Начинающий инвестор всегда стоит перед серьезными рисками. Даже знания всех стратегий и финансовых инструментов может оказаться недостаточно для достижения успеха в непростой сфере инвестиций. Новичку нужен личный опыт. Чтобы получить его, не потеряв деньги, начинающие вкладчики используют портфельные инвестиции. Этот тип вложений позволяет существенно обезопасить вклады, поэтому используется не только новичками, но и опытными инвесторами, которые просто не хотят рисковать.

Что такое портфельные инвестиции?

У этого понятия есть несколько определений. В широком смысле, портфельные инвестиции – это тип вложений, единственной целью которого является прибыль за счет дивидендов или процентов . Инвестор не имеет цели управлять проектом или компанией, в которые он вкладывает.

Если быть точнее, то портфельные инвестиции – форма капиталовложений в ценные бумаги , при которой доход извлекается из повышения стоимости бумаг. Гарантированный рост цены обеспечивает прибыль, а снижение возможных убытков происходит за счет грамотного распределения капитала. Опытные инвесторы выбирают для вкладов несколько организаций, а также несколько видов ценных бумаг.

Как правило, портфельные иностранные инвестиции надежнее вкладов, совершаемых внутри РФ. Но и в России есть масса возможностей получить хорошую прибыль от грамотного вложения денег.

Есть 3 основных принципа реализации таких инвестиций:

• ликвидность (высокая ликвидность зачастую важнее высокого дохода);
• диверсификация (для снижения рисков и повышения дохода нужно вкладывать деньги в несколько видов ценных бумаг сразу);
• консервативность (ответственное отношение к вкладам позволяет превратить риск потери капитала в риск снижения дохода, при этом базовый капитал остается нерушимым).

Чем портфельные вклады отличаются от прямых?

Суть инвестиций – как прямых, так и портфельных – одна и та же. Но всё же между ними есть существенные отличия:

1. Объем. Прямые инвестиции крупнее и существеннее, а портфельные из-за своего небольшого объема чаще всего делаются на бирже.
2. Набор финансовых инструментов. Для портфельных инвестиций используются только ценные бумаги – акции, векселя, облигации . У прямых вкладов список инструментов намного шире – паи, драгоценные металлы, ювелирные изделия и т.д.
3. Доходность. Из-за меньшего объема портфельные вклады приносят менее существенный доход.
4. Сроки. У прямых вложений они обычно больше, хотя бывают и исключения.
5. Ликвидность. У портфельных вкладов она практически всегда ощутимо выше, и возможность их обмена на деньги есть всегда.
6. Возможность уйти с рынка. Чтобы это сделать, портфельный инвестор может просто продать ценные бумаги, тогда как прямому инвестору такая опция доступна далеко не всегда.

Несмотря на перечисленные отличия, четкой грани между двумя видами вложений нет. Инвестор с прямыми вкладами может отказаться от управления компанией, и тогда его вклад станет портфельным. Обратное превращение тоже возможно. При снижении ликвидности рынка многие портфельные инвестиции становятся прямыми.

Кому выгодны портфельные инвестиции в России?

По большому счету, этот вид инвестиций выгоден всем, у кого есть свободные финансы. Деньги можно просто сохранить, превратив их в мертвый капитал, а можно – вложить их в дело для получения дохода. Самый разумный способ вложения – это ценные бумаги, поскольку их можно в любой момент обменять на валюту.

Кроме того, портфельное инвестирование будет полезно людям, нуждающимся в свободном капитале. Для этого они ищут инвесторов и выпускают ценные бумаги, чтобы с помощью вложений сформировать недостающий капитал. Поэтому портфельные инвестиции выгодны и вкладчикам, и компаниям, выпускающим ценные бумаги.

Нельзя забывать, что основную базу инвестиционной деятельности компании формируют прямые вложения. Компании-эмитенты, которые позволяют инвесторам постоянно делать портфельные вклады, ставят себя в затруднительное положение. Если случится кризис или инфляция, и большая часть вкладчиков захочет обменять ценные бумаги в деньги, то бюджет компании столкнется с большими проблемами. На Западе эта проблема уже не так ощутима, но в России прямые инвестиции по-прежнему доминируют.

Похожие статьи:

• прямые инвестиции как инструмент бизнеса —

Основные принципы формирования портфеля

К созданию портфеля нужно подходить очень тщательно. Для этого следует не только знать, какие инвестиции называются портфельными, но и понимать особенности этого типа вложений. Главные особенности выглядят следующим образом:

• в портфель может входить как один вид ценных бумаг, так и несколько;
• все бумаги должны быть ликвидными;
• содержимое портфеля можно спокойно дополнять и изменять;
• для его создания используется 1 из 3 основных принципов;
• сочетание нескольких принципов возможно, но нежелательно.

Принцип 1 – консервативный

Даже начинающие инвесторы знают, что высокий риск – это высокий доход. Если риск понижается, то и доходность падает. Многие вкладчики сознательно делают выбор в пользу небольшого риска, поскольку главное для них – стабильность. Эта позиция действительно оправдывает себя, ведь консервативный инвестор может получать прибыль даже без глубоких знаний в сфере вложений. Всё, что ему нужно – это быть осторожным.

Принцип 2 – диверсифицированный

Его суть – в том, чтобы сделать портфель разнообразным. Он должен вмещать все виды портфельных инвестиций, самые разные ценные бумаги. Естественно, вклады должны быть сделаны в разные компании. Этот принцип требует постоянного контроля со стороны вкладчика и строится на прогнозе и отслеживании конъюнктуры рынка. Известная ошибка вкладчиков, избравших путь диверсификации – нарушение баланса. Если какой-то тип ценных бумаг перевешивает остальные, то кризис в этой области неизменно приведет к потере капитала. Для снижения рисков рекомендуется делать вклады в разных частях России, а то и проводить портфельные иностранные инвестиции.

