Дисконтный вексель. Учет векселей: доходы и расходы, цена приобретения и продажи, дисконт

Выпуск собственных векселей не представляет труда для компании — не требуется ни регистрации, ни существенных затрат. Главное - чтобы контрагент поверил, что компания, выдавшая вексель, сможет через какое-то время по нему расплатиться. В статье мы поговорим о так называемых товарных векселях и учете дисконта по такому векселю.

Порядок выдачи и обращения векселей регулируется Федеральным законом от 11.03.97 № 48-ФЗ «О переводном и простом векселе» (далее - Закон № 48-ФЗ). Этот закон, в свою очередь, ссылается на Положение о простом и переводном векселе, утвержденном постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.37 № 104/1341 (далее - Положение о простом и переводном векселе). С момента выдачи векселя нормы ГК РФ применяются постольку, поскольку они не противоречат названному закону и, соответственно, Положению о простом и переводном векселе (ст. 815 ГК РФ).

Векселем можно как обеспечить сделку купли-продажи товаров в кредит, так и получить под него денежный заем.

Обязательные реквизиты

Компания, выпускающая собственный вексель, должна знать основные правила его оформления.

Вексель может быть составлен только на бумаге (бумажном носителе) (ст. 4 Закона № 48-ФЗ). Специальных бланков для векселя законодательством не предусмотрено (постановление ФАС Центрального округа от 27.07.2007 № А09-5942/05-12).

Для векселя предусмотрены семь обязательных реквизитов (п. 1, 75 Положения о простом и переводном векселе):

1) наименование «вексель», включенное в самый текст и выраженное на том языке, на котором этот документ составлен. Это так называемая вексельная метка (п. 5 постановления Пленума ВС РФ № 33, Пленума ВАС РФ № 14 от 04.12.2000). Отметим, что если в тексте документа этого слова нет, а есть оно только, к примеру, в названии, то такая бумага векселем не считается. Она является обычной долговой распиской;

2) простое и ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму;

3) указание срока платежа;

4) указание места, в котором должен быть совершен платеж;

5) наименование того, кому или приказу кого платеж должен быть совершен;

6) указание даты и места составления векселя;

7) подпись того, кто выдает документ (векселедателя).

Вексель может быть выдан сроком (п. 33, 34, 77 Положения о простом и переводном векселе):

По предъявлении;

По предъявлении, но не ранее определенной даты;

Во столько-то времени от предъявления;

Во столько-то времени от составления;

На определенный день.

Виды векселей

Все векселя условно можно разделить на две большие группы:

Товарные. Это собственные векселя компании, которые она выдает в обмен на какие-либо товары или в обеспечение денежного займа;

Финансовые - это векселя, которые компания размещает на рынке ценных бумаг, чтобы привлечь деньги.

В зависимости от того, кто будет расплачиваться и получать деньги по векселю, векселя делятся на (ст. 815 ГК РФ):

Простые. Это письменный документ, содержащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедателя (должника) уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте векселедержателю или его приказу. В простом векселе векселедатель и плательщик - одно и то же лицо;

Переводные - это письменный документ, содержащий безусловный приказ векселедателя плательщику уплатить определенную сумму денег в определенный срок и в определенном месте получателю или его приказу. В переводном векселе векселедатель и плательщик - разные лица.

Также векселя могут быть:

Процентными - это векселя, в тексте которых содержится условие об уплате процентов на вексельную сумму. Срок платежа по процентному векселю может быть только «по предъявлении», «по предъявлении, но не ранее» либо «во столько-то времени от предъявления». В противном случае условие о процентах считается ненаписанным, а векселедатель не обязан уплачивать проценты (п. 5, 7 Положения о простом и переводном векселе);

Дисконтными - это вексель, у которого цена его покупки до наступления срока платежа ниже номинала. По своей сути дисконт является установленным заимодавцем (поставщиком) процентом на сумму полученных денежных средств по займу (оплате приобретенных товаров, работ, услуг);

Беспроцентными - это вексель, который не содержит условия о процентной ставке, либо с нулевой процентной ставкой и сроком погашения «по предъявлении».

Рассмотрим ситуацию, когда компания выдала собственный дисконтный вексель в счет оплаты за товар или в обмен на денежные средства.

Выдача векселя

Передачу векселя необходимо зафиксировать - составить акт приема-передачи. В нем должны содержаться:

Реквизиты, обязательные для первичных документов (ст. 9 Федерального закона от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете»);

Сведения, по которым можно опознать вексель (вид векселя, сумма, процентная ставка (ии дисконт), векселедатель, срок платежа и т.д.);

Реквизиты (дату и номер) договора, в счет оплаты которого выдан вексель.

Акт приема-передачи пригодится для подтверждения факта передачи векселя, а значит, и для подтверждения расходов в виде дисконта.

В бухгалтерском и налоговом учете на дату передачи векселя первому векселедержателю (продавцу, подрядчику, заимодавцу) у векселедателя доходов и расходов не возникает (подп. 10 п. 1 ст. 251, ст. 815 ГК РФ).

Выдача собственного векселя в счет оплаты товаров (работ, услуг) не влечет для покупателя (заказчика, заимодавца) и каких-либо последствий по НДС (п. 2 ст. 171, п. 1 ст. 172 НК РФ).

Важно
Товарные векселя к финансовым вложениям организации не относятся (п. 3 ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений»).

В бухгалтерском учете выдача векселя оформляется такими проводками:

Дебет 60, субсчет «Поставщик» Кредит 60 «Вексель выданный» - если вексель выдает покупатель в обеспечение оплаты полученных товаров, работ, услуг;

Дебет 51 Кредит 66, 67 - если вексель выдает заемщик в обеспечение возврата займа полученного.

