Инвестировать капитал можно абсолютно в разные сферы деятельности и объекты. Одним из популярных направлений получения прибыли является такая экономическая категория, как ценная бумага. Их видов немало, поэтому разобраться в данном вопросе достаточно сложно. Поместить подробное описание каждой бумаги всего на одной странице не представляется возможным, поэтому в данном материале изложены лишь краткие описания.
Определение
Начнем с того, что ценная бумага - это своеобразный документ, который свидетельствует о наличии имущественного права у его владельца. Один важный момент - обязательное и четкое соблюдение форм и реквизитов, которые установлены действующими нормативно-правовыми документами. Ценная бумага может появиться лишь в результате эмиссии. Данный процесс представляет собой определенную последовательность действий эмитента (это органы власти, юридическое лицо, которые несут определенные обязательства перед собственниками данных документов по обеспечению прав, непосредственно закрепленных за ними) по размещению этих документов.
Законом Российской Федерации регламентируются все отношения, возникающие в результате.
Ценная бумага. Классификация
Необходимо отметить, что в рассматриваемом вопросе существует своя классификация. Так, выделяют облигации (они также могут быть государственными), вексель, чек, депозитные сертификаты, а также разнообразные акции и другие ценные бумаги. С большинством из них работа осуществляется банковскими учреждениями. Следует сказать, что есть разные классификационные признаки. Например, все ценные бумаги в зависимости от того, кем выпущены, подразделяются на банковские, государственные, а также выдаваемые юридическими лицами. Ценная бумага зачастую оформляется на специализированном бланке стандартной формы. В нем должно содержаться наименование, дата оформления, полное название и местоположение эмитента, срок платежа, а также вид доходности. Что касается последнего пункта, то владелец может претендовать на получение процентов, дисконта. Есть также беспроцентные ценные бумаги.
Облигации
Это еще один составной элемент в рассматриваемом вопросе. Они являются долговым обязательством, которое выдается либо предприятием, либо государством при выпуске ими внутреннего дает право владельцу претендовать на доход в форме процентов.
Ценная бумага с таким наименованием свидетельствует о наличии безоговорочного банка оплатить в установленный срок оговоренную сумму ее держателю.
Этот вид не менее распространен, чем те, что были рассмотрены выше. Он содержит распоряжение банковскому учреждению выдать определенную сумму его владельцу.
Депозитные сертификаты
Их еще называют сберегательными. Они удостоверяют сумму, которую ее держатель внес в банк. Помимо этого, подтверждает право вкладчика получить внесенную им ранее сумму с установленными процентами.
Данная ценная бумага выпускается предприятием, организационно-правовая форма которого - акционерное общество. Ее владелец имеет право претендовать на получение определенного процента прибыли в виде дивидендов. Помимо может принимать участие в управлении, а также получить часть которое останется в случае его ликвидации.
В заключение
На сегодняшний момент акции являются наиболее эффективным вложением денежных средств (если речь идет о ценных бумагах крупных предприятий и корпораций). Они вполне доступны частным лицам.
Товарный мир делятся на две группы: собственно товары (услуги) и деньги. Деньги , в свою очередь, могут быть просто деньгами и капиталом, то есть деньгами, которые приносят новые деньги. Всегда имеется потребность в передаче денег от одного лица к другому. Рынки выработали два основных способа передачи денег - через процесс кредитования и путем выпуска и обращения ценных бумаг.
Ценные бумаги – это не деньги и не материальный товар. Их ценность состоит в тех правах, которые они дают своему владельцу. Последний, обменивает свой товар или свои деньги на ценные бумаги только в том случае, если он уверен, что эта бумага ни чуть не хуже, а даже лучше, чем сами деньги или товар.
Ценная бумага – это особый товар, который обращается на особом, своем собственном рынке – рынке ценных бумаг, но не имеет ни вещественной, ни денежной потребительской стоимости, то есть не является ни физическим товаром, ни услугой. В расширенном понимании ценная бумага – это любой документ (бумага) который продается и покупается по соответствующей цене.
Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, служит источником получения регулярного или разового дохода. Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.
В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги. «Ценная бумага - это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».
Ценная бумага должна содержать предусмотренные законодательством обязательные реквизиты и соответствовать требованиям к её форме, в противном случае она является недействительной. Реквизиты ценной бумаги можно условно разделить на экономические и технические. Технические реквизиты - номера, адреса, печати, подписи, наименование обслуживающих организаций и т. п. Экономические реквизиты: форма существования (бумажная или безбумажная), срок существования, принадлежность, обязанное лицо, номинал, предоставляемые права.
Признаками ценной бумаги являются:
1. Документальность - ценная бумага есть документ, то есть официально составленная
уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение.
2. Воплощает частные права. Ценная бумага – это денежный документ, который может выражать
два вида права: в форме титула собственника и как отношение займа лица, владеющего
документом, к лицу его выпустившему.
