Рынок облигаций для человека, далекого от этой сферы, кажется путанным, недоступным для понимания и слишком сложным, чтобы там можно было заработать. Во многом это связано с обилием инструментов, используемых здесь. Поначалу они производят впечатление довольно непонятных. Практика показывает, что инвестиции в облигации оправдывают себя, если постараться вникнуть в механизмы работы этого сектора. Этот доход может стать постоянным и достаточно большим, если приложить некоторые усилия.

Успех будет ваш

Что дает покупка облигаций? Их владелец, обладая достаточными знаниями о том, как работает финансовый рынок в этом секторе, сможет получить неплохой доход. Между прочим, его можно просчитать заранее - для этого были разработаны специальные механизмы.

Но не вкладывайте деньги безоглядно. Вам должна быть известна не только номинальная стоимость облигации, но и риски, сопряженные с вложением средств в выбранный сектор. Умея использовать наиболее эффективные долговые инструменты, вы придете к успеху.

Что нужно знать

Тщательно изучив инвестиции в облигации, вы должны иметь представление о следующих вопросах, прежде чем приступать к реальной работе на бирже:

• сравнение выгоды приобретения тех или иных инструментов;
• умение находить данные, позволяющие рассчитать доходность операции и ее рискованность;
• выбор окончательного варианта для вложения денег, основанного на расчетах с минимизированной погрешностью.

Чтобы стартовать успешно, нужно иметь представление об инструментах фондового рынка и методологиях, применяемых в наше время. Изучать их рекомендуется на примерах на практике - это помогает лучше осознать особенности работы. Обратите внимание, что покупка облигаций в наши дни - это популярная тема для различных образовательных программ. Можно сперва пройти такой курс, и лишь после этого приступать к работе. Здесь же можно узнать, дисконт облигации - это действительно выгодно или же чаще оказывается предложением с подвохом.

Цели вложения денег в облигации

Продажа облигаций с выгодой - это такой бизнес, который подходит людям, желающим избежать лишних рисков. В то же время доход, который можно получить по такой методологии, больше, нежели при обычном помещении денег в банк под проценты.

Как это работает? Человек делает инвестиции в облигации, доходность с такого вложения затем получает каждый месяц в виде процентов. В идеальном варианте выплаты следуют регулярно. Доход заранее определен и фиксирован. То есть система практически такая же, как при помещении денег в банк под проценты, когда финансовая структура сразу сообщает, на какую прибыль может рассчитывать клиент, предоставив им ту или иную сумму в пользование.

Особенности

Банковский вклад может показать неплохой результат даже при краткосрочной программе, пусть он и не окажется значимым для кошелька. Что касается облигаций, то тут про реальный доход можно говорить только тогда, когда деньги вложены на длительный период времени. Преимущества инвестиций в облигации в том, что уровень получаемого дохода превысит самые лучшие программы, какие только могут предложить современные банки. Кроме того, в любой момент владелец может забрать свои деньги, не теряя проценты, которые уже были накоплены.

Как это выглядит на практике? Облигация - это такая ценная бумага, которая производится эмитентом (предприятием). Когда желающий инвестировать свободные средства в некоторую компанию человек приобретает облигацию, эмитент берет на себя обязательства по выплате номинальной стоимости. Эти деньги можно будет получить тогда, когда для ценной бумаги закончится срок обращения. Также инвестиции в облигации предполагают ежемесячное получение дохода по заранее согласованной процентной ставке.

Специфика рынка

Имеют ли инвестиции в облигации недостатки? Например, очень сложно таким образом вложиться в небольшое предприятие, даже если оно кажется многообещающим. Практика показывает, что выпуском подобных бумаг обычно занимаются только крупные организации, постоянно нуждающиеся в инвесторах для реализации новых проектов.

В большинстве случаев инвестиции в облигации планируются на срок до пяти лет, редко встречаются программы длительностью менее четырех лет. Тот, кто покупает ценные бумаги, в любой момент может их продать, но не обязан этого делать. Возможно, наибольшую выгоду он получит тогда, когда выйдет срок погашения и ему заплатит эмитент. Регулярно можно рассчитывать на проценты, а при сделке с ценными бумагами можно получить сумму, равную номинальной стоимости облигации.

По какому механизму работаем?

То, по какому принципу можно работать с ценными бумагами, определяется принадлежностью облигаций к одной из известных групп. Выделяют следующие классы:

• по эмитенту;
• по типу дохода;
• по длительности;
• уровню обеспеченности.

Эмитенты

Существуют инвестиции в корпоративные облигации, когда человек вкладывает свои деньги в те бумаги, которые были произведены некоторой крупной корпорацией.

Если ценные бумаги были выпущены компанией, базирующейся в другой стране, тогда говорят об иностранных облигациях. Их отличительная особенность - очень высокая стоимость.

Чтобы регионы и области могли реализовывать свои проекты, они также выпускают облигации, привлекая тем самым инвесторов к задуманному. В этом случае говорят о муниципальных облигациях.

Инвестиции в государственные облигации делают в том случае, когда владеющий деньгами человек желает поместить деньги в государственную компанию. Ключевое преимущество участия в подобной программе - отсутствие налога на весь доход от ценных бумаг.

Тип доходности

По этой классификации все облигации делятся на две группы:

• Купонные, то есть такие, по которым инвестор может регулярно получать выплаты в размере заранее оговорённых процентов (таковые либо стабильны, либо изменяются со временем в соответствии с заключенным заранее договором).
• Дисконтные. Для них рыночная стоимость облигации ниже номинальной, но вот погашение возможно по номинальному значению. Отличительная особенность - отсутствие процентного регулярного дохода.

Длительность

Принято выделять:

• краткосрочные, погашение которых происходит в пределах пятилетнего срока;
• среднесрочные, которые могут быть погашены через десять лет;
• долгосрочные, рассчитанные более чем на 10 лет;
• не имеющие определенного срока погашения.

Обеспеченность

В том случае, когда есть некоторый залог - например, имущество или ценные бумаги другого типа, тогда говорят об обеспеченных облигациях. А вот если никакого залога не предусмотрено, то такие бумаги относят к категории необеспеченных.

Гарантированными называют те, по которым инвестор может рассчитывать на выплату, обещанную неким третьим юридическим лицо. При этом эмитент никаких гарантий по обязательствам не дает.

Наконец, бывают не имеющие обеспечения субординированные ценные бумаги. Если компания, в которую были вложены деньги, обанкротилась, инвестор будет последним, кто сможет потребовать возмещения урона.

Цели и методы

Когда инвестор вкладывает деньги в ценные бумаги, главная его задача - выбрать надежного адресата финансов. Облигации даже более надежны, нежели вложение денег в банк, но только в том случае, когда речь идет о крупной и стабильной организации. Логика работы такова, что инвестор напрямую отдает свои деньги предприятию, что позволяет ему контролировать кредитный портфель в режиме реального времени без посредников.

