когда он ниже определенного уровня, трейдер становится банкротом.

Чтобы исключить потери собственных средств, любая брокерская компания задает свои уровни убытка. В случае превышения клиентом этого порога, брокер предлагает ему увеличить размер залога. Такое обращение к инвестору называется Margin Call (требование о марже). Если после обращения депозит остается прежним, а убытки растут, брокер в принудительном порядке закрывает все открытые позиции клиента. Такое действие называют Stop Out.

Затем формируется финансовый результат торговли. Его размер равен разнице между ценой покупки и продажи. Помимо этого, высвобождается залоговая маржа, и к ней плюсуется итог операции. В случае положительного результата инвестору возвращают средства. Отрицательный результат дает основание для вычета убытка из залога, возвращается лишь остаток. В самом худшем случае трейдер ничего не получает.

Начинающим трейдерам следует помнить, что использование большого кредитного плеча сопряжено со значительными рисками и неминуемо ведет к потере средств на депозите.

Положительные и отрицательные стороны маржинального трейдинга

Популярность такой торговли обусловлена ее доступностью. Торговать могут как инвесторы с большим по размеру капиталом, так и трейдеры-любители, чей депозит не превышает нескольких долларов. Маржинальная торговля дает отличную возможность открывать ордера с депозитом не более 3% от суммы сделки. Огромное количество участников делает большинство активов ликвидными, а рынок Форекс - стабильным. Брокер получает доход в форме процентных платежей за предоставление кредита, а также от спреда.

Использование кредитного плеча увеличивает возможность получения хорошего профита в случае движения ценового тренда в нужную сторону. Однако при неблагоприятных обстоятельствах убытки также увеличиваются с большой скоростью.

Оптимальный выбор кредитного плеча при торговле валютными парами с большой волатильностью дает приличную прибыль. Но некорректно выбранный рычаг при торговле волатильными активами лишь увеличивает убытки.

Некоторые общепризнанные авторитеты нелестно отзываются о маржинальном трейдинге. Уоррен Баффет, в частности, назвал его оружием массового поражения, имея в виду риски при торговле. Однако опытные трейдеры говорят, что при правильном подходе к данному виду трейдинга и ежедневному совершенствованию своих знаний успех обязательно будет сопутствовать начинающим инвесторам.

Маржинальная торговля, или как выражаются в американцы — Margin trading, является проведением торговых спекулятивных операций с использование денежных стредств, предоставляемым торговцам под залог (в кредит) оговоренной заранее суммы, т.е. маржи.

Иначе выражаясь, маржинальная торговля представляет собой совершение торговых операций на финансовом рынке, на валютном рынке и др., которые его участники проводят (margin account) открытых у брокера либо иного посредника.

Маржинальная торговля – общие принципы. Условия получения на валютном рынке Форекс маржинального кредита

На рынке Forex, маржинальная торговля имеет свои принципы и особенности. От обычных же кредитов маржинальные всегда отличаются тем, что предоставляемая участнику рынка денежная сумма либо стоимость получаемых товаров, как правило, в несколько раз больше непосредственно самой маржи, т.е. залога.

К примеру, за то, что брокер предоставляет возможность заключить сделку по продаже либо покупке 100 тыс. EUR за американские доллары, он обычно не берет залог размером более чем в 2 000$.

Этим брокеры дают возможность трейдерам увеличивать объемы проводимых операций при тех же средствах.

Помимо этого маржинальная торговля подразумевает возможность продажи взятого по кредиту товара с последующим приобретением аналогичного и возвращение кредита в товарном (натуральном) виде. Такого рода операции называют обычно или же непокрытыми продажами, либо продажей без покрытия.

Данный механизм дает техническую возможность в получении прибылей при снижении цен на активы.

Сразу отметим, что маржинальные принципы торговли на биржах широко распространены на использование любых финансовых инструментов. Здесь выступают как денежные средства, так и другие торгуемые товары, например, срочные контракты, акции...

Помимо прочего, маржинальное кредитование обладает своей спецификой, как правило, при этом оговариваются такие условия:

• получение кредитных средств не обусловлено предварительным согласованием и специфическим оформлением;
• в качестве заемных средств, обычно предоставляются те активы, которые входят в список позволенных для совершения маржинальных сделок;
• кредитным обеспечением выступают денежные средства либо другие активы, которые размещаются на соответствующих счетах;
• на протяжении торговой сессии кредиты трейдерам предоставляются бесплатно.