Поскольку передача векселя в счет оплаты товара - это фактически отсрочка платежа, покупатель платит за эту отсрочку - либо проценты (при выдаче процентного векселя, либо дисконт (при выдаче дисконтного векселя).

Учет дисконта

Дисконт - это разница между номиналом векселя и стоимостью товаров (работ, услуг), в счет оплаты которых выдан этот вексель (или суммой займа под вексель).

Как правило, дисконтные векселя выдаются со сроком погашения «на определенную дату» или «во столько-то времени от составления».

В бухгалтерском и налоговом учете дисконт учитывается в расходах ежемесячно в течение срока обращения векселя, то есть периода со дня его выдачи по день предъявления к погашению, указанный в векселе (п. 15 ПБУ 15/2008 «Учет расходов по займам и кредитам», письма Минфина России от 17.09.2012 № 03-03-06/2/108, от 20.12.2010 № 03-03-06/1/791).

Сумма дисконта, начисленная за месяц, рассчитывается по формуле:

Сумма дисконта за месяц = Сумма дисконта общая х Количество дней обращения в месяце: Срок обращения векселя (в днях)

Количество дней обращения векселя в месяце определяется со дня, следующего за днем выдачи векселя, и по последнее число месяца (в месяце выдачи векселя), или по день предъявления векселя к погашению (в месяце предъявления векселя к погашению), или как календарное количество дней в месяце (если в этом месяце не произошло ни выдачи, ни погашения) (глава V Положения о простом и переводном векселе).

Отметим, что в бухгалтерском учете сумма дисконта учитывается полностью, она равномерно распределяется на весь срок обращения векселя (п. 15 ПБУ 15/2008), а в налоговом - нормируется.

Нормирование дисконта

В налоговом учете дисконт по выданному векселю (разница между суммой, указанной в векселе, и суммой задолженности перед поставщиком) признается процентом (п. 3 ст. 43 НК РФ). Дисконт учитывается во внереализационных расходах в сумме, не превышающей норматив, который определяется таким же образом, как для процентов по займам (кредитам) (п. 3 ст. 43, подп. 2 п. 1 ст. 265, п. 1.1 ст. 269 НК РФ).

Напомним, что проценты нормируются (п. 1, 1.1 ст. 269 НК РФ):

по принципу сопоставимости. При этом расходом признаются проценты, начисленные по долговому обязательству, при условии, что размер начисленных процентов существенно (не более чем на 20%) не отклоняется от среднего уровня процентов, взимаемых по долговым обязательствам, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях;
либо по ставке ЦБ РФ. При этом предельная величина процентов, признаваемых расходом, принимается равной ставке рефинансирования ЦБ РФ, увеличенной в 1,8 раз (для периода с 1 января 2011 г. по 31 декабря 2014 г.).

Все расчеты по нормированию дисконта производятся исходя из номинала векселя, то есть за вычетом дисконта. Сумма превышения не учитывается в составе расходов (п. 8 ст. 270 НК РФ).

Расчеты

Допустим, 20 февраля 2014 г. ООО «Развитие» получило заем в сумме 1 250 000 руб., в счет обеспечения возврата которого выдала вексель номиналом 1 380 000 руб. Срок предъявления векселя к платежу - 10 июня 2014 г. Сумма дисконта по векселю составляет 130 000 руб. (1 380 000 руб. - 1 250 000 руб.). Срок обращения векселя - 111 дней.

Предположим, что сопоставимых займов у организации нет. Ставка рефинансирования на дату выдачи векселя составляла 8,25%.

В этом случае в расходы по налогу на прибыль за весь период может быть принята сумма дисконта в размере:

1 250 000 руб. х 8,25% х 1,8 х 111 дн. : 365 дн. = 56450,34 руб.

Будут сделаны проводки:

Дебет 91.2 Кредит 66

130 000 руб. - учтен дисконт;

Дебет 99 Кредит 68

14709,93 руб. ((130 000 руб. - 56450,34 руб.) х 20%) - отражено постоянное налоговое обязательство от разницы в сумме расходов, принимаемых по бухгалтерскому и налоговому учету.

Изменим условия примера и предположим, что у ООО «Развитие» есть сопоставимые займы и она сумму процентов (в нашем случае - дисконта), учитываемую в расходах, нормирует по принципу сопоставимости. Компания получила кредиты:

- № 1 на сумму 400 000 руб. под 11% годовых;

- № 2 на сумму 500 000 руб. под 12% годовых;

- № 3 на сумму 600 000 руб. под 13% годовых.

Предельная ставка = Средняя ставка по сопоставимым займам х 1.2

Средняя ставка по сопоставимым займам = (Сз1 х Стз1 + Сз2 х х Стз2 +… СзN x CтзN) : (Сз1 + Сз2 + … СзN),

где Сз - сумма займа;

Стз - ставка по соответствующему займу.

Подставим в формулу значения примера.

Средняя ставка = (400 000 руб. х 11% + 500 000 руб. х 12% + 600 000 руб. х 13%) : (400 000 руб. + 500 000 руб. + 600 000 руб.) = 12,13%.

Предельная ставка = 12,13% х 1,2 = 14,56%.

В этом случае в расходах по налоговому учету можно учесть дисконт в сумме 55347,95 руб. (1 250 000 руб. х 14,56% х 111 дн. : 365 дн.). Разница в сумме 74652,05 руб. (130 000 руб. – 55347,95 руб.) образует постоянную разницу и соответствующее ей ПНО в размере 14930,41 руб. (74652,05 руб. х 20%).

