• Настройтесь на оптимизм

Большинство крупных проектов не обходятся без финансовых вливаний извне, и если вы решили привлечь инвестиции и получить поддержку от инвесторов, то нужно обратить внимание на несколько важных моментов. В первую очередь поговорим об ошибках соискателей инвестирования и том, как их избежать.

Многие владельцы бизнеса во время подготовки проекта в первую очередь думают, где и как найти инвестора, как убедить его вложить деньги. Для того, чтобы добиться этой цели, необходимо меньше на ней зацикливаться, а вывести на первый план идею, работоспособность и привлекательность самого проекта. Ударившись в поиск источника капиталовложений, вы рискуете зайти в тупик - потратить на этот процесс все силы, забросив разработку самого проекта, из-за чего он перестанет представлять интерес для инвесторов. Займитесь развитием бизнеса, сделайте его привлекательным для вложений, и тогда инвесторы не заставят себя ждать. Более того - они найдут вас сами.

Еще один совет - учитесь различать ослиное упрямство и целеустремленность. У серьезных инвесторов есть свои требования к проектам, в которые они вкладывают деньги. И если ваша компания по каким-либо параметрам не подходит им, то не следует биться головой в закрытую дверь - возможно, лучше изменить формат своего проекта или подкорректировать план получения денежного подкрепления. Возможно, вместо привлечения финансового инвестора в свой бизнес лучше продать контрольный пакет акций или даже все предприятие стратегическому инвестору. А может, на данном этапе лучше совсем обойтись без финансирования и растить свой проект самостоятельно.

Подобное смещение промежуточных целей может спасти от многих промахов. Продумайте свою тактику, посмотрев на вопрос с точки зрения инвесторов - вложили бы вы сами деньги в свой проект, если бы его представил посторонний человек? Периодически задавайтесь этим вопросом в процессе работы, но помните - что поиск инвесторов не является самоцелью, а лишь средством для продвижения вашей компании.

Первое, о чем нужно озаботиться, планируя привлечение инвестиций - выяснить, какой тип инвестора наиболее подходит для ваших целей.

Да, они бывают разные, преследуют различные цели, потому и объекты их внимания значительно различаются. Финансовый инвестор рассчитывает на недолгое сотрудничество и нацелен лишь на увеличение своей прибыли, а стратегический инвестор пожелает установить контроль над предприятием посредством приобретения контрольного пакета акций. Инвестор может быть частником или крупным финансовым учреждением, может находиться в вашей стране или за рубежом. Все эти нюансы будут серьезно влиять на их интересы, поэтому нужно знать, для какого конкретно инвестора может быть привлекателен именно ваш проект.

А насколько серьезна ваша собственная финансовая база? Имеется ли у вас ликвидный залог, дающий право на кредит? Какие возможности вы можете предложить стратегическому инвестору? Осилите ли долгосрочное сотрудничество с институциональным иностранным инвестором?

Рассмотрите стандартные требования каждого типа инвесторов и определите, с кем из них выгоднее всего сотрудничать, чьи условия вам самим будет по силам выполнить. И лишь затем начинайте искать вкладчика. Познакомившись с инвестором, первым делом узнайте, к какому типу он принадлежит. Если он вам не подходит - смело отказывайтесь и не расходуйте свое и его драгоценное время.

Незнание того, какой именно тип инвестора подходит конкретному бизнесу, часто подводит соискателей - чаще всего они даже не задумываются над тем, кто им нужен и какие цели при этом преследует. Из-за этого часто случаются недоразумения в общении с инвесторами, которым претенденты по незнанию приписывают не существующие свойства.

Отечественный или иностранный?

Согласно статистике, до 95 процентов наших инвестиционных проектов не интересуют финансовых инвесторов из заграницы. Критически мало шансов у начинающего и малого бизнеса, а также у рисковых и экспериментальных проектов.

К примеру, стартапы не обладают финансовыми активами, поэтому не привлекательны для крупных зарубежных вкладчиков. Им придется развиваться самостоятельно или надеяться на гранты, государственные программы и бизнес-ангелов из своего же региона.

Бизнес, связанный с технологическими разработками и производством, тоже не заинтересуют иностранцев из-за слишком большого расстояния - они попросту не смогут осуществлять фактический контроль над фирмой. К тому же активы подобных предприятий обычно относят к низколиквидным, а значит, в случае неприятностей их невозможно быстро продать по стоимости, близкой к рыночной.

В бизнесе инноваций главные активы - это интеллект и знания разработчиков, лицензии, патенты и собственно технологии. Финансовые инвесторы, не вникающие в технические и научные подробности, не воспринимают подобные активы в качестве ценностей, которые можно быстро пустить в оборот в случае краха компании. А ведь именно возможность быстро выйти из бизнеса без потерь является главным условием сотрудничества инвесторов с дельцами.

Представьте себе сценарий разорения технологического проекта - каким образом обратить его активы в реальные деньги, чтобы покрыть убытки вкладчика? Для этого придется нанимать специалистов и экспертов, на оценку и продажу активов уйдет много времени. Финансовые эксперты не будут ждать так долго - их интересуют лишь компании, в которых можно быстро все продать, чтобы вернуть потраченные деньги. Более того - для сотрудничества с финансовым инвестором необходимо пройти довольно сложную процедуру заключения договора, компенсировать накладные расходы. Не всем инновационным проектам это под силу.

Подобные предложения больше заинтересуют стратегических инвесторов, чьи вложения уже задействованы в той же сфере бизнеса. Но не забывайте, что стратеги не склонны делать небольшие вливания - они приобретают контрольный пакет акций с последующим контролем предприятий, и к этому нужно быть готовым.

Поиск иностранных инвесторов для малого бизнеса также в большинстве случаев будет безуспешным - слишком невелика прибыль от таких вложений.

Представьте себе, что вы инвестор. Имеет ли для вас смысл финансировать небольшое предприятие на другом краю света за часть акций? А стали бы вы давать кредит на организацию малого бизнеса за рубежом, зная, что в случае неудачи заемщик, скорее всего, не сможет вернуть вам деньги? Для оплаты процедуры изъятия и продажи активов также нужны немалые средства - и при небольших вкладах эта сумма может оказаться даже больше не возвращенного кредита. Поэтому многие инвесторы и не хотят распыляться, вкладывая маленькие суммы в разные предприятия. Им проще вложить крупный капитал в большую кампанию, от которой и отдача будет куда более ощутимой, и вероятность разорения намного ниже.