3. Необходимость презентации - предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления
закрепленных в ней прав.
4. Оборотоспособность - ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок.
5. Публичная достоверность - по отношению к обладателю ценной бумаги обязанное по ней
лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа.
6. Ценная бумага - это документальное свидетельство инвестирования средств. Благодаря ей
денежные сбережения становятся материальными объектами.
КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ
Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они ещё дальше. Каждая нижестоящая классификация входит в состав той или иной вышестоящей классификации. Например, акция один из видов ценных бумаг. Но акция может быть обыкновенной и привилегированной. Обыкновенная акция может быть одноголосой и многоголосой, с номиналом или без номинала и т.п.
Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
1. По сроку существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и
отзывные) и бессрочные.
2. По форме существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная).
3. По форме владения: предъявительские (ценные бумаги на предъявителя) и именные,
которые содержат имя своего владельца и зарегистрированы в реестре владельцев данной
ценной бумаги.
4. По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем
вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца - индоссамента).
5. По форме выпуска: эмиссионные или неэмиссионные.
6. По регистрируемости: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация
ЦБ РФ) и нерегистрируемые.
7. По национальной принадлежности: российские или иностранные.
8. По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций,
выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги,
которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными
лицами).
9. По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются
эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).
10. По цели использования: инвестиционные (цель - получение дохода) или неинвестиционные
(обслуживают оборот на товарных рынках).
11. По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые
или высокорисковые).
12. По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные,
дисконтные).
13. По номиналу: постоянный или переменный.
14. По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества)
и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).
ВИДЫ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценные бумаги делятся на 2 класса: основные ценные бумаги и производные ценные бумаги (деривативы).
Основные ценные бумаги - это бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. К таким бумагам относятся: акция, облигация, вексель, банковские сертификаты, коносамент, чек, варрант, закладная, паи паевых инвестиционных фондов и другие.
Основные ценные бумаги можно разбить на первичные и вторичные.
1. Первичные основаны на активах, в число которых не входят сами ценные бумаги
(обеспеченные активами). Это, например, акция, облигация, вексель, закладная.
2. Вторичные - это бумаги на сами ценные бумаги: варранты, депозитарные расписки и др.
Акция - это ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом и закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, оставшегося после его ликвидации. Как правило, акции делятся на две группы: обыкновенные акции и привилегированные акции.
Облигация - это ценная бумага, которая является долговым обязательством на возврат вложенной денежной суммы через установленный срок с уплатой или без уплаты определенного дохода. Если облигацию выпускает государство, то такая облигация называется государственной. Если органы местного самоуправления - то муниципальной. Юридические лица также выпускают облигации: банки - банковские облигации, остальные компании - корпоративные.
Вексель (от нем. Wechsel - обмен) - ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определённой форме, удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя (простой вексель), либо предложение иному указанному в векселе плательщику (переводный вексель) уплатить по наступлении предусмотренного векселем срока определенную денежную сумму.
Банковский сертификат
- ценная бумага, представляющая собой свободно обращающееся
свидетельство о денежном вкладе (депозитном - для юридических лиц, сберегательном -
для физических лиц) в банке с обязательством последнего о возврате этого вклада и
процентов по нему через установленный срок в будущем.
Банковская сберегательная книжка на предъявителя по сути есть разновидность банковского
сертификата (наряду с депозитным и сберегательным сертификатами).
Коносамент - ценная бумага, представляющая собой документ стандартной формы, принятой в международной практике, который содержит условия договора морской перевозки груза, удостоверяющий его погрузку, перевозку и право на получение. Виды коносаментов: линейный, чартерный, береговой и бортовой.
Чек - ценная бумага, удостоверяющая письменное поручение чекодателя банку уплатить чекодержателю указанную в ней сумму денег в течение срока ее действия. Чекодателем является юридическое лицо, имеющее денежные средства в банке, которыми он вправе распоряжаться путем выставления чеков, а чекодержателем - юридическое лицо, в пользу которого выдан чек. Чеки бывают следующих видов: именные, ордерные и предъявительские.
Варрант – а) документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся на складе; б) это ценная бумага, которая дает право ее владельцу купить у данного эмитента определенное количество его акций (облигаций) по установленной им цене в течение определенного им периода времени.
Закладная - это именная ценная бумага, удостоверяющая права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимости), на получение денежного обязательства или указанного в ней имущества.
Инвестиционный пай - именная ценная бумага, удостоверяющая долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд.
Депозитарная расписка - это ценная бумага, свидетельствующая о владении определенным количеством акций иностранного эмитента, но выпускаемая в обращение в стране инвестора; это форма непрямой покупки акций иностранного эмитента.
Производная ценная бумага или дериватив - это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.), свободно обращающиеся опционы и свопы.
фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др. - обязательства купить или продать товар в определенное время в будущем по цене, установленной сегодня). Заключение фьючерсного контракта не является непосредственным актом купли - продажи, т.е. продавец не отдает покупателю свой товар, а покупатель не отдает продавцу свои деньги. Продавец принимает на себя обязательство поставить товар по зафиксированной в контракте цене к определенной дате, а покупатель принимает обязательство выплатить соответствующую сумму денег. Для гарантии выполнения обязательств, вносится залог, сохраняемый посредником, т.е. организацией, проводящей фьючерсные торги. Фьючерс становится ценной бумагой и может в течении всего срока действия перекупаться много раз.
Опцион - это ценная бумага, представляющая собой контракт, покупатель которого приобретает право купить или продать актив по фиксированной цене в течение определенного срока либо отказаться от сделки, а продавец обязуется по требованию контрагента за денежную премию обеспечить реализацию этого права. Опцион дает право выбора (option), это и дало название данной ценной бумаге. Опцион в отличие от фьючерса, наделяет приобретателя правом, а не обязанностью. Опционы исполняются, если на момент исполнения они являются опционами с выигрышем.
Свопы представляют собой соглашение между двумя сторонами о проведении в будущем обмена базовыми активами или платежами по этим активам в соответствии с определенными в контракте условиями. Свопы бывают валютные, процентные, фондовые (индексные) и товарные.
Свопы имеют ряд существенных преимуществ для инвесторов, главное из которых - возможность инвесторам снизить валютные и процентные риски, получать прибыль на разницу между процентными ставками в разных валютах, снижать расходы по управлению портфелем ценных бумаг.
Все виды свопов - это внебиржевые контракты, они не обращаются на бирже и их ликвидность обеспечивают специальные посредники - банки (которые часто называют своповыми банками) и дилеры. Особенностью этих видов производных ценных бумаг является то, что их обращение не регламентируется государством, основное место на рынке свопов занимают банки, участвующие в этих сделках.
СВОЙСТВА ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценная бумага – это форма существования капитала, отличная от его товарной,
производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого,
обращаться на рынке как товар и приносить доход. Свойства ценных бумаг:
1. Обращаемость – способность покупаться и продаваться на рынке, а также во многих
случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.
2. Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом
других гражданских сделок.
3. Стандартность и серийность.
4. Документальность - ценная бумага - это всегда документ, и как документ она
должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.
5. Регулируемость и признание государством.
6. Рыночность - неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.
7. Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной
в денежные средства.
8. Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно
им присущие.
9. Обязательность исполнения.
10. Доходность - характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем
ценной бумаги.
ФУНКЦИИ ЦЕННЫХ БУМАГ
Ценные бумаги выполняют ряд общественно значимых функций:
1. Несут ярко выраженную информационную функцию,
свидетельствуют о состоянии экономики. Стабильные курсы ценных бумаг
или их повышение, как правило, свидетельствуют о нормальном экономическом
положении.
2. Играют важную роль при перетекании капитала между различными сферами экономики
(перераспределительная функция).
3. Используются для мобилизации временно свободных денежных сбережений граждан
(мобилизирующая функция).
4. Используются для регулирования денежного обращения (регулирующая функция).
5. Банки , предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный
кредитно-расчетный инструмент (расчетная функция).
Эмиссия ценных бумаг
Эмиссия - это установленная законом совокупность процедур, обеспечивающих размещение ценных бумаг между инвесторами. Ее целью является привлечение эмитентом дополнительных финансовых средств на заемных условиях (в случае выпуска облигаций) или путем увеличения уставного капитала (в случае выпуска акций), но делается это по правилам и под контролем со стороны государства в лице его органов, регулирующих рынок ценных бумаг.
Эмиссия обычно осуществляется путем привлечения профессиональных участников фондового рынка, которые называются андеррайтерами, которые по договору с эмитентом берут на себя определенные обязательства по выпуску и размещению его ценных бумаг за соответствующее вознаграждение.
С точки зрения очередности эмиссию принято делить на первичную и вторичную. Первичная эмиссия имеет место либо когда коммерческая организация впервые выпускает свои ценные бумаги, либо когда выпуск какой-то ценной бумаги этой организацией происходит впервые.
Последующая эмиссия - это повторное размещение тех или иных ценных бумаг данной коммерческой организации. По способу размещения эмиссия может осуществляться путем распределения, подписки и конвертации.
Конвертация ценных бумаг
Конвертация - это размещение одного вида ценной бумаги путем ее обмена на другой на
заранее установленных условиях. Участие в конвертации могут принимать только лица,
обладающие до ее осуществления правами собственности на уже размещенные ценные бумаги.
