Венчурная (рисковая) фирма – организация, созданная для разработки и внедрения в производство инновационных технологий, освоения и производства принципиально новой продукции. Учредителями венчурного производства чаще всего становятся группы молодых, целеустремленных людей или предприятия малого и среднего бизнеса. Характерной особенностью венчурных фирм является высокий риск неоправданности вложений, быстрое обновление техники и смена рядов продукции, реализация многообещающих проектов и появление настоящих открытий.

Как правило, в венчурной фирме занято небольшое количество людей, значительная доля которых специалисты высокого уровня, ученые. Продукция таких предприятий легко обходит конкурентов на рынке за счет предложения новых, усовершенствованных продуктов или новшеств, не имеющих аналогов.

Финансирование венчурных проектов

Инновационные разработки требуют высокотехнологического оборудования, оплаты труда специалистов высшей категории, а полученный продукт – активного продвижения на рынке и многочисленных презентаций. Созданные на основе предприятий малого бизнеса проекты частично финансируются из оборотных средств, группы энтузиастов финансируют воплощение своих идей за счет семейного бюджета и банковских кредитов. Но, в большинстве случаев этих источников доходов оказывается недостаточно, требуются крупные финансовые вливания.

Именно на этом этапе венчурные фирмы и обращаются за помощью к инвесторам. Финансирование венчурных проектов характеризуется высоким риском. Согласно статистике, около 25% всех проектов приносят вкладчикам убытки, 15% терпят полный крах и лишь 30% стартапов приносят ожидаемые доходы, которые перекрывают все убытки участников инвестиционных фондов в десятки и сотни раз. Поэтому, наряду с высокой степенью риска, обладает весьма заманчивой доходностью.

Преимущества привлечения инвестиций в венчурные фирмы

Венчурным фирмам часто полагаются , кредиты с низкой процентной ставкой, а иногда и государственные субсидии. Тем не менее, финансовые возможности быстро упираются в потолок за счет частой смены дорогостоящего оборудования и необходимости оплаты труда высококвалифицированных сотрудников.

Привлечение инвестиций – одна из возможностей получить , необходимый для дальнейшей реализации проекта. И этот способ отличается рядом позитивных сторон:

Для рассмотрения проекта в инвестиционном фонде требуется лишь тщательно обоснованный , огромный энтузиазм руководителя проекта и наличие молодой, сплоченной команды.

Инвесторам не придется ежеквартально представлять отчет о проделанной работе. Напротив, многие венчурные специалисты готовы помочь дельными советами, основанными на собственном опыте. В отличие от банков, инвесторы также заинтересованы в прибыльности проекта

Инвестиции не нужно возвращать с процентами еще на той стадии, когда производство не приносит прибыли и продукт еще находится на стадии разработки

В большинстве случаев, банки требуют ликвидный , которого у стартапа может и не быть

Инвестиционное финансирование венчурной фирмы предполагает выплату дивидендов лишь в том случае, если проект успешен. Если же компания терпит убытки, им не придется думать, как вернуть инвесторам полученные .

Недостатки привлечения инвестиций

Одной лишь убежденности в гениальности собственного проекта всегда недостаточно, чтобы состоятельные граждане и управляющие паевых фондов сразу же раскрыли свои портфели и выдали нужную сумму. Венчурные инвестиции получает лишь один проект из нескольких сотен. Помимо того, наличие акций у сторонних лиц дает им право вмешиваться в развитие проекта и вносить свои коррективы.

В наше время практически любой бизнес связан с определёнными рисками. Ни для кого не секрет, что вероятность прогореть в наши дни велика, как никогда до этого. Тем не менее находятся смельчаки, которые создают структуры, фирмы, вкладывающие деньги в развитие различных новых веяний. Именно о такой организации, название которой - "венчурная компания", и пойдет речь в данной статье.