Принцип 3 – принцип достаточной ликвидности

Основная идея этого принципа – возможность в любой момент обменять ценные бумаги на высокие деньги. Доходность таких бумаг может быть не самой большой, но их высокая ликвидность позволяет свести риски к минимуму. Как только появилась опасность потери денег, инвестор обменивает вклад на финансы и спокойно получает моментальную прибыль.

Какие есть типы инвесторов?

В зависимости от подхода к вложениям и формирования портфеля портфельные инвесторы делятся на 4 категории:

1. Консервативные. Эти люди точно знают, что портфельные инвестиции должны давать стабильность. Они покупают ценные бумаги больших, нерушимых организаций. Одна из главных задач – защитить себя от инфляции. Доходность, как правило, невысокая, но стабильная.
2. Умеренно-агрессивные. Такие вкладчики немного рискуют, но всё же тяготеют к стабильности. Их вложения не столь безопасны, как у консерваторов. Доходность, соответственно, выше.
3. Агрессивные. У этих инвесторов есть ощутимый риск потери капитала. Они вкладывают деньги в авантюрные проекты и поэтому часто «проигрывают». Но если всё же получают прибыль, то она – очень большая.
4. Национальные. Эта категория вкладчиков названа так не из-за того, что отрицает портфельные иностранные инвестиции. Они просто создают портфели без какой-либо стратегии – это характерно для инвестиционного рынка РФ. У них – самое большое разнообразие бумаг и самая спонтанная прибыль. Риск обычно минимален.

Инвестор не выбирает какую-то стратегию изначально. Отправной точкой становится желание получить прибыль, а дальнейшее развитие событий влечет человека к одной из перечисленных категорий. Этого нельзя сказать о типах портфелей. Чтобы успешно войти на рынок инвестиций, нужно сразу же определиться с разновидностью портфеля.

Какими бывают портфели? Главные разновидности

Количество вариантов портфелей не ограничено, поскольку каждый из них хотя бы немного уникален. Но главных разновидностей – всего 2, и их отличает друг от друга способ извлечения прибыли:

• портфель роста;
• портфель дохода.

В портфеле роста прибыль обеспечивается за счет повышения цены бумаг. Проценты, как правило, достаточно небольшие. Инвестор достигает успеха за счет темпов роста: консервативных, средних или агрессивных. Одинаково важную роль играют риск и доходность портфельных инвестиций. Необходимо соблюдать баланс между рисковыми бумагами с высокой прибылью и безопасными бумагами с низким доходом.

Сугубо агрессивные портфели встречаются редко. Если у кого-то есть такой портфель – этому человеку, скорее всего, не нужны деньги. Ему просто скучно. Агрессию на инвестиционном рынке можно сравнить с игрой в букмекерской конторе. Доля случайности немного ниже, но от человека по-прежнему зависит далеко не всё. Опытным инвесторам удается находить моменты абсолютного успеха, но даже при такой виртуозной игре следует уметь вовремя останавливаться.

Взвешивая риск и доходность портфельных инвестиций, вкладчики чаще всего создают средние портфели роста. Они комбинируют консервативность и агрессию, чтобы возможные потери всегда покрывались надежностью. Можно допускать уклон в сторону того или иного темпа роста, но наиболее оптимальный вариант – это баланс.

Наконец, сугубо консервативные портфели роста характерны для людей, которые хотят «вложить и забыть». С таким портфелем можно уделять минимальное внимание конъюнктуре рынка. Риск будет минимальным, но и доход тоже окажется невысоким. Создавать такие портфели лучше всего с большим капиталом, чтобы низкий процент прибыли всё равно выливался в ощутимую сумму.

Теперь – о портфеле дохода. В этом случае прибыль происходит за счет крупных дивидендов ценных бумаг. Текущие выплаты – высокие, риск невелик. Но с таким портфелем сложно повысить изначальную прибыль. Она довольно стабильна, и если инвестору захочется большего, то придется переходить на портфель роста. Комбинированные типы тоже бывают, но не выделяются в отдельную категорию, ведь они очень многообразны и имеют отличия друг от друга.

Заключение

Итак, что такое портфельные инвестиции? Это достаточно стабильный источник дохода, доступный всем владельцам свободного капитала. От прямых инвестиций они отличаются отсутствием влияния вкладчика на работу организации-эмитента. Он просто делает вложение и получает прибыль.

Нельзя сказать, что портфельные инвестиции менее прибыльны, чем прямые. Всё зависит от грамотного подхода вкладчика. Если портфель будет сформирован разумно, то он обеспечит своего создателя гарантированной прибылью именно в тех объемах, которые ему необходимы.

Портфельные инвестиции (portfolio investments) представляют процесс покупки ценных бумаг различных типов, номиналов и доходности с целью составления портфеля ценных бумаг для извлечения прибыли без возможности влияния, контроля или управления работой лица, выпустившего эти ценные бумаги (эмитента).

Описание портфельных инвестиций простыми словами

Более доступно портфельные инвестиции можно описать следующим образом: инвестор покупает ценные бумаги (акции, облигации, векселя и др.) крупных компаний, которые гарантируют выплату определенного процента (дивиденда) за их приобретение. Это можно сравнить с банковским вкладом — человек вкладывает деньги и в банк, за что и получает установленный процент от суммы в виде дохода.

Если инвестор владеет уже рядом ценных бумаг, то это и есть портфель ценных бумаг .

