Эволюция мировой валютной системы. Парижская валютная система

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

ФГБОУ ВПО «Ростовский государственный экономический университет (РИНХ)»

Учетно-экономический факультет

Парижская валютная система

группа 424

Трошкина Т.

Руководитель:

Антиков Заур Хадижалавович

Ростов-на-Дону

Введение

1. История развития

Заключение

Список литературы

Введение

Валютная система - это совокупность двух понятий - валютного механизма и валютных отношений. Под валютным механизмом понимаются правовые нормы и институты, представляющие их на национальном и международном уровнях.

Валютные отношения - это повседневные связи, в которые вступают частные лица, фирмы, банки на валютных и денежных рынках с целью осуществления международных расчетов, кредитных и валютных операций.

В условиях углубления интеграции экономик промышленно-развитых стран валютная система играет все более важную и самостоятельную роль в мирохозяйственных связях. Кроме того, оказывает непосредственное влияние на определяющие экономическое положение страны факторы: темпы роста производства и международного обмена, на цены, заработную плату и т.п.

От эффективности валютного механизма, степени вмешательства государственных и международных валютно-финансовых организаций в деятельность валютных, денежных и золотых рынков во многом зависит экономическое развитие, внешнеэкономическая стратегия промышленно-развитых стран.

С этим обстоятельством связана актуальность и практическая значимость изучения валютной системы.

1. История развития

валютный система золотой стандарт ставка

Первая мировая валютная система стихийно сформировалась в XIX в. после промышленной революции на базе золотого монометаллизма в форме золотомонетного стандарта.

Почти весь девятнадцатый век и часть двадцатого века центральную роль в международной валютной системе играло золото. Эра золотого стандарта началась в 1821 году, когда вскоре за окончанием наполеоновских войн, Британская империя сделала фунт стерлингов конвертируемым в золото. Вскоре и США сделали то же самое с американским долларом.

Юридически она была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. В условиях, когда золото непосредственно выполняло все функции денег, денежная и валютная системы -- национальная и мировая -- были тождественны, с той лишь разницей, что монеты, выходя на мировой рынок, сбрасывали, по выражению К. Маркса, «национальные мундиры» и принимались в платежи по весу.

Парижская валютная система действовала вплоть до первой мировой войны. Ее главной чертой была система фиксированных обменных ставок, паритеты которых устанавливались относительно золота и получили название «золотой паритет валюты» или «золотое содержание валюты», которое было гарантировано государством. В условиях действия золотомонетного стандарта золото выполняло двойную функцию. Оно было всемирно признанным средством платежа при международных расчетах и одновременно золотые монеты являлись единственно принятым средством обмена и платежа на внутреннем рынке. Данная система просуществовала до первой мировой войны 1914 г. Гигантские финансовые потребности экономики во время первой мировой войны могли быть удовлетворены только путем дополнительного выпуска денег. Для того чтобы избежать побочных влияний на свои внутренние рынки, многие страны приняли меры по аннулированию правил на основе золотого стандарта, что фактически привело к развалу Парижской МВС. Cистема отменена в 1914 г., но США, Англия, Франция и др. страны восстановили его частично после первой мировой войны.

В ее основу был положен золотомонетный стандарт. Золотомонетный стандарт -- это собственная (классическая) форма золотого стандарта, связанная с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Действовал с 1816 по 1914 г. (впервые официально введен в Великобритании), в основу Парижской валютной системы был положен в 1867 г. Характерными признаками золотомонетного стандарта являются исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев, свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу, отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственными бумажными деньгами с принудительным курсом.

2. Принципы, условия и признаки

Парижская валютная система базировалась на следующих структурных принципах:

Ее основой являлся золотомонетный стандарт

Каждая валюта имела золотое содержание (Великобритания -- с 1816 г., США -- 1837 г., Германия -- 1875 г., Франция --1878 г., Россия -- с 1895--1897 гг.). В соответствии с золотым содержанием валют устанавливались их золотые паритеты.

Валюты свободно конвертировались в золото. Золото использовалось как общепризнанные мировые деньги.

Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс валюты падал ниже паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.

По сути, введение золотого стандарта требовало от каждой страны-участника конвертировать свою валюту в золото (равно как осуществлять и обратную процедуру) по фиксированному курсу. Обменный валютный курс, определенный с помощью пересчета золотого содержания, устанавливает золотой паритет для каждой валюты, обращающейся на внешних валютных рынках. В 19 веке в условиях действия парижской валютной системы золото обращалось на внутренних рынках в виде монет и, кроме того, служило формой резервов коммерческих банков, обеспечивающих вклады до востребования.

Пока каждая из стран-участниц золотого стандарта (парижской валютной системы) была готова конвертировать свою валюту в золото, обменные курсы не сильно отклонялись от золотого паритета. Любое давление на обменные валютные курсы, отклоняющее от паритетных значений, было скорректировано влиянием транснациональных золотых потоков на денежную массу, обращающуюся внутри какой-либо страны.