Конвертацию можно подразделить на следующие типы:
а) конвертация акций в акции с большей номинальной стоимостью,
б) конвертация акций в акции с меньшей номинальной стоимостью,
в) конвертация акций в акции с иными правами,
г) конвертация облигаций в акции,
д) конвертация облигаций в облигации,
е) конвертация ценных бумаг при реорганизации коммерческих организаций.
Запрещается конвертация обыкновенных акций в привилегированные акции любых типов. Кроме того, законодательством Российской Федерации о ценных бумагах не предусматривается возможность конвертации акций в облигации, что фактически также означает запрет такой конвертации.
РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ
Рынок ценных бумаг - система экономических отношений между теми, кто выпускает и продает ценные бумаги, и теми, кто покупает их. Участниками рынка ценных бумаг являются эмитенты, инвесторы и инвестиционные институты. Предприятия, которые выпускают и продают ценные бумаги, называются эмитентами.
Фондовый рынок - это институт или механизм, сводящий вместе покупателей (предъявителей спроса) и продавцов (поставщиков) фондовых ценностей, т.е. ценных бумаг. Понятия фондового рынка и рынка ценных бумаг совпадают.
Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.
В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным механизмом перераспределения денежных накоплений. Фондовый рынок создает рыночный механизм свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования.
Финансовый рынок – это система, в которой отношения выстраиваются в виде обмена экономическими благами. Посредником в этих отношениях выступают финансовые инструменты ‒ ценные бумаги. Для того чтобы разобраться в сложной структуре работы рынка, обладая нулевой финансовой грамотностью, нужно овладеть базовой информацией по данной теме.
Определение ценных бумаг
Ценные бумаги либо, как еще говорят, фондовые активы ‒ это официальный документ, который заверяет право на обладание каким-нибудь капиталом или его денежным эквивалентом. По сути, это особая форма актива, что подтверждает за своим владельцем право собственности. При этом данная форма капитала обладает такими характерными особенностями:
- является инструментом, который обслуживает и обеспечивает возможность рыночных сделок между несколькими участниками;
- удостоверяет наличие определенных имущественных отношений или фактов займа;
- характеризуется соблюдением формы и содержания документа с обязательным указанием реквизитов, которые отличаются в зависимости от типа;
- определяется тем, к какой категории имущества привязана данная форма капитала, а именно к объектам движимого имущества.
Критерии, определяющие виды фондовых активов
Рынок фондовых активов очень велик и многообразен. Для того чтобы понять, какие ценные бумаги бывают, и облегчить изучение информации в данной сфере, ее необходимо структурировать. Существует определенная классификация, которая подчиняется принципу сложных систем.
Каждое отдельное свойство этих финансовых документов является подразделом одной группы и вместе с тем может принадлежать к другой группе признаков.
Классификация, описанная ниже в таблице, охватывает всю систему сходных и отличительных характеристик.
Виды ценных бумаг и их характеристика: таблица
| Характеристика | Понятие и виды ценных бумаг |
| Термин погашения | Срочные ‒ погашаются в положенное время. |
| Бессрочные ‒ выпускаются на неопределенный срок (облигация государственного займа). | |
| Форма | Бумажная – то есть документарная. |
| Бездокументарная ‒ владелец устанавливается на основании реестровой записи. | |
| Тип владения | Предъявительская ‒ лицо владельца не указывается (долговая расписка, которую можно перекупить без подтверждения прав на нее). |
| Именная – права переходят при условии подтверждения личности владельца (вексель, в котором указывается имя держателя и получателя). | |
| Вид эмитента | Государственные. Это отдельная категория. Их эмитентом всегда выступает только страна, в которой они имеют определенную ценность.Виды государственных ценных бумаг: облигации, вексель. |
| Коммерческие, выпускают корпорации, компании организации и т. д. | |
| Тип передачи | Передача по согласию сторон. |
| Ордерные ‒ которые передаются индоссаментом (к примеру, переводной вексель). | |
| Форма выпуска | Эмиссионные ‒ размещаются выпусками с идентичным объемом и термином прав осуществления внутри одного выпуска |
| Неэмисионные – то есть штучные. | |
| Место обращения | Рыночные ‒ имеют возможности продажи и перепродажи на фондовом рынке. |
| Нерыночные ‒ приобретаются один раз без права повторной перепродажи. | |
| Стоимость (номинал) | Постоянная – с указанием денежного номинала. |
| Переменная – когда фиксированный денежный номинал не указывается. | |
| Форма привлечения капитала | Долевые ‒ указывают на совладение собственности. |
| Долговые ‒ закрепляют наличие кредита. | |
| Доход | Доходные – когда целью размещения на рынке является получение прибыли. |
| Бездоходные – не приносящие прибыли как таковой. | |
| Цель использования | Инвестиционные – которые используются для вложения денег в качестве капитала. |
| Неинвестиционные (коносаменты, вексели). | |
| Риск | Безрисковые ‒ краткосрочные гос. обязательства. |
| Рисковые – все, кроме государственных. | |
| Принадлежность национальности | Национальные. |
| Иностранные. |
Общепринятые виды
Статус ценности активам придается на основании внутреннего законодательства страны. Исходя из того, в какой стране они продаются, то есть где эмитируются, в соответствии с какими критериями выпускаются, существуют основные виды ценных бумаг, сравнительный анализ которых предлагается в таблице.