Таким образом, владелец ценных бумаг инвестирует денежные средства с целью получения дальнейшей прибыли или так называемого «пассивного дохода», для получения которого инвестору не нужно заниматься какой-либо деятельностью, связанной с управлением предприятия или организацией его работы . Аналогичным образом, вкладывая деньги в банк, мы не можем влиять на его функционирование, мы лишь соглашаемся с условиями выплат процентов.

Цель портфельных инвестиций

Любые инвестиции должны приносить прибыль, и портфельные инвестиции – не исключение. Это и является основной целью.

Однако прибыльность портфельных инвестиций во многом зависит от вида ценной бумаги, ее стоимости и процента получаемого дохода. Кроме того, немаловажным фактором, влияющим на прибыль, является и отрасль, в которой работает предприятие, выпустившее ценные бумаги. Общая экономическая обстановка в стране также повышает или уменьшает уровень риска снижения доходности.

Таким образом, главной целью инвестора при создании портфеля инвестиций является построение оптимального баланса или соотношения уровня доходности со степенью риска по всему составу имеющихся ценных бумаг.

Помимо этого, при вложении денежных средств в портфельные инвестиции, владелец ценных бумаг должен постоянно учитывать динамику изменения фондовых рынков – стоимости и доходности. И в будущем поддерживать прибыльность от инвестиций на стабильно растущем уровне.

Как формируются портфельные инвестиции

Портфельные инвестиции составляют множество ценных бумаг. Причем их количество, состав и характеристики могут изменяться меняться в зависимости от факторов, влияющих на прибыльность вложений.

Инвестор самостоятельно формирует портфель, принимая решение по тем или иным сделкам с ценными бумагами – продает или покупает.

Основными принципами формирования портфельных инвестиций является несколько существенных показателей:

Надежность инвестиций

Инвестиции могут быть надежными, если их доходность мало зависит от обвалов на финансовом рынке или экономической нестабильности в стране. Но надежные или безопасные инвестиции чаще всего малоприбыльные и неликвидные. Примером таких инвестиций могут быть государственные ценные бумаги – векселя, имеющие низкий процент доходности, но достаточно высокий уровень надежности.

Постоянная прибыль

Как уже известно, инвестиции должны приносить прибыль. Но помимо этого получаемый доход от владения ценными бумаги должен быть стабилен и устойчив. Чаще всего этот принцип исполняется в ущерб надежности или ликвидности инвестируемых бумаг.

Ликвидность

Под инвесторы понимают возможность быстро и без риска утраты части стоимости продать ценную бумагу или реинвестировать в боле выгодный проект. Однако на практике наиболее ликвидные финансовые инструменты одновременно являются особенно рискованными.

Ни одна ценная бумага не может обладать всеми вышеперечисленными характеристиками одновременно, только одним или двумя параметрами. Поэтому при формировании портфеля инвестиций стоит взвешенно подходить к вложению денежных средств и учитывать соотношение доходности и риска потери прибыли.

Риск и доходность портфельных инвестиций при формировании портфельных инвестиций

Существует три основных принципа, с помощью которых можно сформировать портфель инвестиций с учетом риска и доходности ценных бумаг.

Принцип консервативности инвестиций

При использовании этого метода инвестор оценивает часть рискованных инвестиций и покрывает их долю безопасными и легкореализуемымми ценными бумаги таким образом, чтобы доходность одних ценных бумаг превышала потери и ущерб от других. При таком формировании портфеля риск потерь минимален, и заключается лишь в недополучении прибыли.

Принцип диверсификации инвестиций

Этот принцип очень четко отражает знаменитая поговорка – «не клади все яйца в одну корзину». Ценные бумаги в портфеле инвестиций не должны быть от одного эмитента и одного уровня доходности, при этом какой бы высокий процент прибыльности не был рассчитан.

Совокупность инвестиций составляют вложения в диаметрально разные сферы деятельности. Риск по одним бумагам будет перекрываться за счет стабильности других, а низкий доход компенсируется высоким. Оптимальное количество ценных бумаг в портфеле составляет от 10 до 20 видов.

Принцип необходимого уровня ликвидности

При использовании данного принципа высокий уровень доходности достигается за счет не стабильно начисляемых дивидендов, а за счет того, что инвестор может в быстрый срок реализовать имеющиеся активы по реальной рыночной стоимости и вложить их в более перспективный проект или сформировать новый инвестиционный портфель.

Виды портфельных инвестиций и их особенности

Основным критерием классификации портфельных инвестиций является метод получения прибыли от инвестиций:

Инвестиционный портфель роста

В данном случае доходность инвестиций зависит не от причитающихся по ним процентов прибыли, а от темпов роста стоимости ценных бумаг. В зависимости от скорости увеличения стоимости выделяют следующие типы:

• консервативные – довольно схожи с банковским вкладом за счет небольшого процента прибыльности, но очевидной стабильности вложений. Так, одни ценные бумаги, например облигации гарантируют инвестору безопасность инвестиций, в то время как иные инструменты – акции крупных и быстро развивающихся компаний дают высокий доход. Такой вид инвестиций характерен для краткосрочных вложений, при котором 50 % ценных бумаг будут надежными, 25 % — высокодоходными, а остальные – краткосрочные ликвидные вложения.
• умеренные – несут за собой средний уровень риска по всем показателям – доходности, ликвидности и надежности. Такой вид инвестиций наиболее выгоден для среднесрочных вложений в соотношении 40 % — высокодоходные акции, 30 % — надежные государственные облигации или векселя и 20 % — иные ценные бумаги или банковские вклады.
• агрессивные – основной акцент в данном виде инвестиций делается на высокодоходных, но рискованных инструментах, например, акции (около 70 % в портфеле), облигации и иные ценные бумаги помогут удерживать баланс и снижать риски (30 %). Для краткосрочных инвестиций этот метод слишком рискованный, но в расчете на долгосрочную основу получение высоких процентов прибыльности может превратиться в стабильный доход.

