УК “Сбербанк Управление Активами” запустила онлайн покупку ПИФов через Госуслуги. Скоро ждём ИИС. Сбербанк – управление активами, ПИФы для физических и юридических лиц

Появится вскоре.

Дает возможность новым и существующим клиентам покупать, погашать и обменивать паи паевых инвестиционных фондов (ПИФ), получать подробную информацию обо всех составляющих своего инвестиционного портфеля (паи ПИФов, средства в доверительном управлении и на индивидуальном инвестиционном счете), а также отчеты о результатах инвестирования, самостоятельно изменять свои анкетные данные владельца паев ПИФ и видеть всю историю своих операций (прим. редакции: на ИИС, в УК “Сбербанк Управление Активами” на сегодняшний день, нельзя купить акции паевых фондов).

Этой услугой могут воспользоваться пользователи, имеющие учетную запись на федеральном портале госуслуг.

В ближайшее время в личном кабинете клиента появится возможность дистанционного перевода паев закрытых ПИФов на счет номинального держателя, что сделает возможной их последующую продажу на бирже. Также станет доступным сервис дистанционного открытия индивидуального инвестиционного счета, услуга выбора стратегии доверительного управления и заключение договора. В первой половине текущего года планируется внедрение сервиса персонального финансового планирования.

Какие еще компании работают онлайн?

Недавно о запуске дистанционных покупок ПИФов, объявила одна из компаний группы “ВТБ”. Начиная с 29 декабря 2016 года приобрести, обменять и погасить паи открытых и интервальных ПИФов под управлением АО “ВТБ Капитал Управление активами”. Также известно, что УК “Альфа-Капитал”, реализовала сервис покупки ПИФов в один клик, однако, это доступно пока что, только клиентам “Альфа-Банка” (прим. редакции : ИИСы в “Альфе”, открываются дистанционно уже давно).

Из управляющих компаний, на сегодняшний день, совсем немногие работают с онлайн – сервисами регистрации счетов. Известно, что помимо указанных выше компаний, удаленную идентификацию производит ООО УК “Ингосстрах – Инвестиции”, в ней можно открыть ИИС, но пока без ПИФов. Единственной компанией, через которую можно купить на ИИС паевые фонды, является “Атон”. Договор с ИК “АТОН”, а она на ИИС покупает ПИфы УК “Атон – Менеджмент”. У них также онлайн открытие.

АО УК Сбербанк Управление Активами

ООО УК “Сбербанк Управление Активами” в нынешнем виде работает с ноября 2012 года, после приобретения холдингом “Сбербанка” крупнейшей частной инвестиционной компании “Тройка диалог” и её слияния с бизнесом по управления активами госбанка. Компания является одной из самых крупных на рынке. Ниже приведены некоторые данные, позволяющие оценить масштаб бизнеса.

Данных по открытым ИИС и по на них нет.

Какие инструменты для частного инвестора предлагает управляющая компания “Сбербанка”?

“Сбербанк Управление Активами” имеет в своем арсенале массу интересных продуктов. Это 20 ПИФов, 2 стратегии для индивидуальных инвестиционных счетов и множество предложений по доверительному управлению деньгами, как для очень крупных, так и для средних сумм.

Мы остановимся на первых двух вариантах. Про стратегию “Долларовые облигации” (прим. редакции: для ИИС), мы писали недавно в , где выбирали валютные продукты на фондовом рынке, а вот про ПИФы давно ничего не говорилось. Изучив ситуацию обнаружили несколько хороших входов. Под этим термином, мы понимаем наличие существенной просадки на графике доходности актива, у которого есть исторические данные хотя бы за 3 года. Также рекомендуя, соотносим с собственным пониманием динамики рынков и убеждениями. Всего паевых фондов, находящихся в приличной (12-20%) просадке от максимумов 7 шт., но мы выделили 3 наиболее интересных, с нашей точки зрения, инструмента.

Паевые инвестиционные фонды представляют собой средства инвесторов, которые объединены между собой и доверенные управляющим компаниям. Сегодня ПИФы являются сравнительно новым, но динамично набирающим популярность финансовым инструментом, позволяющим простым россиянам получать стабильный пассивный доход.

Большой популярностью среди физических лиц пользуются паевые инвестиционные фонды Сбербанка, совершающие очень выгодные сделки с вкладами частных инвесторов.

Стать клиентом паевого инвестиционного фонда и воспользоваться доступным финансовым инструментом в целях безопасного обогащения может каждый гражданин Российской Федерации, достигший совершеннолетия.