Золотой стандарт играл в известной степени роль стихийного регулятора производства, внешнеэкономических связей, денежного обращения, платежных балансов, международных расчетов. Золотомонетный стандарт, образованный парижской валютной системой, был относительно эффективен до пер вой мировой войны, когда действовал рыночный механизм выравнивания валютного курса и платежного баланса.

Страны с дефицитным платежным балансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении при отливе золота за границу. Однако Великобритания, несмотря на хронический дефицит платежного баланса (1890--1913 гг.), не испытывала нетто-отлива капитала (за исключением двух лет). В течение почти ста лет до первой мировой войны только доллар США и австрийский талер были девальвированы; золотое содержание фунта стерлингов и французского франка было неизменным в 1815--1914 гг. Используя ведущую роль фунта стерлингов в международных расчетах (80% в 1913 г.), Великобритания покрывала дефицит платежного баланса национальной валютой.

Характерно, что и в разгар триумфа золотомонетного стандарта международные расчеты осуществлялись в основном с использованием тратт (переводных векселей), выписанных в национальной валюте, преимущественно в английской. Золото издавна служило лишь для оплаты пассивного сальдо баланса международных расчетов страны. С конца XIX в. появилась также тенденция к уменьшению доли золота в денежной массе (в США, Франции, Великобритании с 28% в 1872 г. до 10% в 1913 г.) и в официальных резервах (с 94% в 1880 г. до 80% в 1913 г.). Разменные кредитные деньги вытесняли золото. Регулирующий механизм золотомонетного стандарта переставал действовать при экономических кризисах (1825, 1836--1839, 1847, 1857, 1855 гг. и др.). Регулирование валютного курса путем дефляционной политики, снижения цен и увеличения безработицы оборачивалось против трудящихся, порождая социальные драмы.

Золотой стандарт, созданный в рамках парижской валютной системы, имел множество недостатков. Золотой стандарт установил зависимость денежной массы, обращающейся в мировой экономике, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводило в этих условиях к транснациональной инфляции. Наоборот, если производство золота отставало от роста реального объема производства, наблюдалось всеобщее снижение уровня цен.

Более неблагоприятным явилось то обстоятельство, что в условиях господства золотого стандарта оказывается невозможным проведение независимой денежно-кредитной политики, направленной на решение внутренних проблем своей экономики. Любая страна, которая пыталась финансировать расходы путем эмиссии денег, поддерживая при этом их конвертируемость в золото, моментально становилась свидетелем того, как ее золотые запасы исчезали за рубежом.

Постепенно золотой стандарт (в золотомонетной форме) из жил себя, так как не соответствовал масштабам возросших хозяйственных связей и условиям регулируемой рыночной экономики. Первая мировая война ознаменовалась кризисом мировой валют ной системы. Золотомонетный стандарт перестал функционировать как денежная и валютная системы. Парижская валютная система должна была быть трансформирована.

Для финансирования военных затрат (208 млрд. довоенных золотых долл.) наряду с налогами, займами, инфляцией использовалось золото как мировые деньги. Были введены валютные ограничения. Валютный курс стал принудительным и потому не реальным. С началом войны центральные банки воюющих стран прекратили размен банкнот на золото и увеличили их эмиссию для покрытия военных расходов. К 1920 г. курс фунта стерлингов по отношению к доллару США упал на 1/3, французского франка и итальянской лиры -- на 2/3, немецкой марки -- на 96%. Непосредственной причиной валютного кризиса явилась военная и послевоенная разруха.

После периода валютного хаоса, возникшего в итоге первой мировой войны, был установлен золото-девизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото (по предложению англосаксонских экспертов). Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называть девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутым на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г.(см. Генуэзская валютная система) что и явилось датой официального прекращения функционирования парижской валютной системы.

Первая МВС сложилась стихийно, в результате промышленной революции 19 века на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта. В этот период национальные ВС государств была тождественна МВС так как только золото в обоих случаях выполняло функции мировых денег. В основу парижской валютной системы был положен золотомонетный стандарт, то есть каждая национальная валюта стала иметь четко определенное золотое содержание и могла обмениваться по курсам базирующимся на отношении количества этого золотого содержания в каждой валюте. Эти базовые курсы получили название золотых точек.

Считалось, что в стране принят золотой стандарт, если она выполняет три условия:

1. Устанавливает определенное золотое содержание своей денежной единицы.

2. Поддерживает жесткое соотношение между своими запасами золота и внутренним предложением денег.

3. Не препятствует свободному экспорту и импорту золота.

Выполнение этих условий обеспечивало положение, при котором номинал и ценность металла монеты были всегда одинаковыми. Очевидно, что в условиях действия золотомонетного стандарта ликвидность определялась скоростью производства золота и количеством золота, необходимого для промышленных целей.