Инвестиционный портфель дохода

Формируется исключительно на основе консервативного принципа для повышения уровня постоянного и стабильного дохода.

Комбинированный портфель инвестиций

Сочетание портфеля роста и портфеля дохода позволяет оптимально сочетать риски и прибыль. Даже при финансовой неустойчивости одних предприятий, другие в то же время могут повысить процент прибыльности по ценным бумагам, и за счет баланса вложений инвестор не потеряет доход.

Управление портфельными инвестициями

Управление инвестициями предполагает применение определённых действий со стороны инвестора, направленных на то, чтобы

• увеличить доходность инвестиций,
• снизить риск потерь,
• сохранить вложенные средства.

При этом инвестор может использовать активную или пассивную стратегию управления инвестициями.

Активная

Такая стратегия подразумевает постоянный контроль за динамикой финансового рынка, реинвестирование, покупку или продажу ценных бумаг для быстрого достижения определённой цели.

Такой метод требует значительных финансовых вложений, так как необходимы инструменты наблюдения – электронные системы и финансовые площадки, компьютерная техника, а если портфель довольно объемен, то потребуются грамотные специалисты для мониторинга ситуации на финансовом рынке.

Такой способ управления используют банки и крупные финансовые организации.

Пассивная

Она представляет собой точный расчет уровня дохода и вложение денежных средств на долгосрочный период, используя принцип диверсификации ценных бумаг. В основном применяется для малорискованных вложений на долгий срок при небольшом количестве разных видов ценных бумаг.

Этот метод не требует дополнительных вложений, но он неэффективен при нестабильной экономической и финансовой ситуации на рынке .

Кому подходят портфельные инвестиции?

Ввиду того, что портфельные инвестиции требуют тщательного расчета при формировании портфеля ценных бумаг, то основными инвесторами являются финансово-кредитные учреждения, инвестиционные фонды, а также частные лица, способные оценить финансовую привлекательность тех или иных ценных бумаг.

Портфельные и прямые инвестиции

Если владелец портфеля инвестиций не участвует в управлении предприятием и получает пассивный доход от вложений в ценные бумаги, то вложение в прямые инвестиции предполагает размещение денежных средств в активы, которые требуют постоянного контроля и действий со стороны инвестора. Кроме того, лицо принимает на себя ответственность по управлению тем или иным проектом. Примером может быть покупка доли в уставном капитале общества.

Иностранные инвестиции

В странах Западной Европы, США и Азии финансовые рынки ценных бумаг довольно динамичны и дают инвесторам большой фронт для работы. Существует немало международных компаний, размещающих выпускаемые акции на разных финансовых площадках.

Таким образом, формировать портфель инвестиций можно и на зарубежных рынках. Инвестор самостоятельно может выбрать ту страну или компанию, приобрести ценные бумаги которой будет ему выгодно. Портфель зарубежных инвестиций строится по одним и тем же принципам, рассмотренным выше. В любом случае инвестор должен учитывать все международные риски – политические, экономические и т.д.

Портфельные инвестиции все больше распространяются среди инвесторов. Однако грамотное распределение денежных средств требует детальных знаний финансового рынка и экономики страны в целом. При этом сбалансированный подход поможет владельцам ценных бумаг получать гарантированный доход выше установленных средних показателей при минимальном риске потерь.

Инвестирование в статутный капитал компаний условно делится на два вида – прямое и портфельное. Портфельные инвестиции подразумевают разделение всей суммы капитала для дальнейших вложений.

Понятие «портфельного инвестирования»

Четкой грани между портфельными и прямыми инвестициями нет. Многие инвесторы, занимающиеся прямым инвестированием, которое дает право на управление бизнесом, могут даже не вмешиваться в деятельность компаний.

Портфельные инвестиции – капиталовложения, основной целью которых является получение прибыли за счет выплаты процентов или дивидендов на акции, при этом инвестор не берет участия в управлении предприятием, куда вкладывает свои денежные средства.

Портфельные инвестиции (по сравнению с прямыми вкладами) могут быть незначительных объемов.

Инструментами портфеля являются ценные бумаги долгового типа (векселя, облигации) или долевые (к примеру, акции).

Портфельное инвестирование направлено на получение прибыли в краткосрочной перспективе. Портфель обладает высокой ликвидностью (очень сильно реагирует на малейшие изменения процентных ставок в мировых экономиках). В случае неблагоприятной ситуации, инвестор может оперативно покинуть рынок портфельного капиталовложения, продав свои активы без особых проблем.

Портфель инвестиций приносит незначительный доход, однако, риски потери капитала намного меньше, чем при прямом инвестировании.

Основными портфельными инвесторами выступают частные лица, банки, специальные фонды, а также другие организации финансового типа. Существенную долю рынка портфельных инвестиций занимают иностранные вкладчики.

Основные типы и виды

Существует два основных типа инвестиционных портфелей, которые отличаются способами получения дохода:

1. Портфель роста. Дивиденды инвестора формируются и выплачиваются за счет роста курсов ценных бумаг, в которые вкладываются средства. В зависимости от темпов роста стоимости активов, выделяют агрессивный, средний и консервативный портфели. Если в состав портфеля инвестора входят преимущественно агрессивные инструменты (акции «молодых» компаний), то во внимание следует принимать уровень риска. Консервативный портфель содержит акции стабильных и надежных компаний. Однако, выплаты дивидендов в данном случае намного ниже, чем при работе с агрессивными инструментами. Для портфеля со средним темпом роста характерны активы как агрессивного, так и консервативного типов. Наиболее распространенный смешанный тип портфеля со средними темпами роста курсовой стоимости активов;
2. Портфель дохода. Прибыль инвестора, вложившего средства в портфель дохода, зависит от размера дивидендов. Это идеальный вариант для консервативных вкладчиков, которые нацелены на получение минимального, но стабильного дохода.