Из-за этого у иностранных инвесторов существует определенный нижний порог сумм, меньше которых вкладывать просто нет смысла. Если претендент на инвестиции нуждается в меньшей сумме для развития своего бизнеса, то его предложение даже не будут рассматривать, каким бы оно интересным ни было. Чаще всего для иностранных капиталовкладчиков этот нижний порог составляет сумму в 10 миллионов долларов - и не меньше.

Поэтому российским малым предпринимателям лучше обращаться за кредитами в местные банки и рассчитывать на сотрудничество с бизнес-ангелами.

Вопрос инвестирования среднего бизнеса вкладчики рассматривают индивидуально в каждом отдельном случае. Например, если компания готова выходить на более серьезный уровень и нуждается в инвестициях для того, чтобы развернуться до масштабов крупного бизнеса - то она имеет все шансы получить их. Главной причиной отказа являются недоработки проектных документов - обыкновенно это проистекает из отсутствия средств на оплату финансового консультирования специалистов и оформления процедуры «дью-дилидженс».

Большая часть предложений иностранных финансовых инвесторов касается крупного бизнеса России - как раз их проекты могут претендовать на получение инвестиций заграничных партнеров. Так происходит потому, что крупные компании имеют четкую и прозрачную финансовую и управленческую структуру, предлагаемые проекты действительно имеют хорошую перспективу развития и способны принести высокие дивиденды, а залоговое имущество высоколиквидно. Благодаря этому вкладчик может влиять на работу компании даже из другой страны, поэтому расстояние уже не играет такой значительной роли.

Но есть одно «но» - для того, чтобы получить финансовую помощь, проект должен отвечать всем требованиям инвестора. Чаще всего соискатели из сферы крупного бизнеса, соответствующие остальным параметрам, проваливаются именно на этом пункте - их проекты просто недоработаны.

Кроме того, соискатели часто усложняют себе жизнь из-за собственной мании величия и уверенности в том, что именно их предложение наиболее уникально. Они полагают, что являются находкой для инвестора и снисходят до него, позволяя вкладывать в себя деньги. Но они не учитывают особенностей зарубежных вкладов, вытекающих из огромного физического расстояния между инвестором и его подопечным.

Иностранные инвесторы не могут быть частниками

Большинство предпринимателей из России в поисках инвестора совершают одну и ту же классическую ошибку - они полагают, что иностранный финансовый инвестор является единым лицом. Поэтому они надеются завоевать его симпатии и за счет человеческого фактора выиграть гонку по получению желанных инвестиций.

Но крупные инвесторы, сотрудничающие с другими странами - это целые компании, а не отдельные люди. Поэтому лучше нашим соискателям представлять иностранного инвестора не в виде солидного седовласого мужчины в дорогом костюме, а в виде комплекса мероприятий и процедур, которые нужно обязательно пройти.

Бизнесмены, доверяющие американским фильмам, где далекие от идеала проекты получали финансирование благодаря личной харизме соискателя, обречены на провал. Инвестор не имеет эмоций, он состоит из большого количества людей, каждый из которых выполняет свою функцию согласно определенному своду правил, действующих в данной компании. Эти правила и требования - важнейшие критерии, которым необходимо руководствоваться при поиске инвестора.

Инвестиции направлены на развитие, а не спасение компании от разорения

Инвесторам приходит немалое количество проектов от структур, пусть и крупных, но в данный момент переживающих не самые лучшие времена. Данные соискатели думают, что получив инвестиции смогут пережить черную полосу в своих делах и спасти компанию от банкротства. Но инвесторы - не спасатели, и благотворительной деятельностью заниматься не намерены.

Заем дается лишь тем претендентам, чьи предприятия прекрасно работают, не испытывают никаких трудностей и настолько прибыльны, что их пора выводить на новый уровень, расширяя бизнес.

Бизнес, находящийся на грани банкротства, не интересует инвестора. Давайте снова посмотрим на ситуацию его глазами: если предприятие находится на грани краха, значит, его руководство выбрало неправильную стратегию работы. А значит, что их кредит может быть так же бездарно потрачен. В итоге вместо прибыли они получат компанию-банкрота и кучу процедур по изъятию своих денег из разорившегося бизнеса. А вот успешно работающие фирмы смогут приумножить полученное финансирование, поэтому в них вкладываться более выгодно и менее рискованно.

Документальное оформление проекта

Прежде чем начинать поиск инвестора, необходимо досконально продумать проект, оформить все документы и предоставить инвестору идеально оформленный пакет. Особенно это касается иностранных финансовых инвесторов - для них очень важно, чтобы проектная документация была оформлена на высшем уровне.

Предоставляя инвестору недоделанный проект, претендент демонстрирует этим, что и сам толком не знает, по какому сценарию будет развиваться его бизнес в дальнейшем. Но инвестор не имеет ни малейшего желания предоставлять свои деньги предпринимателю с неясными целями. У него очень много предложений от других претендентов, он должен сравнить их и выяснить, какой из проектов наиболее жизнеспособен и может принести наибольшую прибыль. Если проект не доработан, это сделать маловероятно, поэтому такие предложения будут отсеяны первую очередь.

Частенько претенденты размышляют так: «Предоставим инвестору проект, а если он будет принят, тогда уже возьмемся за разработку бизнес-плана». Парадокс в том, что для инвестора проект без бизнес-плана не является оконченным, в таком виде он представляет собой лишь бизнес-идею. Пока инвестор не увидит все финансовые расчеты по проекту, он не сможет его рассмотреть и одобрить.

Собирая документацию для своего проекта, будьте максимально честны сами с собой и инвестором. Конечно, ему нужно преподнести самые выгодные детали вашего предложения, но нельзя преувеличивать их и рисовать невыполнимые перспективы. Поскольку любое свое обещание вы должны будете документально подтвердить, то подобные «преувеличения» могут стоить вам инвестиций - ни один партнер не захочет сотрудничать с человеком, неспособным отвечать за свои слова.