Внимание!
С 1 января 2015 г. вступают в силу поправки, внесенные в ст. 269 НК РФ Федеральным законом от 28.12.2013 № 420-ФЗ «О внесении изменений в статью 27.5-3 Федерального закона „О рынке ценных бумаг“ и части первую и вторую Налогового кодекса Российской Федерации». В соответствии с этими изменениями с 2015 г. в расходах можно будет учитывать проценты, исчисленные исходя из фактической ставки, за исключением процентов по долговым обязательствам, возникшим из сделок, признаваемых в соответствии с НК РФ контролируемыми (п. 1 ст. 269 НК РФ, подп. «б» п. 17 ст. 3 Федерального закона от 28.12.2013 № 420-ФЗ). Для них будут действовать особые правила.

ОПРЕДЕЛЕНИЕ КУРСОВОЙ СТОИМОСТИ И

ДОХОДНОСТИ ВЕКСЕЛЯ

1. Дисконтный вексель

1. 1. Определение дисконта и ставки дисконта

Дисконтные векселя котируются на основе ставки дисконта. Она говорит о величине скидки, которую продавец предоставляет покупателю. Ставка дисконта указывается в процентах к номиналу векселя как простой процент в расчете на год. Ставку дисконта можно пересчитать в рублевый эквивалент с помощью формулы:

где: D - дисконт векселя; N - номинал векселя; d - ставка дисконта; t - число дней с момента приобретения векселя до его погашения. В знаменателе указывается 360 дней, поскольку расчеты с векселем осуществляются на базе финансового года, равного 360 дням.

Пример 1.

N = 100 млн. руб., d - 20%, t = 45 дней. Определить величину скидки.

Решение.

Она равна:

=250 тыс. руб .

Ставка дисконта определяется по формуле:

(2)

Пример 2.

N =10 млн. руб., D = 100 тыс. руб., до погашения остается 50 дней. Определить ставку дисконта.

Решение.

Она равна:

=0,072 или 7,2%

1. 2. Определение цены векселя

Цену векселя можно определить, вычтя из номинала величину скидки, а именно:

P = N − D (3)

где: Р - цена векселя.

Если известна ставка дисконта, то цена определяется по формуле:

(4)

Пример 3.

N = 10 млн. руб., d = 6%, до погашения остается 15 дней. Определить цену векселя.

Решение.

Она равна:

9975 тыс. руб.

Если инвестор определил для себя значение доходности, которую бы он желал обеспечить по векселю, то цену бумаги можно вычислить по формуле:

(5)

где: r - доходность, которую желает обеспечить себе инвестор. (Если вкладчик сравнивает инвестиции в вексель с другими бумагами, для которых финансовый год равен 365 дням, то в формуле (5) целесообразно в знаменателе ставить цифру 365).

5. 3. 1. 3. Эквивалентная ставка дисконта, доходность векселя

Ставка дисконта представляет собой характеристику доходности векселя. Однако она не позволяет непосредственно сравнить доходность векселя с доходностью других ценных бумаг, так как, во-первых, она рассчитывается на базе 360 дней, и, во-вторых, при ее определении скидка относится к номиналу, тогда как реально покупатель инвестирует меньшую сумму, а именно, цену.

Данные обстоятельства занижают доходность векселя. Поэтому необходимо определить формулу для пересчета ставки дисконта в доходность на базе 365 дней и учета цены. Ее можно найти из следующего равенства:

(6)

где: r- эквивалентная ставка доходности.

(7)

Пример 4.

Ставка дисконта равна 20%, срок погашения наступает через 30 дней. Определить эквивалентную ставку.

Решение.

Она равна:

= 0,2062 или 20,62%

Эквивалентную ставку также можно определить из формулы (5), если взять финансовый год равным 365 дням:

(8)

2. Процентный вексель

2.1. Определение суммы начисленных процентов

и вексельной суммы

По процентному векселю начисляются проценты по ставке, которая указывается в векселе. Сумму начисленных процентов можно определить по формуле:

(9)

где: I - сумма начисленных процентов; N - номинал векселя; С % - процентная ставка, начисляемая по векселю; - количество дней от начала начисления процента до его погашения.

Пример 5.

Номинал векселя равен 1 млн. руб., по векселю начисляются 25% годовых, с начала начисления процентов до момента предъявления векселя к оплате прошло 30 дней. Определить сумму начисленных процентов.

Решение.

Она равна:

=20833,33 руб.

Общая сумма, которую держатель процентного векселя получит при его погашении, равна сумме начисленных процентов и номинала. Ее можно определить по формуле:

(10)

где: S - сумма процентов и номинала векселя.

2.2. Определение цены векселя

Цена векселя определяется по формуле:

(11)

где: Р - цена векселя; t - количество дней от покупки до погашения векселя; r - доходность, которую желал бы обеспечить себе инвестор.

2. 3. Определение доходности векселя

Доходность векселя определяется по формуле:

(12)

Пример 6.

Номинал векселя 1 млн. руб., по векселю начисляется 25% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 60 дням. Определить доходность операции для инвестора, если он купит вексель за 30 дней до погашения по цене 1010 тыс.руб. и предъявит его по истечении этого срока.

Решение.

Доходность равна:

Мы представили формулы определения цены и доходности векселей без учета налогообложения. Корректировать формулы на налоговые ставки следует следующим образом: необходимо умножить суммы, подлежащие налогообложению, на (1 - Tax ), где Tax - ставка налога (ставка налога подставляется вформулу в десятичном значении, например, налог 15% следует учесть в формуле как 0, 15);. Например, для процентного векселя налоги взимаются с суммы начисленных процентов. Поэтому корректировке подлежит величина:

а именно:

Задания

1. Определите сумму дисконта веселя, если ставка дисконта равна 10%, до погашения векселя остается 100 дней, номинал - 1 млн. руб

2. Чему равна цена векселя, если его номинал 100 тыс. руб., ставка дисконта - 15%, до погашения - 30 дней.