Доверить управление активами ПИФам от Сбербанка сегодня вполне смогут и пенсионеры, которым позволено самостоятельно формировать оптимальный инвестиционный портфель. Чтобы определить, какому фонду доверить управление активами, нужно более детально рассмотреть каждый предложенный проект.

Фонды (открытые) облигаций

Фонды (открытые) ценных бумаг

К этой группе паевых фондов (инвестиционных) можно причислить следующие финансовые инструменты: Добрыня Никитич, Фонд активного управления, Фонд бумаг (ценных) компаний малой капитализации и т. д. Чтобы выбрать наиболее доходный проект, физическим лицам нужно детально изучить все условия, созданные УК для инвестиций:

Добрыня Никитич . Этот фонд инвестирует средства пайщиков в широкий спектр российской экономики. ПИФ Добрыня Никитич держит курс на длительный и высокий прирост капитала. При формировании УК инвестиционного портфеля Добрыня Никитич принимаются во внимание только ликвидные бумаги (ценные). Инвестиционный горизонт ПИФа Добрыня Никитич варьируется в диапазоне от 1 до 3 лет.
Потребительский сектор . Физические лица могут доверить управление активами паевому инвестиционному фонду Потребительский сектор сроком до 3 лет. УК делает ставку на бумаги (ценные) российских компаний (которые не ориентируются на экспорт), специализирующихся в телекоммуникациях, банковском секторе и других бизнес-направлениях ориентированных на отечественного потребителя. ПИФ Потребительский сектор принимает частные вклады на срок от 1 месяца до 3 лет. На сегодняшний день стоимость пая в фонде Потребительский сектор составляет 1998,99 рублей.
Глобальный интернет . УК принятые от частных инвесторов средства вкладывает в бумаги (ценные) предприятий, которые ведут свой бизнес в сфере интернет-технологий. Фонд Глобальный интернет интересуется бумагами (ценными) не только крупных компаний, но и виртуальных магазинов и даже интернет-порталов. Приняв решение вложить свободные средства в фонд Глобальный интернет, российские граждане получат возможность участвовать в развитии отечественного интернет-сектора. При формировании инвестиционного портфеля Глобальный интернет управляющей компанией рассматриваются бумаги (ценные) компаний, находящихся на рынках России и Китая.
Фонд бумаг (ценных) компаний малой капитализации . Стоимость пая в этом финансовом проекте составляет 3 908,63 рубля (вклады делаются сроком на 3 года). Портфель формируется из бумаг (ценных) не только российских, но и международных компаний (малой и средней капитализации).
Природные ресурсы . Чтобы доверить управление активами этому ПИФу, российским гражданам придется приобрести минимум один пай, стоимость которого на сегодняшний день составляет 978,57 рублей. Портфель формируется из бумаг (ценных) всех компаний, специализирующихся в отрасли добычи и переработки природных ресурсов.
Электроэнергетика . Этот паевый инвестиционный фонд отличает повышенная доходность. Цена 1 п. составляет 690,09 рублей. Портфель бумаг (ценных) формируется благодаря приобретению бумаг (ценных) всех компаний, развивающихся в инфраструктурной и электроэнергетической сфере экономики.
Телекоммуникации и технологии . Этот ПИФ имеет хорошие отзывы от частных инвесторов, которые приобрети его паи (цена 1 п. 3 271,36 рубля). При формировании портфеля управляющая компания вкладывает средства пайщиков в бумаги (ценные), как российских, так и международных компаний.
Фонд активного управления . Инвестируются средства пайщиков не только в финансовые, но и в производственные инструменты.
Финансовый сектор . Частные вклады вкладываются в бумаги (ценные) российских и зарубежных банков и страховых организаций, а также компаний, специализирующихся в сфере финансов. Стоимость пая достигает 850,83 рубля.

Вышеперечисленные финансовые инструменты относятся к категории паевых инвестиционных фондов классического типа. При формировании их портфелей используются бумаги (ценные) компаний, уровень капитализации которых превышает 10 миллиардов долларов США.

Вложение средств в недвижимость

В настоящее время ЗАО «Сбербанк Управление активами» динамично развивается и инвестирует средства пайщиков в различные сферы экономики. Для российских граждан, доверяющих отечественному рынку недвижимости, были разработаны следующие инвестиционные проекты:

Недвижимость (жилая);
Бизнес (арендный);
Недвижимость (жилая) 3;
Недвижимость (коммерческая);
Недвижимость (жилая) 2.

К главным целям этих паевых фондов ам можно отнести получение дохода от любых сделок с недвижимостью: продажи городских квартир, которые были приобретены еще на стадии строительства, приобретение объектов для последующей сдачи в аренду и т. д.