Необходимо отметить, что, как правило, особенно при торговле акциями, за то, что кредит предоставляется на срок более 1-х суток, брокеры взимают определенное вознаграждение. Обычно оно является оговоренным процентом от кредитной суммы либо рыночной стоимости тех активов, которые в данный кредит предоставляются. Как правило, процентная ставка кредита имеет зависимость от видов , предоставляемых для использования маржи активов, и ориентирована непосредственно на существующие проценты по аналогичным операциям при стандартном кредитовании банками.

От чего же зависит размер маржинального требования?

Система здесь проста – размер этих требований напрямую зависит от ликвидности используемых в торгах финансовых инструментов. На размер маржи, как правило, составляет от 05% до 2%. Но по выходным дням ее размер может подниматься и до 5% и даже до 10%.

К примеру, маржа на фондовых рынках Германии, Англии и США составляет от 20% до 50%.

При торговле некоторыми видами акций на территории РФ для определенных участников в торговле Федеральная служба по контролю над финансовыми рынками, допускает размер маржи от 25% до 50% непосредственно от суммы . Также размер маржи, может быть, зависим и от направления первой заключенной сделки, т.е. продажа или покупка.

Также необходимо знать, что при возникновении кризисных ситуаций регуляторные органы могут дополнительно ограничить возможность торговли с использованием маржи.

К примеру, летом 2008 года, дабы развеять слухи и побороть панику, которые охватили всю Wall Street. Тогда комиссией по биржам и ценным бумагам было эстетично наложено ограничение для 19-ти крупных финансовых компаний на совершение «коротких» продаж. А уже осенью того же года список этих компаний увеличился до 799. Управление FSA, также в 2008 году ввело на «короткие продажи» всех акций на Лондонской бирже временный запрет, который продлился почти год.

Маржинальная торговля и ее особенности в валютном Форекс трейдинге

Система маржинальной торговли, как правило предполагает обязательное проведение торговцами через определенный временной промежуток противоположных операций на те же товарные объемы. Если первая сделка – это продажи, то за ними в обязательном порядке последуют покупки . И наоборот, когда первой сделкой была покупка, то соответственно за ней обязательно будет ожидаться продажа.

Как правило, после первого открытия позиции (первая операция) участники рынка лишены возможности беспрепятственно распоряжаться приобретенными товарами либо средствами, полученными от продаж. Также они передают в виде залога некоторую часть собственных средств, размер которых соответствует оговоренной ранее маржи.

Очень внимательно отслеживают все открытые трейдерами позиции и занимаются контролем размеров возможных убытков. При достижении убытка критического значения, скажем 50% маржи, брокеры имеют право обратиться к трейдеру и предложить ему передать в залог еще некоторую часть средств, т.е. дополнительные средства.

Данное обращение называется , что у англичан понимается как «требование о марже». В ситуации, когда убытки продолжают расти, а средства так и не поступают, то брокер принудительно от своего имени закрывает такие позиции.

После закрытия позиции, т.е. после проведения второй операции, будет сформирован результат, размер которого составляет разницу между актуальными ценами покупки и продажи. Также при этом будет высвобождена залоговая маржа, уже к которой и добавляется результат от проведенной операции. При положительном результате трейдер получает свои средства, а также прибыль обратно. Если результат окажется отрицательным, то весь убыток будет вычтен из залога и трейдеру достанется только остаток.

Самый плохой вариант, который также случается – от залога не остается абсолютно ничего.

Торговцы за полученные кредитные средства перед брокерами не несут никакой ответственности, кроме предоставленной им маржи. Как правило, брокеры не могут выставлять предъявительные требования касательно предоставления в дополнение средств на основании того, что какая-либо позиция закрылась с убытком, превысившим размеры предоставленного трейдеру залога.

Как правило, такого рода ситуации (убытки больше размера залога) происходят во время открытия новых торговых суток, при начале торгов с достаточно сильным отрывом от предыдущих котировок. В таких случаях риск возникновения дополнительного убытка полностью лежит на брокере. Как раз такая система и является принципиальным отличием торговли с применением маржи от торговли, где используется обычный кредит. Маржинальная торговля в этом очень схожа на азартные игры, где, как правило, риски ограничиваются размерами ставок.

Торговцы для ведения маржинальной торговли, как правило, не получают от брокеров полного права собственности на используемые ими инструменты.