3. Инвестор хотел бы получить по дисконтному векселю доходность 30% годовых. До погашения векселя 50 дней, номинал 100 тыс. руб. По какой цене следует купить вексель?

4. Ставка дисконта равна 30%, до погашения векселя 100 дней. Определите эквивалентную ставку.

5. Номинал процентного векселя 100 тыс. руб., по векселю начисляется 10% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 30 дням. Определите доходность операции для инвестора, если он купит вексель за 10 дней до погашения по цене 100200руб.

5. Номинал процентного векселя 100 тыс. руб., по векселю начисляется 10% годовых, период с момента начала начисления процентов до погашения бумаги равен 30 дням. Определите, по какой цене его должен купить инвестор за 20 дней до погашения, чтобы обеспечить доходность по операции на уровне 25% годовых.

Вексель может использоваться не только как средство оплаты, но и как способ получения дохода. С этой целью можно разместить средства на депозите, но он не предоставляет таких возможностей, как вексель. Банковский вексель — это удобный инструмент для размещения свободных средств, сочетающий доходность и возможность использоваться его в расчетах с контрагентами или в качестве предмета залога. Банковский вексель подразумевает, что векселедателем выступает банк, векселедержателем - юридические лица, индивидуальные предприниматели и физические лица. Как правило, банки предлагают процентные и дисконтные векселя. Процентный вексель - ценная бумага, содержащая безусловное обязательство банка выплатить предъявителю сумму векселя и доход по нему на условиях, указанных в векселе. Дисконтный вексель - это ценная бумага, которая приобретается по цене ниже номинальной, а погашается в конце срока по номиналу. То есть выпуск векселя осуществляется с дисконтом (скидкой) от номинала, а разница между ценой продажи векселя и его номиналом и составляет доход держателя.

Рисунок 1. «Схема обращения дисконтного векселя»

Данные: «Справочник финансиста предприятия», Баранникова Н.П.

Между банком и клиентом заключается договор на покупку векселя, в котором указывается его номинал, цена продажи, срок погашения и прочие важные условия.

Покупатель векселя перечисляет банку плату за вексель (цена продажи, отличная от его номинала).

Банк после получения средств передает клиенту вексель, который тот может либо оставить у себя, либо использовать в расчетах с контрагентами.

Векселедержатель использует вексель как средство платежа (по номинальной, а не по приобретенной стоимости).

Вексель может сменить несколько держателей, последний из которых и предъявляет его в банк для погашения.

Банк погашает вексель по его номиналу.

Расчет номинала, покупной стоимости и дисконта векселя

Цена продажи векселя * (1 + (срок векселя * ставка / 365*100))

Цена продажи векселя = Номинальная стоимость векселя * (1 - (срок векселя * ставка / 365*100))

Дисконт = (Цена векселя * процентная ставка * срок векселя) / 365 *100

Пример 1. (Определение дисконта векселя)

Организация приобрела в банке вексель номиналом 20 тыс. рублей. Срок предъявления - 30 дней. Ставка дисконта - 10% годовых. Следовательно, размер дисконта определяется по формуле: Дисконт = (Цена векселя * процентная ставка * срок векселя) / 365 *100 20 тыс. рублей * 10 *30 / 365* 100 = 164,38 рубля

Пример 2. (Определение цены продажи векселя)

Организация приобрела в банке вексель номиналом 20 тыс. рублей. Срок предъявления - 30 дней. Ставка дисконта - 10% годовых. Следовательно, цена продажи векселя определяется по формуле: Цена продажи векселя = Номинальная стоимость векселя * (1 - (срок векселя * ставка / 365*100)) 20 тыс. Рублей * (1 - (30*10/365*100) = 19 835, 62 (Проверяем: к цене продаже прибавляем дисконт, чтобы получить номинал векселя. 19 835,62 + 164,38 = 20 000)

Пример 3. (Определение номинала векселя)

Организация приобрела в банке вексель по цене 19 835, 62 тыс. рублей. Срок предъявления - 30 дней. Ставка дисконта - 10% годовых. Следовательно, номинал векселя определяется по формуле: Номинальная стоимость векселя = Цена продажи векселя * (1 + (срок векселя * ставка / 365*100)); 9 835, 62 * (1 + (30*10 / 365*100)) = 20 тыс. рублей

Заявка на кредит для бизнеса

Ваша заявка будет отправлена в несколько банков в вашем городе, которые занимаются кредитованием малого бизнеса. Можно выбрать один или сразу несколько банков.

Вексель — письменное обязательство банка, возможно, и компании уплатить денежную сумму в определенный срок указанному в векселе лицу. Векселя выпускаются в бумажном виде, т. к. они выписаны на определенное имя. Долговая бумага не имеет ограничения по сроку и по сумме. После погашения векселя выплачивается доход и фиксированный процент. Сейчас в основном все на рынке выписывают дисконтные векселя, которые гасятся по сумме, указанной в бумаге, но изначально за него платят меньшую цену — дисконт.

Вексельный рынок не так развит, как фондовый, но тем не менее вложения могут принести достаточно большой доход, по сравнению с доходом по облигациям или по банковскому депозиту. Надо сказать, что выгодно это вложение будет только, если вы собираетесь пустить в оборот от 1 млн рублей.

Плюсы векселей

В чем же состоит преимущество данных ценных бумаг? Почему иметь с ними дело выгодно? Инвесторы, которые не ждут больших доходов за малое время с вероятностью остаться ни с чем, предпочитают фиксированный доход по вложенным суммам. Их выбор падает на государственные облигации, дорожные сертификаты, депозиты. К векселям обращаются очень редко, хотя они могут приносить неплохой доход. Как правило, банки предлагают процентные и дисконтные векселя.