Вложение средств в ОПИФ фонды

Рассматривая эту группу паевых фондов в качестве инвестиций, следует выделить следующие проекты Биотехнологии, Америка, Европа, Развивающиеся рынки,

Глобальный долговой рынок. Желающие стать пайщиками ЗАО «Сбербанк Управление активами» должны ознакомиться с условиями доступных в этой категории финансовых инструментов:

Стоит отметить Открытый фонд смешанных инвестиций «Фонд Сбалансированный». Управляющая компания распределяет средства пайщиков среди облигаций и бумаг (ценных) отечественных эмитентов.

Стоимость 1 п. составляет 62 138,86 рублей, который размещается сроком до 3 лет. Фонд Глобальное машиностроение (новый) предусматривает вложение денег в такой сектор экономики как машиностроение и технологии.

Анализ доходности ПИФов Сбербанка и их перспективы

ЗАО «Сбербанк Управление активами» занимает лидирующие позиции на отечественном финансовом рынке. На сегодняшний день стоимость его активов превышает 3,9 миллиона американских долларов. Динамичное развитие ПИФов от Сбербанка обусловлено привлечением к сотрудничеству самых лучших управляющих инвестиционными портфелями.

Перед приобретением бумаг (ценных) ними проводится всесторонняя проверка, позволяющая определить кредитный рейтинг, наличие рисков и предположить уровень доходности. По итогам 2015 года можно выделить несколько, наиболее успешных инвестиционных проекта:

Телекоммуникации;
Нефтегазовый сектор;
Илья Муромец.

В последнее время наблюдается активизация в секторе телекоммуникаций. Многие компании, работающие в этой сфере экономики, обслуживают население страны и для них просматриваются отличные перспективы на ближайшие 3 года.

Такой стремительный рост можно объяснить регулярным повышением средней заработной платы и снижением уровня безработицы в России.

Как инвестировать в паевые фонды Сбербанка?

Чтобы стать частными инвесторами и приобрести паи ПИФов Сбербанка, физическим лицам необходимо иметь на руках не меньше 15 тыс. рублей. Условием инвестирования средств в ПИФы Сбербанка является дополнительная покупка паев на сумму, превышающую 1,5 тыс. рублей. Для вступления в ПИФ физическому лицу нужно действовать в определенной последовательности:

Выбрать паевый инвестиционный фонд (для этого стоит изучить отзывы частных инвесторов).
Лично посетить ближайшее отделение банка.
Предъявить идентифицирующие личность документы, заполнить анкету и заявку, необходимую для приобретения пая.
После окончания процедуры оформления перечислить нужную сумму средств на расчетный счет ЗАО «Сбербанк Управление активами».

Какие преимущества смогут извлечь частные пайщики от вступления в паевые фонды Сбербанка?

В последние годы среди населения страны стали пользоваться популярностью паевые инвестиционные фонды от Сбербанка. Многие россияне уже стали частными инвесторами этих фондов, о чем оставляют положительные отзывы на тематических интернет-ресурсах. Доверяя управление активами ПИФам, пайщики смогут извлечь массу преимуществ:

ПИФы Сбербанка осуществляют полностью прозрачную деятельность;
УК не принимает участие в сомнительных и слишком рискованных проектах;
управление активами осуществляется специалистами высочайшего класса;
портфели частных инвесторов формируются из бумаг (ценных) разных отраслей народного хозяйствования и т. д.

В конце июня «Сбербанк Управление Активами» запустил сервис дистанционного открытия индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). Теперь новые и существующие клиенты имеют возможность открыть ИИС через личный кабинет на сайте компании my.sberbank-am.ru/. Для этого достаточно иметь регистрацию на портале Госуслуг – авторизация пользователей, открывающих ИИС онлайн, осуществляется через единую систему идентификации и аутентификации (ЕСИА).

ИИС не выходя из дома: подробности и механика

«Сбербанк Управление Активами» предложил клиентам начать пользоваться инвестиционными инструментами через личный кабинет еще в конце прошлого года – тогда управляющая компания запустила . Теперь для инвесторов, которые не имеют времени или желания посещать офис компании, доступны более широкие возможности инвестирования – открытие ИИС.

Минимальный взнос при открытии ИИС в «Сбербанк Управление Активами» составляет 100 тысяч рублей. Через личный кабинет инвестор может делать дополнительные взносы на сумму от 50 тысяч рублей. А вот через физические каналы продаж минимальная сумма взноса составит 100 тысяч рублей. Пополнять счет инвестор может до тех пор, пока общая сумма взносов за год не достигнет одного миллиона рублей. Еще недавно инвестиционные возможности владельцев счета законодательно ограничивались суммой в 400 тысяч рублей. Но в начале лета на индивидуальный инвестиционный счет до 1 млн рублей. При этом, максимальный размер налогового вычета остался неизменным – 52 тысячи рублей могут быть получены уже на следующий год после внесения на ИИС 400 тысяч рублей.