Таблица видов ценных бумаг
| Вид | Эмитент |
| Акция | Выдает предприятие или организация, чтобы получить прибыль на рынке |
| Банк выдает физическому лицу | |
| Вексель | Государство или организация |
| Депозитный сертификат | Выдает банк |
| Закладная | Предприятие или организация |
| Инвестиционный пай | Организация |
| Ипотечный сертификат участия | Любая организация |
| Коносамент | Предприятие или организация |
| Облигация | Выпускает организация любой формы собственности |
| Опцион эмитента | Любая организация |
| Простое (двойное) складское свидетельство | Предприятие или организация |
| Приватизационные | Страна-эмитент |
| Депозитарная расписка | Банк |
| Сберегательный сертификат | Выдается банком физическому лицу |
| Чек | Банк |
Если говорить о фондовом рынке, то чаще всего упоминают торговлю акциями.
Акция – именной финансовый документ, который предоставляет своему держателю законное право получать дивиденды в виде дохода или имущественного эквивалента от предприятия, акциями которого он обладает.
Отличительные особенности:
- имеет две цены: указанную и реальную;
- определяет получение части прибыли акционерного общества в качестве дивидендов. Дивиденды не всегда могут начисляться, в зависимости от решения годового собрания акционеров;
- предоставляет возможность участия в управлении акционерным обществом;
- в случае ликвидации предоставляет право вернуть средства в обязательном порядке. Ликвидация АО может быть добровольной и принудительной, в порядке банкротства.
Акция не имеет единообразного вида, а различается по типу дохода на обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции обладают всеми вышеописанными свойствами.
Привилегированные отличаются:
- первоочередностью в получении дохода при продаже акционерного общества;
- обязательного присутствия на собрании акционеров, при этом право голоса распространяется только на вопросы реорганизации и роспуска общества.
Банковская сберегательная книжка – подтверждает наличие депозитного вклада в банке. Регулирует порядок возврата вкладчику размещенных денежных средств и выплаты с процентами, строго оговоренными в договоре между банком и вкладчиком.
Вексель – долговое денежное обязательство, которое заемщик дает кредитору. Цель векселя ‒ служить средством расчета и платежа.
Вексель в зависимости от обязательства платежа бывает:
- простым - такой вексель фиксирует обещание должника уплатить по векселю в должный срок;
- переводным - в таком векселе указывается лицо, которому предлагается оплатить должником указанную сумму в четкие сроки.
Депозитный сертификат – своего рода банковский сертификат, который устанавливает факт внесения в банк определенного денежного вклада юридическим лицом и регулирует процесс возвращения банком депозита с начислениями по нему.
Закладная – документ, обеспеченный залогом, в котором прописываются условия договора кредитования и параметры собственности, передаваемой по закладной. Она имеет свойство оборотоспособности, может перепоручаться путем индоссамента и также быть предметом залога.
Коллективное инвестирование ‒ это такая форма вложения, когда средства нескольких вкладчиков объединяются в денежный пай и передаются управляющему с целью инвестирования. Учредитель паевого инвестиционного фонда, то есть инвестор, обладает частью имущества, зафиксированной документально ‒ это инвестиционный пай.
Инвестиционный пай относится к именным активам. Закрепляет монополию на собственность держателя пая на долю имущества паевого фонда. Фонд отличается своим типом, способом управления и специализацией и состоит из имущества, которое передано пайщиками управляющему компании в доверительное управление.
Как финансовый инструмент, он является оптимальным для тех инвесторов, которые обладают небольшой суммой и готовы вкладывать средства на долгий срок.
Ипотечный сертификат участия – разновидность документа в сфере ипотечного кредитования. Удостоверяет наличие права владения определенной части в общей собственности по ипотечному покрытию. Право владения им также регулирует получение денежных средств по исполненным обязательствам, требуемых условиями ипотечного покрытия.
Коносамент – морской перевозочный документ, на основании которого осуществляется транспортировка грузов. Своеобразная морская накладная, которая принята в международных морских перевозках, применение ее вызвано необходимостью совершать операции с перевозимым грузом, пока судно совершает рейсы. Коносамент относится к именному типу ценных бумаг и чаще всего выписывается на имя капитана судна.
Облигация – разновидность долгового обязательства, закрепляющая за владельцем возможность получения ежегодного дохода или имущества, эквивалентного стоимости дохода.