Тесные связи между всеми валютами и золотом имели весьма конкретные последствия, влиявшие на осуществление международных платежей. Так называемое автоматическое действие золотого стандарта происходило в широком смысле следующим образом: страна для погашения дефицита платежного баланса должна была вывозить некоторое количество своего золота за рубеж, что уменьшало количество денег в стране и приводило к дефляции. И наоборот, приток золота из одной страны в другую вызывал в последней инфляцию. Создававшееся таким образом различие в уровнях цен действовало в пользу страны, откуда золото вывозилось. За счет увеличения экспорта и сокращения импорта она становилась способной улучшить свой платежный баланс. Этому процессу регулирования способствовало, кроме того, повышение учетных ставок в стране дефицита денег (золота) и понижение в стране, располагающей излишками. Вызываемые этим перемещения капитала помогали сбалансированию платежной ситуации между обеими этими странами.

В условиях золотого стандарта обменные биржевые курсы могли колебаться лишь в узких пределах ±1%, известных как верхняя и нижняя «золотые точки». Отклонения от официального паритета в таких пределах можно объяснить тем, что любая физическая передача золота вызывала расходы по фрахту и страхованию, издержки эти как раз и укладывались в плюс-минус 1% от стоимости вывозимого золота. Если обменный курс конкретней валюты настолько превышал свой паритет, что транспортировать золото было дешевле, чем купить иностранную валюту, дебитор менял свои деньги на золото и гасил им свой долг. С другой стороны, если курс валюты падал, кредитор требовал погашения золотом. Эта система была свободна от вмешательства государства, флуктуации обменного курса были незначительными и валютный риск был невелик.

Основные признаки золотомонетного стандарта:

1. исчисление цен товаров в золоте

2. свободное обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами

3. свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу

4. отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота

5. обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами неполноценных разменных монет и ассигнаций с принудительным курсом обмена на золотые монеты.

В законодательстве государств фиксированное золотое содержание национальных денежных единиц, то есть золотой паритет. Золотой паритет - это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Основное достоинство этой системы в ее универсальности и единообразии расчетов как на национальном так и на международном уровне.

Преимущества:

1) обеспечение стабильности как во внутренней, так и во внешней политике, что объясняется следующим: транснациональные потоки золота стабилизировали обменные валютные курсы и создали тем самым благоприятные условия для роста и развития международной торговли;

2) стабильность курсов валют, что обеспечивает достоверность прогнозов

денежных потоков компании, планирование расходов и прибыли.

3) Стабильные валютные курсы способствуют снижению неопределенности и риска и тем самым стимулируют рост объемов международной торговли.

4) Золотой стандарт автоматически выравнивает дефициты и активы платежных балансов.

5) Золотой стандарт обладает также двумя недостатками.

3. Достоинства и основные черты

Достоинства:

сохранение устойчивого курса,

стабильность внутренней и внешней политики,

автоматическое равновесие платежного баланса,

стабильность внутренних цен,

снижение неопределенности и риска,

в итоге - стимулирование роста объемов международной торговли.

Основные черты:

применяются твердые, фиксированные обменные курсы

цена золота постоянна, курсы устанавливаются на основе соотношения золотого содержания денежных единиц, т.е. на основе золотого паритета (пример: фунт стерлингов = 7,332 г. золота; рос. рубль = 0,774232 г. золота; рос. рубль = 7,332 / 0,774232 фунта стерлингов)

валюты свободно обращаются (конвертируются) в золото (внутри страны и за ее пределами), их курс строго привязан к золоту

свободное обращение золота (обмен золотых слитков на монеты и банкноты, экспорт и импорт золота)

количество денег в национальное обращение (предложение денег) выпускается в строгом соответствии с золотым запасом страны.

4. Недостатки и причины распада

Недостатки:

1) невозможность вести самостоятельную денежно-кредитную политику.

2) зависимость денежной массы от добычи золота, следовательно - рост добычи вызывает инфляцию, а отставание добычи от производства - дефицит денежных средств.

3) страны вынуждены примириться с внутриэкономическими процессами приспособления в виде безработицы, сокращения доходов, инфляции.

4) если страна не является производителем золота и сталкивается с устойчивым его оттоком, то она будет вынуждена на каком-то этапе отказаться от золотого стандарта.

5) большие и постоянные дефициты могут свести на нет золотые резервы страны. В результате чего страна должна будет решиться на меры адаптации в виде инфляции или спада.

1. Главный недостаток состоит в том, что страны, в которых действует золотой стандарт, должны примириться с внутриэкономическими процессами приспособления, принимающими такие неприятные формы, как безработица и сокращение доходов с одной стороны и инфляция - с другой. Соглашаясь на золотой стандарт, страны должны быть готовы подвергнуть свою экономику процессам макроэкономической перестройки.

2. Золотой стандарт может функционировать только до тех пор, пока один из участников не исчерпает свои золотые запасы.

Причины распада

1) I-я мировая война

2) Великая депрессия

3) высокая инфляция и безработица.