Настройтесь на оптимизм

Вкладчики крайне чувствительны к настроениям претендента. Если тот настроен оптимистично, верит в успех своего мероприятия и горит желанием развиваться - у него больше шансов получить финансовую помощь. Это значительно ускоряет процесс.

Инвесторы - это не злые дядьки, желающие «завалить» ваш проект. Они должны лишь объективно рассмотреть его, найти положительные и отрицательные моменты, с тем, чтобы исправить последние для дальнейшего продвижения навстречу соискателю. Или же отказать в инвестициях, если недостатков слишком много.

Если претендент относится к процедуре привлечения инвестиций как к военным действиям, где трофей - деньги, а инвесторы - враги, которых нужно повергнуть, то такое сотрудничество начнет давать течь при первом же штормовом ветре.

Примите точку зрения инвестора

Забудьте о том, что вы всегда правы не способны допустить ошибку. Может с вашей точки зрения вы делаете все правильно, но вот инвестор может считать по-другому. Переборите эгоизм и посмотрите на свой проект с позиции вкладчика. Общаясь со всеми участниками предстоящего сотрудничества, старайтесь понять их логику и причины тех или иных решений. Постоянно ставьте себя на место инвестора или консультантов, думайте о том, как бы вы действовали, оказавшись на их месте. Такой подход к делу поможет вам быть более гибким - а это качество всегда имеет большое значение для людей бизнеса.

Если вы пришли к выводу, что ваш проект заинтересует инвесторов, а вложенные ими деньги помогут добиться поставленных задач - смело беритесь за сотрудничество. Но не забывайте, что инвесторы работают по строгим алгоритмам и не отступают от своих протоколов. Вы не сможете заставить их сделать так, как выгодно вам - невозможно переломить стратегии, сложившиеся за века существования инвестиционного бизнеса. Единственная тактика, доступная вам - разобраться во всех законах и правилах этой сложной игры и научиться соблюдать их. Если же вы понимаете, что эта игра вам пока что не по зубам - просто перенесите свои планы на более позднее время, займитесь самостоятельным развитием бизнеса и подготовкой к непростому процессу привлечения инвестиций.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Очень часто причиной, по которой организация собственного предприятия так и остается лишь проектом, становится отсутствие необходимых средств. Неплохим вариантом решения данной проблемы может стать поиск заинтересованного лица, которое могло бы также вложить деньги в новое начинание. Как привлечь инвестора в свой бизнес, полезно знать даже тем, кто уже добился определенных успехов в предпринимательстве.

Алгоритм привлечения инвестора

Приступая к процессу поиска финансового мецената, следует отдавать себе отчет, что инвестор – это тот человек, который уже заработал свои капиталы и который теперь желает их сохранить и приумножить. Для этого он и выбирает путь вложения денег в перспективный проект. Алгоритм поиска такого лица мы и приводим ниже.

Выбираем тип инвестора

Для начала необходимо решить, какие именно спонсоры необходимы конкретно для вашего проекта. Поскольку интерес их вызывают проекты различного порядка, то и деньги вкладывать в первое, что подвернется, они, конечно же, не готовы.

Условно всех инвесторов можно разделить на две группы:

• финансовые – те, которые рассчитывают на непродолжительное сотрудничество, и целью которых является увеличение собственного капитала;
• стратегические – в планы которых входит установление контроля над компанией посредством приобретения основного пакета акций.

Кроме того, все они могут являться как лицами частными, так и представлять крупные компании. Они могут находиться как за рубежом, так и в пределах родины. Именно поэтому важным моментом является выяснить не только, как найти инвестора для бизнеса, но и какому именно спонсору ваше предприятие будет интересно.

Правильный выбор помогут сделать ответы на такие вопросы:

1. Сколько денег требуется для вашего проекта?
2. Какой процент вы готовы отдать вкладчику?
3. Сколько потребуется времени, чтобы его деньги начали приносить прибыль?

Если дать четких разъяснений по данным вопросам вы пока не можете, значит, время встречаться с «бизнес-ангелом» еще не наступило.

Повлиять на выбор может и такой фактор, как и стадия развития вашего бизнеса.

Совершенно понятно, что в связи с этим реакция может быть совершенно разная:

• этап зарождения предприятия – в этот момент вы располагает исключительно патентами, идеями или единичными образцами выпускаемой продукции. Бизнес-процессы еще не выстроены, управленческое звено не сформировано. Исходя из этого, самыми вероятными вашими спонсорами могут стать родственники, друзья, близкие знакомые. Инвестиции в бизнес с нуля могут сделать и рискованные личности, которые уже имеют опыт работы с предприятиями такого типа;
• этап становления – выпуск продукции уже налажен, услуги оказываются, но деятельность пока не приносит прибыль. При условии наличия приведенных в порядок финансовых и юридических документов можно привлечь различные венчурные фонды;
• стадия расширения – для нее уже характерно стабильное получение прибыли, а потому вполне по силам привлечь в качестве инвесторов банки, фонды, крупные холдинги.

Чем стабильнее предприятие, тем больше шансов привлечь самых платежеспособных вкладчиков.

Составляем предложение

Безусловно, любой проект необходимо облечь в нужную, привлекательную оболочку, в качестве которой выступает бизнес-план. Составить его можно самостоятельно или с помощью специалистов. Из представленного документа инвестор должен увидеть, что заявленный вами проект не просто амбициозный, но и рентабельный и реалистичный.

Непременно следует обозначить и аудиторию, для которой вы данный проект разрабатываете, определить, насколько широким является рынок для вашей продукции или услуги.

Составьте краткое резюме на основе бизнес-плана и разошлите его выбранным спонсорам. Лучше всего, если их будет порядка 10. Через неделю после отправки прозвоните каждому из них и поинтересуйтесь предварительными результатами.

Переговоры

Привлечение инвестиций в бизнес напрямую будет зависеть от удачно проведенных переговоров. К ним нужно готовиться заранее. Но прежде чем праздновать победу по поводу того, что ваш проект вызвал интерес, поинтересуйтесь, какое именно предложение готов вам сделать заинтересовавшийся инвестор. Если оно разительно отличается от того, что представили вы, отложите встречу до тех пор, пока не дождетесь решений других лиц, которым вы разослали резюме.