По сути, это тип займа, который предоставляется заемщику инвестором. Заемщиком могут выступать как корпорации, так и государство. Процент, или номинал, указанный на облигации, погашается эмитентом в строго установленный срок. Инвестор после погашения получает купонный или дисконтный доход, поэтому облигации делятся на купонные и дисконтные.
По типу эмитента различают:
- государственные – выпускает государство;
- муниципальные ‒ эмитируют органы местного самоуправления с целью финансирования местных программ;
- корпоративные облигации создаются предприятиями и компаниями.
Опцион эмитента – своего рода контракт на приобретение права совершать покупателю финансовую деятельность в определенный период, поэтому по типу погашения срочный. Опцион считается исполненным, если приобретение оказалось выигрышным.
Простое складское свидетельство – товарный вид актива, который подтверждает факт хранения на складе посредника товара владельца. В качестве номинала выступает товар, который на время хранения находится в состоянии отчуждения.
Двойное складское свидетельство – отличается от простого наличием второй части или залогового свидетельства (варранта). Вторая часть нужна владельцу чаще всего для получения кредита за товар. В таком случае варрант передается кредитору и возвращается обратно при погашении залога. Обе части относятся к финансовым документам и дают привилегию каждому из владельцев распоряжаться товаром.
Приватизационные бумаги – подтверждают право держателя на владение частью имущества в процессе приватизации предприятий, принадлежащих государству.
Депозитарная расписка – является подтверждением наличия акций, выпущенных иностранным эмитентом, свидетельствуя о покупке акций за границей, но выпускается в стране вкладчика.
Сберегательный сертификат – форма банковского сертификата, который является свидетельством наличия свободного обращающегося денежного вклада для физических лиц.
Чек – своего рода распоряжение, которое свидетельствует о поручении уплаты указанной суммы банком чекодателю за продажу активов в четко обозначенные сроки.
Первичные и вторичные фондовые активы
В зависимости от типа выпуска выделяют следующую классификацию:
- первичные или основные , в качестве активов которых используется непосредственно имущество (движимое и недвижимое), деньги, ресурсы. Все активы, кроме депозитарной расписки, являются первичными ;
- вторичные ‒ предоставляют владельцу право на владение имуществом, опосредовано, через основные фондовые инструменты. К ним относятся: варрант, депозитарная расписка.
Варрант может быть как первичным, так и вторичным документом. В первом случае он является распиской, утверждающей право владения товаром на складе. Во втором варрант дает право на покупку других облигаций или акций.
Качественные свойства ценных бумаг
Так как основной задачей всех существующих фондовых активов является их возможность заменять товар на фондовом рынке, то для критерия оценки их самостоятельного обращения принято выделять такие свойства:
- обращаемость;
- обязательность исполнения. Исполнение обязательств согласно с законодательством;
- доступность для оборота в частном порядке (дарения, хранения и т. д.);
- стандартность – то, что делает ее способной к обращению на рынке;
- документальность и регистрируемость. Независимо от формы (бумажной или электронной), производится обязательная реестровая запись о выпуске. В обязательном порядке реквизиты ценных бумаг должны соответствовать законодательным нормам;
- признание государством. В обратном случае низкий уровень доверия отражается на их рыночной стоимости активов;
- рыночность и ликвидность – соответственно, способность к хорошему товарообороту и быстрому превращению в денежные средства;
- оценочная возможность потерь, или риск.
Понятие фондового рынка
Фондовый рынок (рынок ценных бумаг) позволяет мобилизовать денежные средства для расширения экономической деятельности и информации об экономической конъюнктуре. Основными участниками фондового рынка являются:
- эмитент;
- инвестор;
- посредник.
Эмитентом всегда выступает предприятие или компания, выпускающая финансовые документы для привлечения средств. Инвестор же является стороной, приобретающей капитал или его разновидности, при помощи определенных посредников.
Качественное понимание основ работы фондового рынка является залогом оптимальной работы механизма перераспределения мирового капитала.
Не сомневаемся, что определение «ценная бумага» слышал каждый. Такой документ в нашей стране находится под контролем государства и регулируется законодательными актами. Правда, обычному человеку достаточно сложно понять, в чем разница между ценной бумагой и простым документом. Информация в этой статье поможет определить, какие документы к ценным бумагам не относятся.
Определение понятия
На простом языке ценная бумага - это не что иное, как документ, предоставляющий владельцу имущественные права, которыми разрешено воспользоваться либо же передать третьим лицам. Сделать это можно только при наличии соответствующего документа. У каждого из таких документов есть свои особенности. На уровне законодательства к таким бумагам предъявляется ряд требований.
Рынок ценных бумаг относится к рынку, который строго регулируется 39 Федеральным законом. Он утверждает, что эмитентами таких ценных документов могут быть юридические лица, банковские организации, а также госструктуры. Что касается физических лиц, то они не могут выпускать ценные бумаги, но вправе их покупать у третьих лиц или же непосредственно у эмитентов.