Либо необходимо заключать специальный залоговый договор. Делается это с той целью, чтобы торговцы (трейдеры) не смогли воспрепятствовать брокеру в принудительном закрытии позиций.

Зачастую товары или денежные средства (выручка от продаж) в собственность торговцев вообще не передается. В таких случаях лишь учитывается право на отдание распоряжений на продажу либо покупку. Этого, как правило, вполне достаточно для совершения спекулятивных сделок, когда трейдеров привлекает не столько объект торговли, а сама возможность получения прибыли на ценовой разнице. Такой вид торговли (без реальных поставок) сокращает трейдерам их накладные расходы.

Чтобы оперативно определить исходную прибыль от спекулятивной торговли, как правило, рассчитывают стоимость пункта, т.е. изменение результатов при незначительных изменениях котировок. Далее цену пункта попросту умножают на количество измененных котировочных пунктов.

Чем полезна маржа в торговле на рынке Forex?

Участие частных инвесторов на рынке Форекс стало возможным благодаря посредникам, т.е. деятельности дилеров и дилинговых центров. В большинстве государств мелкие и средние частные инвесторы выходят на всемирную, валютную биржу, используя для своих торговых операций суммы, не превышающие 2 000$. своим клиентам предоставляют кредитные линии или, как их еще называют «дилинговые рычаги», которые в разы превышают сумму их депозита.

Что это — дилинговый рычаг или дилинговая кредитная линия?

К примеру, кредитный рычаг, размер которого превышает первоначальный депозит, скажем 10 000$, в 100 раз, дает возможность трейдеру оперировать огромнейшими суммами, вплоть до 1 млн. долларов.

Другими словами, собственный инвестиционный капитал трейдеров может составлять не более 3% от суммы торгуемых ими сделок. Как раз система осуществления сделок трейдерами на Форекс посредством брокерских (дилинговых) компаний с использованием кредитных плеч и получила в последствии название «маржинальная торговля».

Вся суть и принципы маржинальной торговли на Forex сводятся к следующей схеме : инвесторы, размещая собственные залоговые средства, получают возможность управлять целевым кредитом, который выдается под данный залог, а также давать гарантию своим депозитом покрытие возможных потерь по открываемым валютным позициям.

Далее, клиенты заключают с дилерами договора, по которым последние берут обязательство, что по поручению первых за свой счет, и от собственного имени, будут проходить все арбитражные операции. У дилеров при этом возникает определенный риск потерь, возникающих от совершения трейдерских сделок, по этой причине в качестве залога клиенты кладут в банках на депозит определенную сумму. Сумма данного депозита рассчитывают исходя из размеров кредитного плеча, изначально предоставляемого брокерской компанией клиенту, а также от размера заключаемых брокером сделок.

Различные дилеры устанавливают собственный размер кредитного плеча, но, как правило, он находится в диапазоне 10 – 200. Кредитное плечо в данном случае является коэффициентом, показывающим, во сколько раз может превосходить размер открытых позиций размер депозита.

Плюсы маржинальной торговли, преимущественно на рынке Форекс

Главное преимущество в маржинальной торговле состоит в том, что такая система позволяет для открытия сделок оперировать большими суммами при наличии сравнительно небольшого стартового капитала. При этом участники рынка не смогут потерять больше, чем у них есть на торговом счете.

Следующее преимущество – для осуществления торгов различными валютами, трейдеру нет необходимости открывать депозит именно в каких-то определенных валютах. Если участник рынка собирается продавать английские фунты за американские доллары, то дилинговый центр даст ему автоматически кредит именно в фунтах, а трейдер, когда закроет позицию, т.е. через определенное время, покупая фунты обратно, отдаст их дилеру, а себе возьмет прибыль в американской валюте.

Ну и наконец , осуществляя торговлю объемами большого размера, при этом имея небольшой собственный капитал, трейдеры получают возможность получать доходы такого размера, который несравним с торговлей без рычага (маржи, ). По этой причине доходность операций трейдеров на валютном рынке, как минимум в несколько раз превосходит показатели, например, операций с валютами в обменных пунктах.
Маржинальная торговля не только позволяет сохранить уже накопленные сбережения, но и в разы их приумножить.

РЕКОМЕНДУЕМ ПОСМОТРЕТЬ:
Валютный рынок Forex – принципы маржинальной торговли

Доброго времени суток, дорогие посетители блога сайт!