Если же предложение совпадает с вашим, не раздумывая отправляйтесь на переговоры. На первой встрече от вас будут ждать презентацию. Будет совсем не лишним привлечь для участия в ней узких специалистов, которые компетентно объяснят все тонкости проекта. Финалом удачной презентации и небольшого периода обдумывания станет момент подписания контракта.

В качестве рекомендации могут пригодиться советы опытных бизнесменов, для которых привлечение инвесторов в бизнес – уже пройденный этап.

1. Регулярно посещайте места, где собираются лица, желающие вложить средства в выгодное предприятие.
2. Не переусердствуйте с документацией. Список бумаг, которые требуют инвестфонды, довольно внушительный. Но на первом этапе, как уже говорилось, достаточно обычной презентации.
3. Соберите команду профессионалов, которые горят одной идеей, готовы к преодолению трудностей и неизвестности. Опыт показывает, что именно этот фактор оказывает немаловажное влияние на принятие решения.
4. Не бойтесь представлять свою идею спонсорам. Тайна, покрытая мраком, из-за вашей боязни, что проект может реализовать кто-то другой, не вызовет ни малейшего отклика в душе финансовых благодетелей.
5. Не посягайте на все и сразу. Предложите инвестору несколько вариантов развития вашего бизнеса.
6. Грамотно обоснуйте преимущества конкретно вашего продукта. Если его повторить сможет любой другой стартапер, это значит, что никакого преимущества у вас нет.

Чтобы ваш проект получил должное финансирование, первостепенной вашей задачей является сделать интересную для вас идею такой же интересной для инвестора.

Где взять деньги на бизнес, когда их нет: Видео

Для запуска проекта нам было необходимо $ 200 000–300 000. На первых порах мы обходились собственными силами, вкладывая в основном интеллектуальные ресурсы. Живых денег практически не вносили - ограничились буквально несколькими тысячами долларов. Но в какой-то момент мы были вынуждены искать инвестора.

Аскар Рахимбердиев,

генеральный директор, «МойCклад»

В этой статье вы прочитате:

• Как привлечь инвесторов в компанию
• Как правильно выбрать источник финансирования

На каждом из этапов роста (таблица ) бизнесу может понадобиться выбор источника финансирования. Мы задавались вопросом «Как привлечь инвесторов?», когда еще не было компании, а была некая идея, бета-версия проекта. Наш продукт - облачный b2b-сервис для управления торговлей. Мы предлагаем другим компаниям размещать на нашем сервисе свои клиентские базы, управлять номенклатурой и остатками товара, создавать и печатать первичные документы, вести управленческий учет, анализировать результаты деятельности - другими словами, систематизировать и хранить конфиденциальную коммерческую информацию. Клиент должен понимать, кому он доверяет ценные сведения и насколько надежен данный ресурс. А чтобы сервис работал без сбоев, нужны деньги, и немалые. Деньги, которые принесет клиент. Получается замкнутый круг: чтобы привести первого клиента, нужны деньги, а чтобы получить деньги, нужны клиенты.

Таблица. Инвестиции для компаний на разных жизненных циклах

Срочно проверьте своих партнеров!

Вы знаете, что налоговики при проверке могут цепляться к любому подозрительному факту о контрагенте ? Поэтому очень важно проверять тех, с кем Вы работаете. Сегодня, Вы можете бесплатно получить информацию о прошедших проверках Вашего партнера, а главное получить перечень выявленных нарушений!

Стадия развития	Отличительные черты	Инвесторы
Бета-версия проекта	В активе только идеи и образец продукции, управленческое звено не сформировано, бизнес-процессы не налажены	Родственники, друзья или частные инвесторы, предлагающие венчурные инвестиции (бизнес-ангелы). Государственные программы по поддержке инновационных продуктов
Стартап	Налажены бизнес-процессы, но компания не приносит прибыли, команда находится на стадии формирования	Частные инвесторы или венчурные фонды. Иностранные инвесторы
Начальный рост	Компания набирает обороты, занимает нишу на рынке, получает незначительную прибыль	Венчурные фонды и фонды прямых инвестиций. Банковский кредит
Расширение бизнеса	Появляется стабильная прибыль, компания занимает устойчивое положение на рынке, бизнес-процессы отлажены	Венчурные фонды, иностранные инвесторы, государственные фонды и банки
Зрелость компании	Хорошо управляемая, прибыльная и быстрорастущая бизнес-структура - возможно, один из лидеров отрасли. В активе - высококвалифицированный менеджмент и отработанные бизнес-процессы, бренды. Обладает серьезной долей на рынке	На этой стадии компании могут публично размещать информацию о продаже акций для соответствующего партнера. Институциональные инвесторы. Банки. Пенсионный фонд

Инвестор или сами

Я вижу два пути развития компании. Один из них, бутстраппинг (глоссарий), - более консервативный, но и менее рискованный способ. Компаниям, которые не нацелены на стремительный рост, а предпочитают статичное существование на рынке с достаточной для жизни прибылью, такой путь вполне подходит.

Существует и противоположная модель. Классический пример - интернет-ресурс Sapato.ru. Владельцы получили от источника финансирования компании несколько десятков миллионов долларов, закупили большое количество обуви, сделали дорогую рекламу. Идея проста: инвестировав крупную сумму в раскрутку и закупку товаров, максимально вырастить бизнес и продать его через два года.

Глоссарий

Инвестиции - долгосрочные вложения капитала в экономику с целью получения прибыли.

Инвестор - лицо или организация (в том числе компания, государство и т. д.), совершающие связанные с риском вложения капитала, направленные на последующее получение прибыли (инвестиции).

Иностранный инвестор - иностранное физическое или юридическое лицо, государство, международная организация, правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения.

Институциональный инвестор - юридическое лицо, активно вкладывающее средства в акции и другие финансовые инструменты. Институциональными инвесторами являются страховые компании, пенсионные фонды, инвестиционные компании, взаимные и благотворительные фонды.

Венчурные инвестиции - долгосрочное вложение частного капитала в перспективный инновационный бизнес, который не имеет доступа к фондовому рынку. Как правило, венчурный инвестор становится совладельцем будущей компании.

Бутстраппинг - организация своего бизнеса при очень незначительном финансировании извне или при полном его отсутствии. Преимущества - быстрый способ организовать свой бизнес с минимальными финансовыми рисками (бутстраппер по определению не владеет крупными суммами).