Клиентам, дистанционно оформившим ИИС в Сбербанк Управление Активами», сегодня доступны две инвестиционные стратегии – «Долларовые облигации» и «Рублевые облигации». Компания ориентируется на консервативного инвестора и позиционирует ИИС как альтернативу депозитам. А с учетом падающих депозитных ставок – очень выгодную альтернативу. По итогам 2016 года доходность стратегии «Рублевые облигации» составила 12,23%, а доходность стратегии «Долларовые облигации» – 4,98% (в долларах США), говорится в сообщении компании. При этом финальный результат доходности будет еще выше, учитывая налоговый вычет.

Кстати, важно отметить, что вознаграждение управляющей компании при открытии ИИС через личный кабинет составляет 0,25 % ежеквартально от суммы денежных средств, перечисленных клиентом на ИИС с даты открытия ИИС до даты окончания квартала, за который удерживается вознаграждение.

При открытии ИИС офлайн плата за управление будет состоять из двух частей:
1 % от суммы денежных средств, перечисленных клиентом на ИИС, в том числе дополнительно перечисленных в течение квартала, в котором был открыт ИИС, и 0,25 % ежеквартально от суммы денежных средств, перечисленных клиентом на ИИС с даты открытия ИИС до даты окончания квартала, за который удерживается вознаграждение, уменьшенной на сумму первой части вознаграждения.

«Для нас продажи через личный кабинет по экономике более интересны, чем использование физических каналов (продажа в офисах). Не надо делиться комиссией с агентами, а это существенная часть маржи. Соответственно, выгоднее использовать цифровые каналы», – говорит руководитель отдела развития бизнеса, управляющий директор УК «Сбербанк Управление Активами» Василий Илларионов.

Тише едешь – дальше будешь?

Надо сказать, что УК “Сбербанк Управление Активами” не стала флагманом в дистанционном открытии индивидуальных инвестсчетов и даже не вошла в 10-ку первопроходцев. Сегодня возможность открыть индивидуальный инвестиционный счет через личный кабинет предоставляют порядка двух десятков брокеров и управляющих компаний. Все они открывают счет при наличии подтвержденной регистрации на портале Госуслуг. А некоторые – например, “Альфа-Капитал”, “БКС”, “Брокер ОТКРЫТИЕ” – и вовсе готовы открыть счет с использованием СМЭВ (системы электронного межведомственного взаимодействия посредством проверки набора данных – например, паспорта, ИНН, СНИЛС).

Мы уже делали большой обзор с целью помочь сориентироваться в предложениях брокеров и управляющих компаний и определиться, . Принципы выбора брокера или УК для открытия ИИС онлайн остались те же)

По словам Василия Илларионова, пилотные продажи ИИС онлайн начались в первом квартале 2015, а в полную мощь продукт стал реализовываться по премиальным каналам («Сбербанк Премьер») с четвертого квартала 2016 года.

«Обновленный кабинет был запущен в преддверии нового года. Первоначально в нем был доступен только функционал покупки и обмена паев открытых паевых инвестиционных фондов. Сейчас можно уже оформить и ИИС. Дальше будем улучшать функционал за счет интернет-эквайринга (возможность оплаты пластиковыми картами непосредственно в личном кабинете), идентификации не только через портал госуслуг, но и через единую систему межведомственного взаимодействия (СМЭВ), чтобы снять фильтр в виде обязательного наличия у клиентов подтвержденной учетной записи на портале госуслуг», – отмечает он в интервью banki.ru.

История создания

Данное акционерное общество было впервые зарегистрировано в апреле 1996 года. Тогда название рассматриваемой компании звучало УК «Тройка-Диалог», а главным предлагаемым продуктом был паевой фонд «Илья Муромец», основной специализацией которого стало вложение в облигации. Сейчас упомянутый ПИФ считается старейшим розничным фондом России, при этом его доходность в лучшие годы составляла 25-30%.

Поворотным в развитии организации стал 2001 год, когда на федеральном уровне был принят закон «Об инвестиционных фондах». Установка четких правил деятельности управляющих компаний позволило УК «Тройка-Диалог» расширить пакет предлагаемых услуг и привлечь новых партнеров к сотрудничеству. В 2003 году акционерному обществу были доверены средства Пенсионного фонда РФ, после чего специалисты организации стали принимать активное участие в реформировании системы социальных выплат.