Большинство из Вас уже наверное в курсе, что все работа на финансовой бирже форекс построена по принципу маржинальной торговли. Впервые маржинальная торговля была применена на практике в 1986 г. В этой статье мы попытаемся подробно разобраться, что же собой представляет маржинальная торговля, какие элементы с ней взаимодействуют, и какую роль она играет в работе трейдера.

Маржинальная торговля — это осуществление операций по купле-продаже валюты, с использованием кредитных средств, которые предоставляются трейдеру, под залог конкретной сумы денег (маржи). Что такое маржа форекс – это залог, который даёт возможность получить займ (кредит) для совершения операций на валютной бирже.

Суть маржинальной торговли заключается в обменных операциях с валютой, не прибегая к её реальному обмену. Вся торговля на валютной бирже ведётся по взаимозачёту, без привлечения реальных средств. Операция, по обмену валюты, для получения прибыли, за счёт разницы курсов на протяжении некоторого времени, называется валютный арбитраж. Суть такой торговли заключается в том, что торговец, в обязательном порядке, проведёт операцию по обмену в противоположном направлении и тем же объемом. То есть если была покупка валюты, то через некоторое время должна быть и продажа, того же объема валюты.

Использования механизма маржинальной торговли, существенно увеличивает объем операций на рынке Форекс. Объем позиции, которыми ведётся торговля на валютной бирже, называется , размер стандартного одного лота равный 100000 условных единиц (долларов) . Также существуют и более спрощенные варианты, это мини лот, который равен 0,1 стандартного лота и микро лот 0,01 стандартного лота, а типичный объем сделки на рынке Форекс составляет несколько лотов.

Такие сумы не доступны мелким и средним инвесторам, а использование мелких сумм не даст ощутимого эффекта, вот для того, что бы увеличить объем операций, была и введена маржинальная торговля. Это стало возможно благодаря посреднической деятельности брокерских компаний, с тех пор количество участников на рынке Форекс начало существенно расти.

Кредитное плечо как главный элемент маржинальной торговли

Маржинальная торговля используется на валютном рынке в виде кредитного, или еще называют, маржинального плеча (более подробная информация о нем можете почитать в статье). От обычного кредита, маржинальный, отличается тем, что сума, которая предоставляется торговцу, в несколько раз больше самого залога или маржи.

Формула, по которой можно сделать расчёт маржи на Форекс имеет такой вид:

Маржа = объем позиции/кредитное плечо

Свободная маржа Форекс – это тот остаток средств на счету торговца, который не используется в качестве залога под открытые позиции, иными словами свободная маржа это разница между текущим размером депозита и маржой, которая задействована в открытой позиции. Данный показатель используется, что бы определить, сколько позиций ещё может открыть трейдер на текущий момент времени.

Кредитное плечо даёт возможность трейдеру многократно увеличить оборотные средства от 10 до 1000 раз, это даёт возможность получать высокую прибыль, располагая не большой сумой собственных средств.

На практике это выглядит так: на свой счёт, который трейдер открыл в брокерской компании, он вносит суму, например 100$, и самостоятельно выбирает кредитное плечо, допустим 1:100. В результате он уже будет располагать сумой равной 10000$. Но эти деньги вы не можете снять, они вам предоставляются только для совершения операций по купли-продажи валют, акций и т.д.

Выбор кредитного плеча, очень важный момент, оно может как увеличить ваш доход от сделки, так и слить полностью весь ваш депозит. Плечо выбирается в зависимости от размера депозита, если депозит не большой то для открытия сделки нужно его увеличивать, но стоит помнить о том, что это увеличивает риск слива депозита, для того что бы ограничить возможные убытки, всегда нужно устанавливать для каждой открытой сделки, так как он может защитить ваш депозит от полного слива.

Уровни убытка Margin Call и Stop Out – как регуляторы при маржинальной торговле

Убыток или прибыль от совершенной трейдером операции, который начисляется или списывается с его счёта, называется вариационной маржой. Если уровень вариационной маржи, который устанавливается брокерской компанией, будет ниже минимального, трейдер будет считаться банкротом.

Во избежание возможных потерь, брокерские компании устанавливают уровни убытка, при достижении которого, брокер может обратиться к трейдеру, с предложением, увеличить суму залога, это обращение называется Margin Call, а уровень предупреждения соответственно называется Margin Call Level. Обычно этот уровень составляет 25-30% от сумы залога.