Если вы решили заставить свои деньги работать именно через облигации, тогда начинается все с биржи ММВБ. Сперва нужно выбрать брокера, затем открыть индивидуальный счет, после этого можно приступать непосредственно к совершению сделок. На практике номинал большинства акций - порядка тысячи рублей, при этом рыночная стоимость может варьироваться в большую и меньшую сторону, но незначительно. Обратите внимание: обычно на бирже стоимость не отражается прямо в рублях, а пишется в процентном соотношении с номинальной ценой. Например, если вы видите, что прямо сейчас заинтересовавшая ценная бумага торгуется на уровне 98%, это означает, что фактически за нее придется заплатить 980 рублей.

При покупке важно осознавать, что заплатить нужно не только то, что хочет получить продавец. Дополнительно всякий, вкладывающий деньги в облигации, также оплачивает купонный доход, который накапливается по ценной бумаге к тому моменту, когда находится покупатель.

Чем рискуем?

Принято говорить, что вложение денег в облигации - это самое надёжное, что есть на финансовом рынке в наше время. Тем не менее с определёнными рисками такой метод получения дохода все же сопряжен. И в первую очередь нужно учитывать, что есть некоторая вероятность дефолта. О чем идет речь? Если эмитент оказывается не в состоянии справиться с обязательствами, взятыми на себя перед инвесторами, говорят о дефолте. Вероятность возникновения такой ситуации выше в случае, когда доходность относительно погашения высока. Как бы ни казалась привлекательна сделка, дважды подумайте и проанализируйте положение на рынке, прежде чем ее совершать. Повышенная доходность сигнализирует о пониженной стоимости, что, в свою очередь, является маячком, что компания не слишком хорошо ведет свои дела и, возможно, «блефует на грани фола».

Еще одна опасность, к которой нужно быть готовым, собираясь работать на бирже ценных бумаг - это вероятность инфляции. Этим термином обозначают такую ситуацию, когда инфляция становится больше, чем доходность.

Существуют так называемые процентные риски. Как известно, в среднем по рынку процентная ставка с определённой периодичностью может меняться, что создает нестабильную ситуацию относительно держателя облигаций. Чтобы избавить себя от опасности такого рода, следует стараться выбирать только рассчитанные на долгий срок облигации либо те, для которых свойственны постоянные показатели процентов.

Стараемся держать все под контролем

Главная задача владельца облигаций - управлять рисками. Достичь этого можно, если иметь кредитный портфель, составленный с умом из надежных ценных бумаг. Желательно одновременно работать с несколькими эмитентами.

Если инвестор принимает решение в пользу государственных облигаций, тем самым он предупреждает потерю средств, ведь государство выступает гарантом по этим ценным бумагам, и средства просто нельзя потерять. Если сравнивать такие программы с депозитами, то их преимущество в том, что ответственность будет по всей сумме в целом, а не только лишь по набежавшим процентам.

Чтобы риск уменьшить, рекомендовано работать с муниципальными облигациями и выбирать такие корпоративные, которые были предоставлены крупными, надежными организациями, характеризующимися повышенными показателями кредитного рейтинга. Это не может гарантировать полное отсутствие рисков, но существенно их сокращает.

А что в итоге?

На что можно рассчитывать, вкладывая деньги в облигации? Для начала следует еще раз уточнить: доходность всегда идет рука об руку с риском. Если вы не рискуете, то и не получите по такой ценной бумаге почти ничего. Наоборот, чем риск выше, тем больше можно выиграть - но и больше потерять.

Посчитать показатели текущей доходности можно так: определить, каков годовой доход, затем разделить величину на текущую цену и перевести в проценты. Если в вашем распоряжении дисконтная облигация, тогда нужно вычесть из номинальной стоимости дисконтную и разделить дисконт на полученное значение.

Текущая доходность - это не единственный важный показатель при вычислении того, как много можно заработать на ценной бумаге. Надо учитывать доходность относительно погашения. Этот параметр специалисты оценивают как гораздо более важный. Фактически его можно описать как дисконтную ставку. Этот показатель дает представление о ценности вашего портфеля инвестиций и позволяет максимально точно охарактеризовать, на какую прибыль следует рассчитывать.

Рынок претерпевает изменения

Самые последние новости фондовых бирж позволяют делать выводы, что в последние годы все больше инвесторов предпочитают уделять внимание российским предприятиям. Деньги, крутящиеся в этой сфере, действительно поражают впечатление обывателей, и с каждым месяцем тех, кто верит в стабильность российской экономики, становится все больше. В 2017 году, как опубликовала данные The Financial Times, удалось переступить ранее недоступный порог.

Тем, кто планирует вкладывать деньги в инвестиции, следует знать, что на ситуацию оказывают сильное влияние уровень цен на нефть в мире и межнациональные отношения. Чем надежнее контакт России и Америки, тем больше будет привлечено инвесторских средств, и наоборот. Как говорят аналитики, весь 2017 год инфляция будет понижаться, вместе с тем будет активизироваться рынок ценных бумаг.

Облигации федерального займа

Как показал опыт нескольких последних лет, даже работа с самыми надёжными корпорациями может оказаться рискованной. На фоне этого большой интерес публики привлекли облигации федерального займа. Эти ценные бумаги печатаются Министерством финансов. Принято говорить, что из всех прочих существующих типов именно они - самые надежные. При этом нередко процент, который свойственен ОФЗ, применяют как базовый для ситуации без риска вовсе, и уже от него рассчитывают далее проценты для других бумаг.

Государственные облигации доступны в наше время практически каждому, у кого есть свободные деньги. Основные преимущества этого способа вложения средства:

• возможность старта всего лишь с тысячи рублей, так как можно купить только одну бумагу;
• ликвидность, так как оборот, который в сутки показывают торги, нередко превышает сотни миллионов;
• возможность выбора подходящего срока погашения (есть варианты длительностью в несколько месяцев, есть длящиеся десятилетиями).

Вкладывая деньги в ОФЗ, можно выбирать оптимальный тип дохода из нескольких:

• переменные купоны;
• постоянные;
• амортизационный номинал;
• индексируемый номинал.

Когда вкладывающий средства человек принимает решение в пользу того или иного варианта, на основе этого он уже может строить эффективную стратегию, которая позволит ему достичь поставленных целей. При выборе обязательно учитывайте экономическую ситуацию в государстве.

Разновидности

Существуют следующие ОФЗ:

• с постоянным доходом по купонам;
• с фиксированным значением, которое может время от времени меняться, но информация об этом обязательно публикуется заранее;
• с переменной доходностью, привязанной с некоторой процентной ставке или инфляции.

Также говорят о двух типах облигаций федерального займа:

• ОФЗ-АД, которому свойственна амортизация номинала, когда погашение происходит в несколько этапов, график которых публикуется предварительно. При этом возможна неравномерность периодов погашения, допускается погашение неравными частями.
• ОФЗ-ИН. В этом случае номинал индексируемый. Есть два подтипа ценных бумаг этой группы на рынке в наши дни: ОФЗ 52001-ИН, ОФЗ 51001. Первые гасятся в 2023 году, вторые - в 2021. Индексация определяется потребительской инфляцией. В первом случае показатель 2,5%, во втором немного ниже, 2,25%. Для обоих типов свойственны выплаты один раз в шесть месяцев.