Часто доходность векселей равна доходу, полученному по депозитам или облигациям. Конечно, имеются в виду надежные векселя крупных банков с государственным участием - Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ.

Примерная математика

Вексель Сбербанка через полгода дает доходность 5 % годовых, через год — 6 %. Годовые депозиты в то же время имеют доход около 9 %. Облигации ВТБ, "Газпромбанка" дают доходность около 6 % годовых. Кстати, Сбербанк дисконтный вексель также предлагает в качестве доходного продукта.

Только векселя с низкой надежностью могут составить конкуренцию вкладам и облигациям банков с государственным участием. Но это большой риск, здесь уже сам инвестор решает, вкладывать в банки и финансовые компании свои средства или нет.

Еще один немаловажный момент

Но есть одно очень важное преимущество векселя: этой долговой бумагой можно расплатиться, например, за квартиру или автомобиль, также его принимают в виде залога при оформлении кредитной заявки.

Долговую бумагу можно передать и другому человеку, а также и просто продать.

Образец дисконтного векселя, как и других видов письменных банковских обязательств, можно посмотреть в сети Интернет.

Минусы векселей

У частных инвесторов долговые бумаги не очень популярны, т. к. они имеют целый ряд недостатков, вполне способных заставить человека не обращать внимания на такие инвестиции.

Самый главный минус — суммы инвестиций. Инвестор должен быть очень состоятельным человеком, готовым вложить в долговую бумагу не менее 1 млн руб.

Банковские векселя не защищены в случае банкротства банка. Зная, как часто в России отзывают лицензии даже у благонадежных на первый взгляд банков, люди отказываются рисковать, покупая долговую бумагу. Некоторые банки продолжают работать, но могут объявить дефолт по векселям. В этом случае денег тоже инвестор не получает.

Физические лица, у которых деньги лежат на депозитах, попадают в первую очередь кредиторов при процедуре банкротств, а векселедержателей относят к 5 очереди кредиторов.

В некредитных организациях также могут быть дефолты по векселям.

Сложности досрочного возвращения

По векселям гораздо сложнее вернуть деньги до конца срока, чем по депозитам, даже которые заключены на условиях невозможности досрочного снятия денежных средств. Т. е., если инвестору срочно нужны будут его деньги, вложенные в вексель, придется продавать долговую бумагу на вторичном рынке и, скорее всего, по цене даже ниже покупной.

Где и как купить вексель?

Если все же все недостатки вексельных бумаг не остановили инвестора, можно в этой части статьи узнать, как же приобрести бумагу и где.

Компании, которые хотят разместить вексель, обычно поручают эту процедуру банкам, инвестиционным компаниям, которые являются финансовыми агентами. Это касается и простых дисконтных векселей от Сбербанка, например. Первый владелец векселя - финансовый агент, другие участники рынка покупают уже у него. Так что частные инвесторы покупают все векселя уже на вторичном рынке.

Хоть вексель и имеет денежный эквивалент, но он не торгуется на биржах, поэтому средние цены можно просматривать в российской вексельной системе (РВС), а также на официальных сайтах информационных агентств — «Финмаркета», «Интерфакса».

Даже, если вам приглянулся определенный вексель, купить самостоятельно на вторичном рынке его невозможно, необходимо будет обратиться к посреднику-профессионалу. Обычно это банки и инвестиционные компании (ИК «Велес-Капитал», ИК «Регион», например).

Процедура покупки долгового обязательства крайне проста. Инвестор подписывает с финансовым агентом или профессиональным участником рынка обычный договор купли-продажи бумаги. Оплачивает сделку со своего счета плюс проценты за сделку.

Размер комиссионных агентам составляет от 0,3—2,5 % от суммы сделки. В любом случае наготове должно быть не менее 100 долл США. К этому же посреднику или финансовому агенту частное лицо может обратиться еще раз, если не хочет или по каким-то обстоятельствам не может ждать срока погашения векселя. Но комиссию придется платить еще раз в том же объеме. Учет дисконтных векселей вследствие этих нюансов не представляется чем-то простым.

Невозможность спекуляций

Торговать на площадках векселями не получится, поэтому не стоит ждать спекулятивного спроса на них. Т. к. каждый раз надо будет платить комиссионное вознаграждение посредникам, все эти операции будут убыточными. Нужно помнить и о 13 %, которые надо будет заплатить в налоговые органы, если сделка будет прибыльной. Крайне редко частные инвесторы продают векселя раньше срока погашения.

Векселя Сбербанка

Сбербанк предлагает процентный рублевый вексель и валютный вексель. Доходы по ним начисляются в виде процентов.

Также в продаже представлен и дисконтный вексель, также в рублях и иностранной валюте. Разница между суммой погашения и суммой покупки и будет доходом, суммой (номиналом) и ценой реализации векселя первому векселедержателю.

Процентное долговое обязательство на предъявителя оформляется с заранее оговоренным сроком погашения и с любым сроком, но не ранее определенной даты. В этом заключается разница дисконтного векселя и процентного векселя. Но это только поверхностный взгляд. Нюансов же несколько больше.

По дисконтным векселям немного другая система погашения: в определенную дату или в любой день, но не ранее указанной в векселе даты.

Есть и конвертируемые векселя Сбербанка. Стоимость в бумаге прописана в долларах США или евро, но обязательно в них указано, что выплата будет производиться в рублях на день погашения. Приобретается такой вексель тоже за рубли.

Инвестору на заметку

В настоящее время на рынке торгуются векселя более чем 200 компаний и банков, многие из них предлагают и дисконтный вексель. Специалисты фондового рынка и инвестиционных компаний рекомендуют частным инвесторам вкладываться именно в банковские векселя, поскольку Центральный банк ведет жесткий финансовый контроль всех банков и заставляет раскрывать их финансовое положение на официальных сайтах. Здесь даже сам инвестор, имея минимальные знания, сможет оценить надежность того или иного банка.