Определение

В первую очередь давайте разберёмся с самим понятием, которое, в принципе, совсем недавно вошло в нашу разговорную речь. Итак, венчурная компания - это специально созданное предприятие, конечным продуктом которого являются различные инновации (то есть нововведения), связанные с риском. Эти новшества могут быть в самых разных отраслях: в организации производства, научных исследованиях, технологиях, маркетинге и т. д.

Такая компания - это, по сути, начальная ступень развития требуемого продукта, которая занимается:

• отбором и разработкой технической, научной идеи, ее внедрением;
• созданием требуемых моделей или образцов для передачи их впоследствии на этап промышленного производства.

Как правило, в подавляющем большинстве случаев, после того как венчурный проект завершается, сама фирма также прекращает свое существование.

Особенности

Венчурный бизнес в современном виде был сформирован в широко известной расположенной в Соединенных Штатах Америки, а уже оттуда данная деятельность начала распространяться по всем динамично развивающимся державам, но со своими национальными отличиями. Венчурная деятельность развита в Китае, Индии, Бразилии и других крупных государствах мира.

Технологии, развиваемые на базе венчура, дают возможность государству с развивающейся экономикой догнать через определенный промежуток времени развитые страны по уровню дохода на душу населения. Для примера: Новая Зеландия является державой с самым развитым сельским хозяйством на планете, однако при этом она расположена внизу списка развитых государств по уровню ВВП. Вместе с тем Сингапур вывел свой показатель ВВП на уровень ведущих стран планеты за счет того, что у него очень развит венчурный рынок.

Условия развития

Важно отметить, что в тех государствах, в которых венчурная деятельность получила широкое распространение, были использованы:

• инвестиции от государства в компании;
• инвестиции страны в разнообразные частные ;
• смешанный вариант инвестирования.

Венчурная компания будет успешно развиваться лишь в тех случаях, когда:

• имеется долгосрочная инновационная государственная политика и уточненная программа совместного финансирования подобной деятельности;
• есть значительные инвестиции в динамичное развитие профессиональных качеств людей, являющихся, собственно говоря, основой эффективной венчурной работы;
• есть венчурные предприниматели и венчурные менеджеры;
• развитые прикладная и благодаря которым производят новые открытия, новшества и изобретения;
• есть в наличии развитая, современная образовательная система;
• имеется конкурентная среда.

Благоприятные отрасли

Самыми лучшими для деятельности любой венчурной компании направлениями являются те, где жизненный цикл формируемой продукции, товара или услуги невелик. Например, в микроэлектронике США этот период в среднем равен четырем-пяти годам. Еще в 1980-е годы суммарный капитал, который приходился на все венчурные организации США, был равен почти 15 миллиардам долларов.

Регистрация в России

Любая российская венчурная компания должна быть организована на основе следующих требований, выдвигаемых российским законодательством:

• Обязательно наличие учредителя. Им может быть как физическое, так и юридическое лицо, которое является гражданином России или другого государства. Исключение могут составить лишь военнослужащие, работники государственного аппарата.
• Число акционеров не должно превышать 50 человек. Между ними распределяется уставной капитал организации.
• Венчурная компания должна иметь открытый в банке счет. Причем допускается открытие счета как в пределах Российской Федерации, так и за ее границами.
• Минимальная величина уставного капитала должна составлять не менее десяти тысяч российских рублей.
• Должен быть сформирован устав общества, являющийся учредительным документом.
• Организация обязана иметь круглую печать со своим полным названием на русском языке и указанием своего местонахождения.

Штат и офис

Российская венчурная компания, как и многие другие фирмы, обязательно имеет персонал и офис. Учитывая специфику венчурных организаций, офис их относится к представительскому классу. Поскольку в наличии также совет директоров и инвесторов, то в обязательном порядке отводится место для конференц-зала.

Штат такой компании зачастую весьма невелик - порядка 20 человек. Само собой, что в него будет обязательно входить бухгалтер, юрист, секретари, консультанты, генеральный партнер.