Очень часто встречается и смешанный тип портфеля, который обеспечивает инвестору получение прибыли как в случае роста курсовой стоимости активов, так и при выплате дивидендов.

Портфельные инвестиции осуществляются в формах:

• консервативное;
• агрессивное;
• умеренно-агрессивное;
• национальное инвестирование.

Консервативный вкладчик создает портфель на основе стабильных и проверенных активов. Это защищает капитал от инфляционных процессов, однако, доходы от данной деятельности минимальные.

Умеренно-агрессивное инвестирование подразумевает владение ценными бумагами, которые позволяют получить небольшую прибыль со средней степенью риска.

Агрессивный инвестор работает только с рискованными, но приносящими большую прибыль активами.

Национальный инвестор не прибегает к вышеизложенным видам портфелей и формирует свой рабочий инструмент путем выбора случайных, понравившихся ему активов.

Преимущества

Главное достоинство портфеля инвестиций заключается в возможности самостоятельного выбора активов, входящих в его состав.

Таким образом, инвестор может подобрать приемлемый для себя уровень риска с определенным процентом прибыли от вклада.

С целью диверсификации (распределение) рисков, инвестор вкладывает средства в статутные капиталы сразу нескольких компаний. Крах по акциям одной фирмы будет компенсирован за счет доходов от акций другой.

Кроме основного достоинства портфеля можно назвать и дополнительное – это отсутствие необходимости в управлении бизнесом.

По сути, портфельное инвестирование является пассивным доходом, не предусматривающим какое-либо вмешательство в деятельность компании, поэтому очень часто его называют «заработком для ленивых».

Стратегии

Стратегии работы с портфельными инвестициями (исходя из способа управления денежными средствами) делятся на активные и пассивные.

Пассивные стратегии основываются на принципе «рыночного следования». Простыми словами, инвестор должен просто следовать за рыночными тенденциями, чтобы получить прибыль. Работать по такой стратегии может даже человек, который не имеет базовых знаний в области финансов или инвестирования.

Чаще всего пассивные стратегии используют консервативные инвесторы, которые не «гонятся» за сверхприбылью. Основной целью пассивной стратегии является защита денежных средств от инфляционных и других негативных финансовых процессов. При этом инвестор получает еще и дополнительный доход с минимальными рисками.

Построение инвестиционного портфеля

Состав портфеля при работе с пассивной стратегией на протяжении всей деятельности остается неизменным. Как правило, период инвестирования составляет от шести до двенадцати месяцев. Пассивная стратегия помогает создать портфель с высокой степенью диверсификации и позволяет очень точно определить доходность и риски.

Отличием пассивной стратегии от активной является минимальная сумма, которая направляется на транзакционные издержки (затраты на проведение операций).

Активные стратегии портфельных инвестиций подразумевают такие методы работы:

• Проведение регулярных рыночных обзора с целью незамедлительной покупки активов.
• Быстрое изменение объема и типа активов, которые входят в инвестиционный портфель.
• Основная работа направлена на достижение уровня дохода, который превышает среднерыночный показатель.
• Высокие финансовые затраты.
• Активные стратегии портфельного управления используют инвесторы, которые имеют определенные финансовые знания.

В подавляющем большинстве случаев для реализации дорогого стартапа начинающий бизнесмен обращается к инвесторам. : с чего начать поиск и как правильно оформить соглашение?

О том, как составить бизнес-план ИП, читайте .

Думаете, куда вложить деньги, чтобы получить максимально возможную прибыль? Тогда эта статья для вас – . Принципы грамотного инвестирования и варианты для вложения средств.

Планирование и расчет доходности

Одним из популярнейших методов планирования портфельных инвестиций является «метод трех корзин».

Исхода из цели, которую преследует инвестор, «метод трех корзин» позволяет подобрать оптимальные активы.

Общий уровень дохода будет определяться суммой всех доходов за вычетом расходов по отдельным группам активов.

Первая корзина называется «Fixed income». В ее состав входят активы с минимальным риском и малым уровнем доходов, например, банковские вклады, облигации, недвижимость, векселя.

Вторая корзина состоит из регулярных инвестиций (долгосрочные программы – пенсионный капитал, накопления на получение образования и т.п.).

Третья корзина включает в себя активные и рискованные инвестиции, которые приносят хороший доход, к примеру, акции молодых компаний, валютные пары, опционы и прочие. Данная часть портфеля требует от инвестора постоянного контроля, а также активных действий. Обычно данную корзину применяют в краткосрочном периоде. По мере приближения инвестора к преклонному возрасту, рекомендуется уменьшать объемы рискованных инвестиций.

Для понимания сути портфельных инвестиций, приведем краткий пример расчета прибыли по портфелю. Сформируем наш портфель методом «трех корзин».

Допустим, в состав портфеля войдут три инструмента: банковский вклад со ставкой 5% от суммы в рублях (простые проценты), дотация к пенсии на уровне 6% от суммы ежегодного обязательного вклада, который составляет 25.000 рублей и акции молодой компании «Регина», которая занимается производством летней обуви.