Что такое ценная бумага?
К ценным бумагам не относятся документы с определенными характерными чертами:
Что не является ценной бумагой?
К ценным бумагам не относятся следующие документы:
Чем отличаются вексель и долговая расписка?
Многие путают вексель и долговую расписку. Это можно объяснить тем, что и первый, и второй документ является подтверждением права требования долга именно у того лица, которое его выдало.
Вексель относится к ценным бумагам, поскольку предоставляет право требовать долг, но при этом он не связывает кредитора и заемщика ссудным договором. А вот долговая расписка привязана к договору, который составляется между сторонами сделки. Преимущество векселя в том, что его владельцы могут значительно быстрее и гораздо легче взыскать долг.
Что такое опционы?
В современном мире мы все чаще слышим понятие «опционы». Однако мало кто сейчас понимает, что именно кроется под этим словом.
По своей сути опцион действительно причисляется к ценным бумагам. Более того, вместе с ней владелец получает исключительные права на какой-то ресурс. В то время как эмитент наделяется обязанностями. Также опцион по выгодной цене можно реализовать другому владельцу.
Единственный минус такой бумаги заключается в том, что в нашей стране она пока что не используется. Если зарубежные законы прописывают условия его владения, то в российском законодательстве о нем нет даже упоминания.
Федеральный закон о рынке ценных бумаг
Чтобы получить четкое представление о том, что же подразумевается под понятием «ценные бумаги», стоит внимательно ознакомиться с Федеральным законом, носящим название «О рынке ценных бумаг».
Согласно статье 143-й ГК РФ, к видам ценных бумаг относятся:
Что такое дивиденд?
Существует мнение, что к ценным бумагам относятся дивиденд и процент. Однако это не совсем корректно, но само понятие на рынке ценных бумаг присутствует.
По своему экономическому содержанию ценные бумаги - это долгосрочные обязательства, которые берет на себя эмитент, по выплате владельцу документа дохода в виде дивидендов либо же фиксированных процентов.
Чаще всего дивиденды выплачиваются по акциям. При этом их выплата происходит только из прибыли акционерского общества, а также на выплату влияет решение собрания акционеров и результаты финансово-хозяйственной деятельности.
Классификация ценных бумаг
Простыми словами, ценная бумага представляет собой актив, благодаря которому его владелец получает право на получение прибыли, каких-либо благ, товаров, услуг или денег.
Такие документы классифицируются по следующим параметрам:
Выводы
Рынок ценных бумаг представляет собой очень сложный механизм, от понимания которого зависит грамотное инвестирование. Если знать, к чему относятся ценные бумаги предприятия, можно корректно ими распоряжаться и получать доход.
Нужно понимать, что ценная бумага представляет собой модифицированные деньги, которые должны не просто храниться, а работать, гарантируя владельцу дополнительный доход. Поэтому то, что к такому понятию не имеет отношения, не может называться ценной бумагой.
Наверняка, каждому приходилось слышать такое определение, как ценная бумага. Это документ, который регулируется законодательными актами в нашей стране. Но простой человек не до конца понимает суть данного определения и может перепутать ценную бумагу с простым документом. Рассмотрим, что такое ценные бумаги, а также что не относится к ценным бумагам.
Что это такое
Если говорить простыми словами, это документ, который дает имущественные права своему владельцу, ими можно воспользоваться или передать во владение третьим лицам при наличии документа. Данные документы имеют свои особенности и отличия, но об этом позже, а также к ним есть ряд требований на уровне законодательства.
Рынок ценных бумаг строго регулируется Федеральным законом №39 . Согласно ему стать эмитентом ценных бумаг могут органы государственной власти, банковские организации и юридические лица. Физические лица не могут их выпускать, зато могут покупать у эмитента или третьего лица.
В статье 143 Гражданского кодекса приведен список документов, которые относятся к ценным бумагам, в нем всего 15 позиций, среди них сберегательные сертификаты, чеки, акции, облигации, векселя, залоговая, закладное свидетельство и другие.
Отличительные характеристики ценных и неценных бумаг
Рассмотрим, какие черты характерны для документов, которые не относят к видам ценных бумаг:
- Ценная бумага дает право требования, то есть по факту ее владелец имеет какие-то права, но не обременен обязанностями, это и отличает ценную бумагу от договора.
- Для ценной бумаги характерна ее стоимость, то есть название говорит само за себя, чтобы стать обладателем такого документа, нужно заплатить его цену владельцу, или непосредственно эмитенту.
- К таким документам есть ряд жестких законных требований, они должны быть составлены по определенной форме с указанием реквизитов, а также номера. Кроме того, ценные бумаги должны быть защищены от подделки водяными знаками.
- Ценные бумаги могут вращаться не только в пределах одного государства, а далеко за его пределами, поэтому требования во всех странах к таким документам одинаковые, они были основаны на международных конвенциях.