Доходность по любым из перечисленных разновидностей определяется как выгода, получаемая от купона и выгода, которую владелец получит при его гашении либо продаже. Доходность в последнее время варьируется от 8 до 12 процентов. Эти данные показывает система QUIK. Впрочем, это лишь средние показатели, ситуация в конкретный момент времени может отличаться - к этому следует быть готовым.

Здравствуйте! Мы всегда ищем способ получить наибольшую прибыль, приложив наименьшее количество усилий. Финансовая независимость подразумевает большой пассивный доход и большое количество свободного времени на семью, хобби и путешествия. Вечно работать не будешь - здоровье не позволит. До 40 лет можно заработать неплохую сумму, но 9 из 10 читателей наверняка хранят свои сбережения в носке под матрасом или другом безопасном месте. Капитал собирает пыль вместо того, чтобы приносить прибыль. Я расскажу, как заставить деньги работать на вас и ваше благополучие. Готовьтесь, мы продолжаем изучать ценные бумаги и инвестиции в облигации.

Что такое облигации

Слово «облигация » пришло к нам из латинского языка. Obligatio переводится как «обязательство», в финансовом мире - обязательство выкупить назад эту бумагу через определенный срок. Первые бонды появились во времена Больших Географических Открытий. Авантюристы искали инвесторов , чтобы снарядить корабль и уплыть на поиски золота, колонизации новых земель или торговли. Аристократия строила дворцы и шила платья, поэтому свободные деньги водились только у банкиров, купцов и ремесленников. Они же редко верили на слово морякам и требовали особую расписку - мол, через два года вернешься и отдашь с процентами.

Во время колонизации Нового Света, развития техники и совершения научных открытий, многие способные бизнесмены столкнулись с финансовыми препятствиями для развития своего дела. Допустим, изобретатель придумал новый двигатель, но на производство денег нет. Банкиры - не инженеры, они не верят в коммерческую успешность двигателя. Другие фабриканты хотят поддержать изобретателя, но их финансы ограничены . Изобретатель выпускает ценные бумаги , их может купить любой, у кого хватит денег. Эмитент получил деньги, запустил производство и получил прибыль. Спустя установленное время держатель может потребовать ее погашения , а эмитент (выпустивший долговые обязательства) выкупает облигацию и вознаграждает держателя процентами. Как они работают? Как кредит в банке, только кредитор - вы .

Эмитент рассчитывает получить наличные , пустить их в дело и получить прибыль. Часть этой прибыли обязательно пойдет на погашение облигаций и других долговых обязательств. При этом процент прибыли чаще всего фиксированный - вне зависимости от прибыли компании держатель облигаций получит только ту сумму, которая указана в бонде. Ценные бумаги часто выпускают для финансирования отдельных проектов, программ и объектов, чтобы установить точный уровень дохода и затрат. При этом продажа бондов не требует такой бумажной волокиты , как полноценное кредитование в банке или инвестиционном фонде. Дополнительно можете поинтересоваться, .

Где выбирать

Также список облигаций доступен у любого брокера или банка. Характеристики облигаций могут не совпадать с действительностью или быть неполными - проверяйте информацию по нескольким источникам.

ОФЗ и корпоративные бонды

Любой брокер или информационный сайт будет разделять государственные и корпоративные бумаги. Государственные принято считать сверхнадежными - государство обязано платить по счетам. Обычно государственные ценные бумаги (ОФЗ) идут сроком на 1-10 лет с регулярной купонной выплатой. В среднем получается чуть меньше 8% годовых. Вполне неплохо, если воспользоваться налоговым вычетом по ИИС , что даст дополнительные 13% годовых.

Частные компании пытаются получить финансирование, предложив наиболее выгодные условия для инвесторов. Для срочного запуска перспективных проектов некоторые надежные компании могут предложить 12-20% годовых , и их бумаги сразу разберут умные инвесторы. Если компания раньше справлялась со своими обязательствами, почему бы не заработать на этом деньги? Другое дело, если такие проценты предлагает темная лошадка , компания на грани краха или слишком скрытное юридическое лицо. Вы готовы рискнуть своими деньгами, чтобы заработать дополнительные 10% годовых? Лично я всегда подозрительно отношусь к таким предложениям.

Какие облигации можно купить в РФ

Первые облигации в истории России выпустили после Крымской войны. Военные действия велись на деньги кредиторов, займы собирались отдавать с контрибуции. После мирного договора пришлось дать больше финансовой свободы предпринимателям и позволить строительство частных железных дорог. Правительство печатало государственные ЦБ (здесь и далее - Ценные Бумаги) для британских банков, железнодорожные магнаты выпускали корпоративные облигации. Через несколько лет городские власти тоже начали продавать собственные бонды - муниципальные, вырученные деньги шли на обустройство городов и развитие инфраструктуры. Сейчас в ходу такие виды:

• Государственные - выпускаются государством для покрытия дефицита бюджета. Выкуп облигаций гарантируется государством. Самый надежный вид ценных бумаг, от этого наименее доходный.
• Муниципальные - выпускаются местными властями, доход от них не облагается налогом.
• Корпоративные - выпускаются банками типа Сбербанка, ВТБ или коммерческими компаниями для финансирования проектов. Высокий риск, высокодоходные в случае успеха.

Вот неплохое видео о государственных бондах РФ.

Отличия облигаций по доходности

• Дисконтные (Zero Coupon) – в установленный срок полностью погашаются эмитентом. Продаются по стоимости ниже номинала, погашаются по номиналу. За счет разницы держатель получает прибыль.
• С фиксированной ставкой, купонная - прибыль выплачивается регулярно в виде процентов от номинальной стоимости. ЦБ не теряет номинальную стоимость.
• С плавающей ставкой - прибыль выплачивается регулярно, но процент привязан к оговоренным экономическим показателям. Чаще всего - к ставкам по кредитам.

Конкретная прибыль зависит только от условий , на которых выпущена ценная бумага. Например, государственные сроком на один год могут принести 7% прибыли. А какой-нибудь «ЮТэйр» предложит 968% годовых. Шанс получить деньги с государственных облигаций - 99.9% против 1% у «ЮТэйр». Выбор облигаций - это поиск золотой середины с хорошей надежностью и наилучшей доходностью.

Примеры облигаций

1. Государственные - ОФЗ-53002-Н . Облигации для физических лиц номиналом 1 000 рублей на сумму 15 миллиардов рублей, срок погашения - три года, долгосрочные. Способ погашения - купонный, каждые полгода держателю выплачивают определенный процент от номинала, прибыль - 25,125% за период или 8.375% годовых .
2. Корпоративные - ВТБ-КС-2-242-боб . Для физических лиц, номинал - 1 000 рублей, общая сумма - 75 миллиардов рублей, срок погашения - один день, краткосрочные. Способ погашения - дисконтный, держателю выплачивают номинальную стоимость. Прибыль - 0.0195% за период или 7.12% годовых .

Цена облигации формируется в зависимости от способа начисления прибыли . Государственные продаются по номинальной стоимости, а держателю начисляют проценты. Бумаги ВТБ продаются ниже номинальной стоимости (за 99.9805% от номинала) и погашаются по номиналу. Разница только в удобстве подсчёта . В первом случае государству проще посчитать прибыль от продажи, а нам - инвестированную сумму, во втором корпорации проще посчитать свой долг, а нам - прибыль.