Мультипликатор - числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз сумма прироста / сокращения национального продукта, дохода или денежного обращения превышает инициирующую такое изменение сумму инвестиций, правительственных расходов, налоговых отчислений.

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - это форма коллективного инвестирования, при которой средства множества вкладчиков инвестируются профессиональным управляющим в ценные бумаги для получения прироста. Доходы и основной капитал не принадлежат управляющей компании, а являются собственностью владельцев паев. Управляющая компания взимает лишь фиксированный процент от среднегодового размера активов фонда.

Прямые инвестиции - непосредственные капитальные вложения в производство: покупка, организация или расширение компании. К прямым инвестициям также относят операции, связанные с установлением контроля над компанией.

Как привлечь инвесторов

Рассмотрим основные виды источников финансирования. Начинающий бизнес могут кредитовать банки, инвесторы или государство. Мы рассматривали все варианты. Банковский кредит обязывает компанию иметь стабильный доход или, если это стартап, сразу выходить на некий уровень, чтобы регулярно отчислять проценты. IT-компания быстро растет и дорожает, но не зарабатывает достаточного количества живых денег, чтобы вернуть их банку. Поэтому такой способ получения средств нам изначально не подходил.

Государственные программы, которые я изучил, были рассчитаны в основном на производственные компании. Государство предоставляло деньги под конкретную задачу. Основная часть финансирования должна была идти на налаживание производственных процессов, закупку материала и логистику. На оплату труда начинающая компания выделяла собственные средства. В IT такая схема не работает. У нас, например, первое время 80 % всех денег шло на заработную плату и связанные с ней налоги. Сейчас, насколько мне известно, условия изменились, стали более гибкими.

Напомню, это был 2007 год, тема стартапов была еще не так развита. Мероприятий, которые собирали инвесторов и давали нужную информацию, тоже было не найти. Выбор источника финансирования был непрост. Я знал всего о нескольких фондах, которые занимались прямыми инвестициями. Но, как оказалось, им были интересны не стартапы, а компании, которые уже вышли на рынок и приносили стабильный доход.

В поисках ответа на вопрос «Как привлечь инвесторов?» нашелся иностранный фонд, который хотел бы вложить деньги в российский проект. Это оказалась компания Ambient Sound Investment, основанная четырьмя инженерами - создателями программы Skype. Мало кто знает, что изначально Skype была разработана в Эстонии, потом ее купил eBay. Получив приличную сумму от продажи сервиса, основатели решили не создавать новые продукты, а заняться инвестициями в высокотехнологичные компании. Я узнал, что им было бы интересно вложиться в российский бизнес, и отправил (естественно, по Skype) предложение, где представил бизнес-план с указанием объема рынка, размера предполагаемой прибыли и перспектив роста и назвал конкретную сумму, которую хотел от них получить. Через некоторое время меня пригласили на переговоры в Эстонию.

Существует несколько профессиональных сообществ, где инвесторы и начинающие бизнесмены могут разместить свои предложения. Одни из наиболее крупных инвестиционных площадок - Farminers.com и StartupPoint.

Вероятность участия инвестора в бизнесе

Надо сказать, инвесторы бывают разные. У нашей компании было два инвестора: один из них приобрел долю в компании, а второй является нашим партнером. В первом случае Ambient вложила $ 200 000 в обмен на долю в бизнесе 30 %. Приобретая долю в компании, инвестор рассчитывает через некоторое время (год, два, десять) продать ее как можно дороже. Если бизнес будет успешно расти и развиваться, через несколько лет за вложенные несколько сотен тысяч долларов инвестор может получить несколько миллионов. И это вполне нормально. Часто компании проводят несколько раундов финансирования, и на каждом этапе общая доля инвесторов (их может быть несколько) увеличивается. Но здесь ситуация неоднозначная. Может случиться так, что в определенный момент доля основателей станет очень небольшой. Тогда бизнес может пойти на спад - основатели начнут чувствовать себя наемными сотрудниками. Это уже психологический момент, и эту грань нужно четко чувствовать как инвесторам, так и основателям. Я бы не советовал выбирать такую схему.

• Развитие дистрибуции: как вести бизнес в современных условиях

Второй вариант - так называемые стратегические инвесторы. Они приобретают крупный пакет акций с тем, чтобы участвовать в управлении или получить контроль над компанией, действующей в той же (или близкой) сфере бизнеса, что и они сами. Обычно приобретаемая организация нацелена на разработку новых направлений в бизнесе или расширение. Стратегические инвесторы - это крупные компании, лидеры рынка. Нами в 2010 году заинтересовалась компания 1С - по сути, наш прямой конкурент. Интерес был вызван тем, что они хотят развивать направление облачных решений, так что мы для них интересны как партнеры с опытом и наработанной базой.

Оценка доли инвестора в компании

Доля инвестора в создаваемой компании обычно складывается из двух параметров - размера источника финансирования компании и оценочной стоимости компании после вложения средств. При анализе оценочной стоимости учитываются риски, связанные с разработкой продукта, профессионализмом команды, необходимостью привлечения дополнительного продукта и т. д. Для определения объема финансирования на текущем этапе (раунде) требуется детальный анализ бюджета компании и факторов, необходимых для ее успешного роста.

IT-компанию, которая уже вышла на рынок, можно оценить по годовой выручке, которая умножается на определенный мультипликатор. Коэффициент для каждой отрасли свой и зависит от многих показателей. Эта тема заслуживает отдельной статьи. Кроме того, на западном рынке уже существует обширная статистика, которая поможет определить мультипликатор.

В нашем случае Ambient запросила 30 % акций компании. На тот момент у меня не было опыта оценки стоимости компании и, соответственно, процента участия инвестора в бизнесе, поэтому мы согласились на эти условия. Мы исходили из того, что инвестиций должно быть достаточно для роста компании до определенного уровня, а кроме того, у нас останется возможность в дальнейшем обменять часть своей доли на следующем раунде инвестиций.