Золотой стандарт был самой простой и самой эффективной валютной системой в истории мировой экономики как это признаёт большинство современных экономистов. Он обеспечивал автоматическую конвертируемость валют на основе их золотого паритета, долгосрочное равновесие платежного баланса на основе перелива золота от стран с пассивным сальдо к странам с активным сальдо платежного баланса. Золотой стандарт упрощал международные расчеты и обеспечивал валютную стабильность. Не случайно эпоха золотого стандарта называют еще золотым веком мировой экономики. На этот период приходится наивысший темп роста мировой экономики. Особенно благоприятно золотой стандарт воздействовал на мировую торговлю, которая возросла в 10 раз с 1850 по 1913 гг.

Заключение

Разрушение системы золотого стандарта было вызвано двумя причинами. Объективная причина заключалась в том, что темпы экономического развития стали опережать физические объемы золотодобычи. Кроме того, жесткая привязка валютного курса к золотому паритету ограничивала возможности кредитно-денежного регулирования экономики, которое особенно понадобилось к 1914 году с началом Первой Мировой войны. В этом заключалась вторая субъективная причина отмены золотого стандарта. С началом войны правительства воюющих стран были вынуждены начать инфляционное финансирование военных расходов. За этим последовало снижение золотого содержания национальной валюты и остановка конвертируемости валют. К концу войны состояние мировой валютной системы можно было назвать не только кризисом, но и хаосом.

Парижская валютная система признала золото единственной формой мировых денег. Банки свободно меняли банкноты на золото. При этом в развитых странах законодательно фиксировалось золотое содержание национальной денежной единицы, т. е. золотой паритет.

Золотой паритет -- соотношение денежных единиц различных стран по их официальному золотому содержанию. Он служил основой формирования валютных курсов и был отменен МВФ в 1978 г.

Список литературы

1. Стрыгин А.В. Мировая экономика - М.: Экзамен, 2001.

2. Трифонов Ю.В., Новокшонова Л.В., Мировое хозяйство, М.: Юристъ, 2000.

3. Справочно-правовая система "Консультант-Плюс".

Размещено на Allbest.ru

...

Подобные документы

Понятие валютной системы, её виды и элементы. Международные валютные отношения. Эволюция мировой валютной системы, ее функции и мирохозяйственные задачи. Формы золотого стандарта. Бреттон-Вудская валютная система. Валютная система Российской Федерации.

курсовая работа , добавлен 05.03.2010

Понятие валютной системы. Элементы национальной и мировой (региональной) валютных систем. Эволюция мировой валютной системы после Второй мировой войны. Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы. Европейская валютная система: принципы, эволюция.

контрольная работа , добавлен 03.05.2010

От бартера к металлическим деньгам. Формирование единой валюты. Валютная система и валютная политика России, проблемы их развития на современном этапе. Особенности Европейской валютной системы как части мировой валютной системы. Механизм работы ЕВС.

курсовая работа , добавлен 05.12.2014

Основные этапы развития международной валютной системы. Система золотовалютного стандарта. Основные черты Бреттонвудской валютной системы. Модель ценообразования опционов Блека-Шоулза. Современное управление рисками. Оценка риска в операциях с опционами.

контрольная работа , добавлен 06.10.2011

Сущность и этапы развития валютной системы. Факторы, влияющие на ее формирование. Причины кризиса Бреттон-Вудской валютной системы. Предпосылки создания и эффективность функционирования Ямайской валютной системы, пути дальнейшего совершенствования.

курсовая работа , добавлен 29.11.2014

Сущность и принципы исламской валютной системы. Преимущества и недостатки золотого стандарта. Аргументация приверженцев системы Халифата. Идея древних о создании финансовой системы, основанной на использовании единой золотой валюты в исламском мире.

курсовая работа , добавлен 21.04.2014

Сущность валютной системы, ее задачи, роль и основные элементы. Валютное регулирование и валютный контроль. Проблемы формирования и развития валютной системы РФ. Взаимосвязь валютных курсов, процентных ставок по вкладам и уровня цен в разных валютах.

курсовая работа , добавлен 22.11.2013

Основные понятия и сущность мировой валютной системы, этапы ее формирования, влияние кризиса 2008 года. Ямайская валютная система и ее принципы. Реформирование международной финансовой системы в условиях формирования новой финансовой архитектуры.

контрольная работа , добавлен 18.01.2017

Понятие международных валютных отношений, особенности национальной и мировой валютных систем. Понятие и виды валютного курса, государственное воздействие на его величину. Характеристика европейской валютной системы. Анализ валютной системы Беларуси.

курсовая работа , добавлен 16.02.2011

Анализ истории возникновения и развития Европейской валютной системы - региональной валютной системы, принятой рядом стран, входящих в Евросоюз. Валери Жискар Дэстен - автор европейской валютной системы. ЭКЮ - расчетная коллективная денежная единица.

Мировая валютная система (МВС) — форма организации международных валютных отношений, сложившаяся на основе развития мирового рынка и закрепленная межгосударственными соглашениями.