Способ продавать облигации «по 90 центов за доллар» появился в США и в основном применяется для продажи корпоративных ценных бумаг. Считать налоги неудобно в обеих системах. Кстати, можно вполне законно их не платить, если зарегистрировать Индивидуальный Инвестиционный Счёт , об этом расскажу далее.

Доходность облигаций

Доходность российских облигаций государства не превышает 8% . Для хороших корпоративных облигаций можно получить доходность в 10-14% . Собрав портфель, можно получить среднюю доходность 10% годовых . Если воспользоваться налоговым вычетом и закупить ценные бумаги на все 400 000, получим 10 + 13 = 23% годовых или 92 тысячи рублей в плюс. Подбирая выгодные облигации, можно получить больше 100 000 в год .

Где открыть счет?

Я написал отдельную статью о том, . Если кратко - или в банке , или у брокера . Начать работу с облигациями лучше в крупном банке типа ВТБ или Сбербанка - они берут комиссию за каждый чих, но у них минимальный риск наступления дефолта и длительных судебных тяжб в попытке вернуть вклад. Лично я работал через Промсвязьбанк , который и сейчас предлагает низкие комиссии и удобные условия.

Работа через брокеров сопряжена с небольшим риском кидалова, поэтому надо пользоваться услугами проверенных компаний типа или . Чуть больше комиссии, чуть больше способов содрать деньги с клиента - в обмен нам предлагают больше способов для заработка. Например, ИИС у ПСБ не имеет доступа к валютной секции. Также нельзя зайти на срочный рынок бумаг - опытные трейдеры скажут, что без этих высокорисковых инструментов нельзя делать деньги. Но мы пока учимся, поэтому даже отсутствие кредитного плеча пойдет нам на пользу .

Как подобрать портфель

Здесь все будет кратко , так как у меня есть отдельная статья про . 60-70% портфеля должны составить гарантированные государственные облигации. Трудно найти государственные ЦБ с доходностью выше 10%, поэтому берем «народные» ОФЗ-н с разными сроками погашения. 35% капитала (140 000) отдаем за ОФЗ-53002-н сроком на 3 года (погашаются в 2020, выплаты по купонам два раза в год, общая доходность - 7.67% годовых). Еще 30-35% отдаем за ОФЗ-25083-ПД со средней доходностью 6.78% годовых, погашение в 2021 году. У нас остается 120 000 , которые стоит разделить на две части и вложить в более доходные корпоративные облигации. Например, Левентук-1-боб с доходностью 18% годовых и выплатой по купонам раз в квартал. Минус облигации - полное погашение будет в 2027 году, но я всегда могу продать их с сохранением нкд по облигациям. Остальные 60 000 - покупка ГТЛК-001Р-08-боб (8.8% годовых, выплата по купонам 4 раза в год, дюрация 10 лет). Как и предыдущие, их можно продать .

Посчитаем доход за один год с момента покупки облигаций. С ОФЗ-53002-н мы получим 11 тысяч, с ОФЗ-25083-ПД получим 9 500, с Левентук - 10 800, с ГТЛК - 5 280. Вместе получается 36 580 за первый год, средний доход - 9% . Если добавить налоговый вычет в виде возврата, получится 22% или 88 тысяч прибыли за год владения бондами. Как рассчитать доходность? Воспользуйтесь калькулятором, например, этим .

Где купить облигации?

Налоги с прибыли от облигаций

Если у вас есть ИИС , а внесенный депозит не превышает 400 000 в год, налоги можно не платить с полученной прибыли любого размера. Открыть ИИС можно у любого брокера с лицензией на торговлю ценными бумагами. Подбираем брокера, к которому лежит душа, читаем договор об обслуживании счета, ищем любые проблемные места (вроде комиссии в 100 рублей на каждую сделку). Соглашаемся, если условия вам подходят. Читаем инструкцию для открытия счета в конкретной компании, выполняем все шаги, ждем несколько дней на обработку заявки и открытие счета. Открыли? Тогда читаем далее.

Как получить налоговый вычет 13%

Купили бондов на 399 999 и получили прибыль за год? Заполняем 3-НДФЛ, получаем у работодателя 2-НДФЛ, берем выписку-подтверждение зачисление средств на счет ИИС, копию договора об открытии ИИС. Составляем заявление на получение возврата 13% налога с указанием банковских реквизитов, отсылаем все это в налоговую . Ждем зачисления средств.

Риски инвестирования

Риск есть всегда. Даже государство при определенных условиях не сможет погасить обязательства - СССР тому пример. Корпорации и банки предлагают прибыль от 7% годовых, есть варианты со 100% и выше. Всем понятно, что такие предложения сигнализируют, что «молодая динамичная компания дышит на ладан и отчаянно ищет деньги». Но некоторые инвесторы могут рискнуть и вложиться в такую компанию, чтобы в случае успеха получить свою прибыль, а в случае банкротства - отсудить. Но лучше не трогать рискованные варианты, пока у вас нет опыта в инвестировании.
В любых облигациях можно выделить такие риски :

• Риск процентной ставки . Стоимость облигаций на рынке обратно пропорциональна средней процентной ставке. Если я купил бонды на 8% годовых, но на рынке вдруг появились бумаги на 10% - я постараюсь продать портфель, чтобы выручить деньги на покупку более выгодных бондов. И я буду продавать по цене ниже номинала, если убыток от продажи покроет прибыль от большего годового процента. Где тут риск? Облигации могут потерять в цене на фоне выпуска более выгодных бумаг.
• Реинвестиционный риск . Я купил ЦБ на 15% годовых сроком на 3 года. Прошло два месяца, оценка облигаций изменилась, эмитент решил их отозвать! Да, он имеет такое право, если это оговорено при выпуске ценных бумаг. Эмитент отдает мне мои деньги, процент за два месяца и небольшую компенсацию. Но вместо 45% прибыли за три года у меня на руках только деньги, которые опять надо куда-то вложить. Тот же эмитент опять предлагает мне купить его долговые обязательства, но уже под 10% годовых. Придется довольствоваться меньшей прибылью.
• Инфляционный риск . Тут все просто - в 2013 доллар был по 30, я купил народные облигации под 30% годовых (мечты, мечты) на 3 года. В 2016 я получил 90% прибыли, рубль обесценился в два раза. Итого - я потерял 10% в стоимости. Жалею, что не купил доллары.
• Дефолтный риск . Покупаем бумаги какой-нибудь «Рога и Копыта» под 100% годовых, молимся. За три дня до погашения компания объявляет дефолт и растворяется в воздухе вместе с деньгами, имуществом и персоналом. Звучит утрировано, но даже самые крупные банки и гигантские корпорации завтра могут объявить о банкротстве. Чтобы оценить риск, надо поискать отчетность и сравнить прибыль компании с суммами, которые она должна возместить по долгам. Чем меньше долг относительно прогнозируемой прибыли, тем меньше шанс банкротства и дефолта.
• Риск кредитного рейтинга . Я проснулся, увидел облигации на 15% годовых от маленькой и достаточно надежной компании, купил себе несколько бондов. Проснулся аналитик “Standard & Poor’s”, посмотрел отчетность компании. Решил, что они не смогут погасить обязательства, поставил им кредитный рейтинг D (ниже некуда). Проснулся директор банка, увидел D, вспотел от волнения и поднял компании ставку по кредиту. Глава компании в ужасе, но деваться некуда - надо привлекать инвестиции, предложив более выгодные проценты. Проснулись инвесторы, увидели новые ЦБ на 20% годовых. «Что-то тут нечисто...» - подумали они и пошли смотреть другие бумаги. Компания не смогла привлечь инвестиции и закрылась, я потерял деньги.
• Риск ликвидности . Я купил облигации сроком на 5 лет, но мне внезапно и срочно понадобились деньги. Оказалось, обязательства местного свечного заводика на бирже никому не нужны, и мне пришлось продать бумаги за 50% от номинала. Некоторые облигации просто неликвидны и в случае чего их трудно продать другим инвесторам.