Подписание соглашений

Первые переговоры прошли в октябре, а уже в декабре мы подписали так называемый term sheet - соглашение, которое не было заверено юристами и в принципе ни к чему не обязывало. В нем мы прописали объем инвестиций, долю инвестора в компании и наши действия по развитию бизнеса. На следующем этапе был разработан второй документ - соглашение участников, где подробно расписывались детали сотрудничества. Его составляли уже юристы. Соглашение подписали в декабре - в феврале мы должны были получить деньги. Но все оказалось не так просто.

Получение денег

Соглашение мы подписали в декабре, а деньги получили только в мае. Попыток перевести средства от нашего инвестора было две.

Первая - через взнос в уставный капитал. В этом способе есть не всем известная тонкость. В обычной российской компании минимальный уставный капитал равен 10 000 руб. Инвестор, вкладывая деньги в стартап (например, $ 1 млн), хочет получить гарантии в качестве доли компании. Но если исходить из 10 000 руб., его доля будет равна 99,999 %, то есть значительно больше, чем указано в инвестиционном соглашении. Есть лазейка, причем законная. В уставном капитале существует понятие номинальной и фактической стоимости вклада в уставный капитал. В документе для налоговой можно указать долю инвестора исходя из номинальной стоимости - она будет равна, например, 100 руб. (9 % в компании), но фактически инвестор перечисляет реальную сумму - $ 1 млн. Об этом мало кто знает, хотя это вполне законно.

При попытке провести инвестиции этим способом мы получили отказ от налоговой. Оказалось, что, если взнос в уставный капитал проводится в долларах, такая возможность должна быть явно прописана в уставе, чего в нашем случае не было.

• Последствия введения санкций: как чувствует себя российский бизнес сегодня

Тогда мы попробовали другой путь - конвертируемый заем. Кстати сказать, эта процедура более безопасна для инвестора. Он выдает средства, и в соглашении о займе прописывается, что в течение такогото срока инвестор может потребовать вернуть вложенные в стартап средства либо долю в компании. Но для ООО, в котором отсутствует понятие акций, эта схема не очень хорошо работает: при погашении займа в компании появляется внереализационная прибыль, а это лишние налоги.

В общем, промучившись несколько месяцев, мы неожиданно выяснили, что эстонцы могут перевести средства в рублевом эквиваленте. И в мае мы смогли получить живые деньги.

Аскар Рахимбердиев окончил Московский авиационный институт. До старта собственного проекта отвечал за разработку SaaS-решений для заказчиков компании Aspect Enterprise Solution, а также руководил проектами в компании Auriga.

«МойСклад» - интернет-сервис управления торговлей и складского учета, предназначенный для автоматизации малого и среднего бизнеса. Входит в число лидеров российского рынка SaaS-приложений. Официальный сайт- www.moysklad.ru

Мы уже рассматривали вопросы относительно поиска инвестора. Сегодня же продолжаем логический ряд, и уделяем внимание вопросу относительно завоевания внимания инвесторов. Многие думают, что найти «бизнес-ангела» — это залог успеха, 90% пройденного пути. Хочу сразу расставить все точки на «и», и внести ясность в данную ситуацию. Если вы нашли человека, который готов выслушать Вас, готов рассмотреть вариант инвестирования денег в Ваш проект – это хорошо, но самое сложное происходит потом. Вам нужно его заинтересовать, сделать просто шикарную презентацию, представить свой проект во всех ракурсах, буквально влюбить инвестора в свой стартапа за какие-то 10 минут. В одной из своих прошлый статей мы уже рассказывали про , и многим начинающим бизнесменам было б очень полезно прочитать ее.

Сегодня же речь пойдет о том, как привлечь инвестора, что говорить на презентации, как подойти в составлению плана, какие моменты стоит обязательно учесть, а о чем при первой встречи лучше не вспоминать. Данная статья – это пошаговая инструкция, успешное выполнение которой увеличит ваши шансы на получение долгосрочного инвестирования.

Как привлечь инвестора: основывайте реальный бизнес на долго

Совет кажется очевидным – реальный бизнес и на долго. Кто ж делает не так? А оказывается, что очень много молодых стартаперов рассчитывают быстро получить прибыль, вскочить до небес, но при этом совершенно не видят свою компанию через 3-5, а то и 7 лет. Один простой вопрос: «Какой будет ваша компания через 10 лет?», способен привести в ступор 99% начинающих бизнесменов. Какие там 10 лет, если планы не продумывались более чем на 1 год.

Запомните, что инвесторы будут вкладывать свои деньги только в долгосрочные перспективы, в проекты которые окупившись еще десяток лет будут работать стабильно, с перспективой развития и завоевания новых рынков.

Как привлечь инвестора: хорошая команда

Чтоб привлечь инвестора, вы обязательно должны иметь отличную, высококлассную команду. Не стоит скрывать своих партнеров, открывайте все козыри, показывайте насколько вы хороши, с чем работали, каких успехов каждый из вас достиг. Обязательно объясните почему именно этому человеку поручена определенная функция, чем он лучше других.

В общем, представьте, что вы на рынке и продаете себя, при этом не проста продаете, а стараетесь получить максимальную выгоду. Инвестор должен понимать в чьих руках будут его деньги, от кого будет зависеть развитие компании и будущая прибыль.
Если есть звено, которое вы хотите усилить, знаете человека способного это сделать, но он работает в другой компании, то скажите инвестору об этом, намекните, что потребуются дополнительные средства, но именно этот человек способен ускорить выход компании на новый уровень.

Как привлечь инвестора: Хорошая презентация

Презентация – это то, что обязательно должно быть при встречи с инвестором. Большой проектор, продуманные слайды, максимум информации, минимум текста. В начале статьи мы уже отмечали, что ранее рассматривали секреты презентаций от компании Apple. Почерпните информацию из этой статьи. Поверьте, что она просто бесценна, и если вы сможете хоть на 10% овладеть техникой презентаций от Apple, то успех Вам гарантирован в 99 случаях из 100.

Цель презентации – дать понять инвестору с чем он имеет дело. Максимум 10 минут выступления, научитесь концентрировать внимание человека на нужных Вам вещах, минимум терминологии и сложных к пониманию слов. Что хочет видеть инвестор? Цифры, перспективы проекта, и то, с кем он будет работать. Дайте это ему.
Еще один важный совет – не будьте самоуверенны. Тренируйтесь, прорабатывайте каждую деталь презентации, каждое движение и слово. Вы должны быть уверенны, чувствовать себя так, как будто уже все получилось. Легко, не принужденно, с чувством будущего успеха.