В группе риска всегда стоят векселя, по которым предлагают завышенные проценты, и торгуют ими малоизвестные компании с закрытой финансовой отчетностью. Очень часто такие компании представляют собой обычные финансовые пирамиды. Деньги вернуть будет крайне сложно или невозможно.

Вексель обычно имеет строгие даты погашения. Желательно получать деньги в этот день или же максимально в последующие два банковских дня. Погашение дисконтного векселя происходит четко по номиналу в конце срока. Конечно, никаких штрафов и дополнительных процентов никто не берет, обычно идут навстречу инвестору, но имеют право и не оплатить просроченный вексель. Деньги получить можно и самому, и поручить финансовому агенту или брокеру, который оформлял сделку. Но при этом снова придется платить проценты. Так что выгоднее погасить частным путем. Кстати, Сбербанк предлагает и простой дисконтный вексель.

Важность правильного оформления

Женевской вексельной конвенцией 1930 года закреплены очень строгие правила оформления векселей и сроки погашения. Если хотя бы одно из требований будет нарушено, это позволит не считать документ векселем, поэтому нужно аккуратно покупать долговое обязательство на вторичном рынке, существует много подделок. Банки или компании-векселедатели имеют право отказать в гашении векселя, оформленного с нарушениями.

Самые подделываемые векселя на вторичном рынке - бумаги Сбербанка, "Газпромбанка", поскольку только они в основном и торгуются на рынке.

Даже если инвестор работает на рынке через посредника, не стоит полностью полагаться на его порядочность и профессионализм. В любом случае нужно будет запросить дополнительную экспертизу у векселедателя на подлинность бумаги.

Многие финансовые специалисты считают, что вексель — это вложение не для частных лиц. Тем же, кто с ними не согласен, все просчитал, проанализировал и готов рискнуть, лучше покупать векселя ближе к концу квартала, полугодия или года. Тогда рублевая масса на рынке уменьшается, и финансовые агенты дают более выгодные проценты на погашение.

Заключение

Итак, самому частному лицу необходимо решать, готов ли он вложиться в вексель или нет. Сейчас на рынке эти долговые бумаги представлены дисконтным векселем. Т. е. доход - это разница между ценой покупки и суммой погашения. Вексель желательно погашать строго в дату, иначе могут и отказать в выплате. Для того чтобы выгодно инвестировать в векселя, необходимо иметь от 1 млн рублей для совершения сделки, иначе она будет невыгодной. По полугодовым векселям в среднем дают от 5-7 % годовых. Есть, конечно, и выше проценты, но здесь риск потерять все огромен. Даже если вы решились вложить деньги в вексель, самостоятельно вы не сможете его купить, вам потребуется посредник - брокер, банки, инвестиционные компании. При совершении сделки, они берут комиссионное вознаграждения от 0,3-2,1 % в зависимости от суммы сделки и векселедателя. Лучше покупать векселя в банках, т. к. Центробанк ведет жесткую политику, и финансовые результаты любого банка можно просмотреть на его официальном сайте и принять решение о покупке.

После того как ваша компания выдала собственный вексель, надо ежемесячно следить за суммой вексельных процентов или вексельного дисконта (это зависит от вида вашего векселя). Ведь для целей налогообложения прибыли есть определенные ограничения для учета процентов в расходах. И эти ограничения распространяются также и на вексельные проценты и дисконты.

Как рассчитать проценты по векселю за месяц

В тексте процентного векселя должна быть указана ставка для расчета процентов, которые векселедатель обязан будет уплатить сверх номинала при погашении векселя.

Внимание

Начисление процентов прекращается по истечении максимального срока для предъявления векселя к платежу.

По общему правилу проценты начинают начисляться со дня, следующего за днем составления векселя. Но если в самом векселе указана другая дата начала начисления процентов, то это и будет первый день для начисления проценто впп. 5 , , 77 Положения о переводном и простом векселе, утв. Постановлением ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.37 № 104/1341 (далее - Положение); Письмо Минфина от 06.11.2008 № 03-03-06/2/150 . Исключение составляет вексель со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее». Если не указано, с какой даты начислять проценты, то их можно начислять с даты «не ранее »п. 19 Постановления Пленума ВС № 33, Пленума ВАС № 14 от 04.12.2000 .

Проценты начисляются по день предъявления векселя к платежу, но в целом не более 365 (366) дней, если более длительный срок не оговорен в самом векселе.

Если векселедатель ограничил срок предъявления векселя оговоркой «по предъявлении, но не ранее», то 365 дней начинают течь с даты «не ранее».

Например, проценты по векселю со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее 12.03.2013» начисляются по 11.03.2014. Если вексель будет предъявлен раньше, например 24.05.2013, то последний день для начисления процентов - 24.05.2013.

Сумма процентов, начисляемых за текущий месяц, рассчитывается так:

в первом месяце начисления процентов - со дня начала начисления процентов и по последнее число месяца;
в месяце предъявления векселя к погашению - с 1-го числа месяца и по день предъявления;

Как рассчитать дисконт по векселю за месяц

Чтобы расходы в виде дисконта (который, как мы уже говорили, является процентами по займу) были учтены в том периоде, за который они начислены, сумму дисконта как в бухгалтерском, так и в налоговом учете надо равномерно распределить в течение всего срока обращения вексел яп. 16 ПБУ 15/2008 ; п. 18 ПБУ 10/99 ; пп. 1 , 8 ст. 272 НК РФ .

Распределить дисконт можно двумя способами.

СПОСОБ 1. Пропорционально количеству дней, за которые полагается дисконт. Количество дней, за которое полагается дисконт, - это период со дня, следующего за днем составления векселя, и по день, в который вексель должен быть предъявлен к погашению (срок обращения).