Можно свести риски на нет, если изучить рынок, ситуацию в стране, общую ситуацию на рынке, проценты, кредитные рейтинги, отчеты выбранной компании и еще десяток важных вещей . И все равно риска не избежать - самый надежный эмитент столкнется с форс-мажором в виде падения метеорита на главный офис и не сможет отдать долги. Простыми словами: ограничьте риски, распределив капитал между 5-10 видами ценных бумаг.

Подведём итоги

Облигации - прибыльная и надежная альтернатива банковским вкладам. Проценты по облигациям варьируются от 7% до 20% годовых, срок - от одного дня до 15 лет . Выплаты по облигациям можно получить один раз в конце срока или регулярно на протяжении всего срока. Выплаты начисляются в проценте от номинала облигации. Облигации можно продать на рынке в любой момент. Самый надежный вариант инвестиции - купить народные облигации федерального займа .

Ценные бумаги выпускают государство, местные власти и юридические лица. Государственные и муниципальные ценные бумаги - самые надежные, корпоративные - самые прибыльные. Важно правильно оценить риски облигаций, чтобы не потерять свой вклад и не судиться за компенсацию. Для каждого вида облигаций есть минимальное и максимальное количество для покупки - читайте условия. Для операций на сумму меньше 400 000 можно сделать налоговый вычет на 13% (52 000 для 400 000).

Информацию можно найти на специальных сайтах, на сайте Минфина и у брокеров. Купить бонды можно в банке или у брокера, для этого надо открыть инвестиционный счет и подписать контракт. Контракт читать медленно и вдумчиво - брокеры зарабатывают на невнимательности клиентов и комиссиях. Жизненное кредо инвестора - не клади все яйца в одну корзину .

На сегодня всё. Подписывайтесь, рассказывайте друзьям, узнавайте новую информацию и богатейте.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter Gettaxi: как сделать поездки на такси экономными?
Добрый день, друзья! Прошу вас поправить меня, если я буду неправ, но мой опыт подсказывает мне, что далеко не все вы активно пользуетесь услугами так...

Приветствую! Скажите мне, ну кому из нас не хочется быть успешным и финансово независимым? Полагаю, что те, кто скажет, что для него материальные благ...

Здравствуйте, дорогие друзья! В условиях нестабильной экономики все больше и больше людей начинает искать пути сбережения и приумножения своих средств...

Если на руках оказалась некоторая сумма денег, самое неразумное решение - хранить купюры дома. Ежегодно инфляция будет уменьшать их стоимость, и через пять лет сбережения подешевеют как минимум на четверть первоначальной стоимости. Банковский депозит - самое простое решение, однако его прибыльность невелика и даже не покрывает полностью инфляционные потери. Финансовые специалисты советуют инвесторам с небольшим опытом приобрести облигации - наименее рискованные и в то же время достаточно доходные ценные бумаги.

Что такое облигации

Финансовая суть облигаций достаточно проста. Когда частному лицу нужны дополнительные деньги, человек обращается в банк за кредитом или одалживает недостающую сумму у друзей. Если же добавочные средства нужны предприятию, оно выпускает на финансовый рынок свои облигации. Это ценные бумаги, которые фактически являются долговыми обязательствами предприятия или организации-эмитента. Они выпускаются на определённый срок, от нескольких месяцев до десяти и более лет.

Покупая облигации, физическое лицо даёт взаймы предприятию-эмитенту определённую сумму, которая по окончании срока действия облигаций будет ему возвращена. По бумагам с определённой периодичностью выплачивается доход, составляющий фиксированный или плавающий процент от их стоимости. Как правило, доходность такого вложения намного более высока, чем процент банковского депозита. Кроме того, эти ценные бумаги свободно обращаются на финансовом рынке, причём их биржевая стоимость может быть выше или ниже номинала.

Разновидности облигаций

Перед тем как инвестировать в облигации, необходимо хотя бы немного разобраться в том, какие предложения подойдут вам больше всего. На финансовом рынке существуют разные виды этих ценных бумаг, причём отличия заключаются в доходности, надёжности, сроках размещения и т. д.

Надёжность облигаций, как и размер выплачиваемого дохода, зависит от их эмитента.

• Государственные облигации , официально называемые облигациями федерального займа (ОФЗ), считаются наиболее надёжными, а доход по ним слегка превышает средний банковский процент по депозитам. Государство гарантирует возврат вложенных в ОФЗ средств.
• Региональные и муниципальные облигации несколько более доходны, а их надёжность тоже достаточно высока. Впрочем, риски зависят от того, насколько богат регион или муниципальное образование, которое выпустило ценные бумаги в обращение. Приятный бонус: с полученного на все виды гособлигаций дохода не придётся платить НДФЛ.
• Корпоративные облигации - это бумаги, которые выпускают компании, стремящиеся привлекать средства населения. Среди предприятий, которые их выпускают, немало солидных компаний - Газпром, Сбербанк, Роснефть, Северсталь и др., но есть и сомнительные по надёжности предприятия. Выплаты по ним достаточно высоки, однако с суммы дохода, помимо комиссии брокера, придётся уплатить подоходный налог.
• «Народные облигации» - специальные финансовые инструменты, распространяемые через Сбербанк и ВТБ. Срок их размещения составляет 3 года, а доход 8.5 % не облагается НДФЛ.

Выплаты, получаемые инвестором, носят наименование купонов, или купонного дохода. Помимо купонных, существуют ещё бескупонные, или дисконтные, облигации, которые продаются эмитентом ниже своей номинальной стоимости. Доход инвестора заключается в разнице между стоимостью продажи и номиналом.

Кроме того, ценные бумаги различают по срокам размещения:

• краткосрочные облигации , которые погашаются через несколько месяцев после приобретения, но не более чем через год;
• среднесрочные - со сроком погашения от одного до пяти лет;
• долгосрочные облигации , по которым средства размещаются на срок свыше пяти лет.