Если средства для увеличения залога не поступают, а убыток продолжает расти, брокер может в принудительном порядке закрыть позицию (или позиции), это называется Stop Out, уровень стоп аута может колебаться в пределах от 10 до 20% суммы залога.

Более подробную информацию про ордеры Margin Call и Stop Out, можете прочитать .

На практике это выглядит так: трейдер имеет депозит размером в 5000$, он открыл сделку по , объемом лота 100000$ с кредитным плечом 1:200, размер залога в этой сделке составляет 500$, если больше никаких позиций не было открыто, то сделка по EUR/USD будет закрыта по Stop Out при достижении убытка в размере 4900$.

Уровень Stop Out в этом случае, составляет 20% от 5000$, то есть когда на депозите трейдера останется 100$, позиция будет закрыта. По этому использовать в торговле большое кредитное плечо, нужно с очень большой осторожностью и при этом тщательно следить за размером залога, а открывать позиции следует небольшими лотами.

Всегда нужно помнить, что риск торговли будет расти прямо пропорционально росту маржинальных средств.

На валютной бирже Форекс, в силу своей спекулятивной направленности, выделяют два этапа сделки, открытие и закрытие позиции, это называется полный трейд. Если позиции по покупке, не закрыта сделкой по продаже, брокер фиксирует позицию открытой. Маржинальная торговля ведётся по двум видам операций:

• торговля на растущем рынке с открытием длинных позиций (Long);
• торговля на падающем рынке с открытием коротких позиций (Short);

Детально про данные операции ознакомтесь в статье .

Выбор валютной пары для торговли, зависит от разных аспектов и что немало важно от вашей системы торговли. Если вы практикуете краткосрочную торговлю, то главным критерием является ликвидность валютной пары, чем она выше тем больше подходит валютная пара к такому стилю торговли.

Маржинальная торговля обрела такую популярность благодаря своей доступности. Она даёт доступ к проведении спекулятивных валютных операций, не только крупным инвесторам с большим капиталом, но и для средних и мелких участников валютной биржи.

Ведь для того, что бы осуществлять операции, вам нужно располагать сумой, размер которой составляет всего лишь 1-3% от сумы сделки. Большое количество приводит к увеличению мелких сделок, что в свою очередь увеличивает ликвидность рынка и как следствие его стабилизацию. Но с другой стороны, если большинство сделок будут носить односторонний характер, это приведёт к увеличению ценовых колебаний.

Использование для торговли , резко увеличивает скорость получения прибыли, если цена движется в сторону открытой позиции, но если движение цены идёт в противоположном направлении, это точно в такой же степени ведёт к увеличению убытков. Всё это приводит или к росту капитала или к потери вложенных средств.

По этому, что бы этого не допустить, нужно выбирать оптимальную величину маржинального плеча, а также обращать внимание на волатильность котировок . Не забывайте, что при высокой волатильности, использование большого маржинального плеча может привести к существенным убыткам.

Ну что же, начинающие трейдеры, думаю этот материал по маржинальной торговле, немного осветил общую картину осуществления трейдинга на рынке Форекс, и теперь вы знаете как работают эти процессы.

На сегодня все, не забывайте подписываться на обновления , так как дальше на блоге будет еще море полезной и новой информации по всем аспектам торговли на валютном рынке. Не пропустите;-)!

На заключение, короткое, но отличное для понимания видео про особенности маржинальной торговли на рынке Форекс:

Всем желаю удачи, эффективного обучения и в дальнейшем больших профитов!

С уважением, Александр Сивер

Благодаря использованию основных принципов маржинальной торговли стало возможно работать на валютном рынке «Форекс», а также в сфере ценных бумаг и на товарных биржах. Однако далеко не все новички в мире финансов могут сразу разобраться в том, что такое маржа. Иногда даже опытные трейдеры могут путаться. Никому, например, не стоит забывать, что при маржинальной торговле на рынке ценных бумаг нужен залог.

В основном путаница происходит из-за того, что в экономике существует понятие «маржа» как прибыли. Иначе говоря, соотношение между стоимостью товара и ценой, по которой он продается. Однако подобный вид маржи отличается от того понятия, которое используется на рынке «Форекс».

Общеэкономическое определение маржи может ввести в заблуждение. Это приводит к тому, что многие начинают путать ее с наценкой, считая это одним и тем же. Однако разница между ними довольно велика, и отличать два этих понятия необходимо для успешного существования на финансовом рынке. Наценка дает возможность определить уровень прибыли, который получается из разницы между себестоимостью товара и его цены на реализацию. Размер наценки зависит от многих факторов, включая конкурентоспособность товара, состояние рынка и т. д. Она может иногда составлять и более 100 %.