Мировая валютная система сложилась к концу XIX в. на базе золотомонетного стандарта - ЗМС. Впервые золотой монометаллизм как тип национальной денежной системы сложился в Великобритании в конце XVIII в. и был законодательно закреплен в 1816 г. Отличительными чертами ЗМС были:

обслуживание внутреннего хозяйственного оборота полноценными золотыми монетами и выполнение золотом всех функций денег;
свободная чеканка золотых монет;
свободный и неограниченный размен неполноценных денег (банкнот, монет) на золото;
свободный вывоз и ввоз золота и иностранной валюты и функционирование свободных рынков золота.

Введение золотой валюты в передовой промышленной и торговой державе еше больше упрочило позиции Великобритании на мировом рынке и в мировой политике. Золотая валюта стала ориентиром и необходимостью для стран, выдвигавшихся на мировой рынок. Это стремление было юридически закреплено в 1867 г. на Парижской конференции, на которой золото было признано единственной формой денег. В последующие годы ЗМС ввели все наиболее развитые страны; Россия — в 1897 г.

В условиях ЗМС мы видим полное слияние основных черт и элементов национальной денежной системы с валютной системой, тождество национальной валютной системы и мировой валютной системы. Каждая валюта имела золотое содержание — монетный паритет (МП), благодаря чему легко рассчитывался золотой паритет как соотношение золотого содержания двух сравниваемых валют, вокруг которого свободно колебались под воздействием спроса и предложения валютные курсы. В отсутствие государственного регулирования пределов колебаний валютных курсов вокруг золотых паритетов эти пределы тем не менее были очень ограниченными и определялись расходами по пересылке золота из страны в страну.

Золотомонетный стандарт прекратил свое существование в годы Первой мировой войны сначала в воевавших странах, затем в большинстве других стран, кроме США, где он продержался до 1933 г. По окончании войны ни одно государство не смогло осуществить стабилизацию своей валюты на основе восстановления ЗМС.

Вторая мировая валютная система была юридически оформлена международным соглашением на Генуэзской конференции в 1922 г. и закрепила в качестве основы ее функционирования золото и ведущие валюты (доллар США и английский фунт стерлингов), конвертируемые в золото и обращающиеся в международном платежном обороте в форме платежных документов (векселей, чеков, аккредитивных писем, инкассовых поручений), иначе называемых девизами. Отсюда и закрепившееся за Генуэзской валютной системой название - золотодевизная, нашедшее свое отражение в том, что впервые национальные денежные единицы стали не только использоваться в качестве международного платежного средства, но вместе с золотом стали выполнять роль официальных резервов. Страны вернулись к золотым паритетам и конверсии валют в золото. Только в одних странах эта конверсия была прямой (в США и еще 12 странах сохранялся ЗМС, в Великобритании, Франции, Норвегии и Дании обмен банкнот производился на золотые слитки, так называемый золотослитковый стандарт — ЗСС); а в других — косвенной, через разменные на золото валюты (в Германии, Австрии, Италии и еще почти в 40 странах был установлен так называемый золотодевизный стандарт — ЗДС). С возвратом к золотым паритетам был восстановлен рыночный режим установления валютных курсов. Валютные ограничения, введенные входе войны некоторыми воюющими странами, были отменены.

В результате мирового экономического кризиса 30-х годов золотой стандарт был отменен во всех формах и во всех странах; во всем мире утвердилась система неразменного банкнотного обращения. Мировой валютный кризис глубоко поразил международные валютно-кредитные отношения: дефицит платежных балансов, девальвации валют, повсеместное введение валютных ограничений, распад единого мирового валютного рынка на зоны и блоки. Генуэзская мировая валютная система также оказалась в глубоком кризисе.

Эволюция международной валютной системы

Историю международной валютной системы, насчитывающую не одну сотню лет, принято разбивать на определенные основные -этапы эволюции.

В отечественной литературе такие этапы, как правило, связывают с международными конференциями, на которых происходило обсуждение валютных проблем и принимались предложения по пересмотру межгосударственных договоренностей:

Париж, 1867 г. (Парижская валютная система);
Генуя, 1922 г. (Генуэзская валютная система);
Бреттон-Вудс, США, 1944 г. (Бреттон-Вудская валютная система);
Кингстон, Ямайка, 1976 г. (Ямайская валютная система). Эта классификация выглядит упрощенно, поскольку в Париже

и Генуе вообще не подписывались никакие межгосударственные соглашения, а предлагаемые рекомендации основывались на обсуждении и анализе уже накопленного отдельными странами опыта. Более того, такой термин, как «Парижская валютная система», в хронологии развития международной валютной системы вообще вряд ли уместен, поскольку золотой стандарт существовал задолго до Парижской конференции, а параллельное функционирование золотого стандарта и биметаллического закончилось только перед Первой мировой войной, т.е. спустя 40 лет после Парижской конференции. Кроме того, основной идеей Парижской конференции 1867 г. была идея валютной интеграции, которая на практике реализована не была. Введение золотого стандарта являлось не самоцелью, а средством достижения интеграции.

Классическая классификация валютных систем основывается на критерии резервного актива , т.е. актива, с помощью которого происходит урегулирование платежного дисбаланса.