Риски инвестирования

Перед тем как покупать облигации, необходимо оценить риски инвестирования в эти ценные бумаги. Возможные потери, как правило, связаны:

• с процентной ставкой купонного дохода: если при изменении рыночной конъюнктуры средняя ставка повысится, а вы сделали долгосрочное вложение, то разница между вашей и среднерыночной ставкой будет вашей недополученной прибылью;
• с банкротством эмитента и связанным с ним невыполнением финансовых обязательств;
• с инфляцией: её рост может оказаться более высоким, чем доходность облигаций, и тогда инвестор несёт убытки вместо получения прибыли.

Следует уточнить: покупка облигаций менее рискованна, чем вложение в акции. После банкротства предприятия право на первоочередное получение выплат предоставляется заимодавцам банкрота. Поэтому держатели облигаций обладают высокими шансами получить хотя бы часть стоимости своих ценных бумаг, тогда как акционеры чаще всего остаются ни с чем.

К тому же для повышения надёжности эмитенты нередко выпускают облигации с обеспечением, в качестве которого выступают объекты недвижимости, производственные мощности и другие ликвидные ценности. Необеспеченные бумаги менее надёжны, вследствие чего их заявленная эмитентом доходность гораздо выше среднерыночной.

Поэтому держатели облигаций обладают высокими шансами получить хотя бы часть стоимости своих ценных бумаг, тогда как акционеры чаще всего остаются ни с чем.

Сколько денег нужно для покупки?

Хотя считается, что торговля облигациями рассчитана на крупных инвесторов, это не соответствует действительности. Номинал большинства бумаг, предлагаемых на Московской бирже, составляет всего 1 000 рублей, что делает их превосходным инструментом для накопления. Разумеется, чтобы рассчитывать на получение дохода, следует начинать с нескольких десятков или даже сотен тысяч. Но, если целью инвестирования является сохранение и накопление денег, лучше средства, чем высоконадёжные облигации «голубых фишек» (мощных государственных и частных компаний), сегодня не найти.

Как выбрать облигации для инвестирования

Прежде всего, выбирая доступные облигации для физических лиц, необходимо определиться с целью вложения денег и сроками размещения, а затем проанализировать подходящие и выгодные предложения по ряду параметров.

1. Оцените кредитоспособность эмитента . Отличным подспорьем для оценки служат кредитные рейтинги, которые рассчитываются профессиональными рейтинговыми агентствами. Определяя рейтинг, они анализируют финансовую историю, сравнивают размеры активов с величиной долговых обязательств и на основе этого анализа выставляют свои оценки.
2. Определите доходность облигаций . Процент купонного дохода показывает размер годовой доходности, но если срок, оставшийся до выплаты, невелик, то и фактическая доходность будет низкой. Кроме того, заявленную доходность всегда нужно сравнивать со среднерыночной: высокий показатель дохода указывает на повышенные риски инвестора.
3. Оцените надёжность вложения . Наиболее надёжными являются гособлигации ОФЗ, наиболее рискованными - бумаги частных компаний с сомнительным кредитным рейтингом.
4. Оцените ликвидность . Чем чаще инвесторы покупают бумаги определённых выпусков, тем выше их ликвидность. Это означает, что в случае, если вам срочно понадобится продать облигации, вы не потеряете свои вложения. В некоторых случаях можно даже рассчитывать на доход из-за их возросшей стоимости.
5. Учтите ставку НДФЛ . В некоторых случаях покупка не облагаемых налогом гособлигаций оказывается более выгодной, чем приобретение более доходных корпоративных бумаг, с которых придётся платить подоходный налог.

Как купить облигации: основные способы заключения сделок

Проще всего купить «Народные облигации», так как они свободно продаются во всех офисах ВТБ и Сбербанка. Инвестировать в остальные виды бумаг можно следующими способами.

Покупка с помощью брокера

Поскольку облигации, как и все прочие ценные бумаги, реализуются через биржу, необходимо вначале зарегистрироваться в одной из брокерских контор, имеющих право совершать биржевые операции. После регистрации и открытия брокерского счёта на ваш компьютер нужно установить специальную программу-терминал, с помощью которой в дальнейшем будут происходить покупки. Кроме того, терминал выполняет поиск облигаций, отвечающих заданным вами требованиям, чем существенно облегчает анализ предложений.

После погашения бумаг деньги с брокерского счёта будут переведены на ваш банковский счёт. Не забывайте, что брокер берёт небольшую комиссию за совершение сделки от вашего имени, а также плату за хранение ценных бумаг в своём депозитарии.

Открытие инвестиционного счёта

Чтобы сделать ценные бумаги доступными для частных лиц, власти предусмотрели возможность открытия индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС). С их помощью обычные граждане могут делать инвестиции, причём на льготных условиях. При вложениях размером до 400 тысяч рублей не менее чем на 3 года вам полагается 13%-ный налоговый вычет от инвестированной суммы, что увеличивает доходность бумаг. ИИС тоже открывают через брокера. С его помощью можно инвестировать как в ОФЗ, так и в корпоративные бумаги.

Покупка пая в ПИФ

Многие частные инвесторы предпочитают получать небольшой, но надёжный доход, вкладывая средства в ПИФ облигаций. Паевые инвестиционные фонды оперируют бумагами разных компаний, поэтому вероятность потери средств сводится практически к нулю. С целью диверсификации портфель облигаций фонда заполняется ценными бумагами предприятий разных отраслей, что обеспечивает стабильность доходов. Для инвестора с минимальным опытом операций с ценными бумагами ПИФы считаются оптимальным вариантом вложения средств.

Следует учесть, что в этом случае размеры комиссии будут в несколько раз более высоки, чем при операциях в брокерской конторе или в ИИС. Впрочем, вы можете разместить ваш пай в ИИС, чтобы получить законный налоговый вычет и перекрыть потери.

Резюме

Практика показывает, что средний годовой доход от достаточно надёжных облигаций достигает 10-15 % годовых. Это более выгодное вложение, чем банковский вклад, причём вы в любой момент можете продать ценные бумаги без существенных потерь. Обеспечить сохранность своих накоплений и даже получить небольшой доход вполне возможно, причём без большого риска и без опыта операций с ценными бумагами.

Видео по теме статьи

Надеемся вас не испугает длительность этого видео, но поверьте, вы потратите время не зря. В своём вводном вебинаре опытный инвестор Андрей Ванин очень доступно рассказывает основные моменты, которые нужно знать про облигации. Материал подготовлен именно для начинающих людей, которые только начинают свой путь в мир инвестиций.

Итак, вы хотите вложить деньги на долговом рынке с той целью, чтобы получать фиксированную ежегодную доходность на протяжении нескольких лет. При этом желаете, чтобы доходность инвестиций была выше, чем предлагается в коммерческих банках, а надежность соответствовала безопасности банковских депозитов. В данной статье я покажу, как выбрать облигации правильно и удовлетворить всем выше перечисленным целям.

Предполагается, что вы уже выбрали брокера, открыли у него счет, завели деньги на депозит и получили платформу QUIK для торговли. Про то, как настроить , я подробно рассказывала в соответствующей статье. А теперь переходим к вопросу как выбрать облигации на практическом примере.

Шаг №1. Выгружаем данные в Эксель

В программе QUIK ранжируем таблицу котировок с облигациями по доходности.