Годовые дивиденды инвестора составляют 1,2% от вклада. У инвестора имеется 2.000.000 рублей. Разделим сумму на части для каждой корзины: для первой – 987.500 руб., для второй – 25.000 руб. и третьей – 987.500 рублей. Какую же прибыль получит вкладчик в краткосрочном (через год) периоде?

В краткосрочной перспективе доход составит: (987.500*0,05)–25.000+(987.500*1,2)= 49.375–25.000+1.174.200=1.198.575 рублей. Кроме того, инвестор получит еще 6% от общей суммы всех пенсионных платежей, но только после выхода на пенсию (т.е. в долгосрочной перспективе).

Портфельное инвестирование – популярный вид пассивного заработка. Правильное формирование портфеля поможет достичь поставленных финансовых результатов.

Экономическая ситуация в стране меняется, поэтому способы сохранения своих средств тоже претерпевают изменения. Вклады в банки, ПИФы, ПАММ-счета – читайте внимательно о плюсах и минусах тех или иных видов инвестирования.

О том, как заработать средства, инвестируя в МФО, читайте в материале.

Видео на тему

», от этого термина происходит название отрасли. Портфельные инвестиции могут осуществлять как физическое, так и юридическое лицо, минимальный требуемый равен стоимости одной ценной бумаги.

Классификация портфельных инвестиций по цели вложения денег

Создание портфеля ценных бумаг может преследовать две цели: получение пассивного дохода от создаваемого актива, либо преумножение капитала . В зависимости от цели, инвесторы наполняют портфель различными видами ценных бумаг.

Для создания пассивного дохода инвестора очень часто приобретают такие ценные бумаги, как акции . предусматривает получение процента от прибыли акционерного общества, соразмерного проценту имеющихся у инвестора акций в определенный срок, как правило, год. Доходы от акции называются дивидендами. Дивиденды могут поступать инвестору без его личного участия в делах компании.

Для преумножения капитала обычно используют ценные бумаги, приносящие единовременную , как правило, . Облигация обязует лицо, выпустившее ее, выплатить держателю облигации номинальную стоимость с процентом в установленный в облигации срок. Таким образом, возвращает вложенные и получает прибыль.

Преимущества и недостатки портфельных инвестиций.

Яркое преимущество портфельных инвестиций – в возможности частичного выкупа компании . Покупка выпускаемых компанией акций дает инвестору возможность с течением времени выкупить акции компании более чем на 50 процентов и стать Генеральным Директором акционерного общества, оказывая при этом ключевое влияние на .

Среди недостатков портфельного инвестирования можно выделить основные два. Первый – ценные бумаги являются высоколиквидным активом. Стоимость одной ценной бумаги может меняться несколько раз в течение дня. Инвестор должен быть в курсе изменения цен, чтобы в случае необходимости вовремя продать или купить акции и не потерять вложенные деньги.

Второй - страховка ценных бумаг, как, например, страховка движимого и недвижимого имущества, невозможна . Если происходит компании, инвестор получает лишь часть оставшегося имущества в соответствии с процентом акций, которым он владеет. Постоянно присутствует риск потерять все вложенные капиталы.

Как защитить портфель ценных бумаг?

В качестве защиты от возможного банкротства многие инвесторы рекомендуют дифференцировать ценные бумаги, то есть покупать их от разных компаний. Если акции одной компании теряют в цене, акции другой в это же время могут расти, в результате чего общий баланс остается на относительно постоянном уровне. Формулировка данного принципа: «Чтобы не разбить купленные яйца, разложите их по разным корзинам».

В то же время американский инвестор Уоррен Баффет, один из богатейших людей мира по версии Forbes, призывает к совершенно иному методу: «Положите все яйца в одну корзину и следите, чтобы она не разбились». По словам Баффета, ключевым составляющим элементом успешного инвестирования является опыт и умение оценивать экономические показатели компании, в которую вы собираетесь инвестировать. Баффет следовал этому принципу на протяжении всей жизни, выкупая акции холдинга Berkshire Hathaway.

На данный момент портфельные инвестиции являются одними из самых популярных в мире, а число портфельных инвесторов во всех государствах с каждым годом растет.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Что представляют собой портфельные инвестиции и чем они отличаются от прямых? Как осуществляются портфельные инвестиции? Что относится к иностранным портфельным инвестициям?

Новички инвестиционного бизнеса считают, что достаточно найти на рынке один «самый лучший» актив, вложить в него все средства, и дело, как говорится, в шляпе. Сиди рыбачь, а деньги будут капать на счёт сами собой. Увы, если бы всё было так просто, каждый вкладчик автоматически становился бы Уорреном Баффеттом.

Опытные инвесторы знают, что для получения максимальной прибыли и снижения рисков вклады нужно разделять по разным инструментам и направлениям. Совокупность этих инструментов и представляет собой инвестиционный портфель. О том, как его правильно формировать и как им распоряжаться, я, Денис Кудерин, эксперт по данному вопросу, расскажу в новой публикации.

В конце статьи я расскажу, какие риски ожидают начинающих инвесторов и как их избежать, а также дам обзор тройки наиболее надёжных компаний, предоставляющих профессиональную помощь в портфельном инвестировании.

Вперед, друзья!

1. Что такое портфельные инвестиции

Что такое профессиональный подход в инвестиционном бизнесе? Прежде всего, это чёткое понимание целей и механизмов инвестирования. Основное правило прибыльных вложений гласит: чем выше доходность инвестиций, тем выше риски.

Опытные инвесторы прекрасно понимают, что безрисковых инвестиций не бывает. Но они знают, как свести опасность потери средств к минимуму. Для этого разработана стратегия портфельного инвестирования в ценные бумаги.