Количество дней обращения векселя в месяце определяется:

в месяце выдачи векселя - со дня, следующего за днем выдачи векселя, и по последнее число месяца;
в месяце предъявления векселя к погашению - с 1-го числа месяца и по день предъявления векселя к погашению;
в других месяцах - как календарное количество дней в месяце.

Как учитывать проценты и дисконт по «правильным» векселям

Налог на прибыль

Для налога на прибыль и дисконт, и проценты по векселю признаются в расходах в пределах норматив ап. 3 ст. 43 , подп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ ; . Норматив представляет собой предельную ставку для расчета процентов. Ее можно определить:

<или> исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ;
<или> исходя из средней ставки по сопоставимым займам.

Если ваша компания получает много займов и кредитов, имеет смысл прописать критерии сопоставимости долговых обязательств в учетной политике, так как предельная ставка, определенная исходя из сопоставимых обязательств, больше, чем предельная ставка, определенная исходя из ставки рефинансирования. В общем случае займы являются сопоставимыми, если:

они выданы в одном отчетном периоде;
они выданы в одной валюте;
сроки займов отличаются не больше чем на 20%;
суммы займов отличаются не больше чем на 20%.

Кроме того, Минфин России считает, что займы, выданные физическим лицом, и займы, выданные организацией, не считаются выданными на сопоставимых условия хПисьмо Минфина от 02.06.2010 № 03-03-06/2/104 .

Спорным является вопрос сопоставимости вексельных и невексельных долговых обязательств. Из писем Минфина можно сделать вывод, что вексельные и невексельные долги сопоставимыми не являютс яПисьмо Минфина от 21.07.2010 № 03-03-06/2/129 .

ИЗ АВТОРИТЕТНЫХ ИСТОЧНИКОВ

Консультант Департамента налоговой и таможенно-тарифной политики Минфина России

“ Действительно, для определения сопоставимости долговых обязательств нельзя использовать условия по договору займа и займу, оформленному векселем. Чтобы условия по обязательствам признавались сопоставимыми, такие обязательства должны быть одного вида. Причем необходимо, чтобы займы на идентичных условиях были выданы двум и более организация м” .

Чтоб рассчитать среднюю ставку по сопоставимым займам, надо сначала определить процентную ставку по векселю. С процентным векселем все понятно - ставка его указана в тексте векселя. А по дисконтным векселям процентную ставку нужно будет определить самостоятельно по формуле, которую мы привели выше. Полученную процентную ставку подставляем в формулу расчета среднего уровня процентов:

Максимальная сумма процентов рассчитывается исходя из среднего уровня процентов, увеличенного в 1,2 раза. В расходы мы принимаем наименьшую из двух сумм:

<или> эту максимальную сумму процентов;
<или> сумму фактически начисленных процентов.

Если же векселя у вас выдаются от случая к случаю, критерии сопоставимости вы в учетной политике не установили или у вас просто нет сопоставимых долгов, то используйте способ нормирования по увеличенной ставке рефинансировани яп. 1.1 ст. 269 НК РФ . Поскольку ставка по векселю не может поменяться априори, то для расчета норматива берем ставку рефинансирования на дату выдачи векселя. Тогда вы определяете максимальную сумму дисконта или процентов, которую можете учесть в расходах, по формуле:

<если> вексель дисконтный:

<если> вексель процентный:

После сравнения максимальной и фактически начисленной сумм процентов (дисконта) за месяц признаем в расходах на конец месяца ту сумму, которая меньш еп. 8 ст. 272 , п. 1.1 ст. 269 , п. 8 ст. 270 НК РФ .

Бухгалтерский учет

В бухучете начисленная сумма дисконта или процентов не нормируется. Сумма дисконта равномерно распределяется на весь срок обращения векселя. Проценты и дисконт ежемесячно признаются в прочих расхода хп. 15 ПБУ 15/2008 :

до месяца предъявления векселя к погашению - на последнее число месяца;
в месяце предъявления векселя к погашению - на дату предъявления.

Кредиторскую задолженность по процентам или дисконту надо учитывать обособленно от основной суммы долга, например на субсчете «Проценты по векселю» к счету 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками». В балансе проценты следует отразить так же, как и сумму долга по векселю, то есть как заемные средства:

<если> дата платежа по векселю не наступит в течение 12 месяцев после отчетной даты, то по строке 1410 «Заемные средства» в разделе IV «Долгосрочные обязательства»;
<если> дата платежа по векселю наступит в течение 12 месяцев после отчетной даты, а также если срок платежа по векселю установлен «по предъявлении», то по строке 1510 «Заемные средства» в разделе V «Краткосрочные обязательства».

В отчете о финансовых результатах проценты или дисконт показываются по строке 2330 «Проценты к уплате».

Как учесть дисконт по «неправильным» векселям

Как мы уже сказали, дисконтный вексель со сроком платежа «по предъявлении» выдавать нецелесообразно. И, как правило, такие векселя не выдают. На практике же часто выдают дисконтный вексель со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее». Равномерно распределить дисконт по «неправильному» векселю невозможно, так как заранее неизвестен срок платежа по нему. Выйти из создавшегося положения можно двумя способами.

СПОСОБ 1. При расчете суммы дисконта за месяц, а также максимальной суммы дисконта для признания в целях налогообложения можно использовать в формуле вместо показателя «Срок обращения» показатель «Предполагаемый (расчетный) срок обращения векселя». Его можно определить по формуле:

Получившуюся сумму дисконта следует сравнить с максимальной суммой дисконта и признать в расходах меньшую из этих сумм. Когда вексель будет предъявлен к погашению и станет известен фактический срок пользования деньгами, нужно будет сделать перерасчет.