Теперь рассмотрим, что ценной бумагой не является:
- Многие путают долговую расписку и вексель, потому что по факту и тот и другой документ подтверждает право требования долга у лица, которое данный документ выдало. Действительно, вексель – это тоже документ, позволяющий требовать долг в определенной сумме, но он не привязан к ссудному договору между заемщиком и кредитором. Долговая расписка привязана с договором между сторонами сделки. К тому же владельцы векселя могут гораздо быстрее и проще взыскать долг на законных основаниях.
- В списке ценных бумаг есть чек, но не стоит его путать с кассовым чеком, который вам выдают в магазине при совершении покупок. Чек, как ценная бумага, дает право одному лицу снять со счета другого определенную сумму, а кассовый чек по сути это кассовый отчет, который не дает никаких имущественных прав своему владельцу.
- Некоторые причисляют Фьючерс к ряду ценных бумаг, и не просто так, он действительно имеет схожие характеристики. Но есть разница, фьючерс – это документ, подписанный двумя сторонами, они же фактически оба являются его владельцами, а также каждая из них обладает как права, так и обязанности, поэтому это скорее договор.
- В определенный период истории, а именно когда валюта была привязана к золотому резерву, деньги также считались ценной бумагой, ведь они также имеют определенный номинал и дают своему владельцу право на получение товаров или услуг. Но деньги, в настоящее время не имеют привязанности к чему-либо и строго регулируются другими актами законодательства.
- Нотариальная доверенность – это тоже документ, имеющий определенную форму, и строго регулируется законодательством, кроме того, она также дает определенные права своему владельцу, но они не несут никакой материально выгоды держателю, и соответственно не могут называться ценными бумагами.
- Опционы, в настоящее время довольно часто приходится слышать данное понятие, что это такое? По сути, опцион – это действительно ценная бумага, то есть вместе с ней владелец приобретает исключительные права на определенный ресурс, а эмитент обязанности. Кроме того, опцион можно продать другому владельцу по выгодной стоимости. Но в нашей стране нет такого понятия, как опцион, чего нельзя сказать о зарубежных государствах, а если в российском законодательстве данное понятие не упоминается.
Чтобы четко понимать, что это такое и что к данному понятию не относиться рекомендуется ознакомиться ФЗ «О рынке ценных бумаг».
Что относится к ценным бумагам
Классификация
Итак, ценная бумага простыми словами, это актив, то есть право на получении каких-либо благ, денег, товаров или услуг, прибыли. Рассмотрим, по каким параметрам классифицируются данные документы:
- срочные и бессрочные, то есть с ограниченным сроком действия и без него, в первом случае по истечении срока действия имущественные права владельца теряют свою силу, во втором единственный способ убрать их с оборота – это выкупить эмитенту;
- по форме оформления: на бумажном носителе и без него;
- по форме обладания: именные и предъявительские, то есть соответственно, именные выдаются конкретному лицу, а он, в свою очередь, не может передавать свои права третьим лицам;
- эмиссионная и неэмиссионная, разница в том, что эмиссионные выпускаются периодически в определенном количестве;
- по форме учета: регистрируемые и нерегистрируемые, первые подлежат обязательной регистрации в реестре государства или предприятия;
- по национальной принадлежности, отечественные и иностранные, в зависимости от эмитента;
- по форме выпуска государственные и негосудасртвенные, при выпуске государственных, эмитентом являются органы государственной структуры;
- про форме функционирования: первичные и вторичные, к первичным относится покупка непосредственно у эмитента, вторичные можно купить у стороннего лица
- по цели эмиссии: инвестиционные, продажа с целью привлечения финансового потока, и неинвестиционные нужны для поддержания статуса компании;
- по степени риска, то есть определяется какой риск несет владелец, высокий, низкий или средний, это в большей степени определяет их стоимость, то есть чем больше стоимость, тем выше риск;
- по способу привлечения денежных средств: долевые, они же предполагают привлечение инвестиций с получением доходности, и долговые, то есть с привлечением займа подлежащего оплате;
- по форме прибыльности: доходные и бездоходны, доходные предполагают получение прибыли, а бездоходные прибыли владельцу не приносят, лишь подтверждают факт инвестирования денег или других материальных активов;
- по виду номинала: то есть некоторые имеют цену, а другие не имеет стоимости.
Обратите внимание, что ценные бумаги не классифицируются по стоимости, потому что данный параметр зависит от нескольких факторов, влияющих на стоимость, и метода осуществления оценки.
Классификация ценных бумаг
На самом деле рынок ценных бумаг – это довольно сложный механизм, ровно так же как и отношения у его участников. Единственное, что нужно понять, что ценная бумага – это модифицированные деньги, которые должны работать и приносить дополнительный доход. Соответственно, все то, что не относится к данному понятию, ценной бумагой называться не может.
Похожие статьи