В период 2004-2007 годов стоимость чистых активов паевых инвестиционных фондов «Тройка-Диалог» увеличилось практически в 3 раза. Уже к 2010 году несколько фондов компании входят в ТОП-10 отечественных финансовых продуктов по уровню доходности. Одновременно организация продолжает внедрять передовые технологии в сфере вложения активов и получения прибыли, выбирая для этого наименее рискованные проекты.

В начале 2013 года Сбербанк приобретает 100% акционерного капитала УК «Тройка-Диалог», а в конце этого же года право распоряжения фондами переходит к вновь созданной компании «Сбербанк управление активами». Сейчас данное акционерное общество занимает лидирующие позиции в области выгодного вложения финансов, а также существенно увеличивает капитал благодаря сотрудничеству с другими компаниями, в частности с НПФ Сбербанка.

Особенности деятельности

Ключевое правило современного успешного человека звучит примерно так: «Хочешь сделать состояние - грамотно управляй активами». Сбербанк позволяет значительно преумножить финансовые средства граждан не только за счет вкладов, но и посредством инвестирования в паевые фонды. Как правило, доходность по ним на 5-10% выше, чем у самого выгодного депозита, а дивиденды выплачиваются в конце календарного года или по окончании срока действия договора сотрудничества.

Сложенные вместе средства вкладчиков, которыми по своему усмотрению распоряжается компания «Сбербанк управление активами», составляют ПИФ. Сейчас рассматриваемое АО владеет 20 основными открытыми паевыми фондами и 3 закрытыми фондами венчурных инвестиций (повышенного риска). Каждый ПИФ специализируется на вложении активов в конкретную область экономики, финансового рынка или инновационных технологий, причем выбором инвестиционных объектов занимается опытная команда аналитиков компании.

Инвестиционный процесс АО «Сбербанк управление активами» состоит из таких обязательных стадий как:

анализ объекта вложения и рыночной ситуации;
подбор ценных бумаг для включения в портфель;
непрерывный мониторинг и управление портфелем.

Совокупный объем активов, находящихся под управлением организации, оценивается на уровне 4,9 млрд. долларов (по состоянию на 2015 год). Доходность фондов во многом предопределяется аналитическими способностями команды управляющей компании. Направить инвестиционные средства в «тихую гавань» менеджерам помогает 19-летний опыт работы на финансовом рынке страны и признанный профессионализм. Аналитики УК неоднократно признавались лучшими в своей области различными национальными и зарубежными рейтинговыми агентствами.

Актуальные предложения

Каждый гражданин РФ имеет возможность вложить собственные средства в один из 20 паевых инвестиционных фондов организации. Для этого необходимо иметь 15 тыс. рублей (минимальная сумма для приобретения пая), а также документ, удостоверяющий личность покупателя. Среди наиболее востребованных предложений организации следует отметить:

ПИФ акций «Компания рынка драгоценных металлов»;
ПИФ акций «Фонд рискованных облигаций»;
ПИФ акций «Глобальный интернет»;
ПИФ акций «Добрыня Никитич»;
ПИФ акций «Металлургия».

К примеру, фонд «Глобальный интернет», сформированный в 2011 году, нацелен на вложение паев в ценные бумаги фирм, чья деятельность тем либо иным образом связана с «всемирной паутиной». Инвестиционный портфель здесь формируется из акций или АДР/ГДР крупных интернет организаций, а также глобальных биржевых площадок. Кроме того, вложение средств может быть направлено на локальные фирмы, которые обладают хорошими перспективами развития на быстрорастущих рынках, в частности Китая или России.

Динамика доходности ПИФ «Глобальный интернет», несомненно, порадует всех его участников. За 3 года действия продукта стоимость пая увеличилась на 129%, при этом за последний месяц доходность составила свыше 11%. Все финансы распределены между ведущими компаниями российского и зарубежного интернет сектора (АФК «Система», «Google Inc.», «Мегафон»), которые демонстрируют устойчивое развитие на протяжении длительного времени.

ПИФ «Фонд рискованных облигаций», созданный в апреле 2005 года, нацелен по получение прибыли за счет вложения средств в эмиссионные бумаги российских компаний с высокой степенью доходности. Объектами вложения средств являются организации второго или третьего эшелона финансового рынка, которые имеют хороший потенциал для роста курсовой стоимости собственных акций. Перед выкупом бумаг проводится глубокий анализ платежеспособности эмитента и последующих изменений конъюнктуры рынка.

Динамика доходности описываемого паевого инвестиционного фонда за последний месяц составила свыше 7%, причем за 3 года цена паев возросла на 34,4%. Крупнейшими позициями по вложению здесь стали «Московский Кредитный Банк», «Первая грузовая компания», «ОФЗ» и прочие перспективные организации. Некоторые из них демонстрировали уверенный рост, некоторые - незначительное падение после проявления кризисных явлений в российской экономике, однако в целом дивиденды по «Фонду рискованных облигаций» превышают доходность по многим банковским вкладам.