ШАГ 1. Посчитайте максимальную сумму дисконта для целей налогообложения за фактическое время пользования деньгами.

ШАГ 2. Сравните общую сумму дисконта по векселю и сумму, полученную в шаге 1.

ШАГ 3. Из той суммы, которая меньше, вычтите дисконт, который был признан в расходах в предыдущих отчетных периодах.

ШАГ 4. Сумму, полученную в шаге 3, учтите в расходах в том отчетном периоде, когда вексель предъявлен к погашению.

В бухучете сумма дисконта равномерно распределяется, но не нормируется. Весь недоначисленный к моменту предъявления векселя дисконт признается в прочих расходах на дату предъявления вексел яп. 6 ПБУ 15/2008 ; пп. 11 , 18 ПБУ 10/99 .

СПОСОБ 2. Не распределять дисконт между отчетными периодами, поскольку промежуточная выплата процентов (дисконта) по векселю не предусмотрена. Весь дисконт признать в расходах в том отчетном периоде, когда вексель предъявлен к погашени юст. 54 , подп. 2 п. 1 ст. 265 НК РФ ; Постановление Президиума ВАС от 24.11.2009 № 11200/09 .

В бухгалтерском учете дисконт признается в полной сумме в прочих расходах на дату предъявления векселя к погашени юп. 15 ПБУ 15/2008 .

Оплачиваем (погашаем) собственный вексель

Налог на прибыль

Погашение векселя никаких последствий для налога на прибыль не влече тподп. 12 ст. 270 НК РФ .

Бухгалтерский учет

Вексель за время своей «жизни» мог сменить немало владельцев, но платеж по векселю вы делаете тому лицу, которое его предъявило к оплат епп. 14 , 16 Положения . А в бухучете надо показать погашение векселя, переданного поставщику за товары (работы, услуги).

Рассмотрим учет «неправильного» собственного векселя - это часто вызывает трудности.

Пример. Бухгалтерский учет при выдаче собственного векселя

/ условие / ООО «Буратино» 15.03.2013 отгрузило для ООО «Золотой ключик» дубовые доски на сумму 3 300 000 руб., в том числе НДС 18%. ООО «Золотой ключик» в обеспечение платежа выдало в тот же день собственный вексель на сумму 3 335 000 руб. со сроком платежа «по предъявлении, но не ранее 1 апреля 2013 г.». Вексель был предъявлен к погашению 01.04.2013, деньги поступили на расчетный счет в тот же день. Отчетный период по налогу на прибыль - квартал.

/ решение / На дату получения векселя доходов и расходов для целей налогообложения не возникает. В расчетах будем исходить из того, что вексель может быть предъявлен к платежу самое позднее 31.03.2014. Дисконт 35 000 руб. (3 335 000 руб. – 3 300 000 руб.) причитается векселедержателю за 381 день (16 дней с 16.03.2013 по 31.03.2013 и плюс 365 дней). Рассчитаем дисконт по месяцам:

на 31.03.2013 - 1469,82 руб. (35 000 руб. / 381 д. х 16 дн.);
на 01.04.2013 - 33 530,18 руб. (35 000 руб. – 1469,82 руб.).

В налоговом учете максимальная сумма дисконта в марте составит 21 481,64 руб. (3 300 000 руб. х 8,25% х 1,8 / 100% / 365 дн. х 16 дн.). Поскольку норматив не превышен, то в марте будет признана фактическая сумма дисконта - 1469,82 руб.

Максимальная сумма дисконта в целом по векселю за весь срок - 22 824,25 руб. (3 300 000 руб. х 8,25% х 1,8 / 100% / 365 дн. х 17 дн.). Это меньше общей суммы дисконта по векселю - 35 000 руб., поэтому в расходах в апреле будут признаны «недостающие» 21 354,43 руб. (22 824,25 руб. – 1469,82 руб.).

В бухгалтерском учете ООО «Золотой ключик» будут сделаны такие записи.

Содержание операции	Дт	Кт	Сумма, руб.
На дату получения материалов (15.03.2013)
Оприходованы материалы	10 «Материалы»	60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Расчеты»	2 796 610,17
Отражена сумма НДС по приобретенным материалам	19 «НДС»	60, субсчет «Расчеты»	503 389,83
НДС принят к вычету	68 «Расчеты по налогам и сборам», субсчет «НДС»	19 «НДС»	503 389,83
Выдан собственный вексель	60, субсчет «Расчеты»		3 300 000,00
На последнее число месяца (31.03.2013)
Признан дисконт за март	91 «Прочие доходы и расходы», субсчет «Прочие расходы»		1 469,82
На дату погашения векселя (01.04.2013)
Признан дисконт за апрель	91, субсчет «Прочие расходы»	60, субсчет «Проценты по векселю»	33 530,18
Признано ПНО ((33 530,18 руб. – 21 354,43 руб.) х 20%)	99 «Прибыли и убытки», субсчет «ПНО»	68, субсчет «Налог на прибыль»	2 435,15
Перечислены деньги по векселю	60, субсчет «Векселя выданные»	51 «Расчетный счет»	3 300 000,00
Перечислены деньги по векселю	60, субсчет «Проценты по векселю»	51 «Расчетный счет»	35 000,00

А что делать, если срок платежа наступил, а вексель к вам так и не вернулся? Ничего особенного, поступайте так же, как и с обычной кредиторской задолженностью: по истечении срока исковой давности спишите задолженность по векселю вместе с процентами в доход ып. 18 ст. 250 НК РФ . При этом срок исковой давности - 3 года - считается не от даты составления векселя, а от самой поздней даты, когда вексель может быть предъявлен к платеж упп. 70 , 77 Положения ; Постановление ФАС МО от 05.09.2011 № КА-А40/9381-11 .