Дальше открываем пустой экселевский файл, после этого в Квике жмем на таблицу правой кнопкой мыши и выбираем пункт «Вывод через DDE сервер». В появившемся окне вносим нужные данные, в частности в строке «Рабочая книга » пишем «Книга1 » (или название вашего экселевского файла), в строке «Лист » пишем «Лист1 » (название листа этого файла). Жмем «Начать вывод».

После этого котировки из Квика попадают в Excel-файл. Теперь работаем в этом Excel-файле, сперва необходимо оставить только три столбца: название облигации, и . Фильтруем таблицу по столбцу доходности, для этого выделаем столбец «Доходность », сортируем через соответствующий фильтр, при этом автоматически расширяем выделенный диапазон.

После этого вопрос как выбрать облигации фактически сводится к вопросу о том, какую доходность вы желаете получить.

Шаг №2. Определяемся с доходностью

Рассуждаем следующим образом, если равен 10%, значит, эта доходность является средней рыночной безрисковой ставкой, т.е. в любом коммерческом банке вы легко можете получить такой процент. Отсюда следует, что:

• Все облигации с доходностью плюс/минус 10% являются самыми надежными;
• Бумаги с доходностью 11%-14% являются немного рискованными (так называемый второй эшелон);
• Процентный доход на уровне 15%-22% – третий эшелон, эти компании уже с проблемами, их нужно выбирать крайне аккуратно. Для диверсификации можно вложиться, например на 1/10 от вашего капитала (если у вас 1 000 000р., таких рискованных облигаций можно купить на 100 000р.). При этом важно наличие хоть какой-то ликвидности в бумаге, т.е. нужно искать маленькие спреды в стакане, чтобы в случае чего можно было легко выйти.
• Облигации с доходностью выше 25%-30% считаются , их нельзя покупать вообще (если вы не обладаете особыми знаниями относительно данной компании).

Итак, покупая облигацию с доходностью 13%, вы ежегодно на счет будете получать 13%-ный доход к вашим первоначальным инвестициям, т.е. покупая облигацию, вы фиксируете конкретную доходность.

Шаг №3. Как выбрать облигации с интересующей вас доходностью и высокой надежностью

Итак, вы определились, что хотите получать ежегодно 13%-14% годовых. В Excel-файле необходимо удалить все строки с доходностями ниже 13% и выше 14%. Остается некоторое количество бумаг, которые теперь необходимо проранжировать по столбцу «Дюрация».

Теперь выбираем облигацию с максимальной дюрацией и проверяем компанию на предмет ее закредитованности. Для этого необходимо рассчитать несколько показателей на основе самого свежего бухгалтерского баланса компании. Подробную инструкцию читайте здесь. Если по итогам анализа бухбаланса вас все устраивает, то покупаем облигацию. Если не устраивает, то по той же схеме смотрим вторую по списку облигацию и т.д. пока не найдем оптимальный вариант.

Таким образом, мы подробно рассмотрели алгоритм как выбрать облигации с интересной доходностью и хорошей надежностью. Подобным способом можно отбирать бумаги и для других .

Инвесторы, которые не жалуют рисковать личным капиталом и предпочитают более спокойные и надежные методы вложений, часто инвестируют в облигации. По схеме получения дохода этот процесс чем-то напоминает депозитный вклад в банке. Рассчитывать на большую прибыль не приходится, но и потерять вложенные деньги сложно. Инвестиции в облигации - это один из самых надежных инвестиционных инструментов, и далее мы разберем все нюансы.

Что собой представляют облигации

Ценная бумага долгового типа, отражающая определенный займ между кредитором и заемщиком, называется облигацией. Компании, выпускающие бонды (от англ. Bond), берут в долг у инвесторов и подкрепляют свои заемные обязательства этими документами. Со временем деньги возвращаются вкладчику с процентами.

Перечень основных свойств:

• Инвестор, который владеет облигацией, не имеет права влиять на функционирование компании-эмитента, как это бывает после покупки акций.
• В случае несвоевременной выплаты процентов по облигациям компании грозит дефолт. Владелец долговой бумаги имеет право потребовать свои проценты в судебном порядке. Периодичность и величина процентной ставки определяется в каждом случае отдельно. В обязанности эмитента входит обязательная выплата дохода.
• Бывают долгосрочные облигации (5 и более лет), среднесрочного типа (от 1 года до 5 лет), краткосрочные, которые выпускаются на срок от 30 дней до одного года и бессрочный вариант бондов. По окончанию срока актуальности ценной бумаги организация-эмитент обязуется выкупить ее у вкладчика по номинальной стоимости.

Если вдруг компания-эмитент ликвидируется, то держатели облигаций оказываются в списке первых, кому положены компенсационные выплаты по инвестициям, именуемым долговыми обязательствами. Даже если в компании не хватает средств на выплаты в связи с банкротством, то с этой целью распродается ее имущество. Акционеры же получают (или не получают) свои деньги только после погашения всех обязательств перед кредиторами.

Основные характеристики облигаций:

1. Рыночная цена. Не всегда оценочная стоимость соответствует номинальной - цена может быть большей или меньшей. Этот показатель зависит от рыночных колебаний, спроса, предложений, процентных ставок. Если появляется риск невыплаты купонов, то и цена может упасть ниже номинальной.
2. Срок действия бондов. В некоторых случаях возможна оферта, когда заемщик выкупает ценную бумагу до даты погашения. Также кредитор сам может потребовать досрочное погашение обязательств финансового характера.
3. Купонная стоимость. Купоны представляют собой денежные средства, которые выплачиваются периодически по долговой бумаге. Доходность инвестиционного бонда купонного типа по отношению к номиналу выражается в процентах годовых.

Критерии различия:

• По способу выплаты дохода. Бонды купонного типа или твердопроцентные имеют строго фиксированную ставку с согласованными ранее процентами, которые определяются, как часть номинальной стоимости. Также ставка может быть плавающей, которая зависит колебаний на рынке.
• По способу получения дохода. Облигации инвестиционного типа могут быть купонными, когда процент выплачивается купонами, или бескупонными, с нулевым купоном, дисконтными, когда прибыль - это премии и дисконты.
• По порядку вклада. Бонды могут быть именными с внесением в реестр или на предъявителя. В этом случае при потере инвестиционного документа право на владение ним можно восстановить только в судебном порядке.
• В зависимости от заемщика (эмитента). Муниципальные бонды, которые выпускают органы власти, иностранные - выдаются заемщиками-иностранцами, корпоративные выпускаются коммерческими организациями. Также существуют государственные облигации, выпускаемые субъектами РФ и федеральным правительством. Этот вид облигаций считается самым надежным.
• По уровню надежности. Бонды, выпускающиеся эмитентом с надежной репутацией, считаются достойными, а бумаги с высоким купонным доходом и рисками считаются спекулятивными или макулатурными.
• По обеспечению. Могут выпускаться под залог ценных бумаг или недвижимости, автомобилей, материалов, оборудования.
• По способу погашения. Иногда проводятся последовательные оплаты фиксированной доли общего количества бумаг, а иногда погашение распределяется по времени. Иногда погашение номинала проводится единоразово.