Преимущество и недостатки ПИФ

Сотрудничество с ЗАО «Сбербанк управление активами», безусловно, имеет ряд положительных аспектов для клиента. Главными преимуществами вложения активов в паевые инвестиционные фонды стали:

высокая доходность;
финансовая доступность;
диверсификация инвестиционных рисков;
профессиональное управление финансами;
государственный контроль нецелевого расходования средств;
отсутствие налогового обложения на финансовые операции паевого фонда.

Для вложения денег в представленные продукты, клиенту не требуется абсолютно никаких знаний о рынке ценных бумаг. Всю аналитику и сложную работу по размещению активов берут на себя специалисты управляющей компании, которые действуют исключительно в интересах пайщиков. Инвестирование УК прозрачно и подконтрольно различным государственным инстанциям, специальным реестрам, а также независимым аудиторам.

Среди различных недостатков паевых инвестиционных фондов нужно отметить такие негативные аспекты как:

высокий риск по сравнению с вкладами и другими методами фиксированной доходности;
издержки на оформление инвестиционных сертификатов (до 10% от прибыли);
продажа паев сопровождается уплатой 13% подоходного налога.

Во время экономического кризиса стоимость паевых фондов будет неизбежно снижаться, несмотря на умелые действия специалистов. Это повлечет за собой потерю финансов клиентами, при этом цена пая может восстанавливаться годами или так и не вернуться на прежний уровень. К тому же, в оговоренный срок пайщиками выплачивается вознаграждение аналитикам компании, даже когда активы фонда терпят убытки. Исходя из условий договора, эта сумма обычно варьируется в пределах 1-5% от цены чистых активов ПИФа.

В итоге, выгодно вложить денежные средства можно с помощью проверенной временем компании «Сбербанк управление активами». Данная организация имеет многолетний опыт инвестирования финансов в прибыльные проекты с наименьшей степенью риска и получения максимально возможных дивидендов. Все это способствует росту клиентского интереса к предлагаемым продуктам и увеличению совокупного объема активов.

Я вложил свои первые средства в рынок ценных бумаг в 2004 году. К сожалению, наступил на все грабли, на какие только можно было. В том числе начинал выбирать фонды после того, как они показывали самую высокую доходность. Естественно в следующем году за безумным ростом обычно следовало крупное разочарование.

К счастью, я не прибегал к услугам компаний, которые потеряли все средства. Но результат управления оказался крайне разочаровывающим. Это в очередной раз показывает, что лучше начать разбираться в рынке самому, чем вкладывать средства через ПИФы или доверительное управление. В качестве альтернативы основной массе людей стоит рассматривать только индексные фонды с низкими издержками. К сожалению, в России на бирже конечно можно купить ETF от Finex. За остальным приходится идти на западные площадки.

С управляющей компанией Сбербанк Управление Активами я впервые столкнулся еще в то время, когда это была УК "Тройка Диалог". Презентации у них были красивые. Всё время рассказывали, что на западе все инвестируют, поэтому в старости имеют возможность путешествовать и многое себе позволить. Доходность в 15% годовых с учётом волшебного процента легко удваивала сумму вложений всего за 5 лет.

К сожалению, реальность оказалась довольно печальной. Деньги на депозите принесли бы бОшльший доход, чем фонды акций. Фонд Электроэнергетики вообще принёс мне около 40% убытка. И это при том, что доходность за год на составила 67%. И это после недавнего падения. Без него можно было и на 90% рассчитывать. К счастью, продать паи повезло именно до падения.

Если бы я послушал в прошлом году Элвиса Марламова, то легко бы увеличил стоимость за год в 2-3 раза на энергетических акциях, просто прикупив ИнтерРАО, ФСК и Ленэнерго Преф. И это при том, что даже после такого роста данные бумаги остаются привлекательными в плане дивидендов.

Если посмотреть на структуру фонда "Электроэнергетика" от УК "Сбербанк Управление Активами", то становится понятно, почему результаты не впечатляют. Портфель конечно диверсифицированный, но соверешшно непонятно, зачем держать Русгидро, тем более в таких масштабах.

Ещё больше удивляет наличие в портфеле Глобалтранс и Новоросийского Морского Торгового Порта. Даже несмотря на то, что эти бумаги могут быть очень перспективными, причин держать их в фонде Электроэнергетики просто нет.

И это ведь на самое худшее, что может продавать управляющая компания.