Некоторые тонкости

Стоит непременно указать: венчурная компания (что это такое, мы с вами рассмотрели выше) дает инвестиции лишь тем лицам, которые предоставляют на рассмотрение реально стоящий и перспективный проект. Кроме того, такая компания вкладывает свои деньги на разработку исключительно передовых технологий в самых различных научных областях.

Как правило, венчурный проект начинает давать прибыль спустя примерно шесть лет с момента его старта.

Венчурное предприятие

Венчурное предприятие

Венчурное предприятие - относительно небольшое предприятие, занимающиеся прикладными научными исследованиями и разработками, проектно-конструкторской деятельностью, внедрением технических нововведений с неопределенным заранее доходом. Различают:
- внутренние венчуры - малые внедренческие фирмы, выделяемые из структуры корпораций на период создания и освоения новации; и
- внешние венчуры - малые независимые внедренческие фирмы, которые включаются в сферу деятельности крупных корпораций путем предоставления им финансовых средств, консультаций, экспериментальной базы и т.д.

По-английски: Venture company

Синонимы: Венчурная фирма, Рисковая фирма

Финансовый словарь Финам .

Смотреть что такое "Венчурное предприятие" в других словарях:

Венчурное предприятие предприятие, продуктом которого являются связанные с риском инновации (нововведения) различного рода: в области научных исследований, технологии, создания новых продуктов, организации производства, маркетинга.… … Википедия

Венчурное предприятие Энциклопедия права

Венчурное предприятие - (англ venture enterprise/company) обычно небольшая фирма, действующая в наукоемкой сфере хозяйства. В.п., как правило, заняты научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, в т.ч. по заказам крупных фирм и … Большой юридический словарь

Англ. venture company предприятие малого бизнеса, занимающееся опытно конструкторскими разработками или другими инновационными проектами, благодаря которым осуществляются рисковые решения. П.в. бывает внешним и внутренним. Внешнее… … Словарь бизнес-терминов

ПРЕДПРИЯТИЕ, ВЕНЧУРНОЕ Большой бухгалтерский словарь

ПРЕДПРИЯТИЕ, ВЕНЧУРНОЕ - малое предприятие, занятое научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, в том числе по заказам крупных фирм и государственным субконтрактам … Большой экономический словарь

- (англ. venture рискованное предприятие) инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой… … Википедия

Венчур (англ. venture) инвестиционная компания, работающая исключительно с инновационными предприятиями и проектами (стартапами). Венчурные фонды осуществляют инвестиции в ценные бумаги или предприятия с высокой или относительно высокой степенью … Википедия

венчур - ВЕНЧУР, а, м Спец. То же, что венчурное предприятие небольшое предприятие, занимающееся прикладными научными исследованиями и разработками, проектно конструкторской деятельностью, внедрением технических нововведений. Друзья выступили партнерами… … Толковый словарь русских существительных

Венчурный капитал - (англ. venture capital, от venture отваживаться, рисковать) часть денежных средств, фондов, направляемая для вложения в венчурное предприятие … Большой юридический словарь

Под инновационным предпринимательством понимают процессы создания и коммерческого использования новшеств. Как правило, в основе предпринимательской инновационной деятельности лежат нововведение в области продукции или услуг, позволяющих создать новый рынок, удовлетворить новые потребности. По способу организации инновационного процесса в фирме можно выделить три модели инновационного предпринимательства :

Инновационное предпринимательство на основе внутренней организации, когда инновация создается и осваивается внутри фирмы ее специализированными подразделениями.

Инновационное предпринимательство на основе внешних организаций при помощи контрактов, когда заказ на создание и освоение инновации размещается между сторонними организациями.

Инновационное предпринимательство на основе внешней организации при помощи венчуров, когда фирма для реализации инновационного проекта организует дочерние венчурные фирмы, привлекающие дополнительные финансовые и другие средства.