Инвестор или его финансовый советник выбирает несколько инструментов для денежных вложений с целью получить максимальную доходность при минимальных рисках. Для этого формируется инвестиционный портфель, в котором, в отличие от школьного портфеля, хранятся не учебники и завтраки, а ценные бумаги.

– вложения с целью получения процентов или дивидендов. Инвестор при этом не принимает участия в управлении проектом или компанией, в которую вкладывает денежные средства.

Портфельные инвестиции противопоставляют прямым инвестициям, при которых от вкладчика требуются активные действия в управлении проектом. Примеры прямых инвестиций – покупка доли в уставном капитале или вклад в развивающийся стартап. Фактически, это те же , о которых на нашем сайте есть отдельная статья.

Инвестиции портфельного типа – это в основном вложения в ценные бумаги. Делаются они через биржевого брокера, который в идеале выступает для инвестора финансовым консультантом. При формировании портфеля используются как надёжные активы с невысокой доходностью, так и высокорисковые вложения, дающие в случае успеха приличные прибыли.

Портфельные вклады обладают повышенной ликвидностью . Инвестор в любой момент может продать ценные бумаги и уйти с рынка.

2. Чем портфельные инвестиции отличаются от прямых – обзор основных отличий

А теперь рассмотрим основные отличия портфельных инвестиций от прямых. Так вы лучше поймёте механизмы формирования прибыли.

И потом, каждый уважающий себя инвестор просто обязан знать, какие виды инвестирования существуют и чем они отличаются друг от друга.

Отличие 1.

Прямые инвестиции предполагают наличие крупного начального капитала. Для портфельных достаточно небольшого объёма средств.

Открытие брокерского счёта доступно рядовому гражданину с минимальными личными накоплениями. Прямыми инвестициями, как правило, занимаются опытные бизнесмены.

Отличие 2. Для портфельных инвестиций используются только ценные бумаги

Основной и часто единственный инструмент портфельных инвестиций – ценные бумаги (акции, облигации, фьючерсы, векселя). У прямых инвестиций выбор направлений гораздо шире – производство, стартапы, паи, драгоценные металлы.

Отличие 3. Портфельные инвестиции приносят меньший доход

Поскольку начальный объём портфельных вкладов на порядок меньше прямых и реальных инвестиций, то и доходность будет меньше. Впрочем, и риски при грамотном распределении капитала у портфельных инвесторов минимальные.

Отличие 4. Сроки прямых инвестиций больше

Сроки окупаемости прямых инвестиций нередко измеряются годами и при этом требуют постоянного контроля со стороны вкладчика и даже участия в управлении проектами. Не каждому инвестору такая задача по силам.

Отличие 5. Ликвидность портфельных инвестиций выше

Высокая ликвидность ценных бумаг – главное достоинство портфельных инвестиций. Если вкладчику срочно требуются наличные, он просто даёт своему брокеру команду продать активы по максимально выгодной цене и выводит деньги с брокерского счёта.

Прямые инвестиции реализовать не так просто. Нелегко найти покупателя на проект с непредсказуемыми результатами.

Отличие 6. Портфельный инвестор может легко уйти с рынка

Владелец брокерского счёта вправе уйти с рынка в любой момент. Как только ему надоест держать деньги на бирже или у него появятся другие идеи инвестирования, он продаёт свой портфель и занимается другими делами.

Прямой инвестор часто «повязан» определёнными сроками. Иногда уйти с рынка просто невозможно, пока проект не завершён. Инвестор либо не получит ожидаемой прибыли или даже потеряет часть активов.

В таблице отличия прямых и портфельных инвестиций представлены в наглядном виде:

3. Как стать портфельным инвестором – пошаговая инструкция

Твёрдо решили стать портфельным инвестором?

Тогда переходим к главному разделу статьи.

Для начала напомню, что профессиональное управление вкладами решает 3 главных задачи:

• увеличение доходности;
• снижение риска;
• сохранение денежных средств.

Читайте пошаговое руководство и применяйте на практике.

Шаг 1. Определяем инвестиционные цели

Каждый инвестор, приходя на рынок ценных бумаг, преследует определённые цели. Чем конкретнее цели, тем эффективней инвестиционная деятельность. Если вкладчик приходит на биржу с неопределёнными намерениями - «так, может, получится немного подзаработать», результат будет соответствующим. Может подзаработает, а может и нет.

Профессионал работает на результат. Он приходит на биржу, как боксёр на ринг, - побеждать. Но не забывает о безопасности. Его капитал неуязвим для рыночных потрясений, а сам он надёжно защищён от эмоциональных и импульсивных решений.

У успешного инвестора конкретные цели – увеличить капитал на 100%, накопить за 3 года на покупку недвижимости, полностью перейти на пассивный доход и бросить основную работу. Решить такие задачи самостоятельно чрезвычайно трудно, поэтому начинающим биржевым игрокам рекомендуется работать с опытным консультантом.

Шаг 2. Выбираем стратегию управления портфелем

Как и для боксёра, для инвестора выбор стратегии боя имеет определяющее значение.

Есть две основных стратегии инвестирования:

• активная;
• пассивная.

Продолжая спортивную аналогию, сравним эти два способа инвестирования с нападением и защитой. Активная стратегия предполагает постоянный контроль за изменениями биржевого рынка. Активный инвестор постоянно нападает – покупает, продаёт, реинвестирует, стремясь достичь своей цели максимально быстро.

Такая стратегия требует больше времени и средств. Нужны специальные инструменты наблюдения за рынком, специальные программы и платформы. Если портфель объёмный, управлять им должен грамотный финансовый аналитик.

Пассивная стратегия – это точный расчет на долгосрочный период без особого участия вкладчика в промежуточных процессах. Открыл счёт, купил акции, облигации и другие бумаги и терпеливо ждёшь, когда они поднимутся в цене.