Маржа является показателем прибыльности предприятия, которая вычисляется в результате продажи товаров после вычета всех расходов на реализацию. Очевидно, что маржа никогда не может быть более 100 %.

Понятие «маржа» на торговых площадках

Когда речь заходит о финансовых валютных рынках, необходимо учитывать специфику понятия «маржа» в сфере «Форекса». Именно в этом случае полностью раскрывается специфика деятельности современных финансовых рынков. Понятие маржи объясняет суть функционирования схемы от клиента через брокера к мировому рынку. Подобная схема появилась и получила распространение именно благодаря появлению маржинальной торговли на рынке ценных бумаг, а потом и на «Форексе».

Идеи маржинальной торговли

Поняв разницу между основными понятиями, можно переходить на базовые составляющие мировой экономики. Для этого необходимо рассмотреть само понятие маржинальной торговли и разобраться, для чего она нужна. В случае с финансовыми рынками под маржой понимается сумма денег, которая предоставляется участнику рынка в качестве займа. Такой кредит выдается посредником, дилинговым центром или брокером. В подобном случае можно говорить о маржинальном кредитовании, благодаря которому трейдер, как самый простой участник финансового рынка, может использовать большие суммы денег. При этом он обязан оставить гарантии в виде залога из личных средств.

Собственный капитал — это не всегда денежные средства. Все зависит от направления деятельности. Если речь идет о рынке «Форекс» или о маржинальной торговле на Poloniex, то торговля ведется только валютой, и посредник примет от трейдера залог исключительно в виде этого ликвидного товара. Причем все процессы происходят на территории России в рублевой, долларовой и евровалюте.

В случае, например, фондового рынка маржинальная торговля происходит на основе ценных бумаг и, соответственно, залоговыми средствами может выступать только этот вид товаров.

Таким образом, такую деятельность можно вести не только на основе собственных средств трейдера, но и кредитными средствами, предоставленными брокером в качестве займа.

Маржинальная торговля ценными бумагами может осуществляться с помощью инвестора, который берет их в залог, продает, а потом откупает то же количество акций.

Особенности

Маржинальные операции на финансовых рынках довольно часто называют торговлей с использованием плеча (соотношение залоговой суммы и выделяемой под него кредитной маржи). Что же это значит? Различается несколько разновидностей такой маржи, самой элементарной из которых является покупка по низкой цене и продажа по завышенной стоимости. Подобная схема носит название «лонг», что переводится как «длинный» или «долгий». Многие трейдеры употребляют по отношению к своей работе понятия «длинной позиции», «поход в долгую» и т. д.

Название лонг получил в связи с тем, что рынок постоянно демонстрирует рост в долгосрочной перспективе. На то, что подобная тенденция сохранится в течение еще продолжительного времени, указывает ряд факторов, на которые и ориентируются трейдеры и другие участники финансового рынка. Таким образом, делая ставку на долгосрочную перспективу в надежде, что активы приумножатся, трейдеры торгуют «в лонг». Этот вид является основой для других методов проведения маржинальных операций.

Риски

Довольно часто дилинговые центры предостерегают своих клиентов от использования маржинальной торговли, так как довольно легко заиграться и потерять большие долги. Давайте разберемся, с чем это связано.

Работа на таких финансовых рынках, как «Форекс», всегда предполагает риск закрытия некоторых операций с определенным убытком. Такая ситуация практически неизбежна, так как многие крупные трейдеры используют малейшие движения рынка, будь то «Форекс» или любой другой, в своих интересах. Таким образом, основная цель участника — заставить маржу работать на него, чтобы общий процент прибыли перекрывал возможные убытки.

Подводные камни

Следует обязательно учитывать, что после потери средств заработать необходимо будет больше в процентном соотношении. Это требуется, чтобы возместить убытки. Таким образом, потеряв 20 % со ста тысяч, необходимо заработать минимум 25 %, чтобы возместить понесенный ущерб. Но проводить операции придется уже с 80 тысячами.

Если убытки составили 50 %, то, торгуя с 50 тысячами, отработать нужно будет на прибыль в 100 %, просто чтобы восполнить утерянное. Получается, чем больше трейдер теряет, тем сложнее вернуть все на прежний баланс. Тут очень важно учитывать факторы, которые показывают эффективность проводимой финансовой политики. Существует определенная страховочная зона — своего рода уровень, ниже которого опускаться опасно, так как дальше потери будут критичными.