Как привлечь инвестора: положительная динамика

Перед презентаций задайте себе вопрос: «А для чего в нас хотят вложить деньги?» , и тогда вы найдете самый главный ответ – прибыль. Инвестора мало что интересует, в большинстве случаев он хочет получить прибыль, хочет быть уверенным в том, что его вложения окупятся и будут приносить стабильный, хороший доход. Если у Вас уже работающий проект, вы ищете финансовое стимулирования для выхода на новые рынки, или же увеличения объема продаж, то все, что нужно сделать – это показать положительную динамику роста прибыли за последний год.
Возможно инвестор имеет сомнения, то как только он увидит, что проект успешный, что ему лишь не хватает небольшого вложения для того, чтоб сделать огромный шаг вперед, поверьте, все сомнения улетучатся. Гарантия окупаемости и прибыли – вот основа инвестирования.

Как привлечь инвестора: чистота бизнеса

Инвестор должен быть уверен в том, что его вложения в безопасности, что с бизнесом ничего не случится. Никаких судебных процессов, махинаций, нарушений законов, регистраций на подставных лиц и т.д. Бизнес должен быть максимально чистым, без единой изъяны. Только в этом случае вы можете претендовать на вложение. Поверьте, что ваш проект будет десяток раз проверятся со всем сторон, вдоль и поперек. Инвесторы общаются между собой, и если вы один раз кого-то попробуете обмануть, то не ждите лояльности от других. С большой долей вероятности они уже будут знать о рисках работы с вами и вашей компанией.

Как привлечь инвестора: правдивая информация

Ничего не скрывайте от инвестора. Даже если вы понимаете, что данная информация может повлиять на перспективу инвестирования, то все равно говорить как есть. Хуже все скрыть какие-то риски, а потом огорчать инвестора плохими новостями. Знайте, вы играете не в компьютерную игру, где можно сохраниться и начать заново. Тут все серьезно, право на ошибку есть, но только в том случае, если возможность такой ошибки была просчитана заранее.

Как привлечь инвестора: обозначьте конкурента

Многим кажется, что если нет конкуренции, то это хорошо, об этом нужно говорить. С одной стороны да, отсутствие конкуренции облегчает Вам жизнь, но с другой возникает вопрос, а почему ее нет? Возможно выбранная ниша не интересна никому, возможно она неприбыльна или там существуют множество рисков? Если у меня возникают такие вопросы, то у инвесторов они будут 100%. Вы обязательно должны обозначить конкурента, ведь борьба стимулирует развитие, развивает дух соперничества, заставляет бороться и каждый день быть лучше, на шаг впереди оппонента.

Как привлечь инвестора: не лгите в цифрах

Очень часто молодые бизнесмены стараются завысить цифры по прибыли, или занизить потенциальные расходы. Поймите, что строить деловые отношения на лжи – это утопия. Рано или поздно, а скорее всего рано, все выплывет наружу. Расходы, как впрочем и доходы, будут видны в отчетах, их не скрыть. По этому, еще раз пересмотрите свои цифры, хорошенько все обдумайте. Главное быть уверенным в себе и своей кампании.

Как привлечь инвестора: будьте готовы к хитрым вопросам

Ни одна презентация ни пройдет без вопросов со стороны инвестора. Они будут разные, от простых о вашей компании, команде, перспективах, до каверзных, на которые существует только один правильный ответ, а точнее такой, который хочет услышать инвестор. Конечно, всех вопросов не написать, ко всему не подготовится. Главное понимать, что вы не должны теряться. Уверенно чувствуйте себя, знайте о чем говорите, спокойно, размеренно, плавно и внятно объясняйте свою позицию.

Например, часто любят задавать вопросы конкретно о вашей роли в компании: «Вы видите себя на должности руководителя компании долгое время?» Или же вопросы относительно перспектив проекта: «В чем ликвидность вашего стартапа?»
Варианты могут быть разные, но лучше всего на первый вопрос ответить: «Моя цель – строить и развивать компанию в долгосрочной перспективе. Если в интересах компании будет мой уход с поста руководителя, то я без проблем это сделаю».
На второй вопрос тоже можно дать очень правильный ответ: «Если честно, то о ликвидности мы мало задумываемся. Целью команды является строительство мощного лидера, который будет качественно выделятся среди конкурентов. Уверен, что тогда и ликвидность будет.»

Как привлечь инвестора: перевыполните обещанное

Я уже говорил о том, что не стоит завышать цифры и ожидания. Лучше даже немного их занизить, а потом приятно удивить тем, что определенный этап завершили быстрее. Раньше вышли на новый уровень, раньше захватили смешные сферы, раньше начали полностью окупать затраты. Единственно, что не стоит делать раньше – тратить все инвестируемые в Вам деньги.

Приветствую! Миллионы интереснейших проектов так и не были реализованы из-за банального отсутствия стартового капитала. А ведь найти , трейдеров-самоучек и гораздо проще, чем 20 лет назад!

Сегодня мы поговорим о том, как привлечь инвестиции для финансирования своего проекта. Я расскажу о вредных мифах, в которые свято верят начинающие предприниматели. И поделюсь парочкой полезных секретов.

Опыт показывает, что соискатели инвестиций в малый бизнес часто наступают на одни и те же грабли. Может, потому, что их головы забиты устаревшими мифами и неправильными установками, которые мешают понять, чем и как привлечь инвестора?

Попробуем развенчать самые популярные из них.

В первую очередь, инвестора интересует окупаемость проекта

Со времен СССР «срок окупаемости» считается самым значимым фактором оценки проекта. И теперь в каждом бизнес-плане эту заветную цифру принято выносить отдельной строкой на первую страницу.

Однако человеку, который вкладывает в вас свои деньги гораздо важней понять, сколько он заработает от продажи своей доли после выхода проекта на безубыточность. К сожалению, только один из пятидесяти бизнес-планов содержит цифру с оценкой компании через пять лет.

Инвестор украдет мою идею и реализует ее сам

Пожалуй, именно этот страх – самый популярный «ночной кошмар» начинающего предпринимателя в любом регионе.