Венчурные предприятия (англ. ventures, от английского слова "venturer-риск) - предприятия, осуществляющие научные исследования, инженерные разработки и внедряют новшества, в частности по заказу крупных фирм и за государственными субконтрактами. Это небольшие, но гибкие и эффективные предприятия, которые создаются с целью апробации, доработки и доведения до промышленной реализации рисковых инноваций. В некоторых случаях венчурные фирмы являются временными организационными структурами, которые созданы для решения конкретной проблемы. После достижения цели они, обычно, продаются, поглощаются крупной фирмой или продолжают свое функционирование как новая развитая фирма. Современные венчурные фирмы - это гибкие и мобильные структуры и характеризуются чрезвычайно высокой активностью, обусловленной привлечением высококвалифицированных, талантливых специалистов и созданием соответствующих стимулов для изобретательской деятельности. Венчурные фирмы - это в основном малые предприятия в новейших отраслях производства (электроника, биохимия, биоинженерия, производство потребительских товаров), в которых происходит интенсивная смена поколений продуктов и технологий .

Выделяют две группы венчурных предприятий: самостоятельные фирмы и такие, что входят в состав крупных компаний и финансовых групп. Венчурные фирмы - посредник между фундаментальными исследованиями и массовым производством нового продукта, активизирующие инновационную деятельность, ускоряют внедрение новейших технологий. Благодаря созданию венчурных предприятий можно решить главную экономическую проблему научно-технических разработок - снижение технологических рисков.

Уставный капитал венчурных предприятий формируется из средств собственников интеллектуального капитала и с капитала профессиональных (венчурных) инвесторов. Вложения в такие фирмы характеризуется высоким уровнем риска и высоким уровнем дохода.

Венчурный капитал - один из факторов, поддерживающих развитие бизнеса. Это объясняется тем, что венчурные фонды постоянно ищут новые предприятия, которые могут принести большую доходность в долгосрочной перспективе, но которые еще слабые (вернее - с повышенным риском) для стратегического инвестора.

Венчурный (рисковый) капитал, как альтернативный источник финансирования частного бизнеса возник в США в середине 50-х годов. В Европе он появился только в конце 70-х pp. Сегодня венчурный капитал получил значительного развития в передовых странах. Необходимо отметить, что наибольшее распространение венчурное предпринимательство получило в США. По объемам американский рынок "рискового" капитала значительно превосходит западноевропейский и японский. В США венчурный бизнес сосредоточен в наиболее наукоемких отраслях - производстве полупроводников, компьютеров, программного обеспечения и т.д. Венчурное финансирование стимулирует развитие научно-технического прогресса, способствует ускорению внедрения новейших достижений науки в производство. Именно через венчурные фонды корпорации осуществляют рыночное финансирование малых и средних фирм. Венчурный капитал отличается от других источников финансирования трем признакам: инвестиция, обычно, осуществляется в форме участия в уставном фонде предприятия; инвестиция является долгосрочной; инвесторы принимают активное участие в деятельности компании, которую они финансируют. Инвестор дает деньги в обмен на долю компании. Он не приходят в бизнес навсегда. Инвестируя в бизнес, венчурный фонд рассчитывает через несколько лет продать свою долю именно поэтому стратегическому инвестору, для которого на данный момент предприятие рискованно. Но может и не продать. На этом и базируются венчурные инвестиции: риск прогореть велик, но потери покрываются успешными проектами. То есть, купив маленькую, но перспективную компанию, они, вкладывая в нее инвестиции, помогают стать большим и продают гораздо дороже, чем потратили на компанию за все время .

Это качественно новое средство финансирования рискового предприятия, которое работает над воплощением в производство определенной идеи или проекта. Рисковые предприятия не возвращают вложенные в них средства и не выплачивают проценты на них. Зато инвестор получает права на все запатентованные и незапатентованные ноу-хау, инновации и учредительская прибыль от деятельности такого предприятия в случае успеха. У венчурных инвесторов нет залога, нет процентов, и для начала нужен бизнес план. Исследования показали, что более 90% тех, кто обратился к венчурных фондов, получают отказ на этапе бизнес-плана. Этот документ должен давать четкое представление относительно направлений деятельности предприятия, необходимых средств, а также когда и каким образом планируется возврат инвестиций. Процесс получения финансирования от венчурного инвестора может занимать от полугода до 2 лет и практически никогда инвестор не вкладывает в бизнес 100% необходимых средств (от 20 до 50%, в очень редких случаях может дойти до 70%). Неоспоримым преимуществом венчурных фондов является их огромный опыт в управлении и ведении бизнеса.