По критерию резервного актива эволюцию международной валютной системы можно разделить на четыре этапа:

биметаллический стандарт;
золотой (монометаллический) стандарт;
зол ото девизный (золотовалютный) стандарт;
девизный (валютный) стандарт.

Первые три этапа — это товарный стандарт в той или иной форме. Три сменяющие друг друга международные валютные системы демонстрируют расцвет и последующую утрату золотом денежных функций. Четвертый этап — современная международная валютная система.

Эволюция мировой валютной системы

- форма организации и регулирования валютных отношений, закрепленная национальным законодательством или межгосударственными соглашениями.

Различают , (региональную) валютные системы.

Исторически вначале возникли национальные валютные системы, закрепленные национальным законодательством с учетом норм международного права. Национальная валютная система является составной частью страны и неразрывно связана с мировой валютной системой — формой организации международных валютных отношений, закрепленной межгосударственными соглашениями.

Основные элементы национальной валютной системы:

национальная валюта;
условия конвертируемости национальной валюты;
паритет национальной валюты;
режим курса национальной валюты;
наличие или отсутствие валютных ограничений, валютный контроль;
национальное регулирование международной валютной ликвидности страны;
регламентация использования международных кредитных средств обращения;
регламентация международных расчетов страны;
режим национального валютного рынка и рынка золота;
национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны.

Мировая валютная система базируется на функциональных формах мировых денег. Мировыми называются деньги, которые обслуживают международные отношения (экономические, политические, культурные). Эволюция форм мировых денег — от золотых к кредитным деньгам. В XX в. мировая валютная система базируется на одной или нескольких национальных валютах или международной валютной единице.

Рассмотрим эволюцию валютных систем:

Парижская валютная система 1867г.

Каждая валюта имела золотое содержание (Россия с 1895-1897 гг.), в соответствии с которым устанавливались их золотые паритеты. Валюты свободно конвертировались в золото, золото использовалось как общепризнанные мировые деньги. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом спроса и предложения.

Генуэзская валютная система 1922г.

Ее основой являлись золото и девизы (иностранные валюты), национальные кредитные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, сохранены золотые паритеты, режим свободно колеблющихся валютных курсов. Валютное регулирование осуществлялось в форме активной валютной политики.

Бреттон-Вудская валютная система 1944 г.

Введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах-долларе США и фунте стерлингов. Сохранены золотые паритеты валют и введена их фиксация в МВФ. Золото продолжало использоваться как международное платежное и резервное средство. За долларом США закреплен статус главной резервной валюты. Курсовое соотношение валют и их конвертируемость стали осуществляться на основе фиксированных валютных паритетов, выраженных в долларах. Созданы международные валютно-кредитные организации МВФ и МБРР.

1976 г.

Введен стандарт вместо золотодевизного стандарта. Юридически завершена демонетизация золота: отменены его официальная цена, золотые паритеты, прекращен размен долларов на золото. Золото уже не должно служить мерой стоимости и точкой отсчета валютных курсов. Странам предоставлено право выбора любого режима валютного курса. МВФ призван усилить межгосударственное валютное регулирование.

1979г.

Целями ее формирования являются обеспечение достижения экономической интеграции; создание зоны европейской стабильности с собственной валютой в противовес Ямайской валютной системе, основанной на долларовом стандарте; ограждение общего рынка от экспансии доллара. Европейская валютная система — региональная валютная система и подсистема мировой Ямайской валютной системы. Ее отличие состоит в том, что она базировалась на ЭКЮ — европейской валютной единице. Условная стоимость ЭКЮ определялась по методу валютной корзины, включающей валюты 12 стран ЕС. Система использована золото в качестве реальных резервных активов. Эмиссия ЭКЮ была частично обеспечена золотом. Режим валютных курсов основан на совместном плавании валют в установленных пределах взаимных колебаний. Региональное валютное регулирование осуществлялось путем предоставления центральным банком кредитов для покрытия временного дефицита платежных балансов.

На этапе 1999-2002 гг. европейская валютная система способствовала поэтапному формированию валютно-экономического союза многих европейских стран. При этом с 1 января 1999 г. фиксируются валютные курсы евро к национальным валютам стран — участниц зоны евро, а евро становится их обшей валютой. Она заменяет также ЭКЮ в соотношении 1: 1, начинает свою деятельность европейская система центральных банков. Через инструменты единой денежной политики поощряется переход к операциям в евро коммерческих банков и крупных предприятий. В евро стали номинироваться новые выпуски ценных бумаг стран-участниц. С 1 января 2002 г. начался выпуск в обращение банкнот и монет евро, параллельное обращение с национальными валютами стран- членов, обмен последних на евро, с 1 июля 2002 г.- изъятие из обращения национальных валют и полный переход хозяйственного оборота стран-участниц на евро.