Если мы посмотрим на фонд компаний малой капитализации, то будем удивлены не меньше. Акции в нём меня вполне устраивают.

Но никак не ETF "Ishare Russel 2000". В самом ETF ничего плохого нет. Но любая российская управляющая компания взимает с фондов акций по 3,5-4,5% в год за управление, независимо от результатов. Такой, казалось бы, малый процент год за годом съедает ваш капитал очень прилично. Тем более, что на рынке бывает не только рост, но и падение, а за управление приходится платить. И ладно бы результаты инвестиций были очень приличными.

К сожалению, большинство потенциальных клиентов попадётся на удочку управляющей компании при красивой подаче. Некоторые даже вложат деньги в доверительное управление, где придётся платить не только за управление, но и процентов 20% от прибыли. Все эти расходы абсолютно лишние. Лучше почитайте таких людей, как Олег Клоченок, Лариса Морозова, Элвис Марламов и Сергей Спирин.

Что касается выбора фонда Электроэнергетики, то он был обоснован тем, что аналитики Тройки Диалог (сейчас Сбербанк КИБ) считали данную отрасль самой недооценённой. Уже позже я узнал о том, что аналитики делают прогнозы, но большинство из них не инвестируют по этим прогнозам. Также мне было неизвестно о том, что аналитики после роста или падения акций корректируют свои прогнозы (благо в том же методе дисконтирования денежных потоков шаманить коэффициентами можно как угодно). Ну и конечно мне было невдомёк то, что крупные инвест.компании закупаются, после чего выпускают аналитические обзоры, чтобы закрыться об розничных инвесторов.

Помимо проблем с доходностью, структуры Сбербанка, к сожалению, отличаются сервисом в худшую сторону.

Часть паёв была куплена мной на бирже, т.к. в середине 2000-ых годов ещё не было возможности покупать паи удалённо через Интернет. Об этом оставалось только мечтать. Паи фонда УК Тройка Диалог были приобретены через брокера Тройка Диалог. Никаких проблем продать их не было, хотя ликвидность на бирже была невысокая. Тройка Диалог была продана Сбербанку и брокер превратился в "Сбербанк КИБ", а управляющая компания в УК "Сбербанка Управление Активами". И даже регистратор сменился на "Спецдепозитарий Сбербанка".

Что делать с паями, мне не могли сказать. Более того, в первый раз в Сбербанке не нашли даже паёв, приобретённых через агента. К сожалению, с собой не было уведомлений из депозитария об операциях, поэтому сотрудник Сбербанка отказался что-то делать.

Когда я пришёл к брокеру, то с паями, приобретёнными на бирже меня отправили в "Сбербанк Премьер". В последнем мне сказали, что они таких паёв не видят, нужно обращаться к брокеру. К брокеру "Сбербанк КИБ" пришлось ходить 4 раза. То оказывалось, что день заканчивается, а заказать подготовку бумаг на следующий день нельзя. То потом оказалось, что нужный сотрудник отпросился. Затем сотрудник нашёлся, но не знал, что делать с паями, купленными на бирже. А с ними нужно было что-то делать, т.к. Сбербанк КИБ закрывали, а бумаги нужно было переводит или в Сбербанк или к другому брокеру. Переводить к другому брокеру можно было легко. Но "Сбербанк Управление Активами" снял паи с торгов несколько лет назад, так что платить комиссию за перевод было бессмысленно.

Когда пришёл в очередной раз, то оказалось, что брокер подготовил документы на списание паёв в реестр. Хотя это была целая песня о том, что за 16 лет работы таким в Ростове-на-Дону никто не занимался и непонятно, как это делать. Потом оказалось, что меня ещё и не так поняли, поэтому документы на зачисление в реестр не подготовили. В управляющей компании заявили, что паи нужно перевести в реестр, занимается этим брокер по согласованию с регистатором "Спецдепозитарий Сбербанка". Последняя компания заявила, что им на зачисление нужно, чтобы бумаги отпустил НРД (Национальный Расчётный Депозитарий). Позвонил последнему, а он не работает с физическими лицами. Звонки пришлось делать самостоятельно, потому что у брокера якобы даже нет доступа к Интернету, чтобы посмотреть телефоны "Спецдепозитарий Сбербанка" и НРД. В конце концов после долгих походов оказалось, что проблем с выводом в реестр нет. Нужно просто сделать обычное поручение о выводе паев в реестр. Никакого встречного поручения на зачисление, в отличии от акций, не нужно.

Кстати, брокер тоже шикарно отличился. 30 декабря в середине дня пришло сообщение о закрытии счёта, хотя торги в этот день шли на бирже до вечера. При этом никаких уведомлений о закрытии заранее никто не догадался прислать. Такой уж сервис у "надёжной" компании.