Венчурный капитал может поступать из разных источников. Это могут быть деньги крупных компаний, государства, специализированных инвестиционных фондов или банков. В широком смысле под венчурным финансированием понимаются все вложения в рискованные с точки зрения финансовых результатов, проекты, прежде всего в области высоких технологий. В узком смысле венчурное финансирование означает долго - или среднесрочные инвестиции в виде кредитов или вложений в акции, которые выпускаются венчурными фондами с целью создания и развития малых быстрорастущих компаний.

Обычно, организация рискового бизнеса происходит таким образом. Группа из нескольких человек (или даже один человек), которая обладает оригинальной идеей в области новой технологии или производства новой продукции, но не имеет средств, необходимых для организации производства, начинает контакты с одним или несколькими венчурными инвесторами. Обычно срок венчурного финансирования составляет около трех-пяти лет. После окончания времени инвестор выходит из бизнеса, продавая свою долю основному собственнику или третьей стороне - стратегическому инвестору. Если достигнутый уровень развития требует расширения масштабов производства, венчурная фирма передает ведение дел (путем продажи акций) более мощной компании .

Создание венчурных предприятий выгодно гигантским компаниям, поскольку таким образом они используют предпринимательский талант мелких бизнесменов, их энергию и творческую инициативу, частично перекладывают на них риск нововведений. Поэтому каждая пятая новинка науки и техники, успешно внедрена крупными компаниями развитых стран, заимствованная у небольших фирм и дает положительный коммерческий результат. Средний доход на венчурный капитал примерно вдвое превышает величину средней прибыли промышленных компаний страны. Значительно распространен венчурный капитал и в странах ЕС. По оценке международной Организации экономического сотрудничества и развития, на долю малых фирм в промышленно развитых странах приходится 20-30 % всех новшеств, хотя доля малых предприятий в расходах на нововведения составляет всего 4-5 %.

Известно, что малым компаниям достаточно сложно получить необходимое финансирование на приемлемых условиях, поскольку инвесторы предпочитают иметь дело с крупными и уже стабильными, закрепленными на рынке компаниями. Частные инвесторы также не очень охотно финансируют молодые высокотехнологичные компании, поскольку это связано с повышенным риском. Государство с помощью комплекса прямых и косвенных мер воздействия может способствовать преодолению этих "узких мест" рынка частных инвестиций. Чтобы наиболее полно использовать положительные аспекты малых предприятий государство должно оказывать им всестороннюю поддержку. Для этого во многих развитых странах она помогает малым компаниям в подготовке кадров, распространяет научно-техническую информацию, предоставляет налоговые льготы для создания новых предприятий, для их кооперации со средними и крупными фирмами, стимулирует привлечение новых технологий, субсидирует научно-исследовательские работы, заключает с ними контракты, освобождает от налогов в случае внедрения ими передовых достижений науки и техники, создает государственные венчурные фонды и т.д.

Меры государственной поддержки развития венчурного капитала, которые успешно используются в США и странами Западной Европы, делятся на прямые и косвенные. Прямые меры поддержки венчурного капитала включают конкретные механизмы государственной поддержки, направленные на увеличение предложения венчурного капитала. Эти программы, прежде всего, приобрели формы финансовых стимулов, но также включают более рисковые государственные инвестиции в акционерный капитал и государственные кредиты. Эти инструменты могут быть направлены на фонды венчурного капитала и/или непосредственно на малые и средние предприятия. В США, например, для малых инновационных структур установлена система разнообразных льгот. Косвенные меры предусматривают развитие конкурентных фондовых рынков для малых фирм, стран, расширение спектра предлагаемых финансовыми институтами своих продуктов, развитие долгосрочных источников капитала, упрощение процедуры формирования фондов венчурного капитала, стимулирование взаимодействия между крупными и малыми предприятиями и финансовыми институтами, поощрение предпринимательства. Основная причина активности государств в сфере венчурного инвестирования связана с осознанием тех важных функций, которые венчурный капитал может эффективно выполнять в современной рыночной экономике. В современных условиях главным источником конкурентных преимуществ отдельных участников рынка стала способность осуществлять нововведения, а на уровне экономики в целом - стимулы к инвестированию в инновационное развитие .