1. Выделите основные характеристики Парижской валютной системы:
а) золотомонетный стандарт;
б) стандарт СДР;
в) золотослитковый стандарт;
г) золотодевизный стандарт;
д) использование золота как мировых денег;
е) свободно колеблющиеся курсы валют.
2. Выделите основные характеристики Генуэзской валютной системы:
а) золотомонетный стандарт;
б) золотодевизный стандарт;
в) стандарт СДР;
г) золотослитковый стандарт;
д) свободноколеблющиеся курсы валют;
е) использование золота как мировых денег;
ж) золотомонетный стандарт в США;
з) межгосударственное валютное регулирование.
3. Выделите основные характеристик Бреттон-Вудской валютной системы:
а) золотомонетный стандарт;
б) свободноколеблющиеся курсы валют;
в) использование золота как мировых денег;
г) фиксированные валютные курсы;
д) конвертируемость доллара США в золото по специальной цене;
е) межгосударственное валютное регулирование МВФ.
4. Выделите основные характеристики Ямайкской валютной системы:
а) конвертируемость валют в золото;
б) фиксированные валютные курсы;
в) золото как мировые деньги;
г) мультидевизный стандарт;
д) демонетизация золота;
е) свободно плавающие валютные курсы;
ж) межгосударственное валютное регулирование.
5. Назовите международные валютные системы, где золото использовалось в качестве мировых денег:
а) Генуэзская;
б) Ямайкская;
в) Бреттон-Вудская;
г) Парижская;
д) Латинский монетный союз.
6. МВФ был создан для:
а) реструктуризации международной валютной системы;
б) кредитования восстановления и развития национальных хозяйств стран Западной Европы после II Мировой войны;
в) регулирования международной валютной системы;
г) финансирования крупных международных проектов;
д) регулирования международной валютной ликвидности и выравнивания сальдо национальных платежных балансов.
7. МВФ и группа Всемирного банка были созданы в рамках валютной системы:
а) Ямайкской;
в) Бреттон-Вудской;
г) Парижской;
б) Генуэзской;
д) Латинского монетного союза.
8. В состав Европейской валютной системы (еврозоны) не входят следующие страны:
а) Великобритания;
б) Греция;
в) Дания;
г) Швейцария;
д) Швеция;
е) Финляндия.
9. Выделите пороговые значения для вступления в валютный союз:
а) валютный курс к доллару;
б) долгосрочные процентные ставки;
в) пределы колебаний национальных валют;
г) дефицит государственного бюджета;
д) доля государственного долга от ВВП;
е) уровень инфляции;
ж) паритет валют стран-участниц.
10. Создание Европейского валютного союза преследовало цели:
а) иметь стабильность своих валют;
б) перехода к единой валюте;
в) противостоять доллару;
г) все перечисленное неверно;
д) все перечисленное верно.
11. Какое из перечисленных полномочий не входит в компетенцию Европейского центрального банка:
а) проведение денежно-кредитной политики;
б) определение валютной политики;
в) установление процентных ставок;
г) осуществление банковского надзора;
д) осуществление эмиссии банкнот;
е) управление золотовалютными резервами.

Сегодня существует порядка двухсот государств. Все они - субъекты мировой экономики. Все государства, кроме того, равноправны между собой юридически.

Первый национальный валютный рынок был сформирован в 19 столетии по окончании промышленной революции. Его основой являлся золотой монометаллизм в виде золотомонетного стандарта. Юридическим образом первая валютная структура была оформлена на Парижской конференции межгосударственным соглашением, подписанным в 1867-м году. В соответствии с ним, единственной международной формой денег признавалось золото. При этом оно выполняло непосредственную функцию денег. Валютная и (как мировая, так и национальная) были тождественны. Разницу, однако, составляло лишь то, что, выходя на рынок, монеты принимались в качестве платежей в соответствии с их весом.

Парижская в своей основе имела несколько структурных принципов.

В первую очередь, базу составлял золотомонетный стандарт. Во-вторых, у каждой валюты было свое содержание. В соответствии с ним определялись их золотые паритеты. Все валюты могли свободно конвертироваться в золото. Оно при этом применялось в качестве общепризнанных международных денег. В-третьих, Парижская валютная система предусматривала режим валютных курсов, свободно плавающих с учетом спроса и предложения на рынке в рамках золотых точек. При падении рыночного курса ниже паритета, должники осуществляли оплату золотом.

Парижская вкладывала в золотой стандарт значение определенного стихийного производственного регулятора, механизма управления платежными балансами, денежным обращением, международными расчетами. Этот стандарт проявлял свою относительную эффективность до Первой Мировой, когда функционировал рычаг, способствующий выравниванию и денежного курса.

Парижская валютная система заставляла государства, обладающие дефицитным балансом платежей, проводить дефляционную политику. При этом страны ограничивали в обращении денежную массу при отливе за границу золота. Однако, например, в Великобритании, несмотря на стабильный, "хронический" дефицит в балансе платежей, не происходило нетто-отлива. На протяжении практически ста лет до Первой Мировой только австрийский талер и американский доллар подвергались девальвации. При этом французский франк, как и фунт стерлингов, сохранил свое золотое содержание неизменным с 1815 по 1914 год. Применяя в международных расчетах приоритетную роль фунта стерлингов, Великобритания возмещала дефицит баланса платежей при помощи национальной валюты.