Новичкам сложнее

В случае если начинающий трейдер разобрался во всех основных понятиях и понял принципы работы на финансовом рынке, однако, приступив к практической торговле, допустил просадку более 15 %, то следует пересмотреть стратегию проведения операций. В противном случае в будущем это приведет к еще большим убыткам.

Довольно часто трейдеры допускают потери ниже страховочной зоны. Не понимая, что на этом этапе лучше остановиться и сменить стратегию маржинальной торговли, трейдеры допускают слишком большую просадку и в итоге полностью сливают депозит.

Парадоксы

Основным парадоксом является то, что кредитное плечо значительно снижает потенциальные риски маржинальной торговли. На первый взгляд это утверждение абсурдно. Однако практика показывает, что для опытного трейдера или брокера маржа — незаменимо полезный и ценный инструмент торговли. При этом стоит учесть нюанс. Нужно заметить, что маржинальная торговля на бирже с «плечом» будет возможна после пополнения депозита.

Представим, что на счету трейдера 10 тыс. рублей. Год по календарю содержит примерно 250 дней, в которые ведется торговля. Примерно 50 дней трейдеру необходимы на отдых, чтобы интеллектуальная работа не снижала концентрацию и ясность мышления. Таким образом, остается 200 рабочих дней в году.

Главное негласное правило всех опытных трейдеров говорит о том, что не стоит пытаться заработать большие деньги одномоментно. Лучше и правильнее научиться показывать пусть и скромный, однако стабильный и регулярный результат своей деятельности. 0,5 процента в день будет вполне достаточно, а с учетом колебаний ценных бумаг, к примеру Сбербанка составляет 3 % в сутки, это не станет большой проблемой. Со Сбербанком маржинальная торговля не даст сразу огромный результат, но позволит закрепиться на рынке.

Холодный рассудок

В данном случае довольно часто эмоции побеждают здравый смысл. Хладнокровие — главное качество успешного трейдера. Однако научиться контролировать свои эмоции удается не каждому. В итоге начинающий трейдер начинает воспринимать маленькую прибыль как нечто, что не стоит всех его стараний. По сути, в игру вступает стандартная жажда быстрой наживы, которая для трейдера губительна.

А ведь, сделав нехитрые расчеты, можно понять, что зарабатывая 0,5 % в день и не снимая получаемую прибыль, за год можно получить до 171,15 %. То есть 10 тыс. рублей даже на основе базовых знаний о финансовом рынке и без использования сложнейших стратегий можно приумножить до 27 тыс… Таких процентов не дает по вкладам ни один банк.

Снижение риска

Изучив процессы движения средств на валютных рынках, можно также задаться вопросом о том, как с помощью маржи минимизировать риски от маржинальной торговли акциями на «Форексе». Рассмотрим пример. Приобретя акцию, цена которой составляет 90 рублей, заработать 0,5 % можно. Главное, уловить движение цены в 45 копеек. С этого момента, вне зависимости от количества имеющихся акций у трейдера будет возможность заработать свои 45 копеек с каждой из них.

Маржинальное плечо при этом позволит приобрести намного больше ценных бумаг. Даже в соотношении 1 к 1, можно купить вдвое больше акций. И здесь вновь приобретает актуальность вопрос жадности. Приобретя большее количество акций, трейдер может попробовать получить большее количество прибыли и заработать уже не 0,5, а 1 %. Самое главное правило — не поддаваться эмоциям и бросаться в омут финансовых страстей с головой, а спокойно продолжать зарабатывать свои стандартные и стабильные 0,5 % в день.

Использование кредитного плеча позволяет достигать прибыли в полпроцента, улавливая движение рынка не в 45 копеек, а в 23 копейки, что, соответственно, в два раза проще. То есть, по сути, зарабатываем мы с маржой столько же, сколько и без нее, однако с меньшим риском.

Таким образом, маржа является выгодным и удобным инструментом для безопасной торговли на финансовых рынках. Она позволяет получать стабильную прибыль даже при небольшом депозите собственных средств. Маржинальная торговля получила большую популярность среди трейдеров с момента своего появления. Ведь она позволяет минимально рисковать, используя чужие средства. При этом потерять трейдер рискует только свои собственные средства.

Похожие статьи