Выгоды, которые получает общество от программ поддержки венчурного капитала, не ограничиваются только прибылями, которые получают венчурные капиталисты. Проекты, направленные на поддержку малых компаний, способствуют также созданию новых рабочих мест, новых технологий, имеющих важное стратегическое значение для долгосрочного роста национальной экономики.

Успешное функционирование малого инновационного бизнеса возможно только при благоприятной инновационной политики государства. В Украине принято много законодательных актов в отношении инновационной деятельности. Пока что в большинстве украинских предприятий внутренних ресурсов для финансирования инновационных проектов не хватает и поэтому всегда речь идет о привлечении средств из внешних источников, но коммерческие банки не заинтересованы в финансировании инновационной деятельности. Инновационные процессы в Украине не приобрели достаточных масштабов, с каждым годом сокращается количество инновационно-активных предприятий в промышленности. В 2009 году их доля составила 12,8 %, при том что в середине 1990-х годов она была на уровне 18-20 %, в 2007 году - 14,2 %. Рынок венчурного инвестирования в Украине начал развиваться совсем недавно (в начале 90-х годов) и венчурный бизнес находится на стадии начального развития. Владельцы финансовых ресурсов, необходимых для инвестирования венчурных компаний, только начинают понимать, что вложение средств на несколько лет может быть эффективным .

Проблема развития венчурных предприятий является достаточно актуальной в наше время, поскольку среди факторов, которые гарантируют стабильную и растущую превосходство одних стран над другими в процессе международной конкуренции, определяющее значение имеют современные технологии.

Оффшорная компания - это компания, пользующаяся льготами в сфере налогообложения и зарегистрирована в оффшорной зоне. в Оффшорная зона - это страна или отдельная территория страны, где на государственном уровне для определенных типов компаний, владельцами которых являются иностранцы, установлены значительные льготы по налогообложению, частично или полностью сняты таможенные и торговые ограничения, снижены или отсутствуют требования к бухгалтерскому учету и аудиту. К таким территориям относятся Кипр, Люксембург, Гонконг, Гибралтар, Сингапур, Виргинские, Сейшельские острова и др. Оффшорная компания не может вести хозяйственной деятельности в стране своей регистрации, а владельцы компании должны быть нерезиденты этой страны. Это требование стран, где разрешена регистрация таких компаний. Чаще всего оффшорная зона создается там, где слабо развита экономика и других возможностей для привлечения иностранного капитала нет. Оффшорная компания обеспечивает поступление финансового капитала в экономику страны за счет оплаты труда офисных служащих, приобретение имущества и регистрационных сборов .

Связующим звеном между инновационными открытиями, разработками в области высоких технологий и их внедрением является механизм венчурного бизнеса.

 

Смелое утверждение о том, что риск - дело благородное, придумали, видимо венчурные инвесторы. Те, кто вкладывает деньги в рискованные инновационные проекты, не имея никакой гарантии ни то, что их преумножения, но даже их возврата обратно. В этом и заключается суть венчурного бизнеса. Это система государственных и частных структур, инвестирующих в инновационные проекты. Он имеет три высоты: высокий риск, высокие технологии, высокую прибыль (в случае успешной реализации).