Еще бывают обычные и конвертируемые бонды. Тогда инвестор может обменивать эти ценные бумаги на акции обычного или привилегированного типа. К тому же обеспечение займа может быть закладным, гарантированным или основанным на доверии к заемщику.

Преимущества инвестиций в облигации

1. Считается, что инвестирование в облигации - один из самых беспроигрышных способов вложения денег, чем-то похожий на банковский депозит, однако с меньшим количеством рисков.
2. Высокая степень ликвидности. Владелец бонда может в любой момент продать его, получив причитающийся ему процент. А при досрочном снятии депозита можно вовсе не получить свой процент из-за штрафных санкций.
3. Возможность диверсифицировать портфель, благодаря многообразию предложений и низкому порогу входа. Инвестор может подобрать подходящую инвестиционную стратегию - от краткосрочного до долгосрочного капиталовложения, на десятки лет вперед.

Минусы инвестирования в облигации

Самым значительным недостатком описываемого способа инвестирования является сравнительно небольшая прибыль. В странах с шаткой экономической ситуацией это утверждение особенно актуально. В ходе планирования доходности учитывается рыночный и кредитный риски. В случае дефолта заемщик не в состоянии погасить финансовые обязательства перед кредиторами. Специалисты отмечают, что облигационные предложения с разрекламированной высокой доходностью чаще всего оказываются убыточными.

Главные риски инвестиций

Риск инфляции означает, что ее уровень превышает доходность по ценным бумагам. Тогда возникает отрицательный результат. Например, доход облигации 12%, а инфляция за год достигла 14%. Разница между двумя показателями составляет 2%, что показывает степень обесценивания.

Дефолт компании считается одним из главных рисков вложения в облигации. Чтобы минимизировать риски инвестиций при покупке, следует обращать внимание на кредитный рейтинг компании. Если доходность значительно выше среднерыночной, то и риск дефолта обычно довольно высок.

Риск процентного характера напрямую зависит от экономической ситуации в стране. Возможен также вариант технического дефолта, когда все бумаги компании-эмитента падают в цене, и понижается их ликвидность. В это время проводить любые манипуляции с инвестициями не выгодно. Иногда организация-заемщик специально устраивает технический дефолт, чтобы не платить кредиторам. После объявления ТД компания либо становиться банкротом, либо договаривается с кредиторами о реструктуризации долговых обязательств.

Очень часто вложения в облигации являются одним из направлений при формировании инвестиционного портфеля. Стоит заметить, что вариаций бумаг безрискового типа не существует, как таковых. Всегда присутствует определенная доля риска.

Как правильно работать с ценными бумагами

Инвестирование в облигации лучше начинать с тщательного выбора эмитента. Следует проанализировать его платежеспособность, узнать срок погашения облигации, оценить их доходность и надежность.

Как определить платежеспособность заемщика:

• внимательно изучить всю финансовую историю компании;
• узнать и оценить объем уже имеющихся долговых обязательств;
• изучить информацию об имуществе эмитента, находящемся в его распоряжении.

Как определить доходность облигации:

• учитывается средняя доходность;
• обращается внимание на указанный заемщиком срок погашения - чем больше срок, тем уровень доходности будет выше.

Как определить надежность облигаций и рассчитать риски

Считается, что государственные облигации, выпущенные министерством финансов РФ, являются самыми надежными, за ними следуют муниципальные, а далее корпоративные. Последний вариант всегда наиболее доходный, но и имеет высокий риск дефолта.

Как рассчитать доходность дисконтной облигации

Подобный вид бумаг реализуется по отличающейся от номинала в негативную сторону цене. Разницу между номинальной стоимостью и покупкой называют дисконтом. Эта разница и составляет инвестиционный доход от облигационных документов. Играет роль и период их действия. Допустим, цена на текущий момент составляет 80% от номинала, а срок действия - 365 дней. Получается, формирование доходности будет выглядеть так: 20/80*100% - итого 25% годовых.

Колебание процентных ставок является основным показателем, который и формирует стоимость бондов для инвестиций. Если их уровень увеличивается, то вырастает и сам дисконт, а облигация падает в цене. Значит, имеет место увеличение доходности. Процентная ставка растет - бумаги дешевеют и наоборот. Если ставка составляет 10%, то через 6 месяцев владелец получит 15,3% стоимости, а через 365 дней уже целых 38,25%. В случае роста ставки до 50% бумага сохраняет свою прежнюю номинальную цену, что не приносит ее держателю вообще никакого дохода.

Чтобы качественно управлять портфелем ценных бумаг, необходимо грамотно прогнозировать изменения процентной ставки. Приобретение краткосрочных инвестиционных бондов целесообразно, если ожидается их рост.

Как можно купить облигации

Вложить деньги в облигации можно, воспользовавшись услугами профессиональных управляющих или положившись на собственный опыт и интуицию. В последнем случае необходимо открыть ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). Льготное налогообложение - одно из преимуществ ИИС. Однако стоит знать, что вносить на этот счет более 400 тысяч рублей нельзя. Если же воспользоваться простым счетом брокерского типа, то можно вкладывать суммы без ограничений, однако про налоговые "поблажки" можно забыть.

Во втором случае можно воспользоваться готовым инвестиционным продуктом. Рекомендуется обратиться в ПИФЫ, вкладывать в ETF-облигации. Можно также обращаться к доверительному управлению банка, зарубежной страховой компании на базе облигационной стратегии.

1. Никогда не торопитесь и не принимайте необдуманные решения в делах, касающихся покупки/продажи. Лучше консультируйтесь со специалистами в этой сфере или тщательно изучайте информацию об эмитенте самостоятельно.
2. Покупайте облигации с нулевым НКД.
3. Не "лакомьтесь" на высокодоходные предложения с рисками повышенного характера. Лучше отдавайте предпочтение вариантам со средним уровнем доходности, выпущенными надежными компаниями. Новичкам рекомендуется покупать государственные ОФЗ.
4. Чтобы правильно управлять инвестиционным портфелем, постепенно распределяйте инвестиции в облигации по группам, дабы иметь возможность адекватно реагировать на колебания рынка.

Оперировать с долгосрочными инвестициями лучше в период снижения процентной ставки. Если же прогнозируется ее повышение, тогда выгодными будут краткосрочные варианты. Ранжирование по критериям безопасности и ликвидности позволит обеспечить снижение рисков.

Выводы

Всем вкладчикам, формирующим портфель инвестиций, стоит включить в него определенный процент облигаций. И пусть доходы от них будут не большие, но надежность и стабильность гарантирована с высокой аналитической вероятностью. Однако не стоит покупать первые попавшиеся "бумажонки" - следует внимательно изучить все сопутствующие факторы.

Стоит заметить, что "облигационный" метод получения дохода - более выгодный вид инвестиций, чем банковский вклад. Если их продать раньше срока, то за этим не последует потеря начисленных процентов, как по привычным депозитам. Доходность облигаций на порядок выше, чем у банковского вклада. Наличие широкого выбора предложений на рынке позволит подобрать оптимальный вариант для инвестора, а грамотная оценка заемщика даст возможность максимально нивелировать риски инвестирования.

Похожие статьи