Онлайн сервис для доступа к паям у Сбербанк Управление Активами - это тоже "замечательная" вещь. После посещения "Сбербанк Премьер" мне предоставили онлайн доступ. При этом мне сказали, что неважно, какой телефон указывается, т.к. на него не будут приходить сообщения. К счастью, я предварительно немного ознакомился с сервисом, оказалось, что СМС будет приходить, и это важно. Анкету клиента мне тоже менять не стали, т.к. якобы при выводе анкету нужно заполнять заново. Онлайн доступ оказался только для просмотра. Пришлось ещё раз посетить "Сбербанк Премьер". Для покупки, продажи и обмена паёв требуется так называемый сервис активных операций, который подключается отдельно. Для его работы нужен компьютер с Windows, при этом в браузере нужна поддержка ActiveX. Получение паролей и сертификатов - это то ещё приключение. Честно говоря, даже не знаю, как с ним должен справиться обычный пользователь компьютера. Даже я, хотя и программист, и продвинутый пользователь, был несколько удивлён сложностью. И не могу сказать, что это приводит к большой безопасности, т.к. операционную систему Windows в принципе не считаю безопасной (в отличии от GNU / Linux и Mac OS).

Онлайн доступ настроил, всё заработало. Но оказалось, что анкетные данные устарели, а новые ввести в онлайне нельзя. И даже выбрать новый счёт в Сбербанке не получится. Пришлось опять идти в Сбербанк Премьер, чтобы вносить изменения в анкетные данные. Кстати, "Сбербанк Премьер" рассчитан на работу с состоятельными клиентами. Но, к сожалению, это не гарантирует того, что сотрудники будут компетентными, а также будут соблюдать правила поведения с клентом (хотя такие вещи в Сбербанке очень чётко и подробно прописаны). В частности, один раз меня удивила фраза о том, что я заранее не позвонил, а незнакомую операцию они выполнить не смогут, т.к. разбираться долго (несмотря на отсутствие других клиентов и более получаса до закрытия офиса).

При погашении паёв управляющая компания попросила предоставить документы, подтверждающие покупку. Брокерские отчёты Тройки Диалог пришлось перелопатить очень прилично. Но их оказалось недостаточно, т.к. по мнению управляющей компании сделки могли совершаться и после. Потребовались дополнительные бумаги. И хорошо, что брокер за эти годы не закрылся, иначе налоги пришлось бы заплатить с полной суммы.

Кстати, государство у нас совершенно не поддерживает долгосрочных инвесторов. По моим вложениям 2005-2008 года льготу по НДФЛ не удалось получить вовсе. Она действует на акции и паи, приобретённые только после 2011 года.

Интерфейс для онлайн доступа к паям оставляет желать лучшего. Особенно доставила форма обратной связи. При её заполнении истекает срок авторизации практически мгновенно, так что при нажатии на кнопку "Отправить" получаем страницу для ввода логина и пароля. Набранное сообщение конечно при этом не сохраняется совершенно. Даже скопированное сообщение иногда не удавалось отправить, не нарвавшись на повторную авторизацию. При этом вложения в управляющую компанию доходили, судя по всему, через раз. Сама управляющая компания вполне может не ответить на получение документов, так что остаётся догадываться, что они получили.

За паи, приобретённые в 2005-2006 году пришлось заплатить 2% скидки, т.к. скидка не взимается только если паи были не только приобретены более 2 лет назад, но и переведены к регистратору более 2 лет назад. Оказалось, что для того, чтобы не платить эту скидку, паи можно было продать через брокера, если бы он подал поручение на погашение. Но такой вариант при запросе о том, как погасить паи, приобретённые на бирже, просто не предлагали. Мне заявляли, что можно только открыть счёт в управляющей компании и перевести их к регистратору, после чего погасить через агента или управляющую компанию. Вопрос о том, что меня ввели в заблуждение и вынудили заплатить лишнюю комиссию, остался без ответа. Шокирует то, что даже не извинились!

В этой ситуации "отличились" и Сбербанк Управление Активами, и Сбербанк КИБ, и Сбербанк Премьер. Чем больше сталкиваюсь со Сбербанком, тем больше понимаю, что компетентности сотрудников, сервиса и даже хорошего онлайн сервиса здесь ждать не стоит.

И ещё раз повторюсь, что доверять деньги управляющей компании в целом просто не стоит, не важно через паевые инвестиционные фонды (ПИФы) или через доверительное управление. Есть конечно исключения из этого правила. Но в целом лучше изучить эту тему самому и создавать диверсифицированный портфель из акций и облигаций, в том числе на