История появления

В Российскую экономику этот вид бизнеса пришел сравнительно недавно. Он набирает свои обороты в связи с движением семимильными шагами технического и технологического прогресса. Новые проекты в этих областях, в том числе удачные стартапы , на этапе своего становления сталкиваются с проблемой нехватки финансирования, так как им пока недоступны такие распространенные способы, как кредит в банке или размещение своих акций на публичных торгах. Им остается только искать инвесторов, готовых вкладывать в венчурный бизнес. Что это такое можно объяснить на примере Америки, там благодаря венчурному инвестированию возникла «Кремниевая долина», которая и положила начало этому виду бизнеса.

Кремниевая долина - это часть территории штата Калифорния, где сосредоточено более 50% всех высокотехнологичных компаний страны, специализирующихся на разработках в области вычислительной техники и электроники. Кремниевая долина получает одну треть всего венчурного инвестирования в США.

Одним из пока редких удачных примеров российского венчурного капиталовложения в биотехнологии стал отечественный инвестиционный фонд RBV Capital (он был создан на базе государственного фонда РВК и при участии группы «Р-фарм»). RBV Capital проинвестировал RetroSens Therapeutics - американскую компанию, специализирующуюся на препаратах генной терапии. Именно этого разработчика в сентябре 2016 года купил дженериковый фармакологический гигант Allegran за 60 млн. $(!).

Стадии развития

Венчурная компания в процессе своего развития проходит несколько стадий:

• на «посевной» стадии выделяется проект или инновационная бизнес идея , создается компания, подбирается команда, вырабатывается концепция, проводится НИОКР - научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы;
• на стадии запуска создаются и тестируются опытные образцы, налаживается производство, осуществляется маркетинговые мероприятия и вывод на рынок;
• на стадии раннего роста запускается коммерческая реализация, здесь закономерны: выход на точку безубыточности и начало роста прибыли;
• на стадии расширения происходит занятие устойчивого положения на рынке, требуются значительные финансовые вливания для дальнейшего развития;
• на стадии выхода или устойчивой стадии капиталовложения начинают приносить высокие стабильные прибыли, компания занимает на рынке прочную позицию.

Венчурные инвесторы

Субъекты, вкладывающие капиталы в рисковые начинания в области высокотехнологичных разработок, делятся на три категории.

• Бизнес-ангелы - индивидуальные (частные) инвесторы. Их капиталовложения, в обмен на определенную долю собственности в акционерном капитале, выступают в качестве основных источников «посевного капитала» для только появляющихся компаний. Посевной капитал - это самые ранние инвестиции. Они наиболее рискованные, но и самые высокоприбыльные в случае успеха;
• венчурные фонды - фонды- участники инвестиционного рынка, работающие с рискованными проектами;
• корпоративные инвесторы - целые корпорации, финансирующие венчурные проекты.

Российский венчурный бизнес

В российских реалиях для успешного развития одних инвестиций недостаточно, нужна целая система для развития и поддержания инноваций. Решить эту проблему помогло создание РВК - Российской венчурной компании (государственный фонд фондов), она является членом РАВИ - российской ассоциации венчурного инвестирования.

Назначение РВК - создание новых фондов и управление уже существующими, с одной стороны, и развитие и поддержание условий для их успешного функционирования, с другой. Миссия РВК заключается в следующем:

• вкладывание средств в технологии для жизни: медицину и биотехнологии, энергосбережение и энергоэффективность, авиацию и космонавтику, информационные и интеллектуальные системы;
• не готовые рисковать, отечественные инвесторы опасаются делать капиталовложения на «посевной стадии» развития бизнеса, РВК же, напротив, уделяет особое внимание только что зародившимся проектам;
• организует мероприятия, где инвесторы могут делиться опытом и получать информацию о новых перспективных проектах;
• отечественные инноваторы не умеют «продавать» идеи, они даже не понимают, как это делать, а, главное, зачем, поэтому РВК организует образовательную деятельность и обучает студентов и молодых ученых основам технологического предпринимательства. Так инвесторы и иноваторы учатся находить общий язык.
• к перспективным идеям РВК активно привлекает зарубежных инвесторов.

Похожие статьи