Характерным является тот факт, что в самый разгар триумфа золотого стандарта расчеты международного класса производились преимущественно с применением тратт. Эти выписывались в национальной, в основном английской, валюте. При этом золото с давних времен применялось при оплате пассивного сальдо в балансе международных расчетов. К концу 19-го столетия возникла тенденция к снижению как в денежной массе, так и в официальных резервах золотой доли. Драгоценный металл стал вытесняться разменными кредитными деньгами. При этом использование дефляционной политики при регулировании курса валют, понижение цен и повышение безработицы провоцировало социальные недовольства.

С течением времени золотой стандарт перестал соответствовать рамкам усиливающихся хозяйственных связей и условий рыночной экономики. Начало Первой Мировой войны совпало с кризисом международной системы. При этом финансирование военных затрат осуществлялось (вместе с займами, при помощи золота, выступавшего в качестве международных денег.

Первая МВС сложилась стихийно, в результате промышленной революции 19 века на базе расширения международной торговли в форме золотомонетного стандарта. В этот период национальные ВС государств была тождественна МВС так как только золото в обоих случаях выполняло функции мировых денег. В ОСНОВУ парижской валютной системы был положен золотомонетный стандарт, то есть каждая национальная валюта стала иметь четко определенное золотое содержание и могла обмениваться по курсам базирующимся на отношении количества этого золотого содержания в каждой валюте. Эти базовые курсы получили название ЗОЛОТЫХ ТОЧЕК.

Основные ПРИЗНАКИ золотомонетного стандарта:

1. исчисление цен товаров в золоте

2. свободное обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами

3. свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу

4. отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота

В законодательстве государств фиксированное золотое содержание национальных денежных единиц, то есть золотой паритет. ЗОЛОТОЙ ПАРИТЕТ- это соотношение денежных единиц разных стран по их официальному золотому содержанию. Основное ДОСТОИНСТВО этой системы в ее универсальности и единообразии расчетов как на национальном так и на международном уровне. Основные НЕДОСТАТКИ:

1. он установил зависимость денежной массы, обращаемой в экономике, от добычи и производства золота.

2. быстрорастущие международные товарные и финансовые рынки требовали более гибкого инструмента, нежели золото. Использование золота для всех видов международных расчетов приводило к его оседанию в частных хранилищах и выводу из платежного оборота.

Во время 1 мировой войны размен банкнот на золото был приостановлен и золотомонетный стандарт распался. Золото изымалось из внутреннего обращения и заменялось банкнотами, неразменными на золото.

6. Генуэзская валютная система

Основой системы являлось ЗОЛОТО и ДЕВИЗЫ, то есть ведущие национальные валюты. Эти национальные валюты стали использоваться в качестве международных платежных средств. Поскольку официально статус резервной валюты не был определен, лидерство оспаривали доллар США и английский фунт стерлингов. Таким образом золотодевизный стандарт состоял в том, что отдельные национальные банкноты стали размениваться не на золото, а на валюту других стран, что сформировало 2 основных СПОСОБА размена национальной валюты на золото: 1. прямой способ (для валют, выполняющих роль девизов); 2. косвенный (для всех остальных валют).

Сохранились золотые паритеты.

Появилось валютное регулирование, которое вначале осуществлялось в рамках конференций и совещаний. Золотодевизный стандарт просуществовал недолго. Мировой экономический кризис 1929-1931гг. подорвал его основы, затронул девизные валюты, особенно доллар. Именно в это время на базе национальных валютных систем ведущих стран стали складываться валютные блоки и зоны.

ВАЛЮТНЫЙ БЛОК – это группировка стран зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляемой блок державы, которая диктует им единую политику в области МЭО, использует их как привилегированный рынок сбыта для своих товаров, источник дешевого сырья и выгодную сферу приумножения капитала цель валютных блоков – укрепление конкурентных позиций страны-лидера на международной арене. Для валютных блоков характерны следующие ЧЕРТЫ:

· курс зависимых валют прикреплен к валюте страны-лидера

· международные расчеты входящих в блок стран осуществляются в валюте страны-лидера

· валютные резервы хранятся в стране, возглавляемой блок

· обеспечением зависимых валют служат ценные бумаги государственных займов страны-лидера.

Образовались долларовый, стерлинговый и золотой блоки.

Долларовый был основан в 1933г.:США (лидер), канада, страны центральной и южной америки, где господствовал американский капитал.

Стерлинг – 1931г.:Великобритания, Гонк-Конг, Египет, Ирак, Португалия, Дания, Норвегия, Швеция, Финляндия и др.

Золотой блок -1933г.: страны, стремившиеся сохранить золотой стандарт, а именно: франция, бельгия, нидерланды, швейцария, италия, чехословакия, польша.

Все блоки распались во время 2 мировой войны.

Error: Reference source not found