Миф №2 сорвал не одну тысячу переговоров. Я имею в виду ситуацию, где на реальной встрече между инвестором и стартапером последний ведет себя как партизан на допросе. Не отвечает на вопросы и не озвучивает конкретные цифры, пытаясь «прощупать» серьезность намерений собеседника.

На самом деле бизнесмены не нуждаются . У них уже есть бизнес – инвестиционный. Который, между прочим, отнимает у них кучу времени и сил. Не меньше, чем бизнес на строительстве или производстве.

Предпринимателю стоит проявлять осторожность лишь в одном случае. Когда он ищет стратегического партнера для развития своего бизнеса. В этом случае риск, что идею «уведут», действительно существует.

Инвестор – это просто деньги

Многие начинающие предприниматели недооценивают пользу инвестора для проекта. «Правильный» инвестор приносит в стартап не только рубли, доллары или евро. А еще и полезные связи, репутацию и управленческие технологии.

Если он «не сует нос» в дела компании – то гарантированно потребует свои деньги обратно после первой же серьезной проблемы. Поэтому не стоит относиться к инвестору как к примитивному «банкомату на ножках».

Инвестор не даст вести бизнес так, как мне хочется

Чем больше участников в структуре управления – тем медленнее принимаются любые решения. Но разумный бизнес-ангел понимает это не хуже Вас.

Все, чего он хочет – чтобы его держали в курсе дела. И вовремя предупреждали обо всех кардинальных изменениях в компании. Этого легко добиться, если регулярно отправлять инвестору детальные отчеты и планы.

Инвестор «клюет» на новизну и перспективность продукта

90% времени каждой презентации предприниматель, как правило, посвящает рекламе своего продукта. На самом деле профи больше интересует компетентность команды. А конкретнее: ее опыт, мотивация, наличие сильного лидера, способность справляться с проблемами и перестраиваться на ходу.

Предложение для инвестора – это та же заявка на получение кредита

Как составляется на получение банковского кредита? Если честно, то все показатели банально «подгоняются» под заданные банком цифры: сумму возврата заемных средств с процентами. Зачастую эти цифры не имеют ничего общего с действительностью.

Инвестора такая «липа» не устроит. Ведь он участвует в сделке всерьез и надолго. Грамотное инвестиционное предложение должно содержать не только описание бизнес-модели и экономическое и маркетинговое обоснование. Крайне важно прописать в нем и «интерес» того, у кого вы хотите получить финансирование. Например, уточнить, на каких условиях Вы предлагаете ему долю в бизнесе?

Инвестор не должен знать о возможных проблемах в бизнесе

Презентуя новый проект, стартаперы сплошь и рядом «скромно» умалчивают о потенциальных рисках. На стадии реализации проекта они не сообщают инвестору о возникших проблемах. Наверное, боятся, что он в ту же секунду потребует возврата вложенных средств.

На самом деле адекватный инвестор прекрасно понимает, что беспроблемного бизнеса не существует в природе. Замалчивание, искажение фактов или отсутствие информации о ситуации в компании он воспринимает как обман и «двойную игру» со стороны предпринимателя.

Как правильно себя вести, если проблема возникла?

Во-первых, честно сообщить об этом. И описать реальные предложения по выходу из кризиса.

Как создать идеальную презентацию для инвестора?

Идеальная презентация – это, конечно, слайды. Слайды, которые можно разделить на четыре типа. Почему слайды? Потому что наглядно структурированная информация воспринимается в разы лучше!

«Правильные» слайды в презентации управляют удаленным вниманием, быстро «внедряются» в сознание и хорошо запоминаются. Перехожу к описанию каждого из четырех типов.

Объясняющий слайд

Из-за высокой информационной нагрузки мозг современного человека жестко фильтрует все новое. Поэтому информация со слайда должна быть доступной и «быстроусвояемой».

Слайды-объяснители лучше оформлять в таком виде:

1. Заголовок
2. Основная информация в виде схемы (либо в формате перечисления по пунктам, либо в формате «результат, имеющий причину»)
3. Выделенные ключевые фразы или слова внутри текста

Доказывающий слайд

Цель доказывающего слайда – убедить инвестора фактами. Вывод должен быть заметным и очевидным. Его можно вынести как в конец слайда, так и в его заголовок.

Лучший формат доказывающего слайда – диаграмма: комфортная для восприятия, наглядная и понятная.

Текстовый слайд

Текстовые слайды обычно ставят в конце и в начале презентации (или раздела). А также выносят на них самую важную информацию.

Цель слайда: привлечь внимание инвестора. И передать ему информацию для запоминания! Что нужно, чтобы текст воспринимался лучше? Нужно его визуально «украсить»: шрифтами разного размера и цвета, графическими элементами, контрастами.

Усиливающий слайд

Задача усиливающего слайда – вызвать эмоции. Вопреки расхожему мнению, инвестор – вовсе не бездушная машина, а живой человек.

На слайдах-усилителях акцент должен быть сделан не на тексте, а на изображении. Желательно, чтобы картинка занимала весь экран.

И хотя Пол Грэм – предприниматель иностранный (США), его рекомендации в свое время здорово мне помогли и в России.

1. Как можно скорее переходите к демонстрации продукта. В идеале — сразу же после краткого вступления «кто я и чем занимаюсь»
2. Возьмите на встречу помощника. Пусть он переключает слайды, в то время как Вы будете вести презентацию. Говорить на встрече с партнерами должен кто-то один
3. Не углубляйтесь в описание бизнес-модели. С большой вероятностью, она по факту будет выглядеть совершенно иначе.
4. Выступая перед аудиторией, говорите четко и медленно
5. Излучайте уверенность, а не проговаривайте ее словами. Фразы формата «мы абсолютно уверены в проекте» в презентации лучше не использовать
6. Конкретные цифры запоминаются лучше расплывчатых фраз. «Летом спрос на продукт гораздо выше» — плохой вариант. Хороший вариант: «Количество заказов в летний период увеличивается в 3 раза, по сравнению с зимним»
7. Расскажите две-три реальные истории. Например, о конкретной проблеме и ее решении из Вашей практики
8. Придумайте и используйте в выступлении короткую и запоминающуюся ключевую фразу

А как Вы искали пытались привлечь вложения в свой бизнес-проект?

Похожие статьи