Шаг 3. Изучаем рынок ценных бумаг и покупаем их

Третий этап – анализ рынка ценных бумаг и выбор брокера. Фондовый рынок – гигантский лабиринт, в котором без проводника вы просто потеряетесь. Брокер – это финансовая организация со специальной лицензией. Это посредник между вами и биржей. Это ваши глаза, уши и руки. Чем надёжнее партнёр, тем выше прибыли.

Что делает брокерская фирма:

• ведёт строгий учёт ваших финансов;
• совершает от вашего имени сделки на бирже;
• снабжает вас актуальной информацией о ходе торгов;
• отчитывается о движениях денег и изменении цен;
• обучает и консультирует;
• работает вашим налоговым агентом.

Однако полностью переложить ответственность на посредника тоже неправильно. Сохраняйте за собой право принимать решения. А для этого стоит предварительно изучить рыночные законы и понять, как устроена биржа. Читайте специальную литературу, аналитические статьи, тематические сайты.

От себя лично советую книги «Руководство Богатого Папы по инвестированию» (автор – Роберт Кийосаки) и «Обыкновенные акции и необыкновенные доходы» (автор – Филипп Фишер).

Шаг 4. Оцениваем эффективность инвестиционного портфеля

Оценка эффективности портфеля требует определённых экономических познаний и навыков. Необходимо сопоставить доходы с рисками и учесть рыночные индексы.

Но не будем углубляться в формулы и графики, тем более сам я, не будучи экономистом, в них не разбираюсь. Достаточно знать, что предварительные расчеты доступны всем участниками биржи с помощью специальных инструментов на сайте брокера.

Шаг 5. Проводим периодическую ревизию портфеля

Неправильно купить акции и забыть о них. Даже если вы – предельно пассивный инвестор, периодически требуется проводить ревизию активов, дабы содержимое портфеля оставалось актуальным и ликвидным.

Но не стоит проводить оценку стоимости портфеля слишком часто. Есть опасность пойти на поводу у эмоций, руководствуясь сиюминутными рыночными колебаниями. В итоге перспективные акции уйдут по заниженной цене, а с ними уйдут и будущие доходы.

А ещё лучше – делегировать ревизию и оценку эффективности акций личному консультанту, представителю брокерской фирмы. Пусть у него болит голова, как добиться от ваших активов максимальной прибыли.

4. Профессиональная помощь в портфельном инвестировании – обзор ТОП-3 брокерских компаний

Из предыдущих разделов вы поняли, что без посредника на биржевом рынке делать нечего.

Предлагаю обзор трёх проверенных компаний, которые станут вашими надёжными проводниками в мире прибыльного инвестирования.

1) БКС Брокер

Крупнейший национальный брокер с высшим рейтингом надёжности ААА и опытом работы на рынке более 20 лет. Общее количество клиентов компании – 130 000. Пользователям предоставлен доступ ко всем биржевым операциям – покупке-продаже акций, облигаций, опционов, фьючерсов.

Консультанты фирмы помогут сформировать инвестиционный портфель с учётом ваших личных целей и ожиданий доходности. Соотношение активов в портфеле формируется при помощи новейшей вычислительной системы. Благодаря грамотной диверсификации результаты вложений не зависят от колебаний отдельных рынков ценных бумаг.

2) FMC

Компания предоставляет консалтинговые услуги начинающим инвесторам. С FMC вы станете успешным акционером крупнейших международных корпораций – Google, Microsoft, Газпром, Яндекс, Apple и многих других.

Консультанты Financial Markets Consulting сформируют ваш портфель и будут вести его на протяжении всего периода инвестирования. Сроки инвестирования – от нескольких месяцев до года. Компания предоставляет доступ к ведущим мировым и российским биржам.

3) БКС Премьер

«БКС Премьер» – бренд финансовой группы БКС, основанной в 1995 году в Новосибирске. Компания выступит вашим профессиональным советником по прибыльному инвестированию. Задача персональных консультантов – предложить клиенту оптимальный способ вложения средств.

Для каждого пользователя эксперты разрабатывают индивидуальный инвестиционный план. Учитываются личные задачи и цели клиента – защита сбережений, покупка квартиры или автомобиля, выход на международные биржевые рынки.

Хотите подробностей – оставляйте на сайте заявку на бесплатную консультацию или закажите обратный звонок.

5. Какие существуют риски портфельных инвестиций – ТОП-5 главных рисков

Риски портфельных инвестиций зависят от сочетания множества факторов.

Значение имеют даже не сами ценные бумаги, которые вы выбрали, а эффективное управление этими активами и общая ситуация на биржевом рынке.

Чтобы не совершать типичных ошибок новичков, изучите список наиболее распространённых рисков при управлении инвестиционными средствами.

Риск 1. Неудачный подбор ценных бумаг

Самостоятельный выбор ценных бумаг редко оказывается успешным. Вы где-то слышали, что сейчас выгодно покупать акции именно этой компании, поскольку она, дескать, стремительно развивается и в ближайшем будущем увеличит свой доход в такое-то количество раз.

Вполне возможно, что увеличит. Но гарантий нет никаких. Поэтому на начальном этапе лучше пользоваться профессиональными подсказками и выбирать максимально консервативные инструменты с почти гарантированной доходностью.

Риск 2. Неподходящее время для вклада

Профессионалы знают, что входить на рынок надо в удачное время. Экспертное правило звучит так: покупайте, когда все продают, и продавайте, когда все покупают. Идите против течения, если хотите быть акулами, а не биржевым планктоном.

Похожие статьи